Quản trị rủi ro tài chính - Bài 4 ppt

...

... 0,0488. a. Xác định giá trị lý thuyết của quyền chọn mua.b. Giả định rằng quyền chọn mua thật sự được bán với giá $5. Hãy đề xuất một chiến lược đầu tư.BÀI TẬP CHƯƠNG 7 BÀI 2Xét một quyền chọn ... thực hiện 165?BÀI 7Giả định một cổ phiếu được định giá là 80 và có độ bất ổn là 0,35. Bạn mua quyền chọn mua với giá thực hiện 80 và đáo hạn trong 3 tháng. Lãi suất phi rủi ro ghép lãi liên ... đồng gồm 100.000 euro.a. Mua một hợp đồng quyền chọn mua đồng euro đáo hạn trong 6 tháng với giá thực hiện $1 được định giá $0,0385.b. Mua một hợp đồng quyền chọn bán đồng euro với giá thực hiện...

... 115 125 135 145 155 165 175Giá cổ phiếu khi đáo hạnAOL tháng 6 giá thực hiện 125; C=$ 13, 50; S0=$125, 937 5Lợi nhuận tối đa = $1.256,25Điểm hòa vốn tại $112, 437 5Lỗ tối đa = $11.2 43, 75Mua ... được thể hiện trong phương trình:P])SX[Max(0,NπTP−−=v i N-P > 0 THUẬT NGỮ VÀ KHÁI NIỆM QUYỀN CHỌN MUA ĐƯC PHÒNG NGỪA5.0004.000 3. 0002.0001.0000(1.000)(2.000) (3. 000))(4.000)(5.000)(6.000)75 ... QUYỀN CHỌN BÁNL a ch n giá th c hi n ãLa chn giỏ thc hin ca quyn chọn bán sẽ dựa trên rủi ro mà người kinh doanh quyn chn sn sng chp nhn. ãNh kinh doanh quyền chọn có xu hướng tấn công...

... Bài 4: Định giá quyền chọn bằng mô hình nhị phânQUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNHQUẢN TRỊ RỦI RO TAØI CHÍNH Mở rộng mô hình nhị phânQuyền chọn bán kiểu Mỹ được thực hiện sớmTrở lại với giá trị ... trước $42 .600 và sau đó trả lại $44 .500. Điều này tương đương với một mức lãi suất bằng ( $44 .500/ $42 .600 – 1) = 0, 044 6. Bởi vì giao dịch này tương đương với việc đi vay với lãi suất 4, 46% và ... cách chính xác những gì diễn ra cho cho giá cổ phiếu trong suốt i sng quyn chn. ãChỳng ta cú th t tin rằng giá trị quyền chọn mà chúng ta tính được sẽ phản ánh gần như chính xác giá trị trong...

... ãKhi giỏ c phiu bng vi giỏ thc hiện, quyền chọn bán là ngang giá ATM. QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNHCHÍNHCấu trúc thị trường quyền chọn Giao dịch quyền chọn trên Giao dịch ... 7 và 10 (2) Tháng 2, 5, 8 và 11(3) Tháng 3, 6, 9 và 12 Các chu kỳ này được gọi là chu kỳ tháng 1, 2 và 3. Các ngày đáo hạn hiện có hiệu lực là tháng hiện tại, tháng tiếp theo và 2 tháng tiếp ... phần 8 gần nhất - 0,875 - của giá trị cũ. Th tr ng quyeàn choïn phi ị ườTh tr ng quyen choùn phi t p trungt p trungãc ký kết riêng giữa các doanh nghiệp lớn, tổ chức tài chớnh, v ụi...

