... 13-K10405B RủiroRủiro Khơng đa dạng hóa o Rủiro đa dạng hóa (Diversifiable risk) – rủiro khơng hệ thống – phần rủirotàisản loại trừ cách đa dạng hóa Rủiro kinh doanh RủirotàiRủiro quản ... chọn loại tàisản liệu bạn mua tàisản hay nhiều tài sản? Chương 4: LÝ THUYẾT LƯỢNG CẦU TÀISẢN GVHD: Trần Hùng Sơn Các yếu tố xác định cầu tàisản CỦA CẢI SUẤT SINH LỜI DỰ KIẾN RỦIRO Lưu ý: ... Non-diversifiable) – rủiro hệ thống - phần rủirotàisản mà khơng thể loại trừ việc đa dạng hóa Rủiro thị trường Rủiro lãi suất Nhóm 13-K10405B Rủiro sức mua Ví dụ: Bạn đầu tư vào danh mục cổ phiếu...
... lại đầu tư vào tàisản có lợi nhuận di chuyển chiều với không loại trừ rủiro 1.4.1 Rủiro đa dạng hóa Rủiro phi hệ thống, gọi rủiro đa dạng hóa (Diversifiable Risk), loại rủiro bắt nguồn từ ... rủirotàisản giảm xuống (hoặc tăng lên) so với tàisản thay khác nhu cầu loại tàisản tặng lên (hoặc giảm xuống) Rủiro Nhu cầu tàisản Giảm xuống Tăng lên Tăng Giảm 1.3 Đo lường rủiro 1.3.1 ... mua vào 1.4 Đa dạng hóa rủiro Đặt vấn đề: Chúng ta biết, người e ngại rủiro Vậy có người nắm giữ nhiều tàisảnrủi ro? Và việc có làm tăng độ rủiro không? Một nguyên tắc tài là“Không nên bỏ trứng...
... thuyết lượng cầu tàisảnrủiro • lượng cầu tàisản Của cải • Thanh khoản • Suất sinh lời dự tính lượng cầu tàisản III Lý thuyết lượng cầu tài sản: Phản ứng lượng cầu tàisản thay đổi yếu ... I RỦIRO Phân loại rủiro Hai loại: Rủiro không hệ thống (rủi ro đa dạng hóa được - diversifiable risk): là phần rủi ro của tài sản được loại trừ cách tái cấu đa dạng hóa danh mục ... CẦU TÀISẢN LƯỢNG CẦU TÀISẢN II TÍNH THANH KHOẢN Của cải - suất sinh lời dự tính - rủiro 4,4 tỷ 100* 44 triệu ? 10% II TÍNH THANH KHOẢN Rủiro khoản gì???????? Rủi ro khoản là rủi ro...
... RO] mục đầu tư đầy đủ phân bổ cho tàisảnrủiro nửa, bạn giảm rủiro bù rủiro nửa Tóm lại, phần bù rủiro danh mục đầu tư đầy đủ C phần bù rủirotàisảnrủiro nhân với tỷ trọng đầu danh mục ... khoán qua tàisảnrủiro 1.4.1 Tàisảnrủiro Công thức tổng quát danh mục bao gồm tàisảnrủirotàisản phi rủiro Giả sử tổng giá trị thị trường danh mục đầu tư nhà đầu tư 300.000 USD Trong đó, ... mong muốn việc giảm rủiro cách thay đổi rủiro / kết hợp tàisản phi rủi ro, là, giảm thiểu rủiro cách giảm tỷ lệ y Bởi không làm thay đổi tỷ trọng tàisản danh mục đầu tư rủi ro, phân phối xác...
... chi phí giao dịch cố định và lợi suất của cáctàisảnrủiro không tương quan (lợi suất tàisản không tương quan nên chúng ta có thể tách những tính toán về các loại tàisảnrủiro thành phép tính cho mỗi loại tàisản riêng biệt). Khi ... (Constant Relative Risk Aversion(CRRA)) trong việc giao dịch (n+1) tàisản bao gồm một tàisản không rủiro (gọi là trái phiếu(Bond)) và n tàisảnrủiro (gọi là cổ phiếu(Stoke)) (n 1) Với mục đích so sánh, trước tiên chúng ta sẽ ... lũy, giao dịch cổ phiếu và thanh toán chi phí giao dịch đều được thông qua tàisản của thị trường tiền tệ. Gọi x là số tiền đầu tư vào trái phiếu (tài sản không rủi ro) , là lượng tiền đầu tư vào cổ phiếu thứ i (tài sảnrủi ro) và = ( , ,…,...
