1 mô hình ba nhân tố fama frenchvà các chứng cứ thực nghiệm
Đo lường ảnh hưởng của các nhân tố đến tỷ suất sinh lợi cổ phiếu doanh nghiệp Ngành Xây dựng bằng mô hình Fama - Frenc
... 10 1. 1.2 .1 1 .1. 2.2 1. 2 Mô hình định giá tài sản vốn CAPM 10 Những bất thƣờng mô hình CAPM 13 Mô hình ba nhân tố Fama – French nghiên cứu thực nghiệm 15 1. 2 .1 Mô hình ba nhân tố Fama ... 2. 711 Canada 1. 7 01 2 .18 7 1. 002 1. 6 81 2 .16 0 Pháp 2.429 2.7 71 1.492 1. 972 1. 926 Ấn Độ 819 1. 819 645 1. 179 1. 616 Brazil 711 1. 370 589 1. 167 1. 546 1. 096 1. 298 676 1. 258 1. 455 20 10 21 Xu hƣớng 20 ... 293,6 17 1,7 217 ,7 234,7 Luxembourg 18 6,9 323,7 11 4,4 19 9,6 18 3,5 Malaysia 15 0,4 17 4,5 84,3 13 2,6 17 2,6 Chile 11 8,9 12 9,6 77,6 13 0,2 16 7,9 Singapore 19 0 ,1 199,3 95 ,1 169,5 16 6,2 Zimbabwe 510 ,4 10 6,3...
- 129
- 641
- 0
NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỔ PHIẾU TRÊN TTCK VIỆT NAM BẰNG MÔ HÌNH BA NHÂN TỐ FAMA - FRENCH.PDF
... Interval] 9984897 -.0688559 - .18 60689 00 012 43 1. 011 554 -.049 010 9 - .10 813 15 0 016 707 41 -0,0589 c French (19 93) - 42 R2 ,82% 84,8% lên 99,93% 98,55 16 ,11 % 13 ,75 91, 53% lên 98 ,11 4.7 TSSL 4.2 4.6 B ng ... 9874 01 1.086908 92 013 3 1. 08 914 9 -.3604997 - .11 3763 -.0079799 -.0 015 349 theo mô hình Fama - French reg bh rmrf smb hml Source SS df MS Model Residual 6094322 41 011 114 656 20 314 408 56 00 019 8476 ... -0 .13 P>|t| 0.0 01 0.005 0.9 01 236 13 .82 0.0003 0.0558 0.0 517 10 353 = = = = = = 236 11 .13 0.0000 0.0872 0.0793 10 2 01 [95% Conf Interval] 088 219 3 14 45873 -. 013 9266 3542269 8065432 012 26 31 3847 911 ...
- 78
- 374
- 0
Nghiên cứu các nhân tố tác động lên tỷ suất sinh lợi cổ phiếu bằng mô hình Carhart
... 26 35 32 S/H/D 16 31 47 55 79 S/L/U 11 10 17 32 26 S/L/D 12 12 11 19 15 B/H/U 15 12 19 17 B/H/D 11 18 33 24 B/L/U 14 32 48 55 78 B/L/D 24 23 25 35 34 15 5 2 01 283 305 T ng c ng 12 3 Chi ti t s ... i nhu n Các n nhi u nghiên c u l n, t nghiên c u mô hình m t nhân t c a Sharpe (19 64) Linter n mô hình ba nhân t c a Fama French (19 92), mô hình b n nhân t c a Carhart (19 97) Trong mô hình tác ... 1. 1 1. 2 1. 3 1. 4 1. 5 PH N II: T NG QUAN CÁC NGHIÊN C 2.2 .1 Mô hình Fama- French (19 92) 2.2.2 10 2.2 .1 Mô hình b n nhân t Carhart...
