80 sai lầm nhà đầu tư nhỏ (stockbanme mạn phép copy lại forum otosaigon) Tôi cán hưu trí, dành dụm đời 100 triệu, định gửi tiết kiệm để dưỡng già Nhưng theo trào lưu chung, mang số tiền đầu tư vào số loại cổ phiếu, thời điểm mua vào gần đỉnh VNI 1.170 Đến hôm nay, số tiền lại theo giá thị trường 75 triệu Dường thị trường đúng, cịn tơi sai Bằng cách tìm đọc nghiền ngẫm sách chứng khốn, tơi thấy phạm nhiều sai lầm mà nhà đầu tư khơng thể tránh khỏi Viết sai lầm cách chia sẻ rút kinh nghiệm Theo bảng liệt kê, phạm phải khoảng 80 loại sai lầm Tôi viết dần sai lầm Khơng có phương pháp đầu tư ( đầu ) rõ ràng : Cũng giống nhiều người, suy nghĩ đơn giản : cố gắng mua giá thấp bán giá cao Nhưng gọi thấp tơi khơng hình dung được, tơi ln có cảm giác mua cổ phiếu giá 40 50 nghìn an tồn cổ phiếu giá 400 - 500 nghìn Nhưng đến cổ phiếu mà tơi coi giá cao lại giảm cổ phiếu coi giá thấp Tôi nghĩ khơn ngoan mua hàng nghìn cổ phiếu giá thấp thay cho hàng chục hay hàng trăm cổ phiếu giá cao, mua cổ phiếu giá thấp tơi có cảm giác mua nhiều với số tiền Nhưng hóa khơng phải : không nên suy nghĩ theo số lượng cổ phiếu mua được, mà nên suy nghĩ theo giá trị số tiền đầu tư Nên mua mặt hàng tốt khơng phải mặt hàng rẻ Khi lỗ tới 25% số vốn ban đầu tơi khơng biết phải tiếp tục nữa, ngồi việc ôm chặt số cổ phiếu giảm giá qua ngày tự an ủi câu nói W.B : Nếu bạn khơng đủ can đảm nhìn cổ phiếu 40% giá trị bạn đừng nên đầu tư Nhưng đọc lại chăm dịng chữ tiểu sử W.B tơi té ngửa lâu có bao người hiểu sai câu nói ơng Rà sốt lại hầu hết thương vụ đầu tư mà W.B thực chưa có thương vụ đầu tư W.B phải trải qua giai đoạn thua lỗ 10% Vậy số 40% thua lỗ mà W.B nói tới khả chịu đựng ông thực tế xảy Cịn tơi người khác lỗ lã xảy thật Vậy mà bao người mẩm : đến W.B cịn thua lỗ tới 40% lỗ lã thường tình Một câu hỏi lóe lên : W.B làm mà khơng làm ? Tại khoản đầu tư mà W.B thực sinh lời lớn phải trải qua giai đoạn lỗ lã nặng ? Bởi ơng mua vào chọn lọc, thận trọng, kiên nhẫn, cịn tơi mua ào Tơi tưởng tượng W.B làm ơng bắt đầu với 100 triệu giống tơi ? Ơng đặt tiêu chuẩn mua vào : + P/E < 20 + G>20% năm qua năm tới + P/E/G < + P/B < bình quân chung + ROE, ROA > 20% ông kiên nhẫn tìm kiếm, chưa tìm ơng kiên chờ đợi cổ phiếu có giá cao giảm dần tiêu chuẩn ông mong đợi Nếu lựa chọn phương pháp W.B để làm lại, tơi kiên nhẫn chờ đợi Nhưng ngồi W.B có nhà đầu tư ( đầu ) vĩ đại khác ? Tơi tiếp tục tìm kiếm phương pháp kiểm nghiệm qua thời gian, xếp theo thứ tự từ đến cũ : William J.O'neil phương pháp CAN SLIM Tiêu chuẩn mua vào W.J.O C = Current Quarterly Earning per Share (lợi tức cổ phần quý tại) phải cao tốt vốn đầu tư khơng nhiều nên chọn cổ phiếu có lợi tức cổ phần quý cao - nhì - ba thị trường Cổ phiếu chọn phải cho thấy tăng trưởng với tỷ lệ lớn lợi tức quý so với kỳ năm trước Nếu cổ phiếu có mức lợi nhuận hàng q tăng đột biến phải cho vào tầm ngắm Nhưng lợi nhuận tăng đột biến phải loại bỏ lợi tức lần bất thường Sở dĩ W.J.O đưa tiêu chuẩn lên hàng đầu lợi nhuận hàng quý tăng đột biến ln cho thấy cơng ty có phát triển đột phá cách thần kỳ Nếu cẩn thận chọn cổ phiếu có lợi nhuận tăng đột biến hai quý gần A = Annual Earnings Increases (tỷ lệ tăng trưởng lợi tức hàng năm) tìm gia tăng đột biến Lý W.J.O đưa tiêu chuẩn vào tìm kiếm cổ phiếu để đầu tư cơng ty hồn tồn có khả đưa báo cáo q có lợi cho cơng ty vào thời điểm thích hợp, việc xem xét tỷ lệ tăng trưởng hàng năm đảm bảo lựa chọn cổ phiếu có chất lượng Cách tìm kiếm đánh giá A tương tự C N = New Products, New Management, New Highs (sản phẩm mới, lãnh đạo mới, đỉnh giá mới) công ty mà tơi tìm kiếm theo phương pháp W.J.O phải vừa phát triển thành công sản phẩm mới, dịch vụ mới, chí phải dự án Nếu máy quản lý công ty thay mới, máy lãnh đạo lại có người cơng chúng tuyệt Sau tất thay đổi W.J.O khun tơi nên chờ đợi, lúc giá cổ phiếu công ty vừa đột phá khỏi khu vực giá ổn định mua vào Mới nghe nghịch lý, khơng mua mà phải chờ ? Bạn thử tưởng tượng : giả sử điều kiện thuận lợi cơng ty xảy tình hình thị trường nguội lạnh sốt giật vừa qua ? Lúc cần phải chờ đợi công nhận thật công chúng, không ta bị chơn vốn Tất nhiên W.J.O q cẩn thận, cịn tùy tình hình cụ thể mà mua vào thích hợp S = Supply and Demand (cung cầu) W.J.O khuyên nên lựa chọn cổ phiếu tốt cộng với nhu cầu lớn, không hiểu W.J.O khuyên có nghĩa (già nên suy nghĩ chậm), qua trao đổi với bạn trẻ chữ S để bluechips L = Leader (dẫn đầu) W.J.O khuyên nên chọn cổ phiếu đứng đầu ngành, tình cổ phiếu cơng ty đầu ngành ln có lợi trội hẳn cơng ty ngành, số trường hợp đặc biệt cơng ty đầu ngành chí có tầm cao nhiều so với công ty thứ hai ngành I = Institutional Sponsorship (sự bảo trợ tổ chức) điều rồi, mua cổ phiếu cơng ty mà có nhiều cổ đơng ơng lớn thực đảm bảo vàng khối M = Market Direction (xu hướng thị trường) W.J.O muốn nhắc đến quan trọng xu hướng thị trường tới cổ phiếu, xu hướng thị trường có tác động tới tất cổ phiếu mà khơng có ngoại lệ Dù cổ phiếu có đủ C A N S L I M xuống cổ phiếu khơng nằm ngồi quy luật Đây quan điểm khác biệt với W.B W.J.O cho dù cổ phiếu có tốt đến nhà đầu tư nên có thời điểm để vào - khỏi cách hợp lý Tơi người hưu trí bình thường, đầu tư theo phương pháp W.J.O tuân thủ điều Sau nghiền ngẫm kỹ phương pháp W.J.O, thấy kim nam phải tuân thủ triệt để thị trường tham gia thị trường rộng lớn cỡ thị trường Mỹ, nơi có tới hàng trăm ngàn công ty phát hành cổ phiếu công chúng Khi phương pháp CAN SLIM thực cỗ máy đãi vàng, tìm hạt vàng cát Nhưng áp dụng vào Việt Nam tơi giảm bớt mức độ yêu cầu để không bỏ lỡ hội tốt Tôi đọc thêm số phương pháp khác áp dụng cho trung dài hạn giống phương pháp W.B W.J.O không xuất sắc Nên định đầu tư cho trung dài hạn làm theo W.B W.J.O Nếu tơi trẻ 30 tuổi, tơi mạo hiểm đầu tư đầu ? Và để không lạc hậu với thời tìm đọc thêm số phương pháp đầu ngắn hạn Phương pháp đầu ngắn hạn trung hạn Nicolas Darvas, Gernald M.Loeb, Bernard Baruch (còn nhiều huyền thoại khác tập trung nghiền ngẫm phương pháp huyền thoại vòng 30 - 40 năm trở lại đây, trường hợp nhà đầu thời đại G Soros xếp thành mục nghiên cứu riêng) Đặc điểm chung nhà đầu lớn : + Nguyên tắc hàng đầu : biết cắt giảm thua lỗ + Ngừng giao dịch không xác định xu hướng thị trường + Chỉ mua cổ phiếu đạt mức giá cao + Mua trung bình tăng (chứ khơng phải trung bình giảm) + Giữ lại cổ phiếu tăng giá, bán cổ phiếu giảm giá Khi đọc lướt qua, thực tơi khơng hiểu cả, tất điều họ làm trái với suy nghĩ thông thường Nhưng ngẫm ngợi, đào sâu so sánh với kinh nghiệm thương đau mình, thấy điều họ làm thực chân lý Đến lúc tơi thấm thía câu nói : muốn thành cơng thị trường chứng khốn, làm ngược với đám đông (ngược ngược phương pháp hành động cụ thể) Vì tơi người hưu trí, khơng thể lúc áp dụng hiệu sáng tạo nguyên tắc trên, nên vừa học, vừa làm, vừa tìm hiểu dần để khắc phục khoản thua lỗ 25% thời gian qua Hoang mang, dao động tìm cách gỡ gạc thay bình tĩnh xem xét khía cạnh việc thua lỗ : Giờ bị lỗ 25% rồi, thực bối rối kinh khủng, làm ngồi ý nghĩ nung nấu đầu : làm để gỡ lại khoản thua lỗ Ngày tơi có mặt sàn giao dịch cơng ty chứng khốn để dị tin tức, lang thang internet để tìm đồng cảm, vồ lấy thơng tin có tính an ủi : thị trường đảo chiều lên ngắn hạn Q trình dị hỏi tơi nhận nhiều lời khuyên lắm, tập trung vào số hướng sau : + Giữ chặt cổ phiếu, kiên không bán để chờ giá tăng trở lại + Bán để giảm lỗ + Mua thêm vào để giá