... Nội dung Lợisuất thước đolợisuấtRủiro thước đorủiro Mối quan hệ lợisuấtrủiro Ứng dụng quản trị danh mục đầutưLợisuất (rate of return) Thu nhập từđầutưchứngkhoán bao gồm: ... Ri ) i =1 Trong đó: E(Ri) lợisuất kỳ vọng khoảnđầutư i wi tỷ trọngkhoảnđầutư i Lợisuất kỳ vọng Lợisuất danh mục đầutư (tiếp)1 Ví dụ: Chuyên viên phân tích dự báo lợisuấtcổphiếu bảng ... hóa danh mục đầutư Đa dạng hóa danh mục đầutưcó tác dụng làm giảm rủiro danh mục: Xét ví dụ sau: Ta có số liệu rủirolợisuất kỳ vọng cổphiếu A B sau: Cổphiếu A Cổphiếu B Lợisuất kỳ vọng...
... = lãi suất ko rủiro + mức bù rủiro R= i+p+b+f+m+o i : Lãi suất thực (lãi suất phi rủi ro) p : Mức bù rủiro sức mua b : Mức bù rủiro kinh doanh f : Mức bù rủiro tài m : Mức bù rủiro thị ... gồm Rủiro kinh doanh Rủiro tài Giảng viên: Ths Nguyễn Tiến Trung 3/10/2013 RỦIRO HỆ THỐNG Rủiro thị trường: Sự thay đổi mức sinh lời phần lớn cổphiếu hy vọng nhà đầutư thay đổi, gọi rủiro ... + , (ାࡵࡾࡾ) IRR = 28,7% Giảng viên: Ths Nguyễn Tiến Trung Giảng viên: Ths Nguyễn Tiến Trung CÁC LOẠI RỦIROTRONGĐẦUTƯCHỨNGKHOÁNRủiro hệ thống: Những rủiro yếu tố nằm công ty, không...
... bán CHƯƠNG II: NHẬN ĐỊNH NHỮNG RỦIROTRONGĐẦUTƯ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNGKHOÁN VIỆT NAM: I Rủirođầutưchứngkhoán TTCK Việt Nam Nguyên nhân rủirođầutưchứngkhoán TTCK Việt Nam: Do việc chưa ... CHỨNGKHOÁN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNGKHOÁN VIỆT NAM HIỆN NAY I Một số sai lầm đầutưchứngkhoán TTCK Việt Nam: Những sai lầm đầutưchứngkhoán Trên thị trường chứng khoán, nhiều nhà đầutư mua cổphiếu ... khuyến khích nhà đầutư tham gia thị trường nhiều Các rủirođầutư TTCKVN a Rủiro hệ thống ♦ Rủirotừ thông tin thị trường: Rủiro thông tin rủiro lớn mà NĐT phải đối mặt Đórủiro thông tin...
... cân xứng thông tin nhà đầutưcólợi thông tin nhà đầutưlợi thông tin Khi đầutưcổ phiếu, để phòng vệ rủiro bất lợi thông tin, nhà đầutưlợi yêu cầu lợisuất bù rủiro cao hơn, làm cho công ... loại thông tin đến lợisuất bù rủiro Các tác giả chứng minh lợisuất yêu cầu (lãi suất phi rủiro + lợisuất bù rủi ro) xác định sau: Trong đó: : cung cổphiếu k /người đầutư (biến ngẫu nhiên ... cho thấy, trước hết, lợisuất yêu cầu tăng với tỷ trọng tín hiệu riêng , tức lợisuất bù rủiro phụ thuộc cấu thông tin cổphiếu Nhà đầutư đòi hỏi lợisuất bù rủiro cao cổphiếu với nhiều thông...
... Các biến số ngẫu nhiên tính theo tỷ lệ % giá trị trung bình Kết nghiên cứu so sánh hai nhóm đối chứng, can thiệp Giá trị P sử dụng để kiểm định khác biệt 2.2.5 Đạo đức nghiên cứu - Đề cương Hội...
