Giải pháp nâng cao chất lượng phân tích tài chính đối với doanh nghiệp vay vốn tại chi nhánh NHNo&PTNT Chợ Mơ.doc

Giải pháp nâng cao chất lượng phân tích tài chính đối với doanh nghiệp vay vốn tại chi nhánh NHNo&PTNT Chợ Mơ

1.3 Phân tích tài chính đối với khách hàng vay vốn tại NHTM 8

1.3.1 Các thông tin sử dụng trong phân tích tài chính khách hàng 9

1.3.2 Các phơng pháp đợc sử dụng trong phân tích tài chính khách hàng 12

1.3.3 Quy trình phân tích tài chính khách hàng 15

1.3.4.1 Phân tích các chỉ tiêu tài chính trong báo cáo tài chính 17

1.3.4.2 Phân tích Báo cáo lu chuyển tiền tệ 28

1.4 Các nhân tố ảnh hởng tới hoạt động phân tích tài chính khách hàng vay vốn 30

1.4.1 Nhân tố khách quan 30

1.4.2 Nhân tố khách quan 31

Chơng II: Thực trạng hoạt động phân tích tài chính đối với khách hàng vay vốn tại chi nhánh NHNo&PTNT Chợ Mơ……… 33

2.1 Tổng quan về chi nhánh NHNo&PTNT Chợ Mơ 33

2.1.1 Sự hình thành và phát triển, mô hình tổ chức và khái quát nội dung hoạt động của NHNo& PTNT chi nhánh Chợ Mơ 33

2.1.2 Tình hình cho vay tại chi nhánh NHNo&PTNT Chợ Mơ 39

2.2 Thực trạng hoạt động phân tích tài chính đối với khách hàng vay vốn tại chi nhánh NHNo&PTNT Chợ Mơ 41

2.2.1 Khái quát về hoạt động phân tích tài chính đối với khách hàng vay vốn tại chi nhánh NHNo&PTNT Chợ Mơ 41

2.2.2 Nội dung phân tích tài chính khách hàng vay vốn tại chi nhánh NHNo&PTNT Chợ Mơ 42

2.3 Đánh giá hoạt động phân tích tài chính khách hàng của Ngân hàng khi cho vay vốn 53

2.3.1 Những kết quả đạt đợc 53

2.3.2 Những tồn tại và nguyên nhân 57

Chơng III: Giải pháp nâng cao chất lợng phân tích tài chính đối với doanh nghiệp vay vốn tại chi nhánh NHNo&PTNT Chợ Mơ 60

3.1 Phơng hớng hoạt động cho vay của Ngân hàng trong thời

3.3.2 KiÕn nghÞ víi Ng©n hµng N«ng nghiÖp vµ Ph¸t triÓn n«ng

th«n ViÖt Nam 66

KÕt luËn 68

Lời mở đầu

Lịch sử ra đời và phát triển của ngân hàng thơng mại gắn liền với quá

trình phát triển của sản xuất và lu thông hàng hoá, trớc hết nó đáp ứng các nh cầu về vốn của các cá nhân và tập thể, muốn phát triển sản xuất kinh doanh nhng lại thiếu vốn, cùng với sự phát triển của nền kinh tế thị trờng, các Ngân hàng thơng mại ngày càng xâm nhập sâu sắc hơn vào mọi hoạt động của nền kinh tế, trở thành một trung gian tài chính quan trọng bậc nhất, "b à đỡ" của mọi nền kinh tế.

Trong các hoạt động của Ngân hàng thì tín dụng đóng một vai trò quan trọng Tín dụng là tài sản chiếm tỷ trọng cao nhất, tạo thu nhập từ lãi lớn nhất và cũng là hoạt động mang lại rủi ro nhất Vì thế, đảm bảo và nâng cao chất l-ợng hoạt động tín dụng vừa là mục tiêu, là nhân tố quan trọng để cạnh tranh và phát triển của mỗi Ngân hàng thơng mại Trớc mỗi quyết định tài trợ, Ngân hàng luôn phải cân nhắc kỹ lỡng, ớc lợng khả năng rủi ro và sinh lời dựa trên phân tích các khía cạnh tài chính, phi tài chính theo một quy trình nghiệp vụ nghiêm ngặt, mang tính khoa học cao, phân tích tài chính khách hàng là một trong những nội dung đó

