Thông tin bất cân xứng trong thị trường tín dụng Việt Nam THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG TRONG THỊ TRƯỜNG TÍN DỤNG VIỆT NAM Giảng viên HD: Nguyễn Trọng Hoài Thành viên nhóm 5: Tạ Hoàng Anh; Nguyễn Văn Minh; Lê Văn Phước PHẦN I: KHÁI QUÁT CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG VÀ THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG I. Khái quát thông tin bất cân xứng: Thông tin bất cân xứng xảy ra khi một bên đối tác nắm giữ thông tin còn bên khác thì không biết đích thực mức độ thông tin ở mức nào đó (Nguyễn Trọng Hoài 2006) G.A. Akerlof (1970) nêu vấn đề quả chanh (lemon problems): tình huống mua bán xe Ô tô trên thị trường, ông cho rằng người bán xe có tính chủ động hơn đối với người mua. Người bán có thể biết rõ đặc tính của chiếc xe mình muốn bán và muốn bán với giá cao. Vì khách hàng không thể phân biệt đặc tính của xe nên họ chỉ có thể mua xe (bất kể tốt hay xấu) tại mức giá trung bình trên thị trường. Việc lựa chọn xe để mua trong trường hợp này gọi là sự lựa chọn bất lợi (adverse selection) vì họ có thể trả giá cao hơn đối với xe xấu và người bán lại không thể bán được do giá bán thấp hơn chất lượng xe tốt. Lựa chọn bất lợi sẽ gây bất lợi cho bên có ít thông tin hơn trong giao dịch. Lựa chọn bất lợi làm cho giao dịch trở nên rủi ro hơn và ở mức độ nghiêm trọng nó sẽ làm thị trường sụp đổ hoàn toàn. Tâm lý ỷ lại (Moral Hazard) : xảy ra sau khi các bên đã chính thức tham gia vào giao dịch: một bên trong giao dịch có chủ định che đậy hành vi của mình và bên đối tác rất khó hoặc không thể kiểm soát được hành vi của bên kia. Bảo hiểm y tế là ví dụ điển hình của tâm lý ỷ lại. Khi đã mua bảo hiểm y tế toàn bộ, người mua thường có tâm lý muốn đi khám bệnh thường xuyên hơn. Nếu công ty bảo hiểm có thể giám sát được hành vi của người mua, khi đó người mua có thể phải chịu mức phí cao hơn. Nhưng nếu công ty không thể giám sát được hành vi của khách hàng thì công ty có thể phải trả các khoản đền bù nhiều hơn dự kiến. Khi xuất hiện tâm lý ỷ lại, các công ty bảo hiểm buộc phải tăng phí bảo hiểm hay thậm chí là từ chối bán bảo hiểm. Tâm lý ỷ lại cũng xuất hiện trong các thị trường tín dụng, thị trường bảo hiểm tiền gửi. II. Hoạt động tín dụng Ngân hàng: 1 Thông tin bất cân xứng trong thị trường tín dụng Việt Nam Theo Điều 49 Luật tổ chức tín dụng số 07/1997/QHX và được sửa đổi bổ sung năm 2004 và điều 3 Quyết định 1627/2001/QĐ-NHNN về việc ban hành Quy chế cho vay của TCTD đối với khách hàng định nghĩa: hoạt động tín dụng là một hoạt động chủ yếu của các Ngân hàng Thương mại (NHTM), bên cạnh các hoạt động như huy động vốn, dịch vụ thanh toán, ngân quỹ . Ngân hàng cấp tín dụng cho tổ chức, cá nhân dưới các hình thức cho vay, chiết khấu thương phiếu và giấy tờ có giá khác, bảo lãnh, cho thuê tài chính và các hình thức khác theo quy định của Ngân hàng Nhà nước. Việc "vay mượn" giữa ngân hàng và khách hàng được lập thành hợp đồng tín dụng. Trong quá trình thực hiện hợp đồng, nếu một bên có nhiều thông tin hơn có thể có những hành vi gây tổn hại đến bên có ít thông tin hơn. Đây chính là vấn đề bất cân xứng về thông tin trong các hoạt động của nền kinh tế. Quyết định cho vay của ngân hàng sẽ được