... hạn trả Như vậy, lãi suất chovay bị giảm thấp phần trả lãi chokhoản tiền gửi có kỳ hạn lại khơng giảm tương ứng dẫn đến rủiro lãi suất - Rủiro khoản: Rủirokhoảnrủiro xảy Ngân hàng thiếu ... động đến khảsinhlờirủiro Ngân hàng Việt Nam? • Mức độ thu nhập phi truyền thống yếu tố ảnh hưởng đến khảsinhlờirủiro Ngân hàng Việt Nam? • Biện pháp để quản lý rủironâng cao khảsinhlời ... pháp đo lường sau: ROA, ROE, độ lệch chuẩn ROA, độ lệch chuẩn ROE, tỷ lệ điều chỉnh rủirolợi nhuận ròng tài sản (RARROA ), tỷ lệ điều chỉnh rủirolợi nhuận ròng vốn CSH 22 (RARROE ) Biến độc lập...
... thiện khảsinhlời giảm rủiro ngân hàng (Stiroh & Rumble, 20 06) Giả thiết H6: Tồn tác động dương tăng t ng kinh tế đến khảsinhlời tác động âm đến rủiro Ngân hàng – ng n h ng: đo lường cách ... ph n m giữ khoảnchovay tăng, khảsinhlời tăng tỷ lệ chovay tài sản tăng Tuy nhiên, tỷ lệ chovay cao làm cho lượng tiền dự trữ ngân hàng giảm ì khách hàng có nhu cầu r t vốn làm cho lượng ... viết tập trung vào phân tích ảnh hưởng thu nhập phi truyền thống đến khảsinhlờirủiro NHTM Việt Nam giai đoạn 2005 – 2014 Trong đó, yếu tố rủiro NHTM giới hạn phân tích rủirolợi nhuận Bên...
... thích rủi ro) đầu tư phần vào tài sản phi rủiro (cho vay với tài sản phi rủiro – rf) phần lại đầu tư vào danh mục tài sản rủiro M - Ngược lại, nhà đầu tư có mức ngại rủiro thấp (thích rủiro ... sai có tỷ trọng DMĐT Bảng Rủiro tổng thể suất sinhlợi DMĐT Bảng 5: Tỷ trọng, suất sinhlợirủiro tổng thể DMĐT tối ưu * Rủiro hệ thống, rủiro phi hệ thống Bảng Rủiro hệ thống (β) công ty ... SUẤT SINHLỢIVÀRỦIRO 1.1 Phương pháp đo lường suất sinh lợi, rủiro dựa Lý thuyết danh mục đầu tư Harry Markowitz 1.1.1 Tỷ suất sinhlợi 1.1.2 Rủiro ...
... -0,0 569 1 -0,0 066 7 0,02389 -0,05357 0, 068 70 -0,00781 0, 066 66 0,02521 0, 069 66 0,025 0, 061 94 -0,01253 0, 069 38 0 0,0 067 8 0 0,0 165 9 0 -0,02941 0,03030 -0,01739 -0,00993 -0,0 265 8 0,02991 0,0 169 4 -0,0045 ... trường, rủiro phi hệ thống dịch chuyển Hình1: Rủiro hệ thống rủiro phi hệ thống b Phân loại Rủiro phi hệ thống chia làm hai loại rủiro kinh doanh rủiro tài - Rủiro kinh doanh Là rủiro xuất ... mơ tả mối quan hệ rủirolợi nhuận kỳ vọng Trong mơ hình này, lợi nhuận kỳ vọng lợi nhuận phi rủiro cộng với khoản bù đắp rủiro dựa sở rủiro toàn hệ thống chứng khốn Rủiro khơng tồn hệ thống...
... với suất sinhlợi danh nghĩa 6% có số lần nhập lợi nhuận vào vốn khác Bảng 1.1 Suất sinhlợi thực số lần nhập lợi nhuận vào vốn khác Kỳ nhập lợi nhuận vào vỏn n Tỷ suất sinhlợi thực (%) 6, 00000 ... suất sinh l ợ i thị trường Trong hệ số bêta đại diện chorủiro hệ thống chứng khốn phương sai suất sinhlợi hay độ lệch chuẩn suất sinhlợi đại diện chorủiro tổng thể, người ta suy rủiro phi ... năm 6, 09000 Quý Tháng 12 6, 167 78 Tuần 52 6, 17998 Ngày 365 6, 18313 6, 1 363 6 Nếu số kỳ tăng lên vô hạn suất sinhlợi thực ước lượng công thức: R =e -\ R r 18 365 47% 17 Theo định nghĩa, suất sinh...