Nh vậy , quan hệ tín dụng giữa Ngân hàng và khách hàng (đặc biệt là các Doanh nghiệp) ngày càng găn bó, tơng tác lẫn nhau Khách hàng không trả đ-ợc nợ đến hạn, doanh thu cua Ngân hàng giảm, ảnh hởng đến việc cho khách hàng khác vay vốn, ảnh hởng đến sự tồn tại cua Ngân hàng Để tránh đợc những rủi ro tín dụng này, trong quá trình thẩm định cho vay, Ngân hàng cần nâng cao chất lợng trong khâu phân tích đánh giá tài chính đối với khách hàng - khâu quyết định xem khách hàng có đủ điều kiện vay vốn của Ngân hàng không.

Đối với các Ngân hàng thơng mại Việt Nam, hoạt động cho vay luôn chiếm tỷ trọng từ 85% - 95% doanh thu, tuy nhiên công tác phân tích tín dụng, trong đó có phân tích tài chính khách hàng vẫn còn nhiều bất câp dẫn đến hiệu quả cho vay cha cao, tỷ lệ nợ quá hạn còn cao… Đặc biệt Chi nhánh Đặc biệt Chi nhánh NHNo&PTNT Chợ Mơ mới đi vào hoạt động, Cán bộ Tín dụng là cán bộ trẻ cha có nhiều kinh nghiệm Do vậy qua thực tập tập tại Chi nhánh

NHNo&PTNT Chợ Mơ, tôi đã chọn đề tài:

"Nâng cao chất lợng phân tích tài chính đối với khách hàng vay vốntại Chi nhánh NHNo&PTNT Chợ Mơ".

Lịch sử phát triển cho thấy, tín dụng là một phạm trù kinh tế và cũng là sản phẩm hàng hoá Nhng chính nó lại là động lực quan trọng thúc đẩy nền kinh tế hàng hoá phát triển lên giai đoạn cao hơn Tồn tại và phát triển qua nhiều hình thái kinh tế - xã hội, ngày nay tín dụng đợc hiểu theo những định nghĩa cơ bản sau:

Định nghĩa 1: Tín dụng là quan hệ vay mợn trên nguyên tắc hoàn trả Định nghĩa 2: Tín dụng là phạm trù kinh tế phản ánh quan hệ sử dụng vốn lẫn nhau giữa các pháp nhân và thể nhân trong nền kinh tế hàng hóa

Định nghĩa 3: Theo quan điểm của Marx: tín dụng là quá trình chuyển nhợng tạm thời một lợng giá trị từ ngời sở hữu đến ngời sử dụng Sau một thời gian nhất định thu hồi lại lợng giá trị lớn hơn ban đầu

Qua các định nghĩa trên chúng ta có thể hiểu: tín dụng là một quan hệ giao dịch giữa hai chủ thể, trong đó một bên chuyển giao tiền hoặc tài sản cho bên kia đợc sử dụng trọng một thời gian nhất định, đồng thời bên nhận tiền hoặc tài sản cam kết hoàn thành theo thời hạn đã thoả thuận

Quan hệ tín dụng có thể diển tả theo mô hình sau:

Trong quan hệ giao dịch này thể hiện những nội dung sau:

- Trái chủ hay còn gọi là ngời cho vay chuyển giao cho ngời thụ trái hay còn gọi là ngời đi vay một lợng nhất định

- Ngời đi vay chỉ đợc quyền sử dụng tạm thòi trong một thời gian nhất

- Giá trị đợc hoàn trả thông thờng lớn hơn giá trị lúc cho vay hay nói cách khác, ngời đi vay phải trả thêm phần lợi tức Marx viết"Đem tiền cho vay với t cách là một việc có đặc điểm sẽ quay trở về điểm xuất phát của nó, mà vẫn giữ đợc nguyên vẹn giá trị của nó và đồng thời lại lớn lên thêm trong quá trình vận động"

Đặc trơng của Tín dụng Ngân hàng là lòng tin tính thời hạn và tính hoàn trả Chính nhờ hoạt động tín dụng mà Ngân trang trải đợc mọi chi phí phát sinh và là nguồn thu chủ yếu của Ngân hàng

