... bậc của môhình GARCH. q: là bậc của môhình ARCH.II. Môhình tự hồi quy với phơng sai có điều kiện khác nhau (Mô hình ARCH) Môhình ARCH là một trờng hợp đặc biệt của định dạng môhình GARCH ... của môhình TARCH, Eviews ớc lợng phơng trình: 2 1 2 1 2 1 2 jtpjjttitqiit ==+++= C. ý nghĩa của môhình ARCH và môhình GARCH 15 Thay vào phơng sai trong phơng trình (2) và ... .|. | .|. | 22 0.007 -0. 022 164.07 0.000 .|. | .|. | 23 -0. 024 -0. 029 164.56 0.000 .|. | .|. | 24 -0.007 -0.017 164.60 0.000 .|* | .|. | 25 0.0 82 0.060 170.39 0.000 .|. | .|. | 26 0.014 -0.045...
... chọn chứng khoán. Mục tiêu của việc lựa chọn chứngkhoán là tìmra các chứngkhoán bị định giá sai, có thể chứngkhoán bị định giá cao hoặc bị định giáthấp. Nói cách khác, là các chứngkhoán ... hiệu quảcao hơn. 2.2 Ngành dịch vụ dầu khí 2. 2.1 Ứng dụng môhình một nhân tốSau khi kiểm định mối quan hệ giữa tỷ suất sinh lợi chứngkhoán với lần lượt mộtsố nhân tố vĩ mô ta nhận thấy sự ... giá dầu và giá chứngkhoán sẽ được lấy từ giá ngày cuối tuần từ 1 /20 08đến 2/ 2011 – gồm 164 mẫu quan sát 2 . Tỷ suất sinh lợi chứngkhoán và % thay đổi giádầu được tính theo 2 công thức đã nêu...
... quy mô và giá trị - Trường hợp của nước Pháp” (20 05) cũng cho thấy kết quả từ môhình Fama French tốt hơn so với mô hình CAPM. R 2 của CAPM là 11. 12% còn R 2 của FF3FM là 34 .22 %. Với môhình ... lục 2. 5) 2. 6. Kiểm định phương sai thay đổi, Kiểm định White: Danh mục BW BLc BMc SLc SW SM nR 2 8. 129 4 52 27.87939 7.0 421 4 7.19785 6.77114 1.406 925 χ 2 7.814 72 7.814 72 7.814 72 7.814 72 ... cứu về môhình tài chính tại Việt Nam: 21 3 .2 Thực trạng thị trường chứng khoán: 22 4. Sự cần thiết phải có một môhình dự báo tỷ suất sinh lợi trong đầu tư chứng khoán ở Việt Nam: 29 KẾT...
... suất cho vay 24 Hình 1. 12: ðường thị trường chứngkhoán với chi phí giao dịch 25 CHƯƠNG 2: ỨNG DỤNG MỘT SỐ MÔHÌNH ðẦU TƯ TÀI CHÍNH VÀO THỊ TRƯỜNG CHỨNGKHOÁN VIỆT NAM Hình 2. 1: Biểu ñồ VN-Index ... ñịnh kỳ ngày (28 /07 /20 00 – 25 /07 /20 08) 32 Hình 2. 2: ðường biên hiệu quả và danh mục có ñộ lệch chuẩn thấp nhất 41 Hình 2. 3: CML và lựa chọn danh mục tối ưu trên CML 44 Hình 2. 4: CML và lựa ... FF3FM 71 Bảng 2. 25: So sánh TSSL kỳ vọng chứngkhoán ước lượng bởi hai môhình CAPM và FF3FM 74 Bảng 2. 26: Kết quả hồi qui so sánh giữa các trường hợp thêm biến giải thích vào môhình 76 CHƯƠNG...
... trường chứngkhoán phi tập trung nổi tiếng như: NASDAQ thị trường chứngkhoán của MỸ, KOSDAQ thị trường chứngkhoán của Hàn Quốc, JASDAQ thị trường chứngkhoán Nhật Bản…NASDAQ là môhình thị ... phải xây dựng TTCK phi tập trung ở Việt Nam như sau: 2.2 .2. 1. Về quy mô giao dịch của thị trường chứng khoán Quy mô của thị trường chứngkhoán chính thức hiện nay còn quá nhỏ, hàng hóa trên ... trường chứngkhoán phi tập trung1.1.1.1. Khái niệmThị trường chứngkhoán phi tập trung là loại thị trường chứngkhoán xuất hiện sớm nhất trong lịch sử hình thành và phát triển thị trường chứng khoán. ...
... nước Pháp” (20 05) cũng cho thấy kết quả từ môhình Fama French tốt hơn so với môhình CAPM. R 2 của môhình CAPM là 11. 12% còn R 2 của môhình Fama French là 34 .22 %. Với mô hình Fama French ... biến quy mô và biến giá trị. Kết quả môhình là R 2 hiệu chỉnh trung bình của 6 danh mục trong mô hình Fama French là 62. 42% , cao hơn môhình CAPM là 29 .47%. Bài nghiên cứu mới nhất (20 10) của ... 3/1999. R 2 trung bình trong môhình Fama French là 84 .22 % , trong khi đó R 2 của môhình CAPM chỉ có 75%. Nghiên cứu này cho thấy, việc chạy môhình hồi qui tuyến tính của hai môhình này...
... 1 .27 3 -0.6706 1.79610.8 72 5 16.36330.0001Tỷ lệ tăng trưởng tài sản 0.76 82 0.3633 0.4336 0 .22 630.9090 11 .21 310.0011Nợ ngắn hạn/ Tổng nợ 0.7 322 0.1836 0.9 726 0.63 02 0. 923 0 9.34850.0 02 8Thu ... tài sản 0.5431 0 .20 66 0.8868 0 .27 170.7814 31.3 322 0.0000Lợi nhuận ròng biên 0.0591 0.143 -0 .21 83 0.34470.7906 29 .66 72 0.0000Tỷ lệ tăng doanh thu 0.6087 0 .29 34 -0. 328 6 2. 19980.8688 16.91550.0001Tỷ ... tăng trưởng) lấy từ môhình PCA (wik); và (3) các hệ số ước lượng của môhình biệt số.Khi phân tích một công ty mới dựa vào môhình cảnh báo sớm, tất cả các tham số trong môhình đểu không đổi,...