... l«ti nhu~n v~w v6n n 12 52 365 Nam Nua nam Quy Thang Tugn Ngay Ty sua't sinh l«;ti thvc (%) 6, 00000 6, 09000 6, 1 363 6 6, 167 78 6, 17998 6, 18313 Ne'u so' ky tang len vo h(;ln thl sua't sinh lqi thlfc ... gm 3.2 Su~t sinh 1qi c6 tU:c 66 3.3 Su~t sinh 1qi vS v6n 69 Su~t sinh 1qi thvc 77 3.5 Quan h~ giua su~t sinh 1qi vS v6n va su~t sinh 1qi v~ c6 tU:c ... phep Iuong nii ro t6ng th€, nghia la toan b
... suất sinhlợi dùng mơ hình tỷ suất sinhlợicho thời kỳ tháng Vì thế, trước tiên chúng tơi tính toán tỷ suất sinhlợi tháng cho chứng khoán thị trường chứng khoán tháng t cách coi tháng khoảng ... có liên quan đến danh lợi số lợi nhuận/vốn (ROE), lợi nhuận thuần/doanh thu, lợi nhuận/tài sản, liên quan đến tình hình vay nợ tổng vay nợ vốn liên quan đến giá chứng khốn lợi nhuận P/E, ngồi không ... j nhận giá trị 3, 12 Khi khoảng thời gian đo lường tỷ suất sinhlợi liên tháng, chọn quan sát với tỷ suất sinhlợi không trùng khớp Do chúng tơi tính tốn tỷ suất sinhlợi tháng, quan sát hàng...
... suất sinhlợi dùng mơ hình tỷ suất sinhlợicho thời kỳ tháng Vì thế, trước tiên chúng tơi tính tốn tỷ suất sinhlợi tháng cho chứng khoán thị trường chứng khoán tháng t cách coi tháng khoảng ... có liên quan đến danh lợi số lợi nhuận/vốn (ROE), lợi nhuận thuần/doanh thu, lợi nhuận/tài sản, liên quan đến tình hình vay nợ tổng vay nợ vốn liên quan đến giá chứng khốn lợi nhuận P/E, ngồi không ... j nhận giá trị 3, 12 Khi khoảng thời gian đo lường tỷ suất sinhlợi liên tháng, chọn quan sát với tỷ suất sinhlợi không trùng khớp Do chúng tơi tính tốn tỷ suất sinhlợi tháng, quan sát hàng...
... Grade Bond Index có beta 0 .68 3 có beta 0. 367 Giả thiết tỷ suất sinhlợi thị trường 13% ,tỷ suất sinhlợi phi rủiro 7% beta Dùng mơ hình CAPM, ta tính tốn tỷ suất sinhlợi mong đợi sau: The Franklin ... sai lệch thu nhập Các nhà đầu tư tìm cách giảm thiểu rủiro cách kết hợp nhiều chứng khoán khác tập hợp danh mục đầu tư Các định đầu tư đưa kết thúc khoảng thời gian định Các nhà đầu tư có ... khơng có rủiro ( Risk- free- Asset) mà nhà đầu tư đầu tư lãi suất vay lãi suất chovay lãi suất khơng rủiro Liệu mơ hình có áp dụng TTCK Việt Nam hay không? CAPM mơ hình xem hiệu cho tất TTCK...
... doanh nghiệp Người ta thường nói rủiroRủiro ngẫu nhiên xuất biến cố khơng mong đợi Trên góc độ tài chính, rủiro xem khả xuất khoản thiệt hại tài 4.2.2.1 Rủiro Giả sử có nhà đầu tư với số ... suất sinhlờirủiro 4.1 Giá trị theo thời gian tiền 4.1.1 Giá trị tương lai tiền 4.1.2 Giá trị tiền 4.1.3 Xác định lãi suất 4.2 Tỷ suất sinhlờirủiro 4.2.1 Tỷ suất sinhlời 4.2.2 Rủiro đo ... d1, G : Đã nêu 4.2.2 Rủiro đo lường rủiro 4.2.2.1 Rủiro Trong hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp phải đối mặt với biến cố không chắn tương lai gây tổn thất, thiệt hại cho doanh nghiệp Chẳng...