... TCDN Quản trị rủi ro tài chính Ch. 1: 2Chương 1: Dẫn luận Rủi Ro Kiệt Giá Tài Chính và Sự Xuất Hiện Của Các Công Cụ Quản Trị Rủi Ro Tài Chính Khoa TCDN Quản trị rủi ro tài chính Ch. 1: 19 CÁC ... TCDN Quản trị rủi ro tài chính Ch. 1: 11 Rủi Ro Tài Chính và Rủi Ro Kiệt Giá Tài Chính Giá giao ngay của tài sản cở sởKết quảLãiLỗVị thế bánVị thế mua Rủi ro kiệt giá tài chính Rủi ro kiệt ... chọn bán (putbán (put).). Khoa TCDN Quản trị rủi ro tài chính Ch. 1: 10 Rủi Ro Tài Chính và Rủi Ro Kiệt Giá Tài Chính Rủi ro kiệt giá tài chính ám chỉ độ nhạy cảm từ các nhân tố giá...

... Nhị phân và Black-Schole Chiến lược phòng ngừa rủi ro bằng quyền chọn Khoa Tài Chính Doanh NghiệpBộ môn Tài Chính Quốc TếQUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNHQUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNHGiới thiệu môn ... giá Tài liệu học tập Noäi dungNoäi dung Bài 4 Hoán Đổi – những chiến lược ứng dụng trong thực tiễn Bài 5 Quản trị rủi ro tài chính – kỹ thuật và ứng dụng Bài 6 Quản trị rủi ro và giá trị doanh ... quá trình.Điểm quá trình bao gồm 1 trong 3 hình thức sau:A. Nghiên cứuB. Thuyết trìnhC. Bài taäp tình huoáng QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNHQUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH ((Finance Risk Management...

... ri ro ti chớnhã Th no l qun tr ri ro? ã Cỏc công cụ hạn chế rủi ro 3 QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH Chương 1: Giới thiệu về quản trị rủi ro 1 Bạn có khoản tiền 10 0.000USD. Có các cơ hội sau: 1. ... nghiệp 12 .5% 2.5%Trái phiếu Chính phủ 11 .2% 1. 2%Tín phiếu 10 % 0% Quản trị rủi ro Sau khi nhận dạng rủi ro, doanh nghiệp sẽ phải quyết định đốiphó như thế nào. Có 4 chiến lược chính :TRAP 1. ... đồng này?20 22Các thị trường phái sinh Quản trị rủi ro tài chính Quản trị rủi ro là xác định mức độ rủi ro mà công ty mongmuốn, nhận diện mức độ rủi ro hiện nay mà công ty phảigánh chịu. Sau...

... phiu thng 10. Ri ro tài chính 11. Ri ro thanh khon 12. Ri ro do mua li ch(ng khoán 13. Ri ro do chuy'n i ch(ng khoán 14. Ri ro chính tr 15. Ri ro trong ngành hot )ng ... S BT NH TRONG U T 1. Ri ro do thi!u thông tin v" công ty 2. Ri ro do lãi sut 3. Ri ro t# giá 4. Ri ro do l$a ch%n 5. Ri ro do nh th&i i'm 6. Ri ro v" ... ro, n càng ln mc  gim ri ro càng ln nhng cui cùng portfolios c(ng còn ph!n ri ro không th gim c b)ng cách phân tán, ta gi ó là ri ro h thng Tng ri ro Ri ro...

... 10.808%961 044 45.10.110536.05.01 046 9.0=++ììì ReeeOptions, Futures, and Other Derivatives 6th Edition, Copyright â John C. Hull 2005 4. 15Đường lãi suất zero tính từ cơ sở dữ liệu (Hình 4. 1, trang ... 2005 4. 23Cụng thc định giá (công thức 4. 9 và 4. 10 trang 88)Định giá FRA trong đó lãi suất cố định RK sẽ được nhận tính trên vốn gốc là L trong khoảng thời gian T1 và T2 là Giá trị ... toán lãi suất kỳ hạnBảng 4. 5, trang 85 Lãi suất Zero choLãi suất kỳ hạn chokhoản đầu tư năm thứ nnăm thứ nNăm (n)(% /năm)(% /năm)1 3.02 4. 0 5.03 4. 6 5.8 4 5.0 6.25 5.3 6.5Options,...