... tắc sau:
+ Rủi ro danhmụcđầutư tương đương với rủi ro danhmục thị trường:
βp = βM =1
+Đa dạng hóa tối đa dựa vào khối lượng vốn đầu tư, chi phí giao dịch, và mục tiêu đầu
tư. Đa dạng hóa trong ... chứng khoán hoặc tài
sản trong đầu tư.
1.2.2 Vai trò danhmụcđầu tư
v Danhmụcđầutư là công cụ hữu hiệu để hạn chế rủi ro và tối đa hóa lợi
nhuận.
Khi đồng thời đầutư vào nhiều loại chứng khoán ... danhmụcđầutư hiệu quả cần phải xây
dựng một danhmụcđầutư sao cho đường rủi ro không hệ thống có thể tiệm cận tới
(j), khi đó danhmục chỉ còn rủi ro hệ thống. Như vậy, đa dạng hoá đầu tư...
... dạng hai danhmục này.
- Danhmục của các danhmục biên duyên là danhmục biên duyên.
Tính chất 3: Danhmục có phơng sai nhỏ nhất. Kí hiệu (KH) : MVP
Chúng ta có thể xác định danhmục biên duyên.
- ... của danhmục không tơng quan với danhmục biên
duyên.
ZC(P): là danhmục biên duyên nào đấy (zero coverian)
Nếu cho P là danhmục biên duyên khi đó sẽ tồn tại nghiệm duy nhất một
danh mục biên ... danhmục biên duyên P luôn kèm theo ZC(P). Lợi
suất của hai danhmục này không tơng quan với nhau.
ZC(ZC(P)) = P
Tính chất 5: Xác định các tập danhmục biên duyên
Một danhmục khả thi là danh...
... cơ hội có thể của danhmụcđầu
tư cho trường hợp 1 danhmụcđầutư gồm hai cổ phiếu. Tập hợp các cơ hội
có thể của danhmụcđầutư này là tập hợp của tất cả các danhmụcđầutư có
thể, theo ... rằng danhmục A trong hình 6 chiếm ưu thế hơn danhmục C
bởi vì danhmục A có mức lợi nhuận bằng với danhmục C nhưng lại có rủi ro ít
hơn. Tư ng tự, danhmục B chiếm ưu thế hơn danhmục C ... với danhmụcđầutư cổ phiếu K thì
tạo ra tập hợp cơ hội danhmụcđầutư CKP. Tư ng tự, chứng khoán không rủi ro
được kết hợp với danhmụcđầutư cổ phiếu A, sẽ tạo thành tập hợp các danh mục...
... 0918.775.368
II.NHỮNG LÍ LUẬN CƠ BẢN VỀ DANHMỤCĐẦU TƯ
1.Khái niệm và vai trò của đầutư theo danh mục
1.1.Khái niệm danhmụcđầutư
Danh mụcđầutư chứng khoán là các khoản đầutư của một cá nhân hoặc
tổ ... thiết của đầutư bằng danhmục thể
hiện theo khía cạnh sau:
Thứ nhất, đầutư chứng khoán theo danhmục đảm bảo được các yêu cầu
về lợi suất đầu tư. Khi nhà đầutư tiến hành đầutư theo danh mục, ... BẢN VỀ QUẢN LÍ DANHMỤCĐẦU TƯ
1.Khái niệm
Quản lý danhmụcđầutư chứng khoán (gọi tắt là quản lý danhmụcđầu tư)
là việc xây dựng một danhmục các loại chứng khoán, tài sản đầutư đáp ứng
tốt...
... PHIẾU CHO DANH MỤC
1. Lựa chọn ngành
2. Khối lượng giao dịch bình quân
3. Tỉ lệ sở hữu của nhà đầutư nước ngoài
4. Vốn điều lệ
II. XÂY DỰNG DANHMỤCTỐI ƯU
1. Xác định chứng khoán cho danh mục
Chọn ... 6 danhmục ngành TP, CS, BDS,VLXD, VTDT, TBD là 6 tài sản rủi ro,
thiết lậpdanhmục hiệu quả có chứa cơ cấu ngành cho nhà đầutư bằng phương
pháp Markowitz.
3. Ứng dụng SIM và Markowitz thiết ...
dựng
e. Danhmục nhân tố đối với nhóm tài sản thuộc ngành vận tải
đường thủy
f. Danhmục nhân tố đối với nhóm tài sản thuộc ngành sản xuất
điện và các thiết bị điện
.3. Thiếtlậpdanhmục tiếp...
... với danhmụcđầutư cổ phiếu K thì
tạo ra tập hợp cơ hội danhmụcđầutư CKP. Tư ng tự, chứng khoán không rủi ro
được kết hợp với danhmụcđầutư cổ phiếu A, sẽ tạo thành tập hợp các danhmục ... thấy bằng việc so sánh hai danhmụcđầutư P và P’ với nhau (danh
mục đầutư với
12
σ
= 1).
THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN
LVTN: Xây dựng danhmụcđầutưtốiưu trên thị trường chứng khoán ...
đầu tư CAJ. Tập hợp này chi phối tập hợp CKP, vì mỗi danhmụcđầutư trên
CAJ đều có mức thu nhập cao hơn bất kỳ danhmụcđầutư nào trên CKP, với
cùng độ lệch chuẩn. Tập hợp danhmụcđầu tư...
... dạng hai danhmục này.