Trong Ngân hàng thơng mại cho vay nghĩa hẹp của hoạt động tín dụng là hoạt động kinh doanh chủ chốt để tạo ra lợi nhuận Kinh tế càng phát triển, lực lợng cho vay của các Ngân hàng thơng mại càng tăng, loại hình và cách thức cho vay cũng trở nên vô cùng đa dạng Hiện nay, ở những nớc đang phát triển, khi một Ngân hàng đợc thành lập và đi vào hoạt động, mối quan tâm chính và thờng xuyên của nó là sẽ cho ai vay và sẽ đầu t vào đâu, cho vay ngắn hạn vẫn chiếm bộ phận lớn hơn cho vay dài hạn Ngợc lại, ở những nớc đã phát triển, vấn đề đặt ra ở những nớc này là lợi tức có cao không và an toàn không.

Cho vay của Ngân hàng thơng mại là hoạt động kinh doanh chủ chốt và là nguồn thu chính của Ngân hàng thơngmại Tuy nhiên song hành với lợ nhuận thu đợc là độ rủi ro cao Vì vậy, chất lợng của hoạt động là nhân tố quyết định tới sự tồn tại và phát triển của Ngân hàng Để tăng trởng và phát triển, quy mô của hoạt động cho vay mới chỉ là điều kiện cần, còn điều kiện đủ chính là chất lợng của hoạt động này

1.2 Vai trò của hoạt động phân tích tài chính khách hàng khi cho vay của Ngân hàng thơng mại (NHTM)

NHTM là một doanh nghiệp kinh doanh hàng hoá đặc biệt - hàng hoá tiền tệ Nguồn tiền của các NHTM đang có sự thay đổi mạnh mẽ do giá tăng cạnh tranh trong hệ thống Ngân hàng, giữa Ngân hàng với các tổ chức tài chính khác dới ảnh hởng của công nghệ thông tin và quá trình toàn cầu hoá Công nghệ Ngân hàng cho phép Ngân hàng có thể chuyển nguồn tiền của mình đầu t tới các vùng, các thị trờng khác nhau ngày càng xa trụ sở chính Điều này một mặt cho phép Ngân hàng giảm bớt rủi ro thông qua đa dạng hoá khách hàng, đa dạng hoá sản phẩm và thị trờng song mặt khác cũng làm tăng tính rủi ro do tính biến động lớn trên thị trờng tiền gửi và khu vực do thông tin sai lệch… Đặc biệt Chi nhánh

Có nhiều loại rủi ro tác động tới Ngân hàng: rủi ro tín dụng, rủi ro hối đoái, rủi ro lãi suất, rủi ro thanh khoản… Đặc biệt Chi nhánh trong đó rủi ro tín dụng là loại rủi ro gắn liền với hoạt động cho vay khi thực hiện một hoạt động tài trợ cụ thể, Ngân hàng cố gắng phân tích các yếu tố của ngời vay sao cho độ an toàn là cao nhất Và nhìn chung Ngân hàng quyết định cho vay khi thấy rằng rủi ro tín dụng sẽ không xảy ra Tuy nhiên, không thể dự đoán chính xác các khả năng sẽ xảy ra hơn nữa không phải mọi cán bộ Ngân hàng có khả năng phân tích tín dụng tốt Do vậy, trên quan điểm ngân hàng, rủi ro tín dụng là không thể tránh khỏi, là khách quan, chỉ có thể đề phòng hạn chế chứ không thể loại trừ.

Rủi ro tín dụng là tình trạng ngời vay không trả hoặc không hoàn trả đúng hạn hoặc không trả đầy đủ gốc và lãi cho ngân hàng Có nhiều nguyên nhân dẫn đến rủi ro tín dụng nhng có những nguyên nhân chính sau:

- Những nguyên nhân bất khả kháng: nh thiên tai, chiến tranh những thay đổi tầm vĩ mô vợt quá tầm kiểm soát của ngời vay lẫn cho vay… Đặc biệt Chi nhánh

- Những nguyên nhân thuộc về chủ quan ngời vay: liên quan đến trình độ, khả năng quản lý kinh doanh của khách hàng, cũng có cả trờng hợp ngời vay chây ì không trả nợ.

