Đang tải... (xem toàn văn)
TDQT là một bộ phận quan trọng của quan hệ tài trợ quốc tế, bao gồm các quan hệ cung ứng vốn lẫn nhau giữa các nước được thực hiện thông qua chính phủ, tổ chức nhà nước, các tổ chức tài chính quốc tế, ngân hàng, công ty, và các cá nhân v.v…với điều kiện phải hoàn trả trong một thời hạn nhất định bao gồm cả gốc và lãi.
8/20/2012 PGS., TS. Ng Thị Phương Liên 1 Chương 5: TÍN DỤNG QUỐC TẾ Khái niệm, phân loại và vai trò của TDQT Phát hành trái phiếu quốc tế Nợ nước ngoài và khủng hoảng nợ nước ngoài Hệ thống điều chỉnh giao dịch tín dụng quốc tế 8/20/2012 PGS., TS. Ng Thị Phương Liên 2 5.1. Khái niệm, phân loại và vai trò của TDQT Khái niệm TDQT TDQT là một bộ phận quan trọng của quan hệ tài trợ quốc tế, bao gồm các quan hệ cung ứng vốn lẫn nhau giữa các nước được thực hiện thông qua chính phủ, tổ chức nhà nước, các tổ chức tài chính quốc tế, ngân hàng, công ty, và các cá nhân v.v…với điều kiện phải hoàn trả trong một thời hạn nhất định bao gồm cả gốc và lãi. 8/20/2012 PGS., TS. Ng Thị Phương Liên 3 5.1.2 Phân loại TDQT Căn cứ vào chủ thể đi vay Tín dụng cho Nhà nước - Vay thương mại từ các trung gian tài chính, phát hành TPCP ra nước ngoài. - TDQT ưu đãi về lãi suất, thời hạn vay và trả nợ, về đkiện vay… => Mục đích? Tín dụng cho khu vực tư nhân - Tồn tại dưới các hình thức tín dụng thương mại, tín dụng ngân hàng, và tín dụng của các công ty tài chính. - Các hình thức: ứng trước tiền hàng, phát hành BE kì hạn, TD mở TK => Mục đích? 8/20/2012 PGS., TS. Ng Thị Phương Liên 4 5.1.2 Phân loại TDQT Căn cứ vào đối tượng cấp tín dụng Tín dụng tiền tệ Tín dụng hàng hóa Tín dụng qua chữ ký Căn cứ vào thời hạn cấp tín dụng Tín dụng ngắn hạn hoặc có thời hạn rất ngắn Tín dụng trung hạn Tín dụng dài hạn 8/20/2012 PGS., TS. Ng Thị Phương Liên 5 5.1.3 Vai trò của TDQT Thứ nhất, TDQT là kênh huy động, tập trung và luân chuyển vốn linh hoạt của nền kinh tế. Thứ hai, TDQT là một kênh huy động ngoại tệ để đáp ứng nhu cầu thanh toán bằng ngoại tệ cho nền kinh tế. Thứ ba, TDQT trau dồi kinh nghiệm và năng lực trong quá khứ đã là một hoạt động có khả năng sinh lợi rất cao của nhiều ngân hàng khổng lồ trên thế giới. Thứ năm, TDQ T là công cụ góp phần thúc đẩy quá trình hội nhập kinh tế quốc tế. 8/20/2012 PGS., TS. Ng Thị Phương Liên 6 5.2. Phát hành trái phiếu quốc tế Phân loại trái phiếu Điều kiện phát hành trái phiếu Quy trình phát hành Xác định Lãi suất tài trợ (chi phí vay) hiệu quả 8/20/2012 PGS., TS. Ng Thị Phương Liên 7 5.2.1 Phân loại trái phiếu Theo thị trường phát hành TP Trái phiếu phát hành trên thị trường Mỹ Trái phiếu phát hành trên thị trường Nhật Trái phiếu Châu Âu Căn cứ vào tính chất lãi suất Trái phiếu có lãi suất cố định Trái phiếu có lãi suất thả nổi (lãi suất biến đổi) Căn cứ vào chủ thể phát hành Trái phiếu Chính phủ Trái phiếu doanh nghiệp Trái phiếu của các tổ chức tài chính quốc tế 8/20/2012 PGS., TS. Ng Thị Phương Liên 8 5.2.2 Điều kiện phát hành ( Theo NĐ số 53 của Chính phủ NĐ 53/2009/NĐ -CP) TCPH phải có đề án phát hành TP được các cấp có thẩm quyền thẩm định và phê duyệt. Trị giá phát hành TP quốc tế phải nằm trong tổng hạn mức vay thương mại nước ngoài của quốc gia được Thủ tướng Chính phủ phê duyệt hàng năm. Các chương trình, dự án được xác định là trọng điểm quốc gia hoặc các dự án đầu tư được các cơ quan có thẩm quyền thẩm định có hiệu quả, đã hoàn thiện các thủ tục đầu tư theo quy định của pháp luật hiện hành. 8/20/2012 PGS., TS. Ng Thị Phương Liên 9 5.2.2 Điều kiện phát hành Trường hợp phát hành theo hình thức TP chuyển đổi, TP bảo đảm bằng các hình thức khác nhau cần tuân thủ các quy định của pháp luật hiện hành. Đáp ứng yêu cầu của thị trường quốc tế về hệ số tín nhiệm để phát hành (trong trường hợp phát hành cần có hệ số tín nhiệm). Tổ chức phát hành đã hoàn chỉnh toàn bộ hồ sơ phát hành theo đúng luật pháp nước ngoài áp dụng cho từng đợt phát hành, cho từng loại hình phát hành và luật pháp Việt Nam. Hồ sơ phát hành là các tài liệu pháp lý do tổ chức phát hành phối hợp cùng tổ chức bảo lãnh chính, các tư vấn pháp lý chuẩn bị theo quy định của luật pháp quốc tế. 8/20/2012 PGS., TS. Ng Thị Phương Liên 10 5.2.3 Quy trình phát hành Bước 1: Lựa chọn tổ hợp các ngân hàng bảo lãnh phát hành Bước 2: Lựa chọn các tư vấn pháp lý Bước 3: Hoàn thiện hồ sơ phát hành Bước 4: Đánh giá hệ số tín nhiệm Bước 5: Tổ chức quảng bá và thực hiện phát hành Bước 6: Hoàn tất giao dịch phát hành . hệ tài trợ quốc tế, bao gồm các quan hệ cung ứng vốn lẫn nhau giữa các nước được thực hiện thông qua chính phủ, tổ chức nhà nước, các tổ chức tài chính quốc. PGS., TS. Ng Thị Phương Liên 1 Chương 5: TÍN DỤNG QUỐC TẾ Khái niệm, phân loại và vai trò của TDQT Phát hành trái phiếu quốc tế Nợ nước ngoài và khủng