định giá quyền chọn theo mô hình black scholes

Phương trình vi phân ngẫu nhiên và vấn đề định giá quyền chọn theo mô hình black scholes khoá luận tốt nghiệp đại học

Ngày tải lên : 19/12/2013, 14:05

... giỏ), Black v Scholes ó xut mt mụ hỡnh (mụ hỡnh BlackScholes) v tng ng thit lp cụng thc (cụng thc Black- Scholes) xỏc nh giỏ ca cỏc quyn chn v cỏc khon n kiu Chõu u (xem [10]) 27 Mụ hỡnh Black- Scholes ... l mụ hỡnh Black - Scholes c mụ t di dng phng trỡnh vi phõn ngu nhiờn tuyn tớnh vi s , m l nhng hng s V c gi l phng trỡnh Black Scholes 3.2.5 S tn ti v tớnh nht nghim mụ hỡnh Black Scholes Xột ... thc Black- Scholes - r T tr thnh S0 - Xe (ỳng bng cn di) - Khi S0 rt thp, d1 , d đ - Ơ ị N (d1 ), N (d ) đ , cụng thc Black - Scholes - r T cú cn di l Max(0, S0 - Xe ) c Cụng thc Black- Scholes...

37
1.8K
9

Tài liệu Bài 5: Định giá quyền chọn bằng mô hình Black-Scholes pptx

Ngày tải lên : 25/01/2014, 11:20

... MÔ HÌNH NHỊ PHÂN Mơ hình định giá quyền chọn nhị phân hội tụ vào giá trị cụ thể giới hạn GIỚI HẠN CỦA MÔ HÌNH NHỊ PHÂN Mơ hình nhị phân gọi mơ hình thời gian rời rạc Khi thời gian trơi đi, giá ... TRONG MÔ HÌNH B-S Giá cổ phiếu Delta giá trị thay đổi giá quyền chọn mua ứng với thay đổi nhỏ giá cổ phiếu Delta 0,5692 nghĩa giá quyền chọn biến động 56,92% so với thay đổi giá cổ phiếu Ví dụ, giá ... CÁC BIẾN SỐ TRONG MÔ HÌNH B-S CÁC BIẾN SỐ TRONG MÔ HÌNH B-S Giá cổ phiếu Mối quan hệ giá cổ phiếu giá quyền chọn mua thường biểu diễn dạng giá trị đơn, gọi Delta δ quyền chọn mua = N(d1) ∈[0...

16
4.2K
32

đánh giá quyền chọn bằng mô hình black scholes

Ngày tải lên : 12/07/2015, 08:26

... MÔ HÌNH NHỊ PHÂN Mơ hình định giá quyền chọn nhị phân hội tụ vào giá trị cụ thể giới hạn GIỚI HẠN CỦA MÔ HÌNH NHỊ PHÂN Mơ hình nhị phân gọi mơ hình thời gian rời rạc Khi thời gian trơi đi, giá ... TRONG MÔ HÌNH B-S Giá cổ phiếu Delta giá trị thay đổi giá quyền chọn mua ứng với thay đổi nhỏ giá cổ phiếu Delta 0,5692 nghĩa giá quyền chọn biến động 56,92% so với thay đổi giá cổ phiếu Ví dụ, giá ... CÁC BIẾN SỐ TRONG MÔ HÌNH B-S CÁC BIẾN SỐ TRONG MÔ HÌNH B-S Giá cổ phiếu Mối quan hệ giá cổ phiếu giá quyền chọn mua thường biểu diễn dạng giá trị đơn, gọi Delta δ quyền chọn mua = N(d1) ∈[0...

