phòng ngừa bằng cách kết hợp mua 1 quyền mua và bán 1 quyền bán có giá thực hiện khác nhau nhưng cùng phí quyền chọn và số lượng tiền tệ range forward cyclinder option
... premium 31 Phòngngừa rủi ro tỷ giácáchkếthợpquyềnchọnmuaquyềnchọnbáncógiáthựchợp đồng (Straddles) • Long Straddle: kếthợpmuaquyềnchọnmuaquyềnchọnbáncógiáthựchợp đồng ... Short Straddle: kếthợpbánquyềnchọnmuaquyềnchọnbáncógiáthựchợp đồng (Top Straddle) 32 Phòngngừa rủi ro tỷ giácáchkếthợpquyềnchọnmuaquyềnchọnbáncógiáthựchợp đồng (Straddles) ... tỷ giá USD/GBP = 1, 610 0 36 Phòngngừacáchkếthợpmuaquyềnmuabánquyềnbángiáthựchợp đồng phíquyền chọn, sốlượngtiềntệhợp đồng khác (Participating Forward) • Khả 1: USD/GBP = 1, 5800...
... dòng tiền: Người mua trả cho người bán dòng phí CDS hàng năm suốt thời hạn hợp đồng; người bán trả cho người mua dòng tiền bảo hiểm rủi ro Dòng tiền vỡ nợ không xảy giá trị khoản cho vay mệnh giá ... chất lượng tín dụng, chất lượng khách hàng vay Sơ đồ 1: Quá trình chuyển đổi hợp đồng cho vay chấp thành chứng khoán Mối giới Bước 1: Bên vay nhận tiền Bên cho vay Tiền vay Bên vay TT định kỳ Bán ... với thời điểm đỉnh cao Đã có khoảng 12 triệu người vay, tương đương 14 ,7% số người sở hữu nhà rơi vào tình trạng có tài sản ròng âm tức giá trị tài sản họ nắm giữ thấp sốtiền mà họ vay Với rủi...
... Tài Muaquyềnchọnmua Bài giảng 14 Bánquyềnchọnmua C (1+ r)T X ST Muaquyềnchọnbán X ST Bánquyềnchọnbán X ST Các yếu tố tác động đến giáquyền chọn: Yếu tố Giá tài sản sở (S) Giáthực ... giảm giábánhợp đồng quyềnchọnbán tăng tỷ giáthực tăng Cả hai trường hợp, chọnmuachọn bán, chênh lệch tỷ giá giao tỷ giáthực định giábán tối thiểu quyềnchọn Nếu giábán tối thiểu quyềnchọn ... tỷ giá áp dụng để tính toán muabán ngoại tệ người muathựchợp đồng quyềnchọn Việc giáquyềnchọn (premium) trước hết tùy thuộc vào tỷ giáthựcGiábánhợp đồng quyềnchọnmua tăng tỷ giá thực...
... dù túi đủ 10 2.280USD, cáchmuahợp đồng tương lai trị giá 10 0.000EUR thay mua giao 10 0.000EUR Muahợp đồng tương lai trị giá 10 0.000EUR Vì muahợp đồng tương lai trị giá 10 0.000EUR mua 10 0.000EUR ... chênh lệch giámuagiábán ngoại tệ giao (15 810 – 15 805)80.000 = 400.000 đồng Vào ngày đáo hạn, ngân hàng kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giámuagiábán kỳ hạn (16 047 – 15 908)80.000= 1. 112 .000 đồng ... hạn vào 1/ 12/200x F = 5.000đ Ta ký hiệu giá F0 = F = 5.000đ Giả sử tháng sau, vào 1/ 10/200x ta thiết lập hợp đồng tương lai muabán gạo đáo hạn vào 1/ 12/200x, giá tương lai F1 = 5.500đ Tức vào...
... môi trường khác nhau, tiếp cận với nguồn lực khác nhau, có khoảng khiến hai có lợi Ví dụ: A có khả vay tiền với lãi suất 12 % LIBOR+2%, B có khả vay với lãi suất 10 % LIBOR +1% Coi chi phí sử dụng ... bên lại tiến hành hoán đổi cho khoản đầu tư có chung đơn vị tiềntệ Ví dụ: A có khoản gửi ngân hàng USD, lãi suất 5%/năm, B sở hữu số trái phiếu cógiá trị tương đương, trái tức 7% Vậy tiến hành ... ý rằng, thựctế không diễn việc chuyển giao sốtiền gốc, tiền lãi tính toán sốtiền qui ước (tưởng tượng) Đến kì toán, giả sử năm sau, lãi suất LIBOR lúc 0.7%, lãi suất A toán cho B 1. 2%, đó,...
... Phần 1: Tổng quan hợp đồng hoán đổi lãi suất 1.1 Khái niệm phân loại hợp đồng hóa đổi lãi suất 1.1 .1 Khái niệm Hợp đồng hoán đổi lãi suất ( Interest rate-swap ... hoán đổi lãi suất sốtiền mà ngân hàng khách hàng thực giao dịch hoán đổi lãi suất thoả thuận làm sở để tính toán số lãi phải trả, số lãi nhận số lãi ròng hoán đổi lãi suất Số lãi ròng kỳ hoán ... hợp đồng có hiệu lực Số nợ gốc hợp đồng hoán đổi lãi suất doanh nghiệp không vượt 30% vốn tự có ngân hàng Các trường hợpthực hoán đổi lãi suất bao gồm hoán đổi lãi suất đồng Việt Nam ngoại tệ...
