... suấtsinh lợi, theo lý thuyết mối quan hệ rủi ro tỷsuấtsinhlợi (rủi ro với tỷsuấtsinh lợi) , chứngkhoán cổ tức nhiều có tỷsuấtsinhlợiTỷsuấtsinhlợi khứ ảnh hưởng đến tỷsuấtsinhlợi ... tỷsuấtsinhlợichứngkhoán hàm số tính thiếu khoản số biến đặc trưng chứngkhoánTính thiếu khoản đo lường tỷ số hàng ngày giá trị tuyệt đối tỷsuấtsinhlợichứngkhoán giá trị giao dịch chứng ... trường chứngkhoán nổi, tínhkhoản tác động đến tỷsuấtsinhlợichứngkhoán với mức độ chiều hướng khác Mối quan hệ theo chiều ngang tỷsuấtsinhlợichứngkhoántính thiếu khoản 3.1 Đo lường tính...
... ngày s có tác đ ng m nh nh t đ n TSSL ch ng khoán ngày hi n t i Ngoài ra, m c đ nh h ng c a giá d u lên TSSL ch ng khoán có ph thu c vào qui mô ch ng khoán niêm y t hay không c ng đ c ki m đ nh ... giá d u tác đ ng lên TSSL ch ng khoán thay đ i tùy thu c vào ngành công ty ho t đ ng S khác bi t t thay đ i giá d u lên TSSL ch ng khoán c ng thay đ i tùy thu c vào qui mô c a công ty Phan, Sharma ... quan sát Ngu n d li u giá ch ng khoán đ tính toán TSSL đ c thu th p t hai ngu n website c a Công ty C Ph n Ch ng khoán FPT (FPTS.com.vn) Cafef.vn T ng c ng s ch ng khoán niêm y t đ c thu th p giai...
... Kumar Narayan and Xinwei Zheng, 2010 Shenzhen (SZSE) tháng 12 nhân v : a tính hai sàn and Jonathan Batter, 2010 9 tài : - - Tính Hong Kong, Keith S.K Lam, Lewis H.K Tam 2011 10 -to- - 11 Lan Bài ... 49 GLS 50 51 52 52 53 TSSL HOSE Ho Chi Minh Stock Exchange khoánThành TR TV TP TTCKVN BM Book to market ratio B ng N i dung Trang (4.1) Mô t th ng kê TSSL ... 01/01/2008 ngày 30/06/2013 TTCKVN - K ngày 01/01/2008 tháng ngày 30/06/2013 15 ngày 01/01/2008 khoán 01/01/2008 ngày 30/06/2013 06/2013 et al., 1998; Chordia et al., 2001) t ngh tri,t 16 STi,t...
... su t sinh l i yêu c u c a ch ng khoán a tính thi u kho n c a c phi u tính thi u kho n c a th sai gi a t covt su t sinh l i c a c ng, covt phi u tính thi u kho n th , gi m theo hi t su t sinh ... t T su t sinh l tr i c a c phi u i vào tháng t, ( vào tháng t tr t c tính b ng t su t sinh l i c a c phi u i su t sinh l i phi r i ro (lãi su t trái phi u ng n h n c a ph Vi t Nam) ng tính thi ... nhi u r ng h p beta b ng 0, t su t sinh l i c a ch ng khoán b ng v i t su t sinh l i phi r ng h p beta b ng 1, t su t sinh l i c a ch ng khoán b ng v i t su t sinh l i c a th Mô hình ng nh giá...
... Phƣơng pháp xử lý liệu 3.2.2.1 Xác định tính tỉ suấtsinhlợi - Tỉ suấtsinhlợi cổ phiếu Dựa vào giá đóng cửa hàng ngày cổ phiếu, tác giả xác định suấtsinhlợi tuần cho cổ phiếu danh mục Vì liệu ... t-1, ta có tỉ suấtsinhlợi tuần sau: Rt = (Pt -Pt-1) / Pt-1 - Tỉ suấtsinhlợi thị trường TSSL thị trường tính vào TSSL hàng tuần VN-Index, thời điểm tính vào cuối tuần Công thức tính sau: Rm= ... tính giá năm, tính TSSL bình quân c chứngkhoán có giá cao năm trước trừ cho TSSL bình quân chứngkhoán có giá thấp năm trước, đo lường lợi nhuận tăng thêm nhà đầu tư tiếp tục nắm giữ chứng khoán...
