tác động của đòn bẫy lên rủi ro và tỷ suất sinh lợi

Tác động của đòn bẩy lên rủi ro và tỷ suất sinh lợi

... khả rủi ro tài  Sau phân tích tác nhân ảnh hưởng đến rủi ro tài rút kết luận: Rủi ro tài rủi ro vừa hệ thống vừa không hệ thống 14.3 Tác động đòn bẩy kinh doanh lên rủi ro tỷ suất sinh lợi doanh ... hệ đòn bẩy hoạt động rủi ro doanh nghiệp Rủi ro doanh nghiệp rủi ro bất ổn phát sinh hoạt động doanh nghiệp làm cho lợi nhuận hoạt động giảm Nếu doanh nghiệp có đòn bẩy hoạt động cao rủi ro hoạt ... xem xét cẩn trọng công ty 14.4 Tác động đòn bẩy tài lên rủi ro tỷ suất sinh lợi doanh nghiệp 14.4.1 Mức độ ảnh hưởng đòn bẩy tài a Phân tích tác động đòn bẩy tài 30 Đòn bẩy tài (còn gọi hệ số nợ...

52
452
2

Phân tích tác động của đòn bẩy đến rủi ro và tỷ suất sinh lợi tại Cty TNHH Việt An

Danh mục: Quản trị kinh doanh

... tích tác động đòn bẩy đến rủi ro tỷ suất sinh lợi Cty TNHH Việt An Phân tích tác động đòn bẩy đến rủi ro Chương GVHD: NGÔ VĂN QUÍ PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA ĐÒN BẨY ĐẾN RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI ... - Phân tích tác động đòn bẩy đến rủi ro tỷ suất sinh lợi Cty TNHH Việt An Phân tích tác động đòn bẩy đến rủi ro GVHD: NGÔ VĂN QUÍ 4.3 Tác động đòn bẩy tổng hợp đến doanh lợi Nếu đòn cân định ... tích tác động đòn bẩy đến rủi ro tỷ suất sinh lợi Cty TNHH Việt An Phân tích tác động đòn bẩy đến rủi ro Chương GVHD: NGÔ VĂN QUÍ CƠ SỞ LÝ THUYẾT ************* 2.1 Rủi ro doanh nghiệp 2.1.1 Rủi ro...

44
2,930
21

Luận văn "Phân tích tác động của đòn bẩy đến rủi ro và tỷ suất sinh lợi tại Cty TNHH Việt An " doc

Danh mục: Quản trị kinh doanh

... tích tác động đòn bẩy đến rủi ro tỷ suất sinh lợi Cty TNHH Việt An Chương GVHD: NGÔ VĂN QUÍ PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA ĐÒN BẨY ĐẾN RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI ***************** 4.1 Đòn bẩy hoạt động ... PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA ĐÒN BẨY ĐẾN 20 RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI 20 4.1 Đòn bẩy hoạt động 20 4.2 Đòn bẩy tài 32 4.3 Tác động đòn bẩy tổng hợp đến doanh lợi ... nghiên cứu  Nhận diện rủi ro xảy giá bán biến phí công ty  Xem xét mức độ tác động đòn bẩy đến rủi ro tỷ suất sinh lợi  Đề giải pháp nhằm gia tăng tỷ suất sinh lợi hạn chế rủi ro công ty 1.3 Phương...

46
689
1

Tác động đòn bẩy lên rủi ro và tỷ suất sinh lợi (2).doc

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... với tỷ suất sinh lợi mong đợi 35% Rủi ro việc sử dụng đòn bẩy tài tỷ suất sinh lợi vốn đầu tư thấp chi phí sử dụng vốn vay đòn bẩy tài làm giảm tỷ suất sinh lợi mong đợi cổ đông Giả dụ rủi ro ... hơn; tỷ suất sinh lợi cao trở nên cao tỷ suất sinh lợi vốn đầu tư thấp tỷ suất sinh lợi mong đợi vốn cổ phần chí thấp Rủi ro tài chính: Rủi ro có hệ thống hay không hệ thống? Giống rủi ro kinh ... phần tỷ suất sinh lợi mong đợi -5%, bạn vay nợ 500$ tỷ suất sinh lợi mong đợi vốn cổ phần chí -20% Đòn bẩy tài có khả làm gia tăng tỷ suất sinh lợi mong đợi vốn cổ phần lúc đưa cổ đông tới rủi ro...

