khái quát một số mô hình định giá chứng khoán
Kết hợp mô hình SIM và phương pháp Markowitz xây dựng danh mục đầu tư tối ưu có cơ cấu ngành
Ngày tải lên :
13/04/2013, 14:39
... phát hành chứng quyền, giá mua cồ phiếu ghi chứng quyền cao giá thị trường cổ phiếu sở, giá cố định tăng lên định kì 5.2.2 Giá trị chứng quyền Giá trị chứng quyền định giá trị đầu tư (giá trị nội ... ngẫu nhiên giá chứng khoán theo tình hình công ty chứng thị trường hoạt động tốt, hiệu Giá chứng khoán biến động dựa vào thông tin thị trường, không dự đoán Do ta lập luận giá chứng khoán chuỗi ... : 0918.775.368 CHƯƠNG I TỔNG QUAN VỀ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VÀ DANH MỤC ĐẦU TƯ I CHỨNG KHOÁN VÀ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN Chứng khoán hàng hóa thị trường chứng khoán Đó tài sản tài mang lại thu nhập cần...
- 93
- 787
- 5
Vận dụng mô hình markowitz trong việc xây dựng danh mục đầu tư chứng khoán tại thị trường chứng khoán việt nam
Ngày tải lên :
27/11/2013, 15:05
... ng khốn theo mơ hình Markowitz Đánh giá th c tr ng ho t đ ng đ u tư theo danh m c th trư ng ch ng khốn Vi t Nam kh v n d ng mơ hình Markowitz th trư ng ch ng khốn V n d ng mơ hình Markowitz u ... nghiên c u: v n đ v b n v danh m c đ u tư, lí thuy t v mơ hình Markowitz l a ch n danh m c đ u tư theo mơ hình Markowitz t v n d ng mơ hình vào vi c xây d ng danh m c đ u tư ch ng khốn t i th ... g i c t c ho c trái t c, thu nh p ph thu c vào tình hình kinh doanh chi n lư c đ u tư c a doanh nghi p; Thu nh p t chênh l ch gi a giá mua giá bán c a CK 5 Đo lư ng r i ro c a ch ng khốn R i...
- 26
- 932
- 4
Xây dựng danh mục đầu tư tại Công Ty Cổ Phần Đầu Tư Tài Chính Giáo Dục
Ngày tải lên :
17/04/2015, 22:29
... TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 1.Tổng quan thị trường chứng khoán 1.1 .Khái niệm đặc điểm chứng khoán: 1.1.1 .Khái niệm: Theo Điều 6, Luật Chứng khoán 2006, chứng khoán chứng xác nhận quyền lợi ... thấp giá trị giá giá trị thực chúng Trong trường hợp NĐT nên mua loại chứng khoán Ngược lại điểm nằm đường SML không nên mua loại chứng khoán định giá cao giá trị thực 32 2.2 .Mô hình số đơn SIM ... dịch chứng khoán - Hiệp hội nhà kinh doanh chứng khoán - Tổ chức lưu ký toán bù trừ chứng khoán - Công ty dịch vụ máy tính chứng khoán - Các tổ chức tài trợ chứng khoán - Công ty đánh giá hệ số...
- 63
- 544
- 3
Ứng dụng định giá cổ phiếu nhờ mô hình SIM và APT vào xây dựng danh mục đầu tư và áp dụng tại BSC.DOC
Ngày tải lên :
29/10/2012, 16:37
... sở, giá cố định tăng lên định kì b .Giá trị chứng quyền Giá trị chứng quyền định giá trị đầu tư (giá trị nội tại) độ dài thời hạn chứng quyền Giá trị nội bắng số lượng cổ phiếu mua chứng quyền ... T B/A MVP rf σT 1/A σ P2 II.MÔ HÌNH CHỈ SỐ ĐƠN: 1 .Mô hình giả thiết: Hàm số mô tả SIM dạng tuyến tính: rit = αi + βiIt + εit Các giả định sở mô hình: lợi suất chứng khoán có dạng hàm tuyến tính ... hàm số mô tả SIM, số hạng αi biểu thị phận lợi suất cố định gắn liền chứng khoán i Theo nghĩa đó, αi số quan hệ phụ thuộc vào số It βi hệ số đo mức độ nhạy cảm lợi suất chứng khoán i hành vi số...