bình qn giảm xuống + Tìm cách nhảy sóng, hay nhảy sạp mà bạn trẻ hay nhắc tới Khi chưa học thói quen bình tĩnh xem xét khía cạnh việc thua lỗ có lẽ làm theo hướng Nhưng học thói quen bình tĩnh, tơi bắt đầu xem xét kỹ hướng Giữ chặt cổ phiếu, kiên không bán để chờ giá tăng trở lại Những người khuyên thường dựa vào số lập luận : + Giá giảm giá tăng trở lại, khứ xảy người kiên giữ lãi lớn + W.B nói giảm tới 40% chưa vấn đề + Nền kinh tế tăng trưởng cực tốt + v.v v.v Nếu tơi nghe theo lời khun tơi phải làm ? Tơi ? Tơi gặp rủi ro ? Tơi phải làm ? Dễ lắm, tơi khơng cần phải làm cả, việc để số cổ phiếu nằm im Chỉ yêu cầu điều : suốt thời gian tới không phép nghĩ tới nó, khơng nghe đài, đọc báo, xem tivi, lướt net, không bàn tán Tóm lại coi khơng tồn Tơi ? + Tơi số cổ phiếu quy tiền y nguyên tình hình + Tơi hịa vốn thời gian tới có nhiều người bước vào thị trường mà ngây thơ + Tôi lãi lớn thời gian tới lại có rất, nhiều người bước vào thị trường mà ngây thơ cịn tơi Tơi gặp rủi ro ? Tiếp tục giữ chặt cổ phiếu công ty làm ăn thua lỗ Trong số cổ phiếu tơi nắm giữ, có cổ phiếu công ty làm ăn thua lỗ Lẽ thông thường tơi phải bán chúng bắt đầu giảm giá làm tơi thua lỗ, tơi ơng già lẩm cẩm, bị tình cảm chi phối nhận thức chậm nên chờ đợi hy vọng Bây tơi hiểu điều đơn giản : tất cổ phiếu ẩn chứa tính đầu cao bao hàm rủi ro rủi ro cao thuộc công ty làm ăn thua lỗ Tiếp tục giữ chặt cổ phiếu công ty mà khả thấp việc phục hồi lại vượt qua giá vốn mua vào Tức bạn mua vào đỉnh sốt này, giá cổ phiếu giảm, bạn lỗ chờ đợi, xảy sốt giá vượt qua giá vốn bạn mua vào Trường hợp rủi ro nắm giữ cổ phiếu công ty làm ăn thua lỗ Nhưng mệt mỏi vơ vọng nhiều Trên giới có vơ vàn dẫn chứng, cịn thị trường non trẻ có không 10 trường hợp đâu (tôi không muốn nói rõ tên cổ phiếu đó, bạn tự tìm hiểu nhé) thật bất hạnh cho nhà đầu tư giữ cổ phiếu với niềm tin phục hồi Tiếp tục giữ chặt cổ phiếu công ty bị rơi vào tầm ngắm bầy thú điện tử Thu gom, dìm giá, ép giá, kich giá - từ trước tới nghĩ chúng tệ đến cùng, hóa tất cịn phải chào thua kên kên chuyên ăn xác chết xuất Ở thị trường cổ phiếu ban đầu cổ phiếu thực tốt, khả phá sản khơng có, có mạnh yếu, thịnh suy,mỗi lúc khác Nhưng qua trình phát triển thị trường khả phá sản xuất (2 - năm tới Việt Nam chưa xuất khả đó) Nhưng tiến trình hội nhập, với lộ trình mở room việc nhà đầu tư nước ngồi nắm quyền kiểm sốt cơng ty chuyện bình thường Nếu họ nhà đầu tư chân chính,với khả quản lý tốt, doanh nghiệp từ chỗ yếu hồi phục Nhưng kên kên thật tai họa Hãy thử tưởng tượng mua vào cổ phiếu với giá cao, sau doanh nghiệp làm ăn kém, giá cổ phiếu giảm dần, giá giảm tới mức thuận lợi, kên kên nhảy vào thâu tóm xẻ thịt doanh nghiệp để bán Vậy khoản thua lỗ tơi khơng trở lại Đó tương lai, giữ nếp suy nghĩ cũ, khơng sớm muộn tơi rơi vào tình Vậy cổ phiếu tơi nắm giữ rơi vào ba trường hợp trên, bán mà không nắm giữ chặt Thế tơi có hướng giải cho 30 - 40% khoản đầu tư Số cổ phiếu cịn lại cổ phiếu tốt, giá giảm, xử trí khơng khéo léo tơi phạm sai lầm Đó sai lầm ? Khơng xác định xu hướng thị trường Sau lý 40% số cổ phiếu thực không tốt, có 40% tiền mặt 60% cổ phiếu coi tốt Tơi khơng biết phải làm tiếp khơng xác định xu hướng thị trường Hình khơng xác định xu hướng thị trường sai lầm phổ biến (tôi tự an ủi thân vậy), lúc thị trường lên tơi nghĩ lên mãi, lúc bắt đầu xuống tơi lại hoảng hốt cho xuống mãi, tới lúc ngang nhè nhẹ lại mơ đến lúc giật Tóm lại tơi khơng hiểu Vậy có cách xác định tương đối xu hướng thị trường ? (tôi già rồi, không nhanh lớp trẻ, thơi chấp nhận ăn no lâu) Sau lân la tìm hiểu xu hướng thị trường, tơi nghe lống thống muốn biết xu hướng phải có chen (ah thế, chen lấn ý mà, chen lấn nhiều sàn thị trường tăng, chen lấn ít, chí chả thèm chen lấn với tất thị trường giảm) sau tơi biết nhầm, chen (lấn) mà trend Nhưng dù vụ chen lấn xác Làm để xác định trend ? Chợt nhớ đứa cháu trai làm việc tổ chức tài chính, tơi lặn lội đèn sách đến nhờ vả, cháu tận tình bảo sau ngày đánh vật với MACD, BB, Momenturn, RSI, MFI, Aroon, CCI vân vân vân vân - tóm lại tơi chưa hiểu Cháu trai tơi thơng cảm biết an ủi : TA mơn học khó bác cần có khiếu nữa, bác biết chút chút làm vườn trồng sống tươi tốt, bác biết chút chút TA mà đầu tư cổ phiếu theo kiểu ngày nào, tuần mua mua bán bán tiền oan Chợt nhớ điều đó, cháu trai hỏi tơi : bác đầu tư cổ phiếu ngẫu hứng hay có phương pháp ? Tơi trả lời : trước lung tung bác lựa chọn hai ơng W.B W.J.O làm thày dạy Vậy tốt rồi, bác nên nghiên cứu kỹ phương pháp đầu tư tuân thủ, việc tham khảo TA chủ yếu để cân nhắc vào - thị trường cho hợp lý Một trend hình thành phát triển cần có thời gian, đủ để bác suy tính khơng trồi sụt chóng mặt giá khớp lệnh đợt đợt ba đâu, bác chấp nhận việc không tranh mua đáy, khơng tranh bán đỉnh kết hợp phương pháp đầu tư mà bác chọn tín hiệu phát từ MACD tạm ổn Sau bác có kinh nghiệm Thế bác có đường MACD (26,12) thường biểu màu xanh đường EXP (9) thường biểu màu hồng Mỗi đường có số liệu cụ thể, hiệu số hai số liệu gọi Divergence Bác đọc kỹ : http://www.dautuchungkhoa ghiem/2005/03/3813.OTC Nói chung tín hiệu phát từ MACD khơng nhạy với thực tế thị trường cho bác nhìn ổn định trung hạn Sau ngắm nghía kỹ MACD tơi thấy khờ thật MACD cho thấy thị trường bắt đầu xuống từ sau tết mà lúc tơi lại mua vào Cháu tơi cịn dặn kỹ, MACD khơng nhạy với thực tế thị trường nên bác cần lưu ý : Nếu thị trường thời kỳ tăng trưởng cần xét kỹ giai đoạn đầu giai đoạn cuối (bây thấy thấm thía đoạn đầu hay cuối rồi) Nếu thị trường giảm xuống vận động ? Nó yếu ớt vận động ? hay đơn vừa trải qua đợt điều chỉnh bình thường (nếu giảm < 10% điều chỉnh bình thường, > 10% cần phải nghiên cứu kỹ hơn) Thị trường vận hành với phát triển kinh tế hay vận động cách mạnh mẽ, yếu ớt với kinh tế ? Cháu dặn thêm : tình bác nên thận trọng chưa biết thị trường tiếp sao, không bác rơi tiếp vào sai lầm (khi bác chuyển phần cổ phiếu thành tiền lỗ hay mắc phải lỗi này) Bảo toàn vốn hay mua mua bán bán gỡ lại Sau bán bớt cổ phiếu ngày giảm giá thu số tiền mặt, việc làm có tính sinh tồn thơi, ngồi nghĩ lại kiến thức đọc đối chiếu với thực tế thị trường, thấy thực cách vơ thức việc mà nhiều nhà đầu lớn làm : cắt giảm thua lỗ Nếu giữ nguyên số tiền mặt túi, lần tơi lại vơ thức thực việc mà nhà đầu lớn làm : ngừng giao dịch xu hướng chưa rõ ràng (chưa rõ thị trường lên hay xuống tương lai gần) Nhưng tơi cịn trăn trở với cổ phiếu lại : bán tiếp thu tiền (cũng dạng cắt giảm lỗ giá tiếp tục giảm) ? để nguyên số cổ phiếu (coi ngừng giao dịch) ? hay mua mua bán bán, theo cách nhiều người nói nhảy sóng ? hay lấy số tiền vừa có mua từ từ vào loại cổ phiếu nắm giữ ? Tôi thử suy nghĩ xem cách tơi phạm phải sai lầm làm cho đồng vốn ngày teo lại ? Bán tiếp thu tiền nỗi niềm đau đáu mong muốn quay lại thị trường sớm Sau bán nốt chỗ cổ phiếu cịn lại, tơi thu tiền mặt, thị trường ngày giảm thêm chút ít, tơi bán hết nên thấy khơng bị lỗ thêm (tâm lý vừa mừng) thật đáng buồn số tiền cịn lại 75 triệu (tâm lý vừa buồn) Đầu óc lúc quẩn quanh với suy nghĩ : tự nhiên dại vậy, yên lành lại để 25% tài sản Lúc lại bám sát nghe ngóng tình hình thị trường chứng khốn nữa, tơi thấy muốn lấy lại 25% tài sản - có cách tiếp tục chơi chứng khốn Tâm trạng tơi lúc kỳ lạ : thị trường hôm mà xuống hỉ - lên chút thơi tơi nóng hết ruột, sợ đáy rồi, mua vào không kịp bị người khác tranh Tôi gọi điện