28
2,468
21

Tác động đòn bẩy lên rủi ro và tỷ suất sinh lợi.doc

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... với tỷ suất sinh lợi mong đợi 35% Rủi ro việc sử dụng đòn bẩy tài tỷ suất sinh lợi vốn đầu tư thấp chi phí sử dụng vốn vay đòn bẩy tài làm giảm tỷ suất sinh lợi mong đợi cổ đông Giả dụ rủi ro ... hơn; tỷ suất sinh lợi cao trở nên cao tỷ suất sinh lợi vốn đầu tư thấp tỷ suất sinh lợi mong đợi vốn cổ phần chí thấp Rủi ro tài chính: Rủi ro có hệ thống hay không hệ thống? Giống rủi ro kinh ... phần tỷ suất sinh lợi mong đợi -5%, bạn vay nợ 500$ tỷ suất sinh lợi mong đợi vốn cổ phần chí -20% Đòn bẩy tài có khả làm gia tăng tỷ suất sinh lợi mong đợi vốn cổ phần lúc đưa cổ đông tới rủi ro...

28
4,651
55

CHƯƠNG 7 TÁC ĐỘNG ĐÒN BẨY LÊN RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI

Danh mục: Tài chính doanh nghiệp

... VỐN ĐÒN BẨY KINH DOANH VÀ TÁC ĐỘNG LÊN RỦI RO KINH DOANH ĐÒN BẨY TÀI CHÍNH VÀ TÁC ĐỘNG LÊN RỦI RO TÀI CHÍNH ĐÒN BẨY TỔNG HỢP VÀ TÁC ĐỘNG LÊN RỦI RO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Một số khái niệm Đòn ... hai đòn bẩy kinh doanh đòn bẩy tài để gia tăng thu nhập cho cổ đông Khi sử dụng kết hợ p đòn bẩy kinh doanh đòn bẩy tài có tác động phóng đại gia tăng (hay sụt giảm) giá trị EPS qua bướ c sau: Tác ... Phân tích hòa vốn đánh giá rủi ro Giả dụ doanh số mong đợi cho AMC µS=15.000 đơn vị với độ lệch chuẩn σS= 4.000 đơn vị => Xác định xác suất chịu lỗ hoạt động (xác suất bán mức doanh số HV S0=10.000...

58
1,302
4

Tác động đòn bẩy lên rủi ro và tỷ suất sinh lợi

Danh mục: Ngân hàng - Tín dụng

... dụng phân tích hòa vốn 4.2 Các loại rủi ro Rủi ro có hệ thống Rủi ro kinh doanh Rủi ro hệ thống Rủi ro Rủi ro có hệ thống Rủi ro tài Rủi ro hệ thống - Rủi ro kinh doanh: Là tính khả biến hay ... biến phí mô hình hòa vốn Hiểu đƣợc rủi ro kinh doanh rủi ro tài Hiểu đƣợc đòn bẩy kinh doanh, đòn bẩy tài đòn bẩy tổng hợp Xác định đƣợc độ lớn loại đòn bẩy ý nghĩa chúng 4.1 Một số vấn ... cao rủi ro kinh doanh nhỏ Phạm vi đa dạng hóa sản phẩm: danh mục sản phẩm sản xuất doanh nghiệp đa dạng hóa rủi ro kinh doanh doanh nghiệp giảm 4.2.2 Các yếu tố ảnh hƣởng đến rủi ro tài Tỷ trọng...

32
500
0

phân tích tác động của đòn bẩy đến rủi ro và lợi nhuận tại công ty cổ phần than hà tu

Danh mục: Kế toán

... ch p ph i gánh ch gi m r i ro b ng hóa danh m u r i ro th ng R i ro phi h th ng: lo i r i ro ch x bao g ph n r i ro mà t t c ir c g i i v i m t công ty hay m t i r i ro y u t riêng c a doanh nghi ... (1 ROE = t) ROE = (1 t ) ROE = (1 t) ROE = (1 t) Thông qua công th c 1.17, ta s th có th i c a v n c ph (1.17) m v vi c s d ng: y tài - Khi ROA > rd: doanh nghi p s d ng n ng th i r - Khi ROA ... nghi p v y vi ng r i ro tài ROE Trong ph n 1.3.2 ta có công th c: n vi c ROE = ng m (1 t) (1 ROE = Do (D*rd) lãi vay mà doanh nghi p ph i tr nh hay ic a t) d) c = 0, t (1 ROE = t) 27 Thang Long...

