các nguyên tắc định giá quyền chọn bán
CHƯƠNG 4: CÁC NGUYÊN TẮC ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN ppsx
Ngày tải lên :
07/07/2014, 22:20
... tăng Ngang giá quyền chọn mua – quyền chọn bán Giá quyền chọn mua quyền chọn bán kiểu Châu Âu giá thực ngày đáo hạn có quan hệ đặc biệt gọi ngang giá quyền chọn mua - quyền chọn bán (cân put-call) ... quyền chọn mua kiểu Châu Âu e P : giá quyền chọn bán kiểu Mỹ a P : giá quyền chọn bán kiểu Châu Âu e Nguyên tắc định giá Option Call Option Giá tối thiểu Giá tối đa Giá trị đáo hạn Put Option C(S0,T,X) ... ngang giá quyền chọn mua - quyền chọn bán Ngang giá quyền chọn mua – quyền chọn bán Đối với quyền chọn kiểu Mỹ, mối quan hệ quyền chọn mua - quyền chọn bán thể qua bất phương trình: S – X < C - P...
- 18
- 3.5K
- 10
Tài liệu Bài thuyết trình: Các nguyên lý định giá quyền chọn docx
Ngày tải lên :
10/12/2013, 02:15
... chọn bán 43 Các nguyên tắc định giá quyền chọn bán Ngang giá Quyền chọn mua – Quyền chọn bán 44 Các nguyên tắc định giá quyền chọn bán Ngang giá Quyền chọn mua – Quyền chọn bán Theo Luật giá, giá ... 37 Các nguyên tắc định giá quyền chọn bán Tác động thời gian đến đáo hạn 38 Các nguyên tắc định giá quyền chọn bán Giới hạn quyền chọn bán kiểu Châu Âu 39 Các nguyên tắc định giá quyền chọn bán ... Các nguyên tắc định giá quyền chọn bán Giá trị nhỏ quyền chọn bán Giá trị, Max(0,X – S0), gọi giá trị nội quyền chọn bán Quyền chọn bán cao giá ITM có giá trị nột dương, quyền chọn bán kiệt giá...
- 50
- 742
- 1
Tài liệu Bài 3: Các nguyên lý định giá quyền chọn doc
Ngày tải lên :
25/01/2014, 11:20
... chọn bán Các nguyên tắc định giá quyền chọn bán Ngang giá Quyền chọn mua – Quyền chọn bán Các nguyên tắc định giá quyền chọn bán Ngang giá Quyền chọn mua – Quyền chọn bán Theo Luật giá, giá trị ... Pa(S0,T1,X) Các nguyên tắc định giá quyền chọn bán Tác động thời gian đến đáo hạn Các nguyên tắc định giá quyền chọn bán Giới hạn quyền chọn bán kiểu Châu Âu Các nguyên tắc định giá quyền chọn bán Giới ... Các nguyên tắc định giá quyền chọn bán Giá trị nhỏ quyền chọn bán Giá trị, Max(0,X – S0), gọi giá trị nội quyền chọn bán Quyền chọn bán cao giá ITM có giá trị nột dương, quyền chọn bán kiệt giá...
- 50
- 1.8K
- 5
Tài liệu Bài 5: Định giá quyền chọn bằng mô hình Black-Scholes pptx
Ngày tải lên :
25/01/2014, 11:20
... δ quyền chọn mua = N(d1) ∈[0 , 1] CÁC BIẾN SỐ TRONG MÔ HÌNH B-S Giá cổ phiếu Delta giá trị thay đổi giá quyền chọn mua ứng với thay đổi nhỏ giá cổ phiếu Delta 0,5692 nghĩa giá quyền chọn biến ... nhiên, giá quyền chọn giảm khoảng 0,01(0,569) hay 0,00569 Vì có 1.000 quyền chọn, quyền chọn tổng cộng giảm 0,00569(1.000) = 5,69 • Vì bán quyền chọn, thu 5,69, bù đắp cho khoản lỗ cổ phiếu CÁC ... phiếu CÁC BIẾN SỐ TRONG MÔ HÌNH B-S Giá cổ phiếu Giá cổ phiếu cao dẫn đến giá quyền chọn mua cao Ví dụ: Giả định giá cổ phiếu $130 thay $125,9375 Nó tạo giá trị N(d1) N(d2) 0,6171 0,5162, giá trị...
