... khủng hoảng tài Hợpđồng hoán đổi rủiro tín dụng (CDS) vai trò khủng hoảng 2 .1 Bản chất CDS Hợpđồng hoán đổi rủiro tín dụng (Credit Default Swap, CDS), gọi hợpđồng hoán đổi rủiro vỡ nợ tín ... sánh với hợpđồng bảo hiểm chỗ thoả thuận hoán đổi rủiro Người mua CDS trả cho người bán khoản phí (gọi CDS spread) để bảo hiểm cho rủiro vỡ nợ tín dụng, xảy bên thứ ba rơi vào trường hợp vỡ ... tiền: Người mua trả cho người bándòng phí CDS hàng năm suốt thời hạn hợp đồng; người bán trả cho người muadòng tiền bảo hiểm rủiroDòng tiền vỡ nợ không xảy giá trị khoản cho vay mệnh giá trái...
... thuộc vào tỷgiáthựcGiábánhợpđồngquyềnchọnmua tăng tỷgiáthực giảm giábánhợpđồngquyềnchọnbán tăng tỷgiáthực tăng Cả hai trường hợp, chọnmuachọn bán, chênh lệch tỷgiá giao tỷgiá ... Tài Muaquyềnchọnmua Bài giảng 14 Bánquyềnchọnmua C (1+ r)T X ST Muaquyềnchọnbán X ST Bánquyềnchọnbán X ST Các yếu tố tác động đến giáquyền chọn: Yếu tố Giá tài sản sở (S) Giáthực ... Gọi giá trị quyềnchọnmua Ce, giá trị quyềnchọnbán Pe, tỷgiáthực E, tỷgiá giao S, lãi suất phi rủirođồng tiền A a, lãi suất phi rủirođồng tiền B b, thời hạn hợpđồng T Ta cógiá trị quyền...
... túi sẵn 10 0.000EUR, cáchbánhợpđồng tương lai trị giá 10 0.000EUR thay bán giao 10 0.000EUR Bánhợpđồng tương lai trị giá 10 0.000EUR Vì bánhợpđồng tương lai trị giá 10 0.000EUR bán 10 0.000EUR ... giahợpđồngbánhợpđồng thấy có lời hủy bỏ hợpđồng thấy bất lợi Trong đó, hợpđồng tương lai có tính khoản cao phòng giao hoán sẵn sàng đứng “đảo hợpđồngcó bên yêu cầu Khi đảo hợpđồnghợp ... hạn vào 1/ 12/200x F = 5.000đ Ta ký hiệu giá F0 = F = 5.000đ Giả sử tháng sau, vào 1/ 10/200x ta thiết lập hợpđồng tương lai muabán gạo đáo hạn vào 1/ 12/200x, giá tương lai F1 = 5.500đ Tức vào...
... toán giá trị hợpđồng SWAP người ta sử dụng kĩ thuật chiết khấu dòng tiền thời điểm hợpđồng SWAP khác Nhìn chung bắt đầu tiến hành nghiệp vụ SWAP, giá trị (Net present value = PVA - PVB) hợpđồng ... bên có lợi bên Tuy nhiên biến động số nhân tố lãi suất, tỉ kếtthúchợpđồngcó bên lãi bên lỗ Swap lãi suất (Interest rate swap) Hợpđồng swap lãi suất dạng phổ biến công cụ tài phái sinh Trong ... suất - 1. 2 = 1. 8% Lãi suất cố định (ở ví dụ 3%) gọi lãi suất swap Như trường hợp này, hợpđồng SWAP tương tự vụ cá cược lãi suất LIBOR, lãi suất LIBOR mà lớn 2.5% B có lợi, thấp 2.5% A có lợi...
... thứ 15 : (0 .11 x1.25-0 .10 5x0.75)/0.5=0 .11 75 • Lãi suất kép liên tục 11 .75% tức lãi suất kép trả tháng lần 12 .10 2% Giá trị FRA lần hoán đổi sau 15 tháng: 0.5x100x(0.08-0 .12 102)e -11 x5 /12 = -1. 79 • Giá ... -0.8 60 0. 010 562 0.6337 -0 .16 63 -0 .12 69 -10 .0 12 00 0. 010 562 12 .6746 +2.6746 2.0 417 Total 1. 5430 Khoa TC-NH ĐHKT Đà Nẵng 46 Swaps & Forwards • Một swap xem cách phù hợp để kếthợphợpđồng forward ... dù hợpđồng swap thường cógiá trị zero lúc bắt đầu hợpđồng forward sở lại giá trị zero Khoa TC-NH ĐHKT Đà Nẵng 47 Credit Risk • Một swap ban đầu cógiá trị zero • Vào thời điểm tương lai giá...
... Phần 1: Tổng quan hợpđồng hoán đổi lãi suất 1.1 Khái niệm phân loại hợpđồng hóa đổi lãi suất 1.1 .1 Khái niệm Hợpđồng hoán đổi lãi suất ( Interest rate-swap ... suất thị trường có biến động1. 2 Vai trò hợpđồng hoán đổi lãi suất Đối với khách hàng (Người vay cho vay): Việc sử dụng hợpđồng hoán đổi lãi suất giúp doanh nghiệp phòngngừarủiro lãi suất ... cho khách hàng, vừa giảm thiểu rủiro lãi suất cho Phần 2: Thực trạng sử dụng hoạt độnghợpđồng hoán đổi lãi suất Việt Nam 2 .1 Hợpđồng hoán đổi lãi suất giới Hợpđồng hoán đổi lãi suất công cụ...