- Danhmục của các danhmục biên duyên là danhmục biên duyên.
Tính chất 3: Danhmục có phơng sai nhỏ nhất. Kí hiệu (KH) : MVP
Chúng ta có thể xác định danhmục biên duyên.
44
... giảm rủi ro mà không ảnh hởng đến lợi suất tối u
trung bình.
3- Lý thuyết danhmụcđầu t hiện đại
3.1. Lựa chọn danhmụcđầu t rủi ro
Một danhmụcđầu t tốt nhất có thể nhận đợc từ mô hình Markowitz. ... niệm về danhmục biên hiệu quả
Một danh ục biên duyên P gọi là danhmục hiệu quả nếu loẹi suất kỳ
vọng
p
r
>
MVP
r
= B/A
Một danhmục biên duyên Q # MVP: Q không phải là danhmục biên...
... phí tư vấn đầu tư, quản lý
danh mụcđầu tư.
Vì vậy, đầutư chứng khoán bằng danhmụcđầutư là thật sự cần thiết cho
các nhà đầutư có tổ chức.
3. Các lý thuyết về xác định danhmụcđầu tư
3.1. ... ro mà nhà đầutư kỳ vọng.
3.1.2. Rủi ro của nhà đầu tư, rủi ro của danhmụcđầutư và phân tán rủi ro
trong đa dạng hóa danhmụcđầu tư
Trong lĩnh vực đầutư chứng khoán, các nhà đầutư luôn mong ... hình xác định danhmụcđầu tư
3.2.1. Lý thuyết cơ bản xác định danhmụcđầutư theo mô hình Markowitz
Thực tế, các nhà đầutư luôn quan tâm là nên đầutư như thế nào để danh
mục đầutư được đa...
... năm hoạt động. Để
là chính mình trong đầutư cổ phiếu, nhà đầutư cần biết cách lậpdanhmụcđầu tư,
tuỳ theo mục tiêu đầutư của riêng mình
“Tôi lỡ đầutư vào một cổ phiếu penny (cổ phiếu nhỏ ... thấy các cổ phiếu khác trong danh
mục đang theo dõi có tiềm năng hơn thì cơ cấu lại danhmục nhưng vẫn chỉ nên
đầu tưtối đa năm mã cổ phiếu mà thôi.
Danh mụcđầutư cũng có thể chia làm dài ... mình
Để là chính mình trong đầutư cổ phiếu, nhà đầutư cần biết cách lậpdanh
mục đầu tư, tuỳ theo mục tiêu đầutư của riêng mình.
“Nay nên đánh con gì?” Những câu hỏi kiểu...
... đó danhmụcđầutư có phương sai
bé nhất trong tổng thể đến điểm danhmụcđầutư có tỷ suất lợi tức cao nhất ( từ điểm A đến B
trong đồ thị)
6. Xây dựng danhmụcđầutư kết hợp và phân bổ vốn đầu ... đầutư rủi ro (Y)
theo các công thức sau:
Để tìm danhmụcđầutư tốt nhất, ta tìm danhmụcđầutư nằm trên đường biên hiệu quả mà tại
đó hệ số Sharpe là lớn nhất. Từ đó ta tìm ra được danhmụcđầu ... trị danhmụcđầutư GVHD: PGS.TS Võ Thị Thúy Anh
DANH MỤC BẢNG BIỂU
Trang
Cơ cấu vốn Công ty CP Dược Hậu Giang 34
Nhóm 10 – Lớp 2 – Cao học K26 Trang 6
Bài tập lớn Quản trị danhmụcđầutư GVHD:...
... ro và mục đích của họ là tối đa hoá lợi ích kỳ vọng.Họ tiến hành đầu
t theo danhmục với chiến lợc đa dạng hoá góp phần giảm thiểu rủi ro.Để đạt
đợc tối đa hoá lợi nhuận của danh mục, nhà đầu ... toán đầu vào cho việc
phân tích danhmụcđầu t.
Bằng cách kết hợp CAPM và SIM với chỉ số thị trờng là VnIndex,ta sẽ tìm đợc
danh mụctối u.
Chuyờn thc tp tt nghip
Tuy nhiên, cách tìm danhmục ... với các nhà đầu cơ
(speculators) bởi họ đầu t trong ngắn hạn.Việc tìm danhmụctối u dựa trên
chuỗi lợi suất tính theo ngày đòi hỏi nhà đầu t (investors) phải điều chỉnh danh
mục liên tục...
... 25
Thiếtlập và quản lý danhmụcđầutư chứng khoán
CHƯƠNG 3: THIẾTLẬPDANHMỤCĐẦU TƯ
3.1 Một số giả định:
Đề tài này nhằm thiếtlậpdanhmụcđầutư có giá trị là 100 triệu đồng, chủ đầu
tư ... lĩnh vực đầutư chứng khoán, nhà đầutư muốn đạt được những kết quả
khả quan từ việc đầutư của mình thì việc thiếtlậpdanhmục là điều cần thiết. Để thiết
lập danhmục thì nhà đầutư cần nắm ... Thị Thu Loan Trang 15
Thiếtlập và quản lý danhmụcđầutư chứng khoán
CHƯƠNG 2: LÝ THUYẾT TẬP ĐẦU TƯ
Việc thiếtlậpdanhmụcđầutư chứng khoán đòi hỏi những gì và đầutư như
thế nào để đạt...