- 16
- 4.2K
- 32
Tài liệu Bài 4: Định giá quyền chọn bằng mô hìnnh nhị phân pptx
Ngày tải lên :
25/01/2014, 11:20
... nhị phân hai thời kỳ Quyền chọn mua bị định giá sai mô hình hai thời kỳ Mở rộng mô hình nhị phân Định giá quyền chọn bán Định giá quyền chọn bán kiểu châu Âu hai thời kỳ có giá thực 100 = Max(0, ... thời kỳ Quyền chọn mua bị định giá sai mô hình hai thời kỳ Nếu quyền chọn mua bị định giá thấp, nên mua bán khống h cổ phần Nếu quyền chọn mua bị định giá cao, nên bán mua h cổ phần Tỷ suất sinh ... , Mô hình nhị phân thời kỳ Quyền chọn bị đánh giá thấp Giả sử quyền chọn mua định giá $13 Mua quyền chọn bán khống cổ phiếu Khi nhà đầu tư bán khống 556 cổ phần với giá $100, tạo dòng tiền vào...
- 47
- 4.4K
- 44
CHƯƠNG 5: CÁC MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN ppsx
Ngày tải lên :
07/07/2014, 22:20
... danh mục phòng ngừa Định giá quyền chọn mô hình nhị phân thời kỳ Định giá quyền chọn bán: tương tự định giá quyền chọn mua, sử dụng kết quyền chọn bán thay cho kết quyền chọn mua S = 156,25 uu ... Trong đó: u = 1+ % tăng giá CP d = - % giảm giá CP Định giá quyền chọn mô hình nhị phân thời kỳ Thời điểm Thời điểm T Su Cu S C Sd Cd Đường giá CP giá quyền chọn Định giá quyền chọn mô hình nhị phân ... dụ: Xét CP có giá 100$, kỳ sau tăng 25% giảm 20% Quyền chọn mua với giá thực 100, lãi suất phi rủi ro 7% Định giá quyền chọn mua? Su =125 S=100 C Cu = 25 Sd = 80 Cd = Định giá quyền chọn mô hình...
- 30
- 2K
- 11
Định giá quyền chọn bằng mô hình nhị phân
Ngày tải lên :
30/10/2014, 15:24
... kỳ Quyền chọn bị định giá thấp Giá thị trường quyền chọn $13 mua quyền chọn bán khống cổ phiếu Bán khống 556 cổ phần với giá $100 Tạo dòng tiền vào 556 x 100 = 55.600 ($) Mua 1000 quyền chọn ... phân hai thời kỳ Quyền chọn mua bị định giá sai mô hình hai thời kỳ Nếu quyền chọn mua bị định giá thấp, nên mua bán khống h cổ phần Nếu quyền chọn mua bị định giá cao, nên bán mua h cổ phần ... Định giá quyền chọn mô hình nhị phân Mô hình nhị phân thời kỳ Mô hình nhị phân hai thời kỳ Mô hình nhị phân thời kỳ Giá quyền chọn (C, P) Giá thực X Giá tài sản S Giả đinh: -Giá tài sản...
- 22
- 1.5K
- 7
nguyên tắc định giá tài sản đảm bảo tại các ngân hàng thương mại việt nam - tiểu luận môn nghiệp vụ ngân hàng thương mại
Ngày tải lên :
31/10/2014, 17:31
... 3.2 Các nguyên tắc định giá tài sản bảo đảm tiền vay Giá trị tài sản chịu ảnh hưởng quy luật giá trị quy luật kinh tế khác Bởi vậy, định giá tài sản đảm bảo cần tuân theo nguyên tắc kinh tế định ... Những nguyên tắc có quan hệ chặt chẽ với bổ sung cho nên đặt việc định giá tài sản cần xem xét phương diện tổng thể Có nguyên tắc sau: Nguyên tắc sử dụng cao tốt Nguyên tắc thay Nguyên tắc ... 16 Các phương pháp thẩm định giá khác 16 3.2 Các nguyên tắc định giá tài sản bảo đảm tiền vay 17 1) Nguyên tắc sử dụng cao tốt .17 a) Khái niệm 17 b) Đánh giá...
- 31
- 4.5K
- 27
Vận dụng các nguyên tắc đánh giá cán bộ để đánh giá thực trạng và đề xuất giải pháp nâng cao hiệu quả của hoạt động đánh giá cán bộ của cơ quan Quận đoàn Ba Đình
Ngày tải lên :
21/03/2016, 21:03
... quận.Vì việc đánh giá cán cần thiết.Song đánh giá cán phải cần dựa nguyên tắc, quy trình cụ thể,có bố trí,sử dụng,đề bạt,bổ nhiệm cán có hiệu chất lượng tốt 1 .Nguyên tắc đánh giá cán 1.1 Các cấp ủy đảng ... luận quan có thẩm quyền 1.3 Đánh giá cán phải khách quan,toàn diện,lịch sử,cụ thể phát triển -Nguyên tắc đòi hỏi việc đánh giá cán không phiến diện,hời hợt,chủ quan,cảm tính;không định kiến,nhìn ... diện,nhiều chiều họ -Kết hợp theo dõi,đánh giá thường xuyên đánh giá định kì cán để phản ánh liên tục kịp thời phát triển cán bộ.Chỉ sở kết hợp đánh giá định kì đánh giá thường xuyên phản anh chân thực,khách...
