TẠP CHÍ KHOA HỌC ĐẠI HỌC MỞ TP.HCM – SỐ 54 (3) 2017 ẢNH HƯỞNG CỦA THU NHẬP PHI TRUYỀN THỐNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI VÀ RỦI RO CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM HÀ VĂN DŨNG Trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh– djunghv@gmail.com NGUYỄN ĐẶNG HỒNG ANH Trường Đại học Ngoại Thương sở – nguyendanghonganh.cs2@ftu.edu.vn (Ngày nhận: 27/09/2016; Ngày nhận lại: 24/10/2016; Ngày duyệt đăng: 12/01/2017) TÓM TẮT Nghiên cứu tiến hành xem xét tác động thu nhập phi truyền thống đến khả sinh lời rủi ro NHTM Việt Nam giai đoạn 2005-2014 Từ đó, viết cung cấp chứng thực nghiệm cho nhà quản lý doanh nghiệp có sở để định xác quản trị hoạt động, rủi ro ngân hàng Ngoài ra, nghiên cứu xem xét tác động yếu tố khác đến khả sinh lời rủi ro NHTM Việt Nam Bài nghiên cứu sử dụng phương pháp ước lượng Pooled OLS, FEM, REM PCSE cho liệu bảng từ năm 2005 đến năm 2014 Kết nghiên cứu rằng, thu nhập phi truyền thống có tác dụng làm tăng khả sinh lời đồng thời làm tăng rủi ro ngân hàng Ngoài yếu tố khác ảnh hưởng đến khả sinh lời rủi ro ngân hàng bao gồm quy mô ngân hàng, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, dư nợ cho vay tổng tài sản, vốn chủ sở hữu tổng tài sản, tỷ lệ chi phí hoạt động thu nhập tăng trưởng kinh tế giai đoạn 2005-2014 Từ khóa: Thu nhập phi truyền thống; ngân hàng thương mại (NHTM); rủi ro; khả sinh lời ngân hàng Impact of non-interest income on Bank profitability and risk in Vietnam ABSTRACT This study examines the impact of non-interest income on bank profitability and risk in Vietnam during 20052014 In addtion, other factors are also investigated as control variables in the study Using panel data of 34 banks in 10 years, the study employs estimation methods such as Pooled OLS, FEM, REM and PCSE It is found that noninterest income can increase bank profitability as well as bank risks Other determinants of bank profitability and risks can be bank size, net interest margin (NIM), loans to assets ratio, leverage ratio, cost income ratio, and GDP in 2005-2014 Keywords: Non-interest income; commercial banks; risk; bank profitability Giới thiệu Trong thập niên trở lại đây, hoạt động dịch vụ phi truyền thống (tức hoạt động không liên quan đến việc cho vay) NHTM nhiều nhà nghiên cứu ý Mối liên hệ thu nhập phi truyền thống khả sinh lời rủi ro ngân hàng chủ đề quan tâm Tuy nhiên, hầu hết nghiên cứu bật tập trung vào việc tìm hiểu ngân hàng nước ngồi, mà nhiều ngân hàng nước phát triển Mỹ, Nhật châu Âu, cụ thể nghiên cứu DeYoung & Roland (2001), Syafri (2012), Khrawish (2011), Alper & Anbar (2011) Hiện nghiên cứu xem xét mối liên hệ thu nhập phi truyền thống đến khả sinh lời rủi ro ngân hàng Việt Nam hạn chế số lượng phương pháp nghiên cứu Chính vậy, vấn đề tương đối quan trọng cần thiết để thực chủ đề nghiên cứu Nội KINH TẾ dung nghiên cứu viết tập trung vào phân tích ảnh hưởng thu nhập phi truyền thống đến khả sinh lời rủi ro NHTM Việt Nam giai đoạn 2005 – 2014 Trong đó, yếu tố rủi ro NHTM giới hạn phân tích rủi ro lợi nhuận Bên cạnh đó, tác động yếu tố khác quy mô ngân hàng, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, dư nợ cho vay tổng tài sản, vốn chủ sở hữu tổng tài sản, tỷ lệ chi phí hoạt động thu nhập tăng trưởng kinh tế đến khả sinh lời rủi ro xem xét Tổng quan nghiên cứu Trên giới, việc nghiên cứu ảnh hưởng yếu tố tác động đến khả sinh lời rủi ro ngân hàng