- 62
- 1.2K
- 14
Ứng dụng định giá cổ phiếu nhờ mô hình SIM và APT vào xây dựng danh mục đầu tư và áp dụng tại BSC
Ngày tải lên :
26/03/2013, 10:47
... sở, giá cố định tăng lên định kì b Giá trị chứng quyền Giá trị chứng quyền định giá trị đầu tư (giá trị nội tại) độ dài thời hạn chứng quyền Giá trị nội bắng số lượng cổ phiếu mua chứng quyền ... T B/A MVP rf σT 1/A σ P2 II MÔ HÌNH CHỈ SỐ ĐƠN: Mô hình giả thiết: Hàm số mô tả SIM dạng tuyến tính: rit = αi + βiIt + εit Các giả định sở mô hình: lợi suất chứng khoán có dạng hàm tuyến tính ... hàm số mô tả SIM, số hạng α i biểu thị phận lợi suất cố định gắn liền chứng khoán i Theo nghĩa đó, α i số quan hệ phụ thuộc vào số It βi hệ số đo mức độ nhạy cảm lợi suất chứng khoán i hành vi số...
- 64
- 1.1K
- 4
bài tập nhóm môn đầu tư tài chính xây dựng danh mục đầu tư chứng khoán hiệu quả
Ngày tải lên :
06/10/2014, 14:25
... sau Tính tỷ suất lợi tức hàng ngày chứng khoán Trong : rt tỷ suất lợi tức hàng ngày chứng khoán Pt + giá đóng cửa chứng khoán ngày t+1 Pt giá đóng cửa chứng khoán ngày t Chú ý: tính tới ngày giao ... hai chứng khoán dương, nghĩa tỷ suất lợi tức hai chứng khoán có xu hướng di chuyển chiều so với giá trị trung bình chúng khoảng thời gian, hệ số tương quan hai chứng khoán nhỏ chứng tỏ hai chứng ... ta tính hệ số beta hai chứng khoán Công thức tính hệ số beta chứng khoán i βi Trong đó: βi : Rủi ro hệ thống (beta) chứng khoán i Cov(Ri, RM): Hiệp phương sai tỷ suất lợi tức chứng khoán i tỷ...
- 46
- 2K
- 5
XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH BLUE STARS GROUP NĂM 2008
Ngày tải lên :
31/12/2015, 11:41
... khoán Hai chứng khoán có hệ số tương quan nghịch nên kết hợp hai chứng khoán lại danh mục đầu tư rủi ro loại trừ Hình 4.1: Kết hợp hai chứng khoán A B để cắt giảm rủi ro Chứng khoán A Chứng khoán ... trường mô hình CAPM mô hình đơn giản mặt khái niệm có khả ứng dụng sát thực với thực tiễn Cũng mô hình khác, mô hình đơn giản hoá thực cho phép rút ứng dụng hữu ích II.3.2 Những giả định Mô hình ... dù Beta chưa có tính ổn định mô hình CAPM xem hiệu tồn suốt 40 năm qua II.3.1 Giới thiệu chung Mô hình định giá tài sản vốn (Capital asset pricing model – CAPM) mô hình mô tả mối quan hệ rủi ro...
