Bài giảng môn Quản Trị Rủi Ro Tài Chính Thị trường Hoán đổi(Swaps)

... bất lợi 16 Phân Loại rủi ro Phân loại theo chất: Các rủi ro tự nhiên Các rủi ro công nghệ tổ chức Các rủi ro kinh tế-tài cấp vi mô vĩ mô Các rủi ro trị- xã hội Các rủi ro thông tin định DAĐT ... kết Rủi ro kết Bất định Khái niệm Rủi ro Một số định nghĩa chọn lọc: Rủi ro khả xảy cố không may Rủi ro kết hợp nguy Rủi ro đoàn trớc đợc nguyên nhân dẫn đến kết thực khác với kết dự đoán Rủi ro ... khống chế rủi ro Rủi ro khống chế đợc (bất khả kháng) Rủi ro khống chế đợc Phân loại theo giai đoạn đầu t Rủi ro giai đoạn chuẩn bị đầu t (chủ yếu định) Rủi ro giai đoạn thực đầu t Rủi ro giai...

... suất rủi ro Bài tập lợi suất rủi ro II Mục tiêu quản trị rủi ro tài Nội dung III Công cụ quản trị rủi ro tài Khái niệm Vai trò công cụ phái sinh IV Thị trường giao dịch công cụ quản trị rủi ro tài ... luận) Tài liệu • Options, Futures and other derivatives by John Hull CHƯƠNG NHẬP MÔN QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH ( tiết) Nội dung I Mối quan hệ lợi suất rủi ro Lợi suất Rủi ro Quan hệ lợi suất rủi ro ... mục đầu tư tài sản rủi ro có lợi suất 7% năm tài sản có rủi ro có lợi suất 10% năm Độ lệch chuẩn tài sản có rủi ro 20% độ lệch chuẩn danh mục đầu tư 15% Xác định lợi suất kỳ vọng rủi ro dự án...

... trực tiếp từ tài khoản tập đoàn Fedex Corp Phí quyền chọn không hoàn lại hình thức nào, bên tập đoàn Fedex Corp thực hay không thực quyền lựa chọn ĐHTCNH08B – Nhóm • Thực hợp đồng: muốn thực hợp ... chỉ: 3610 Hacks Cross Road, tòa nhà A, Tầng Memphis 38125 • Vốn khái toán nhà giao dịch : 9.522.000 USD • Thực hợp đồng: muốn thực hợp đồng tập đoàn Fedex Corp gửi giấy đề nghị thực hợp đồng hoán ... lãi suất cố định nhận toán từ hedge fund USD theo lãi suất cố định để hạn chế rủi ro tỷ giá rủi ro lãi suất, giá trị hoán đổi là: 9.547.320,331 - 10.029.185 x0,7715= 1.809.804,104 USD 2.4.Lợi...

... biện pháp quản lý rủi ro tín dụng ngân hàng gì? Câu 20: Các loại rủi ro tài mà doanh nghiệp ngân hàng thường gặp phải gì? Doanh nghiệp ngân hàng thường sử dụng công cụ để quản trị rủi ro này? Những ... dịch gộp? Quản lý rủi ro tỷ giá tổn thất ròng giao dịch gộp giống quản lý rủi ro tỷ giá tổn thất ròng giao dịch thời hạn nào? Câu 19: Rủi ro tín dụng ngân hàng phát sinh nào? Các phận rủi ro tín ... trạng thái ngoại tệ dương âm? Cách quản trị rủi ro tỷ giá ngân hàng có trạng thái ngoại tệ dương âm tương tự cách quản trị rủi ro doanh nghiệp? Câu 18: Rủi ro tỷ giá gây nên loại tổn thất ngân...

... lên $ 125 , gia tăng 25 % giảm xuống $80, sụt giảm 20 % Giả sử quyền chọn mua với giá thực $100 Lãi suất phi rủi ro 7% Mô hình nhị phân hai thời kỳ Giá cổ phiếu ngày đáo hạn là: Su2 = 100(1 ,25 )2 = ... 100(1 ,25 )2 = 156 ,25 Sud = 100(1 ,25 )(0,80) = 100 Sd2 = 100(0,80 )2 = 64 Mô hình nhị phân hai thời kỳ Giá trị quyền chọn mua ngày đáo hạn là: Cu = Max[0, Su2 – X] = Max(0; 156 ,25 – 100) = 56 ,25 Cud = Max[0, ... cổ phiếu tăng lên 125 • Chúng ta có quyền thực trước cổ phiếu chia cổ tức, trả 100 nhận cổ phiếu trị giá 125 • Do đó, giá trị quyền chọn thời điểm 25 (0,6 )25 + (0,4)0 C= = 14, 02 1,07 Mở rộng mô...