... nhi ng c tính h p d n c a ch ng khoán u t cho th y tính linh ho t, an toàn c a v ng có hi u qu tính ng thu nh p b ng, tính kho n t su t sinh l i c phi u công b báo cáo tài t i th ng ch ng khoán ... cáo tài n t su t sinh nào? ng riêng l c a tính kho n ch l i c phi u công b báo cáo tài ng k t h p c a bi n t su t sinh nào? ng thu nh p b ng tính kho n ch ng khoán t i t su t sinh l i c phi u ... n ch ng khoán lên t su t sinh l i c phi u C th là, nh ng công ty có t bi n thu nh c chu n hóa cao, tính kho n cao s có t su t sinh l i c phi u cao Cu i s k t h p gi tính kho n ch ng khoán l hi...
... su t sinh l i chu Trong i: c Trong c m long-only Rb,m su t sinh l i phi r i ro long-short Rb,m ph su t sinh l i c ng danh m mktrfm: T su t sinh l t tr i c a danh m c th ng so v i t su t sinh ... cho m t t su t sinh l i b v i danh m c 10% mang l i t su t sinh l i b 20% ng l s h u c a CEO cao nh t t m b o t su t sinh l i b s n, v i s h u c a CEO chi ph i b i m t hay m t su t sinh l d ng danh ... t sinh l i t tr s h u c a CEO sinh l h t tr 10% mang l i t su t sinh l i t su t s h u c a CEO l t tr i so v ng s h u c a CEO 12 ng ty n s h u c a CEO cao nh s h u c a CEO th k cho m t t su t sinh...
... nhanh làm ăn thua lỗ Từ đó, nhận thấy tỷsuấtsinhlợi kinh doanh lớn lãi suất nợ vay nợ vay có tác động tích cực Ngược lại, tỷsuấtsinhlợi kinh doanh nhỏ lãi suất nợ vay nợ vay có tác động tiêu ... Phân tích tác động đòn bẩy đến rủi ro tỷsuấtsinhlợi Cty TNHH Việt An Chương GVHD: NGÔ VĂN QUÍ PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA ĐÒN BẨY ĐẾN RỦI RO VÀTỶSUẤTSINHLỢI ***************** 4.1 Đòn bẩy hoạt ... làm giảm tỷsuấtsinhlợi vốn chủ sở hữu, chí khuếch đại mức lỗ công ty lên nhiều lần SVTH: VÕ THỊ TRÚC LÊ - 36 - GVHD: NGÔ VĂN QUÍ Phân tích tác động đòn bẩy đến rủi ro tỷsuấtsinhlợi Cty TNHH...
... thị trƣờng chứngkhoán SGDCK : Sở giao dịch chứngkhoán TS : Tài sản TSSL : Tỷsuấtsinhlợi TTCK : Thị trƣờng chứngkhoán TTGDCK : Trung tâm giao dịch chứngkhoán UBCK : Ủy ban chứngkhoán Trang ... lên tỷsuấtsinhlợichứngkhoán Các mô hình hiệu ứng dụng thị trƣờng chứngkhoán Việt Nam Kết cấu đề tài Đề tài gồm có chƣơng: Chƣơng 1: Lý thuyết số mô hình xác định tỷsuấtsinhlợichứngkhoán ... (Vol.7-No.1), trang 77-91) Với tập hợp chứngkhoán cho trước (tỷ suấtsinhlợi độ lệch chuẩn chứngkhoán không đổi), nhà đầu tư lựa chọn kết hợp chứngkhoántỷsuấtsinhlợi độ lệch chuẩn danh mục tương...
