phòng ngừa bằng cách kết hợp mua 1 quyền mua và bán 1 quyền bán cùng giá thực hiện hợp đồng và phí quyền chọn nhưng số lượng tiền tệ ở 2 hợp đồng khác nhau participating forward
... vay tiền để mua nhà dựa nguồn trả thu nhập tương lai Giai đoạn 20 01- 20 03, khoản cho vay chuẩn chiếm 10 % tổng giá trị khoản cho vay chấp Đến năm 20 04 -20 06, tỷ lệ tăng lên mức 18 -20 % Biểu đồ 1: ... dòng tiền: Người mua trả cho người bándòngphí CDS hàng năm suốt thời hạn hợp đồng; người bán trả cho người muadòngtiền bảo hiểm rủi ro Dòngtiền vỡ nợ không xảy giá trị khoản cho vay mệnh giá ... chất lượng tín dụng, chất lượng khách hàng vay Sơ đồ 1: Quá trình chuyển đổi hợpđồng cho vay chấp thành chứng khoán Mối giới Bước 1: Bên vay nhận tiền Bên cho vay Tiền vay Bên vay TT định kỳ Bán...
... giáquyền chọn, định giáquyềnchọnmua Để định giáquyềnchọnbán sử dụng đẳng thức cân giá trị quyềnchọnmuaquyềnchọnbán Mối quan hệ quyềnchọnmuaquyềnchọnbán diễn tả qua cân chọn mua- chọn ... giảm giábánhợpđồngquyềnchọnbán tăng tỷ giáthực tăng Cả hai trường hợp, chọnmuachọn bán, chênh lệch tỷ giá giao tỷ giáthực định giábán tối thiểu quyềnchọn Nếu giábán tối thiểu quyềnchọn ... tỷ giá áp dụng để tính toán muabán ngoại tệ người muathựchợpđồngquyềnchọn Việc giáquyềnchọn (premium) trước hết tùy thuộc vào tỷ giáthựcGiábánhợpđồngquyềnchọnmua tăng tỷ giá thực...
... dù túi đủ 10 2. 280USD, cáchmuahợpđồng tương lai trị giá 10 0.000EUR thay mua giao 10 0.000EUR Muahợpđồng tương lai trị giá 10 0.000EUR Vì muahợpđồng tương lai trị giá 10 0.000EUR mua 10 0.000EUR ... lai hợpđồng tương lai đáo hạn vào 1/ 12/ 200x F = 5.000đ Ta ký hiệu giá F0 = F = 5.000đ Giả sử tháng sau, vào 1/ 10 /20 0x ta thiết lập hợpđồng tương lai muabán gạo đáo hạn vào 1/ 12/ 200x, giá tương ... lệch giámuagiábán ngoại tệ giao (15 810 – 15 805)80.000 = 400.000 đồng Vào ngày đáo hạn, ngân hàng kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giámuagiábán kỳ hạn (16 047 – 15 908)80.000= 1.1 12 .000 đồng Tổng...
... 0.7%, lãi suất A toán cho B 1. 2% , đó, sau bù trừ A nhận sốtiền lãi với lãi suất - 1.2 = 1. 8% Lãi suất cố định (ở ví dụ 3%) gọi lãi suất swap Như trường hợp này, hợpđồng SWAP tương tự vụ cá cược ... môi trường khác nhau, tiếp cận với nguồn lực khác nhau, có khoảng khiến hai có lợi Ví dụ: A có khả vay tiền với lãi suất 12 % LIBOR +2% , B có khả vay với lãi suất 10 % LIBOR +1% Coi chi phí sử dụng ... độnglượng vốn lớn với lãi suất thấp huy động từ nhà đầu tư Mỹ Để tính toán giá trị hợpđồng SWAP người ta sử dụng kĩ thuật chiết khấu dòngtiền thời điểm hợpđồng SWAP khác Nhìn chung...
... gấp lần lên 4 41, 6 nghìn tỷ USD 2.2Hợpđồng hoán đổi lãi suất Việt Nam 2.2 .1 Điều kiện tham giahợpđồng hoán đổi lãi suất Đối với ngân hàng: Tháng 01/ 20 03, lần NHNN cho phép thực nghiệp vụ ... Phần 1: Tổng quan hợpđồng hoán đổi lãi suất 1.1 Khái niệm phân loại hợpđồng hóa đổi lãi suất 1.1 .1 Khái niệm Hợpđồng hoán đổi lãi suất ( Interest rate-swap ... chuyên gia, thực nghiệp vụ giúp doanh nghiệp ngân hàng phòngngừa rủi ro biến động lãi suất tương lai 2.2 .2 Thực trạng hợpđồng hoán đổi lãi suất Việt Nam Bảng_ Một số giao dịch HĐLS thực Việt...