cho cháu trai khẩn khoản : cháu ơi, mua vào chưa ? bác sốt ruột Cháu hỏi lại : có cổ phiếu giảm giá gần sát tiêu chuẩn W.B chưa ? Chưa có - tơi trả lời có cổ phiếu mua vào theo phương pháp CAN SLIM ? Cũng chưa nhà đầu lớn có mua giá giảm không ? Không, họ bắt đầu mua vào thị trường tăng thật Cháu hỏi tiếp : Vậy bác mua vào làm ? Tại bác nóng ruột, bác thấy thị trường có lúc xanh - hôm tăng hẳn chục điểm (tất nhiên tơi khơng nói tới ngun nhân : bác muốn mua lại để gỡ gạc 25% bị lỗ) Cháu tơi giải thích : bác biết thị trường xanh - phiên khơng ? bác biết thị trường xuống hồi lại không ? lúc đầu hồi mạnh - phiên lên năm bẩy chục điểm, sau hồi nhẹ lên hai chục điểm, sau hồi - điểm lại xuống ? Trạng thái thị trường (đi xuống có đợt hồi phục nhẹ - xuống tiếp - hồi phục nhẹ - xuống ) gọi trạng thái nỗ lực hồi phục bất thành xu thị trường xuống Những tổ chức lớn án binh bất động, tay chơi lớn rút khỏi thị trường (giá trị giao dịch giảm mạnh), người bác mong mỏi sớm quay lại thị trường, cần thị trường chững lại không xuống nhiều người nhao vào, thị trường lên chút hết lực đẩy (sức cầu yếu quá) lại xuống, thêm số người tiếp tục stop loss, thị trường giảm tiếp, chững lại số người không kiềm chế lại nhao vào (nhưng đợt trước) tiếp diễn Nói thật lịng tơi thấy cháu tơi nói đúng, muốn tiền nằm im túi chờ thị trường hồi phục hẳn khó khăn khơng việc giữ cổ phiếu mà ngày thấy lỗ Tôi phải cố quên hẳn chuyện lỗ 25% Nếu bạn lúc nghĩ đến khoản tiền lỗ mong ngóng quay lại thị trường e sớm hay muộn bạn rơi vào đợt nỗ lực hồi phục bất thành 10 Giữ nguyên tiền thu từ việc stop loss giữ nguyên cổ phiếu phạm sai lầm ? Nếu tơi giữ nguyên tài khoản 40% tiền (vừa thu từ việc bán cổ phiếu yếu kém) 60% cổ phiếu mà tơi coi tốt việc xảy ? (Lưu ý bạn chút : có bạn trừ trước tới đầu tư hoàn toàn vào BCs thị trường công nhận BCs, chưa bán chút nào, nghĩ bạn nên đặc biệt ý tới sai lầm số 10 này) Sau định trên, tâm lý thư thái trước nhiều, tơi nhìn thị trường với mắt bình tĩnh Thị trường hồi phục chút tơi vui chút thấy tổng tiền tài khoản tăng lên chút Thị trường giảm nhẹ khơng q buồn thấy sơ tiền nắm giữ mua nhiều cổ phiếu Nhưng sau thời gian tơi bắt đầu cảm thấy có điều khơng ổn ? Tơi lại gọi điện cho cháu trai để hỏi thắc mắc Cháu ơi, bác nắm giữ cổ phiếu, tồn BCs thơi Nhưng bác thấy BCs phân hóa thành loại + Loại thứ : lên xuống giá với thị trường, thị trường lên cổ phiếu lên, thị trường xuống cổ phiếu xuống + Loại thứ hai : thị trường lên cổ phiếu lên theo, thị trường xuống cổ phiếu xuống không đáng kể, đứng giá + Loại thứ ba : thị trường lên cổ phiếu lên theo tăng giá ít, thị trường xuống cổ phiếu xuống theo mạnh Cháu tơi cười trả lời : chuyện bình thường mà bác, bọn cháu nghề gọi giai đoạn thị trường đánh giá lại giá trị BCs Vậy bác nên làm ? giữ nguyên 40% tiền 60% cổ phiếu hay có cần hành động khơng ? Câu trả lời cháu tơi có phần sau, cịn tơi tạm dừng q trình mua mua - bán bán (thấy ông quỹ Tây gọi cách hoa mỹ dừng trình Tái cấu ) giữ nguyên 40% tiền 60% cổ phiếu địi hỏi bình tĩnh kiên nhẫn Nếu tiếp tục mua mua - bán bán (khơng phải nhảy sóng nhé, đơn giản cân đối tỷ lệ tiền - cổ phiếu tài khoản) tơi phạm sai lầm ? 11 Chưa nắm vững nguyên tắc tái cấu mà mua mua - bán bán Thị trường có trí nhớ - tơi vừa học khái niệm Thị trường tập hợp nhà đầu tư, đầu cơ, cũ có, có, có trình thu nạp người mới, có q trình đào thải người cũ Nhưng chất nhà đầu cơ, đầu tư không thay đổi theo thời gian (bản chất người mà - khó thay đổi lắm) nên trình vận hành thị trường lặp lại Tuy lặp lại (do chất nhà đầu tư, đầu không thay đổi): biến số đầu vào thay đổi liên tục dẫn tới cường độ đầu thay đổi theo Cháu trai tơi cịn nói nhiều lắm, tơi gút lại ý : + BCs giảm đợt suy giảm phục hồi nhanh thị trường hồi phục + Khi thị trường hồi phục BCs hồi phục nhanh chậm khác nhau, có nhiều loại hồi phục chậm tới mức làm nản lịng nhiều nhà đầu tư (năm 2006 có BC - tơi nói để ví dụ thơi, khơng có ý ám cả) Vấn đề bác phải nghiên cứu khứ để dự đốn BCs giảm ít, BCs giảm nhiều, BCs hồi phục nhanh, BCs hồi phục chậm bác có ý định tái cấu danh mục, không cẩn thận bác tái cấu nhầm Sau vỡ vạc số kiến thức, bắt đầu ngồi ngắm nghía danh mục (40% tiền mặt 60% cổ phiếu cho tốt) + Nếu 60% cổ phiếu chủ yếu BCs thuộc loại số (may mắn q, hì hì) tơi n tâm chờ đợi, (nhưng cháu tơi có dặn : bác đọc lại mục M phương pháp CAN SLIM ông W.J.O : không cổ phiếu đứng ngồi xu hướng thị trường, BCs thuộc loại số trụ trước hầu hết giai đoạn điều chỉnh, phải theo thị trường thị trường bước vào đợt sóng suy giảm cuối + điều xảy bác đừng hốt hoảng hội giải ngân 40% tiền bác đấy) Nói : khó bình tĩnh - trừ chuẩn bị tinh thần từ + Nếu 60% cổ phiếu san cho loại (cháu bảo : bác quên khái niệm tất chúng BCs đi, coi loại BCs, loại tầm nhỡ, loại đường trở thành PS, cháu tơi giải thích : dân chưa quen, nghĩ BCs BCs thị trường phát triển lớn lên, thêm nhiều cổ phiếu tham gia thị trường BCs teo dần thành PS chuyện thường - lại phải thay đổi tư tý - mệt thật) Sau tư đình bác quay mục số Bảo toàn vốn để suy nghĩ kỹ định tiếp + Nếu 60% cổ phiếu tơi chủ yếu thuộc loại có giảm mà khơng có tăng ? Tơi khơng biết người hành động sao, riêng - bán Sau cấu lần (lần lý PS) tơi có thêm tiền tài khoản, cháu khuyên giữ lại tiền mặt, đừng mua vào vội, khơng phạm sai lầm mục 12 Ơ rê ka - nhảy sóng : có sai lầm khơng ? Giả sử chuẩn bị tái cấu danh mục theo nguyên tắc 11 vừa biết tơi phát : nhảy sóng vui nhiều ? Tôi định không cấu, kéo hết : lấy ln 40% tiền 60% cổ phiếu để nhảy sóng Tơi tìm gặp cháu trai để nói cho biết phát lớn lao Thế nhé, cháu nhìn thấy không ? cổ phiếu giá xuống đến kịch, sau vọt lên, lên đến lại giảm, giảm xuống mức cũ vọt lên Đấy nhé, bác mua đây, bác bán có 10% rồi, bác thấy ngồi sàn cụ hưu trí giống bác gọi nhảy sóng Có mà bác khơng nhìn ra, nhìn thấy sớm có phải kiếm tiền khơng ? Cháu tơi nhìn tơi cười, tơi chột : bác nói khơng ? nhảy sóng sai ? Khơng bác ạ, nhảy sóng việc làm bình thường, sai bác nhảy mà nhảy Trước bác chót mua lung tung, sau lỗ nên cháu giúp bác tìm cách giảm lỗ, bác lại bắt đầu tìm cách mua mua - bán bán để gỡ gạc thực chất bác chưa hiểu Vậy nhảy sóng chưa hiểu hết sai lầm phổ biến tốn tiền nhảy sai Cháu bắt đầu giảng giải cho tơi : người nhảy sóng chuyên nghiệp 13 Ai người nhảy sóng ? Và tơi - người hưu trí nhảy không ? Cháu bắt đầu giảng ngắn xu cấp thị trường : Xu dài hạn thị trường xu cấp Xu cấp xu lên (hoặc xuống) khoảng thời gian tương đối dài (đối với thị trường phát triển ổn định thường từ vài năm đến nhiều năm, thị trường hình thành thường từ - năm) Xu cấp lên (tăng trưởng) xu mà đỉnh tăng trưởng sau cao đỉnh tăng trưởng trước, đáy đợt phản ứng giá sau cao đáy đợt phản ứng giá trước Xu cấp lên thường trạng thái ngang tích lũy thị trường thời gian đủ dài kết thúc đỉnh tăng trưởng cao so với trạng thái tích lũy ngang lúc ban đầu Xu cấp xuống (suy thối) xu mà đỉnh hồi phục sau thấp đỉnh hồi phục trước, đáy đợt suy giảm sau thấp đáy đợt suy giảm trước Xu cấp xuống thường đợt phản ứng giá đỉnh tăng trưởng cao kết thúc trạng thái xấu thị trường + kinh tế Tôi hỏi cháu : bác cần phải biết xu cấp để làm cháu ? Hiểu xu cấp thị trường quan trọng với nhà đầu tư dài hạn bác ạ, bác đầu tư ban đầu theo phương pháp W.B bác nên bắt đầu mua vào thị trường trạng thái ngang tích lũy (sau xu suy thoái) cân nhắc khả bán thị trường lên đỉnh tăng trưởng