mô hình kinh doanh chênh lệch giá

LUẬN án TIẾN sĩ KINH tế xây dựng và quản lý danh mục đầu tư chứng khoán ở việt nam

... ro riờng hay ri ro c thự ca ti sn riờng l, c hỡnh thnh c thự sn xut kinh doanh ca doanh nghip: phong cỏch qun lý, trit lý kinh doanh, thu nhp, dũng tin ca cụng ty to nờn Ri ro phi h thng cú th ... mc : thu nhp chc chn ca doanh nghip, c gi l tung gc mụ hỡnh 1.1.4.3 Mụ hỡnh kinh doanh chờnh lch giỏ Mụ hỡnh kinh doanh chờnh lch giỏ l mt mụ hỡnh a nhõn t cu t sut sinh li vt tri Mụ hỡnh ny ... bin tt c cỏc ti sn ri ro tỏc ng ca cỏc bin kinh t v mụ Cỏc bin kinh t v mụ ny cú th l s thay i ca tc tng cung tin, s bin ng ca lói sut, tỏc ng ca chu k kinh t, t giỏRi ro h thng tỏc ng n tt c cỏc...

246
1,685
10

Kết hợp mô hình SIM và phương pháp Markowitz xây dựng danh mục đầu tư tối ưu có cơ cấu ngành

Danh mục: Kinh tế - Thương mại

... dụng biến kinh tế vĩ mô Coi phương trình nhân tố mô hình kinh tế lượng với nhân tố biến kinh tế vĩ mô như: tăng trưởng kinh tế, lạm phát, mức lãi suất, sách tiền tệ, sách tài khóa, sách tỷ giá Sau ... chứng quyền Giá trị chứng quyền định giá trị đầu tư (giá trị nội tại) độ dài thời hạn chứng quyền Giá trị nội bắng số lượng cổ phiếu mua chứng quyền nhân với chênh lệch giá thị trường giá mua cổ ... lợi nhuận công ty phục hồi, giá cổ phiếu thường công ty tăng Khi điều kiện kinh doanh xấu đi, kinh doanh sa sút mạnh, lợi nhuận giảm giá cổ phiếu giảm Các ngành kinh doanh có tính chu kì thép,...

93
786
5

Vận dụng mô hình markowitz trong việc xây dựng danh mục đầu tư chứng khoán tại thị trường chứng khoán việt nam

Danh mục: Kinh tế

... g i c t c ho c trái t c, thu nh p ph thu c vào tình hình kinh doanh chi n lư c đ u tư c a doanh nghi p; Thu nh p t chênh l ch gi a giá mua giá bán c a CK 5 Đo lư ng r i ro c a ch ng khốn R i ... chính, cơng ty cho th tài chính, t ch c kinh doanh b o hi m, t ch c kinh doanh ch ng khốn qu đ u tư ch ng khốn Nhà đ u tư t ch c đóng vai trò quan tr ng qu n tr doanh nghi p, đ ng th i n n t ng cho ... ng khốn theo mơ hình Markowitz Đánh giá th c tr ng ho t đ ng đ u tư theo danh m c th trư ng ch ng khốn Vi t Nam kh v n d ng mơ hình Markowitz th trư ng ch ng khốn V n d ng mơ hình Markowitz u...

26
931
4

Xây dựng danh mục đầu tư tại Công Ty Cổ Phần Đầu Tư Tài Chính Giáo Dục

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... định giá cao giá trị thực 2.2 .Mô hình số đơn SIM Ngô Trọng Quân Toán Tài - 49 33 Chuyên đề thực tập 2.2.1.Các giả thiết mô hình: Mô hình SIM mô hình đơn giản hoá định nghĩa nhân tố nguyên giá ... định giá cao giá trị thực 32 2.2 .Mô hình số đơn SIM 32 Ngô Trọng Quân Toán Tài - 49 Chuyên đề thực tập 2.2.1.Các giả thiết mô hình: 33 2.2.2 .Mô hình sim 33 Hàm số mô ... Quân Toán Tài - 49 Chuyên đề thực tập 30 2.MỘT SỐ MÔ HÌNH LẬP VÀ QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ: 2.1 Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM): Mô hình định giá tài sản vốn ( Capital asset pricing model _ CAPM)...