- 87
- 363
- 0
Ảnh hưởng của các nhân tố vĩ mô đến tỷ suất sinh lợi cổ phiếu của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán việt nam
... 2.427 312 13 . 713 82 Median 5.973079 4. 811 189 9.665 018 11 .650 71 16.359 61 2.3 911 65 13 .77026 Maximum 6.947845 5.4 311 42 9.943054 12 .14 119 17 .65475 3.000720 15 .17 980 Minimum 4.973428 4.596802 9.572079 10 .97452 ... -3.5 713 10 10 % lnGO -2.59993 1% lnGDP -2.599224 10 % lnER -2.922449 1% lnCPI 5% 10 % lnVNI -3.5 713 10 -3.5 713 10 -3.57445 5% -2.922449 10 % -2.599224 -3.57445 -1. 418 3 61 0.908262 0.468402 -1. 113 142 -0.080664 ... 1. 276508 0.2 614 74 0.79 61 D(lnMS(-2)) 1. 039358 1. 6 016 64 0.648924 0.5228 D(lnMS(-3)) -1. 736 219 1. 18 716 2 -1. 462495 0 .15 71 RESID_ 01( -1) -0.433569 0 .15 116 2 -2.868245 0.0087 C -0.0075 21 0.099376 -0.075683...
- 99
- 501
- 2
Độ biến động vượt trội và tỷ suất sinh lợi cổ phiếu bằng chứng tại Việt Nam Luận văn thạc sĩ 2014
... n 31/ 03/2 014 v i chi c 12 /12 /22 Bi TSSL c a danh m c P10-P1 chi toàn b giai n m u nghiên c u c 12 /12 /22, 54 Hình 4 .11 T su t sinh l i danh m c P1, P2,…, P10 P10-P1 t mô hình CAPM 57 Hình 4 .12 ... P3 -0 .10 % -0.248 -8.09% 7.57% 15 .64% 2.0297 P4 0 .14 % 0.3 61 -4. 81% 6.77% 11 .59% 1. 6208 P5 0.25% 0.580 -2. 71% 6 .10 % 8. 81% 1. 3227 P6 0.53% 1. 369 -1. 31% 6. 01% 7.29% 1. 0892 P7 0. 21% 0.562 -0 .19 % 5.86% ... -0.50% -1. 855 -1. 35% 2.38% 3.73% 1. 48 P4 -0.23% -0.7 51 -0.86% 2 .15 % 3. 01% 1. 30 P5 -0.43% -1. 387 -0.54% 2.07% 2. 61% 1. 14 P6 -0.28% -1. 074 -0.27% 1. 97% 2.24% 1. 03 P7 -0. 31% -1. 334 0. 01% 2 .10 % 2.09%...
- 75
- 360
- 1
Độ biến động dòng tiền và tỷ suất sinh lợi cổ phiếu kỳ vọng nghiên cứu thực nghiệm trên TTCK Việt Nam Luận văn thạc sĩ
... 36 ,14 3.3 LN(ME) 26. 513 26.302 1. 423 24 .16 6 30.924 BEME 1. 768 1. 611 0.908 0.2 81 5 .15 6 LN(BEME) 0. 419 0.459 0.540 -1. 302 1. 615 PMOM 0. 019 -0.027 0.353 -0. 715 1. 360 SUE 0 .16 9 0.062 1. 529 -3.790 7 .16 9 ... 0.006 [-0.47] [-0. 21] [ -1. 81] * [2.49]** [1. 67] -0.079 -0 .14 1 -0 .11 7 -0.269 0 .19 0 0.083 0. 011 T s Sharpe -0.003 [0 .19 ] CAPM Alpha -0.0 01 0.0 01 -0. 015 0.026 0. 012 [2.77]*** [1. 61] ng s T s Sharpe ... m c 4(L) -0.008 D1-D4 0. 013 D1:2-D3:4 0. 010 [2.44]** [2.57]** 0.003 -0.007 -0.008 0. 011 [-0.37] [ -1. 19] [ -1. 21] [2.24]** [2.39]** -0.045 -0 .12 9 -0.207 -0.206 0 .16 1 0 .12 0 0. 016 T s Sharpe -0.002...
