... ro danhmụcđầutưDanhmụcđầutư (portfolio) kết hợp hai hay nhiều chứng khoán hai hay nhiều tài sản khác đầutư Thực tế NĐT đầutư toàn tài sản vào khỏan đầutư mà thường đầutư vào danhmục ... nhuận hai tài sản cá biệt Độ lệch chuẩn danhmụcđầutư phụ thuộc vào mức độ quan hệ hay mức độ tư ng quan tài sản danhmụcđầutư Độ lệch chuẩn danhmụcđầutư tính theo công thức: P m W j ... tức danhmụcđầutư với trung bình theo trọng số tỷ suất lợi tức tài sản riêng lẻ danhmụcđầu tư, đó, độ lệch chuẩn tỷ suất lợi tức danhmụcđầutư (hay đại lượng rủi ro danhmụcđầu tư) thấp (có...
... ty danhmụcđầutư Chiến lược quản lýdanhmụcđầutư chiến lược quản lýdanhmụcđầutư thụ động; chiến lược quản lý chủ động chiến lược quản lý hỗn hợp - Chiến lược quản lýdanhmụcđầutư ... trường b.Đặc điểm danhmụcđầutưDanhmụcđầutư chứng khoán, thực chất tổ hợp tài sản khác hoạt động đầutư chứng khoán nhà đầutưDanhmụcđầutư biểu phân bổ tài sản đầutư Việc phân bổ tài ... 1.2.1.Tổng quan danhmụcđầutư a.Khái niệm danhmụcđầutư Theo cách hiểu đơn giản nhất ,danh mụcđầutư tập hợp gồm loại tài sản trở lên .Mục đích việc xây dựng quản lýdanhmụcđầutư đa dạng hóa...
... Sau xác định tập hợp danhmụcđầutư hiệu quả, nhà đầutư lựa chọn danhmụcđầutư tối ưu dựa vào hệ số ngại rủi ro họ Danhmụcđầutư tối ưu cụ thể mà nhà đầutư chọn danhmục nằm đường thẳng ... biến thực tế đầutư nghiên cứu lýthuyếtđầutư Lợi tức rủi ro danhmụcđầu tư: Khi phân tích lợi tức rủi ro đầu tư, vấn đề mà nhà đầutư quan tâm lợi tức rủi ro toàn danhmụcđầutư mà họ nắm ... chọn danhmụcđầutư tối ưu, nhà đầutư phải tiếp tục cân nhắc cần phải đánh giá lại danhmụcđầutư Việc lựa chọn chứng khoán để đầutư thời điểm để điều chỉnh danhmụcđầutư tùy thuộc vào chiến...
... vọng danhmục T: C − Br f rt = R T Wt = B − Ar f Phương sai suất sinh lợi danhmục T: rt − r ft σ t2 = WtT ∆Wt = B − Ar f Danhmục tối ưu, P Nhà đầutư chọn danhmụcđầutư tối ưu cách đầutư phần ... Evaluation Only II Xây dựng danhmụcđầutư với N tài sản rủi ro tài sản phi rủi ro Tài sản phi rủi ro có suất sinh lợi rf Tỷ lệ đầutư vào tài sản phi rủi ro: w0 Tỷ lệ đầutư vào tài sản rủi ro: w1, ... suất sinh lợi danhmụcđầu tư: σ P = WT∆W = WT∆(λ∆-11 + γ∆-1 R ) = λWT1 + γWT R = λ + γ rP Phương trình đường tập hợp hội đầu tư: Ar − BrP + C σP = P D 0.20 (8) Đường tập hợp hội đầutư (IOS) rP...
... Fulbright Lýthuyếtdanhmụcđầutư Phân tích Tài Danhmục tối ưu, P Nhà đầutư chọn danhmụcđầutư tối ưu cách đầutư phần tiền vào danhmục tiếp xúc T phần lại vào tài sản phi rủi ro tùy theo ... ro danhmụcđầutư tối ưu P Chúng ta thấy nhà đầutư đối diện với đường tập hợp hội đầutư IOS họ chọn danhmục gồm tài sản rủi ro (danh mục T) Sau đó, tùy theo sở thích riêng rẽ mà nhà đầutư ... Giảng dạy Kinh tế Fulbright Lýthuyếtdanhmụcđầutư Phân tích Tài Phụ lục 2: Lýthuyếtdanhmụcđầutư trường hợp nhiều tài sản I Xác định đường tập hợp hội đầutư vào tài sản rủi ro Tài sản...
