phụ lục 13 kết quả kiểm định tính dừng chuỗi tỷ suất sinh hml

Đo lường ảnh hưởng của các nhân tố đến tỷ suất sinh lợi cổ phiếu doanh nghiệp Ngành Xây dựng bằng mô hình Fama - Frenc

Ngày tải lên : 10/08/2015, 21:18

... hệ tỷ suất sinh lợi kỳ vọng rủi ro 13 Phƣơng trình tỷ suất sinh lợi danh mục đầu tƣ giúp xác định tỷ suất sinh lợi kỳ vọng dựa rủi ro hệ thống tài sản Ở trạng thái cân tài sản có beta cao tỷ suất ... lợi vƣợt trội tài sản i E(rM) = RM – Rf : tỷ suất sinh lợi vƣợt trội danh mục thị trƣờng Tỷ suất sinh lợi vƣợt trội tỷ suất sinh lợi tổng thể trừ tỷ suất sinh lợi phi rủi ro  E(ri) = βiE(rM) Hình ... để mô cho nhân tố rủi ro tỷ suất sinh lợi liên quan tới quy mô Tỷ suất sinh lợi SMB chênh lệch tỷ suất sinh lợi trung bình hai danh mục quy mô nhỏ (S/L S/H) tỷ suất sinh lợi trung bình hai danh...

129
641
0

Tổ chức thực hiện đánh giá kết quả và các nhân tố ảnh hưởng đến kế hoạch bán hàng

Ngày tải lên : 30/12/2015, 07:42

... với tỷ trọng tổng thể • Phân tích đưa kết luận kết bán hàng mối liên hệ với yếu tố kích thích/kìm hãm (điều kiện thực thực tế) có ảnh hưởng trực tiếp gián tiếp đến kết Các tiêu đánh giá kết bán ... động xấu đến kết Điều đòi hỏi doanh nghiệp phải nghiên cứu, phân tích xác định nhân tố ảnh hưởng để từ biến trở thành ảnh hưởng tích cực, hạn chế tác động xấu Một điều kế hoạch định hướng tốt ... hoạch lập cách xác • Tiềm người doanh nghiệp : Sự hoàn hảo cấu trúc tổ chức, tính hiệu hệ thống quản lý công nghệ quản lý tác động trực tiếp đến việc xây dựng kế hoạch bán hàng hoàn hảo Chủ thể...

6
338
0

báo cáo thường niên năm 2013 KIỂM ĐỊNH HIỆU QUẢ CỦA MÔ HÌNH BA NHÂN TỐ FAMA FRENCH TRÊN THỊ TRưỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

Ngày tải lên : 19/06/2014, 22:06

... c6 ohi6uquv : 56 luqngc6 phi6u hiQntqid6r.3fl11212 013 cophieu dichtronsndm2 013 Cic 5.5 qiao c6 : dtin Tt ngdyTt ngdy18/03/2 013 ngdy16/4/2013mua75.000 phi€uqui' trinh phritMnh c6 phi6u CBCNV ... hln (i) Dv phdne l7', t29 n.286,851.?r3 t2.s24,6x4. 113 19.149.332.636 u.0s1.646.516 194 ,923) ltd.194 861) \6.625.t97 13! 13334 95,55 t;;ri 130 ]]l Ttn nrdc chon8rtdihin Phdilhu noi bOns;n he! ... dOki ho|ch hqpii6nexdv'lFrs thu crc kldn Dhdi kltc pht cic Du ph6ng knoAn th! kh6'1i,i(t) 132 133 134 113 tdn D$ phdng sinmeil hAns kno(i) t52 153 B T.\r S,iN D,ir E4N (200= 210+ 2zn+240+250 L...

68
497
1

kiểm định hiệu quả của mô hình ba nhân tố fama french trên thị trường chứng khoán việt nam

Ngày tải lên : 20/06/2014, 02:02

... 3.2.3 Tính toán tỷ suất sinh lợi danh mục thị trƣờng tỷ suất sinh lợi phi rủi ro Đối với tỷ suất sinh lợi phi rủi ro, gọi Rf, lãi suất mà nhà đầu tư thu từ khoản đầu tư không rủi ro, trường hợp tính ... Hai ông cho mối quan hệ β tỷ suất sinh lợi trung bình không cao suốt thời kỳ 1963-1990, dùng β để giải thích cho tỷ suất sinh lợi trung bình Trong đó, kiểm định tỷ suất sinh lợi trung bình với ... - Rf = + βi * ( Rm - Rf ) + si * SMB + hi * HML + εi Trong đó:  Ri tỷ suất sinh lợi danh mục đầu tư i  Rf tỷ suất sinh lợi phi rủi ro  Rm tỷ suất sinh lợi danh mục toàn thị trường  Hệ số β...

