mô hình định giá tài sản vốn capm capital asset pricing model

Báo cáo đề tài Mô hình định giá tài sản vốn The Capital Asset Pricing Model:Theory and Evidence

Ngày tải lên : 16/11/2014, 11:29

... rf để đầu tư thêm vào M Arbitrage pricing theory TSSL mô tả mô hình nhân tố hội kinh doanh chênh lêch Không có Bốn giả định số lượng chứng khoán Thị trường tài bất hoàn hảo đủ lớn để xây dựng ... complicated asset pricing model The CAPM is based on many unrealistic assumptions The Market Proxy Problem Fama and French (1998) Stambaugh (1982) When proxies are used in tests of the model show ... continue to teach the CAPM as an introduction to the fundamental concepts of portfolio theory and asset pricing, to be built on by more complicated models like Merton’s (1973) ICAPM But we also warn...

30
549
3

Mô hình định giá tài sản vốn (capm)

Ngày tải lên : 24/10/2012, 14:28

... mơ hình định giá tài sản vốn Đường thị trường chứng khốn mơ tả hình 6.2 đường thẳng cắt trục tung tụng độ RF lợi nhuận phi rủi ro có hệ số góc RM - RF Ngồi ra, thấy mơ hình định giá tài sản vốn ... diễn đường thẳng thị trường vốn (capital market line) 6.4 Quan hệ lý thuyết thị trường vốn mơ hình định giá tài sản vốn Cơng thức (6.6) biểu diễn đường thị trường vốn (CML), đường biểu diễn quan ... yếu tố mơ hình CAPM Mục xem xét Lý thuyết định giá kinh doanh chênh lệch, dạng mơ hình đa yếu tố sử dụng để định lợi nhuận đầu tư Lý thuyết định giá kinh doanh chênh lệch (Arbitrage pricing theory)...

13
2.9K
17

MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM)

Ngày tải lên : 13/12/2013, 14:53

... mơ hình định giá tài sản vốn Đường thị trường chứng khốn mơ tả hình 6.2 đường thẳng cắt trục tung tụng độ RF lợi nhuận phi rủi ro có hệ số góc RM - RF Ngồi ra, thấy mơ hình định giá tài sản vốn ... diễn đường thẳng thị trường vốn (capital market line) 6.4 Quan hệ lý thuyết thị trường vốn mơ hình định giá tài sản vốn Cơng thức (6.6) biểu diễn đường thị trường vốn (CML), đường biểu diễn quan ... yếu tố mơ hình CAPM Mục xem xét Lý thuyết định giá kinh doanh chênh lệch, dạng mơ hình đa yếu tố sử dụng để định lợi nhuận đầu tư Lý thuyết định giá kinh doanh chênh lệch (Arbitrage pricing theory)...

13
1.4K
13

MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN CAPM

Ngày tải lên : 23/05/2014, 15:39

... khốn biểu thị đồ thị mơ hình định giá tài sản vốn CAPM Vì thị trường chứng khốn tuyến tính, biểu diễn theo điểm chặn độ nghiêng Cơng thức gọi mơ hình định giá tài sản vốn CAPM Vì tỷ suất sinh lợi ... phân tán tài sản rủi ro danh mục thị trường chứng khốn rủi ro khoảng thời gian q khứ 5) Ưu nhược điểm mơ hình CAPM  GVHD: LÊ ĐẠT TRÍ Trang 11  MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN CAPM Mô hình CAPM có ... MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN CAPM  Ta có: COVAB N N  [riA  rA ][riB  rB ] I 1 Vì tỷ suất sinh lợi tài sản phi rủi ro chắn  σf =  rif = rf Do hiệp phương sai tài sản phi rủi ro với tài sản...

17
1.2K
5

MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN CAPM

Ngày tải lên : 24/06/2014, 16:59

... (được gọi mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) ) MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) Ý tưởng chung đằng sau CAPM nhà đầu tư cần phải bồi thường theo hai cách: giá trị thời gian tiền rủi ro CAPM cho ... đầu tư tốt tài sản B Tình tài sản A B không tồn tài lâu thị trường động, nhà đầu tư bị thu hút TSSL cao từ tài sản A rời khỏi tài sản B  tăng giá tài sản A giảm giá tài sản B • • • Vì giá TSSL ... M) – Rf Độ lớn rủi ro hệ thống đo lường beta Mô hình CAPM áp dụng cho danh mục tài sản thay cho tài sản riêng lẻ MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) Rủi ro tổng thể Tỷ suất sinh lời tổng thể...