- 50
- 305
- 0
Xây dựng danh mục đầu tư
Ngày tải lên :
19/10/2012, 09:27
... tiền đ ổ vào ch ứng khoán m ạnh m ẽ hết Các nhân tố tác động đến thị trường chứng khoán cuối năm 2009 đầu năm 2010, thứ số kinh tế vĩ mô Việt Nam từ đến cuối năm, th ứ hai tình hình cung cấp tín ... tính hệ số tương quan: Bảng 5: Hệ số tương quan 11 Hệ số tương quan cổ phiếu hệ số phản ánh phân tán giá c ổ phi ếu tính cách chia độ lệch chuẩn cổ phiếu chia cho mức sinh l ời chúng H ệ số tương ... mạnh nên làm cho giá trị danh mục giảm theo với tỷ lệ lớn nh 20 Ngày 23/10/2009 Ngày 6/11/2009 Số Tiền(Nghìn Đồng) Giá( Nghìn Đồng/CP) Số tiền(Nghìn Đồng) Mã CK Tỷ Trọng Số Luợng Giá( Nghìn đồng/CP)...
- 21
- 646
- 4
Xây dựng danh mục đầu tư tối ưu tiên trên thị trường chứng khoán Việt Nam
Ngày tải lên :
05/04/2013, 11:33
... p ó c phi u có th khơng giá tr • Lo i r i ro th hai kh l m phát cao, s làm m t giá h u h t gi y t có giá • Lo i r i ro th ba r i ro bi n ng giá c a c phi u ó, nghĩa giá tăng hay gi m th t thư ... năm th Ngo i tr KHA tăng giá năm li n, khơng có c phi u gi m giá ho c tăng giá năm liên t c Tính chung c năm, t t c c phi u có m c tăng giá dương Các c phi u có m c tăng giá k nh t REE, SGH, SAM, ... ch c giám sát m i ho t ng giao d ch ch ng khốn t i TTGDCK TP.HCM Phòng Giám sát Giao d ch bao g m 05 b ph n sau: B ph n Thu th p Thơng tin, tin n; B ph n Giám sát Giao d ch ngày; B ph n Giám...
- 42
- 1.5K
- 5
XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN TỐI ƯU TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Ngày tải lên :
23/09/2013, 12:32
... TÍCH CHỨNG KHOÁN Phân tích triển vọng thị trường chứng khoán Việt Nam Dự báo thị trường chứng khoán cuối năm 2012 Đánh giá số ngành kinh tế đáng quan tâm giai đoạn III LỰA CHỌN CHỨNG KHOÁN VÀ HÌNH ... nhiều nhà đầu tư III LỰA CHỌN CHỨNG KHOÁN VÀ HÌNH THÀNH DANH MỤC ĐẦU TƯ Lựa chọn chứng khoán Lập danh sách theo dõi mã chứng khoán rổ VN30, tính toán lựa chọn 20 mã chứng khoán có mức vốn hóa thị ... đánh giá giá cổ phiếu thị trường lúc gần ngưỡng đáy tận dụng tối đa nguồn lực để nắm giữ số cổ phiếu lớn Vận dụng mô hình Markowitz để hình thành danh mục đầu tư tối ưu II PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN...
- 14
- 2.4K
- 19
xây dựng danh mục đầu tư gồm 3 cổ phiếu hiện niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán tp hcm
Ngày tải lên :
23/02/2014, 14:27
... 1: Bảng số liệu thống kê thay đổi giá chứng khoán: II-Phụ lục 2: Định giá cổ phiếu phương pháp P/E Mục đích: để củng cố thêm lựa chọn ba cổ phiếu danh mục đầu tư, nhóm tiến hành định giá phương ... động giá DPM Biểu đồ biến động giá DPM từ 16/01/2012 đến 30/05/2012 TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình thị trường chứng khoán - Nguyễn Văn Nam, Vương Trọng Nghĩa Nghiệp vụ kinh doanh đầu tư chứng khoán ... báo cáo tài với số tài ROE, P/E, EPS, ROA so với ngành phù hợp, hệ số Beta không cao Dựa vào biểu đồ kỹ thuật giá cổ phiếu, chọn cổ phiếu có lịch sử giá ổn định cổ phiếu đánh giá cổ phiếu “ tốt”,...