- 79
- 319
- 0
ẢNH HƯỞNG CỦA CÁC NHÂN TỐ VĨ MÔ LÊN TỶ SUẤT SINH LỢI CỔ PHIẾU TẠI CÁC THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN MỚI NỔI.PDF
... 1, 200 2008 2009 2 010 2 011 2 012 XU100 KLSE 70,000 1, 700 1, 600 60,000 1, 500 1, 400 50,000 1, 300 1, 200 40,000 1, 100 1, 000 30,000 900 20,000 800 2008 2009 2 010 2 011 2008 2 012 - 36 - 2009 2 010 2 011 ... 3 .10 83 3 .18 31 18.06 01 5.4845 4.8288 7.70 61 5.9452 Jarque Bera 1. 314 9 5.4835 625.4640 19 .9320 14 .18 41 59.3304 32.4362 0. 518 2 0.0645*** 0.0000* 0.0000* 0.0008* 0.0000* 0.0000* -1. 7297 1. 218 3 1. 3375 ... 0 .11 82 -0.7629 3.8556 0.59 61 0.3607 -0. 219 5 -1. 9994 -1. 2262 5.9207 23.9792 25.8568 12 85.0200 3. 510 7 3. 715 0 3.66 41 2 .12 34 2.7045 0. 618 3 13 .0757 259.5 010 5.9452 32.4362 0.0000* 0.0000* 0 .15 61 0.3459...
- 115
- 299
- 1
những vấn đề cơ bản về mô hình đảm bảo chất lƣợng của mạng các trƣờng đại học asean (aun – qa models)
... AUN-QA Mô hình AUN-QA cấp chương trình ban đầu có điều chỉnh (từ cuối năm 2 010 ) để nâng cao khả triển khai, hiệu đánh giá tác động Nguyên điều chỉnh mô hình AUN-QA minh họa tương ứng hình hình ... chất lượng đối sánh nước, quốc tế Mô hình AUN – QA cấp chương trình sau điều chỉnh có 15 tiêu chuẩn thay 18 tiêu chuẩn trước Các tiêu chuẩn AUN-QA trƣớc 2 011 Các tiêu chuẩn AUN-QA Mục đích, mục ... triển đội ngũ (giảng viên, nghiên cứu viên nhân viên hỗ trợ) 13 Phản hồi bên liên quan 17 Đầu 14 Đầu 18 Sự hài lòng bên liên quan 15 Sự hài lòng bên liên quan Hình 6- So sánh tiêu chuẩn AUN-QA...
- 10
- 576
- 0
Ảnh hưởng của cảm nhận về hoạt động trách nhiệm xã hội doanh nghiệp ngành hàng tiêu dùng đến dự định mua lại của học viên cao học tại thành phố Hồ Chí Minh
... DANH M C HÌNH Hình 2 .1: Mô hình nghiên c u xu t 24 Hình 3 .1 Quy trình nghiên c u 25 Hình 3.2 Mô hình nghiên c u i u ch nh 33 1 CH NG 1: T NG QUAN 1. 1 Gi i thi u Trong ... dùng 16 2.4 Mô hình nghiên c u 18 2.4 .1 C m nh n c a ng i tiêu dùng v ho t ng trách nhi m xã h i doanh nghi p ngành tiêu dùng 18 2.4.2 Mô hình nghiên c u xu ... Trái 19 93), hay "th p k c a môi tr ng" (McDougall, 19 93) M t s nghiên c u ã ch r ng m i quan tâm v môi tr t" (McDaniel & Rylander, ng c a cá nhân (Chan, 19 96; Donaton & Fitzgerald, 19 92; Kerr, 19 90;...
- 110
- 474
- 1
Ứng dụng mô hình CAPM và Fama French dự báo tỷ suất sinh lợi để KD chứng khoán.pdf
... 11 1. 2 Một số mô hình định giá chứng khoán phổ biến .12 1. 2 .1 Mô hình định giá tài sản vốn CAPM 12 1. 2 .1. 1 Các giả định mô hình CAPM 12 1. 2 .1. 2 Mô hình CAPM với nhân ... 1. 1.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến giá chứng khoán .10 1. 1.2 .1 Nhóm yếu tố kinh tế 10 1. 1.2.2 Nhóm yếu tố phi kinh tế 11 1. 1.2.3 Nhóm yếu tố thị trường 11 ... (2005) cho thấy kết từ mô hình Fama French tốt so với mô hình CAPM R2 mô hình CAPM 11 .12 % R2 mô hình Fama French 34.22% Với mô hình Fama French hồi quy liệu chéo có nhân tố quy mô có ý nghĩa thống...