... t sinh l i c a công ty niêm y t th ng ch ng khoán Vi 1.2 M c tiêu nghiên c u Bài nghiên c u ti n hành phân tích m i quan h gi a qu n tr v n luân chuy n, thành ph n v n luân chuy n v i t su t sinh ... n t su t sinh l hành d a m t m u g m 309 công ty niêm y t th c ti n ng ch ng khoán Vi t nt Bài nghiên c p m t b ng ch ng th c nghi m v m i quan h gi a qu n tr v n luân chuy n t su t sinh l i ... ty niêm y t ng ch ng khoán Vi toàn b công ty t i Vi t Nam, nên k t qu nghiên c u ch mang tính khái quát cho công ty khác ngành ngh nghiên c nhìn toàn di ho ng kinh doanh c tính gi ng v i công...
... ng khoán Hà N i HOSE S giao d ch ch ng khoánthành ph H Chí Minh ME Market Equity Giá tr th MOM SMB Small Minus Big TSSL T su t sinh l i TTCK Th VN Vi t Nam WML Winner minus Loser ng ch ng khoán ... mô, giá tr quán tính n t su t sinh l i c a c phi u th Vi Vi ng ch ng khoán M c tiêu nghiên c u Nghiên c u nh m m nh s t n t i c a hi u ng quy mô, t s giá tr s sách giá th ng quán tính giá th ng ... BE/ME quy mô nh ng y u t có m i quan h m nh nh t t i t su t sinh l i ch ng khoán vai trò c a y u t l y, E/P) b m nh u t vào mô hình vào mô hình n n t ng c a s phát tri n c a m t nh ng mô hình...
... ng m i quan h gi a t su t sinh l i ch ng khoán hi n t i ng s n xu n ánh thông tin dòng ti có th c chi t kh u vào giá ch ng khoán Fama s d ng ki sinh l nh h i c a ch ng khoán c th bi ki m soát s ... l i nhu n c a danh m c quán tính c ghi nh n b i Jegadeesh Titman (1993) Danh m c quán tính danh m c ph n ánh tính ch t quán tính t su t sinh l i c a c phi u T su t sinh l i s ti p t c cao cho ... s khác bi t gi a q l c tính t su t sinh l i ngày v i sai t su t sinh l i q ngày B ng tr c quan kinh t có th nh n th c r ng s a t su t sinh l i q ngày (VD(q)) s bi su t sinh l i h ng ngày mà không...
... quan h su t sinh l i c phi th c t cao d n nk v su t sinh l i k v pl gi nh b ng = u phi u 25 (PMOM) n t i t su t sinh l i t su t sinh l phi th phi , ti p t p v su t sinh l i su t sinh l i c gi ... c th lu c th c hi n H i quy t su t sinh l i danh m c v i t su t sinh l i th l i th ng tr k su t sinh ng 22 H i quy t su t sinh l i th h s t ng v i t su t sinh l i th c ng s c a s t Beta danh ... t i h ng tr n k Rorke (1983) C su t sinh l i danh m c v ink c hi u ch m i tr kh su t sinh l i th a lu tham tt (ME) i quan h sinh l i su t sinh l i c t su t sinh l i c phi d ng v n c ph ME = G...
... FC 41 Bảng 4.4 Số lượng công ty Danh mục theo quy mô giá trị BE/ME 42 Bảng 4.5 Tỷsuấtsinhlợi trung bình danh mục SMB HML 43 Bảng 4.6 Kết hồi quy danh mục chia theo quy mô – Zfc ... 7: TỶSUẤTSINHLỢI VƯỢT TRỘI DANH MỤC THEO QUY MÔ – ZFC VÀ CÁC DANH MỤC THAM CHIẾU PHỤ LỤC 8: KẾT QUẢ HỒI QUY Evidence from 2012, s 1.1 Lamont, Polk Saa- giá n 1.2 3 tiêu nghiên c khoán 1.3 ... LÃI SUẤT TÍN PHIẾU KHO BẠC KÌ HẠN NĂM PHỤ LỤC 5: CÁC CÔNG TY CÁC DANH MỤC CHIA THEO QUY MÔ – ZFC CÁC NĂM 2009 – 2012 PHỤ LỤC 6: CÁC CÔNG TY TRONG DANH MỤC SMB - HML 2009 – 2012 PHỤ LỤC 7: TỶ SUẤT...