- 8
- 9.5K
- 141
HOÀN THIỆN CÔNG TÁC ĐỊNH GIÁ QUYỀN SỬ DỤNG ĐẤT LÀM TÀI SẢN BẢO ĐẢM TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY TẠI CHI NHÁNH NGÂN HÀNG.doc
Ngày tải lên :
03/09/2012, 10:31
... sau: SV: Nguyn Th Thanh Nga Lp KD Bt ng sn 47 Khúa lun tt nghip Gi QSD dất = 25 Tiền thuê ròng ì Giá trị dất dự báo sau thời hạn Tỷ lệ chiết khấu Vn hoỏ li nhun t t (phõn tớch phỏt trin chia nh ... Phng phỏp li nhun 1.3.3.1 Khỏi nim Nguyờn lý ca phng phỏp li nhun l: Tỷ lệ phan phối Gi QSD dất = Giá trị dất công trinh trê n dất x Gi toàn bất dộng sả n T l phõn phi ny ch yu da vo s ỏnh giỏ ca ... c yờu cu s dng cao nht, tt nht 1.3.4.2 Nguyờn lý ca phng phỏp Gía trị dóng góp Gi QSD dất = Gi bán BDS - công trinh trê n dát õy, tớnh phn giỏ tr úng gúp ca cụng trỡnh trờn t, phi tớnh n gim...
- 94
- 874
- 16
Nguyên tắc định giá bất động sản
Ngày tải lên :
19/10/2012, 09:27
... ước tính giá thị trường hay việc định giá sở giá thị trường có giá trị vào thời điểm định giá, bao hàm phản ánh xu tương lai bất động sản Nguyên tắc “thay đổi” vận dụng kết hợp với nguyên tắc “dự ... vùng hay khu vực cụ thể thường có kết hợp với nguyên tắc cạnh tranh 6/ Nguyên tắc phù hợp Nguyên tắc cho rằng, việc định giá bất động sản phải sở giá trị sử dụng toàn bất động sản Trong thực tế ... động sản chủ yếu có giá trị thấp nhiều lần, giá trị thị trường bất động sản có giá trị cao có chiều hướng giảm so với giá trị thực 11/ Nguyên tắc thay Nguyên tắc cho rằng: Giá thị trường bất động...
- 5
- 1.2K
- 4
Nguyên tắc định giá bất động sản
Ngày tải lên :
19/10/2012, 11:12
... hợp lý Nguyên tắc cân đối áp dụng cho vùng hay khu vực cụ thể thường có kết hợp với nguyên tắc cạnh tranh 6/ Nguyên tắc phù hợp Nguyên tắc cho rằng, việc định giá bất động sản phải sở giá trị ... động sản chủ yếu có giá trị thấp nhiều lần, giá trị thị trường bất động sản có giá trị cao có chiều hướng giảm so với giá trị thực 11/ Nguyên tắc thay Nguyên tắc cho rằng: Giá thị trường bất động ... lợi nhuận giá trị phần tài sản bất động sản đo định lượng giá trị mà đóng góp vào tổng thu nhập thực, thu nhập thực vốn hoá thành giá trị 9/ Nguyên tắc tăng giảm phần sinh lợi Nguyên tắc cho gia...
- 3
- 628
- 2
Nguyên tắc định giá bất động sản.doc
Ngày tải lên :
29/10/2012, 16:34
... ước tính giá thị trường hay việc định giá sở giá thị trường có giá trị vào thời điểm định giá, bao hàm phản ánh xu tương lai bất động sản Nguyên tắc “thay đổi” vận dụng kết hợp với nguyên tắc “dự ... vùng hay khu vực cụ thể thường có kết hợp với nguyên tắc cạnh tranh 6/ Nguyên tắc phù hợp Nguyên tắc cho rằng, việc định giá bất động sản phải sở giá trị sử dụng toàn bất động sản Trong thực tế ... động sản chủ yếu có giá trị thấp nhiều lần, giá trị thị trường bất động sản có giá trị cao có chiều hướng giảm so với giá trị thực 11/ Nguyên tắc thay Nguyên tắc cho rằng: Giá thị trường bất động...