dựa trên cơ sở đánh giá năng lực khách hàng bao gồm đánh giá về uy tín, về khả năng tài chính của khách hàng; đánh giá về tính hiệu quả của dự án vay vốn và đánh giá về tài sản bảo đảm vốn vay. Dựa trên nhu cầu vay vốn, khả năng trả nợ và khả năng nguồn vốn của mình ngân hàng sẽ xác định một mức cho vay và mức lãi suất phù hợp. Tùy mức độ rủi ro của dự án, uy tín và năng lực tài chính của khách hàng vay mà ngân hàng có thể yêu cầu khách hàng phải có tài sản bảo đảm tiền vay, bảo lãnh của bên thứ ba, bảo đảm bằng tài sản hình thành từ vốn vay hoặc cho vay không có bảo đảm. Khách hàng vay phải cam kết trong hợp đồng tín dụng về việc sử dụng vốn vay đúng mục đích và trả nợ đúng hạn. Sau khi giải ngân vốn vay, ngân hàng có quyền và nghĩa vụ kiểm tra, giám sát quá trình sử dụng vốn vay nhằm đảm bảo hiệu quả và khả năng thu hồi vốn vay. Sơ đồ tóm tắt hoạt động cho vay của Ngân hàng: Các ngân hàng luôn là người có ít thông tin về dự án, về mục đích sử dụng khoản tín dụng được cấp hơn khách hàng. Do đó, để đảm bảo an toàn trong hoạt động của mình, bản thân các tổ chức tín dụng phải xử lý thông tin bất cân xứng để hạn chế lựa chọn bất lợi và tâm lý ỷ lại nhằm cho vay đúng người đúng đối tượng và giám sát chặt chẽ để khách hàng 2 Thông tin bất cân xứng trong thị trường tín dụng Việt Nam vay vốn có hành vi đúng đắn nhằm đảm bảo việc thu hồi cả gốc và lãi khoản tín dụng đã cấp ra. Trong một nền kinh tế, hầu như không một ngân hàng nào có đủ khả năng tự mình xử lý được vấn đề thông tin bất cân xứng mà cần phải có một cơ sở hạ tầng và những điều kiện cần thiết cho nền kinh tế đó nhằm tránh xảy ra những vấn đề về hệ thống ảnh hưởng tiêu cực đến toàn bộ nền kinh tế. III. Thông tin bất cân xứng trong hoạt động tín dụng Ngân hàng: Có rất nhiều nguyên nhân gây ra vấn đề thông tin bất cân xứng trong lĩnh vực hoạt động tín dụng của ngân hàng như: 1. Sự lựa chọn bất lợi: Khi nhận được hồ sơ vay vốn của khách hàng, trước khi ra quyết định, ngân hàng phải thực hiện việc thẩm định các thông tin liên quan đến khách hàng, dự án vay vốn và tài sản bảo đảm tiền vay. Trong cả ba khâu thẩm định này, vấn đề lựa chọn bất lợi đều có thể gây ra rủi ro cho quyết định đầu tư của ngân hàng. 1.1 Đánh giá uy tín của khách hàng: Đánh giá uy tín của khách hàng luôn là vấn đề khó khăn của các ngân hàng. Ngân hàng thông thường chủ yếu dựa vào quan hệ trong quá khứ: khách hàng vay trả đúng hạn được xem là khách hàng có uy tín, còn đối với khách hàng mới quan hệ thì chủ yếu dựa vào ý kiến chủ quan của cán bộ nghiệp vụ khi tiếp xúc với khách hàng, hoặc qua một số thông tin thu thập được từ các khách hàng có quan hệ với khách hàng mới này. Đánh giá còn sơ sài chưa có tiêu chuẩn chủ yếu là do việc cung cấp thông tin trên thị trường còn chưa phát triển và y thức cung cấp phát tín hiệu trên thị trường của doanh nghệp còn chưa cao. Điều này dẫn đến việc thu thập thông tin để đánh giá đối với khu vực kinh tế trên là rất khó khăn. 1.2. Đánh giá năng lực của khách hàng: a. Năng lực quản trị: đánh giá về nguồn nhân lực, vì nguồn nhân lực góp phần vào kết quả kinh doanh của doanh nghiệp và liên quan đến hiệu quả đồng vốn của ngân hàng. Tuy nhiên việc đánh giá này phần lớn còn dựa vào