... Phân loại rủirođầutưchứngkhoánCó nhiều loại rủirođầutưchứng khoán, gộp chung loại rủiro hệ thống rủiro phi hệ thống - Rủiro hệ thống rủiro tác động đến toàn hầu hết chứngkhoán Sự ... KHOÁN ĐỐI VỚI NHÀ ĐẦUTƯ CÁ NHÂN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNGKHOÁN VIỆT NAM I QUẢN LÝ RỦIROTRONGĐẦUTƯCHỨNGKHOÁN * Quy trình quản lý rủirođầutưchứngkhoán - Bước 1: Nhận dạng rủiro Đây bước nhằm ... ơn! CHƯƠNG I: THỊ TRƯỜNG CHỨNGKHOÁNVÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNGKHOÁN VIỆT NAM I CHỨNGKHOÁNVÀĐẦUTƯCHỨNGKHOÁNCHỨNGKHOÁN 1.1 Khái niệm chứngkhoánChứngkhoánchứngtừcó giá mua bán,...
... gọi khác mức lợi nhuận lũy kế năm 17 Lợi nhuận & rủiro trường hợp không chắn · Nhà đầutư quan tâm đến lợi nhuận khứ, nhưng: đầutư mong đợi lợi nhuận tư ng lai! Lợi nhuận tư ng lai lợi nhuận ... sai lợi nhuận (rủi ro! ) 31 Lợi nhuận & rủiro trường hợp không chắn Giá chứngkhoán A $37 Trong năm tiếp theo, dự báo giá chứngkhoán là: Giá 36 Xác suất 50% 40 20% 66 5% 20 25% Xác định lợi ... vọng rủirođầutư vào chứngkhoán A? 32 So sánh mức độrủiro hai tài sản Hai tài sản có giá trị lợi nhuận kỳ vọng, tài sản cóđộ lệch chuẩn lợi nhuận cao tài sản rủiro Nếu giá trị lợi nhuận...
... Phần I: Lý thuyết rủirođầutưchứngkhoán 1.Khái niệm đầutư ………………………………………… tr1 2 .Rủi rođầutưchứngkhoán 2.1.Khái niệm 2.2.Các loại rủiro 2.2.1 .Rủi ro hệ thống 2.2.2 .Rủi ro phi hệ thống…………………………………………… ... đầutưchứngkhoán Nói cách khác, rủiro kinh doanh chứngkhoáncó nguồn gốc sâu đậm từ số lượng chất lượng thông tin mà nhà đầutư cần để làm sở đưa định đầutưRủiro rình rập nơi nhà đầutư ... nhà đầutư (N ĐT) nước đầutư ngắn hạn, đặc biệt diễn biến tăng, giảm giá cổphiếu phụ thuộc nhiều vào động thái đầutư nhà đầutư nước Thông thường đầutư theo “bầy đàn”, nhà đầutư nước hiểu cổ...
... kinh tế đại cho rằng, rủirocổphiếu ( rủiro tổng thể) kết hợp thành phần: rủiro hệ thống ( rủiro phân tán) rủiro phi hệ thống ( rủiro phân tán) Rủiro hệ thống loại rủirocó ảnh hưởng rộng ... thường cổphiếu tăng giá tư ng lai chứngkhoáncó tỉ suấtlợi nhuận R cao thường chứngkhoáncórủiro cao Bởi rủiro xem độ phân tán lợi nhuận, chứngkhoáncólợi nhuận cao mức độ phân tán lợi ... danh mục chứngkhoán thời kỳ với chứngkhoán thêm vào để tạo thành danh mục chứngkhoánchứngkhoán làm rủiro giảm xuống 12,213% Trong tiếp tục thêm chứngkhoán vào danh mục chứngkhoán đó,...