cao (có khả đỉnh tăng trưởng đỉnh toàn xu cấp 1) Cháu xin lấy ví dụ thị trường nước ta để bác rõ : Sau thị trường chứng khoán VN suy thoái xuống tới đáy vào cuối năm 2003, sau thị trường hồi phục nhẹ vào đầu năm 2004 Thị trường vào thời kỳ tích lũy dài : từ đầu 2004 tới tận cuối 2005, nhà đầu tư dài hạn đầu tư cấu danh mục thời gian Bác ý nhé, thị trường bắt đầu tăng tốc : VNI từ 300 cuối 2005 tăng lên 350 (đỉnh tăng trưởng số 1) sau phản ứng giá giảm nhẹ xuống chút (phản ứng giá số 1) Thị trường bắt đầu tăng tốc tiếp : VNI ~ 350 tăng lên 630 (đỉnh tăng trưởng số 2) sau xảy đợt phản ứng giá mạnh VNI lùi ~ 400 (phản ứng giá số 2) Bác thấy không : dù đợt (phản ứng giá số 2) mạnh cao (phản ứng giá số 1), chí cao (đỉnh tăng trưởng số 1) Hồi tất market makers hiểu : không chung sức hỗ trợ thị trường để tuột xuống ~ 300 suy thối xẩy Bác cháu xem tiếp : Vào thời điểm cháu bác tạm thời nhìn thấy đỉnh tăng trưởng 1.170 thị trường vào giai đoạn phản ứng giá Nhưng bác có thấy đỉnh tăng trưởng 1.170 nói cực cao so với giai đoạn tích lũy < 300 trước khơng ? Vậy ta bắt đầu phải đặt câu hỏi : đợt phản ứng giá thơng thường giai đoạn đầu q trình suy thối ? Muốn trả lời câu hỏi bác cháu cần tìm (một đỉnh tăng trưởng) (phản ứng giá) nằm mốc VNI 630 VNI 1.170 để theo dõi Theo cháu ta nên chọn (đỉnh tăng trưởng VNI > 800) (phản ứng giá VNI ~ 740) để xem xét Bác mua vào gần đỉnh 1.170, giảm đến 800 có mà chết cháu ? giảm 1.000 tăng lại Bác ơi, xem xét mắt nhà đầu tư dài hạn mà bác Vậy khách quan Bác tạm qn bác lỗ đi, chuyện tính sau, bác hết lỗ lãi lớn vào xu cấp tăng trưởng lần sau, đầu tư tài chuyện đời mà bác Bây bác cháu xem xét tiếp nhé, VNI giảm tiếp xuống < 800 thị trường chuyển từ giai đoạn phản ứng giá xu cấp tăng trưởng, để trở thành giai đoạn bắt đầu xu cấp suy thoái Gay cháu ? Thế khơng làm để cứu thị trường ? Thị trường vận hành tự nhiên mà bác (hay market makers để vận hành tự nhiên) Họ suy nghĩ hỗ trợ cho 850 < VNI < 900 Thế thị trường tuột xuống 850 cháu ? Ồ không bác ạ, thị trường vận hành tự nhiên mà, xuống tới 900 tự hồi mà không cần hỗ trợ market makers, cháu nói thơi xuống 800 chứ, cháu theo dõi với mắt nhà đầu tư với giá vốn mua vào lúc VNI < 300 nên cháu khách quan Thế khoai tây mua khoảng 900 ~ 1000 lỗ hết ? họ phải làm ? Bác ơi, ta nghiên cứu thị trường để có nhìn tương lai, khơng phải ngồi mà xt xoa : giá mà, ước tơi mua cổ phiếu năm 2003 - 2004 Bác ngược thời gian lại thời kỳ tích lũy 2004 khơng ? Cũng bác khơng thể ngồi chờ đợi đến đáy xu cấp suy thối tới khơng bác ? Vì thực chưa nói suy thối khơng ? đợt suy thoái thật tới ? Nên bác tổ chức lớn, bác bước vào thị trường bình thường, lúc bác vừa xây dựng danh mục, vừa đầu tư, vừa đầu cơ, vừa tái cấu dựa vận dụng xu thị trường cấp Ah, hay nhỉ, mà bác nghĩ khoai tây lỗ : cuống lên bác, hì hì hì Bây bác cháu tìm hiểu xu cấp thị trường (cháu phải lưu ý bác chút : thị trường ln thu nạp người mới, mà người lúc vào thời điểm bắt đầu xu cấp tăng trưởng, họ phải lưu ý vận dụng xu cấp để mang lại nhiều lợi ích cho họ) Xu cấp thị trường đợt phản ứng giá làm ngắt quãng trình tăng (giảm) xu cấp Xu cấp kéo dài thời gian từ vài tháng đến năm thị trường phát triển ổn định, vài tuần đến vài tháng thị trường hình thành Xu cấp - điều chỉnh giảm đợt giảm giá trung gian xảy thị trường vận động theo xu cấp tăng trưởng Xu cấp - hồi phục tăng đợt hồi phục trung gian xảy thị trường vận động theo xu cấp suy thoái Cho bác hỏi chút ? tự nhiên tăng ngon lành lại nhảy đâu đợt điều chỉnh giảm ? tăng tốt ? Nếu tốt quá, cháu mong vậy, ngồi mà đếm tiền, hì hì hì Nhưng phần kinh tế phải vận hành theo quy luật kinh tế chung Sự vận hành thị trường chứng khốn có sơ sở dựa vận hành kinh tế, q trình vận hành cộng thêm tâm lý kỳ vọng (hoặc thất vọng) nhà đầu tư Khi thị trường chứng khoán vận hành mạnh mẽ so với kinh tế (bởi kỳ vọng nhà đầu tư vào kinh tế lớn) tạo đỉnh tăng trưởng cao, phát triển kinh tế (cụ thể phát triển doanh nghiệp) không theo kịp kỳ vọng nhà đầu tư, lúc diễn q trình đánh giá lại Quá trình đánh giá lại đương nhiên làm thị trường chứng khoán điều chỉnh giảm xuống Nếu bác nhìn nhận vấn đề góc cạnh : q trình đánh giá lại tất yếu thị trường xuất giai đoạn điều chỉnh giảm bác khơng bị shock Khi bác có nhìn khách quan thị trường chứng khốn, đánh giá kinh tế, sở kiến thức đầy đủ, lĩnh vững vàng kinh nghiệm (có thể phải trả giá đơi chút) bác thấy xuất xu cấp hoàn toàn tất yếu hội để bác gia tăng lợi nhuận Đang lo héo người khoản thua lỗ, đầu óc lại ong ong điều vừa biết được, vừa nghe thấy đợt điều chỉnh giảm diễn hội gia tăng lợi nhuận tỉnh người nhuận sinh biết tận dụng biến động giá cố định Họ người chủ nhà mến khách, sẵn sàng bán cổ đông muốn mua, sẵn sàng đáp ứng mua vào có cổ đơng muốn rời khỏi cổ phiếu đó, họ cần muốn vào, để lại khoản phí nho nhỏ - 7% Bác gặp trường hợp : cổ phiếu XYZ tới tốt, bác liền mua vào hy vọng giá tăng, cổ phiếu lên đến mức lại xuống, xuống đến mức lại lên, dao động hẹp, khoảng < 5-7% Việt Nam (ở nước ngồi có cổ phiếu dao động lên xuống - %) Bác lỡ mua vào mức giá lưng chừng nên định bán giá giá lên lại xuống, hy vọng xuống để thử nhảy sóng lại lên, khó chịu 54 Mua cổ phiếu tốt, mức giá hợp lý, đầu tư lâu dài, cần có kế hoạch để giảm dần giá vốn bình quân xuống Các nhà đầu tư, đầu nhỏ ln có suy nghĩ nhiều q thiên lệch : - Hoặc mua nắm giữ, giá vốn đầu vào, lên xuống, hội để giảm giá vốn bình quân đến - Hoặc nhăm nhăm mua đáy, bán đỉnh - Hoặc nhăm nhe nhảy sóng, lướt ván Nên mua cổ phiếu tốt, mức giá hợp lý, đầu tư lâu dài, cần có kế hoạch để giảm dần giá vốn bình quân xuống Vậy nên làm điều ? Cổ phiếu tốt ? : điều vào danh mục đầu tư bác tự lập không ? Mức giá hợp lý ? : Đầu tư lâu dài ? : Kế hoạch giảm dần giá vốn bình quân ? : Bác suy nghĩ chút nhé, cháu nói rõ vấn đề 2,3,4 sau bác nói suy nghĩ bác 23/05/2007 Các bạn tự nhiên mua bán (trả lời nhiều bạn PM cho tôi) Đây giai đoạn kiếm tiền dễ Chúc người may mắn Tơi tiếp tục học thị trường có tín hiệu qua đỉnh 55 Lúc người lạc quan lúc nên bình tĩnh Cháu up hình đường PSAR lên cho bác dễ hình dung Nếu nhìn vào hình PSAR bác thấy đường PSAR đuổi kịp đường giá nhanh khả xuyên cắt qua đường giá lớn Khi PSAR cắt qua đường giá, ln lúc nên vào (hoặc ra) khỏi thị trường Cháu bác xem xét hai trường hợp PSAR không cắt qua đường giá : muốn PSAR khơng cắt qua đường giá có cách nhất, đường giá vọt thẳng lên gần dựng đứng (tức VNI tăng liên tiếp - phiên, phiên 30 - 40 điểm) giả thiết rõ ràng không khả thi PSAR cắt qua đường giá : với xu hướng diễn biến đường giá PSAR hình tuần sau hai đường giao cắt nhau, lúc cháu bác thật bình tĩnh để đánh giá tình hình - rút khỏi thị trường hay tái cấu danh mục 56 Thắng chiến khơng có nghĩa phải thắng trận chiến Thị trường hôm không tiếp tục tăng làm buồn Cháu hôm không thấy qua chơi (chắc bận IPO Bảo Việt) Tơi chủ động gọi điện hỏi thăm (thực chất lo cho túi tiền cịm mình) : Bác thấy lo lo cháu ạ, BCs giữ lại từ đợt down lần trước có lãi đấy, hịa vốn PS có lãi lớn, có không chịu tăng Thắng chiến nghĩa phải thắng trận chiến bác ạ, bác nên giữ lại BCs rút khỏi PS không tăng giá, PS tăng giữ lại có xu hướng giảm nên rút nốt 57 Bull trap khơng phải xấu có điểm tựa vững Bull trap thực xấu có điểm tựa vững (bởi thực chất đợt hồi phục bull trap) Hôm thị trường down mạnh, có số điểm tựa vững để trade Tình hình giới : thị trường