chủ đề quan tâm nghiên cứu Một số kiến cho việc đa dạng hóa hay thu nhập ngồi l i có tác động t ch cực đến ngân hàng andskroner cộng sự, 2005; MeslierCrouzille & cộng sự, 2012) Landskoner & cộng 2005) đ tiến hành nghiên cứu nhóm ngân hàng lớn Israel bao gồm ngân hàng thương mại; ngân hàng chấp mortgage banking); ngân hàng nước ngoài; ngân hàng đầu tư quản l quỹ, th t n dụng, cho thuê, bảo hiểm; công ty phi tài ch nh công ty nhỏ với liệu thu thập từ báo cáo tài ch nh giai đoạn 1991-2001 Kết nghiên cứu cho thấy việc đa dạng hóa thu nhập thơng qua mở rộng sang hoạt động phi truyền thống xem chế th c đ y khả tạo lợi nhuận nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng th c đ y cải tiến công nghệ, đ c biệt điều kiện quy mô phạm vi hoạt động ngân hàng tăng nhanh Đồng quan điểm với ý kiến trên, Meslier-Crouzille & cộng 2012) khẳng định việc dịch chuyển sang hoạt động phi truyền thống làm gia tăng lợi nhuận lợi nhuận đ điều chỉnh rủi ro qua việc nghiên cứu 39 ngân hàng Phillipines Nghiên cứu sử dụng phương pháp thống kê mô tả mơ hình hồi quy FEM kết hợp ước lượng động cho liệu bảng Mơ hình xây dựng với biến độc lập: Tỷ lệ thu nhập phi truyền thống, tổng tài sản, tốc độ tăng tổng tài sản trung bình, tỷ lệ dư nợ cho vay tổng tài sản, GDP Thêm vào đó, hoạt động đa dạng hóa tạo áp lực cạnh tranh ngân hàng phạm vi phân khúc thị trường rộng lớn hơn, làm gia tăng sáng tạo hiệu cung cấp dịch vụ Landskoner & cộng (2005) Lepetit & cộng (2008) Smith & cộng (2003) tập trung nghiên cứu chất thu nhập phi truyền thống, mối quan hệ lợi nhuận rủi ro thu nhập phi truyền thống với lợi nhuận Ngân hàng Bài nghiên cứu sử dụng liệu tổ chức tài 15 nước liên minh châu Âu Bằng phương pháp kiểm tra trung bình hệ số biến thiên thu nhập phi truyền thống so sánh với hoạt động thu từ lãi, tác giả khẳng định ngân hàng tăng hoạt động tạo thu nhập phi truyền thống góp phần ổn định lợi nhuận ngân hàng Bên cạnh đó, có số ý kiến trái chiều tác động thu nhập phi truyền thống đến khả sinh lời rủi ro ngân hàng DeYoung & Roland (2001) cho thu nhập phi truyền thống làm tăng rủi ro giảm khả sinh lời ngân hàng Qua việc khảo sát 472 ngân hàng thương mại Hoa K với 14.1 quan sát liên quan đến doanh thu, lợi nhuận biến tài ch nh khác giai đoạn từ tháng /1 đến tháng /1 5, thống kê mô tả biến liệu bảng, phân tích hồi quy mơ hình OLS, tác giả đ khẳng định biến động doanh thu ngân hàng xác định hai yếu tố yếu tố ngoại sinh mức độ đòn b y tổng hợp đòn b y tổng hợp xác định cấu sản ph m chi ph tài ch nh cố định) ác ngân hàng có khả khách tham gia hoạt động tạo nguồn thu từ ph nhiều hoạt động cho vay M c d độ nhạy l i suất suy thoái kinh tế lớn TẠP CHÍ KHOA HỌC ĐẠI HỌC MỞ TP.HCM – SỐ 54 (3) 2017 thu nhập từ hoạt động truyền thống ổn định theo thời gian người vay khách hàng) người cho vay ngân hàng) tốn chi ph chuyển đổi l i) chi ph thông tin chuyển qua vay ngân hàng khác Do đó, khách hàng t thay đổi quan hệ t n dụng với ngân hàng Hơn nữa, ngân hàng mở rộng hoạt động thu nhập l i vay đồng nghĩa với việc tăng chi ph cố định, dẫn đến tăng đòn b y hoạt động ngân hàng dẫn đến rủi ro cao Stiroh & Rumble (2006) Lepetit & cộng 200 ) đồng quan điểm với ý kiến Các tác giả khẳng định thu nhập l i vay tác động ngược chiều với lợi nhuận ngân hàng Ngoài ra, số tác giả nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời rủi ro ngân hàng Alper & Anbar 2011) đ khảo sát 10 ngân hàng Thổ Nhĩ K