63
544
3

Ứng dụng định giá cổ phiếu nhờ mô hình SIM và APT vào xây dựng danh mục đầu tư và áp dụng tại BSC.DOC

Danh mục: Kinh tế - Thương mại

... c .Chênh lệch giá Đây khoản chênh lệch mức giá mua trái phiếu giá nhận trái phiếu đáo hạn bị mua lại trước đáo hạn Khoản âm, dương tùy theo chiều hướng biến động giá trái phiếu 2.3 Rủi ro điền hình ... lợi nhuận công ty phục hồi, giá cổ phiếu thường công ty tăng Khi điều kiện kinh doanh xấu đi, kinh doanh sa sút mạnh, lợi nhuận giảm giá cổ phiếu giảm Các ngành kinh doanh có tính chu kì thép, ... mục với tổng thể thị trường Tổng quát nữa, thêm nhiều nhân tố vào mô hình hồi quy để đưa mô hình tốt Mô hình tiếng theo hướng mô hình nhân tố phát triển Gene Fama Ken French (1996) rit – rft =...

64
1,222
14

Ứng dụng định giá cổ phiếu nhờ mô hình SIM và APT vào xây dựng danh mục đầu tư và áp dụng tại BSC

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... Chênh lệch giá Đây khoản chênh lệch mức giá mua trái phiếu giá nhận trái phiếu đáo hạn bị mua lại trước đáo hạn Khoản âm, dương tùy theo chiều hướng biến động giá trái phiếu 2.3 Rủi ro điền hình ... lợi nhuận công ty phục hồi, giá cổ phiếu thường công ty tăng Khi điều kiện kinh doanh xấu đi, kinh doanh sa sút mạnh, lợi nhuận giảm giá cổ phiếu giảm Các ngành kinh doanh có tính chu kì thép, ... Tổng quát nữa, thêm nhiều nhân tố vào mô hình hồi quy để đưa mô hình tốt Mô hình tiếng theo Nguyễn Thị Phương Thuý Toán Tài 46 Chuyên đề tốt nghiệp 49 hướng mô hình nhân tố phát triển Gene Fama Ken...

64
1,085
4

bài tập nhóm môn đầu tư tài chính xây dựng danh mục đầu tư chứng khoán hiệu quả

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... TÍCH VĨ MÔ I Tình hình vĩ mô kinh tế giới Tổng quan kinh tế Kinh tế Kinh tế giới tháng đầu năm 2013 tiếp tục xu hướng hồi phục, nhiên, tăng trưởng kinh tế nhóm nước không đồng đều, số kinh tế ... tích tình hình tài công ty a, Dựa vào bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh ( bảng ) Bảng 2.2 Tổng hợp báo cáo kết kinh doanh DHG ( phụ lục 9) DHG doanh nghiệp đứng đầu ngành dược quy mô hiệu hoạt ... Phân tích tình hình tài công ty: a, Dựa vào bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh Bảng 2.8 Tổng hợp báo cáo kết kinh doanh DRC (phụ lục 15) DRC doanh nghiệp đứng đầu ngành săm lốp quy mô hiệu hoạt...

46
1,963
5

Xây dựng danh mục đầu tư chứng khoán tối ưu tại thị trường chứng khoán việt nam

Danh mục: Quản lý nhà nước

...