giới tăng trưởng lành mạnh, Trung Quốc có ngày phục hồi nhẹ (thực chất bull trap nguy hiểm cho nhà đầu Trung Quốc) giải tỏa phần tâm lý e ngại cho nhà đầu tư Việt Nam cuối tuần Hôm ngày rớt giá mạnh nhiều BCs sáng giá VSE sau BCs ngang gần 10 phiên giao dịch vừa qua, nên thấy sảy chân thời nhiều nhà đầu tư nhỏ kiên nhẫn phải bán Bởi nhiều BCs rớt mạnh xuống khoảng giá tích lũy nên xu hướng quay lại khoảng giá thời gian tới lớn Với mức độ rớt giá ngày hơm (VNI 1039) nhiều BCs giá ngang với VNI 9xx Mức cản 1000 chắn Nếu ngày mai VNI rớt tiếp > 20 điểm tạo nhịp điệu rớt phiên liên tục tương đương nhau, thị trường rebound nhẹ Với điểm tựa bác nên tranh thủ trade chút với BCs rớt giá mạnh ngày hôm (ngày mai BCs rớt mạnh tiếp - tức tương đương giá VNI < 900 - hội tốt để mua vào bán thị trường rebound) Nên cân nhắc rủi ro lợi ích mang lại Không mua BCs theo lời dặn cháu tơi (hơm cháu tơi dặn khơng tranh mua) tới hơm tơi thấy lời dặn có lý (hầu hết BCs lại có xu hướng giảm) Nhưng tơi thấy buồn Cháu tơi nói : cháu hiểu bác buồn BCs khơng tăng mà lại có xu hướng giảm, nhiều PS lại tăng vù vù không ? Bác thấy nhiều giá trị bị đảo lộn hết ? Bác ước chọn mua PS tăng giá ? Thực khơng phải suy nghĩ bác đâu, mà suy nghĩ nhiều nhà đầu tư nhỏ, người bước vào thị trường Thị trường chứng khoán nơi tiền từ túi người chảy vào túi người kia, tạo thừa nhận, tạo niềm tin toàn xã hội giá trị cổ phiếu chiến win - win (niềm tin xã hội không tạo dựng dựa vào PS bác ạ, trước sau thế) Cịn khơng có niềm tin tạo : biến thành sịng bạc Lợi ích bác tham gia vào đua số PS ? + Lợi nhuận 50 - 100% Rủi ro ? + Bác có chọn PS ? + Bác có dám bỏ tồn vốn vào PS ? Thường dám bỏ tồn vốn vào PS, bác đầu chút - thắng lớn - chọn PS khác, bỏ nhiều tiền - lại thắng - bỏ nhiều tiền vào PS khác thua lỗ Cái vịng luẩn quẩn ln lặp lặp lại từ xưa đến nay, từ thị trường chứng khoán sang thị trường chứng khoán khác bác + Bác thử thống kê lại : PS tăng/tổng số PS ? PS tăng/số PS quay đầu ? Số người cịn có lãi PS tăng / số người thua lỗ PS quay đầu phiên giao dịch vừa qua ? + Thay cân nhắc mua vào cấu BCs để thu lợi nhuận vững thị trường hồi phục, bác lại tìm kiếm lợi nhuận sở niềm tin mua đắt để bán đắt bối cảnh chung : thị trường trầm lắng, PS bị làm giá sở tin đồn Khi khơng thể tìm cổ phiếu mà mua vào sinh lời ngay, trường hợp thị trường suy giảm - giữ nguyên tiền mặt có lời (cổ phiếu ngày rẻ đi) Chẳng hạn bác dự định mua vào 1000 cổ phiếu có giá 175.000 đ Nhưng thị trường giảm nên bác chưa mua Đến cổ phiếu ~ 150.000 đ Như kiên nhẫn bác đền đáp = 25 triệu Thị trường cuộn lại lị xo bị nén Bác nên chuẩn bị sẵn sàng, thị trường bị market makers nén xuống chuyển động lên chậm rãi, lúc phải chuẩn bị để xuất phát 61 Mùa giải ngân định chế tài Bác nên lưu ý thời điểm nhiều định chế tài bắt đầu mùa giải ngân Bắt dao rơi Không nên bắt dao rơi Nhưng khơng nên rơi từ đỉnh thị trường Còn thị trường đến sát đáy Thì việc chọn lọc dao rơi để bắt lấy Là việc nên làm 63 Không có tiền mặt dự phịng Những nhà đầu tư nhỏ thường có thói quen - Mua cổ phiếu hy vọng tăng giá - Cổ phiếu giảm giá cắn chịu - Nếu giải tư cổ phiếu thành tiền mặt (sau đạt lợi nhuận kỳ vọng cắn stop loss) nơn nóng mua vào cổ phiếu khác Việc không dự trù tiền mặt xu thị trường có chiều hướng ngang xuống, khơng khác xe mà khơng có giảm sóc, xe tất nhiên tới đích làm người xe ê ẩm toàn thân qua chỗ sóc thị trường Nên quy trì ngân sách tiền mặt 10 - 25% sử dụng mục đích Thị trường có xu hướng xuống Thị trường có xu hướng xuống kéo theo tất cổ phiếu xuống, sử dụng quỹ tiền mặt để mai phục cú hẫng - rebound cổ phiếu Khi cổ phiếu coi BC, sau rớt nhè nhẹ nhiều phiên liên tiếp có cú hẫng - sụt giá đột ngột, sau rebound Những cú hẫng : - Dao động cộng hưởng nhiều nhà đầu tư (vào thời điểm đó, nhiều nhà đầu tư mệt mỏi >>> đồng loạt bán >>> giá giảm mạnh) - Các định chế tài đảo danh mục >>> bán mạnh >>> cung lớn cầu đột ngột gây giảm giá mạnh - Ép bán (force sell) thay đổi sách, đến hạn cầm cố - Cổ phiếu rớt xuống ngưỡng giá tâm lý tạo rebound Nên tận dụng hội để lướt sóng T+ với cổ phiếu có sẵn danh mục Những đợt bull trap thị trường Nếu thị trường xảy bull trap phải dùng quỹ tiền mặt tranh mua (kể tranh mua trần) cổ phiếu có sẵn danh mục sau bán T+ Khi ta tranh mua trần, tức tạo thêm sức cầu mạnh, đẩy cổ phiếu tăng lên, đừng ngại chuyện tranh mua trần ta bán cổ phiếu cũ danh mục vào phiên liền kề (khi thị trường lên bull trap) Thị trường có xu hướng lên Thực tương tự trường hợp bull trap, thay bán tiếp tục nắm giữ 64 Tâm lý phân vân stop loss Stop loss với nhà đầu tư giống thắng (phanh) xe, bạn có dám ngồi đường với xe không thắng ? Câu trả lời tất nhiên : không Vậy bạn phân vân bắt buộc phải stop loss ? - Bởi stop loss tức biến lỗ ảo thành lỗ thật - Bởi tâm lý lo sợ sau stop loss giá tăng mạnh trở lại, tự nhiên biến thành kẻ bán rẻ - mua đắt - Bởi - Bởi Nói chung có vơ vàn lý do, lý phổ biến Muốn trở thành nhà đầu tư (đầu cơ) thành cơng phải thành thục stop loss, kỳ quặc thật Bởi suốt q trình đầu tư (đầu cơ) bạn khơng phải đối mặt với việc buộc phải stop loss - lần Giống xe từ nhà đến sở làm : bạn phải thắng (phanh) xe nhiều lần, kết bạn đến nơi cần đến, cần đến Cịn bạn khơng thắng (phanh) xe ? bạn nhập viện sau cú va chạm Quay trở lại câu hỏi : có cần phải stop loss hay không ? Bạn thử giả định thị trường tương lai Thị trường xấu đi, nhanh vết cắt sâu, chậm rãi vết thương ngày trầm trọng thêm chút Bạn bị ngày lún sâu vào thua lỗ Câu trả lời tất nhiên : phải stop loss Thị trường ngang, chậm chạp nặng nhọc Bạn bị chơn vốn tiếc nuối nhìn nhiều hội trơi qua xuất cổ phiếu khác, lĩnh vực khác Vẫn nên stop loss Thị trường đảo chiều bùng lên + Nếu không stop loss bạn thêm - 5% so với người stop loss, bạn gặp rủi ro lớn thị trường xuống (khơng cần nói nhiều người 30 - 50% tài sản từ tháng 3/2007 hiểu rõ điều đó) + Nếu stop loss bạn - 5% giai đoạn đầu thị trường đảo chiều Nhưng bạn đạt đủ lợi nhuận kỳ vọng thị trường lên, quan trọng : bạn an toàn 100% trước biến động thị trường 65 Những động thái nên tiến hành thị trường chao đảo mạnh Nắm giữ chủ yếu cổ phiếu : Thụ động : nằm im - không mua, không bán (cách chịu thị trường điều chỉnh nhẹ, thị trường giảm sâu tuyệt đối tránh) Chủ động : stop loss cổ phiếu hạng B, giữ lại cổ phiếu hạng A tiền mặt thu sử dụng : + Lướt sóng T+ với cổ phiếu hạng A cịn nắm giữ (với người thích mạo hiểm) + Gửi tiết kiệm (với người thích an tồn) + Mua vào trái phiếu hay chứng quỹ tuyệt đối an tồn (nhiều định chế tài sử dụng biện pháp này) Nắm giữ chủ yếu tiền : Mạo hiểm : Lên kế hoạch giải ngân cho đủ sức theo thị trường tới đáy An toàn : Gửi tiết kiệm - chờ thị trường hồi phục thật mua vào (mua bên tay trái vực thẳm bên phải dốc cao) Trung dung : Không để tiền nằm chết + Lựa chọn mua vào trái phiếu + Chứng quỹ (vì có lựa chọn BF1 VF1 nên khuyên chọn BF1 - lời khuyên mua BF1 có tính chất tham khảo, người nên cân nhắc tự chịu trách nhiệm trước mua vào) 66 Nỗi ám ảnh thua lỗ giết chết tinh thần nhà đầu tư trước khoản thua lỗ thực giết chết sống họ Khi bạn bị thua lỗ đầu tư tài chính, ám ảnh thua lỗ làm bạn suy sụp trước tiên, khoản thua lỗ ảnh hưởng đến sống bạn Ví dụ bạn đầu tư 01 tỷ đồng bị thua lỗ 200 - 300 triệu, thực sống bạn chưa bị ảnh hưởng trực tiếp khoản thua lỗ (cuộc sống bạn tiện nghi thế, học hành đàng hoàng, chi tiêu bình thường) nỗi ám