... trước, chúng ta đã thấy mặc dù hợpđồng có kỳ hạn, hợpđồnghoánđổi và
hợp đồng tương lai có thể sử dụng để phòng ngừa rủi ro ngoại hối, nhưng vì là những hợp
đồng bắt buộc thực hiện khi đế
n ... ta có các
trường hợp có thể xảy ra như sau đối với một hợpđồng quyền chn:
ã Quyn chn mua:
1. S > E hợpđồng sinh lợi
2. S = E ⇒ hợpđồng hòa vốn
3. S < E ⇒ hợpđồng l vn
ã Quyn ... thực hiện hợpđồng (exercise the contract), ngược lại người mua sẽ không thực hiện
cho đến khi hợpđồng hết hạn.
Ở đây cũng cần thiết phân biệt hai kiểu hợpđồng quyền chọn: Hợpđồng quyền...
... Thành
1
HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
VÀ HỢPĐỒNGHOÁNĐỔI
1. Liên hệ giữa hợpđồng kỳ hạn với hợpđồng tương lai và hoánđổi
Trong bài 12 chúng ta đã bàn luận về việc sử dụng hợpđồng kỳ hạn ... huống minh họa giao dịch hoán đổi, chúng ta thấy rõ được tính chất
kết hợp giữa một hợpđồng giao ngay và một hợpđồng có kỳ
hạn ở hai thời điểm khác
nhau của hợpđồnghoán đổi. Nhờ vậy mà đáp ...
2.3.2 So sánh hợpđồng kỳ hạn và hợpđồng tương lai
Trong bài trước chúng ta đã biết chi tiết về hợpđồng có kỳ hạn. Trong bài này chúng ta
sẽ so sánh hợpđồng có kỳ hạn với hợpđồng tương lai...
... hai bên thoả thuận ngây
từ khi kết hợpđồng một tỷ giá chao đổi cố định trong suất thời gian của hợp
đồng là 5 năm. Cũng giống như giao dịch hoánđổilãisuất tỷ giá cố định
được hai bên thoả ... NGỪA RỦI RO NGOẠI HỐI BẰNG HỢPĐỒNGHOÁN
ĐỔI
Sau đây chúng ta đi xem xét việc ngân hàng phòng ngừa rủi ro ngoại hối
bằng hợpđồnghoánđổi tiền tệ trong trường hợp các tiền tệ trong bảng cân ... hợ đồnghoánđổi tiền tệ mới có nhiều lợi ích hơn so
với việc duy trỳ hợpđồng cũ cho đến hết thời hạn. Ngược lại bên đối tác sẽ
thấy có lợi nếu duy trì hợpđồng đã kí. Cho đến hết hạn hợp đồng. ...
...
Tuy bản chất giống như một hợpđồng bảo hiểm, song cách thức CDS
được thực hiện giống như một Hợpđồnghoánđổi (swap) thông thường. Hai bên
tham gia sẽ hoánđổi cho nhau hai dòng tiền: Người ... hội chứng khoán phái sinh
và hợpđồnghoánđổi quốc tế - ISDA). Tập đoàn tài chính và bảo hiểm hàng đầu
thế giới AIG bị đổ vỡ một phần là do đầu tư vào MBS và phần lớn là do các hợp
đồng CDS ... thống cảnh báo sớm (early warning
1
Chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp (MBS) và Hợpđồnghoánđổi rủi ro
tín dụng (CDS) - Hai công cụ chứng khoán phái sinh chủ yếu gây ra khủng
hoảng tài...
... đáo hạn hợp đồng, doanh nghiệp thanh toán nợ gốc và lãi
a./ Trường hợplãisuất trên thị trường tài chính lớn hơn lãisuất vay vốn xác định trước trong hợp
đồng, doanh nghiệp thanh toán lãi vay ... thanh toán lãi vay theo lãisuất định trước trong hợp đồng. Phần chênh lệch
giữa lãisuất trên thị và lãisuất được xác định trong hợpđồng được ghi nhận là một khoản lãi. Kế
toán định khoản:
... Tiền lãi vay tính theo lãisuất thị trường tài chính
Có TK112(2) – Theo tỷ giá ghi sổ kế toán (cả gốc và lãi, lãi được xác định theo lãisuất
trong hợp đồng)
Có TK711 – Chênh lệch giữa lãi suất...
