... Cỏc danh mc u t hiu qu Danh mc u t hiu qu C Danh mc u t ti u Danh mc u t D Thc o hiu qu cỏc danh mc u t Thc o hiu qu danh mc C Thc o hiu qu danh mc D Thc o hiu qu danh mc u t ti u Mc hiu qu danh ... xõy dng v qun lýdanh mc u t chng khoỏn Chng 2: Thc nghim xõy dng v qun lýdanh mc u t chng khoỏn Vit Nam Chng 3: Gii phỏp hon thin ng dng lý thuyt danh mc u t xõy dng v qun lýdanh mc u t chng ... Qun lýdanh mc u t Qun lýdanh mc u t bao gm hai nghip v: ỏnh giỏ hiu qu danh mc u t v iu chnh danh mc u t Danh mc u t cú t sut li tc cao hay mc ri ro thp u cha phi l danh mc u t hiu qu Danh...
... hành chứng khoán, hạn chế cách đa dạng hoá danhmụcđầutư Khi chứngkhoán đưa vào danhmụcđầutư rủi ro tư ng tác với chứngkhoán khác danhmục để tạo nên rủi ro danhmụcMức độ rủi ro toàn danh ... đầu tư, khả thời gian dành cho việc quảnlý chi phí quảnlýdanhmục Một phương pháp đầutư thụ động khác đầutư theo số chứngkhoán Phương pháp dựa nguyên tắc sau: + Rủi ro danhmụcđầutư tương ... mục tiêu người đầutư 1.3.2 Các chiến lược quảnlýdanhmụcđầutư 1.3.2.1 Quản trị danhmụcđầutư thụ động Chiến lược quản trị danhmụcđầutư thụ động gắn chặt với quan điểm đầutư theo mô hình...
... t h p khác c a X1 X2 T i A tồn b danh m c u tư ph thu c vào X1 (t c ω1 = 1) Và t i B tồn b danh m c u tư ph thu c vào X2 (t c ω = ) T i P có danh m c u tư ví d trên, v i ω1 = 0,4 GVHD: TS Trương ... ch chu n σ P 50 70 Hình T p h p h i danh m c u tư t l thu nh p c a c phi u khơng có tư ng quan v i Trong P danh m c ph i danh m c Danh m c u tư có u tư có u tư có ω1 = 0,4 ω2 = 0,6 khơng l ch ... p danh m c u tư ch a c phi u ch ng khốn khơng r i ro T i C, nhà u tư s ro; m c thu nh p T i M, nhà u tư tồn b danh m c vào ch ng khốn khơng r i ây Rf r i ro b ng u tư s u tư tồn b danh m c vào...
... III.LÍ THUYẾT CƠ BẢN VỀ QUẢN LÍ DANHMỤCĐẦUTƯ 1.Khái niệm Quảnlýdanhmụcđầutưchứngkhoán (gọi tắt quảnlýdanhmụcđầu tư) việc xâydựngdanhmục loại chứng khoán, tài sản đầutưáp ứng ... Tel : 0918.775.368 CHƯƠNG I TỔNG QUAN VỀ ĐẦUTƯCHỨNGKHOÁNVÀDANHMỤCĐẦUTƯ I CHỨNGKHOÁNVÀĐẦUTƯCHỨNGKHOÁNChứngkhoán hàng hóa thịtrườngchứngkhoán Đó tài sản tài mang lại thu nhập cần ... II.NHỮNG LÍ LUẬN CƠ BẢN VỀ DANHMỤCĐẦUTƯ 1.Khái niệm vai trò đầutư theo danhmục 1.1.Khái niệm danhmụcđầutưDanhmụcđầutưchứngkhoánkhoảnđầutư cá nhân tổ chức vào việc nắm giữ nhiều loại...
