... chính, E(Ri) (i=1,2, ,n) là li nhun k vng ca tài sn i, Fj (j=1,2, k) là các yu t gây ri ro h thng, ij là đ nhy ca tài sn i đi vi yu t Fj và i là sai s cá bit ph ... (3) trong đó: Ei: là t sut sinh li k vng ca tài sn th i E0: là t sut sinh li ca tài sn phi ri ro iii DANH MC BNG BIU Bng ... (1966). Có th nói CAPM là mt mô hình ht sc thành công trong vic ch ra làm th nào đ đánh giá ri ro t mt c hi đu t tim nng và đ c lng t sut sinh li mong đi mà nhà đu t...
... lợimongđợi sẽ là -5%, nhưng nếu bạn đi vay nợ 500$ thì tỷsuấtsinhlợimongđợi trên vốn cổ phần thậm chí là -20%.Đòn bẩy tài chính có khả năng làm gia tăng tỷsuấtsinhlợimongđợi của ... lại là 540$ với tỷsuấtsinhlợimongđợilà 35%.Rủi ro của việc sử dụng đòn bẩy tài chính là nếu tỷsuấtsinhlợi trên vốn đầu tư thấp hơn chi phí sử dụng vốn vay thì đòn bẩy tài chính sẽ làm ... đưa cổ đông tới một rủi ro lớn hơn; tỷsuấtsinhlợi cao sẽ trở nên cao hơn nữa nhưng nếu tỷsuấtsinhlợi trên vốn đầu tư thấp thì tỷsuấtsinhlợi mong đợi trên vốn cổ phần thậm chí càng thấp...
... thường và nợ sẽ xem xét mức độ rủi ro này khi ấn định tỷsuấtsinhlợiđòi hỏi của họ. Rủi ro của doanh nghiệp càng lớn, tỷsuấtsinhlợi nhà đầu tư đòi hỏi càng cao, một doanh nghiệp sử dụng ... trị mongđợi của EBIT trong năm tới là 400.000$ với độ lệch chuẩn 200.000$ và phân phối của EBIT là phân phối chuẩn. Với thông tin này, có thể tính xác suất Allegan có EPS âm hay xác suất ... 0Lãi sau thuế (EAT) 240.000 120.000 0EPS 2.4 2 0 Tỷ suấtsinhlợi trên vốn cổ phần 4.8% 4% 04. Đo lường rủi ro tài chính:Có thể dùng nhiều tỷ số tài chính khác nhau để đo lường rủi ro gắn với...
... khoán. Khi đó với các tỷ trọng đầu tư khác nhau sẽ cho ra các tỷsuấtsinhlợi và độ lệch chuẩn của danh mục tương ứng. Tỷ suấtsinhlợimongđợi của danh mục được đo lường là bình quân gia quyền ... đầu tư. Phương sai (ri) = giá trị mongđợi của (ri – ri )2 Độ lệch chuẩn là căn bậc hai của phương sai. 1.1.3. Tỷsuấtsinh lợi: Tỷ suấtsinhlợi của một chứng khoán bằng tổng các ... quyền TSSL các chứng khoán, với quyền số làtỷ trọng tương ứng chứng khoán: Rp =xiri =1 Trong đó: xi làtỷ trọng, ri làtỷsuấtsinhlợi chứng khoán thứ i. Rủi ro danh mục được...
... Trong đó: Ri: làtỷsuấtsinhlợi của chứng khoán i Rm: làtỷsuấtsinhlợi của thị trường Rf: là lãi suất phi rủi ro SMB: làtỷsuấtsinhlợi bình quân của danh mục ... 316 điểm với P/E trung bình là 9.62, thì tỷsuấtsinhlợi từ chứng khoán là 10.4%. Nếu lãi suất tiền gửi tiết kiệm 12 tháng là 8,1% thì chênh lệch giữa tỷsuấtsinhlời đầu tư vào chứng khoán ... các kỹ thuật đều dựa vào tỷsuấtsinhlợi yêu cầu của nhà đầu tư trên chứng khoán đó vì mức tỷsuấtsinhlợi này trở thành tỷ lệ chiết khấu hay yếu tố chính tạo thành nên tỷ lệ chiết khấu. Thứ...
... đến tỷsuấtsinhlời này. Nếu EBIT tăng hoặc nợ vay ít, thì lợi nhuận sẽ tăng và chỉ số ROE sẽ cao. 4.2.2. Độ bẩy tài chínhViệc vay nợ làm phát sinh đòn cân nợ của công ty, nó làm thay đổitỷ ... thấy việc sử dụng nguồn tài trợ sẽ ảnh hưởng đến suấtsinhlời của vốn chủ sở hữu như thế nào.ROE làtỷsuấtsinhlời trên vốn chủ sở hữu. Đây là chỉ tiêu mà các nhà đầu tư rất quan tâm vì nó ... đổi giữa lợi nhuận và rủi ro:• Sử dụng nhiều nợ là gia tăng rủi ro.• Tỷ lệ nợ cao nói chung đưa đến lợi nhuận kỳ vọng cao.Cơ cấu vốn tối ưu là cơ cấu vốn cân đối được giữa rủi ro và lợi nhuận.2.5.2....