... Các loại rủi ro hoạt động MNCs Tín dụng (Credit Risk) loại Rủi ro Lãi suất (Interest risk) tỷ giá (Exchange Rate): 6/30/2014 Rủi ro tín dụng rủi ro xảy khả khách nợ trả nợ cho chủ nợ Rủi ro biến ... hàng, bảo hiểm rủi ro tín dụng từ ngân hàng, đổi lại ngân hàng nhận từ khách hàng khoản phí dịch vụ lãi ứng trước vốn 6/30/2014 Rủi ro tín dụng (Rủi ro vốn) Rủi ro giao dịch (Rủi ro liên quan đến ... vay) Rủi ro xét duyệt (liên quan đến việc đánh giá khoản cho vay) Rủi ro kiểm soát (liên quan đến việc theo dõi khoản cho vay) Rủi ro danh mục (Rủi ro liên quan đến danh mục khoản cho vay) Rủi ro...

... 2005 1. 7 Bảng yết giá ngoại hối cho đồng GBP ngày 03/06/2003 (xem trang 4) Mua vào Bán Giao 1. 62 81 1.6285 HĐ kỳ hạn tháng 1. 6248 1. 6253 HĐ kỳ hạn tháng 1. 618 7 1. 619 2 HĐ kỳ hạn tháng 1. 6094 1. 610 0 ... Copyright © John C Hull 2005 1. 27 Ví dụ phòng ngừa rủi ro (trang 10 -11 )  Một công ty Mỹ phải trả 10 triệu Bảng Anh hàng nhập từ Vương quốc Anh vòng tháng nên định phòng ngừa rủi ro cách mua hợp đồng ... Derivatives, th Edition, Copyright © John C Hull 2005 1. 28 Giá trị cổ phiếu Microsoft có phòng ngừa rủi ro (hình 1. 4, trang 11 ) 40,000 Giá trị sở hữu (USD) 35,000 Không phòng ngừa 30,000 Phòng...

... 04/ 02/ 2004: Giá giảm theo hướng ngày đáo hạn (Hình 2. 2, trang 35) Giá hợp đồng giao sau (USD/barrel) (b) Dầu thô Brent 30 29 28 27 26 25 Tháng đáo hạn hợp đồng 24 03/04 Options, Futures, and Other Derivatives, ... John C Hull 20 05 2. 7 Giá hợp đồng giao sau vàng ngày 04/ 02/ 2004: Giá tăng theo hướng ngày đáo hạn (Hình 2. 2, trang 35) (a) Vàng Giá hợp đồng giao sau (USD/oz) 408 407 406 405 404 403 4 02 401 400 ... (600) 3,400 (1,340) 2, 660 + (1,140) (2, 600) 2, 740 + 26 0 (1,540) 5,060 Edition, Copyright © John C Hull 20 05 1,340 = 4,000 < 3,000 1 ,26 0 = 4,000 2. 5 Một số điểm then chốt...

... giao sau số (trang 63) Để phòng ngừa rủi ro danh mục, số hợp đồng cần bán P β A P giá trị danh mục, β beta, A giá trị tài sản sở hợp đồng giao sau Lý phải phòng ngừa rủi ro cho danh mục cổ phiếu ... phòng ngừa rũi ro cho cổ phiếu cá biệt    Tương tự phòng ngừa cho danh mục Cơ chế vận hành không tốt (phòng ngừa danh mục) chỗ phòng ngừa rủi ro hệ thống Rủi ro phi hệ thống rủi ro riêng có cổ ... điểm  F2 : Giá giao sau kết thúc S2 : Giá cuối tài sản   Bạn phòng ngừa rủi ro cho việc mua tài sản tương lai cách mua hợp đồng giao sau Giá tài sản =S2 – (F2 – F1) = F1 + mức sở Phòng ngừa...

... tục 10 .46 9% 10.536% Options, Futures, and Other Derivatives th Edition, Copyright © John C Hull 2005 4. 13 Phương pháp Bootstrap  Tính lãi suất 1.5 năm sử dụng công thức 4e −0.1 046 9 ×0.5 + 4e −0.10536×1.0 ... (Hình 4. 1, trang 84) 12 Lãi suất zero (%) 11 10.681 10 .46 9 10 10.808 10.536 10.127 Đáo hạn (năm) Options, Futures, and Other Derivatives 0.5 th Edition, Copyright © John C Hull 2005 1.5 4. 15 2.5 ... −0.10536×1.0 + 104e − R×1.5 = 96 tính R = 0.10681 hay 10.681%  Tương tự kỳ hạn năm 10.808% Options, Futures, and Other Derivatives th Edition, Copyright © John C Hull 2005 4. 14 Đường lãi suất zero tính...