- Những nguyên nhân thuộc về Ngân hàng: trớc hết do sự yếu kém về chuyên môn nghiệp vụ nên có nhiều thiếu sót trong quá trình thu thập thông tin và hạn chế trong quá trình phân tích thông tin về khả năng tài chính, kỹ thuật, khả năng quản lý kinh doanh của ngời vay, đạo đức ngời vay… Đặc biệt Chi nhánh dẫn đến quyết định cho vay không đúng Sự yếu kém trong quá trình quản lý giám sát các khoản vay cũng tạo nguy cơ không thu đợc tiền Ngoài ra có nhiều cán bộ ngân hàng đã tiếp tay với khách hàng, chiếm dụng vốn của ngân hàng.

- Trong ba nhóm nguyên nhân trên thì nhóm đầu khó phòng nhng ít xảy ra, chiếm tỷ trọng nhỏ Nhóm thứ hai thờng xuyên xảy ra nhất chiếm tỷ trọng lớn Nhóm thứ ba không nhiều nhng khó khắc phục, thờng kết hợp với nhóm thứ hai.

- Đứng trớc thực trạng cho vay là nghiệp vụ chủ đạo mà rủi ro tín dụng thì luôn thờng trực, hơn nữa lại diễn ra hết sức phức tạp khó phòng tránh nên việc cho vay đối với các NHTM luôn phải đợc thực hiện theo một quy trình chặt chẽ với những bớc phân tích tỉ mỉ về các mặt tài chính, phi tài chính của khách hàng, kết quả của những phân tích ấy cho thấy khả năng sinh lời, mức

độ rủi ro của phơng án hoặc dự án sẻ dụng vốn vay, có ảnh hởng trực tiếp tới quyết định cho vay hay không của ngân hàng do đó phân tích tài chính khách hàng có vai trò rất quan trọng

- Trên thực tế, việc xác định cácthông số phi tài chính nh uy tín, năng lực, đạo đức, mục đích sử dụng vốn vay, triển vọng của khách hàng… Đặc biệt Chi nhánhLà rất khó, mang tính chất định tính Vì vậy, những thông tin tài chính định lợng là rất quan trọng đối với ngân hàng trong đánh giá, lựa chọn khách hàng Phân tích tài chính khách hàng cho ngân hàng xác định đợc các yếu tố về lọng của nhu cầu vay vốn tín dụng, xác định đợc thời hạn hợp lý của khoản vay, xác định các kỳ hạn trả nợ… Đặc biệt Chi nhánh đối với từng khách hàng Nh vậy phân tích tài chính khách hàng không chỉ là nhu cầu thiết thân mà còn là đòi hỏi bắt buộc đối với mỗi NHTM

1.3 Phân tích tài chính đối với khách hàng vay vốn tại NHTM

- Có thể hiểu phân thích tài chính khách hàng đối với NHTM là một tập hợp các khái niệm, phơng pháp và công cụ cho phép thu thập xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác nhằm đánh giá tình hình tài chính khả năng và tiềm lực của khách hàng giúp ngân hàng đa ra quyết định tài trợ.

- Phân tích tài chính khách hàng tại các ngân hàng thơng mại nhằm đạt đợc những mục tiêu sau:

- Xác định rõ hiện trạng tài chính của khách hàng: giá trị tài sản, tình hình nợ, nhu cầu tài trợ, khả năng thanh toán… Đặc biệt Chi nhánh

- Dự báo về tài chính trong tơng lai của khách hàng: khả năng hoạt động kinh doanh, khả năng sinh lời, khả năng hoàn trả nợ vay… Đặc biệt Chi nhánh.

- Dự đoán đợc những trờng hợp xấu có thể xẩy ra làm giảm khả năng trả nợ của khách hàng.

- Phân tích tài chính đối với khách hàng vay vốn tại Ngân hàng thơng mại

1.3.1 Các thông tin sử dụng trong phân tích tài chính khách hàng

Phân tích tình hình tài chính cụ thể là phân tích các báo cáo tài chính, hoạt động của khách hàng đợc cụ thể hoá qua các chỉ tiêu về tình hình tài chính và chúng đợc thể hiện trên các báo cáo của kế toán vào cuối mỗi kỳ kinh doanh, thờng là một niên độ Nội dung của các báo cáo tài chính phản ánh tình hình tổng quát về tài sản, sự hình thành tài sản, sự vận động và thay đổi của chúng qua mỗi kỳ kinh doanh của khách hàng.