... 53 .22 10 .0 7.6338 1, 20 0 1, 063.30 Total 9.6439 1, 23 0.55 • Giá trị dòngtiền USD 9.6439 triệu, giá trị dòngtiền JPY 1, 23 0.55 triệu • Giá trị hợpđồng hoán đổi: 1, 23 0.55 /11 0 -9.6439 = 1. 5430 triệu USD ... ngoại tệ • S0 tỷ giá giao đồngtiền Giá trị hợpđồng hoán đổi tiềntệ xác định sở lãi suất LIBOR đồngtiền tỷ giá giao Ví dụ: • Một tổ chức tài tham giahợpđồng hoán đổi tiềntệ nhận 5%/năm tiền ... lúc bắt đầu lúc kếtthúchợpđồng • Thông thường sốtiền trao đổi ban đầu hợpđồng hoán đổi tiềntệ xấp xỉ quy đổi theo tỷ giá loại tiền, sốtiền trao đổi hợpđồng hoán đổi tiềntệ đáo hạn thường...
... sinh TK 17 24 – Hợpđồng hoán đổi TK 17 2 41 – HĐ hoán đổi sử dụng cho phòngngừa rủi ro www.themegallery.com TK 17 23 – Hợpđồngquyềnchọn TK1 724 2 - HĐ hoán đổi sử dụng cho KD TK 17 22 – Hợpđồng kì ... khoản 4 12 – Chênh lệch đánh giá lại tài sản TK 4 12 2 – Chênh lệch đánh giá lại CCTC TK 4 12 1 – Chênh lệch đánh giá lại TS phi tài TK 4 12 25 - CL đánh giá lại HĐ hoán đổi www.themegallery.com TK 4 12 22 ... CL đánh giá lại HĐ tương lai TK 4 12 23 – CL đánh giá lại HĐ kì hạn TK 4 12 24 – CL đánh giá lại HĐ quyềnchọn TK 4 12 21 – CL đánh giá lại CCTC phi phái sinh Tài khoản sử dụng Tài khoản 4 12 - Khoản...
... giahợpđồng hoán đổi tiềntệ với vào ngày 1/ 7 /2 011 .Tỉ giá ngoại tệ thời điểm sau: Ngày 1/ 7 /2 011 30/6 /2 0 12 30/6 /2 013 30/6 /2 014 Tỷ giá( USD/NZ) 0,8 0,7 0,75 0,77 Hạch toán công ty A: Hợpđồng ... rủi ro dòngtiềnNhững thông tin bổ sung sau: Ngày Lãi suất thả 31/ 12/ 2 0 12 31/ 12/ 2 013 31/ 12/ 2 014 (%) 6.0 8.0 9.0 Hạch toán bảng sau: Thời điểm ghi nhận Hợpđồng hoán đổi nắm Hợpđồng hoán đổi ... lệch đổi 30/6 /2 0 12 Có TK doanh đánh giá lại hợp $20 00000:0,7 =28 5 714 3 Giá trị tiền nhận $25 00000 Giá trị hợp lý hợpđồng hoán đổi: 35 714 3( tài sản tài chính) Ngày 30/6 /2 013 - Đối với tiền lãi phải...
... Lãi suất thả (%) 31/ 12/ 2 0 12 6.0 31/ 12/ 2 013 8.0 31/ 12/ 2 014 9.0 Tại ngày 1/ 1 /2 0 12 , công ty tham giahợpđồng hoán đổi lãi suất, lãi suất trả cố định 8% nhận lãi suất thả 1% , với giá trị danh nghĩa ... đổi tiềntệ Về hợpđồng hoán đổi tiềntệ tương tự hợpđồng hoán đổi lãi suất, điểm kháchợpđồng hoán đổi tiềnLúc bắt đầu đồngtiềnkháchợpđồng hoán đổi lãi suất thực đơn vị tệthựctiềntệ ... bảnghợpđồng hoán đổi III - VÍ DỤ MINH HỌA 3 .1 Hợpđồng hoán đổi lãi suất Ngày • Tại ngày 1/ 1 /2 0 12 , công ty X vay triệu USD, thời hạn toán gốc vay ngày 31/ 12/ 2 014 , với lãi suất thả +1% Tiền lãi...
... thả 31/ 12/ 2 0 12 31/ 12/ 2 013 31/ 12/ 2 014 (%) 6.0 8.0 9.0 Hạch toán bảng sau: Thời điểm ghi nhận Hợpđồng hoán đổi nắm Hợpđồng hoán đổi nắm giữ nhằm mục đích giữ nhằm mục đích kinh doanh phòngngừa ... hợpđồng hoán đổi III Ví dụ minh họa hợpđồng hoán đổi 3 .1 Hợpđồng hoán đổi lãi suất Tại ngày 1/ 1 /2 0 12 , công ty X vay triệu USD, thời hạn toán gốc vay ngày 31/ 12/ 2 014 , với lãi suất thả +1% Tiền ... $25 00000 * 12 %)= $20 000 - Ghi nhận giá trị hợp lý Nợ TK chi phítiền mang hoán đổi TC: 19 0.476 30/6 /2 013 Có TK hợp $20 00000:0,75 =26 66667 đồng hoán đổi: Điều chỉnh giảm giá trị 19 0.476 hợpđồng hoán đổi Giá...