... Lập danhmụcđầutư tối ưu thịtrườngchứngkhoánViệtNam Chương GIỚI THIỆU VỀ THỊTRƯỜNGCHỨNGKHOÁNVIỆTNAMVÀ CÁC CỔ PHIẾU TRONGDANHMỤCĐẦUTƯ 3.1 GIỚI THIỆU VỀ THỊTRƯỜNGCHỨNGKHOÁNVIỆT ... nhà đầutư tổ chức người có kiến thức danhmụcđầutư Chính vậy, đề tài “Lập danhmụcđầutư tối ưu thịtrườngchứngkhoánViệtNam thực Đề tài cung cấp phương pháp xâydựngdanhmụcđầutư tối ... ứng dụngxâydựngdanhmụcđầutư tối ưu TTCK ViệtNam cho nhà đầutư không chuyên GVHD: Nguyễn Thị Ngọc Hoa 13 SVTH: Đoàn Vinh Thăng Lập danhmụcđầutư tối ưu thịtrườngchứngkhoánViệt Nam...
... qun lýdanh mc u t ti u trờn th trng chng khoỏn Vit Nam MC LC THIT LP DANH MC U T QUN Lí DANH MC U T THIT LP DANH MC U T QUN Lí DANH MC U T CHNG Lí THUYT DANH MC U T V MT S PHNG PHP QUN Lí DANH ... hiu qu qun lýdanh mc u t chớnh l ỏnh giỏ kh nng ca nh qun lý kt qu danh mc u t luụn bỏm sỏt cỏc ch s chun ú i vi chin lc qun lýdanh mc u t ch ng Cỏc yờu cu t i vi cỏc nh qun lýdanh mc l: ... ca danh mc u t c xỏc nh bi cụng thc: p = THIT LP DANH MC U T QUN Lí DANH MC U T Trong ú: m l tng s chng khoỏn cú danh mc u t, Wj l t trng ca chng khoỏn j danh mc, Wk l t trng ca chng khoỏn k danh...
... t h p khác c a X1 X2 T i A tồn b danh m c u tư ph thu c vào X1 (t c ω1 = 1) Và t i B tồn b danh m c u tư ph thu c vào X2 (t c ω = ) T i P có danh m c u tư ví d trên, v i ω1 = 0,4 GVHD: TS Trương ... ch chu n σ P 50 70 Hình T p h p h i danh m c u tư t l thu nh p c a c phi u khơng có tư ng quan v i Trong P danh m c ph i danh m c Danh m c u tư có u tư có u tư có ω1 = 0,4 ω2 = 0,6 khơng l ch ... p danh m c u tư ch a c phi u ch ng khốn khơng r i ro T i C, nhà u tư s ro; m c thu nh p T i M, nhà u tư tồn b danh m c vào ch ng khốn khơng r i ây Rf r i ro b ng u tư s u tư tồn b danh m c vào...
... VF1 Mã chứng khoán: VF1 Tên công ty: quỹ đầu t Vietnam Investment Fund Xâydựngdanhmụcđầu t cân đối đa dạng Đầu t tập trung vào loại chứngkhoán niêm yết TTCK Việt Nam, bao gồm :chứng khoán ... thc tt nghip Các quỹ đầu t chứngkhoán công ty quảnlý quỹ: phát hành chứngkhoán quỹ đầu t 2.1.6.Các nhà đầu t chứngkhoán Theo văn pháp luật hành, nhà đầu t TTCK ViệtNam bao gồm: cá nhân, ... chức quảnlý Nhà nớc chứngkhoán TTCK.Việc thành lập quanquảnlý TTCK trớc thịtrờng đời bớc phù hợp với chủ trơngxâydựng phát triển TTCK Việt nam. Với vị quanquảnlý chuyên ngành chứng khoán, UBCKNN...