- 26
- 1.6K
- 26
BCKH xây dựng danh mục đầu tư tối ưu trên thị trường chứng khoán việt nam 2007
Ngày tải lên :
26/02/2014, 14:33
... p ó c phi u có th khơng giá tr • Lo i r i ro th hai kh l m phát cao, s làm m t giá h u h t gi y t có giá • Lo i r i ro th ba r i ro bi n ng giá c a c phi u ó, nghĩa giá tăng hay gi m th t thư ... năm th Ngo i tr KHA tăng giá năm li n, khơng có c phi u gi m giá ho c tăng giá năm liên t c Tính chung c năm, t t c c phi u có m c tăng giá dương Các c phi u có m c tăng giá k nh t REE, SGH, SAM, ... ch c giám sát m i ho t ng giao d ch ch ng khốn t i TTGDCK TP.HCM Phòng Giám sát Giao d ch bao g m 05 b ph n sau: B ph n Thu th p Thơng tin, tin n; B ph n Giám sát Giao d ch ngày; B ph n Giám...
- 42
- 552
- 0
ĐÁNH GIÁ CÔNG tác QUẢN lý DANH mục đầu tư CHỨNG KHOÁN và áp DỤNG lý THUYẾT MARKOWITZ vào xây DỰNG DANH mục đầu tư cổ PHIẾU
Ngày tải lên :
29/07/2014, 18:32
... : Chỉ số trung bình giá chứng khoán thị trường Việt Nam bao gồm các chứng khoán niêm yết sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội Mã chứng khoán : Được viết tắt theo quy ước sàn giao dịch chứng khoán ... quả: Cho DMĐT gồm n chứng khoán Mỗi chứng khoán có tỉ lệ lợi nhuận kỳ vọng độ lệch chuẩn xác định, cặp chứng khoán có hệ số covariance xác định Tìm tỉ trọng phân bổ chứng khoán W1, W2, W3…Wn ... tương ứng với chứng khoán 1,2,3…n n hàng dọc tương ứng với chứng khoán 1,2,3….n Giá trị ô ma trận hệ số hiệp phương sai hai chứng khoán hàng ngang hàng dọc nhân với tỷ trọng chứng khoán hàng ngang...
- 116
- 1.7K
- 8
xây dựng danh mục đầu tư
Ngày tải lên :
26/11/2014, 20:59
... trị danh mục đầu tư CƠ SỞ MÔ PHỎNGCỔ PHIẾU Để xác định biến động giá cổ phiếu lợi nhuận đầu tư năm, nhóm sử dụng phương pháp mô Monte Carlo – Brownian motion, xác định phương trình vi phân ngẫu ... trình (3) hình thức khác, ta (4) Lưu ý ε phân phối thường với trung bình & độ lệch chuẩn 1, thể Excel hàm NORMINV (RAND (), 0,1) Để mô giá cổ phiếu, ta dựa vào phương trình (4) (Bảng tính mô giá file ... kinh nghiệm có quy mô thuộc hạng bật Việt Nam Tiềm tăng trưởng lớn Việt Nam quốc gia có dân số trẻ (thống kê dân số năm 2011) CTCP Sữa Việt Nam (Vinamilk) đại diện Việt Nam nằm số doanh nghiệp...
- 15
- 378
- 2
LÝ THUYẾT XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ
Ngày tải lên :
03/07/2015, 07:32
... Cho hệ số β chứng khoán A lạm phát 2, chứng khoán B Một DMĐT có tỷ trọng chứng khoán A B 0,5 hệ số beta nhân tố lạm phát danh mục là: βp = 0,5*2 + 0,5*3 = 2,5 Cho mô hình k nhân tố (hoặc mô hình ... trường chứng khoán i εi : nhân tố nội nhiễu hay gọi nhân tố đặc trưng riêng có chứng khoán i εi & F tương quan 1.2.2.2 Mô hình đa nhân tố Mô hình nhân tố miêu tả đơn giản TSSL chứng khoán mô hình ... định tồn chênh lệch giá chứng khoán trực tiếp kiểm tra nhóm λ hình thành nên TSSL mong đợi chứng khoán Trong trường hợp này, ta dùng nhóm chứng khoán (số chứng khoán nhóm số nhân tố cộng thêm...
