bài tập quản trị rủi ro tài chính ftu

Bài tập quản trị rủi ro tài chính - Chương 2,3 pptx

Ngày tải lên : 07/07/2014, 22:20

1
7.4K
220

Bài tập quản trị rủi ro tài chính - Chương 4,5 pps

Ngày tải lên : 07/07/2014, 22:20

... đồng gồm 100.000 euro. a. Mua một hợp đồng quyền chọn mua đồng euro đáo hạn trong 6 tháng với giá thực hiện $1 được định giá $0,0385. b. Mua một hợp đồng quyền chọn bán đồng euro với giá thực hiện ... thực hiện 165? BÀI 7 Giả định một cổ phiếu được định giá là 80 và có độ bất ổn là 0,35. Bạn mua quyền chọn mua với giá thực hiện 80 và đáo hạn trong 3 tháng. Lãi suất phi rủi ro ghép lãi liên ... 0,0488. a. Xác định giá trị lý thuyết của quyền chọn mua. b. Giả định rằng quyền chọn mua thật sự được bán với giá $5. Hãy đề xuất một chiến lược đầu tư. BÀI TẬP CHƯƠNG 7 BÀI 2 Xét một quyền chọn...

5
5.6K
159

BÀI TẬP QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH

Ngày tải lên : 08/04/2015, 15:11

7
3.7K
51

Bài giảng qủan trị rủi ro tài chính 2

Ngày tải lên : 09/08/2013, 09:59

47
1.9K
15

sline bài giảng quản trị rủi ro tài chính chương 1

Ngày tải lên : 31/03/2015, 10:10

... phi tập trung (OTC)  Thông qua một mạng máy tính và điện thoại giữa các nhà kinh doanh của các định chế tài chính, công ty và quản lý quỹ  Hợp đồng không được chuẩn hoá nên có một chút rủi ro ... ngay là S và giá hợp đồng kỳ hạn giao trong thời gian T năm sau là F, thì F = S (1+r ) T trong đó r là lãi suất phi rủi ro kỳ hạn 1 năm (của đồng nội tệ). Trong ví dụ của chúng ta, S = 300, T ... Hull 2005 1.2 nh ngha sn phẩm phái sinh Sản phẩm phái sinh là một công cụ tài chính mà giá trị của nó phụ thuộc vào giá trị của một sản phẩm cơ sở khác. Options, Futures, and Other Derivatives,...

32
1.3K
2

sline bài giảng quản trị rủi ro tài chính chuong 2

Ngày tải lên : 31/03/2015, 10:13

... khi đáo hạn Hợp đồng kỳ hạn Hợp đồng giao sau BẢNG 2.3 (tr. 41) Có một số rủi ro tín dụng Gần như không có rủi ro tín dụng Options, Futures, and Other Derivatives, 6 th Edition, Copyright ... lý trước khi đáo hạn, việc thanh toán vẫn thường được thực hiện bằng cách giao tài sản cơ sở ghi trong hợp đồng. Trong trường hợp có thể lựa chọn giao hàng gì, giao ở đâu và giao khi nào thì ... then chốt khác về hợp đồng giao sau  Các hợp đồng được thanh toán hàng ngày  Thanh lý vị thế trong hợp đồng giao sau đồng nghĩa với việc giao dịch hợp đồng ấy với vị thế ngược lại (bù trừ vị...

17
954
2

sline bài giảng quản trị rủi ro tài chính chuong 3

Ngày tải lên : 31/03/2015, 10:15

... chỉ số (trang 63) Để phòng ngừa rủi ro của một danh mục, số hợp đồng cần bán sẽ là trong đó P là giá trị của danh mục, β là beta, và A là giá trị tài sản cơ sở trong một hợp đồng giao sau β P A Options, ... sau khi kết thúc S2 : Giá cuối cùng của tài sản  Bạn phòng ngừa rủi ro cho việc mua 1 tài sản trong tương lai bằng cách mua hợp đồng giao sau  Giá của tài sản =S2 – (F2 – F1) = F1 + mức cơ ... sau khởi điểm F2 : Giá giao sau khi kết thúc S2 : Giá cuối cùng của tài sản  Bạn phòng ngừa rủi ro cho việc mua 1 tài sản trong tương lai bằng cách mua hợp đồng giao sau  Giá thực hiện =S2+...