... chuyển tỷsuấtsinhlợi …………………………………………………………… 16 2.2.1 Quản trị khoản phải thu tỷsuấtsinhlợi 17 2.2.2 Quản trị hàng tồn kho lợi nhuậ tỷsuấtsinhlợi 18 2.2.3 Quản trị khoản phải trả tỷ ... chuyển tỷsuấtsinhlợi nghiên cứu mối quan hệ chu kỳ luân chuyển tiền mặt thành phần với tỷsuấtsinhlợi Theo Trần Ngọc Thơ Dương Hữu Hạnh (2005): 2.2.1 Quản trị khoản phải thu tỷsuấtsinhlợiKhoản ... nghiệp (Bùi Hữu Phước, 2009) Tỷsuấtsinhlợilợi nhuận có từ đồng vốn đầu tư, thường biểu thị tỷ lệ phần trăm mức lợi nhuận thu giá trị khoản đầu tư bỏ Tỷsuấtsinhlợitính theo kỳ hạn (1 tháng,...
... ,K72 Tính BETA : 43 Mar RỦI RO VÀTỶSUẤTSINHLỢI - • • • Ta gõ “=G72/$O$68” ,sau kéo ngang qua ô lại Tỷsuấtsinhlợi mong đợi danh mục : - Ta gõ “=SUMPRODUCT(G80:K80,G81:K81)” Tỷsuấtsinhlợi ... RỦI RO VÀTỶSUẤTSINHLỢIChứng nhận "Giải thưởng Sao Khuê 2006" Giấy chứng nhận giải thưởng "Sao Khuê 2006" bình chọn đơn vị tiêu biểu ứng dụng ERP 15 Mar RỦI RO VÀTỶSUẤTSINHLỢIChứng nhận ... hàm tính toán rủi ro tỷsuấtsinhlợi :…………………….35 Dùng hàm thông thường…………………………………………………… 35 Dùng hàm SOLVER để tínhtỷ trọng đầu tư……………………………………41 LỜI MỞ ĐẦU Mar RỦI RO VÀTỶSUẤTSINH LỢI...
... n tài s n tài Lý thuy t APT cho r ng t su t sinh l i c a ch ng khoán m t hàm s n tính c a t p h p y u t có kh y r c vi n t su t sinh l i c a ch ng khoán Mô hình APT có th i d ng hàm (1) t Có ... su t sinh l i c l i, s i t giá ngo i t , ng t i t su t i cung ti n M1 có i lãi su t cho vay có 1.1 Ngày 11-7-1998, Chính ph nh s 48/CP ban hành v ch ng khoán th ng ch ng khoán, th c khai sinh ... ng khoán Vi c yêu c u c p thi nh m i liên h gi a y u t t su t sinh l i t i th ng ch ng khoán Vi t Nam b ng vi c s d nhân t (Arbitrage Pricing Theory, APT) c ti n vi c m ng c a y u t i t su t sinh...
... (iii) tỷsuấtsinhlợi vào ngày trăng tròn trăng non có khác biệt với tỷsuấtsinhlợi vào ngày kiểm soát Nghiên cứu trước kiểm tra Tỷsuấtsinhlợi giai đoạn trăng tròn khác với tỷsuấtsinhlợi ... trăng tỷsuấtsinhlợichứngkhoán thị trường 48 quốc gia Các kết cho thấy tỷsuấtsinhlợichứngkhoán ngày xung quanh ngày trăng tròn thấp quanh ngày trăng non Độ lớn khác biệt tỷsuấtsinhlợi ... lên tỷsuấtsinhlợichứngkhoán Cụ thể, tỷsuấtsinhlợi 15 ngày xung quanh ngày trăng non gấp đôi tỷsuấtsinhlợi 15 ngày xung quanh ngày trăng tròn ác giả tìm thấy mô hình cho tất số chứng khoán...