chủ quan của cán bộ ngân hàng. b. Đánh giá năng lực tài chính: Báo cáo tài chính của doanh nghiệp cung cấp cho ngân hàng có thể có nhiểu rủi ro khi doanh nghiệp có thể cố tình gia tăng lợi nhuận hơn thực tế để được ngân hàng đánh giá năng lực tài chính tốt và kinh doanh hiệu quả nhằm vay vốn dễ dàng; còn thực chất như thế nào thì chỉ có bản thân công ty biết. 1.3. Đánh giá dự án vay: Đánh giá hiệu quả dự án vay vốn là khâu quan trọng, ảnh hưởng lớn nhất đến khả năng thu hồi vốn của ngân hàng. Thực tế cho thấy ở hầu hết các nước đang phát triển thì nghiệp vụ thẩm định, các tiêu chuẩn thẩm định, thông tin từ các tổ chức, các công ty nghiên 3 Thông tin bất cân xứng trong thị trường tín dụng Việt Nam cứu thị trường… còn nhiều yếu tố chưa chính xác. Trình độ cán bộ và công nghệ, kỹ thuật cũng còn non kém. 1.4. Đánh giá tài sản bảo đảm: Ngân hàng áp dụng các biện pháp bảo đảm tiền vay như cầm cố, thế chấp tài sản và bảo lãnh bằng tài sản của bên thứ ba chính là một giải pháp để ngân hàng hạn chế rủi ro xảy ra do việc lựa chọn ngược. Khi có rủi ro xảy ra ngân hàng có thể phát mãi tài sản thu hồi nợ. Việc đánh đồng các loại khách hàng khi cho vay dựa vào tài sản đã làm cho khách hàng tốt mất cơ hội nhận được vốn vay vì không đủ tài sản bảo đảm. Ngân hàng không có thông tin đầy đủ và chính xác về tài sản nhận thế chấp, cầm cố : hiện trạng tài sản, các vấn đề pháp ly liên quan đến tài sản…và kể cả trình độ cán bộ ngân hàng không đủ chuyên môn về lĩnh vực nên việc đánh giá có thể không chính xác về giá trị thị trường của tài sản và rủi ro khi không thu hồi được nợ. Cũng chính việc cho vay dựa trên tài sản bảo đảm nên tạo ra tâm lý ỷ lại trong quyết định cho vay. Ngoài ra, tâm lý dựa chủ yếu vào tài sản bảo đảm làm cho dễ dẫn đến việc cho vay những dự án rủi ro, khách hàng không uy tín, làm giảm chất lượng tín dụng. Đây là thực trạng đáng lo ngại trong quan điểm cấp tín dụng hiện nay của các ngân hàng, nhất là các khách hàng là hộ tư nhân dùng đất nhà để thế chấp.  Từ sự lựa chọn không chắc chắn khách hàng tốt để cung cấp tín dụng nên để giảm bớt rủi ro ngân hàng đã tính một phần rủi ro vào trong lãi vay ngân hàng, làm cho người vay tốt phải gánh chịu một mức lãi vay cao hơn mức đáng ra họ được hưởng. Qua đó, ta thấy rằng vấn đề “quả chanh” (lemon problems) và sự lựa chọn nghịch (adverse selection) trong thông tin bất cân xứng của Akelof đã hiện diện rất rõ trong hoạt động tín dụng của hệ thống ngân hàng ở hầu hết các quốc gia.  Xét về phía ngân hàng, tình trạng thông tin bất cân xứng xảy ra khi ngân hàng hiểu biết về khách hàng và dự án kinh doanh của khách hàng ít hơn khách hàng. Việc khách hàng che đậy những thông tin liên quan đến họ và dự án đã gây khó khăn cho các ngân hàng trong việc xác định được những khách hàng thực sự tiềm năng, và những dự án thực sự có hiệu quả để đảm bảo khả năng thu hồi nợ. 2. Tâm lý ỷ lại (Moral Hazard): Hiện tượng tâm lý ỷ lại xảy ra sau khi ký kết hợp đồng tín dụng. Khách hàng vay vốn có nghĩa vụ sử dụng vốn đúng mục đích đã xác định trong hợp đồng tín dụng. Để đảm bảo khả năng thu hồi vốn, ngân hàng phải thường xuyên tiến hành giám sát quá trình sử dụng vốn vay của khách hàng. Tuy nhiên, việc giám sát