78
697
2

Thực trạng kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần chứng khoán EuroCapital

Ngày tải lên : 20/04/2015, 00:03

... vụ Ban Kiểm soát kiểm tra tính hợp lý, hợp pháp, tính trung thực mức độ cẩn trọng quản lý, điều hành hoạt động kinh doanh, tổ chức công tác kế toán, thống kê lập báo cáo tài chính.Thẩm định báo ... theo yêu cầu, định Đại hội đồng cổ đông Trưởng ban kiểm soát công ty là: Ông Vũ Tiến Đức - Hội đồng quản trị: Hội đồng quản trị quan quản lý công ty, có toàn quyền nhân danh công ty để định thực ... việc quản lý, điều hành hoạt động công ty xét thấy cần thiết theo định Đại hội đồng cổ đông theo yêu cầu cổ đông nhóm cổ đông quy định khoản Điều 79 Luật Doanh nghiệp.Các nhiệm vụ khác quy định...

22
509
1

PHÂN TÍCH TỰ HỒI QUY VÉC TƠ ĐỐI VỚI MỨC CHUYỂN TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI LÊN LẠM PHÁT

Ngày tải lên : 22/01/2016, 18:32

... (Dickey-Fuller kiểm định với GLS detrending), đề xuất Elliott, Rothenberg Stock (1996) kiểm định Phillips-Perron (PP) Kết kiểm định đơn vị thời kỳ hậu khủng hoảng báo cáo Bảng Bảng 2: Kết kiểm định đơn ... cầu CEIC Các chi tiết mô tả Phụ lục Tác giả kiểm tra biến số kiểm định DFGLS (Dickey-Fuller kiểm định với GLS detrending) đề xuất Elliott, Rothenberg Stock (1996) kiểm định Phillips-Perron (PP) ... 11 TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI & LẠM PHÁT THỜI KỲ HẬU KHỦNG HOẢNG KINH TẾ CHÂU Á Vấn đề thảo luận đây, tác giả thực mức chênh lệch tất biến trừ gapt để đảm bảo tính dừng biến Các biến số kiểm tra kiểm định...

38
328
0

Ảnh hưởng các nhân tố vĩ mô lên Thị trường chứng khoán Việt Nam.pdf

Ngày tải lên : 22/09/2012, 16:53

... câu hỏi ta cần sử dụng kiểm định RESET Ramsey Giả thuyết H0 kiểm định không thiếu biến mô hình kiểm định Ta có kết kiểm định: 45 Giá trị kiểm định F=8,604018 có p=0,001 113 nhỏ nên ta bác bỏ giả ... chế tỷ giá, có ba loại chế: tỷ giá thả nổi, tỷ giá cố định tỷ giá thả có quản lý Hiện Ngân hàng nhà nước Việt Nam áp dụng chế tỷ giá thả có quản lý theo nghị định 63/1998/NĐ-CP, xác định tỷ giá ... giảm tính khoản Nói cách tổng quát thì, NHTW tăng lãi suất chiết khấu, lãi suất phi rủi ro tăng theo, tổng tỷ suất sinh lợi đầu tư đòi hỏi tăng Do vậy, phần bù rủi ro đòi hỏi giảm tỷ suất sinh...

50
6.6K
71

ẢNH HƯỞNG của các NHÂN tố vĩ mô đến lợi NHUẬN CHỨNG KHOÁN của NHỮNG nước CHÂU âu mới TRƯỜNG hợp bốn nền KINH tế CHUYỂN đổi

Ngày tải lên : 25/12/2013, 20:05

... Từ kết phép kiểm định trên, kết luận tất biến chuỗi kiểm định tuân theo quy trình I(1) áp dụng kiểm định đồng liên kết 5.2 KIỂM ĐỊNH ĐỒNG LIÊN KẾT Các vector đồng liên kết kiểm định cho hoạt động ... biến Kiểm định biến I(1), sau kiểm định đơn vị gốc áp dụng cho khác biệt biến Các kiểm định đơn vị gốc áp dụng cho khác biệt biến chuỗi bác bỏ biến chuỗi động, chuỗi biến mô tả I(1) Từ kết phép kiểm ... 5.1 KIỂM      ĐỊNH ĐƠN VỊ GỐC Xác định liệu biến chuỗi có phải biến chuỗi tĩnh hay không cách sử dụng hai mô hình kiểm định Augmented Dickey-Fuller Phillips Perron Giả thuyết H0 cho biến chuỗi...