126
402
0

NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI KỲ VỌNG HÀNG NGÀY CỦA CÁC CHỨNG KHOÁN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM.PDF

Danh mục: Kinh tế

... QUAN HỆ GIỮA RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CHỨNG KHOÁN Bất kỳ định đầu tư tài xem xét cân nhắc góc độ rủi ro tỷ suất sinh lợi kỳ vọng kết thực tế đạt Vì vậy, rủi ro tỷ suất sinh lợi mối quan ... RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI 2.1 Các chứng thực nghiệm kiểm định mối quan hệ rủi ro tỷ suất sinh lợi chứng khoán sở mô hình CAPM 2.2 Các chứng thực nghiệm mối quan hệ rủi ro tỷ ... mối quan hệ với tỷ suất sinh lợi chứng khoán, nhằm để kiểm định mối quan hệ rủi ro tỷ suất sinh lợi chứng khoán 11 2.2 Các chứng thực nghiệm mối quan hệ rủi ro tỷ suất sinh lợi chứng khoán sở...

109
1,453
10

Ứng dụng hàm trong tính toán rủi ro và tỷ suất sinh lợi

Danh mục: Đầu tư Chứng khoán

... BETA : 43 Mar RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI - • • • Ta gõ “=G72/$O$68” ,sau kéo ngang qua ô lại Tỷ suất sinh lợi mong đợi danh mục : - Ta gõ “=SUMPRODUCT(G80:K80,G81:K81)” Tỷ suất sinh lợi yêu cầu ... SOLVER : Ví dụ : 32 Mar RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI Mô hình toán bảng tính - 33 Vào Ofice / Excels options / Add-ins / Go Hiện bảng hộp thoại : Mar RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI Hộp thoại Add-Ins - ... Solver ta nhấp chuột vào nút Options, hộp thoại Solver Options xuất hiện: Mar RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI Thiết lập thông số cho Solver: Chế độ mặc định 37 Mar RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI 38 Nhấn nút...

47
5,097
25

Nghiên cứu rủi ro và tỷ suất sinh lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Danh mục: Tiến sĩ

... lai d , giá vàng, giá d nhân t Các tác gi ìm th th Nghiên c mô bao g ãi su m Chen Roll Ross (1986), tác gi cung ti c l phi c Chen, Roll, Ross ùr su M : t nghiên c ày xem xét nhân t sinh l th ài ... ác tác gi ã ình GARCH (Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity) ày Theo lý thuy CAPM APT, giá c t ài s ro h òn g nhân t r r th b nhiên nhi gb Sau m hi ên b ph ìt th S Trong ... Heteroskedasticity) 1.3.3.2 Mô hình GARCH Các t c sai s m ngh sai s ý sinh l ài s ài theo APT d ên gi hay g t , t ên h ~ N (0, ) Trong ình GARCH sai s t ~ N (0, t ), 31 ng trình ph c êm vào bên...

249
413
1

Thuyết trình chủ đề RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI

Danh mục: Cao đẳng - Đại học

... niệm lợi nhuận, rủi ro tỷ suất sinh lợi Biết cách xác định tỷ suất sinh lợi rủi ro tài sản cá biệt danh mục đầu tư Xác định phân loại thái độ rủi ro Phân tích tác động chứng khoán riêng lẻ đến rủi ... trung bình dựa giả định tỷ suất sinh lợi tuân theo phân phối chuẩn TCDN1 NHÓM Logo I TỔNG QUAN VỀ RR VÀ TSSL Tỷ suất sinh lợi tỷ suất sinh lợi mong đợi a Tỷ suất sinh lợi - Lợi nhuận thu nhập hay ... 110$, lợi tức cổ phần dự kiến 5$ Xác định tỷ suất sinh lợi sau năm nắm giữ cổ phiếu TCDN1 NHÓM Logo I TỔNG QUAN VỀ RR VÀ TSSL Tỷ suất sinh lợi tỷ suất sinh lợi mong đợi b Tỷ suất sinh lợi mong...