46
1.9K
8

Giáo trình phân tích tài chính - Bài giảng 6 MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) potx

Ngày tải lên : 24/07/2014, 11:22

... mơ hình định giá tài sản vốn Đường thị trường chứng khốn mơ tả hình 6.2 đường thẳng cắt trục tung tụng độ RF lợi nhuận phi rủi ro có hệ số góc RM - RF Ngồi ra, thấy mơ hình định giá tài sản vốn ... diễn đường thẳng thị trường vốn (capital market line) 6.4 Quan hệ lý thuyết thị trường vốn mơ hình định giá tài sản vốn Cơng thức (6.6) biểu diễn đường thị trường vốn (CML), đường biểu diễn quan ... yếu tố mơ hình CAPM Mục xem xét Lý thuyết định giá kinh doanh chênh lệch, dạng mơ hình đa yếu tố sử dụng để định lợi nhuận đầu tư Lý thuyết định giá kinh doanh chênh lệch (Arbitrage pricing theory)...

13
534
2

Bài 12: Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) pot

Ngày tải lên : 30/07/2014, 02:20

... tế Fulbright Mô hình CAPM Mô hình định giá tài sản vốn (Capital Asset Pricing Model – CAPM) Suất sinh lợi kỳ vọng tài sản tài tỷ lệ thuận với rủi ro hệ thống, đo hệ số beta, tài sản Công thức: ... thuyết danh mục đầu tư đến Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) Theo lý thuyết danh mục đầu tư, nhà đầu tư nắm giữ danh mục tài sản phi rủi ro nằm tiếp điểm đường thị trường vốn với đường giới hạn ... danh mục thị trường Danh mục thị trường bao gồm tất loại tài sản tài trọng số mội loại tài sản danh mục tỷ lệ giữ tổng giá trị tài sản tổng giá trị thị trường Trong danh mục thị trường, rủi ro đa...

7
656
1

Mô hình định giá tài sản vốn CAPM và ứng dụng cho một số cổ phiếu trên thị trường chứng khoán việt nam

Ngày tải lên : 16/08/2014, 10:59

46
682
2

phân tích mô hình định giá tài sản vốn ( capm)

Ngày tải lên : 06/10/2014, 01:44

... Liên hệ mô hình CAPM thị trường Việt Nam Chương 1: Những vấn đề mô hình định giá tài sản vốn( CAPM) Giới thiệu chung Mô hình định giá tài sản vốn (Capital asset pricing model – CAPM) mô hình mô tả ... trình đường thẳng thị trường vốn (capital market line) 4.4 Quan hệ lý thuyết thị trường vốn mô hình định giá tài sản vốn Công thức (6) biểu diễn đường thị trường vốn (CML),đường biểu diễn quan ... dựa vào yếu tố mô hình CAPM Lý thuyết định giá kinh doanh chênh lệch (Arbitrage pricing theory) Là lí thuyết “cạnh tranh” gay gắt với mô hình CAPM. Lý thuyết dựa ý tưởng thị trường tài cạnh tranh...

18
1.6K
4

KIỂM ĐỊNH MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM): TRƯỜNG HỢP TẠI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN MỚI NỔI HY LẠP

Ngày tải lên : 06/11/2014, 23:08

... NGHIÊN CỨU: 2.1 GIỚI THIỆU: Mô hình định giá tài sản vốn( CAPM) trình bày Sharpe [1964], Lintner [1965] Mossin [1966] thuyết minh quan trọng lý thuyết vốn đại Mô hình CAPM cho thấy lợi nhuận kỳ ... HIỆN MỚI Your site here I TỔNG QUAN LÝ THUYẾT MÔ HÌNH CAPM 1.1 GIỚI THIỆU: Là mô hình mô tả mối quan hệ tỷ suất sinh lợi beta chứng khoán Mô hình CAPM ba nhà kinh tế William Sharpe, John Lintnet ... NHỮNG TRANH LUẬN VỀ MÔ HÌNH: •Dữ liệu dày đặc làm tính hiệu lực mô hình CAPM (Amihudm, Christensen Mendelson [1992] Black [1993] ) •Sự không phù hợp với giả định làm mô hình CAPM thiếu hỗ trợ thực...

38
1.2K
2

Tiểu luận đầu tư tài chính MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) VỚI HIỆP PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI THEO THỜI GIAN

Ngày tải lên : 16/11/2014, 15:25

... MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) VỚI HIỆP PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI THEO THỜI GIAN TIM BOLLERSLEV, ROBERT F ENGEL, JEFFREY M WOOLDRIDGE I Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) cung cấp ... Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) đề Sharpe (1964) Lintner (1965) với đề xuất tối ưu hóa phương sai trung bình Markowitz (1952), CAPM cung cấp lý thuyết đơn giản thuyết phục việc xác định giá ... Các kiểm định thực nghiệm mô hình CAPM có xu hướng tập trung vào giả định củng cố giả định 2, bao gồm giả định cho phân phối thông thường cố định theo thời gian toàn thị trường thị trường vốn cổ...