31
483
0

Mô hình 3 nhân tố Fama-French để phân tích chứng khoán

Ngày tải lên : 29/12/2013, 17:00

... the value proxy, HML1 1 (See equation below) The regressions of HML returns on the excess market return test whether the CAPM can explain value premiums (Fama and French, 2006) HMLt = Rf + βi[E(Rm) ... French, 2006) HMLt = Rf + βi[E(Rm) – Rf], 11 The definition of the HML variable is discussed in Section 2.2.4 [2] P a g e | 11 Where HML = High Minus Low (proxy for BE/ME) The methodology applied ... 0.005 0.005 0.000 0.167 Big -0.001 0.005 0.009 0.420 0.000 Small Big βi coefficient 1. 213 0.975 0.802 1 .133 0.975 0.956 Small Big 0.871 0.930 0.907 0.944 0.918 0.897 0.000 0.000 P Value 0.000...

27
1.2K
0

Thị trường chứng khoán & các nhân tố ảnh hưởng đến giá cả chứng khoán

Ngày tải lên : 10/04/2014, 21:07

... h; ú quyt nh nht l quan h cung cu n lt quan h cung cu li b tỏc ng bi hng lot cỏc nhõn t ni sinh, ngoi sinh & can thip xa gn; tc l nú nhy cm vi mi thụng tin cú c cho n thi im hin ti m ú thụng tin ... nn ti chớnh quc gia, cú quan h mt thit vi giỏ c chng khoỏn lnh mnh Cú nhng yu t ni sinh, cú nhng yu t ngoi sinh, cú c nhng yu t can thip Chớnh vỡ th giỏ c chng khoỏn l mt ch tiờu rt nhy cm mụi ... quan trng & cng rt khú khn I Cỏc nhõn t ni sinh Nhng nhõn t lm tng, gim giỏ tr ca c phiu hoc s tn ti & phỏt trin ca c phiu m ngi ta gi l nhõn t ni sinh (can thip gn) Nhõn t 33 quyt nh s tn ti...

60
959
7

thực trạng, giải pháp phát triển dịch vụ bảo hiểm tỉnh bến trcác nhân tố kinh tế và thị trường chứng khoáne đến 2015

Ngày tải lên : 27/05/2014, 14:09

... tạo cho biến vĩ mô chuỗi (theo thời gian) ước lượng phần bù rủi ro có liên quan.Trung bình chuỗi ước lượng sau kiểm định kiểm định t cho mức ý nghĩa khác 4 Kết nghiên cứu:  Để kiểm soát vấn đề ... ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi từ việc đầu tư chứng khoán KHUNG LÝ THUYẾT • Giá chứng khoán viết dạng cổ tức kỳ vọng chiết khấu C cổ tức kỳ vọng k lãi suất chiết khấu Điều ám tỷ suất sinh lợi thực ... việc cố định kỳ hạn danh nghĩa  Đối với biến UTS, phần bù rủi ro âm cho thấy chứng khoán có tỷ suất sinh lợi tương quan nghịch việc gia tăng lãi suất dài hạn vượt lãi suất ngắn hạn định giá...

52
587
0

Đề tài Nhân tố ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán. Mô hình định giá thích hợp cho thị trường chứng khoán Việt Nam

Ngày tải lên : 19/03/2015, 11:26

... i Phụ lục 2: Kiểm định phân phối chuẩn chuỗi TSSL ii Phụ lục 3: Thống kê mô tả danh mục iii Phụ lục 4: Các kết kiểm định mô hình CAPM iii Phụ lục 4.1: Kiểm định tính dừng ... French v Phụ lục 5.1: Kiểm định tính dừng biến độc lập v Phụ lục 5.2: Ước lượng kết hồi quy danh mục vi Phụ lục 5.3: Kiểm định Wald nhân tố HML danh mục SG vi vi Phụ lục 5.4: Kiểm định ... xiv Phụ lục 6.1: Kiểm định tính dừng biến độc lập xiv Phụ lục 6.2: Ước lượng kết hồi quy danh mục xiv Phụ lục 6.3: Kiểm định Wald nhân tố HML danh mục xvi Phụ lục 6.4: Kiểm định phương...

71
744
2

Luận văn thạc sĩ Kiểm định mô hình ba nhân tố Fama - French trên Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam

Ngày tải lên : 08/08/2015, 13:39

... sut sinh li trung bình ca tng nhân t danh mc giai o n nghiên c u 2004-2012 Bng 3.10: Ri ro t∗ sut sinh li trung bình ca tng nhân t danh mc ca Nh t Bn Bng 3.11: Ri ro t∗ sut sinh ... LUN VN TH C S KINH T NG I H NG DN KHOA H C: PGS.TS PHAN TH BÍCH NGUYT TP H CHÍ MINH - N m 2 013 L I CAM OAN Tôi xin cam oan công trình nghiên c u lu n v n th c s ca bn thân d i s h ng ... CAPM mô hình nhân t Fama French th tr ng ch ng khoán Vit Nam 33 4.1 Ki&m nh tính dng 33 4.2 Ki&m nh hin t ng a cng tuyn 35 4.3 Ki&m nh mô hình...