ảnh thua lỗ lấn át tất cả, bạn ăn không thấy ngon, ngủ không thấy yên Căn nguyên vấn đề chỗ : khoảng thời gian thời điểm mua vào thời điểm bán khoảng thời gian hưng phấn (nếu bạn lãi lớn) đen tối (nếu bạn lỗ, chí lỗ nặng) Cảm xúc thái q ln có hại cho nhà đầu tư dù thái cực (hưng phấn hay thất vọng) Quy tắc hàng đầu đầu tư tài : khơng bỏ chung trứng vào giỏ Điều biết, người biết quy tắc tâm lý đầu tư tài : khơng dồn nén cảm xúc vào thời điểm, phải dàn trải Khơng bỏ chung trứng vào giỏ biết : phải chia vốn vào nhiều khoản đầu tư khác Nhưng người biết : vốn phải chia vào nhiều khoảng thời gian khác Ví dụ : bạn chia 01 tỷ thành 10 khoản đầu tư khác Nhưng vấn đề xảy mua ln lúc ? Nếu thị trường xuống bạn thua lỗ : khoảng thời gian chờ đợi lúc thị trường phục hồi khoảng lặng ghê rợn Còn bạn chia 10 khoản đầu tư theo 10 thời điểm (ví dụ thời điểm 01 tuần lễ) Lúc bạn bình tĩnh : + Bạn đủ thận trọng tỉnh táo để lựa chọn hội tốt xuất tuần + Cảm xúc bạn cân + Mỗi khoản đầu tư non, cần thời gian để đâm chồi nảy lộc, bạn trồng chưa đơm hoa kết trái bạn khơng sốt ruột, lúc bạn bận gieo trồng khác Cứ bạn gieo đến thứ 10 cho Bạn thu hoạch vịng quay lại lặp lại người nơng dân bước vào vụ gieo trồng Đến hy vọng bạn hiểu : định chế tài lớn khơng mua dồn dập giá rẻ không bán dồn dập giá cao 67 Nhầm lẫn khái niệm Mua trung bình giảm : Mua dần cổ phiếu giá giảm nhằm làm giá vốn chung toàn số cổ phiếu giảm dần + Lợi ích : Giá vốn giảm dần qua lần mua + Tác hại : giá vốn bình quân chung cao thị giá thời điểm tại, bị lúng túng phải stop loss (ban đầu xác định bám theo thị trường xuống đáy, sau khơng chịu đựng phải stop loss chừng) Chỉ áp dụng : + Nguồn vốn không hạn chế + Chu kỳ đầu tư (dự kiến) dài chu kỳ suy thoái - hồi phục (dự báo) Ví dụ : chu kỳ suy thối - hồi phục (dự báo) 06 tháng chu kỳ đầu tư (dự kiến) phải > năm + Không stop loss (mà áp dụng biện pháp kỹ thuật để giảm giá vốn bình quân) Trade down trend (khơng có nghiệp vụ bán khống) : mua - bán cổ phiếu có đầy đủ sở để dự báo cổ phiếu hồi phục ngắn hạn + Điều có nghĩa : lần mua - bán thương vụ riêng biệt (dù mua mã cổ phiếu, thương vụ khác nhau) + Từ khái niệm rõ ràng có kế hoạch stop loss cụ thể cho thương vụ 68 Dị tìm luồng chảy vốn Trong tình thị trường : xấu, tốt, bình thường - hưng phấn hay ảm đạm thị trường ln có dịng vốn chun nghiệp thường trực, dòng vốn chảy qua - chảy lại cổ phiếu có chung số đặc điểm thời điểm (sector) Nhiệm vụ nhà đầu tư (đầu cơ) phải dị tìm dòng chảy vốn để cấu lại danh mục (đối với nhà đầu tư) lướt sóng (với nhà đầu cơ) Dịng chảy vốn chảy qua cổ phiếu có chung đặc điểm (lần lượt sector), đồng thời chảy qua nhiều sectors thời điểm Tùy thuộc vào tình hình cụ thể thị trường giai đoạn mà dịng chảy vốn có đường đa dạng khác Ví dụ : Khi thị trường từ đáy sâu hồi phục lên dịng tiền chảy qua cổ phiếu đầu tầu Rộ lên cổ phiếu ngành khai khống cổ phiếu ngành sớm hay muộn tăng Cổ phiếu ngành dược nóng lên sớm hay muộn tất cổ phiếu ngành nóng Một số cổ phiếu thuộc dạng trở nên quý sớm hay muộn cổ phiếu khác biến thành quý Khi rộ lên phong trào đãi cát tìm vàng cổ phiếu coi vàng khối tăng mạnh sử dụng làm hình mẫu để so sánh với cổ phiếu khác mà nhà đầu tư (đầu cơ) nghĩ vàng sa khoáng Phong trào chụp dao rớt, số dao rớt bị chặn đứng tạo phản ứng dây chuyền dao rớt khác Một cổ phiếu ngành xây dựng tăng liên tục buộc nhà đầu tư (đầu cơ) phải đặt câu hỏi ? Liệu cổ phiếu ngành chưa tăng để bỏ tiền vào ? Mùa báo cáo tài số % vượt kế hoạch so với năm trước nhà đầu tư (đầu cơ) coi tiêu chí sở để cổ phiếu tăng giá Làn sóng cổ đơng lớn mua với giá cao thị giá kích thích giá tăng khơng có lý để trường hợp tương tự không tăng theo vân vân vân vân (Những ví dụ xảy khứ, có tính chất minh họa, khơng phải khuyến nghị tại) Muốn tìm kiếm lợi nhuận thơng qua dị tìm luồng chảy dịng tiền đầu nhà đầu tư (đầu cơ) phải thường trực câu hỏi : + Hiện thị trường có diễn biến đặc biệt ? + Những cổ phiếu có chung đặc điểm với diễn biến đặc biệt ? + Mức độ đột biến cổ phiếu cụ thể ? Dòng tiền chảy qua sectors thân sectors khơng xấu, cổ phiếu tăng giá không nên coi nóng hay khơng nóng thị trường ln đúng, bền vững hay phù du cần cân nhắc kỹ trước bỏ tiền vào sectors 64B Nói thêm stop loss Khi trade mà thua lỗ đương nhiên phải stop loss, loss có hai nguyên nhân : + Loss ro rủi ro, chuyện đương nhiên trình trade Giống sống : tỷ lệ % tai nạn giao thông chuyện đương nhiên q trình tham gia giao thơng, điều khơng thể tránh khỏi Nhưng tiểu vùng khác tỷ lệ khác (phụ thuộc vào sở hạ tầng, khí hậu, ý thức chủ thể tham gia lưu thông v.v ) Nếu tỷ lệ tai nạn < tỷ lệ bình quân nhiều năm, điều chấp nhận Trade vậy, trình độ - quy mơ trade khác tỷ lệ loss bình qn khác Nếu tỷ lệ loss < tỷ lệ bình quân câu hỏi đặt : stop cho khéo, cho tổn thất khơng phải stop loss hay "tử thủ" + Loss sai lầm, số thương vụ trade thua lỗ tăng cách đột biến, việc làm dừng hoạt động trade để tìm hiểu nguyên nhân khơng phải đầu óc nóng lịng gỡ lại chỗ thua lỗ Giống người huy trận đánh, trước nổ đợt tiến công phải dự trù : hy sinh ? bị thương ? công tác hậu cần : chuẩn bị bao đựng xác, bơng băng cứu thương ? (có trận đánh mà khơng có thương vong ? mà nhiều bạn xơng vào trận trade ln với ý nghĩ : có thắng khơng có bại) Nếu đợt tiến cơng gây tổn thất binh sỹ cao cách đột biến người huy làm ? Ném tồn quân dự trữ vào để nướng quân tiếp hay tạm rút lui để dưỡng sức quân rút kinh nghiệm ? Nên phân biệt rõ hai trường hợp để có cách đối phó kịp thời : + Loss dự kiến bình tĩnh stop cho hiệu + Loss sai lầm phải bình tĩnh stop để rút kinh nghiệm Vậy để phân biệt hai trường hợp ? (thày viết đến - bác đọc tạm) Tình hình : Giảm sàn chưa nên mua Tăng trần nên bán (sau mua lại sau) Khi chưa qua điểm gãy 905 cá ăn kiến (NB làm mồi cho BB) Nhưng qua điểm gãy đổ kiến ăn cá (càng xuống sâu, định chế thiệt hại nặng) Hãy để họ làm người chống đỡ (họ không đỡ họ chết trước) Đừng dại dột xông vào tranh mua - gánh vác trách nhiệm nâng đỡ thị trường Nếu 100% cổ phiếu nên chuyển 20% sang tiền m t để giảm giá vốn T+ Bây đấu trí, kiên nhẫn người thắng Nếu VNI < 800 80% CEO chức (vì ? thử cộng giá trị giao dịch VNI tuột từ 1000 đến thấy BB thoát được) Hãy để họ vùng vẫy, cịn đủ độ kiên nhẫn cho họ giãy với thòng lọng cổ Bây lúc stop loss (các bạn bị trượt thời điểm stop loss tốt rồi) - Tuyệt đối không stop loss Bây lúc thi lịng kiên nhẫn Thời điểm khó khăn tạm thời trơi qua Những người cịn nhiều tiền mặt nên giải ngân đến 50% ngừng Những người cịn 100% cổ phiếu nên lựa chọn thời điểm thích hợp để giải phóng khoảng 20% cổ phiếu Những 50-50 bình tĩnh chờ đợi 69 Khi có thơng tin tác động tới thị trường nói chung cổ phiếu nói riêng Đừng sai lầm cố chứng minh sai (nếu mâu thuẫn với quyền lợi mình) cổ vũ cho (nếu phù hợp với quyền lợi mình) Nên đặt câu hỏi : Nó có tác động đến thị trường (cổ phiếu) khơng ? Tác động đến mức độ ? (gây hưng phấn tăng giá ? tăng đến ? - gây thất vọng giảm giá ? giảm đến ?) Tận dụng hội để sinh lời ? giảm rủi ro ? Các bạn thấy điều rõ NYSE, khơng tìm cách chứng minh định FED hay sai Investors nhận định tác động tuyên bố FED tìm cách hành động phù hợp Với bạn giải ngân 50 - 50 Trên đường lên có phiên điều chỉnh, bình tĩnh mua vào lúc Bình thường bạn có T+4 ( > 10% lợi nhuận) Nếu thị trường lên bền vững có 15 ~ 20% lợi nhuận Với bạn giải ngân giai đoạn 950 ++> 88x : chúc mừng bạn