46
710
1

ĐO LƯỜNG RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI CÁC DOANH NGHIỆP LOGISTICS Ở VIỆT NAM.PDF

Danh mục: Kinh tế

... (Gemadept) ROA ROE (PV Trans Corp) 2011 18% 11% 10% 0.33 7% 7% 1% 2% 1% 0.46 16.% 1% 1% 0.35 3% 5% 9% 2% 1% 0.52 -2% -10% -9% 0.02 -4% -2% -1% 0% 0% 0.06 33 ROA ROE Safi ROA ROE (Transimex SG) ROA ROE ... 33 ROA ROE Safi ROA ROE (Transimex SG) ROA ROE Vinafco ROA ROE Thuê Tàu (Vietfratch) ROA ROE Container Phía Nam (Viconship SG) ROA ROE ROA 3% 2% 30% 21% 18% 0.46 11% 19% 19% 3% 1% 35% 17 15% ... 15% 23% 12% 7% 7% 0.04 0% -0.47% -1% -2% -2% -0.27 -7% 34 ROE 35% 6% 8% 7% 2.30 22% 19% 14% (Vinalink) ROA ROE 10 Bình quân ngành ROA ROE -6% 0% 0% 0% 0.11 -5% 2% -1% 7% 6% 0.46 6% 7% CTC 29%...

79
393
0

chương 4 5 TCDN rủi ro và tỷ suất sinh lợi

Danh mục: Tài chính doanh nghiệp

... tương quan = Tỷ suất sinh lợi B Tỷ suất sinh lợi A • Nếu chứng khốn có TSSL di chuyển ngược hướng chúng có tương quan phủ định • Hệ số tương quan = - Tỷ suất sinh lợi B Tỷ suất sinh lợi A • Hệ ... + xB rP : tỷ suất sinh lợi mong đợi danh mục xA, xB : tỷ trọng vốn đầu tư CK A, CK B , : TSSL mong đợi CK A, CK B TỶ SUẤT SINH LỢI MONG ĐỢI CỦA DANH MỤC • • Tổng qt : Tỷ suất sinh lợi mong đợi ... 15 TÍNH TỐN RỦI RO DANH MỤC Tỉ suất sinh lợi mong đợi danh mục Hiệp phương sai Hệ số tương quan Phương sai hai danh mục chứng khốn TỶ SUẤT SINH LỢI MONG ĐỢI CỦA DANH MỤC Tỷ suất sinh lợi mong đợi...

77
1,219
2

Phân tích tác động của đòn bẩy lên lợi nhuận và rủi ro của công ty cổ phần đầu tư và xây dựng Delta AGF -An Giang

Danh mục: Quản trị kinh doanh

... tích tác động nợ vay lên tỷ suất lợi nhuận vốn cổ phần để hiểu rõ tác động đòn bẩy tài 3. 2Tác động nợ vay lên tỷ suất lợi nhuận vốn cổ phần SVTH: Trương Thị Huyền Trang 34 Tác động đòn bẩy lên lợi ... với lợi nhuận cổ phần (EPS) 3. 2Tác động đòn bẩy tài lên lợi nhuận rủi ro 3.2. 1Tác động nợ vay lên tỷ suất lợi nhuận vốn cổ phần Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (Return on total assets ratio – ROA): ... khác tỷ suất sinh lợi tổng tài sản tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần công ty có sử dụng nợ Nếu công ty nợ hai tỷ số Tác động nợ vay lên tỷ suất lợi nhuận vốn cổ phần thể qua việc so sánh tỷ suất...

63
1,266
21

phân tích tác động của đòn bẩy lên lời nhuận và rủi ro của công ty cổ phần tập đoàn Thiên Long

Danh mục: Tài chính doanh nghiệp

... với lợi nhuận cổ phần (EPS) 3.2 Tác động đòn bẩy tài lên lợi nhuận rủi ro 3.2.1 Tác động nợ vay lên tỷ suất lợi nhuận vốn cổ phần Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (Return on total assets ratio – ROA): ... đầu tư vào công ty Tỷ suất sinh lợi vốn CSH Lợi nhuận ròng = Vốn CSH Tác động hệ thống đòn bẩy lên lợi nhuận & rủi ro Tài doanh nghiệp GVHD:Th.s Nguyễn Thị Hải Yến Sự khác tỷ suất sinh lợi tổng ... động làm thay đổi tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu Khi tỷ suất sinh lợi chung lớn 22,14%, mức 25% tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu không 28,4% mà tăng lên 33,13% Nếu tỷ lệ sinh lợi chung lớn số...