... và tỷsuấtsinhlợi :…………………….351. Dùng các hàm thông thường…………………………………………………… 352. Dùng hàm SOLVER để tính tỷ trọng đầu tư……………………………………41LỜI MỞ ĐẦU3Mar. 3RỦI RO VÀ TỶSUẤTSINH LỢI- ... 3RỦI RO VÀ TỶSUẤTSINH LỢI Hộp thoại Add-Ins- Chọn Solver Add-in ,rồi bấm OK- Chọn ô H16- Vào Data , chọn SOLVER => hiện ra bảng hộp thoại :34Mar. 3RỦI RO VÀ TỶSUẤTSINH LỢI6/1/2006 ... 0% Tỷ suất sinh lợi trung bình0.8% 2.2% 1.9% 3.8% 3.6% 1.6%Độ lệch chuẩn16.7% 20.3% 20.5% 19.8% 24.4% 13.8%Phương sai0.02775 0.04116 0.04196 0.03911 0.05946 0.01915• Tỷsuấtsinh lợi...
... nghiệp (tỷ suấtsinh lợi) BT1: Công ty H dự đoán doanh thu năm sau là 6triệu$.chi phí cố định dự kiến sẽ là 800000$,và tỷ lệ chi phí biến đổi trên giá bán là 0,75.công ty vay nợ 600000$ lãi suất ... vay nợ 600000$ lãi suất vay nợ là 10%.Công ty có 20000cổ phần ưu đãi với cổ tức cổ phần ưu đãi là 3$/cp và 60000 cpthường đang lưu hành.thuê suất thuế TNDN là 40%.hảy tính EPS năm sau cho công ... 2.250.000$.Công ty đã xác lập được 1 tỷ lệ nợ là 40%.Chí phí sử dụng nợ là 10%.Không tính thuế tndn trong bài tập này: hảy:a.hảy dự báo doanh số cho năm tới ở mức sản lượng là 200000đon vị.áp dụng phương...
... sách (PVB) lên tỷsuấtsinhlợi chứng khoán là khá rõ nét. Cùng với mô hình CAPM, P/E và giá trị thị trường trên giá trị sổ sách được dùng như là các công cụ dự báo tỷsuấtsinhlợi chứng khoán ... Pricing Model) nhằm dự báo tỷsuấtsinhlợi của một chứng khoán thông qua beta của chứng khoán đó. Mô hình CAPM không phải là mô hình duy nhất dự báo tỷsuấtsinhlợi nhưng nó có nền tảng lý ... hình CAPM đa biến để dự báo tỷ suất sinhlợi và rủi ro Việc ứng dụng các mô hình phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật để dự báo tỷ suất sinhlợi chứng khoán là rất cần thiết đối với các...
... Tỷsuấtsinhlợi được dùng trong mô hình làtỷsuấtsinhlợi cho thời kỳ 3 tháng. Vì thế, trước tiên chúng tôi tính toán tỷsuấtsinhlợi 3 tháng cho mỗi chứng khoán ... tháng, khi j nhận giá trị là 3, 6 hoặc 12. Khi khoảng thời gian đo lường tỷsuấtsinhlợi liên tiếp theo tháng, chúng tôi chỉ chọn những quan sát với tỷsuấtsinhlợi không trùng khớp nhau. ... hình dự báo tỷsuấtsinhlợi chứng khoán trên thị trường chứng khoán Việt Nam Mô hình này là một nỗ lực để khám phá ra các công cụ như chỉ số E/P và PBV để dự báo tỷsuấtsinhlợi thị trường...
... CAPM , tỷsuấtsinhlợi của một chứng khoán sẽ bằng tỷsuấtsinh phi rủi ro (risk-free rate) cộng beta chứng khoán nhân với chênh lệch giữa tỷsuấtsinhlợi thị trường và tỷsuấtsinhlợi phi ... sách (Book Value) hình thành nên một mô hình đa biến để dự báo tỷsuấtsinhlọi chính xác hơn. Mô hình nào dự báo tỷsuấtsinhlợi và rủi ro trên thị trường chứng khoán William ... thể đầu tư lãi suất vay và lãi suất cho vay cùng bằng nhau và bằng lãi suất không rủi ro. Liệu mô hình này có áp dụng được trên TTCK Việt Nam hay không? CAPM là mô hình được xem là hiệu quả cho...