- 37
- 537
- 0
Lý thuyết xây dựng danh mục đầu tư MARKOWITZ,
Ngày tải lên :
03/07/2015, 18:30
... Ph n bù r i ro ch ng khốn: β(RM – rf) Xác định tài sản bị định giá thấp bị định giá cao: - tr ng thái cân b ng, t t c tài s n t t c danh m c s đư c đ nh giá cho t su t sinh l i c lư ng c a chúng ... (Alpha)* Trạng thái định giá A 0,7 10,2 10,0 -0,2 Phù h p B 1,0 12,0 6,2 -5,8 ð nh giá cao C 1,15 12,9 21,2 8,3 ð nh giá th p D 1,4 14,4 3,3 -11,1 ð nh giá cao E -0,3 4,2 8,0 3,8 ð nh giá th p Alpha ... i giá tr trung bình Rủi ro sụt giá R i ro s t giá b ng b c c a bán phương sai R i ro s t giá ch t p trung hồn tồn vào t su t sinh l i khơng mong đ i Tuy nhiên, có nhi u v n đ v r i ro s t giá...
- 30
- 543
- 0
XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ CỦA CÁC CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ TRÊN TTCK VIỆT NAM.PDF
Ngày tải lên :
08/08/2015, 01:48
... mua n m gi nh giá hi u qu n c phi n t i ch ng khoán b Do v y, không c n ph i b công tìm ki m ch ng khoán b bán ch ng khoán m t cách ch ng hoá toàn 1.3 Danh m 1.3.1 nh giá sai nh giá sai mua c ... tin r ng ng n h n giá tr th ng có th bi c a c phi is phi ng ng l n so v i giá tr n i t i ng cu th ng ti m c n ph n ánh g ng giá tr c a c n i t i c a T so sánh giá tr n i t i v i giá tr th nh n m ... 1.2.1 Khá công ty QLQ khoán -BTC ban hành ngày 05/12/2012 , 1.2.2 ty QLQ Công ty QLQ doanh - - - - hoá - giao - , 1.2.3 giám sát thác cho Công ty QLQ Công ty QLQ UBCK Hình 1.1 giám sát thác) Quy...
- 115
- 330
- 1
ỨNG DỤNG LÝ THUYẾT MARKOWITZ ĐỂ XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ HIỆU QUẢ CHO NHÀ ĐẦU TƯ CÁ NHÂN TRÊN TTCK VIỆT NAM.PDF
Ngày tải lên :
08/08/2015, 13:19
... qua -Index ã hình thành mô hình áy kép (900 Giai (3/10/2007 - VN-Index n 1106 hình -Index ,5 Giai (24/02/2009 VN-Index ã ,8 nhiên sau ,3 VN-Index c t (26/3/2010 - 9/2013): Vnvào 5,3 giá này, Vn- ... w2 …… wn (1.5) (1.6) 1, E(R p ) = r* p w , w … w n p E(R p ) Mô hình 1: (1.7) (1.8) 21 max (1.9) (1.10) quadratic optimization p khoán có f= 0) danh 22 i ro dan f 23 P f Sp rp rf p CAL E (rM ... vào lúc rái g lãi 13 phù h khoán phái 1.2.3.5 Các Jensen Các 1.3 L l 14 l lý ” (Portfolio selection) tên, p m: Harry 1990 Lý thuy - - ( c (correlation) 15 H giá positive covariance): negative...
- 130
- 517
- 1