- 3
- 497
- 1
Định giá quyền chọn vàng – thêm một công cụ để phòng ngừa rủi ro trong kinh doanh vàng
Ngày tải lên :
06/12/2012, 17:02
... ti thiu ca quyn chn bỏn kiu Chõu u v kiu M G Giá quyền chọn bán (a) Giỏ quyn chn kiu Chõu u Giỏ c phiu (S0) (b) Giỏ quyn chn kiu M G Giá quyền chọn bán X Max(0,X -S0) Giỏ c phiu (S0) X c iờm v ... thiu v ti a ca quyn chn mua kiu Chõu u v kiu M chọn mua (a) Quyn chn kiu Chõu u G Giá quyền S0 Giỏ c phiu (S0) chọn mua (b) Quyn chn kiu M G Giá quyền S0 Max(0,S0-X) X Giỏ c phiu (S0) 3.1.3 Giỏ ... Hỡnh 1: Giỏ tr thp nht ca quyn chn mua kiu Chõu u v kiu M G Giá quyền chọn mua (a) Giỏ quyn chn kiu Chõu u Giỏ c phiu (S0) G Giá quyền chọn mua (b) Quyn chn kiu M Max(0,X-S0) Giỏ c phiu (S0) Giỏ...
- 66
- 900
- 3
Định giá cổ phiếu phát hành lần đầu theo mô hình định giá quyền chọn Black Scholes trên thị trường chứng khoán Việt Nam .
Ngày tải lên :
09/04/2013, 15:03
... Gamma quyền chọn bán giống Gamma quyền chọn mua Gamma lớn quyền chọn bán ngang giá ATM c.Rho quyền chọn bán Mối quan hệ giá quyền chọn bán lãi suất phi rủi ro gọi Rho quyền chọn bán Rho quyền chọn ... phiếu quyền chọn bán yêu cầu có vị dài hạn cổ phiếu quyền chọn bán b.Gamma quyền chọn bán Mối quan hệ Delta quyền chọn bán giá cổ phiếu gọi Gamma quyền chọn bán −d 2 Gamma quyền chọn bán = ... sàng mua *Mua quyền chọn mua : Long call *Mua quyền chọn bán : Long put *Bán quyền chọn mua : Short call *Bán quyền chọn bán Short put Các vị quyền chọn Mua mua QCM mua QCB Bán bán QCM bán QCB b...
- 95
- 1.1K
- 6
Định giá quyền chọn vàng- thêm một công cụ để phòng ngừa rủi ro trong kinh doanh vàng
Ngày tải lên :
15/04/2013, 11:59
... ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN Định giá quyền chọn dựa nguyên lý - Nguyên lý lợi - Lập danh mục phòng hộ hoàn hảo 2.1.1 Nguyên tắc định giá quyền chọn mua 2.1.1.1 Giá trị thấp quyền chọn mua Một quyền chọn ... Một quyền chọn Châu Âu thực vào ngày đáo hạn Có bốn chiến lược giao dịch quyền chọn là: mua quyền chọn mua, bán quyền chọn mua, mua quyền chọn bán bán quyền chọn bán 1.1.3 Các ký hiệu S0 = Giá ... định giá quyền chọn bán 2.1.2.1 Giá trị nhỏ quyền chọn bán Một quyền chọn bán quyền chọn cho phép bán cổ phiếu Một người sở hữu quyền chọn bán không bị bắt buộc phải thực quyền chọn không làm...
- 108
- 744
- 4
HOÀN THIỆN CÔNG TÁC ĐỊNH GIÁ QUYỀN SỬ DỤNG ĐẤT LÀM TÀI SẢN BẢO ĐẢM TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY TẠI CHI NHÁNH NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG ĐỐNG ĐA
Ngày tải lên :
22/04/2013, 10:22
... cú thi hn thỡ t l hoỏ = t l chit khu, ú giỏ QSD t c tớnh nh sau: Gi QSD dất = Tiền thuê ròng ì Giá trị dất dự báo sau thời hạn Tỷ lệ chiết khấu Vn hoỏ li nhun t t (phõn tớch phỏt trin chia nh ... Phng phỏp li nhun 1.3.3.1 Khỏi nim Nguyờn lý ca phng phỏp li nhun l: Gi QSD dất = Tỷ lệ phan phối Giá trị dất công trinh trê n dất x Gi toàn bất dộng sả n T l phõn phi ny ch yu da vo s ỏnh giỏ ca ... coi nh nú ó ỏp ng c yờu cu s dng cao nht, tt nht 1.3.4.2 Nguyờn lý ca phng phỏp Gi QSD dất = Gi bán BDS - Gía trị dóng góp công trinh trê n dát õy, tớnh phn giỏ tr úng gúp ca cụng trỡnh trờn...
- 47
- 482
- 2