16
419
2

Định giá quyền chọn bằng mô hình nhị phân

Ngày tải lên : 30/10/2014, 15:24

... Định giá quyền chọn mô hình nhị phân Mô hình nhị phân thời kỳ Mô hình nhị phân hai thời kỳ Mô hình nhị phân thời kỳ Giá quyền chọn (C, P) Giá thực X Giá tài sản S Giả đinh: -Giá tài sản ... 0,007 20 Mô hình nhị phân hai thời kỳ Quyền chọn mua bị định giá sai mô hình hai thời kỳ Nếu quyền chọn mua bị định giá thấp, nên mua bán khống h cổ phần Nếu quyền chọn mua bị định giá cao, nên ... giá quyền chọn giá trị nội Giá quyền chọn Mua Cu = Max(0,Su – X) Cd = Max(0,Sd – X) (u>1, d1, d

22
1.5K
7

Câu 1 - Định giá quyền chọn theo công thức cân bằng Call-Put

Ngày tải lên : 08/04/2013, 18:27

... Định giá quyền chọn theo mô hình Binomial (Nhị thức) (i) Gọi C quyền mua (Call) cổ phiếu A Anh/chị áp dụng mô hình nhị thức để định giá quyền chọn c để tính giá trị C thời điểm t = theo giả thuyết ... bao nhiêu? Ðáp Câu - Mô hình định giá quyền chọn Black- Scholes (i) Biết lãi suất ngắn hạn thị trường tiền tệ 6.2%, tính giá trị lý thuyết quyền chọn sau đâ • Call châu Âu, giá thực (strike) = ... (0

7
3.5K
16

Tài liệu Bài 4: Định giá quyền chọn bằng mô hìnnh nhị phân pptx

Ngày tải lên : 25/01/2014, 11:20

... thời kỳ Mô hình nhị phân hai thời kỳ Quyền chọn mua bị định giá sai mô hình hai thời kỳ Mở rộng mô hình nhị phân Định giá quyền chọn bán Định giá quyền chọn bán kiểu châu Âu hai thời kỳ có giá thực ... 1,07 Do đó, giá trị lý thuyết quyền chọn mua $14,02 Mô hình nhị phân thời kỳ Danh mục phòng ngừa Mô hình nhị phân thời kỳ Quyền chọn bị đánh giá cao Giả sử giá thị trường quyền chọn mua $15 ... suốt đời sống quyền chọn • Chúng ta tự tin giá trị quyền chọn mà tính phản ánh gần xác giá trị thực tế quyền chọn Giá trị quyền chọn n tiến tới vô cực có tên gọi đặc biệt, gọi giá trị BLACK - SCHOLE...

47
4.4K
44

đánh giá quyền chọn bằng mô hình nhị phân

Ngày tải lên : 12/07/2015, 08:26

... thời kỳ Mô hình nhị phân hai thời kỳ Quyền chọn mua bị định giá sai mô hình hai thời kỳ Mở rộng mô hình nhị phân Định giá quyền chọn bán Định giá quyền chọn bán kiểu châu Âu hai thời kỳ có giá thực ... 1,07 Do đó, giá trị lý thuyết quyền chọn mua $14,02 Mô hình nhị phân thời kỳ Danh mục phòng ngừa Mô hình nhị phân thời kỳ Quyền chọn bị đánh giá cao Giả sử giá thị trường quyền chọn mua $15 ... suốt đời sống quyền chọn • Chúng ta tự tin giá trị quyền chọn mà tính phản ánh gần xác giá trị thực tế quyền chọn Giá trị quyền chọn n tiến tới vô cực có tên gọi đặc biệt, gọi giá trị BLACK - SCHOLE...

47
647
0

Định giá cổ phiếu phát hành lần đầu theo mô hình định giá quyền chọn Black Scholes trên thị trường chứng khoán Việt Nam .

Ngày tải lên : 09/04/2013, 15:03

... MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN BLACK SCHOLES Công thức định giá quyền chọn trường hợp giá tài sản sở biến đổi liên tục xây dựng Black Scholes Merton vào năm 1973 : Mô hình định giá quyền chọn BLACK ... tính mô hình Black Scholes 2.4.1.Xét quyền chọn mua a Delta quyền chọn mua : Delta xấp xỉ thay đổi giá quyền chọn ứng với mức thay đổi nhỏ giá cổ phiếu Nó có giá trị N( d ) mô hình Black Scholes ... 2.4.2 Xét quyền chọn bán Tác động biến số đến mô hình định giá quyền chọn bán Black Scholes a Delta quyền chọn bán Mối quan hệ giá cổ phiếu giá quyền chọn bán gọi delta quyền chọn bán Website:...