... lúc bắt đầu lúc kếtthúchợp đồng • Thông thường sốtiền trao đổi ban đầu hợp đồng hoán đổi tiềntệ xấp xỉ quy đổi theo tỷ giá loại tiền, sốtiền trao đổi hợp đồng hoán đổi tiềntệ đáo hạn thường ... 53.22 10 .0 7.6338 1, 200 1, 063.30 Total 9.6439 1, 230.55 • Giá trị dòng tiền USD 9.6439 triệu, giá trị dòng tiền JPY 1, 230.55 triệu • Giá trị hợp đồng hoán đổi: 1, 230.55 /11 0 -9.6439 = 1. 5430 triệu USD ... ngoại tệ • S0 tỷ giá giao đồng tiền Giá trị hợp đồng hoán đổi tiềntệ xác định sở lãi suất LIBOR đồng tiền tỷ giá giao Ví dụ: • Một tổ chức tài tham giahợp đồng hoán đổi tiềntệ nhận 5%/năm tiền...
... TK Tiền, phải thu Có TK DTTC - Sốtiền nhận < sốtiền phải trả từ HĐ hoán đổi kỳ: Nợ TK CPTC Có TK Tiền, phải trả www.themegallery.com HĐ hoán đổi tiềntệ Đối với sốtiền lãi phải thu: Nợ TK Tiền, ... (nếu ngoại tệ) ghi theo tỷ giáthựctế giao tỷ giá bình quân liên ngân hàng Căn vào khoản chênh lệch sốtiền phải trả sốtiền nhận từ HĐ hoán đổi kỳ để ghi nhận vào BCKQHĐKD Ghi nhận sốtiền lãi ... www.themegallery.com TK 17 23 – Hợp đồng quyềnchọn TK17242 - HĐ hoán đổi sử dụng cho KD TK 17 22 – Hợp đồng kì hạn Tài khoản sử dụng Tài khoản 17 2 - Giá trị hợp lý tài sản phái sinh tăng - Giá trị hợp lý nợ...
... tham giahợp đồng hoán đổi tiềntệ với vào ngày 1/ 7/2 011 .Tỉ giá ngoại tệ thời điểm sau: Ngày 1/ 7/2 011 30/6/2 012 30/6/2 013 30/6/2 014 Tỷ giá( USD/NZ) 0,8 0,7 0,75 0,77 Hạch toán công ty A: Hợp đồng ... khoản vay) Có TK giá vốn hàng bán( hoán đổi giá hàng hóa để phòngngừa rủi ro giábángiámua hàng hóa) -TH2: Sốtiền nhận nhỏ sốtiền phải Nợ TK chi phí TC Nợ TK doanh thu TC, chi trả từ hợp đồng ... TK tiền: 311 .688 - Đối với sốtiền lãi chênh Nợ TK tiền: lệch phải thu từ công ty 11 .688 B, kế toán ghi: Có TK doanh ( $2000000 *12 %:0,77- thu TC: 11 .688 $2500000 *12 %)= $11 .688 - đổi: Nợ TK chi phí...
... đổi tiềntệ Về hợp đồng hoán đổi tiềntệ tương tự hợp đồng hoán đổi lãi suất, điểm kháchợp đồng hoán đổi tiềnLúc bắt đầu đồng tiềnkháchợp đồng hoán đổi lãi suất thực đơn vị tệthựctiềntệ ... toán gốc vay ngày 31/ 12/2 014 , với lãi suất thả +1% Tiền lãi trả cuối năm • Lãi suất thả (%) 31/ 12/2 012 6.0 31/ 12/2 013 8.0 31/ 12/2 014 9.0 Tại ngày 1/ 1/2 012 , công ty tham giahợp đồng hoán đổi lãi ... khác kỳ Có TK doanh thu TC Có TK doanh thu TC Có TK chi phí • - TH2: Sốtiền nhận nhỏ sốtiền phải trả từ hợp đồng hoán đổi kỳ Có TK giá vốn hàng bán Nợ TK chi phí TC Nợ TK doanh thu TC, chi phí...
... đánh giá lại hợp dồng hoán đổi: 19 0.476 Có TK hợp đồng hoán đổi: 19 0.476 Nợ TK chi phí TC: 311 .688 Có TK tiền: 311 .688 Nợ TK tiền: 11 .688 Có TK doanh thu TC: 11 .688 Nợ TK tiền: 2.597.403 Có TK ... khoản vay) Có TK giá vốn hàng bán( hoán đổi giá hàng hóa để phòngngừa rủi ro giábángiámua hàng hóa) -TH2: Sốtiền nhận nhỏ sốtiền phải Nợ TK chi phí TC Nợ TK doanh thu TC, chi trả từ hợp đồng ... thu khác Nợ TK chi phí TC( sốtiền thu nhỏ giá trị ghi sổhợp đồng hoán đổi) Có TK hợp đồng hoán đổi Có TK doanh thu TC ( sốtiền thu lớn giá trị ghi sổhợp đồng hoán đổi) Trường hợp phải trả tiền...