quá trình sử dụng vốn vay của khách hàng là rất khó khăn và tốn kém 1. Hành vi sử dụng vốn vay không đúng mục đích - vi phạm hợp đồng tín dụng: 4 Thông tin bất cân xứng trong thị trường tín dụng Việt Nam Do việc lựa chọn ngược nên đã dẫn đến ngân hàng cho vay những khách hàng thiếu uy tín và dự án rủi ro. Đối với những khách hàng này sau khi nhận được tiền vay của ngân hàng thường có động cơ sử dụng vốn vay vào các mục đích rủi ro với mức sinh lợi cao, làm cho ngân hàng khó thu hồi nợ. Tâm lý ỷ lại còn thể hiện ở trong hành vi trả nợ đúng hạn của người vay. Khách hàng đã dùng khoản tiền trả nợ cho ngân hàng để dùng vào mục đích khác, làm cho nợ vay không được trả đúng hạn, thể hiện ở những khoản nợ gia hạn và quá hạn. Việc kiểm soát khách hàng không tốt cũng dẫn đến việc không phát hiện kịp thời những trường hợp bên vay gặp khó khăn trong kinh doanh, hoặc có sự cố ảnh hưởng đến khả năng thanh toán nợ vay cho ngân hàng để giải pháp xử lý hiệu quả, như ngưng cho vay, thu hồi nợ trước hạn nhằm giảm thấp tổn thất. Đây không phải do tâm lý ỷ lại của khách hàng nhưng nó cũng gây ra rủi ro rất lớn cho ngân hàng. 2. Người vay không nổ lực tối đa để sử dụng vốn vay hiệu quả. Vấn đề này thươòng xảy ra không chỉ ở các nước đang phát triển mà cả ở các nước phát triển, tại đó các doanh nghiệp được nhà nước bảo hộ vì mục tiêu chính trị, quân sự, kinh tế, chiến lược trọng điểm quốc gia… Chính vì vậy, một số các doanh nghiệp này rất thiếu sự cẩn trọng trong việc quyết định đầu tư. Do đó, dự án thường gặp nhiều trục trặc, phải tốn nhiều chi phí để sửa chữa, khắc phục, có khi dẫn đến dự án bị thua lỗ, phá sản, toàn bộ nguồn vốn đầu bị mất. Ngoài ra, một phần nguyên nhân từ chính sách ưu đãi của nhà nước. Do sự can thiệp của nhà nước vào việc vay vốn ngân hàng, việc nhận được nguồn vốn vay dồi dào so với các thành phần kinh tế khác đã làm cho vốn vay sử dụng không được cẩn trọng, hiệu quả và gây thất thoát vốn… Kéo theo việc đầu tư của ngân hàng gặp vô cùng nhiều rủi ro. 5 Thông tin bất cân xứng trong thị trường tín dụng Việt Nam PHẦN II: THỰC TRẠNG XỬ LÝ THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG CỦA THỊ TRƯỜNG TÍN DỤNG TẠI MỘT SỐ NGÂN HÀNG VN HIỆN NAY: I. Một số gói cho vay tiêu biểu của một số ngân hàng Việt Nam hiện nay: Khách hàng cá nhân: Cho vay có tài sản đảm bảo: vay trả góp mua nhà, nền nhà. Vay mua căn hộ, BĐS thế chấp bằng chính TS định mua, vay trả góp sinh hoạt tiêu dùng… Cho vay tín chấp: thấu chi tài sản Khách hàng doanh nghiệp: Tài trợ vốn lưu động: Cho vay SXKD trong nước, cho vay bổ sung vốn kinh doanh trả góp, Thấu chi tài khoản. Tài trợ xuất nhập khẩu: cho vay bảo đảm bằng khoản phải thu từ bộ chứng từ hàng xuất khẩu, tài trợ xuất nhập khẩu trọn gói… Tài trợ mua TSCĐ, dự án: Tài trợ mua TSCĐ, xây dựng nhà xưởng, văn phòng… II. Những quy định trong quy trình cho vay của các NHTM ở VN hiện nay để khắc phục tình trạng thông tin bất cân xứng: 1. Sự lựa chọn bất lợi: 1.1 Đánh giá uy tín của khách hàng: Đánh giá uy tín của khách hàng là vấn đề khó khăn của ngân hàng. Hiện nay, ngân hàng chủ yếu dựa vào quan hệ trong quá khứ: khách hàng vay trả đúng hạn được xem là khách hàng có uy tín, còn đối với khách hàng mới quan hệ thì chủ yếu dựa vào ý kiến chủ quan của cán bộ nghiệp vụ khi tiếp xúc với khách hàng, hoặc qua một số thông tin thu thập được từ các khách hàng có quan hệ với khách hàng mới này. Trong khi đó đối tượng khách hàng được xem là chiến lược phục vụ của ngân hàng là khu vực kinh tế tư nhân thì còn quá non trẻ, chủ yếu là các doanh nghiệp vừa và nhỏ, chưa có danh tiếng trên thị trường, ý thức của doanh nghiệp trong việc xây dựng uy tín và thương hiệu chưa cao, các hiệp hội ngành thì chưa phát huy vai trò của mình, chưa hỗ trợ nhiều cho các công ty thành viên phát triển, nhất là việc giới thiệu các thành viên cho thị trường. Điều này dẫn đến việc thu thập thông tin để đánh giá đối với khu vực kinh tế trên là rất khó khăn. Ngoài những khó khăn trong việc tiếp cận thông tin về khách hàng khi nguồn thông tin và khả năng phát tín hiệu của khách hàng còn hạn chế, thì việc thực thi luật phá sản của Việt Nam chưa triệt để đã làm cho những doanh nghiệp làm ăn thua lỗ vẫn còn tồn tại trên thị trường. Hiện tượng này gây ra hiện tượng nhiễu thông tin, vì những đối tượng luôn 6 Thông tin bất cân xứng trong thị trường tín dụng Việt Nam tìm mọi cách để che đậy thông tin hoặc tạo ra thông tin ngược để được vay vốn ngân hàng và tiến hành đầu tư vào những lĩnh vực mạo hiểm để hy vọng thoát khỏi tình trạng phá sản. Nhìn chung, việc đánh giá uy tín của khách hàng hiện nay của các ngân hàng dựa nhiều vào cảm tính và ý chủ quan của cán bộ nghiệp vụ, chưa có một căn cứ khoa học. Ngoài ra, chúng ta còn thiếu các thể chế hỗ trợ từ phía các cơ quan quản lý nhà nước, các tổ chức trong việc cung cấp thông tin về quá trình hoạt động, định hướng phát triển của các công ty và trong việc đánh giá xếp loại công ty. 1.2. Đánh giá năng lực của khách hàng: Theo ông Bùi Tấn Tài, Phó tổng giám đốc kiêm Giám đốc Khối khách hàng cá nhân của Ngân hàng Á Châu (ACB), với sản phẩm cho vay tiêu dùng và kể cả mua nhà trả góp, hiện ACB vẫn triển khai. Tuy nhiên, điều kiện tín dụng đưa ra chặt hơn và Ngân hàng sàng lọc khách hàng kỹ hơn. Cụ thể, với sản phẩm cho vay tiêu dùng, mua nhà trả góp, trước đây khách hàng chỉ cần chứng minh mức lương tối thiểu 3 triệu đồng/tháng. Nhưng hiện nay, khách hàng phải có mức thu nhập 5 triệu đồng/tháng trở lên. Đồng thời, Ngân hàng rút ngắn thời gian hỗ trợ vốn từ 10 - 15 năm xuống còn 7 năm, những khách hàng có khả năng trả nợ tốt nhất mới được vay 10 năm. Còn với những khách hàng mua nhà trả góp (đã có 3 - 4 căn) thì hầu hết ngân hàng không mặn mà cho vay, bởi theo quy định vừa được Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đưa ra, khoản vay này phải được áp dụng mức trần lãi suất cho vay hiện nay là 12%/năm. Trong khi đó, chi phí huy động vốn của các ngân hàng đã kịch trần cho phép là 10,499%/năm, áp dụng cho tất cả các kỳ hạn tiền gửi. Tổng giám đốc Ngân hàng Việt Nam Thương Tín (VietBank), ông Nguyễn Duy Hưng cho biết, VietBank phát triển tín dụng trên cơ sở kiểm soát chặt chẽ để hạn chế rủi ro. Hiện Ngân hàng ưu tiên cho vay đối với khách hàng cá nhân, hộ kinh doanh, DN vừa và nhỏ, xuất khẩu và hạn chế cho vay với những hoạt động mang tính chất đầu cơ. Còn đối với tín dụng mua nhà trả góp, VietBank tập trung vốn hỗ trợ cho cá nhân