Với bạn mắc lại giá cao : nên giải phóng 20% cổ phiếu lên tới đỉnh để chuẩn bị trường kỳ cho giai đoạn sideway Những muốn giải ngân vào phiên điều chỉnh nên lưu ý tới mã giảm nhiều theo thị trường mà chưa kịp tăng theo thị trường (đừng câu nệ BC hay PS) "những cp suy thối giảm phục hồi bùng mạnh" NB hiểu ntn? Đó nói tốc độ tăng trị tuyệt đối Những cổ phiếu suy thối giảm hồi phục tăng với tốc độ nhanh nhất, khơng có đồng nghĩa với tăng nhiều trị tuyệt đối Ví dụ : cổ phiếu XYZ suốt trình suy giảm loanh quanh mức giá 100.000 đ Khi thị trường hồi phục có khả tăng tốc với tốc độ trần phiên liên tiếp chẳng hạn Nhưng sau dừng khơng tăng Một cố phiếu AAA khác suy giảm nhiều so với với mặt giảm chung tăng chậm xa (ví dụ giảm so với mặt giảm chung tới 30%) Thì phục hồi mức thấp mức cũ 10% ta có 30% tiền lời, cịn phục hồi mức cũ có 50% lời Trader giỏi kiếm tiền với cổ phiếu XYZ, sau di chuyển dịng tiền mai phục AAA Nhà đầu non nớt đua theo XYZ tăng gần hết mức Nhà đầu tư thận trọng nhường khúc đầu XYZ cho trader họ hưởng lợi AAA Nói lại cho rõ : Nếu bạn nhận định thị trường xu lên (còn nhận định cá nhân tơi nay: khó giảm sâu chẳng có lý để tiếp tục tăng) đường lên thị trường cịn vơ số phiên điều chỉnh, thừa đủ thời gian để vào mà không cần tranh mua (đây lời nhắc mà trader phải thuộc nằm lòng) Câu tơi muốn nói với bạn bị ám ảnh tâm lý ln ln sợ mua vào khơng kịp Cịn việc tranh mua áp dụng tình ? Tranh mua nhận định thời gian ngắn trước mắt giá cổ phiếu tiếp tục tăng, tranh mua để bán sau Lúc giá mua vào cao hay thấp không thành vấn đề, quan trọng giá cổ phiếu có tăng tiếp hay khơng ? Tranh mua theo kiểu bất cần thị trường chung Nhiều người bị thua lỗ trường hợp khơng rõ điều : + Phải bán sau (tức dù lãi hay lỗ phải bán) + Nhận định cá nhân giá cổ phiếu tăng tiếp nên định tranh mua, mua cổ phiếu rớt giá, tức nhận định sai, cách sửa sai tốt stop loss (nhưng xót nên thường giữ lại chờ giá hồi phục) Tranh mua thị trường xu uptrend, thị giá cổ phiếu chạy sideway thời gian dài, nhiên tăng đột biến với khối lượng giao dịch lớn có thơng tin hỗ trợ tích cực Liệt kê trường hợp cần có đủ điều kiện : + Thị trường chung lên + Giá cổ phiếu chạy sideway tăng đột biến + Khối lượng giao dịch lớn + Thơng tin hỗ trợ tích cực Nếu định tranh mua phải tranh mua cổ phiếu bắt đầu đợt tăng giá ( cổ phiếu bắt đầu tăng - phiên phải định có tranh mua hay khơng) Trong trường hợp đủ yếu tố tranh mua yên tâm chờ thị trường đưa lên đỉnh Nếu thiếu yếu tố thị trường thơng tin hỗ trợ tranh mua nên sẵn sàng tư xuống tàu Không phải Các bạn đọc kỹ lại mua - bán kênh đáy - kênh đỉnh Muốn áp dụng phải inside (tức phải thị trường, tham gia cảm nhận thị trường phải có sẵn cổ phiếu tay) Cịn ơm mớ tiền mặt canh me lại vào lối mịn cố sức mua đáy - bán đỉnh Có lẽ tơi cần giải thích kỹ việc giải ngân đến 50% ngừng, khơng nhiều bạn áp dụng sai Các bạn hình dung số VNI kết phương trình đa ẩn số ABT đến VTC, thể sau : k1 # p1 x q1 (ABT) + k2 # p2 x q2 (AGF) + + kn # pn x qn (VTC) x 1/mốc 20.7.2000= VNI : k : yếu tố kinh tế vĩ mô, kinh tế ngành v.v tác động lên cổ phiếu p : thị giá cổ phiếu q : cổ phiếu lưu hành Như dù kết cuối VNI không đổi Nhưng yếu tố k, p, q thay đổi Điều dẫn tới có hội khác xuất cổ phiếu khác thời điểm khác Giải ngân 50% khơng có nghĩa mang 50% tiền mua hết vào phiên giao dịch (nhiều nhà đầu tư hay làm - điều khơng nên) Mà nên kiên nhẫn chờ đợi hội giá tốt xuất cổ phiếu bạn lên danh mục mua vào cổ phiếu Có bạn hỏi tơi : mua vào phiên điều chỉnh, điều chỉnh ngày mua vào ? biết hết điều chỉnh để ngừng mua ? Thực tơi q thất vọng trình độ tiếp thu bạn Khi muốn mua mã cổ phiếu phải có phân tích đầy đủ cổ phiếu đó, phải có target price Thị trường điều chỉnh khơng có nghĩa giá cổ phiếu dự định mua chạm target price Khi giá chưa chạm target price chưa giải ngân Kiên nhẫn chờ đợi Nghe dễ nhiều người hay vấp phải sai lầm chỗ Vì ? Vì thị trường suy giảm, giá cổ phiếu khác giảm cổ phiếu bạn định mua chưa chạm target price Lúc tâm trạng bạn ? Rất ung dung tiền túi, lên VST hò hét Nhưng thị trường đảo chiều, cổ phiếu định mua nhích lên quên hết phân tích, vứt bỏ target price đặt ra, xông vào mua Mua xong đến lượt cổ phiếu rớt giá Thế hoang mang, hốt hoảng Kiên nhẫn bình tĩnh - có mà phẩm chất người có Giả sử thị trường điều chỉnh phiên chạm target price Bắt đầu mua vào (nếu danh mục có cổ phiếu ảnh hướng lớn tới VNI lựa cổ phiếu để giải ngân đầu tiên) Giả sử tiếp trường hợp xấu mua vào xong cổ phiếu rớt sàn Nếu đồng loạt giải ngân vào loạt mã cổ phiếu tâm trạng hoang mang (chính : nên tơi nhấn mạnh viết trước - kiên nhẫn giải ngân mã cổ phiếu, mua 50% số tiền khơng có nghĩa mang hết tiền mua vào phiên) Nhưng nhiều người vấp phải sai lầm ? Vì tâm lý thích ăn to, tâm lý thích đập phải ăn Giả sử vượt qua sai lầm trên, xét lại tình hình danh mục lúc tìm hướng tiếp + Giải ngân 5% tiền vào mã cổ phiếu (và mã giảm sàn) + 45% tiền định giải ngân vào mã khác chưa mua (mặc dù số mã chạm target price) + 50% tiền hoàn toàn giữ nguyên Bước phải làm + Tìm hướng giải cho 5% tiền mua vào bị giảm sàn + Điều chỉnh hạ target price mã cổ phiếu dự định mua chưa mua Tìm hướng giải cho 5% tiền mua vào bị giảm sàn + Xem xét lại phân tích hợp lý chưa, xem xét lại target price đặt ổn chưa Nếu chưa ổn việc khơng phải luẩn quẩn với suy nghĩ tìm cách gỡ gạc số tiền bị lỗ, mà phải rà soát mã cổ phiếu dự định giải ngân (bởi sai lầm mắc phải mã cổ phiếu giải ngân hoàn tồn lặp lại mã khác) + Quay lại xem xét kỹ giá cổ phiếu giải ngân giảm sàn có nằm dao động kênh đáy kênh đỉnh khơng ? Nếu nằm ngưỡng áp dụng mua bán T+ để giảm giá vốn xuống + Nếu giá cổ phiếu giải ngân trượt khỏi kênh đáy cần cân nhắc : stop loss để mua lại giá thấp ? xác định mức cản mà có hồi phục để bottom fishing ? Qua phân tích trên, tơi muốn nói với bạn điều ? Kiên nhẫn bình tĩnh giải rủi ro phần vốn giải ngân (5 ~ 10% vốn) thực chất để bảo toàn mở hội cho phần vốn cịn lại Lúc bạn thấy điều chỉnh thị trường bình thường Tơi lấy ví dụ cho bạn rõ : VNI dao động ~ 1000 FPT > 300 Nếu bạn bắt đầu giải ngân vào lúc chọn FPT với target price 29x Thì bạn thấy vấn đề rõ maidung: Thưa thầy Target price người lại khác mà lỗ lỗ thầy Dù có áp dụng thầy đến đâu tìm Target price cổ phiếu khó để xác với NB cổ phiếu lại gái khách có đặc tính riêng Vậy để target price người có độ hội tụ định đưa target price có cần phải xét đến target price đám đông không ạ? Bạn xác định loạt target price Và bạn mua vào loạt Nếu bạn sai, bạn khó có hội sửa sai Nếu bạn giải ngân khoản vốn (giống định chế tài thường làm) Và giải vấn đề nảy sinh trình giải ngân Nếu chưa giải xong đề sinh gói vốn đừng tiếp tục giải ngân gói vốn khác (Bạn thấy điều rõ thông qua nhận định hành động MLynch) Bạn có hội nhiều phần vốn lại Hy vọng bạn nhớ tơi viết dịng tiền thường trực thị trường Ngày hơm qua kiện đặc biệt diễn ? Nó phát huy tác dụng tương lai ? Cổ phiếu dẫn đầu thị trường quay đầu ? 71 Một cổ phiếu phân phối mạnh xu hướng lên gần chắn bắt đầu cho chu kỳ suy giảm Khi cổ phiếu lên mà phân phối mạnh liên tiếp - phiên với giá trị giao dịch lớn gấp nhiều lần giao dịch trung bình gần chắn bắt đầu cho chu kỳ suy giảm (nếu thống kê HOSE có trường hợp khơng theo quy luật này, HAP bắt đầu tăng từ 35 lên 4x - cịn lại cổ phiếu khác khơng nằm quy luật này) Cố gắng tránh đừng nhảy vào lúc 72 Thơng điệp big boys Tính đến ngày hôm VNI Index tăng điểm phiên liên tục (dù phiên tăng ít) - tượng chưa xuất kể từ đầu tháng 5/2007 Tính chất đợt tăng điểm chủ yếu lợi dụng quy mô nhỏ thị trường để tác động vào số cổ phiếu chủ chốt Có thể coi thơng điệp big boys : muốn thị trường tăng (để làm đẹp báo cáo quý, để cấu lại danh mục dễ dàng) Những nhà đầu tư nhỏ cân nhắc để hành động cho có lợi + Stop loss + Cơ cấu danh mục + Nhập hàng + Lướt sóng 73 Khơng tử thủ đến Khi thị trường xuống, có người nghiến tử thủ Cổ phiếu xuống giá đến họ đành cắn chịu đựng Nhưng thị trường lên họ người dao động tinh thần Chỉ cần qua điểm hòa vốn giá nhiều người muốn bán Cái cảm giác bán có lãi sau bao ngày chịu đựng, cảm giác ăn ngon ngủ yên sau bao ngày lo lắng thơi thúc người ta ghê Nhất giá cổ phiếu sau vọt lên qua điểm hịa vốn lình xình lâu, làm thơi thúc tâm lý bán sợ giá lại giảm Những người bị thiệt hại nhiều nhất, sau bán - có lãi chút ít, cổ phiếu tiếp tục tăng giá cảm giác tiếc nuối, dằn vặt xuất hiện, tâm lý giằng co có nên nhảy vào trở lại (lịng tham) hay ngồi im (sợ hãi) tranh đấu hàng ngày - giá cổ phiếu tăng Tới lịng tham chiến thắng sợ hãi lại lúc nhảy vào đỉnh Nên : tử thủ tử thủ đến (nếu chịu đựng đến đáy đừng sợ theo lên đến đỉnh) 74 Khơng cân nỗi sợ hãi lịng tham Nên tư theo luồng chảy dòng tiền - đừng cố gắng đoán định chiều theo kiểu thị trường lên hay xuống Tại nhiều người hay bị mắc lại đỉnh ? Bởi họ khơng cân nỗi sợ hãi lịng tham Khi thị trường bắt đầu lên nỗi sợ hãi làm họ dự (thị trường lên họ dự, biết giá ngày cao, rủi ro ngày lớn) Tới thị trường vận hành thật nhanh, thật mạnh, lợi nhuận tăng chóng mặt lịng tham trỗi dậy, nỗi sợ tan biến hết, nhảy vào - đỉnh Khi viết lần trước, đặt câu hỏi cho bạn dòng tiền thường trực, thực gợi ý rõ cổ phiếu dẫn dắt thị trường lên, tận dụng hội tốt, khơng khơng sao, hội cịn nhiều Thị trường vào giai đoạn nhạy cảm : lên để break out hay xuống để hồn thành nốt đỉnh thứ hình mẫu FW ? Thực không trả lời Nhưng tư theo luồng chảy dòng tiền hội xuất Dịng tiền thường trực chảy theo quy luật (dù thị trường lên hay xuống chảy vậy) : BCs ++> cổ phiếu tốt, thị giá trung bình ++> PS tốt ++> cổ phiếu chưa tăng giá ++> tất tăng Tình hình BCs tăng hết (có cổ phiếu tăng nhiều, có cổ phiếu tăng nhiều, có cổ phiếu tăng - nói chung tăng hết) Nhiều cổ phiếu tốt, thị giá trung bình tăng Trong vịng tuần gần PS tăng theo đợt tăng thị trường, nhiều cổ phiếu nhỏ rơi vào khuôn mẫu giảm giá (vai - đầu - vai, hình thành FW giai đoạn đầu) Bạn giả định thị trường : + Nếu thị trường lên BCs lên tiếp hội xuất PS, PS phải chờ đợi lâu tăng mãnh liệt, chí xét % tăng cịn cao BCs (nhiều bạn giữ PS hồi tháng 3/2007 hưởng cảm giác rồi) + Nếu thị trường xuống dịng tiền chuyển từ BCs sang PS (nhưng chu kỳ tăng ngắn ngủi tăng không cao) Như trường hợp dòng tiền chảy PS, Cơ hội nằm PS, nên quan sát, chưa nên giải ngân Lúc lúc rèn luyện cách chế ngự lòng tham (BCs tăng, tâm lý : nhảy đại vào BCs kiếm nhiều tiền rồi) Chế ngự nỗi sợ hãi : giải ngân vào PS cụ thể hội giá rẻ xuất Lưu ý bạn : để giải ngân vào PS khn mẫu giảm giá địi hỏi chế ngự nỗi sợ hãi cao Các bạn nên nghiên cứu kỹ lại giai đoạn giảm giá thê thảm tháng 8/2007 BCs hàng đầu, học hỏi kinh nghiệm người đủ can đảm để mua vào BCs lúc Chú ý : Bài viết khơng khun bạn bán BCs có để mua PS Bài viết giúp bạn có ý định giải ngân cách nhìn thị trường Bài viết không nên áp dụng VNIindex vượt 1050 75 Không cần phải cố thông minh thị trường giai đoạn tăng trưởng nóng Khi thị trường bước vào giai đoạn tăng nóng khơng cần phải cố thơng minh thị trường Khơng cần cấu nhiều cổ phiếu tăng 76 Retest Sau thời kỳ tăng nóng, xuất retest Thơng thường đợt retest xuất sau chu kỳ tăng nóng kéo dài - tuần tức sau 10 - 15 phiên giao dịch Chu kỳ tăng nóng mạnh retest tạo đáy sâu nhiêu Ngày thứ hai tuần tới thị trường tiếp tục tăng mạnh phiên thứ 14 chu kỳ tăng nóng, khả retest xuất vào ngày thứ ba cao, đợt retest bắt đầu vào thứ ba kéo dài tới thứ năm phục hồi nhẹ vào thứ sáu (Các bạn xem lại liệu đợt retest VNIndex tăng từ 52x lên 65x tháng 11/2006 để hình dung vấn đề rõ hơn) Đây hội cho bạn giải ngân, bạn giải ngân vào thứ ba thứ tư tuần sau với mức giá cổ phiếu tương đương với giá tuần (các bạn nên bình tĩnh, chưa giải ngân vào thứ hai tuần tới, giải ngân chậm chút tốt hơn) Các bạn nắm cổ phiếu, bạn mua vào thứ năm thứ sáu vừa qua nên hốt hoảng Còn bạn mua vào giai đoạn < 950, lo sợ bán khơng sao, có điều lợi nhuận đi, Các bạn pro trader, không cần nhắc bạn biết phải làm để tận dụng retest 77 Lấy sức nhàn chống sức mệt Khi thị trường bước vào giai đoạn giằng co Có bứt phá qua đỉnh 1170 ? Hay phải lùi bước trước đỉnh 1113 ? Người có kinh nghiệm lui quân mốc ~ 1100 Nếu thị trường xuống an tồn Nếu thị trường bứt qua 1170 quay lại kịp (thực chất nhường thị trường trước ~ 60 điểm, coi 5% - khơng cả) Bởi qua 1170 thị trường băng lên xa 78 A DEAD CAT BOUNCE http://en.wikipedia.org/wiki/Dead_cat_bounce Nhiều cổ phiếu xuất trạng thái Chứ thị trường nằm trạng thái Thị trường nguội cách từ từ Các bạn nên tránh cổ phiếu có DCB bạn khơng có kinh nghiệm dày dạn Hãy nhường vụ cho Kền kền phái 79 Băng đóng thước khơng phải lạnh ngày Câu nói mượn ý từ câu tục ngữ Trung Hoa, ý muốn nói : kết việc luôn diễn biến trình Uptrend chuỗi ngày tăng giá giảm giá, ngày tăng giá nhiều ngày giảm giá, cường độ tăng giá lớn cường độ giảm giá Downtrend chuỗi ngày giảm giá tăng giá, ngày giảm giá nhiều ngày tăng giá, cường độ giảm giá lớn cường độ tăng giá Sở dĩ tơi phải giải thích lẩn thẩn vậy, dù downtrend ln có ngày tăng giá ấn tượng, nhiều bạn lại nhảy cẫng lên ngày đó, tranh thủ hội xúc phạm Trên vài lời phi lộ Bây quay lại vấn đề tơi muốn nói Giả sử bạn mua vào VNI 9xx lui quân VNI > 11xx theo lời khun tơi Hoặc bạn nghiên cứu HASTC theo đề nghị trước lui quân tuần trước Đó người tơi muốn trao đổi Cịn bạn mua - bán, lướt sóng ì xèo tơi xin khơng có ý kiến Đâu nơi trader & investor tổn thất nhiều ? Thật đáng ngạc nhiên theo kết thống kê tổng thiệt hại với người nhảy vào đỉnh 1/4 - số nhỏ Còn lại 3/4 thiệt hại lại diễn q trình cố dị tìm đáy thị trường Nên ý nghĩa mục 79 : đừng cố dị tìm đáy thị trường Trong thị trường khơng có short sell kết trade swing chẳng nắm giữ cash mà rủi ro lớn nhiều Khi thị trường trải qua thời gian đủ để suy giảm tích lũy hợp lý có indicators với mức độ tin cậy cao phát tín hiệu để bạn nhập Sau gần năm nghiên cứu thị trường Việt Nam, cố gắng rút hệ thống indicators để giúp cho người có kiến thức bình thường Chứng khốn tự tránh bull trap xác định thời điểm bắt đầu uptrend thực (Mọi dự đốn tơi thực hệ thống indicators Hy vọng bạn thấy kết khơng tồi ? ) Cịn số hình minh họa, kkhi rảnh em post tiếp phục vụ bác Ms Nguyen Thi Giang Mobile: 0356.900.433 Email: giang.10b4@gmail.com ... vừa qua Vẫn 40 sai lầm mà cháu, đến hết sai lầm ? Hết sai bác ? 40 sai lầm nằm phía trước, giai đoạn thị trường lên mà bác 39 Khơng tự xây dựng sở liệu - sai lầm Cháu bác lại coi đầu Trong lúc... chất nhà đầu cơ, đầu tư không thay đổi theo thời gian (bản chất người mà - khó thay đổi lắm) nên trình vận hành thị trường lặp lại Tuy lặp lại (do chất nhà đầu tư, đầu không thay đổi): biến số đầu. .. số vốn nhà đầu tư, đầu nhỏ mắc lại mức VNI 1030 nhiều, thị trường cần có sức cầu đủ mạnh để kéo VNI vượt qua sức cung ngưỡng 1030 Bác lưu ý chút điều : lần phục hồi 8/2006 nhà đầu tư nhỏ bị mắc