giai đoạn 2002 đến 2010 Nghiên cứu sử dụng phương pháp thống kê mơ tả biến mơ hình FEM, REM kết hợp kiểm định Hausman liệu bảng Các tác giả khẳng định quy mô ngân hàng, tỷ lệ tăng trưởng GDP lạm phát có ảnh hưởng tích cực đến tỷ suất sinh lời, biến dư nợ tín dụng khoản vay chu n lại tác động tiêu cực đến tỷ suất sinh lời ngân hàng Thổ Nhĩ K Khrawish 2011) nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM Nghiên cứu khảo sát 14 ngân hàng Jordan từ 2000 - 2010 cho thấy có yếu tố ch nh tác động đến hiệu hoạt động NHTM yếu tố bên yếu tố bên ngồi Bằng phương pháp bình phương nhỏ kết hợp – Pooled OLS nghiên cứu liệu bảng, tác giả nghiên cứu nhân tố bên trong: ROA, ROE, logarit tự nhiên tổng tài sản (size), tổng nợ tổng tài sản (TL/TA), vốn tổng tài sản TE/TA), dư nợ vay tổng tài sản (L/TA), hệ số NIM nhân tố bên ngoài: tăng trưởng GDP Kết cho thấy ROE ROA tương quan thuận với quy mô, cấu trúc vốn, NIM, tương quan nghịch với tăng trưởng GDP hàng năm Siaw 201 ) cho quy mô, tỷ lệ tài sản khoản tổng tài sản tỷ lệ lạm phát có tác động đến rủi ro khoản ngân hàng Tác động thu nhập ngồi l i thể qua nghiên cứu Thi Canh Nguyen & cộng 2015) ua việc xem xét Ngân hàng thương mại nước với 24 quan sát liệu thu thập từ phát hành ch nh thức Ngân hàng ảo hiểm tiền gửi iệt Nam giai đoạn 2005 đến 2012 Kết cho thấy ngân hàng có thu nhập ngồi l i cao rủi ro thấp ngân hàng có thu nhập ch nh từ l i Nghiên cứu Nguyễn Thị Ngọc Trang & Nguyễn Hữu Tuấn (2015) sử dụng liệu bảng NHTM Việt Nam từ 2008-2013 để tìm mối quan hệ thu nhập phi truyền thống lãi cận biên ngân hàng Sử dụng phương pháp ước lượng tác động cố định, nghiên cứu đ tìm thấy ngồi tác động thu nhập phi truyền thống, yếu tố khác sức mạnh thị trường, rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường, … có ảnh hưởng đến mức lãi cận biên ngân hàng Phương pháp nghiên cứu Nghiên cứu xây dựng mơ hình ước lượng Trong mơ hình thứ nhất, biến phụ thuộc khả sinh lời ngân hàng đo lường suất sinh lời tài sản ROA suất sinh lời vốn chủ sở hữu ROE) Mơ hình thứ hai có biến phụ thuộc rủi ro ngân hàng đo lường độ lệch chu n suất sinh lời tài sản SDROA độ lệch chu n suất sinh lời vốn chủ sở hữu SDROE) biến độc lập hai mơ hình là: thu nhập phi truyền thống, quy mô ngân hàng, tỷ lệ thu nhập l i cận biên, tỷ lệ nợ tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản, tỷ lệ chi ph hoạt động thu nhập R tăng trưởng kinh tế GDP Yit= ßot + ß1tNIIit + ß2tSIZEit + ß3tNIMit + ß4LTAit + ß5ETAit + ß6tCIRit + ß7tGDPit + εit KINH TẾ Trong đó: β0 : hệ số ch n β1, β2, β3, β4, β5, β6, β7 : tham số chưa biết mơ hình εit : sai số ngẫu nhiên  n ph h Y1t: Khả sinh lời Ngân hàng đo lường số ROA ROE ROA: ợi nhuận ròng NST)/Tổng tài sản bình qn ROE: ợi nhuận ròng/Tổng vốn cổ phần bình qn Y2t: Rủi ro ngân hàng đo lường SDROA Độ lệch chu n suất sinh lời tổng tài sản) SDROE Độ lệch chu n suất sinh lời vốn chủ sở hữu)  n p NII (Non interest income) – Thu nhập phi truyền thống (hay thu nhập lãi vay): Theo Elsas & cộng 2010), đa dạng hóa thu nhập làm tăng khả sinh lời nhờ biên lợi nhuận cao từ hoạt động ngồi lãi Từ giảm áp lực cho ngân hàng việc dự phòng rủi ro tín dụng kiểm sốt nợ xấu Giả thiết H1: Thu nhập phi truyền thống có tác động dương đến khả sinh lời tác động âm đến rủi ro ngân hàng N – ệ h nh p n n: Trịnh Hồng Hạnh (2015) cho NIM thước đo t nh hiệu khả sinh lời Đo lường mức chênh lệch thu từ lãi chi phí trả lãi mà ngân hàng đạt