... vọng danhmục T: C − Br f rt = R T Wt = B − Ar f Phương sai suất sinh lợi danhmục T: σ t2 = WtT ∆Wt = rt − r ft B − Ar f Danhmục tối ưu, P Nhà đầutư chọn danhmụcđầutư tối ưu cách đầutư phần ... sinh lợi rf Tỷ lệ đầutư vào tài sản phi rủi ro: w0 Tỷ lệ đầutư vào tài sản rủi ro: w1, w2, …, wN w0 + w1 + w2 + … + wN = hay w0 + 1TW = hay w0 = – 1TW Suất sinh lợi kỳ vọng danh mục: rP = rf w0 ... suất sinh lợi danhmụcđầu tư: σ P = WT∆W = WT∆(λ∆ -11 + γ∆ -1 R ) = λWT1 + γWT R = λ + γ rP Phương trình đường tập hợp hội đầu tư: Ar − BrP + C σP = P D 0.20 (8) Đường tập hợp hội đầutư (IOS) rP...
... vọng danhmục T: C − Br f rt = R T Wt = B − Ar f Phương sai suất sinh lợi danhmục T: σ t2 = WtT ∆Wt = rt − r ft B − Ar f Danhmục tối ưu, P Nhà đầutư chọn danhmụcđầutư tối ưu cách đầutư phần ... sinh lợi rf Tỷ lệ đầutư vào tài sản phi rủi ro: w0 Tỷ lệ đầutư vào tài sản rủi ro: w1, w2, …, wN w0 + w1 + w2 + … + wN = hay w0 + 1TW = hay w0 = – 1TW Suất sinh lợi kỳ vọng danh mục: rP = rf w0 ... suất sinh lợi danhmụcđầu tư: σ P = WT∆W = WT∆(λ∆ -11 + γ∆ -1 R ) = λWT1 + γWT R = λ + γ rP Phương trình đường tập hợp hội đầu tư: Ar − BrP + C σP = P D 0.20 (8) Đường tập hợp hội đầutư (IOS) rP...
... 10 Lýthuyếtdanh m ục đầutư Nhóm 03 – Đêm – K22 PHẦN II: ĐA DẠNG HĨA VÀLÝTHUYẾTDANHMỤCĐẦUTƯ Khái niệm đa dạng hóa danhmụcđầutư Đa dạng hố danhmụcđầutư việc kết hợp đầutư vào ... thuyếtdanh m ụcđầu tư Nhóm 03 – Đêm – K22 2.5 Cách xác định lợi nhuận rủi ro danhmụcđầutư thực tế Phần khun nhà đầutư nên đầutư vào danhmụcđầutư Thế đầutưdanhmụcđầutư gồm nhiều chứng ... lợi nhuận từdanhmụcđầutưLýthuyếtdanhmụcđầutư Một danhmụcđầutư tốt danhmục tối ưu mặt số lượng chủng loại chứng khốn, tức danhmục có kỳ vọng lợi nhuận cao Nhà đầutư cần nghiên...
... định lợi nhuận kỳ vọng danhmụcđầu tư, có: n Hệ số beta danhmụcđầutư β p = ∑ x iβi i =1 , xi βi tỷ trọng beta cổ phiếu j danhmụcđầutư Trong ví dụ beta danhmụcđầutư (0,5x1,5)+(0,5x0,7) = ... Để xây dựng danhmụcđầutư thích hợp với lýthuyếtdanhmụcđầutư đại, nhà đầutư phải định giá hiệp phưong sai lớp tài sản đặc tính rủi ro/tỷ suất sinh lời tài sản Lýthuyếtdanhmục đại cho ... nhà đầutư kết hợp hai loại cổ phiếu theo tỷ trọng danhmụcđầutư Khi lợi nhuận kỳ vọng danhmụcđầutư (0,5x16,6)+(0,5x11,48) = 14,04% Nếu áp dụng mô hình CAPM để xác định lợi nhuận kỳ vọng danh...