15
578
0

Chuyên đề 6 mô hình định giá tài sản vốn CAPM

Ngày tải lên : 21/11/2014, 15:28

... thuyết mô hình Tài sản phi rủi ro Đờng thị trờng vốn - CML Hệ số beta Đờng thị trờng chứng khoán - SML ứng dụng mô hình CAPM Nới lỏng giả định mô hình CAPM Kiểm nghiệm mô hình CAPM Các giả thuyết mô ... Nội dung Giới thiệu khái quát mô hình CAPM Nội dung mô hình CAPM Lý thuyết kinh doanh chênh lệch giá (APT) Khái quát mô hình CAPM Xây dựng dựa lý thuyết DMĐT Markowitz Phát ... cân giá CK đợc định giá hợp lý tơng ứng với mức rủi ro Tất khoản đầu t phân chia tùy ý Tài sản phi rủi ro Tài sản rủi ro tài sản có mức sinh lời không chắn tơng lai Ti sn phi rủi ro l ti sản...

35
801
0

Sử dụng mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) và hệ số lợi nhuận trên vốn có hiệu chỉnh rủi ro (RAROC) để xác định giá bán lẻ điện trên địa bàn thành phố Hồ Chí Minh (Xét góc độ nhà nước)

Ngày tải lên : 24/11/2014, 02:02

110
643
0

Tiểu luận quản trị MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) LÝ THUYẾT VÀ BẰNG CHỨNG

Ngày tải lên : 03/07/2015, 07:31

... nghiệm hàm ý hầu hết ứng dụng mô hình hiệu lực (invalid) Mặc dù mô hình định giá tài sản mô hình định giá tài sản vốn, ngành tài dành riêng từ viết tắt CAPM cho mô hình riêng biệt Sharpe (1964), ... MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) : LÝ THUYẾT VÀ BẰNG CHỨNG Eugene F Fama & Kenneth R French Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) William Sharpe (1964) John Lintner ... (shortcomings) mô hình CAPM mà từ đặt thách thức lý giải mô hình thay Logic mô hình CAPM Mô hình CAPM xây dựng dựa mô hình lựa chọn danh mục (portfolio choice) phát triển Harry Markowitz (1959) Trong mô hình...

35
984
9

Sự phù hợp của mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) tại thị trường chứng khoán việt nam

Ngày tải lên : 30/12/2015, 00:55

4
323
1

Ứng dụng mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) để lựa chọn cổ phiếu đầu tư

Ngày tải lên : 30/12/2015, 01:44

5
282
0

Bài giảng tài chính doanh nghiệp chương 4 mô hình định giá tài sản vốn CAPM (đh công nghiệp TP HCM)

Ngày tải lên : 30/03/2016, 16:57

... GIÁ TÀI SẢN VỐN CAPM : • Mô hình định giá tài sản vốn (Capital asset pricing model - CAPM) mô hình mô tả mối quan hệ rủi ro tỷ suất sinh lợi mong đợi • Mô hình CAPM ba nhà kinh tế William Sharpe, ... vốn trạng thái cân 4.4- LÝ THUYÊT THỊ TRƢỜNG VỐN VÀ MÔ HÌNH CAPM : 4.5.2- Nội dung lý thuyết thị trƣờng vốn 4.5.2.1- Tài sản phi rủi ro : Tài sản phi rủi ro tài sản có phƣơng sai không Tài sản ... CAPM : 4.4- LÝ THUYÊT THỊ TRƢỜNG VỐN VÀ MÔ HÌNH CAPM : 4.5.3- Quan hệ lý thuyết thị trƣờng vốn mô hình định giá tài sản vốn CAPM : p Phƣơng trình đƣờng thị trƣờng vốn CML : R p  R f  ( RM  R...

52
575
0

Mô hình định giá tài sản vốn (Capital asset pricing model – CAPM)

Ngày tải lên : 04/04/2013, 15:32

... mơ hình định giá tài sản vốn Đường thị trường chứng khốn mơ tả hình 6.2 đường thẳng cắt trục tung tụng độ RF lợi nhuận phi rủi ro có hệ số góc RM - RF Ngồi ra, thấy mơ hình định giá tài sản vốn ... diễn đường thẳng thị trường vốn (capital market line) 6.4 Quan hệ lý thuyết thị trường vốn mơ hình định giá tài sản vốn Cơng thức (6.6) biểu diễn đường thị trường vốn (CML), đường biểu diễn quan ... yếu tố mơ hình CAPM Mục xem xét Lý thuyết định giá kinh doanh chênh lệch, dạng mơ hình đa yếu tố sử dụng để định lợi nhuận đầu tư Lý thuyết định giá kinh doanh chênh lệch (Arbitrage pricing theory)...

14
1.5K
3

Tài liệu Mô hình định giá tài sản vốn (Capital Asset Pricing Model - CAPM) ppt

Ngày tải lên : 15/01/2014, 16:56

1
991
6