48
5,792
165

phân tích tác động của đòn bẩy lên hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần

Danh mục: Kinh tế - Thương mại

... lợi nhuận vốn cổ phần cao 2.2 .Tác động đòn bẩy tài lên lợi nhuận rủi ro 2.2.1 .Tác động nợ vay lên tỷ suất lợi nhuận vốn cổ phần Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (Return on total assets ratio – ROA): ... vào công ty Tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần = Lợi nhuận ròng Vốn cổ phần Sự khác tỷ suất sinh lợi tổng tài sản tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần công ty có sử dụng nợ Nếu công ty nợ hai tỷ số  Tác động ... HỆ TÁC ĐỘNG CỦA ĐỒN BẨY LÊN HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY XÂY DỰNG VÀ ĐẦU TƯ A&D Sau xem xét tác động đòn bẩy tài tác động lên hoạt động kinh doanh cua doanh nghiệp quý I II Phân tích đòn...

17
1,019
0

Tác động của đòn bẫy lên đầu tư bằng chứng thực nghiệm tại việt nam

Danh mục: Kinh tế

... h ty s n xu t - Trang 52 ng c công TÓM T T Trong nghiên c u này, tác gi quy ng c y tài lên a công ty niêm y t t i Vi t Nam K t qu nghiên c u ch m y lên quy ng cao m h ng th p K t qu c l i v i ... nhiên Tác gi s d ng cách ti p c n bi n công c v h n gi i quy t n i sinh v n có gi Tác gi h i quy d li u b ng v i m u h n ch công ty s n xu ki m nh tính v ng c a k t qu h i quy toàn m u Ngoài ra, tác ... công ty ho c ng th p Ngoài ra,Jensen(1986)vàStulz(1990) l p lu n r ng ngth pv idòng ti n t l n y có th h n ch nhà qu cs d t bi c vào d án r i ro m c tách riêng m t cách rõ ràng kh t ng c a dòng...

77
289
0

Luận văn Thạc sĩ Tác động của nhân tố kiệt quệ đối với tỉ suất sinh lợi của các cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Danh mục: Kinh tế

... NGHIỆM VỀ TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO PHÁ SẢN LÊN TỈ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT 3.1 Thiết kế nghiên cứu Với mục tiêu khám phá tác động nhân tố kiệt quệ tỉ suất sinh lợi cổ phiếu, tác giả ... QUAN HỆ GIỮA NHÂN TỐ KIỆT QUỆ TÀI CHÍNH VÀ TỈ SUẤT SINH LỢI CỦA CỔ PHIẾU NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO PHÁ SẢN LÊN TỈ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT 18 3.1 ... thuật giới mối liên hệ rủi ro kiệt quệ tài tỉ suất sinh lợi cổ phiếu để làm tảng tham khảo Phần vào nghiên cứu thực nghiệm kiểm tra tác động nhân tố kiệt quệ lên tỉ suất sinh lợi cổ phiếu niêm yết...

79
407
0

slide bài giảng tcdn rủi ro và tỉ suất sinh lợi

Danh mục: Tài chính doanh nghiệp

... khoán có tỷ suất sinh lợi ước lượng nằm SML xem bị định giá thấp bạn ước lượng nhận tỷ suất sinh lợi cao tỷ suất sinh lợi yêu cầu tương ứng với mức độ rủi ro  Các tài sản có tỷ suất sinh lợi ước ... sản rủi ro tài sản phi rủi ro  Tài sản rủi ro: tài sản có tỷ suất sinh lợi không chắn tương lai Rủi ro tài sản đo lường sở phương sai/độ lệch chuẩn  Tài sản phi rủi ro: tài sản có tỷ suất sinh ...  E(ri)  Tỷ = rf + β x (E(rm) - rf) suất sinh lợi kỳ vọng = TSSL phi rủi ro + phần bù rủi ro chứng khoán  Phần bù rủi ro chứng khoán = rủi ro hệ thống chứng khoán (β) x phần bù rủi ro thị trường...

81
3,117
16