... giữ cổ phần công ty cổ phần nhà đầutư chiến lược, nhà đầutư nước ngoài; sách xuất nhập khẩu, độc quyền quan hệ quốc tế song phương, đa phương Cuối cùng, rủiro lớn nguồn cội rủirođầutưchứng ... ra, nhà đầutư chịu rủiro liên quan đến sách Chính phủ, như: sách hai giá phát hành cổphiếu (giảm giá từ 20-40% cho nhà đầutư chiến lược cán bộ, công nhân viên công ty cổ phần hóa lần đầu) ; ... cho lệnh nhập vào hệ thống giao dịch trước Đến đây, rủiro cho nhà đầutư xuất theo hai cách: rủiro lệnh mua - bán họ bị nhập vào hệ thống chậm so với nhà đầutư khác có lệnh tư ng tự nên không...
... Bên cạnh đó, đa dạng hóa danh mục đầutư biện pháp phổ biến nhằm phân tán rủi ro, việc bỏ vốn đầutư vào trái phiếu, cổphiếucóđộrủiro khác dựa tỷ lệ đầutư không giống thị trường để xây dựng ... hợp lý nhằm hạn chế tối đa rủirođầu tư. … Do đó, trọng tâm hang đầu PVFC xây dựng chiến lược đầutư vừa giúp thể định hướng đầutư phân tán hóa đầutư để giảm thiểu rủiro Như vậy,cần lưu ý điểm ... cần ưu tiên đầu tư, phân định rõ ngành nghề phép đầu tư, hạn mức đầutư cho ngành nghề thời kỳ - Phải có kế hoạch đa dạng hoá danh mục đầu tư, phân bổ tỷ lệ đầutư cho trái phiếu, cổphiếu ngắn...
... đầutư đời, Quy trình đầutưchứngtừcó giá, quy trình đầutư dự án, quy trình đầutưchứngkhoán niêm yết… Đồng thời, hoạt động đầutưchứngkhoán PVFC bước đầu triển khai với mảng sau: + Đầu ... hoạt động đầutưchứngkhoán PVFC * Đầutư dài hạn Trái phiếuchứng nợ khác: Cùng với hoạt động đầutưcổ phiếu, góp vốn mua cổ phần, PVFC tiếp tục thực hoạt động đầutư Trái phiếu, Kỳ phiếu nhằm ... dạng hoá danh mục đầu tư, góp phần tăng tính an toàn, hạn chế rủiro danh mục đầutưchứngkhoán Tính đến năm 2007, tổng giá trị đầutư Trái phiếu PVFC 1000 tỷ đồng * Đầutưchứngkhoán ngắn hạn:...
... hạn chế rủirođầutưchứngkhoán Chương NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ ĐẦUTƯCHỨNGKHOÁNVÀRỦIROTRONGĐẦUTƯCHỨNGKHOÁN 1.1 Tổng quan thị trường chứngkhoán 1.1.1 Khái niệm thị trường chứngkhoán ... bảo Bất chấp rủiro này, đầutư vào cổphiếu đem lại lời lớn, đầutư vào trái phiếu chưa Cổphiếucó hai loại cổphiếu phổ thông cổphiếu ưu đãi: * Cổphiếu phổ thông: Cổ phần cổphiếu phổ thông ... thông Trongđầutưchứng khoán, rủiro thay đổi liên tục giá chứngkhoán Nói cách khác đầutư vào thị trường chứng khoán, nhà đầutư khổng thể chắn lợi nhuận thu Rủiro xảy người ta không định đầu...
... RủirođầutưchứngkhoánRủiro hệ thống (tt): Rủiro tỷ giá: Là rủiro tác động tỷ giá khoảnđầutư Khi nhà đầutư cho đồng nội tệ bị giảm giá tư ng lai nhà đầutư định không đầutư vào chứng ... Đinh Tiên Minh RủirođầutưchứngkhoánRủiro hệ thống (Không kiểm soát được) RủiroRủiro không hệ thống (Kiểm soát được) Th.S Đinh Tiên Minh RủirođầutưchứngkhoánRủiro hệ thống: Định ... diện rủiro loại rủirođầutưchứngkhoán Th.S Đinh Tiên Minh Nội dung Rủiro gì? TTCK gì? Rủirođầutưchứngkhoán Một số kinh nghiệm Th.S Đinh Tiên Minh Rủiro gì? Th.S Đinh Tiên Minh Rủi ro...