... Sau xác định tập hợp danhmụcđầutư hiệu quả, nhà đầutư lựa chọn danhmụcđầutư tối ưu dựa vào hệ số ngại rủi ro họ Danhmụcđầutư tối ưu cụ thể mà nhà đầutư chọn danhmục nằm đường thẳng ... biến thực tế đầutư nghiên cứu lýthuyếtđầutư Lợi tức rủi ro danhmụcđầu tư: Khi phân tích lợi tức rủi ro đầu tư, vấn đề mà nhà đầutư quan tâm lợi tức rủi ro toàn danhmụcđầutư mà họ nắm ... chọn danhmụcđầutư tối ưu, nhà đầutư phải tiếp tục cân nhắc cần phải đánh giá lại danhmụcđầutư Việc lựa chọn chứng khoán để đầutư thời điểm để điều chỉnh danhmụcđầutư tùy thuộc vào chiến...
... học: B02004 11 chương 3: Lý thu Học thuyết Markowitz Học thuyết Markowitz: “Lựa chọn danhmụcđầutư (1952) Cách tạo đường biên danhmụcđầutư cho danhmụcđầutư dan mục có tỷ lệ lợi nhuận dự ... niệm - - - Danhmụcđầutư “ tập hợp tài sản thuộc sở hữu NĐTcá nhân hay tổ chức gồm nhiều CP, TP, BĐS , TS tư ng đương tiền TS khác” Quản lýdanhmụcđầutư việc cơng ty quản lý quỹ quản lý ủy thác ... đầutư mua, bán, nắm giữ chứng khốn Quỹ đầutư chứng khốn quỹ hình thành từ vốn góp NĐT với mục đích kiếm lợi nhuận tư việc đầutư vào CK hay TS khác 01/12/2010 Mã mơn học: B02004 chương 3: Lý...
... 18/75 Lýthuyếtdanhmụcđầutư Chương 2: Đa dạng hóa lýthuyếtdanhmụcđầutư CHƯƠNG 2: ĐA DẠNG HÓA VÀLÝTHUYẾTDANHMỤCĐẦUTƯ Đa dạng hóa danhmụcđầutư 2.1 Đa dạng hóa đầutưĐầutư chứng ... hội đầutư Trang: 32/75 Lýthuyếtdanhmụcđầutư Chương 2: Đa dạng hóa lýthuyếtdanhmụcđầutư U2 B Y X U1 Hình 2: Danhmục tối ưu nhà đầutư Sẽ có dạng nhà đầutưdanhmục Một dạng nhầ đầutư ... lýthuyếtdanhmụcđầutư đa dạng hoá danhmụcđầutưdanhmụcđầutư hiệu xem xét thiết lập mục tiêu đầutư ª Xác định chiến lược đầu tư: Có hai chiến lược đầutư là: chiến lược đầutư chủ động...
... sản danhmục - Tất tài sản danhmụcđầu tư, ngoại trừ danhmụcđầuđầutưdanhmụcđầutưtư thị trường nằm thêm vào danhmụcđầutư thị nằm đường CML Chỉ có trường nằm đường SML danhmụcđầutư ... ro danhmụcđầutư Rủi ro danhmụcđầutư đo lường độ lệch chuẩn danhmụcđầutư Khi kết hợp nhiều tài sản danhmụcđầu tư, lợi nhuận chứng khoán cá biệt có quan hệ với Trang Lýthuyếtdanhmục ... trường Trang 40 Lýthuyếtdanhmụcđầutư IV Nhóm 6_Đêm 4_K23 ỨNG DỤNG LÝTHUYẾT HIỆN ĐẠI TRONG QUẢN LÝDANHMỤCĐẦUTƯ Tại Việt Nam việc ứng dụng lýthuyết đại vào quản lýdanhmụcđầutư vấn đề chưa...