có nhu cầu vay vốn mua nhà để ở và có thu nhập ổn định đảm bảo nguồn trả nợ, hạn chế cho vay đối với những đối tượng đầu tư kinh doanh bất động sản. Với cho vay tiêu dùng, mua - sửa chữa nhà trả góp, hiện ACB áp dụng lãi suất cho vay 18,5 - 19%/năm; Đại Á Bank áp dụng xấp xỉ mức này; thậm chí, một số ngân hàng nhỏ còn đưa lãi suất lên gần mức 20%/năm, nhưng trong đó 4% được hoạch toán "ngầm" vào các khoản phí quản lý tài sản, thẩm định… Thế nhưng, với các ngân hàng mở rộng tín dụng cho khách hàng cá nhân trong năm 2010 không còn được đẩy mạnh như năm trước. Bởi việc huy động vốn ngày một khó khăn và mục tiêu kiểm soát tăng trưởng tín dụng của NHNN trong năm nay thấp hơn năm trước. Các yêu cầu về thông tin phục vụ phân tích tín dụng vẫn chưa được đáp ứng đáng tin cậy, đầy đủ, nhanh chóng và kịp thời. Các thông tin về báo cáo tài chính của DN 7 Thông tin bất cân xứng trong thị trường tín dụng Việt Nam chưa bị bắt buộc phải qua kiểm toán do vậy độ chính xác của báo cáo chưa cao. Việc tìm kiếm thông tin cực kỳ khó khăn, tình trạng thông tin bất cân xứng là phổ biến (cán bộ tín dụng chủ yếu lấy thông tin từ chính sự khai báo của khách hàng). Thiếu các trung tâm dữ liệu khách hàng cá nhân, hộ gia đình, DNVVN . (Trung tâm thông tin tín dụng của NHNN mới chỉ cung cấp thông tin về DN). 1.3. Đánh giá dự án vay: Đây là những thông số, nhưng tiêu chuẩn vô cùng cần thiết như hệ số chiết khấu, mức độ rủi ro …Trong quá trình thẩm định một sự án, có rất nhiều tiêu chuẩn để đánh giá dự án, nhưng hai tiêu chuẩn thông dụng nhất là dự vào giá trị hiện tại ròng (NPV) và suất thu hồi vốn nội bộ (IRR). Một dự án có NPV dương hay suất thu hồi vốn nội bộ lớn hơn một ngưỡng yêu cầu là có thể quyết định đầu tư hoặc cấp tín dụng cho dự án đó. Vấn đề khó khăn đầu tiên đối với các tổ chức tín dụng khi tính NPV hoặc đánh giá theo tiêu chuẩn IRR thì suất chiết khấu nào được sử dụng ở đây. Có thể sử dụng mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) hoặc các mô hình khác để xác định giá trị này. Điều này là bất khả thi vì các hệ số gần như không thể xác định được hoặc nếu có xác định được thì chúng không có ý nghĩa xác thực để lấy đó làm căn cứ. Việc thẩm định dự án trong một môi trường thông tin vừa thiếu, vừa yếu của Việt Nam là một thách thức lớn đối với các cán bộ thẩm định. Hơn nữa, trình độ xây dựng dự án đầu tư, phương án sản xuất kinh doanh của hầu hết các doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ còn yếu kém. Trên thị trường hiện nay, có rất ít công ty hoạt động trong lĩnh vực nghiên cứu thị trường. Do đó, khi đánh giá thị trường đối với sản phẩm của dự án cán bộ thẩm định chủ yếu phải dựa vào các nguồn thông tin không chính thức, thu thập qua internet,… Bên cạnh đó, hệ thống pháp luật và cơ chế chính sách thường xuyên thay đổi, không có tính minh bạch và không có tính dự báo của Việt Nam cũng có thể gây ra nhiều rủi ro cho dự án, như các chiến lược phát triển vùng, ngành; các quy định liên quan đến xuất nhập khẩu; các tiêu chuẩn về môi trường, … Thực tế tại các tổ chức đang làm là lấy lãi suất cho vay trung dài hạn của chính tổ chức tín dụng đó cộng (+) thêm một tỷ lệ nữa để có được suất chiết khấu. Với phương thức này có thể