... [BÀI BÁO CÁO NHÓM THỰC TẾ GIÁO TRÌNH] PhântíchtácđộnglãisuấtđếngiácổphiếuThịtrườngChứngkhoánViệtNammôhìnhhồiquyOLS 31 Ảnh hưởng lãisuấtđếngiácổphiếu số nước Châu Á ... quan hệ lãisuấtthịtrườnglãisuấtchứngkhoán mối quan hệ gián tiếp tácđộngđếngiáchứngkhoán Nếu lãisuấtthịtrường cao lãisuấtchứngkhoángiáchứngkhoán giảm, điều khiến cho hoạt động ... quan lãisuấttácđộnglãisuấtđếngiácổ o Chương 2: Tình hình biến độnglãisuất số VN-Index ThịphiếutrườngChứngkhoánViệtNam o Chương 3: Trình bày kết nghiên cứu tácđộnglãisuấtđến giá...
... thống lại để mô tả chuyển độnggiácổphiếu Ở môhình logarit giácổphiếu xây dựng trình Winner Môhình gọi môhình chuyển độnghình học Brown Sau môhình tảng môhình định giáquy n chọn Black-Scholes: ... nhiều khoảng cách giámô nhỏ giámô lớn lớn Đây hạn chế môhình Khi sử dụng môhình chuyển độnghình học Brown mô chuyển độnggiácổ phiếu, giámô dựa giá thực tế, giámô sau dựa giámô trước nên ... trườngcổphiếu chịu tácđộng lớn từ tập đoàn sỡ hữu cổphiếutácđộng từ thông tin công bố thị trường. ” Malkiel (1992) đưa khái niệm toàn diện EMH sau: “Một thịtrường vốn (thị trườngchứng khoán) ...
... khác Trong môhình này, tácđộng tốt( t < ) tácđộng tiêu cực nếu( t > ), tácđộngcó ảnh khác tới phơng sai có đIều kiện, tácđộngtích cực còn( + ) tácđộng tiêu cực Nếu tácđộng bất đối ... dụng môhình ARCH GARCH phântích đợc biến độnggiáchứngkhoán Nếu giáchứngkhoán giảm mức độ giao độnggiá lớn, tợng đợc gọi hiệu ứng đòn bẩy đợc Blank phát vào năm 1976 Ngoài ra, phântích ... j =1 Trong đó: p: bậc môhình GARCH q: bậc môhình ARCH II Môhình tự hồiquy với phơng sai có điều kiện khác (Mô hình ARCH) Môhình ARCH trờng hợp đặc biệt định dạng môhình GARCH dự báo phơng...
... Durbin-Watson stat 1.408309 Inverted AR Roots -.17 3.3.5 Môhình GARCH M Môhình nghiên cứu phụ thuộc lợi suấtcổphiếu vào độ rủi ro *Mô hình 1: lợi suất phụ thuộc vào độ lệch chuẩn Dependent Variable: ... khoỏn Vit Nam Xõy dng th trng chng khoỏn(TTCK) l mc tiờu ca ng v Chớnh ph Vit Nam ó c nh hng t u thp k 90 (th k 20) Mt nhng bc ii u tiờn cú ý ngha u cho xõy dng th trng chng khoỏn Vit Nam l vic ... trang tri song tt c cỏc ngha v nh: Thu, n, v c phiu u ói - Quyn mua c phiu mi: - Quyn b phiu: C phiu u ói: C phiu u ói thng khụng cho c ụng quyn b phiu, song li nh mt t l li tc ti a so vi mnh giỏ...
... ro tài sản kì vọng Môhình ARCH bất đối xứng Trong phiên giao dịch, thay đổi giácổphiếuthịthị trờng tácđộng bất đối xứng sử dụng môhình TARCH EGARCH a Môhình TARCH Môhình đợc Zakoian giới ... j C ý nghĩa môhình ARCH môhình GARCH Việc phântíchgiá lợi suấtchứngkhoáncó vai trò quan trọng, ý nghĩa lớn kinh tế đặc biệt giai đoạn thị trờng chứngkhoán nớc ta non trẻ Môhình đợc áp ... t2 j Trong đó: p: bậc môhình GARCH q: bậc môhình ARCH II Môhình tự hồiquy với phơng sai có điều kiện khác (Mô hình ARCH) Môhình ARCH trờng hợp đặc biệt định dạng môhình GARCH dự báo phơng...
... định giásử dụng môhình ARIMA để phântích dự báo giácổphiếuthị trờng chứngkhoánViệt Nam" chơng I Tổng quan Lý thuyết định giácổphiếu i/ định giácổphiếu - cần thiết phải định giácổphiếu ... chứngkhoán -Mối quan hệ lãisuấtgiácổphiếu Đây mối quan hệ không hoàn toàn xảy chiều , thu nhập cổphiếu không ổn định , thay đổi lãisuất thay đổi lãisuất mức lãisuất lớn nhỏ thay đổi lãisuất ... chiết khấu 12 + Định giácổphiếu theo luồng thu nhập cổ tức giácổphiếunăm cuối Cũng nh dự đoán đợc cổ tức năm DIV 2,DIV3, .,DIVH, giácổphiếunăm P2,P3,.,PH tính giácổphiếu là: DIV DIV2...