- 111
- 2,006
- 34
MÔ HÌNH FAMA – FRENCH và ỨNG DỤNG đối với cổ PHIẾU TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
... MỤC CÁC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ HÌNH VẼ Hình 1. 1.2: Lợi suất nhóm cổ phiếu Hình 1. 2.3: Chỉ số giá Vnindex .9 Hình 1. 3a: Mô hình GARP .11 Hình 1. 3b: Chỉ số PEG 15 Hình ... cổ phiếu với nhân tố Fama French (19 93) xác định mô hình với ba nhân tố rủi ro chung lợi nhuận chứng khoán nhân tố tổng thể thị trường (Rm – Rf), nhân tố quy mô công ty (SMB) nhân tố tỷ lệ giá ... trưởng, nhân tố cung tiền…Tại Việt Nam lợi suất cổ phiếu không phụ thuộc vào ba nhân tố này, giới hạn viết chọn mô hình ba nhân tố, nhân tố khác xem xét sau 1. 2 Thực tiễn áp dụng mô hình Fama –...
- 58
- 1,021
- 10
Ứng dụng mô hình CAPM và mô hình Fama-French để dự báo tỷ suất sinh lợi chứng khoán ngành Công nghệ viễn thông
... 1. 2 .1 Các giả định mô hình CAPM 1. 2.2 Mô hình CAPM với nhân tố phần bù rủi ro thị trường 1. 3 Mô hình Fama French ba nhân tố 1. 3 .1 Những phát Fama- French 1. 3.2 Xây dựng mô ... khoán mô hình CAPM) α hệ số chặn mô hình, chênh lệch TSSL thực tế TSSL kỳ vọng theo mô hình ba nhân tố, e(t) sai số ngẫu nhiên mô hình - - 11 - - 1. 3.3 Kết mô hình mẫu Fama – French: - Fama ... quy mô hình CAPM danh mục 12 3 PHỤ LỤC 10 : Kết hồi quy mô hình Fama- French 12 6 PHỤ LỤC 11 : Kết kiểm định Breusch-Godfrey mô hình CAPM 12 9 PHỤ LỤC12: Kết kiểm định Breusch-Godfrey mô hình Fama...
- 145
- 469
- 1
Ứng dụng mô hình CAPM và mô hình Fama-French để dự báo tỷ suất sinh lợi chứng khoán ngành Dầu khí
... (%) 6,25 15 ,67 83,63 7,47 15 ,11 10 ,62 9 ,17 0,00 290,03 8,26 80,23 7,53 0,00 16 3,50 0,00 0,00 11 , 71 9,58 15 ,37 13 ,15 0,00 0,00 8, 31 15 ,16 0,00 0,98 0,75 0,64 1, 75 0,57 0,56 1, 18 0,60 0,67 1, 38 0,54 ... Đà 12 /12 /2008 HNX 15 /11 /2007 HNX 05 /12 /2006 HOSE 02/ 01/ 2008 HNX 10 /08/2007 15 /04/2 010 21/ 06/2 010 HNX HNX HNX 20/09/2007 HNX 10 /12 /2007 19 /08/2009 HOSE HNX 22/02/2 011 HNX 21/ 06/2 010 HOSE 09 /12 /2 010 ... 12 8,99 PXS 1. 115 12 ,25 1, 79 -16 ,40 1, 82 6,55 16 ,25 PXT 11 8,9 0,00 0,66 -46,62 0,00 -5,85 - 21, 17 SDP 86,69 12 ,15 0,55 7,56 0,64 1, 25 6,59 Số liệu tính dựa theo năm 2 012 2 013 (Theo cafef.vn) -1, 93...