tạm chấp nhận được vì dù sao cũng có cơ sở. Nhưng cở sở này là rất cảm tính. 1.4. Đánh giá tài sản bảo đảm: Một số sự kiện rủi ro tín dụng điển hình như vụ Epco-Minh Phụng năm 2008 là vụ việc của khu du lịch sinh thái An Khánh do một số tập đoàn tư nhân chuyển giao cho nhau và đã bị thế chấp để vay vốn một NHTMCP, nhưng Cty vẫn bán 47 lô biệt thự tại khu này cho các hộ dân. Khi Cty không thực hiện được nghĩa vụ thanh toán cho NH, NH ra thông 8 Thông tin bất cân xứng trong thị trường tín dụng Việt Nam báo chuyển quyền hưởng thụ lô đất trên thì người dân mới biết mình đã bỏ tiền ra mua đất đã bị thế chấp . Những rủi ro tín dụng như vậy ngoài nguyên nhân từ chủ quan của khách hàng còn có nguyên nhân từ phía NH đã vi phạm các quy định về cho vay trong hoạt động của TCTD, và trong một số vụ còn có sự tiếp tay của một số cán bộ NH cho đối tác lợi dụng việc kinh doanh BĐS để lừa đảo. Đây là một ví dụ điển hình trong việc cho vay với hình thức bảo đảm nợ vay kết hợp vừa thế chấp, cầm cố, vốn tự có tham gia và bảo đảm bằng tài sản hình thành từ vốn vay. Một nguyên nhân khác được xem là quan trọng đã gây ra nợ xấu trong các ngân hàng quốc doanh Việt Nam hiện nay là sự can thiệp không chính thức của các cơ quan công quyền trong việc cho vay của ngân hàng. Sự can thiệp này đã làm cản trở việc đánh giá khách hàng của ngân hàng khi quyết định cho vay. Có thể phân tích ở hai khía cạnh. Thứ nhất, ngân hàng không thể từ chối cho vay nên việc thẩm định khoản vay, đánh giá năng lực khách hàng chỉ mang tính thủ tục. Thứ hai, do có sự can thiệp của các cấp chính quyền trong việc cấp tín dụng cho một đối tượng nào đó mà chủ yếu là các doanh nghiệp nhà nước nên ngân hàng có tâm lý ỷ lại, vì khi có rủi ro xảy ra thì nhà nước cũng có cơ chế xử lý. Tâm lý trên đã làm giảm chất lượng thẩm định cho vay, khoản vay mang nhiều rủi ro, làm tăng nợ xấu. 2. Tâm lý ỷ lại (Moral Hazard): 2.1. Hành vi sử dụng vốn vay không đúng mục đích - vi phạm hợp đồng tín dụng: Việc thụ lý và giải quyết tranh chấp vi phạm hợp đồng ở Việt Nam hiện nay không được hiệu quả, thời gian xử lý kéo dài và tốn nhiều chi phí cho các bên liên quan. Chính hạn chế này đã phần nào tạo động cơ cho bên vay sử dụng vốn vay vào các hoạt động rủi ro. Nếu hoạt động kinh doanh này thành công thì người vay thu được một khoản lợi rất và trả hết nợ cho ngân hàng mà không bị một sự trừng phạt đáng kể nào từ pháp luật cũng như trong quan hệ làm ăn. Về công tác giám sát khách hàng vay vốn của các ngân hàng hiện nay chưa được hiệu quả lắm, nó xuất phát từ thói quen sử dụng tiền mặt của xã hội, trong khi khách hàng một lúc quan hệ với nhiều ngân hàng nên một số khoản sử dụng rất khó kiểm soát, việc sử dụng vốn vay chồng chéo giữa các ngân hàng là rất phổ biến mà ngân hàng rất khó có thể phát hiện. Chính vì những hạn chế trong việc giám sát khách hàng vay vốn nên đã dẫn đến vốn vay bị sử dụng sai mục đích, gây ra rủi ro cho ngân hàng. Đa số các doanh nghiệp khi vay vốn ngân hàng đều có các phương án kinh doanh cụ thể, khả thi. Số lượng các doanh nghiệp sử dụng vốn sai mục đích, cố ý lừa đảo ngân hàng để chiếm đoạt tài sản không nhiều. Tuy nhiên những vụ việc phát sinh lại hết sức nặng nề, liên quan đến uy