... Khoa TC-NH ĐHKT Đà Nẵng 46 Swaps & Forwards • Một swap xem cách phù hợp để kết hợphợpđồng forward lại • Mặc dù hợpđồng swap thường có giá trị zero lúc bắt đầu hợpđồng forward sở lại giá trị ... dụ với giả định dòng tiền hoánđổi tháng xác định Lãi suất 8% hoánđổi với 10.2% Giá trị lần hoánđổi là: 0.5x100x(0.08-0.102)e-0.1x3/12=1.07 • Để tính giá trị lần hoánđổi sau tháng, cần phải ... (non-standard swaps) Khoa TC-NH ĐHKT Đà Nẵng 49 Các biến đổi swap lãi suất Vanilla • Vốn danh nghĩa khác phía • Tần suất toán khác hai phía • Có thể hoánđổi lãi suất biến đổi với biến đổi thay biến đổi...
... HỐI BẰNG HỢPĐỒNGHOÁNĐỔI Sau xem xét việc ngân hàng phòng ngừa rủi ro ngoại hối hợpđồnghoánđổi tiền tệ trường hợp tiền tệ bảng cân đối tài sản không cân xứng với 3.1 Hợpđồnghoánđổi tiền ... hành Chúng ta thấy giao dịch hoánđổi tiền tệ phần gốc phần lãi bao gồm hợpđồngĐối với giao dịch hoánđổi lãi suất phần toán bao gồm hợpđồng Lý giải thích dịch hoánđổi tiền tệ phần gốc phần ... trường thời gian hợpđồng có hiệu lực thay đổi so với tỷ giá thoả thuận cố định hợpđồng Do hai bên tham gia hợpđồng thấy với tỷ giá thị trường hành việc ký kết hợ đồnghoánđổi tiền tệ có nhiều...
... trường hợp xảy sau hợpđồng quyền chọn: • Quyền chọn mua: S > E ⇒ hợpđồng sinh lợi S = E ⇒ hợpđồng hòa vốn S < E ⇒ hợpđồng lỗ vốn • Quyền chọn bán: S < E ⇒ hợpđồng sinh lợi S = E ⇒ hợpđồng ... người mua thực hợpđồng (exercise the contract), ngược lại người mua không thực hợpđồng hết hạn Ở cần thiết phân biệt hai kiểu hợpđồng quyền chọn: Hợpđồng quyền chọn theo kiểu Mỹ hợpđồng quyền ... đổihợpđồng tương lai sử dụng để phòng ngừa rủi ro ngoại hối, hợpđồng bắt buộc thực đến hạn nên đánh hội kinh doanh, tỷ giá biến động thuận lợi Đây nhược điểm lớn hợpđồng có kỳ hạn hợp đồng...
... cho khủng hoảng tài Hợpđồnghoánđổi rủi ro tín dụng (CDS) vai trò khủng hoảng 2.1 Bản chất CDS Hợpđồnghoánđổi rủi ro tín dụng (Credit Default Swap, CDS), gọi hợpđồnghoánđổi rủi ro vỡ nợ ... vay tiền không muốn phá sản Tuy chất giống hợpđồng bảo hiểm, song cách thức CDS thực giống Hợpđồnghoánđổi (swap) thông thường Hai bên tham gia hoánđổi cho hai dòng tiền: Người mua trả cho ... (theo ước tính Hiệp hội chứng khoán phái sinh hợpđồnghoánđổi quốc tế - ISDA) Tập đoàn tài bảo hiểm hàng đầu giới AIG bị đổ vỡ phần đầu tư vào MBS phần lớn hợpđồng CDS Biểu đồ 3: Giá trị thị...
... thuận hợpđồng giao dịch Thay thực giao dịch giao giao dịch kỳ hạn riêng biệt, ngân hàng kết hợp hai loại giao dịch lại hợp đồng, gọi hợpđồnghoánđổi tiền tệ Trong hợpđồng giao dịch hoán đổi, ... 2.3.2 So sánh hợpđồng kỳ hạn hợpđồng tương lai Trong trước biết chi tiết hợpđồng có kỳ hạn Trong so sánh hợpđồng có kỳ hạn với hợpđồng tương lai để dễ dàng hiểu rõ hai loại hợpđồng Bảng liệt ... dịch quyền chọn Qua hai tình minh họa giao dịch hoán đổi, thấy rõ tính chất kết hợphợpđồng giao hợpđồng có kỳ hạn hai thời điểm khác hợpđồnghoánđổi Nhờ mà đáp ứng nhu cầu mua bán lại bán mua...
... lãi suất, tỉ kết thúc hợpđồng có bên lãi bên lỗ Swap lãi suất (Interest rate swap) Hợpđồng swap lãi suất dạng phổ biến công cụ tài phái sinh Trong hợpđồng này, bên hoánđổidòng lãi suất lấy ... giá trị hợpđồng SWAP người ta sử dụng kĩ thuật chiết khấu dòng tiền thời điểm hợpđồng SWAP khác Nhìn chung bắt đầu tiến hành nghiệp vụ SWAP, giá trị (Net present value = PVA - PVB) hợpđồng SWAP ... LIBOR+2% B nên vay vốn theo lãi suất cố định 10%, sau A B sử dụng hợpđồng SWAP để hoánđổi lãi suất theo tỉ lệ định để hai có lợi Tổng hợp ...