- 141
- 644
- 1
luận văn chuyên ngành chứng khoán Tìm hiểu về mô hình Fama-French ba nhân tố và ứng dụng mô hình Fama-French ba nhân tố cho một số cổ phiếu ngành vận tải
... 0 .17 964 0 .19 324 Minimum -0.263759 -0.5 210 8 -0.30978 -0. 313 27 -0.30289 -0.347 71 -0.30525 -0.2 512 3 -0.36054 -0.27728 Std.dev 0 .13 513 8 0 .18 4 31 0 .16 35 71 0 .14 908 0 .11 81 0 .17 167 0 .15 116 0.07465 0 .11 453 ... Probability 2 .19 1.338 0.334 316 1. 3 61. 580 0.0 011 05 0.858023 0.6 511 53 2.240.530 0.32 619 3 1. 590.986 0.4 513 59 6.563.776 0.037557 Sum Sum Sq Dev -2.222.4 31 1.562. 617 -1. 9 21. 838 1. 230.745 -1. 892.070 1. 022.339 ... 0, tức cặp nhân tố mô hình có khả giải thích cho Do đó, ta đưa biến vào mô hình 3.2.3 Kết hồi quy danh mục với nhân tố mô hình Fama- French 3.2.3 .1 Hồi quy danh mục với nhân tố mô hình FamaFrench...
- 48
- 522
- 1
Ứng dụng mô hình CAPM và mô hình fama french để dự báo tỷ suất sinh lời chứng khoán ngành thủy sản việt nam
... 1. 2 Mô hình định giá tài sản vốn CAPM 1. 2 .1 Các giả định mô hình CAPM 1. 2.2 Mô hình CAPM với nhân tố phần bù rủi ro thị trường 1. 3 Mô hình Fama- French ba nhân tố 1. 3 .1 ... 43,84% 1, 81 3,78% 40,65% 2,66% 90, 71% 3,59 18 ,99 54 ,15 % 7,89 8,45% 41, 55% 3,50% 79,66% 5,08 18 ,45 16 9,93% 1, 69 1, 13% 9 ,17 % 1, 13% 87,63% 6,52 12 ,08 12 ,39% 1, 44 3,62% 7,07% 3,62% 48,43% 5,45 7, 51 18,63% ... mô hình Fama- French mô hình CAPM 51 3.4 .1 So sánh kết kiểm định 51 3.4.2 Phân tích ý nghĩa việc thêm nhân tố vào mô hình 52 3.4.2 .1 Hồi quy với nhân tố thị trường nhân tố quy mô...
- 143
- 960
- 0
Tìm thêm: xác định các nguyên tắc biên soạn khảo sát các chuẩn giảng dạy tiếng nhật từ góc độ lí thuyết và thực tiễn khảo sát chương trình đào tạo của các đơn vị đào tạo tại nhật bản khảo sát chương trình đào tạo gắn với các giáo trình cụ thể xác định thời lượng học về mặt lí thuyết và thực tế tiến hành xây dựng chương trình đào tạo dành cho đối tượng không chuyên ngữ tại việt nam khảo sát thực tế giảng dạy tiếng nhật không chuyên ngữ tại việt nam khảo sát các chương trình đào tạo theo những bộ giáo trình tiêu biểu nội dung cụ thể cho từng kĩ năng ở từng cấp độ xác định mức độ đáp ứng về văn hoá và chuyên môn trong ct phát huy những thành tựu công nghệ mới nhất được áp dụng vào công tác dạy và học ngoại ngữ mở máy động cơ rôto dây quấn các đặc tính của động cơ điện không đồng bộ hệ số công suất cosp fi p2 đặc tuyến hiệu suất h fi p2 đặc tuyến tốc độ rôto n fi p2 đặc tuyến dòng điện stato i1 fi p2 động cơ điện không đồng bộ một pha phần 3 giới thiệu nguyên liệu chỉ tiêu chất lượng theo chất lượng phẩm chất sản phẩm khô từ gạo của bộ y tế năm 2008