tín của các cán bộ, làm ảnh hưởng xấu đến các doanh nghiệp khác. 9 Thông tin bất cân xứng trong thị trường tín dụng Việt Nam Quy mô tài sản, nguồn vốn nhỏ bé, tỷ lệ nợ so với vốn tự có cao là đặc điểm chung của hầu hết các doanh nghiệp VN. Ngoài ra, thói quen ghi chép đầy đủ, chính xác, rõ ràng các sổ sách kế toán vẫn chưa được các doanh nghiệp tuân thủ nghiêm chỉnh và trung thực. Do vậy, sổ sách kế toán mà các doanh nghiệp cung cấp cho ngân hàng nhiều khi chỉ mang tính chất hình thức hơn là thực chất. Khi cán bộ ngân hàng lập các bản phân tích tài chính của doanh nghiệp dựa trên số liệu do các doanh nghiệp cung cấp, thường thiếu tính thực tế và xác thực. Đây cũng là nguyên nhân vì sao ngân hàng vẫn luôn xem nặng phần tài sản thế chấp như là chỗ dựa cuối cùng để phòng chống rủi ro tín dụng. 2.2. Người vay không nỗ lực tối đa để sử dụng vốn vay hiệu quả. Khi các doanh nghiệp vay tiền ngân hàng để mở rộng quy mô kinh doanh, đa phần là tập trung vốn đầu tư vào tài sản vật chất chứ ít doanh nghiệp nào mạnh dạng đổi mới cung cách quản lý, đầu tư cho bộ máy giám sát kinh doanh, tài chính, kế toán theo đúng chuẩn mực. Quy mô kinh doanh phình ra quá to so với tư duy quản lý là nguyên nhân dẫn đến sự phá sản của các phương án kinh doanh đầy khả thi mà lẽ ra nó phải thành công trên thực tế. Vấn đề này rất là phổ biến trong cho vay các doanh nghiệp nhà nước. Do có tâm lý ỷ lại vào cơ chế xử lý của nhà nước, kinh doanh có thua lỗ thì cũng được tồn tại, trả nợ vay không được thì nhà nước cũng sẽ có cơ chế xử lý. Chính vì tâm lý này mà một số doanh nghiệp nhà nước rất thiếu sự cẩn trọng trong việc quyết định đầu tư. Chỉ cần có ý tưởng là làm dự án và vay vốn ngân hàng thực hiện. Chính vì không có sự nghiêm túc trong quyết định đầu tư nên quá trình triển khai thực hiện dự án gặp rất nhiều trục trặc, có khi dẫn đến dự án bị phá sản, toàn bộ nguồn vốn đã đầu tư đều bị mất. Hành vi ỷ lại này thể hiện rất rõ trong quá trình triển khi thực hiện dự án của các doanh nghiệp nhà nước. Rất hiếm khi các doanh nghiệp này thực hiện đánh giá kết quả thực hiện cho từng giai đoạn của dự án để thấy được những những mặt làm được cũng như những tồn tại cần phải chỉnh sửa, khắc phục và dự báo những khó khăn, trở ngại phải đối mặt trong thời gian tới để bảo đảm cho việc thực thi dự án thành công. Chính từ những sự thiếu trách nhiệm này đã dẫn đến một số dự án bị thua lỗ trong khi hoàn toàn có thể thực hiện hiệu quả nếu người thực thi nó là một công ty tư nhân. Bởi vì nếu tư nhân không trả được nợ do dự án thất bại thì họ sẽ bị mất tài sản nên họ rất nghiêm túc trong quyết định đầu tư và nỗ lực rất cao trong quá trình thực hiện. Còn đối với doanh nghiệp nhà nước thì khác hẳn, người điều hành công ty sẽ không mất gì, đôi khi lại thu được lợi, không được trả nợ vay ngân hàng thì chắc chắn sẽ có cơ chế xử lý. 10 . Thông tin bất cân xứng trong thị trường tín dụng Việt Nam THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG TRONG THỊ TRƯỜNG TÍN DỤNG VIỆT NAM Giảng viên HD: Nguyễn. chế xử lý. 10 Thông tin bất cân xứng trong thị trường tín dụng Việt Nam PHẦN III: GIẢI PHÁP XỬ LÝ THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG CỦA THỊ TRƯỜNG TÍN DỤNG I. Về phía