... bù rủiro thị trường : Hệ số rủiro chứng khoán i : Mức bù rủiro chứng khoán I βi βi ( Rm - R f ) ThS Nguyễn Thanh Huyền 36 Ta có: Mức bù rủiro chứng khốn = Hệ số ß chứng khốn x Mức bù rủiro ... độ tài chính, rủiro xem khả xuất thiệt hại tài Nói cách khác, rủiro định nghĩa sai biệt lợi nhuận thực tế so với lợi nhuận kỳ vọng ThS Nguyễn Thanh Huyền 30 3.2.2 Đo lường rủiro 3.2.2.1 Phân ... ) r Trong đó: PV giá trị dòng tiền tệ đầu kỳ a giá trị khoản tiền đồng phát sinh vào đầu kỳ tương lai i, n ThS Nguyễn Thanh Huyền 27 3.2 Tỷ suất sinhlờirủiro 3.2.1 Khái niệm lợi nhuận,...
... 26 Một số rủiro đa dạng hóa số rủiro lại khơng thể thể Rủiro thị trường gọi Rủiro trư phân tán Loại rủiro tán khơng thể đa dạng hóa hóa Rủiro cơng ty (do đặc điểm ngành nghề) gọi Rủiro ... đo lường rủi ro, sử dụng độ lệch chuẩn để đo lường rủiro chung beta chorủiro thị trường Chúng ta biết cách làm giảm thiểu cách đa dạng hóa rủiro Chúng ta biết cách định giá rủiro biết đòi ... phiếu vào danh mục đầu tư, rủiro công ty giảm tư Rủiro danh mục đầu tư tư Rủiro công ty Rủiro thị trường trư Số lượng cổ phiếu lư 8/29/2013 Nguyễn Tấn Bình 30 Một số doanh nghiệp có rủiro thị...
... 2: Một số rủiro khơng thể kiểm sốt được: Rủiro lãi suất Rủiro sức mua Rủiro kinh doanh Rủiro tài a & b & c & d & Câu 3: Nếu cổ phiếu có hệ số tương quan = 1, khơng nên đưa chúng vào với danh ... dự án A BÀI Khả mà kinh tế tăng trưởng năm sau 60 %, khả suy thoái 20% khả bùng nổ kinh tế 20% Nếu kinh tế suy thoái, mức sinhlời kỳ vọng khoản đầu tư 5% Khi kinh tế tăng trưởng, mức sinhlời kỳ ... Phương án A rủiro phương án B • =>Trong trường hợp khơng kết luận được, cần tính thêm CV • • Vậy phương án B rủiro phương án A (vì BÀI Nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu công ty Acó số liệu lợi nhuận...
... hệ rủirolợi nhuận kỳ vọng Trong mơ hình này, lợi nhuận kỳ vọng chứng khốn lợi nhuận khơng rủiro (risk-free) cộng với khoản bù đắp rủiro dựa sở rủiro toàn hệ thống chứng khốn Còn rủiro khơng ... loại rủi ro: rủiro hệ thống rủiro không hệ thống (hay rủiro thị trường), điều hàm ý đo lường rủiro cổ phiếu đòi hỏi phải đo lường hai loại rủiro Mơ hình CAPM đơn biến xét đốn lợi nhuận rủiro ... loại rủiro gọi rủiro thị trường (hay gọi rủiro hệ thống) Hai loại rủiro minh họa sơ đồ sau : Biểu đồ 2.3 .Các loại rủiro đầu tư chứng khoán Độ lệch chuẩn danh mục Rủiro không hệ thống Tổng rủi...
... trước vào gốc để tính lãi kỳ - Công thức: SI = Po x r x n Trong đó: Po: số vốn gốc r: lãi suất n: số kỳ tính lãi ThS Nguyễn Thanh Huyền Ví dụ 3.1: Nhà đầu tư Y có 100 trđ dự định chovay năm ... trước vào số vốn gốc để tính lãi kỳ - Cơng thức: CI = Po [(1 + r)n – 1] Trong đó: CI lãi kép (Compounded Interest) ThS Nguyễn Thanh Huyền Ví dụ 3.2: Nhà đầu tư Z có số tiền phương án chovay nhà ... Lựa chọn đầu tư vào trái phiếu với lãi suất 12,148%/năm ThS Nguyễn Thanh Huyền 3.1.2 Giá trị thời gian khoản tiền 3.1.2.1 Giá trị tương lai khoản tiền đơn - Khái niệm : giá trị khoản tiền nhận...