72
362
1

Luận văn thạc sĩ Ảnh hưởng của các nhân tố vĩ mô đến thị trường chứng khoán Việt Nam

Ngày tải lên : 09/08/2015, 16:59

... 2.3 có TTCK Tuy nhiên TTCK nhiên hay TTCK Negeria nhiên Garcia Liu TTCK Mu- lan giá vàng, , 13 nhiên , TTCK , nhiên qua tham d , , TTCK TTCK? T t ,l 14 N TTCK vai trò cô NHNN , TTCK TTCK...

113
540
0

Ứng dụng mô hình ba nhân tố Fama-French trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Ngày tải lên : 10/08/2015, 14:40

... t-1)/ Rm Tính toán t VNINDEX t-1 theo tu T (Pt – P t-1)/ P t-1 theo khoán tu Tính toán t T T giá tr Tính toán t ch S Quy mô (ME) hành * Giá th Tính toán t m SMB Chi ti Tính toán t HML Chi ti Tính ... g t -2% HML vi high minus low, nhân t bù giá tr dành nh ( g có t ( c m ng kho -2002, ph kho - 4% Các nhân t mô hình r : Mô hình Fama- French v su hình c sinh l Y FAMA-FRENCH -r ,t r sinh l ro ... 27 2005 32 6 12 39 2006 74 106 81 87 155 195 2007 32 138 27 114 59 255 2008 32 170 57 171 89 345 2009 26 196 95 266 121 466 2010 74 270 113 379 187 654 Ngu http://www.hsx.vn; http://www.hastc.vn;...

75
248
1

Một số nhân tố tác động đến thị trường chứng khoáng việt nam hiện nay

Ngày tải lên : 03/01/2016, 21:36

4
205
0

Xác định đồng thời một số ion kim loại bằng phương pháp trắc quang sử dụng thuật toán mạng nơron nhân tạo kết hợp hồi quy thành phần chính (PCR-ANN)

Ngày tải lên : 09/11/2012, 09:35

... 0,03 1,00 ppm Co2+ A = ( 0,050760, 0130 8)+(0,984120,01282)CCo2+ 0,012 0,04 0, 013 0,04 0,055 0,18 0,016 0,05 0,04 1,20 ppm Cu2+ A = ( 0,065560,01127)+(0, 9132 10,01188)CCu2+ 0,04 1,40 ppm Pb2+ ... th PAR Hỡnh 13 : nh hng ca nng thuc th d n hp th quang ca cỏc phc mu pH = 10 Khoa Hóa học-Trờng ĐHKHTN Luận văn Thạc sĩ 39 Vũ Quỳnh Thu Cao học K18 T kt qu thu c t bng v hỡnh 13, chỳng tụi ... 0,931 0,853 5,5 1,065 1,2 0, 813 10 0,9 1,082 1,2 1,126 1,1 0,937 1,164 1,5 1,033 11 1,216 1,4 1,322 1,2 1,02 1,363 1,7 1,181 1,448 1,6 1,517 1,4 1,216 1,401 12 0, 713 1,2 T bng cho thy, mc nng...

77
1.5K
18

470 Tác động của thực tiễn quản trị nguồn nhân lực đến kết quả hoạt động của các doanh nghiệp vừa và nhỏ trên đại bàn TP.HCM

Ngày tải lên : 01/04/2013, 19:48

... phá (EFA) Phụ lục : Mô tả mẫu Phụ lục : Danh sách công ty Phụ lục : Tổng quan kinh tế Việt Nam Phụ lục : Tổng quan kinh tế TPHCM DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 1.1 : Sự khác biệt Quản trò Nhân Quản trò ... nguồn nhân lực đến kết hoạt động DNVVN Tp.HCM DANH MỤC PHỤ LỤC Phụ lục : Bảng câu hỏi nghiên cứu đònh lượng (Bảng thức) Phụ lục : Phân tích độ tin cậy Croncbach Alpha Phụ lục : Phân tích nhân ... quan hệ kết hoạt động DN với kết thò trường 0.68 Kết cho thấy việc sử dụng công cụ kiểm tra cụ thể tuyển dụng kết hợp với chế độ đãi ngộ hoạt động giúp DN đạt kết kinh doanh cao Tương tự, tỷ lệ...

78
658
5