... hợpđồng hoán đổi lãi suất cógiá trị gần Sau thời gian, biến đổi lãi suất thả nổi, giá trị hợpđồng hoán đổi lãi suất dương âm • Cócách để định giáhợpđồng hoán đổi lãi suất: - Giá trị hợpđồng ... hạn mua 10 0 ounce vàng với giá 900 USD, với thời hạn năm sau năm sau, công tybán 10 0 ounce vàng nhận Vị công ty tương đương với việc công ty ký hợpđồng swap đồng ý trả 90000 USD vào ngày 1/ 8/2009 ... dòng tiền tương đương với 10 0 ounce vàng ngày hôm đó, tức nhận dòng tiền trị giá 10 0 S với S giá vàng ngày 1/ 8/2009 Hợp đồng hoán đổi lãi suất (interest rate swaps) Hợpđồng hoán đổi lãi suất...
... TK 17 24 – Hợpđồng hoán đổi TK 17 2 41 – HĐ hoán đổi sử dụng cho phòngngừarủiro www.themegallery.com TK 17 23 – Hợpđồngquyềnchọn TK17242 - HĐ hoán đổi sử dụng cho KD TK 17 22 – Hợpđồng kì hạn ... đích phòngngừarủiro thời gian hiệu lực hợpđồng giao dịch dự kiến phòngngừarủiro chưa xảy - Khoản lãi công cụ tài phái sinh sử dụng cho mục đích phòngngừarủiro thời gian hiệu lực hợpđồng ... giao dịch dự kiến phòngngừarủiro chưa xảy - Khoản lãi hợpđồng hoán đổi sử dụng cho mục đích phòngngừarủiro thời gian hiệu lực hợpđồng giao dịch dự kiến phòngngừarủiro chưa xảy Dư nợ: Chênh...
... theo tỷgiá mua, bán thời điểm Ngân hàng xác định tỷgiá mua, tỷgiábán kỳ hạn dựa tỷgiá mua, tỷgiábán thời điểm giao Đến ngày đáo hạn ngân hàng giao cho công ty A 80000USD theo tỷgiá bán, ... giahợpđồng hoán đổi tiền tệ với vào ngày 1/ 7/2 011 .Tỉ giá ngoại tệ thời điểm sau: Ngày 1/ 7/2 011 30/6/2 012 30/6/2 013 30/6/2 014 Tỷ giá( USD/NZ) 0,8 0,7 0,75 0,77 Hạch toán công ty A: Hợpđồng ... theo tỷgiámua - 1. 3.Đặc điểm cuả hợpđồng hoán đổi Hợpđồng hoán đổi doanh nghiệp sử dụng với mục đích đề phòngrủiro - để kinh doanh Hợpđồng hoán đổi muabán trao đổi loại chứng khoán hay hợp...
... gốc vay ngày 31/ 12/2 014 , với lãi suất thả +1% Tiền lãi trả cuối năm • Lãi suất thả (%) 31/ 12/2 012 6.0 31/ 12/2 013 8.0 31/ 12/2 014 9.0 Tại ngày 1/ 1/2 012 , công ty tham giahợpđồng hoán đổi lãi suất, ... nhận khoản đánh giá lại giá trị hợp lý vào báo cáo KQHĐKD Đối với hợpđồng hoán đổi nắm giữ cho mục đích phòngngừarủi ro, kế toán ghi nhận khoản đánh giá lại giá trị hợp lý vào vốn chủ sở hữu; ... Trường hợphợpđồng hoán đổi tài sản phái sinh: Nợ TK chi phí TC Nợ TK chênh lệch đánh giá lại hợpđồng hoán đổi Có TK hợpđồng hoán đổi Có TK hợpđồng hoán đổi • TH cuối kỳ trước hợpđồng hoán...
... theo tỷgiá mua, bán thời điểm Ngân hàng xác định tỷgiá mua, tỷgiábán kỳ hạn dựa tỷgiá mua, tỷgiábán thời điểm giao Đến ngày đáo hạn ngân hàng giao cho công ty A 80000USD theo tỷgiá bán, ... theo tỷgiámua - 1. 3.Đặc điểm cuả hợpđồng hoán đổi Hợpđồng hoán đổi doanh nghiệp sử dụng với mục đích đề phòngrủiro - để kinh doanh Hợpđồng hoán đổi muabán trao đổi loại chứng khoán hay hợp ... 20000 Có TK doanh thu TC: 20000 Nợ TK chênh lếch đánh giá lại hợpdồng hoán đổi: 19 0.476 Có TK hợpđồng hoán đổi: 19 0.476 Nợ TK chi phí TC: 311 .688 Có TK tiền: 311 .688 Nợ TK tiền: 11 .688 Có TK...