95
1.1K
6

Luận văn định giá cổ phiếu phát hành lần đầu theo mô hình định giá quyền chọn black scholes trên thị trường chứng khoán việt nam

Ngày tải lên : 08/07/2016, 00:33

... MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN BLACK SCHOLES Công thức định giá quyền chọn trường hợp giá tài sản sở biến đổi liên tục xây dựng Black Scholes Merton vào năm 1973 : Mô hình định giá quyền chọn BLACK ... tính mô hình Black Scholes 2.4.1.Xét quyền chọn mua a Delta quyền chọn mua : Delta xấp xỉ thay đổi giá quyền chọn ứng với mức thay đổi nhỏ giá cổ phiếu Nó có giá trị N( d ) mô hình Black Scholes ... Gamma quyền chọn bán giống Gamma quyền chọn mua Gamma lớn quyền chọn bán ngang giá ATM c.Rho quyền chọn bán Mối quan hệ giá quyền chọn bán lãi suất phi rủi ro gọi Rho quyền chọn bán Rho quyền chọn...

95
680
0

Ứng dụng mô hình Black - Scholes định giá quyền chọn chứng khoán trên thị trường chứng khoán Việt Nam Luận văn thạc sĩ

Ngày tải lên : 18/05/2015, 01:05

97
938
16

ỨNG DỤNG MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN BLACK SCHOLES TRÊN SÀN GIAO DỊCH HÀNG HÓA QUỐC TẾ LUÂN ĐÔN ĐỐI VỚI SẢN PHẨM CÀ PHÊ ROBUSTA.PDF

Ngày tải lên : 09/08/2015, 17:56

... t t Hình 2.1: - 14 - = ( ) (2.9) 2.2.7.2 = (2.10) 2.2.7.3 = e-rT N(d ) P P R R (2.11) - 15 - hàng 2, , mô hình mô hình mô hình Black Scholes Black Scholes: obert Merton), k mô hình ... 3.1 Mô hình Black Scholes ……………………………16 3.1.1 3.1.2 …………….………… …17 3.2 mô hình Black Scholes …………………………….……….………….…… .18 3.2.1 Quy trình tích phân Itô……………………… ….…….………… 18 20 3.2.2 3.2.3 Mô ... 2.1.4 Black Scholes 2.1.4.1 2.1.4.2 h 2.1.5 Quá trình hình thành mô hình Black Scholes “Journal of Political Economy 1972” - 9- Fisher Black Myron S Pricing of Options and Corporate Liabilit Theo...

99
360
1

Phát triển nghiệp vụ quyền chọn và một số mô hình định giá quyền chọn ngoại tệ tại Việt Nam

Ngày tải lên : 16/07/2013, 10:36

... suất phi rủi ro T 2.3 Một số mô hình định giá quyền chọn 2.3.1 Mô hình nhị phân định giá quyền chọn Xét tài sản sở loại cổ phiếu, mô hình định giá theo định giá quyền chọn kiểu Âu trường hợp cổ ... Chương I: Tổng quan quyền chọn  Chương II: Các mô hình định giá quyền chọn thực trạng thị trường quyền chọn ngoại tệ Việt Nam  Chương III: Áp dụng mô hình định giá quyền chọn số giải pháp nhằm ... quyền lựa chọn thời điểm thực quyền Kiểu quyền chọn cho phép người mua quyền thực thời điểm thời hạn hiệu lực quyền chọn gọi quyền chọn kiểu Mỹ Kiểu quyền chọn cho phép người mua thực quyền chọn...

88
592
0

CHƯƠNG 5: CÁC MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN ppsx

Ngày tải lên : 07/07/2014, 22:20

... đó: u = 1+ % tăng giá CP d = - % giảm giá CP Định giá quyền chọn mô hình nhị phân thời kỳ Thời điểm Thời điểm T Su Cu S C Sd Cd Đường giá CP giá quyền chọn Định giá quyền chọn mô hình nhị phân thời ... danh mục phòng ngừa Định giá quyền chọn mô hình nhị phân thời kỳ Định giá quyền chọn bán: tương tự định giá quyền chọn mua, sử dụng kết quyền chọn bán thay cho kết quyền chọn mua S = 156,25 uu ... thức Black – Scholes để định giá, thay S0 S0’ S0’=S0-Dte-rcT - Nếu mức cổ tức khác chi trả suốt thời hạn quyền chọn, giá chúng trừ Định giá quyền chọn mô hình BLACK - SCHOLES VD: ngày 14/5, giá...