6
331
0

XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH BLUE STARS GROUP NĂM 2008

Danh mục: Kỹ thuật

... trường mô hình CAPM mô hình đơn giản mặt khái niệm có khả ứng dụng sát thực với thực tiễn Cũng mô hình khác, mô hình đơn giản hoá thực cho phép rút ứng dụng hữu ích II.3.2 Những giả định Mô hình ... định mô hình CAPM xem hiệu tồn suốt 40 năm qua II.3.1 Giới thiệu chung Mô hình định giá tài sản vốn (Capital asset pricing model – CAPM) mô hình mô tả mối quan hệ rủi ro lợi nhuận kỳ vọng Trong mô ...  Ưu nhược điểm mô hình CAPM Mô hình CAPM có ưu điểm đơn giản ứng dụng thực tế Tuy nhiên, nhiều mô hình khác, CAPM không tránh khỏi hạn chế trích Ở thảo luận vài hạn chế bật mô hình CAPM  Những...

50
304
0

Xây dựng danh mục đầu tư

Danh mục: Đầu tư Bất động sản

... năm 2010, thứ số kinh tế vĩ mô Việt Nam từ đến cuối năm, th ứ hai tình hình cung cấp tín dụng thị trường, thứ ba kết kinh doanh c doanh nghiệp quý IV/2009 + Chỉ số kinh tế vĩ mô: số tăng trưởng ... dụng đến đối tượng hợp lý nhất, đ ảm bảo k ết qu ả kinh doanh ngân hàng + Kết kinh doanh doanh nghiệp,các doanh nghiệp Vi ệt Nam, đặc bi ệt doanh nghiệp niêm yết đa số làm ăn có hiệu qu ả, d ... sang hình thức họat động duới hình thức công ty cổ phần đ ổi tên thành LILAMA10, theo công ty thêm nhi ều hoạt đ ộng lĩnh v ực kinh doanh : xây dựng công trình công nghiệp, lắp ráp máy, kinh doanh...

21
646
4

Xây dựng danh mục đầu tư tối ưu tiên trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... p ó c phi u có th khơng giá tr • Lo i r i ro th hai kh l m phát cao, s làm m t giá h u h t gi y t có giá • Lo i r i ro th ba r i ro bi n ng giá c a c phi u ó, nghĩa giá tăng hay gi m th t thư ... T ng h p B ph n Hòa gi i 3.3.1.3 Phòng Qu n lý niêm y t Có ch c qu n lý, giám sát tình hình s n xu t kinh doanh, tình hình tài vi c th c hi n nghĩa v cơng b thơng tin c a t ch c niêm y t, cơng ... năm th Ngo i tr KHA tăng giá năm li n, khơng có c phi u gi m giá ho c tăng giá năm liên t c Tính chung c năm, t t c c phi u có m c tăng giá dương Các c phi u có m c tăng giá k nh t REE, SGH, SAM,...

42
1,453
5

XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN TỐI ƯU TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

Danh mục: Đầu tư Chứng khoán

... tảng hoạt động kinh doanh ổn định, có cấu đồng bộ, minh bạch có vị trí định thị trường Bên cạnh đó, công ty phải có hệ thống quản trị tốt, chiến lược kinh doanh bền vững tình hình tài lạnh mạnh ... tiền mặt vào thị trường, từ đánh giá giá cổ phiếu thị trường lúc gần ngưỡng đáy tận dụng tối đa nguồn lực để nắm giữ số cổ phiếu lớn  Vận dụng mô hình Markowitz để hình thành danh mục đầu tư tối ... hoạt động MSN công ty công ty mẹ ngày nhà đầu tư giới đánh giá cao Sự diện nhà đầu tư chiến lược giúp công ty tiếp cận mô hình kinh doanh tốt giới Không công ty khu vực tư nhân Việt Nam tiếp...

14
2,351
19

xây dựng danh mục đầu tư gồm 3 cổ phiếu hiện niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán tp hcm

Danh mục: Kinh tế - Quản lý

... Benchmark VN-Index II-Phân tích môi trường đầu tư : 1.Phân tích vĩ mô: Bối cảnh kinh tế vĩ mô ngành có tác động không nhỏ đến triển vọng DN Bởi nhân tố ảnh hưởng đến giá trị Cty triển vọng thu nhập, ... tăng trưởng, thành công kinh doanh Cty xác định cổ tức mà Cty chi trả cho cổ đông mức giá cổ phiếu mà Cty đòi hỏi TTCK Do đó, nhà đầu tư cần phải nhớ đến tranh kinh tế vĩ mô Sau đây, chúng ta ... vĩ mô tháng đầu 2013: 1.1.Tình hình TG: Kinh tế Mỹ tiếp tục phục hồi chậm điểm sáng khối OECD Chính sách nới lỏng FED dần phát huy tác dụng tốc độ tăng trưởng kinh tế Mỹ dần cải thiện hơn.Nền kinh...