... hóa danhmụcđầutư 3.2.2.2 Khái niệm quảnlýdanhmụcđầutưchứngkhoánQuảnlýdanhmụcđầutưchứngkhoán (gọi tắt quảnlýdanhmụcđầu tư) việc xâydựngdanhmục loại chứng khoán, tài sản đầu ... lượng chứngkhoándanhmụcđầutư rủi ro toàn danhmụcđầutư 4.2 XÂYDỰNGDANHMỤCĐẦUTƯ TỐI ƯU CHO THỊTRƯỜNGCHỨNGKHOÁNVIỆTNAM DỰA TRÊNLÝTHUYẾT MARKOWITZ 4.2.1 Lýthuyếtdanhmụcđầutư ... giúp quảnlý hiệu danhmụcđầutư 12 3.2.2 Khái niệm danhmụcđầutưquảnlýdanhmụcđầutưchứngkhoán 3.2.2.1 Khái niệm danhmụcđầutưDanhmục tài sản đầu tư: tập hợp tất tài sản đầutư mà...
... danhmụcđầutư chứa cổ phiếu chứngkhoán không rủi ro Tại C, nhà đầutưđầutư toàn danhmục vào chứngkhoán không rủi ro; mức thu nhập Rf rủi ro Tại M, nhà đầutưđầutư toàn danhmục vào cổ ... tư cho trường hợp danhmụcđầutư gồm hai cổ phiếu Tập hợp hội danhmụcđầutư tập hợp tất danhmụcđầutư có thể, theo phương thức kết hợp khác X X2 Tại A toàn danhmụcđầutư phụ thuộc vào X1 ... hợp hội danhmụcđầutư tỷ lệ thu nhập cổ phiếu tư ng quan với Trong P danhmụcđầutư có ω1 = 0,4 ω = 0,6 danhmụcđầutư có độ lệch tiêu chuẩn tối thỉểu (trừ σ 12 = - 1) Danhmụcđầutư có độ...
... MỤC LỤC I XÂYDỰNG CHÍNH SÁCH ĐẦUTƯMục tiêu sinh lời Mức ngại rủi ro Chiến lược đầutư II PHÂN TÍCH CHỨNGKHOÁN Phân tích triển vọng thịtrườngchứngkhoánViệtNam Dự báo thịtrườngchứng ... III LỰA CHỌN CHỨNGKHOÁNVÀ HÌNH THÀNH DANHMỤCĐẦUTƯ Lựa chọn chứngkhoán Lập danh sách theo dõi mã chứngkhoán rổ VN30, tính toán lựa chọn 20 mã chứngkhoán có mức vốn hóa thịtrường lớn tính ... chứngkhoán cuối năm 2012 Đánh giá số ngành kinh tế đáng quan tâm giai đoạn III LỰA CHỌN CHỨNGKHOÁNVÀ HÌNH THÀNH DANHMỤCĐẦUTƯ Lựa chọn chứngkhoán Hình thành danhmụcđầutư 2.1 Lựa chọn chứng...
... 15,04%; danhmục hiệu danhmục Z gồm 100% chứngkhoán GMD có thu nhập 7% độ lệch chuẩn 24,2% Có thể nói danhmục Y chi phối danhmục Z Các danhmụcđầutư bị chi phối danhmụcđầutư khác gọi “các danh ... mụcđầutư hiệu quả” Tập hợp hiệu phần danhmụcđầutư có độ lệch chuẩn tối thiểu sau cắt bỏ danhmụcđầutư hiệu Để làm rõ điều ta chọn vùng A3:C23 để vẽ biểu đồ có dạng, sau: Ta thấy danhmục ... mụcđầutưnằm đoạn BC đường danhmụcđầutư hiệu Đây danhmục tốt tìm danhmục khác tốt thu nhập mà lại hy sinh rủi ro (độ lệch) ngược lại tìm danhmục khác có rủi ro mà hy sinh thu nhập Các danh...
... động tư ng lai kết thu từdanhmụcđầutư Vì phân tích rủi ro danhmụcđầutưchứngkhoán nguời ta phải quan tâm đến rủi ro danhmục rủi ro loại chứngkhoán 22 Trongdanhmụcđầutư loại chứngkhoán ... mụcđầutưchứngkhoán bao gồm nhiều loại chứngkhoán khác Mỗi loại chứngkhoán lại có lợi suất đầutư riêng Vì lợi suất ước tính danhmụcđầutưchứngkhoán bình quân lợi suất thu từchứngkhoán ... danhmụcđầutư Công thức để đánh giá hiệu tài sản Nếu nhà đầutư không đầutư vào tài sản mà đầutư vào nhiều loại tài sản phải có phương pháp đánh giá hiệu đầutư cho danhmục tài sản Một danh...