... Hợpđồnghoánđổi (Swap)
Trong lĩnh vực tài chính, hợpđồnghoán đổi, hay còn gọi là hợpđồng SWAP, là một công cụ tài chính phái sinh
(derivative) trong đó hai bên đối tác trao đổi một ... huỷ
hợp đồng, hoặc bằng cách chuyển nhượng nó cho bên thứ ba với điều kiện có sự đồng ý của phía đối tác.
Có rất nhiều loại hợpđồnghoánđổi như SWAP tiền tệ, SWAPlãi suất, SWAP chứng khoán ... ra, nếu như trong swaplãi suất,
khoản tiền gốc không thực sự được chuyển giao, hai bên chỉ hoánđổilãisuất cho nhau trên một số tiền danh nghĩa
của hợp đồng, thì trong swap tiền tệ có sự...
... khoản
lãi suất thả nổi của bên khác, thì đó được gọi là hoánđổilãi suất
– Nếu thỏa thuận là để hoánđổi tiền tệ trong việc thực hiện nghĩa vụ
nợ, được gọi là hoánđổi tiền tệ
– Một hoánđổi ... nhằm trao đổi các
dòng tin.
ã Nhng dũng tin ny thng l cỏc khon thanh toán
lãi suất theo hợpđồng nợ, chẳng hặn như lãisuất thả
nổi nêu trên.
– Nếu thỏa thuận để một bên hoánđổilãisuất cố ... xét
lại hợpđồng (dẫn tới việc thay đổi phí, lãi suất, thỏa
thuận về tín dụng hoặc thm chớ l t chi tớn dng).
ã Ri ro ỏnh giá lại là rủi ro thay đổilãisuất áp dụng
tại thời điểm hợpđồng được...
... vụ hoánđổilãisuất nâng lên
1000 tỷ
Thời hạn tối đa của hợpđồnghoánđổilãisuất được bỏ qua.
Công văn 10645/TC-TCT về việc tính thuế GTGT dịch vụ hoánđổilãisuất : nghiệp vụ
hoán đổilãi ... lãi suất. Lãisuất CMT là một chỉ số về
lãi suất trung hạn trong khi đó lãisuất LIBOR đặc trưng cho lãisuất ngắn hạn.
23
III- Thị trường hoánđổilãi suất
3.1 Thị trường hoánđổilãisuất toàn ... loại hoánđổilãisuất 23
2.6.1 Hoánđổi chỉ số trả dần 23
2.6.2 Hoánđổi diff 23
2.6.3 Hoánđổi kỳ hạn cố định 23
III- Thị trường hoánđổilãisuất 24
3.1 Thị trường hoánđổilãisuất toàn cầu...
... dung
Hoán đổi
Khái niệm
Phân loại
Đặc điểm
Hoán đổilãi suất
Cấu trúc hoánđổilãi suất
Định giá hoánđổilãi suất
Ứng dụng của hoánđổilãi suất
Dòng tiền của hoánđổilãisuất ... $150,000 -31,250
HOÁN ĐỔI
2. Phân loại
Hoán đổilãi suất
Hoán đổi tiền tệ
Hoán đổi chứng khoán
Hoán đổi hàng hóa
Ví dụ định giá một hoánđổi basic
Giá trị của hoánđổi trên 1$ vốn khái ... xảy ra khi :
lãisuất cho vay cố định trong khi lãisuất huy
động thả nổi
lãisuất cho vay thả nổi trong khi lãisuất huy
động cố định
Định giá hoánđổilãi suất
Hoánđổi vanilla thuần...
... vụ hoánđổilãisuất nâng lên
1000 tỷ
Thời hạn tối đa của hợpđồnghoánđổilãisuất được bỏ qua.
Công văn 10645/TC-TCT về việc tính thuế GTGT dịch vụ hoánđổilãisuất : nghiệp vụ
hoán đổi ... lãi suất. Lãisuất CMT là một chỉ số về
lãi suất trung hạn trong khi đó lãisuất LIBOR đặc trưng cho lãisuất ngắn hạn.
III- Thị trường hoánđổilãisuất
3.1 Thị trường hoánđổilãisuất toàn ... và hoánđổi được thực hiện trên
đồng đô la thì lãisuất được sử dụng thường là LIBOR. Hoánđổi trên các đồng tiền khác sử
dụng lãisuất tương ứng với các đồng tiền đó. Hai bên đồng ý hoán đổi...