... hai tàisản có tương quan chiều Corr(RA,RB) : -1 =< hai tàisản có tương quan ngược chiều Corr(RA,RB) : =0 => hai tàisản tương quan với 2 .Rủi ro danh mục Rủiro danh mục bao gồm ... liên quan tới việc giảm thiểu rủiro cách tăng số cổ phần giảm dần gia tăng số lượng cổ phần Rủiro hệ thống Rủiro ảnh hưởng đến nhiều loại tàisản (còn gọi rủiro thị trường) Thay đổi lãi ... hóa danh mục đầu tư đầu tư vào loại tàisản khác nhằm làm giảm độ lệch chuẩn Dmuc => giảm thiểu rủiro Tác dụng đa dạng hóa Phân tán khoảng đầu tư vào tàisản loại trừ số rủiro => rủiro thị...
... chi phí giao dịch cố định và lợi suất của cáctàisảnrủiro không tương quan (lợi suất tàisản không tương quan nên chúng ta có thể tách những tính toán về các loại tàisảnrủiro thành phép tính cho mỗi loại tàisản riêng biệt). Khi ... (Constant Relative Risk Aversion(CRRA)) trong việc giao dịch (n+1) tàisản bao gồm một tàisản không rủiro (gọi là trái phiếu(Bond)) và n tàisảnrủiro (gọi là cổ phiếu(Stoke)) (n 1) Với mục đích so sánh, trước tiên chúng ta sẽ ... quan nhất cho các chính sách tối ưu trong đầu tư. Trong nghiên cứu này, kết quả đầu tiên mà chúng ta tìm ra được là chính sách giao dịch tối ưu trong trường hợp nhiều loại tàisảnrủiro phải chịu các chi phí giao dịch cố định và lợi suất của cáctàisảnrủiro không tương quan ...
... khoảng đầu tư vào tàisản loại trừ số rủiro => rủiro không hệ thống Có mứcrủiro tối thiểu loại bỏ việc đa dạng hóa => rủiro hệ thống Đa dạng hóa làm giảm thiểu rủiro tới mức độ Lợi ... liên quan tới việc giảm thiểu rủiro cách tăng số cổ phần giảm dần gia tăng số lượng cổ phần Rủiro hệ thống Rủiro ảnh hưởng đến nhiều loại tàisản (còn gọi rủiro thị trường) Thay đổi lãi ... Danh mục đầu tư (Portfolio) Là kết hợp nhiều loại tàisản có mứcrủiro TSSL khác cho tối đa hóa hữu dụng nhà đầu tư Mục đích Danh mục đầu tư đa dạng hóa để giảm thiểu rủiro Tỷ trọng danh mục...
... thời hạn thuê đựoc quyền sở hữu tàisản thuê, quyền mua tàisản thuê quyền thuê điều kiện hai bên thoả thuận * Tàisản thuê bao gồm động sản bất động sản : - Động sản chủ yếu gồm máy móc thiết ... an toàn vốn tàisản Thậm chí vài dự án ngân hàng đáp ứng toàn rủiro lớn ngân hàng không muốn đảm nhận hết Do vậy, cho vay đồng tài trợ họat động tín dụng giúp ngân hàng phân tán rủiro sử dụng ... tiêu thụ sản phẩm, tinh hình sản xuất kinh doanh khả toán chi trả khách hàng Trong trình cho vay, để tránh rủiro ngân hàng đánh giá, phân tích khả tài thường xuyên giám sát hoạt động sản xuất...
... + Luật sở hữu tàisản văn luật quy định rõ chức năng, nhiệm vụ quyền hạn quan quản lý nhà nước cấp chứng thư sở hữu tàisản + Các văn chấp, cầm cố tài sản, xử lý, phát mại tài sản, xử lý công ... cần luôn dự báo rủiro tiềm ẩn tín dụng trung dài hạn có biện pháp phòng ngừa hữu hiệu Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com Rủiro roán rủiro lãi suất đe ... báo rủiro tiềm ẩn chấp bảo lãnh vay vốn cần thiết ngân hàng Việc dự báo rủiro tiềm ẩn đầy đủ, biện phấp phòng ngừa cẩn trọng hiệu tín dụng từ khâu phán cao Đương nhiên việc phát dự báo rủi ro...
... với sản xuất cà phê có nhân tố sau: rủiro giá, rủiro từ vốn sản xuất, rủiro từ yếu tố thời tiết ( rủiro hạn hán, rủiro mưa nhiều, rủiro sương muối), rủiro sâu dịch bệnh, rủiro cân đối sản ... nạn,…) (4) Rủiro chiến lược (rủi ro dự án, rủiro từ khách hàng, rủiro từ chuyển đổi, rủiro từ đối thủ cạnh tranh, rủiro thương hiệu, rủiro ngành, rủiro đình trệ…) 2.1.2.2 Phân loại rủiro theo ... chung Các dạng rủiro đặc trưng: (1) Rủiro quản lý: rủiro nảy sinh trình độ yếu người quản lý định họ đưa gây tổn hại chí phá sản doanh nghiệp; (2) Rủirotài sản: rủiro nảy sinh tàisản cấu tài...