... 2 X nσ n DANHMỤCĐẦUTƯ HIỆU QUẢ ĐƯỜNG BIÊN HIỆU QUẢ Theo Markowitz, danhmụcđầutư hiệu là: - Danhmụcđầutư có tỷ suất sinh lợi cao mức độ rủi ro xác định trước - Danhmụcđầutưmức độ ... B VÍ DỤ: TỶ SUẤT SINH LỢI & RỦI RO DANHMỤC GỒM CHỨNG KHOÁN • Nhà đầutư dự định đầutư 100 triệu vào danhmục gồm chứng khoán A với B Tỷ lệ đầutư vào danhmục cho loại chứng khoán tỷ suất sinh ... LỢI CỦA DANHMỤC • Danhmục gồm chứng khoán RP = X A R A + X B R B • Danhmục gồm n chứng khoán n R p = ∑ XiRi i =1 RỦI RO CỦA DANHMỤCĐẦUTƯDanhmục gồm chứng khoán, phương sai danh mục: 2...
... Chính 11 Lýthuyếtdanhmụcđầutư đại Nhóm phủ, giới trẻ lại thích đầutư vào chứng khoán có độ rủi ro cao kỳ vọng mức lợi tức cao Quy trình quản lýdanhmụcđầutư Quản lýdanhmụcđầutư trình ... đầutư xác định Lợi nhuận tính tỷ trọng tài sản mà danhmụcđầutư vào, hay nói cách khác: Trong đó: lợi nhuận mong đợi danhmục tỷ trọng danhmụcđầutư vào tài sản A tỷ trọng danhmụcđầutư ... rủi ro phần vào danhmục rủi ro tiếp điểm Trường hợp tư ng đối phổ biến nhà đầutư thông thường: có phần danhmụcđầutư vào tráiphiếu cổ phiếu rủi ro Tại T, đầutư tất cải vào danhmục tiếp điểm...
... trọng vốn đầutư vào loại chứng khoán để đạt danhmụcđầutư có rủi ro thấp Điểm B biểu diễn cho danhmụcđầutư có rủi ro thấp wi: tỷ trọng vốn đầutư vào chứng khoán i Danhmụcđầutư gồm loại ... Kinh tế 2.2 Danhmụcđầutư bao gồm TSRR TSPRR Tư ng tự, giả sử tỷ trọng tài sản có rủi ro, y, phân bổ vào danhmụcđầutư phận có rủi ro P; phần tỷ trọng lại, (1-y), đầutư vào danhmục phận ... phiếu, Tráiphiếu dài hạn (hay danhmụcđầutư rủi ro) Một số ký hiệu: y: Tỷ trọng đầutư vào tài sản rủi ro, danhmụcđầutư rủi ro, P 1-y: Tỷ trọng đầutư vào tài sản phi rủi ro, F Bộ...
... trường Đầutư vào danhmục thị trường tốt điều mà tất nhà đầutư mong muốn Vậy nên đầutư vào thị trường chứng khoán, các nhà đầutư phải xem xét cẩn thận việc lựa chọn danhmụcđầu tư, ... hiệu danhmụcđầutư Sharpe sử dụng đường thị trường vốn làm chuẩn để đánh giá kết danhmụcđầutư đánh giá mức bù đắp rủi ro danhmụcđầutư tính mức rủi ro chấp nhận danhmụcđầutư ... rủi ro toàn danhmụcđầutư việc áp dụng độ lệch chuẩn tỉ suất sinh lợi danhmụcđầutư Hệ số đánh giá mức độ thu nhập danhmụcđầu tư, vậy, hệ số Sharpe (SP) lớn danhmụcđầutư có hiệu...
... P/B có mức giá hợp lý 81,100 VNĐ IV.THIẾT LẬP DANHMỤCĐẦUTƯ Xác định danhmụcđầutư Việc xây dựng danhmụcđầutư chứng khoán đảm bảo nguyên tắc xây dựng cổ phiếu có danhmục chứng khoán đả ... THIẾT LẬP DANHMỤCĐẦUTƯ .20 Xác định danhmụcđầutư 20 Phân tích số tài chứng khoán 21 2.1 Công ty cổ phần Nam Việt (NAV) 21 2.2 Công tư cổ phần Đầutư Thương ... khả tiêu thụ − Đầu tư: Đầutư đại hóa thiết bị năm khoảng 30 tỉ đồng Tăng cường đầutư thị trường tài II PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY Phân tích tổng quan xu hướng khoản mục 1.1 Tốc độ...