... SỬ DỤNG MÔHÌNH ARCH VÀ GARCH ĐỂ PHÂNTÍCH VÀ DỰ BÁO VỀ GIÁCỔPHIẾUTRÊNTHỊTRƯỜNGCHỨNGKHOÁNVIỆTNAM Đề tài chia thành phần chính: Phần I: Những vấn đề chứngkhoánthịtrườngchứngkhoánPhần ... Phần gồm vấn đề chứngkhoánthịtrườngchứngkhoánPhần II: Sử dụng mụ hỡnh ARCH GARCH để phântích dự báo giácổphiếuthịtrườngchứngkhoánViệtNam Trong phần giới thiệu môhình ARCH GARCH ... cócổphiếuGiá trị ban đầu ghi cổphiếu mệnh giácổphiếu Mệnh giágiá trị danh nghĩa Số tiền nhận từ khoản góp vốn gọi cổ tức .Giá cổphiếu giao động qua phiên giao dịch thịtrườngchứng khoán...
... liệu chứng khoán, môhình để phântích biến độnggiáchứngkhoánthị trờng v hiểu biết em suốt trình học tập em mạnh dạn chọn đề ti: Sử dụng môhình arch v garch để phântích v dự báo giácổphiếu ... Trong môhình ny, tácđộng tốt( t < ) v tácđộng tiêu cực nếu( t > ), tácđộng ny có ảnh khác tới phơng sai có đIều kiện, l tácđộngtích cực còn( + ) l tácđộng tiêu cực Nếu tácđộng l ... Trong đó: p: l bậc môhình GARCH 16 q: l bậc môhình ARCH II Môhình tự hồiquy với phơng sai có điều kiện khác (Mô hình ARCH) Môhình ARCH l trờng hợp đặc biệt định dạng môhình GARCH dự báo...
... SỬ DỤNG MÔHÌNH ARCH VÀ GARCH ĐỂ PHÂNTÍCH VÀ DỰ BÁO VỀ GIÁCỔPHIẾUTRÊNTHỊTRƯỜNGCHỨNGKHOÁNVIỆTNAM Đề tài chia thành phần chính: Phần I: Những vấn đề chứngkhoánthịtrườngchứngkhoánPhần ... Phần gồm vấn đề chứngkhoánthịtrườngchứngkhoánPhần II: Sử dụng mụ hỡnh ARCH GARCH để phântích dự báo giácổphiếuthịtrườngchứngkhoánViệtNam Trong phần giới thiệu môhình ARCH GARCH ... cócổphiếuGiá trị ban đầu ghi cổphiếu mệnh giácổphiếu Mệnh giágiá trị danh nghĩa Số tiền nhận từ khoản góp vốn gọi cổ tức .Giá cổphiếu giao động qua phiên giao dịch thịtrườngchứng khoán...
... DỤNG MÔHÌNH ARCH VÀ GARCH ĐỂ PHÂNTÍCH VÀ DỰ BÁO VỀ GIÁCỔPHIẾUTRÊNTHỊTRƯỜNGCHỨNGKHOÁNVIỆTNAMPHẦN I NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHỨNGKHOÁN VÀ THỊTRƯỜNGCHỨNGKHOÁN A Những vấn đề chứngkhoán ... cócổphiếuGiá trị ban đầu ghi cổphiếu mệnh giácổphiếu Mệnh giágiá trị danh nghĩa Số tiền nhận từ khoản góp vốn gọi cổ tức .Giá cổphiếu giao động qua phiên giao dịch thịtrườngchứngkhoán ... tận gốc thỡ thịtrườngchứngkhoán đời Thịtrườngchứngkhoán nơi giao dịch loại chứngkhoán theo mục đích khác chủ thể tham gia vào thịtrườngchứngkhoán II Vai trũ thịtrườngchứngkhoán phát...
... Phần gồm vấn đề chứngkhoánthịtrườngchứngkhoánPhần II: Sử dụng môhình ARCH GARCH để phântích dự báo giácổphiếuthịtrườngchứngkhoánViệtNam Trong phần giới thiệu môhình ARCH GARCH ... SỬ DỤNG MÔHÌNH ARCH VÀ GARCH ĐỂ PHÂNTÍCH VÀ DỰ BÁO VỀ GIÁCỔPHIẾUTRÊNTHỊTRƯỜNGCHỨNGKHOÁNVIỆTNAM Đề tài chia thành phần chính: Phần I: Những vấn đề chứngkhoánthịtrườngchứngkhoánPhần ... trái phiếu cũ Thịtrườngcổ phiếu( the stock market) Là thịtrường phát hành cổphiếu mua bán lạicổphiếu cũ Hoạt độngthịtrường gồm hai lĩnh vực đầu tư chứngkhoán kinh doanh chứngkhoánThị trường...