... thiểu danhmụcđầutư 1/N 1.6 Kết hợp tối ưu danhmụcđầu tư: Chúng xem xét danhmụcđầutư mà kết hợp danhmụcđầu tư, chẳng hạn danhmụcđầutư có phương sai trung bình, danhmụcđầutư phương ... thiểu, danhmụcđầutư có tỷ trọngDanhmụcđầutư hỗn hợp xâydựng cách ápdụng ý tư ng độ co giản trực tiếp đến trọng lượng danhmụcđầutư Đó là, thay ước tính thời điểm sau xâydựngdanhmụcđầu ... đầutư với thời điểm, cách trực tiếp xâydựngdanhmụcđầutư hình thức Xc Xd 02 danhmụcđầutư tham khảo lựa chọn nhà đầutư Hai danhmụcđầutư hỗn hợp mà xem xét mô tả sau: 1.6.1 Danhmục đầu...
... H SO SNH HI U QU C A DANH M C T I U M V I DANH M C NAẽVE B NG T S SORTINO 47 I S H I T S L NG CH NG KHON TRONGDANH M C T I U M V SO SNH HI U QU C A DANH M C T I U M V I DANH M C NAẽVE B NG T ... KHON TRONGDANH M C THAY I 83 J TH NG BIấN HI U QU & S CH NG KHON TRONGDANH M C T I U KHI C NH R I RO GI M GI V T I A HểA T SU T SINH L I. 119 K TH NG BIấN HI U QU & S CH NG KHON TRONGDANH ... tr Khi =(1,1,,1)1xn, danh m c hi u qu c g i l danh m c l c quan; Khi =(0,0,,0)1xn, danh m c hi u qu c g i l danh m c bi quan v =(0.5,0.5,,0.5)1xn, danh m c hi u qu c g i l danh m c trung dung...
... nhập đầutư thiết lập danhmụcđầutư với tỷ trọngchứngkhoán phi rủi ro ; danhmụcđầutư nhân tố thứ 20 , danhmụcđầutư nhân tố thứ hai ,…,cuói danhmụcđầutư nhân tố thứ k Các danhmụcđầu ... danhmụcđầutư rủi ro riêng Ta thiết lập danhmụcđầutư mô đầutư mà rủi ro cách xấydựngtừdanhmụcđầutư nhân tố thuấn với hệ số đầutư mà ta muốn mô Phương trình nhân tố danhmụcđầutư ... hình k nhân tố (, ,…,) Gọi danhmụcđầutư thứ i(i=1, ,k) Khi đó, danhmụcđầutư có lại ==…==0 Tư ng tụ cho danhmụcđầutư khác 1.2.6.1 Xâydựngdanhmụcđầutư nhân tố Trong mô hình k nhân tố,...
... ca th 33 trng chng khoỏn Vit Nam 3.2 La chn c phiu danh mc u t Lý thuyt danh mc u t Markowitz xõy dng nm 1952 c coi l nn múng ca lý thuyt qun lýdanh mc u t hin i Lý thuyt ny to bc tin quan trng ... sai ca danh mc cú th t c 1.3 Ti u húa danh mc u t Danh mc u t ti u l danh mc cú phng sai nh nht tỡm danh mc u t ti lớu, chỳng ta phi gii bi toỏn ti u húa danh mc u t sau õy: Wi (1.9) y vi iu ... danh mc c chn mt cỏch ngu nhiờn Trong thc t, ij > Khi ú, nu s 14 lng ca ti sn danh mc u t ln (tc l n tin n vụ cựng) thỡ phng sai ca danh mc p s tin n jj2, v õy l giỏ tr nh nht m phng sai ca danh...