thơng qua hoạt động kiểm sốt ch t chẽ tài sản sinh lời theo đuổi nguồn vốn có chi phí thấp Tỷ lệ cho nhà đầu nhìn rõ hiệu hoạt động tổ chức; tỷ lệ nhỏ ngân hàng hoạt động hiệu Đồng thời nghiên cứu k vọng tỷ lệ N M tác động dương đến rủi ro iả thiết l th nhậ l i cận i n có tác động dương đến i sinh lời ủi củ gân h ng – Dư n h n n Tỷ lệ d ng để đại diện cho yếu tố cấu tr c tài sản ngân hàng Nghiên cứu k vọng khả sinh lời ngân hàng tăng danh mục tài sản gồm khoản cho vay tăng so với tài sản an toàn khác M c d chi ph n m giữ khoản cho vay tăng, khả sinh lời tăng tỷ lệ cho vay tài sản tăng Tuy nhiên, tỷ lệ cho vay cao làm cho lượng tiền dự trữ ngân hàng giảm ì khách hàng có nhu cầu r t vốn làm cho lượng tiền ngân hàng không đủ để đáp ứng việc chi trả Khrawish, 2011) iả thiết Có tác động dương củ t l ch t n t ng t i sản đến ủi sinh lời củ ngân h ng – V n h h n Tỷ lệ d ng để đánh giá mức độ ph hợp vốn Theo uyết Định 457 theo quy định Luật Tổ chức Tín dụng, vốn tự có định nghĩa bao gồm “giá trị thực có vốn điều lệ, quỹ dự trữ, số tài sản “Nợ” khác tổ chức tín dụng theo quy định Ngân hàng Nhà Nước” vốn tự có để tính tốn tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động ngân hàng, bao gồm vốn cấp (vốn điều lệ quỹ dự trữ) vốn cấp nguồn vốn tự bổ sung ho c có nguồn gốc từ bên ngồi tổ chức tín dụng Việc sử dụng đòn b y tài chính, hay cơng cụ nợ, th c đ y khả tạo lợi nhuận NHTM (Landskroner & cộng sự, 2005) ETA = (Vốn cấp + vốn cấp 2)/Tổng tài sản Nghiên cứu k vọng mối quan hệ ngược chiều vốn chủ sở hữu tổng tài sản với rủi ro khả sinh lời ngân hàng iả thiết ốn chủ s h t n t ng t i sản có tác động ngược chiề đến khả sinh lời ủi củ ngân h ng CIR - T lệ chi phí hoạ ng thu nh p: Tỷ lệ d ng để đánh giá hiệu hoạt động ngân hàng Theo Dietrich & Wanzenried (2011) tỷ lệ chi phí hoạt động có tác động chiều lên khả sinh lời Ngoài ra, rủi ro, chi phí hoạt động tăng lên, ngân hàng phải sử dụng TẠP CHÍ KHOA HỌC ĐẠI HỌC MỞ TP.HCM – SỐ 54 (3) 2017 thêm tài sản để đưa vào kinh doanh nhằm bù đ p chi phí hoạt động, đồng nghĩa với việc rủi ro tăng Giả thiết H5: T l chi phí hoạt động thu nhậ có tác động dương đến khả sinh lời rủi ro ngân hàng GDP – ăng ng kinh t : Tốc độ tăng hàng năm GDP thực d ng để tìm tương quan tình hình kinh tế khả sinh lời Tình hình kinh tế khơng tốt làm giảm chất lượng danh mục khoản cho vay, tăng dự phòng rủi ro tín dụng giảm khả sinh lời ngân hàng Ngược lại tình hình kinh tế tăng trưởng tốt cải thiện khả sinh lời giảm rủi ro ngân hàng (Stiroh & Rumble, 2006) Giả thiết H6: Tồn tác động dương tăng t ng kinh tế đến khả sinh lời tác động âm đến rủi ro Ngân hàng – ng n h ng: đo lường cách lấy logarit tự nhiên tổng tài sản Bunda & Desquilbet (2008) cho thấy quy mô ngân hàng đ có tác động tích cực rủi ro Theo Shen & cộng (2009) quy mô ngân hàng yếu tố định rủi ro ngân hàng (một nhân tố nội sinh lợi nhuận ngân hàng) kết cho thấy mối quan hệ phi tuyến quy mơ ngân hàng rủi ro Ngồi ra, nhiều nhà nghiên cứu đồng đường chi ph trung bình ngân hàng có dạng hình chữ , nghĩa khả sinh lời l c đầu tăng c ng quy mơ, sau giảm Athanasoglou cộng sự, 2008) iả thiết m ngân hàng có tác động dương đến sinh lời tác động âm đến ủi củ gân h ng K t qu nghiên cứu 4.1 Kết nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời Ngân hàng Nghiên cứu sử dụng liệu từ báo cáo tài ch nh, báo cáo thường niên NHTM Việt Nam giai đoạn từ năm 2005-2014 Mẫu nghiên cứu bao