... tận gốc thỡ thịtrườngchứngkhoán đời Thịtrườngchứngkhoán nơi giao dịch loại chứngkhoán theo mục đích khác chủ thể tham gia vào thịtrườngchứngkhoán II Vai trũ thịtrườngchứngkhoán phát ... doanh chứng khoán, công ty đánh giá hệ số tín nhiệm PHẦN II SỬ DỤNG MÔHÌNH ARCH VÀ GARCH ĐỂ PHÂNTÍCH VÀ DỰ BÁO GIÁCỔPHIẾUTRÊNTHỊ TRỜNG CHỨNGKHOÁNVIỆTNAM Đó từ lõu cỏc nhà đầu tư, phântích ... hành trái phiếu mua bán lại trái phiếu cũ Thịtrườngcổ phiếu( the stock market) Là thịtrường phát hành cổphiếu mua bán lạicổphiếu cũ Hoạt độngthịtrường gồm hai lĩnh vực đầu tư chứng khoán...
... i môhình b n nhân t 10 danh c s p x p theo quymô công ty, t l giá tr s sách giá tr th ng t su t sinh l c 49 B ng 4.16: H s h i quymôhình nhân t quymô công ty t l giá tr s sách giá ... 37 B ng 4.10: H s h i quymôhình b n nhân t danh m theo quymô công ty t l giá tr s sách giá tr th B ng 4.11: H s h i quymôhình b n nhân t theo quymô công ty t su t sinh l B ng 4.12: ... s h i quymôhình ba nhân t mô công ty t l giá tr s sách giá tr th B ng 4.6: K t qu ki danh m c s p x p theo quy ng 32 nh h s h i quymôhình ba nhân t danh m c s p x p theo quymô công...
... nghiên 18 3.1.2 Môhình S h giá c b nhân t : Y= e it: sai s 1X1 + X2 + 3X3 + 4X4+ eit ình Và s Phântích m àt Phântích m GDP Phântích m àt Phântích m cung ti Phântích cung ti lên giá c Các gi ... sugiá c Nghiên ìm th qu m C lãisu nghiên c àm ba tác gi m nh su giai ìm th theo th gi lãi ; m giá c Tuy nhiên, t m ù h nghiên c qu ãi su t giá h s c ày có th hi ýr khác ph có nhi ên c v Giá ... cho giá c M ên c ã th ên th ên c ày l kinh t ên Các có s ãg giá c ã giá c ch ành ph c c gi M l thông tin có s ì không giá c v giá c Corrado and Jordan, 2005) Bernanke Kutter (2005) phân tích...
... (D.yield) ng giá c phi u Tác gi d ng phân 2005-2010 Quy mô, , Quymô sách Quymô 17 K T LU Qua Các nghiên g 18 PHÁP NGHIÊN C U , tácHình 3.1 Bau h i nghiên c u 3.1 Các bi n, gi thi t môhình nghiên ... 4.6: K t qu h i quy d .41 B ng 4.7: K t qu h i quy thêm bi n gi ngành vào môhình (mô hình 5) 43 B ng 4.8: T ng h p k t qu môhình h i quy 45 vii DANH M TH Hình 3.1: Quy trình nghiên ... tóm t t mô t th ng kê bi n 34 B ng 4.2: B ng ma tr n môhình nghiên c u .35 B ng 4.3: K t qu h i quy d môhình 37 B ng 4.4: K t qu h i quy d môhình 38 B ng 4.5: K t qu h i quy d...
... trái phiếu cũ Thịtrườngcổ phiếu( the stock market) Là thịtrường phát hành cổphiếu mua bán lạicổphiếu cũ Hoạt chứng khốn KI L độngthịtrường gåm hai lĩnh vực đầu tư chứng khốn kinh doanh Thị ... phủ cơng ty đánh giá kế hoạch đầu tư việc phân bổ nguồn lực họ Thịtrườngchứng khốn tạo điều kiện tái cấu trúc kinh tế Ngồi tácđộngtích cực trên, thịtrườngchứng khốn cótácđộng tiêu cực định ... dịch) Thịtrường phi tập trung Hay gọi thịtrường OTC, thịtrường diễn nơi miễn nơi diễn hoạt động mua bán, trao đổi chứng khốn Thịtrường trái phiếu( bond market) Là thịtrường phát hành trái phiếu...
... độnggiácổphiếu cho thịtrườngcó ý nghĩa Và có nhiều nhà kinh tế học đưa môhình khác để phântích dự báo giáchứngkhoán Một môhình coi có hiệu môhình ARCH môhình GARCH A Lý sử dụng mô ... lý thuyết định giáchứng khoán, thịtrườngchứngkhoán hoạt động hiệu từ thông tin giáchứngkhoán khứ dự đoán diễn biến giáchứngkhoán tương lai Khi đó, giáchứngkhoán vận động cách hoàn toàn ... lời tận gốc thịtrườngchứngkhoán đời Thịtrườngchứngkhoán nơi giao dịch loại chứngkhoán theo mục đích khác chủ thể tham gia vào thịtrườngchứngkhoán II Vai trò thịtrườngchứngkhoán phát...