26
1,618
26

BCKH xây dựng danh mục đầu tư tối ưu trên thị trường chứng khoán việt nam 2007

Danh mục: Kinh tế

... p ó c phi u có th khơng giá tr • Lo i r i ro th hai kh l m phát cao, s làm m t giá h u h t gi y t có giá • Lo i r i ro th ba r i ro bi n ng giá c a c phi u ó, nghĩa giá tăng hay gi m th t thư ... T ng h p B ph n Hòa gi i 3.3.1.3 Phòng Qu n lý niêm y t Có ch c qu n lý, giám sát tình hình s n xu t kinh doanh, tình hình tài vi c th c hi n nghĩa v cơng b thơng tin c a t ch c niêm y t, cơng ... năm th Ngo i tr KHA tăng giá năm li n, khơng có c phi u gi m giá ho c tăng giá năm liên t c Tính chung c năm, t t c c phi u có m c tăng giá dương Các c phi u có m c tăng giá k nh t REE, SGH, SAM,...

42
552
0

ĐÁNH GIÁ CÔNG tác QUẢN lý DANH mục đầu tư CHỨNG KHOÁN và áp DỤNG lý THUYẾT MARKOWITZ vào xây DỰNG DANH mục đầu tư cổ PHIẾU

Danh mục: Tài liệu khác

... cho trước, DMĐT có độ lệch chuẩn δp nhỏ Hoặc với độ lệch chuẩn: δp = δ* cho trước danh mục đầu tư có lợi nhuận kỳ vọng E (rp) lớn Ta có mô hình toán sau: Mô hình 1: Mô hình tối thiểu hoá rủi ... phương sai, độ lệch chuẩn DMĐT theo mô hình 72 Bảng 2.12: TSSL, phương sai, độ lệch chuẩn DMĐT theo mô hình 74 Bảng 2.13: Hiệp phương sai, Hệ số tương quan DM TSSL, phương sai, Độ lệch chuẩn DM ... up) để phân tích đánh giá yếu tố kinh tế, ngành điều kiện cụ thể công ty để từ xác định giá trị nội cổ phiếu Các nhà phân tích tin ngắn hạn giá thị trường biến động cao thấp giá trị nội tại, dài...

116
1,735
8

xây dựng danh mục đầu tư

Danh mục: Kinh tế - Quản lý

... trình (3) hình thức khác, ta (4) Lưu ý ε phân phối thường với trung bình & độ lệch chuẩn 1, thể Excel hàm NORMINV (RAND (), 0,1) Để mô giá cổ phiếu, ta dựa vào phương trình (4) (Bảng tính mô giá file ... Mai Kiều Liên – Chủ tịch HĐQT kiêm tổng giám đốc Tính minh bạch quản trị doanh nghiệp VNM đánh giá cao, lý mà nhiều nhà đầu tư nước lựa chọn cổ phiếu Về giá trị cổ phiếu, VNM cổ phiếu Blue – chip ... nằm số doanh nghiệp mà Forbes cho sớm lọt vào FAB 50 (các doanh nghiệp đại chúng xuất sắc khu vực Châu Á – Thái Bình Dương - Fabulous) năm 2013 VNM đánh giá cao đội ngũ quản lý giàu kinh nghiệm,...

15
378
2

LÝ THUYẾT XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... định giá thấp ngược lại, nằm phía đường SML xem bị định giá cao 1.2 Lý thuyết Kinh doanh chênh lệch giá - Arbitrage Pricing Theory (APT) 1.2.1 Sơ lược APT Lý thuyết Kinh doanh chênh lệch giá - ... qua mô hình nhân tố Các mô hình nhân tố không diễn tả mức độ ảnh hưởng thay đổi nhân tố kinh tế vĩ mô mà đưa dự báo TSSL mong đợi đầu tư 1.2.2 Các mô hình nhân tố 1.2.2.1 Mô hình nhân tố Mô hình ... mô đầu tư mô giống ngoại trừ α Theo giả định ε phương trình nhân tố Do đó, TSSL có DMĐT mô đầu tư mô chênh lệch số, chênh lệch TSSL mong đợi Nếu hệ số β DMĐT mô đầu tư mô giống có hội chênh lệch...

37
537
0

Lý thuyết xây dựng danh mục đầu tư MARKOWITZ,

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... TSSL ước tính Chênh lệch (Alpha)* Trạng thái định giá A 0,7 10,2 10,0 -0,2 Phù h p B 1,0 12,0 6,2 -5,8 ð nh giá cao C 1,15 12,9 21,2 8,3 ð nh giá th p D 1,4 14,4 3,3 -11,1 ð nh giá cao E -0,3 ... i giá tr trung bình Rủi ro sụt giá R i ro s t giá b ng b c c a bán phương sai R i ro s t giá ch t p trung hồn tồn vào t su t sinh l i khơng mong đ i Tuy nhiên, có nhi u v n đ v r i ro s t giá ... sai l nh giá c m t s trư ng h p chi phí giao d ch ch ng khốn b đ nh giá sai s bù tr t t c t su t sinh l i vư t tr i ti m Hình 2.10 ðư ng th trư ng ch ng khốn v i chi phí giao d ch Những giá trị...

30
542
0

XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ CỦA CÁC CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ TRÊN TTCK VIỆT NAM.PDF

Danh mục: Kinh tế

... tin r ng ng n h n giá tr th ng có th bi c a c phi is phi ng ng l n so v i giá tr n i t i ng cu th ng ti m c n ph n ánh g ng giá tr c a c n i t i c a T so sánh giá tr n i t i v i giá tr th nh n m ... ng ch ng khoán b nh giá sai 18 a ch n c phi u: - s d ng quy trình phân tích t xu i ho c quy trình phân tích t u t c a n n kinh t nghi phân u ki n c th c a t ng doanh nh v giá tr n i t i c a c ... ban hành ngày 05/12/2012 , 1.2.2 ty QLQ Công ty QLQ doanh - - - - hoá - giao - , 1.2.3 giám sát thác cho Công ty QLQ Công ty QLQ UBCK Hình 1.1 giám sát thác) Quy trình (1): Các Công ty QLQ Công...

115
329
1

ỨNG DỤNG LÝ THUYẾT MARKOWITZ ĐỂ XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ HIỆU QUẢ CHO NHÀ ĐẦU TƯ CÁ NHÂN TRÊN TTCK VIỆT NAM.PDF

Danh mục: Kinh tế

... qua -Index ã hình thành mô hình áy kép (900 Giai (3/10/2007 - VN-Index n 1106 hình -Index ,5 Giai (24/02/2009 VN-Index ã ,8 nhiên sau ,3 VN-Index c t (26/3/2010 - 9/2013): Vnvào 5,3 giá này, Vn- ... CÁ NHÂN TRÊN TH TR NG CH NG KHOÁN VIT NAM LUN VN TH C S KINH T Thành ph H Chí Minh - Nm 2013 TR B GIÁO D C VÀ ÀO T O NG I H C KINH T TP.HCM LÊ QUÝ NG D NG LÝ THUY T MARKOWITZ XÂY D NG DANH ... …… E(R ) E(R ) …… E(R n ) …… n w1 w2 …… wn (1.5) (1.6) 1, E(R p ) = r* p w , w … w n p E(R p ) Mô hình 1: (1.7) (1.8) 21 max (1.9) (1.10) quadratic optimization p khoán có f= 0) danh 22 i ro dan...

130
516
1