gồm 34 ngân hàng với 340 quan sát Bộ liệu sử dụng để chạy hồi quy với mơ hình hồi quy kết hợp Pooled O S), mơ hình tác động cố định FEM), mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) mơ hình ước lượng sai số chu n hiệu chỉnh (PCSE)  K t qu hồi quy với bi n ph thu c ROA Nghiên cứu đ sử dụng kiểm định LM test kết hợp kiểm định Hausman để lựa chọn mơ hình phù hợp mơ hình tác động cố định Mơ hình tác động cố định kiểm định tượng đa cộng tuyến, tượng tự tương quan sai số, tượng phương sai sai số thay đổi Kết mơ hình đ thỏa mãn kiểm định d ng để phân tích kết  K t qu hồi quy với bi n ph thu c ROE Bài viết sử dụng kiểm định LM test kết hợp kiểm định Hausman để lựa chọn mơ hình phù hợp mơ hình FEM Mơ hình FEM thỏa giả thiết khơng có tượng đa cộng tuyến mơ hình g p tượng phương sai sai số thay đổi tự tương quan sai số Để kh c phục hai tượng này, nghiên cứu đề xuất sử dụng mơ hình ước lượng PCSE phân tích  K t qu hồi quy với bi n ph thu c SDROA Mô hình hồi quy với biến phụ thuộc SDROA sử dụng mơ hình P SE để kh c phục tượng phương sai sai số thay đổi tượng tự tương quan sai số  K t qu hồi quy với bi n ph thu c SDROE Mơ hình hồi quy với biến phụ thuộc SDROE sử dụng mơ hình P SE để kh c phục tượng phương sai sai số thay đổi tượng tự tương quan sai số KINH TẾ ng Bảng tóm t t kết hồi quy NII t-statistic SIZE t-statistic NIM t-statistic LTA t-statistic ETA t-statistic CIR t-statistic GDP t-statistic ROA ROE SDROA SDROE (FEM) (PCSE) (PCSE) (PCSE) 0.002*** 0.010* 0.007*** 0.015*** (3.98) (1.98) (3.68) (4.28) - 0.002*** - 0.004* (-2.74) (-1.52) 0.236*** - 0.007** (-2.17) 2.134*** 1.380*** - 0.010** (-2.23) 2.251*** (5.04) (13.49) (14.88) (15.1) 0.079 0.204 0.135 1.260 (0.52) (1.33) (0.29) (0.92) 2.294*** -17.526** 9.588*** (4.91) (-2.24) (3.43) (4.89) -0.707*** -0.118** -0.186*** -0.074 (4.06) (-2.41) (4.39) (0.35) 9.830*** 8.732*** (3.09) (3.24) *’**’*** - Có ý nghĩ thống kê v i α = 10%, 5%, Số dấu ngoặc đơn l thống kê t-statistics 4.2 Tác động yếu tố đến khả sinh lời rủi ro ngân hàng  Thu nh p phi truyền th ng (NII): Theo kết hồi quy, thu nhập phi truyền thống có tác động dương đến khả sinh lời rủi ro ngân hàng (chấp nhận giả thuyết H1) Khi thu nhập phi truyền thống tăng 1% ROA tăng 0.2%, ROE tăng 1.05%, SDROA tăng % SDROE tăng 1.5% Điều chứng tỏ rằng, thu nhập l i vay tăng làm cho tổng thu nhập ngân hàng tăng ên cạnh đó, ngân hàng mở rộng hoạt động thu nhập lãi vay dẫn đến việc tăng chi ph cố định, dẫn đến tăng đòn b y hoạt động ngân hàng làm rủi ro cao Kết phù hợp với nghiên 4.87*** (3.86) 12.493*** 8.846*** (4.65) 1% cứu tác giả DeYoung & Roland (2001) Lepetit & cộng (2008)  Quy mô ngân hàng (SIZE): Kết hồi quy cho thấy quy mơ ngân hàng có tác động chiều đến khả sinh lời (ROA, ROE) Như vậy, yếu tố khác không đổi, tổng tài sản tăng 1% giá trị bình quân ROA tăng 0.2% ROE tăng 0.4% Kết phù hợp với nghiên cứu Alper Anbar 2011) Điều chứng tỏ ngân hàng đạt lợi quy mô để gia tăng tỷ suất sinh lời trình kinh doanh Thực tế, ngân hàng ln cố g ng mở rộng kinh doanh cách tăng tổng tài sản nguồn vốn Ngân hàng lớn đạt lợi quy mơ từ gia TẠP CHÍ KHOA HỌC ĐẠI HỌC MỞ TP.HCM – SỐ 54 (3) 2017 tăng lợi nhuận Ngân hàng quy mô lớn dễ tiếp cận huy động vốn, dễ phát hành chứng khốn Nói cách khác, mở rộng quy mơ ngân hàng có nhiều hội kinh doanh sinh lời tốt Do giả thuyết H2 chấp nhận Tuy nhiên kết hồi quy lại cho thấy biến số có tác động chiều lên rủi ro