... thực tế nói rủiro mang lại kết xấu rủiro bất lợi rủiro mang lại kết tốt rủiro thuận lợi đánh giá rủi ro, nên xem xét hai loại này”; (3) Ngô Quang Huân cộng (1998, tr 8): Rủiro biến động ... 4.1.3 Các hàm ý quản trị: 4.1.3.1 Các nhân tố rủiro tác động đến trình sản xuất: (1) Yếu tố rủiro biến động giá thị trường; (2) Yếu tố rủiro từ yếu tố kỹ thuật sản xuất; (3) Yếu tố rủiro từ ... Delphi: - Trong sản xuất: Bảng hỏi dựa vào 11 khái niệm rủiromục 2.1, gửi cho 10 chuyên gia Sau vòng khảo sát thống rủirosản xuất đo biến động kết sản xuất tổn thất sản xuất 12 - Trong kinh...
... thực tế nói rủiro mang lại kết xấu rủiro bất lợi rủiro mang lại kết tốt rủiro thuận lợi đánh giá rủi ro, nên xem xét hai loại này”; (3) Ngô Quang Huân cộng (1998, tr 8): Rủiro biến động ... bệnh; (6) Yếu tố rủiro từ yếu tố vốn sản xuất; (7) Yếu tố rủiro từ yếu tố cân đối sản xuất; (8) Yếu tố rủiro từ yếu tố tâm lý hành vi nhà sản xuất 4.1.3.1 Các nhân tố rủiro tác động đến trình ... thuật Delphi: Trong sản xuất: Bảng hỏi dựa vào 11 khái niệm rủiromục 2.1, gửi cho 10 chuyên gia Sau vòng khảo sát thống rủirosản xuất đo biến động kết sản xuất tổn thất sản xuất Trong kinh doanh:...
... với sản xuất cà phê có nhân tố sau: rủiro giá, rủiro từ vốn sản xuất, rủiro từ yếu tố thời tiết ( rủiro hạn hán, rủiro mưa nhiều, rủiro sương muối), rủiro sâu dịch bệnh, rủiro cân đối sản ... nạn,…) (4) Rủiro chiến lược (rủi ro dự án, rủiro từ khách hàng, rủiro từ chuyển đổi, rủiro từ đối thủ cạnh tranh, rủiro thương hiệu, rủiro ngành, rủiro đình trệ…) 2.1.2.2 Phân loại rủiro theo ... chung Các dạng rủiro đặc trưng: (1) Rủiro quản lý: rủiro nảy sinh trình độ yếu người quản lý định họ đưa gây tổn hại chí phá sản doanh nghiệp; (2) Rủirotài sản: rủiro nảy sinh tàisản cấu tài...
... với sản xuất cà phê có nhân tố sau: rủiro giá, rủiro từ vốn sản xuất, rủiro từ yếu tố thời tiết ( rủiro hạn hán, rủiro mưa nhiều, rủiro sương muối), rủiro sâu dịch bệnh, rủiro cân đối sản ... nạn,…) (4) Rủiro chiến lược (rủi ro dự án, rủiro từ khách hàng, rủiro từ chuyển đổi, rủiro từ đối thủ cạnh tranh, rủiro thương hiệu, rủiro ngành, rủiro đình trệ…) 2.1.2.2 Phân loại rủiro theo ... chung Các dạng rủiro đặc trưng: (1) Rủiro quản lý: rủiro nảy sinh trình độ yếu người quản lý định họ đưa gây tổn hại chí phá sản doanh nghiệp; (2) Rủirotài sản: rủiro nảy sinh tàisản cấu tài...
... với sản xuất cà phê có nhân tố sau: rủiro giá, rủiro từ vốn sản xuất, rủiro từ yếu tố thời tiết ( rủiro hạn hán, rủiro mưa nhiều, rủiro sương muối), rủiro sâu dịch bệnh, rủiro cân đối sản ... nạn,…) (4) Rủiro chiến lược (rủi ro dự án, rủiro từ khách hàng, rủiro từ chuyển đổi, rủiro từ đối thủ cạnh tranh, rủiro thương hiệu, rủiro ngành, rủiro đình trệ…) 2.1.2.2 Phân loại rủiro theo ... chung Các dạng rủiro đặc trưng: (1) Rủiro quản lý: rủiro nảy sinh trình độ yếu người quản lý định họ đưa gây tổn hại chí phá sản doanh nghiệp; (2) Rủirotài sản: rủiro nảy sinh tàisản cấu tài...