17
1K
2

sline bài giảng quản trị rủi ro tài chính chương 4

Ngày tải lên : 31/03/2015, 10:16

... và 4.10 trang 88)  Định giá FRA trong đó lãi suất cố định R K sẽ được nhận tính trên vốn gốc là L trong khoảng thời gian T 1 và T 2 là  Giá trị của FRA trong đó lãi suất cố định được trả ... cho giá trị hiện tại các khoản lãi kỳ hạn thu được từ trái phiếu bằng với giá thị trường của trái phiếu  Giả định rằng giá thị trường của trái phiếu trong ví dụ của chúng ta bằng giá trị lý ... lần trong 1 năm ( ) R m R m R m e c m m R m c = +       = − ln / 1 1 Options, Futures, and Other Derivatives 6 th Edition, Copyright â John C. Hull 2005 4.6 Lói sut zero Lãi suất zero...

27
997
2

sline bài giảng quản trị rủi ro tài chính chương 5

Ngày tải lên : 31/03/2015, 10:17

... giao sau và giá giao ngay trong tương lai (tiếp theo)  Nếu tài sản  không có rủi ro hệ thống, khi đó k = r và F0 bằng kỳ vọng không bị lệch của ST  có rủi ro hệ thống dương, khi đó k > ... trên tài sản tiêu dùng (Trang 117-118) F0 ≤ S0 e(r+u )T trong đó u là chi phí lưu giữ tính trên đơn vị thời gian, tính bằng phần trăm giá trị tài sản. Một cách khác, F0 ≤ (S0+U )erT trong ... tiờu dùng và tài sản đầu tư  Tài sản đầu tư là tài sản được nắm giữ bởi một số người đủ lớn và thuần tuý chỉ nhằm mục đích đầu tư (ví dụ : vàng, bạc)  Tài sản tiêu dùng là tài sản được nắm...

23
1.2K
2

sline bài giảng quản trị rủi ro tài chính chương 6

Ngày tải lên : 31/03/2015, 10:18

... 6.25 Quản trị GAP(Business Snapshot 6.3) Đây là phương pháp tiếp cận phức tạp hơn của các ngân hàng nhằm phòng ngừa rủi ro lãi suất. Đó là  Bucketing đường lãi suất 0  Phòng ngừa rủi ro tình ... Thỏng 8. Một nhà quản lý quỹ có 10 triệu USD đầu tư vào trái phiếu chính phủ với thời hạn hoàn trả trung bình là 6,80 năm và muốn phòng ngừa biến động rủi ro lãi suất trong vòng từ tháng 8 ... hoàn trả trung bình (duration)  Đây là kỹ thuật phòng ngừa rủi ro lãi suất bằng cách cố gắng đạt tới thời hạn hoàn trả trung bình của tài sản và của khoản nợ  Nó đem lại một đảm bảo trước biến...

25
960
0

sline bài giảng quản trị rủi ro tài chính chương 7

Ngày tải lên : 31/03/2015, 10:19

... Edition, Copyright â John C. Hull 2005 7.9 Sự tham gia của các định chế tài chính (Xam hình 7.5, trang 154) Intel Định chế tài chính MS LIBOR LIBOR 4.7% 5.015%4.985% LIBOR-0.2% Options, Futures, ... C. Hull 2005 7.13 Hợp đồng hoán đổi khi có sự tham gia của định chế tài chính (Hình 7.7, trang 158) Cty AAA Định chế tài chính Cty BBB 4% LIBOR LIBOR LIBOR+1% 3.93% 3.97% Options, Futures, ... suất thả nổi.  Trái phiếu có lãi suất thả nổi có giá trị bằng mệnh giá. Hợp đồng hoán đổi có giá trị bằng 0. Trong trường hợp đó, giá trị của trái phiếu lãi suất cố định cũng phải bằng mệnh...