ngân hàng kết ngược với k vọng nghiên cứu (bác bỏ giả thuyết H2) Có thể ngân hàng tăng tổng tài sản ngân hàng sử dụng phần lớn số tăng lên để kinh doanh tín dụng, đầu tư dài hạn ho c hoạt động l i khác Điều khiến cho tài sản có tính khoản giảm rủi ro ngân hàng tăng lên  T lệ thu nh p lãi c n biên (NIM): Kết hồi quy đ ủng hộ giả thuyết nghiên cứu H3, biến N M có tác động chiều đến khả sinh lời rủi ro ngân hàng Xuất phát từ công thức ước lượng chương 2, thành phần ROA ROE chứa NIM nên kết hồi quy nghiên cứu hoàn toàn phù hợp với sở lý luận Tác động tích cực NIM cho thấy tiêu cao ROA ROE lớn, cụ thể hệ số tương quan N M mơ hình ROA 0.2 mơ hình ROE 2.1 Đối với rủi ro ngân hàng, hoạt động tín dụng có chuyển biến tốt (hoạt động tạo tỷ lệ thu nhập lãi cận biên NIM) ngân hàng sử dụng thêm nhiều nguồn lực cho hoạt động để tạo mức thu nhập cao rủi ro gia tăng  Dư n cho vay tổng tài s n (LTA): Kết thể biến TA tác động chiều lên khả sinh lời rủi ro ngân hàng Nghiên cứu Syafri (2012) nghiên cứu Khrawish 2011) tìm thấy kết tương tự kết hồi quy này, cụ thể mô hình ROA hệ số hồi quy 0.079 mơ hình ROE hệ số hồi quy 0.204, hệ số biến TA SDROA 0.135 SDROE 1.260 Khi danh mục tài sản gồm khoản cho vay so với tài sản an toàn khác tăng khả sinh lời ngân hàng tăng Ngoài ra, tài sản ngân hàng thường khoản nợ phải trả ngân hàng Phần lớn nợ phải trả ngân hàng khoản huy động từ khách hàng thường bị r t trước ngày đáo hạn Vì khách hàng có nhu cầu rút vốn làm cho lượng tiền ngân hàng không đủ để đáp ứng việc chi trả Dẫn đến tăng rủi ro, cụ thể rủi ro khoản Hay nói cách khác giả thuyết H4 chấp nhận  T lệ v n ch s h u tổng tài s n (ETA): Theo giả thuyết, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản có tương quan nghịch với khả sinh lời rủi ro ngân hàng Kết hồi quy cho thấy biến ETA có tác động dương ROA bác bỏ H5) Có thể cổ đơng đầu tư thêm vốn vào ngân hàng muốn vốn sinh lợi nhiều nên đ t áp lực kinh doanh nhiều lượng tài sản giảm để phục vụ cho hoạt động kinh doanh nhiều Tuy nhiên, giả thuyết H5 chấp nhận biến ROE kết hồi quy cho thấy biến ETA có tác động ngược chiều đến ROE Điều cho thấy, tỷ lệ vốn hóa cao lợi nhuận tổng tài sản cao lại làm lợi nhuận vốn chủ sở hữu giảm Ngoài ra, kết hồi quy cho thấy biến ETA có tác động dương đến rủi ro ngân hàng (bác bỏ giả thuyết H5) Có thể cổ đơng đầu tư thêm vốn vào ngân hàng muốn vốn sinh lợi nhiều nên đ t áp lực kinh doanh nhiều lượng tài sản giảm để phục vụ cho hoạt động kinh doanh dẫn đến rủi ro ngân hàng gia tăng  T lệ chi phí hoạ ng thu nh p (CIR): Theo mơ hình hồi quy, biến số R có tác động âm đến khả sinh lời ngân hàng Do giả thuyết H6 bị bác bỏ Điều chứng tỏ rằng, thay đổi CIR ngược chiều với hiệu hoạt động ngân hàng Nếu chi phí hoạt động lớn ho c doanh thu thấp làm giảm hiệu hoạt động ngân hàng Ngược lại, chi 10 KINH TẾ phí hoạt động tối thiểu hóa khả sinh lời ngân hàng gia tăng Đối với rủi ro, kết hồi quy lại cho thấy biến số R có tác động âm SDROE ngân hàng Trong đó, số SDROA lại có quan hệ chiều với biến CIR, cụ thể tỷ lệ chi phí thu nhập R tăng 1% làm cho SDROA giảm 0.19% SDROE hữu giảm 7% Điều có nghĩa chi phí hoạt động tăng lên, ngân hàng phải sử dụng thêm tài sản để đưa vào kinh doanh nhằm bù đ p chi phí hoạt động, đồng nghĩa với việc rủi ro tăng Trong trường hợp ngân hàng hoạt động tốt, thu nhập tăng điều giảm áp lực vốn Nói cách khác, giả thuyết H chấp nhận biến phụ thuộc SDROA bị bác bỏ biến phụ thuộc SDROE  T ăng ng GDP (GDP): Trong mơ hình hồi quy, biến GDP có tác động dương lên khả sinh lời ngân hàng Kết khác với nghiên cứu Khrawish 2011) giai đoạn nghiên cứu thị trường Việt Nam biến GDP đ có ảnh hưởng tích cực đến hiệu hoạt động ngân hàng tăng trưởng đầu tư Điều ngụ ý rằng, giai đoạn kinh tế tăng trưởng cao, doanh nghiệp sản xuất kinh doanh tốt dẫn đến lượng vốn lưu động thị trường nhiều, hội tốt cho hoạt động huy động vốn ngân hàng phát triển Đồng thời, kinh tế tăng trưởng tốt, khu vực kinh tế tiến hành mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh dẫn đến gia tăng nhu cầu vay vốn, qua nghiệp vụ tín dụng NHTM gia tăng không ngừng dẫn đến tăng lợi nhuận ngân hàng giả thuyết H7 chấp nhận Tuy nhiên, rủi ro ngân hàng giả thuyết H7 bị bác bỏ Theo giả thuyết nghiên cứu, rủi ro ngân hàng tăng tốc độ tăng trưởng giảm kết hồi quy đ xu hướng ngược lại Kết hồi quy cho thấy GDP tăng dẫn đến rủi ro ngân hàng tăng ụ thể, GDP tăng dấu hiệu kinh tế tăng trưởng ngân hàng sử dụng nhiều tài sản cho hoạt động kinh doanh ch nh Khi đó, rủi ro khoản tăng chất lượng danh mục khoản cho vay không tốt dẫn đến tăng dự phòng rủi ro tín dụng K t lu n ki n nghị Bài viết tập trung vào phân t ch tác động yếu tố thu nhập phi truyền thống đến khả sinh lời rủi ro NHTM Việt Nam Với liệu bảng từ năm 2005 đến năm 2014 34 ngân hàng, viết đ sử dụng phương pháp ước lượng chủ yếu cho liệu bảng Pooled O S, FEM, REM hay PCSE Kết ước lượng phương trình hồi quy khác thu thập sau tiến hành kiểm định cần thiết cho mơ hình khuyết tật mơ hình Thu nhập phi truyền thống có tác động dương đến khả sinh lời ngân hàng hay nói cách khác thu nhập phi truyền thống cao khả sinh lời ngân hàng cao Thu nhập phi truyền thống có tác động dương đến rủi ro ngân hàng Bên cạnh đó, yếu tố khác có tác động đến khả sinh lời rủi ro ngân hàng quy mô ngân hàng, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, dư nợ cho vay tổng tài sản, vốn chủ sở hữu tổng tài sản, tỷ lệ chi phí hoạt động thu nhập tăng trưởng kinh tế Bài viết đưa số kiến nghị hoạt động ngân hàng liên quan tới khả sinh lời rủi ro sau:  Thu nhập lãi vay từ hoạt động đa dạng hóa gi p tăng khả sinh lời NHTM Việt Nam Do vậy, ngân hàng phải không ngừng mở rộng sang hoạt động khác, hoạt động dịch vụ Tuy nhiên ngân hàng cần cân nh c định đa dạng hóa hoạt động Đối với ngân hàng có quy mơ nhỏ, nên tập trung vào việc nâng cao chất lượng hoạt động huy động vốn cho vay truyền thống để tạo lợi nhuận ho c tập trung vào nhóm khách hàng mà họ có lợi hoạt động truyền thống đa dạng hóa lĩnh TẠP CHÍ KHOA HỌC ĐẠI HỌC MỞ TP.HCM – SỐ 54 (3) 2017 vực khác tiềm n rủi ro cao  Ngân hàng cần cân đối cách thận trọng việc gia tăng tài sản để đảm bảo an toàn hiệu hoạt động  Ngân hàng sử dụng số N M hay GDP để làm rút bớt cách hợp l lượng tài sản có tính khoản để gia tăng vào hoạt động kinh doanh sinh lời Khi số tăng lên, ngân hàng cần định nhanh chóng việc rút bớt phần trăm tài sản tổng tài sản để sử dụng hoạt động kinh doanh khác  Đối với ngân hàng, chi phí hoạt 11 động tối thiểu hóa lợi nhuận ngân hàng gia tăng Tuy nhiên, c ng với phát triển kinh tế, ngân hàng mong muốn mở rộng phát triển hoạt động kinh doanh, mà việc đòi hỏi lượng chi phí bỏ khơng nhỏ Do đó, ngân hàng cần phải cân nh c kỹ lưỡng để có kế hoạch kinh doanh hiệu quả, giúp tối thiểu hóa chi phí tối đa hóa lợi nhuận Để tăng hiệu hoạt động, ngân hàng cần phải giảm thiểu chi phí