... kể từ ngày hợpđồng có hiệu lực Số nợ gốc hợpđồnghoánđổi lãi suất doanh nghiệp không vượt 30% vốn tự có ngân hàng Các trường hợp thực hoánđổi lãi suất bao gồm hoánđổi lãi suất đồng Việt Nam ... chênh lệch số lãi nhận số lãi phải trả kỳ toán hợpđồnghoánđổi lãi suất Kỳ toán hợpđồnghoánđổi lãi suất khoảng thời gian mà hợpđồnghoánđổi lãi suất có hiệu lực thoả thuận ngân hàng khách ... Phần 1: Tổng quan hợpđồnghoánđổi lãi suất 1.1 Khái niệm phân loại hợpđồng hóa đổi lãi suất 1.1.1 Khái niệm Hợpđồnghoánđổi lãi suất ( Interest rate-swap IRE) sản...
... trao đổi ban đầu hợpđồnghoánđổi tiền tệ xấp xỉ quy đổi theo tỷ giá loại tiền, số tiền trao đổihợpđồnghoánđổi tiền tệ đáo hạn thường chênh lệch nhiều Ví dụ HĐ hoánđổi tiền tệ • Hợpđồnghoán ... hợpđồnghoánđổi lãi suất có giá trị gần Sau thời gian, biến đổi lãi suất thả nổi, giá trị hợpđồnghoánđổi lãi suất dương âm • Có cách để định giá hợpđồnghoánđổi lãi suất: - Giá trị hợpđồng ... dựng hợpđồnghoánđổi lãi suất với tham gia trung gian tài chính, thu phí 0.2%/năm cho công ty X Y hưởng lợi ngang từ hợpđồnghoánđổi này? Định giá hợpđồnghoánđổi lãi suất • Khi ký kết, hợp...
... HỢPĐỒNGHOÁNĐỔI www.themegallery.com Tổng quan hợpđồnghoánđổi Kế toán hợpđồnghoánđổi Theo thông tư thỏa thuận mang tính pháp lý giứa hai bên Hợpđồnghoánđổi www.themegallery.com ... hợpđồnghoánđổi sản sở hợpđồnghoánđổi đáo hạn hợpđồng Dư nợ: Giá trị danh nghĩa tài sản sở hợpđồnghoánđổi hiệu lực www.themegallery.com Phương pháp xác định giá trị hợp lý HĐ hoánđổi ... yếu tố chủ yếu quy định Hợpđồnghoánđổi hàng hoá: mức giá cố định hàng hoá hoán đổi; Thời gian hiệu lực hợpđồnghoánđổi Nguyên tắc kế toán HĐ hoánđổi lãi suất HĐ hoánđổi hàng hóa Tại thời...
... tăng hợpđồnghoán Nợ TK chi phí TC đổi lũy cuối kỳ Có TK hợpđồnghoán trước, ghi đổi Nợ TK chênh lệch đánh Trường hợp cuối kỳ giá lại hợpđồnghoánđổi trước hợpđồnghoán Có TK hợpđồnghoánđổi ... đồnghoánđổiđổi Có TK doanh thu TC Có TK chênh lệch đánh giá lại hợpđồnghoánđổi Nợ TK chi phí TC Nợ TK chênh lệch đánh Có TK hợpđồnghoán giá lại hợpđồnghoánđổiđổi Có TK hợpđồnghoánđổi ... định, số tiền hoánđổi ngược trở lại ban đầu Về hợpđồnghoánđổi tiền tệ tương tự hợpđồnghoánđổi lãi suất, điểm khác hợpđồnghoánđổi tiền tệ thực đồng tiền khác hợpđồnghoánđổi lãi suất thực...
... Phân loại hợpđồnghoánđổi Theo nội dung hợpđồngHợpđồnghoánđổi tiền tệ Về hợpđồnghoánđổi tiền tệ tương tự hợpđồnghoánđổi lãi suất, điểm khác hợpđồnghoánđổi tiềnLúc bắt đầu đồng tiền ... trước hợpđồnghoánđổi có lãi: • Trường hợphợpđồnghoánđổi tài sản phái sinh: Nợ TK chi phí TC Nợ TK chênh lệch đánh giá lại hợpđồnghoánđổi Có TK hợpđồnghoánđổi Có TK hợpđồnghoánđổi ... trước hợpđồnghoánđổi bị lỗ: • TH hợpđồnghoánđổi nợ phải trả phái sinh: Nợ TK hợpđồnghoánđổi Nợ TK hợpđồnghoánđổi Có TK doanh thu TC Có TK chênh lệch đánh giá lại hợpđồnghoánđổi Đồng...
... tăng hợpđồnghoán Nợ TK chi phí TC đổi lũy cuối kỳ Có TK hợpđồnghoán trước, ghi đổi Nợ TK chênh lệch đánh Trường hợp cuối kỳ giá lại hợpđồnghoánđổi trước hợpđồnghoán Có TK hợpđồnghoánđổi ... đồnghoánđổiđổi Có TK doanh thu TC Có TK chênh lệch đánh giá lại hợpđồnghoánđổi Nợ TK chi phí TC Nợ TK chênh lệch đánh Có TK hợpđồnghoán giá lại hợpđồnghoánđổiđổi Có TK hợpđồnghoánđổi ... định, số tiền hoánđổi ngược trở lại ban đầu Về hợpđồnghoánđổi tiền tệ tương tự hợpđồnghoánđổi lãi suất, điểm khác hợpđồnghoánđổi tiền tệ thực đồng tiền khác hợpđồnghoánđổi lãi suất thực...