29
796
4

sline bài giảng quản trị rủi ro tài chính chương 8

Ngày tải lên : 31/03/2015, 10:20

... Hull 20058.12 Thut ngữ (tiếp theo)  Loại quyền chọn  Seri quyền chọn  Giá trị nội tại (lý thuyết)  Giá trị thời gian Options, Futures, and Other Derivatives 6th Edition, Copyright â John ... (Trang 194-195)  Ký quỹ là bắt buộc khi bán quyền chọn  Trong trường hợp quyền chọn phi cơ sở (người mua hay bán không sở hữu tài sản cơ sở - ND) thì khoản ký quỹ sẽ lớn hơn : 1 Tổng cộng ... thanh toán với người nắm giữ chứng quyền khi chứng quyền được thực hiện.  Trong trường hợp chứng quyền mua cổ phần của chính công ty phát hành chứng quyền, việc thực hiện chứng quyền đồng nghĩa...

21
1K
2

sline bài giảng quản trị rủi ro tài chính chương 9

Ngày tải lên : 31/03/2015, 10:21

... chọn  σ: Rủi ro giá cổ phiếu  C : Giá quyền chọn mua kiểu Mỹ  P : Giá quyền chọn bán kiểu Mỹ  S T : Giá cổ phiếu khi đáo hạn quyền chọn  D : Hiện giá dòng cổ tức trong suốt thời ... tức?  Bạn cần phải làm gì nếu bạn muốn nắm giữ cổ phiếu trong 3 tháng tới ? bạn không nghĩ rằng cổ phiếu này sẽ là sở hữu có giá trị trong vòng 3 tháng tới ? Tình huống cực đoan Options, Futures, ... kiểu Châu Âu + cổ phiếu  Cả 2 danh mục có giá trị tối đa là max(S T , K ) tại thời điểm đáo hạn của quyền chọn  Do vậy, chúng phải định giá trong cùng ngày hôm nay. Nghĩa là c + Ke -rT =...

16
723
2

sline bài giảng quản trị rủi ro tài chính chương 10

Ngày tải lên : 31/03/2015, 10:23

... Edition, Copyright © John C. Hull 2005 10.2 Các loại chiến lược  Phối hợp một vị thế trong quyền chọn và tài sản cơ sở  Đồng thời mua hoặc bán 2 quyền chọn bán (hoặc 2 quyền chọn mua) với ... 1 tài sản cơ sở với cùng 1 giá thực hiện ("phối hợp straddle" - ND) Options, Futures, and Other Derivatives 6 th Edition, Copyright â John C. Hull 2005 10.3 Phi hợp quyền chọn và tài ... quyền chọn bán của cùng loại tài sản cơ sở Strap: Là chiến lược quyền chọn theo đó nhà đầu tư mua 1 quyền chọn bán và 2 quyền chọn mua của cùng loại tài sản cơ sở Options, Futures,...

15
743
1

sline bài giảng quản trị rủi ro tài chính chương 11

Ngày tải lên : 31/03/2015, 10:24

... mục (Lãi suất phi rủi ro là 12%)  Danh mục phi rủi ro là: mua 0.25 cổ phiếu bán 1 quyền chọn mua  Giá trị của danh mục trong vũng 3 thỏng l: 22 ì 0.25 1 = 4.50  Giá trị của danh mục hôm ... nhuận kỳ vọng của tài sản cơ sở là lãi suất phi rủi ro và được chiếu khấu bằng lãi suất phi rủi ro.  Điều này được xem như là sử dụng phương pháp định giá trung lập với rủi ro. Options, Futures, ... tự nhiên.  Khi đó giá trị của một sản phẩm phái sinh sẽ là kết quả đầu tư (lãi lỗ) kỳ vọng trong một thế giới trung lập với rủi ro được chiết khấu bằng lãi suất phi rủi ro. S 0 u ƒ u S 0 d ...