hoạt động, đồng thời khai thác phát triển sản ph m tảng công nghệ có để tăng doanh thu từ hoạt động dịch vụ này Tài liệu tham kh o Alper, D & Anbar, A (2011) Bank specific and macroeconomic determinants of commercial bank profitability: Empirical evidence from Turkey Business and Economics Research Journal, 2, 139-152 Athanasoglou, P P., Brissimis, S N & Delis, M D (2008) Bank-specific, industry-specific and macroeconomic determinants of bank profitability Journal of Internatioal Financial Markets, Institutions and Money, 18(2), 121-136 Bunda, I., Desquilbet, J.B (2008) The bank liquidity smile across exchange rate regimes International Economic Journal, 22(3), 361-386 Dietrich, A & Wanzenried, G (2011) Determinants of bank profitability before and during the crisis: Evidence from Switzerland Jounal of International Financial Markets Institution and Money, 21(3), 307-327 DeYoung, R & Roland, K P (2001), Product mix and earnings volatility at commercial banks: Evidence from a degree of total leverage model Jounal of Financial Intermediation, 10(1), 54 – 84 DeYoung, R & Rice, T (2004) Noninterest income and financial performance at US commercial banks Financial Review, 39(1), 101-127 Elsas, R., Hackethal, A & Holzhauser, M (2010) The Anatomy of Bank Diversification Journal of Banking and Finance, 34(6), 1274-1287 Khrawish, H A (2011) Determinants of Commercial Banks Performance: Evidence from Jordan International Research Journal of Finance & Economics, 81, 148-161 Landskroner, Y., Ruthenberg, D & Zaken, D (2005) Diversification and performance in banking: The Israeli case Journal of Financial Services Research, 27(1), 27 – 49 Lepetit, L., Nys, E., Rous, P & Tarazi, A (2008) Bank income structure and risk – An empirical analysis of European banks Journal of Banking & Finance, 32, 1452 – 1467 Meslier-Crouzille, C., Nys, E & Sauviat, A (2012) Contribution of Rural Banks to Regional Economic Development: Evidence from the Philippines Regional Studies, 46(6), 775-791 Shen, C., Chen, Y., Kao, L & Yeh, C (2009) Bank Liquidity Risk and Performance Working paper Siaw, S (2013) ‘ iquidity Risk and bank Profitability in Ghana’, doctorial dissertation, University of Ghana, Ghana 12 KINH TẾ Smith, R., Staikouras, C.& Wood, G (2003) Non-interest income and total income stability Working paper, Bank of England Stiroh, K & Rumble, A (2006) The dark side of diversification: The case of US financial holding companies Journal of Banking & Finance, 30(8), 2131 – 2161 Syafri (2012) Factors affecting bank profitability in Indonesia, The 2012 International Conference on business and management, Phuket, Thailand Trịnh Hồng Hạnh (2015) Xây dựng hệ thống tiêu đánh giá chất lượng quản trị tài sản nợ, tài sản có Ngân hàng thương mại Tạp chí khoa học đ tạo Ngân hàng, 5, 9-17  ... thu nhập phi truyền thống đến khả sinh lời rủi ro ngân hàng DeYoung & Roland (2001) cho thu nhập phi truyền thống làm tăng rủi ro giảm khả sinh lời ngân hàng Qua việc khảo sát 472 ngân hàng thương. .. Thu nhập phi truyền thống có tác động dương đến khả sinh lời ngân hàng hay nói cách khác thu nhập phi truyền thống cao khả sinh lời ngân hàng cao Thu nhập phi truyền thống có tác động dương đến. .. viết tập trung vào phân tích ảnh hưởng thu nhập phi truyền thống đến khả sinh lời rủi ro NHTM Việt Nam giai đoạn 2005 – 2014 Trong đó, yếu tố rủi ro NHTM giới hạn phân tích rủi ro lợi nhuận Bên