30
2K
11

Ứng dụng mô hình SABR trong định giá quyền chọn, phòng ngừa rủi ro, tỷ số GREEKS

Ngày tải lên : 23/08/2014, 16:07

... 15 Quyền chọn châu âu thường định giá dùng để QTRR mô hinh Black hay gọi mô hình Black- Scholes Trong mô hình Black có mối quan hệ giá quyền chọn châu âu tham số độ bất ổn 𝜎 𝐵 Kết giá quyền chọn ... số mô hình Black hợp lý, trừ độ bất ổn 𝜎 𝐵 Độ bất ổn hàm ý quyền chọn giá trị 𝜎 𝐵 mà vào sử dụng mô hình Black giá mô hình với giá thực tế quyền chọn Vì giá quyền chọn mua (hoặc bán) mô hình ... loạt mô hình đời tạo thành nhánh mô hình có tên mô hình độ bất ổn ngẫu nhiên Như biết, mô hình Black- Scholes mô hình phổ biến để định giá quyền chọn dựa yếu tố: giá thực K, thời gian đáo hạn T, giá...

110
574
1

Định giá quyền chọn chứng khoán phái sinh bằng mô hình cây nhị phân

Ngày tải lên : 30/12/2015, 02:56

8
330
2

Áp dụng mô hình định giá quyền chọn trong quản lý rủi ro tín dụng

Ngày tải lên : 01/01/2016, 20:21

4
200
0

Vận dụng lý thuyết định giá quyền chọn vào dự báo rủi ro phá sản của doanh nghiệp mô hình KMV

Ngày tải lên : 03/01/2016, 22:15

5
223
1

Lựa chọn hệ thống bài tập chương các định luật bảo toàn theo mô hình vận dụng đứng và vận dụng ngang

Ngày tải lên : 16/04/2014, 16:37

... 21 1.6 Các bước lựa chọn hệ thống tập vật lý theo mô hình vận dụng đứng vận dụng ngang 22 Chương HỆ THỐNG BÀI TẬP CHƯƠNG “CÁC ĐỊNH LUẬT BẢO TOÀN” THEO MÔ HÌNH VẬN DỤNG NGANG VÀ ... sở khoa học làm để giáo viên lựa chọn hệ thống tập vật lý để giảng dạy cho học sinh Chính lý mà chọn thực đề tài “Lựa chọn hệ thống tập chương ‘Các định luật bảo toàn’ theo mô hình vận dụng đứng ... chuyển theo khối tâm hệ đứng yên) * Hệ thống 14 tập định luật bảo toàn động lượng biểu diễn cách trực quan sơ đồ Hình 2.1 Hình 2.1: Hệ thống tập định luật bảo toàn động lượng theo mô hình vận...

87
839
0

Quản lý hoạt động phối hợp giữa nhà trường với gia đình và xã hội theo mô hình trường học VNEN cấp tiểu học ở huyện hàm yên, tỉnh tuyên quang

Ngày tải lên : 04/02/2016, 10:19

... phối hợp lực lượng giáo dục để xây dựng môi trường giáo dục lành mạnh Mô hình trường học Việt Nam (VNEN) kiểu mô hình nhà trường tiên tiến, đại Mô hình dựa kết thành tựu đổi giáo dục quốc tế; ... http://www.lrc-tnu.edu.vn/ 1.4 Mô hình trƣờng học VNEN cấp tiểu học yêu cầu quản lý hoạt động phối hợp nhà trƣờng với gia đình xã hội theo mô hình VNEN 1.4.1 Khái niệm mô hình trường học VNEN Dự án Mô hình trường ... giáo dục tiểu học 24 1.4 Mô hình trường học VNEN cấp tiểu học yêu cầu quản lý hoạt động phối hợp nhà trường với gia đình xã hội theo mô hình VNEN 32 1.4.1 Khái niệm mô hình...

116
569
1