... Phần I: Lý thuyết rủirođầutưchứngkhoán 1.Khái niệm đầutư ………………………………………… tr1 2 .Rủi rođầutưchứngkhoán 2.1.Khái niệm 2.2.Các loại rủiro 2.2.1 .Rủi ro hệ thống 2.2.2 .Rủi ro phi hệ thống…………………………………………… ... chế rủirođầutưchứngkhoán Đa dạng hoá rủiro “Bỏ trứng vào nhiều rỏ” để chia nhỏ rủiro Việc trải rộng nguồn vốn đầutư loại cổphiếu trái phiếu khác định khôn ngoan Việc giảm thiểu tỷ lệ rủi ... nhà đầutư (N ĐT) nước đầutư ngắn hạn, đặc biệt diễn biến tăng, giảm giá cổphiếu phụ thuộc nhiều vào động thái đầutư nhà đầutư nước Thông thường đầutư theo “bầy đàn”, nhà đầutư nước hiểu cổ...
... Trong kinh tế thị trường, chẳng có hoạt động đầutư kinh doanh lại rủiroLợi nhuận cao, rủiro lớn Đầutưchứngkhoán chịu tác động quy luật này, mức sâu đậm đa diện Rủiro tính khoản ... khoản thấp chứngkhoán mà nhà đầutư sở hữu chứngkhoán khó chí bán được, không phép bán hay chuyển nhượng nhằm thu hồi vốn đầutư Thật không may cho nhà đầutưchứng khoán, lý đó, chứngkhoán mua ... trường Nhà đầutưchứngkhoán chịu rủiro “bỏ hết trứng vào giỏ” Thậm chí, việc sở hữu túy cổphiếu ưu đãi mà không chuyển nhượng thời hạn định (thường từ 3-5 năm) khiến nhà đầutư gặp rủi ro, cần...
... thực đầutư phải người khác nhau) Rủiro chiến lược: Rủiro mô hình phân tích: Rủiro chi phí cho đầu tư: Tỏng hợp qui tắc quản lý rủiro Sử dụng chứngkhoán phái sinh để quản lý rủiroChứngkhoán ... giá khoản vào lợi nhuận kỳ vọng, phân tích có nên đầutư hay không - Tầm nhìn dài hạn, sẵn sàng giữ lâu đỡrủirokhoản - Đối với đầutư ngắn hạn, tránh đụng vào chứngkhoáncókhoảnRủiro sách: ... tố rủirotừ bên trong: Rủiro khả quản lý: Việc quản lý danh mục đầutư nói chúng, quản lý rủiro nói riêng, đòi hỏi nhiều sức lực, kiến thức, kinh nghiệm, v.v Có nhiều việc phải làm đầu tư: ...
... chẳng mà vấn đề tâm lý Rủiro lãi suất (Interest rate risk) Rủiro lãi suấtrủiro hệ thống, hay gọi rủiro không phân tán đầutư vào thị trường chứngkhoánRủiro lãi suất nói đến không ổn định ... phải quản lý mức rủiroRủiro kết không mong đợi với khoảnđầutưchứngkhoán (CK) Rủirođầutư CK định nghĩa dao động lợi nhuận mong đợi, để đạt tỷ lệ lợi nhuận cao đầutưchứng khoán, vấn đề ... Quản trị rủirođầutưchứngkhoán Monday, March 2007, 14:11 KIẾN THỨC CHỨNGKHÓANRủirođầutư CK định nghĩa dao động lợi nhuận mong đợi, để đạt tỷ lệ lợi nhuận cao đầutưchứng khoán, vấn...