Các thông tin đợc dùng để phân tích tài chính khách hàng là:

- Bảng cân đối kế toán: còn gọi là bảng tổng kết tài sản là báo cáo tài chính tổng hợp, mô tả thực trạng tài chính của một khách hàng tại một thời điểm nào đó Nội dung của bảng cân đối kế toán khái quát tình trạng tài chính của một khách hàng tại một thời điểm nhất định thờng là cuối kỳ kinh doanh Kết cấu của bảng đợc chia thành hai phần luôn bằng nhau: tài sản và nguồn vốn tức nguồn hình thành nên tài sản gồm nợ phải trả cộng với vốn chủ sở hữu.

Bảng cân đối kế toán là một t liệu quan trọng bậc nhất giúp các nhàphân tích đánh giá đợc tổng quát tình hình tài chính, khả năng thanh toán, cơ cấu vốn và trình độ sử dụng vốn của khách hàng Tuy nhiên mặt hạn chế của bảng cân đối kế toán cũng nh các báo cáo tài chính nói chung làm ảnh hởng đến công tác phân tích tình hình tài chính đó là dữ liệu mà chúng cung cấp thuộc về quá khứ trong khi phân tích lại hớng đến tơng lai Ngời ta luôn muốn biết liệu một kết quả nào đó của năm nay có đợc lặp lại vào năm tới không?

Thí dụ: Bảng 1: Bảng cân đối kế toán (rút gọn) của Tổng công ty phát

2 Các khoản đầu t tài chính NH khác 15 15 15

3 Chi phí xây dựng dở dang 54681 56751 45384

- Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh:

Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh là báo cáo tổng hợp cho biết tình hình tài chính và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của khách hàng tại những thời kỳ nhất định Nó cung cấp các thông tin tổng hợp về tình hình tài chính và kết quả sử dụng các tiềm năng về sử dụng vốn, lao động, kỹ thuật và trình độ quản lý sản xuất kinh doanh của khách hàng Đồng thời, nó cũng giúp phân tích so sánh đợc doanh thu và số tiền thực nhập quỹ khi bán hàng, dịch vụ với tổng chi phí phát sinh và số tiền thực xuất quỹ để vận hành kinh doanh Ngoài ra theo quy định ở Việt Nam, báo cáo thu nhập còn có thêm phần kê khai tình hình thực hiện nghĩa vụ của khách hàng đối với ngân sách Nhà nớc và tình hình thực hiện thuế giá trị gia tăng - VAT.

Hạn chế của báo cáo thu nhập là kết quả thu nhập sẽ lệ thuộc rất nhiều vào quan điểm của kế toán trong quá trình hạch toán Đồng thời cũng do nguyên tắc kế toán về ghi nhận doanh thu, theo đó doanh thu đợc ghi nhận khi nghiệp vụ mua bán hoàn thành, tức là khi sở hữu hàng hoá có thể xảy ra vào một thời điểm khác nhợc điểm này dẫn đến sự cần thiết của báo cáo lu

Thuế thu nhập doanh nghiệp

- Báo cáo lu chuyển tiền tệ:

Báo cáo lu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh việc hình thành và sử dụng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của khách hàng.

Báo cáo lu chuyển tiền tệ cung cấp các thông tin giúp ngời sử dụng đánh giá khả năng thanh toán của khách hàng, phân tích mối quan hệ giữa lợi tức

ròng và lu chuyển tiền tệ ròng, dự đoán trong tơng lai lợng tiền mang lại từ hoạt động của khách hàng.

Báo cáo lu chuyển tiền tệ gồm ba phần:

+ Lu chuyển tiền tệ từ hoạt động sản xuất kinh doanh + Lu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu t

+ Lu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính

Có hai phơng pháp lu chuyển tiền tệ: Phơng pháp trực tiếp và phơng pháp gián tiếp.

- Thuyết minh báo cáo tài chính

Thuyết minh báo cáo tài chính đợc lập nhằm cung cấp các thông tin về tình hình sản xuất, kinh doanh cha có trong hệ thống báo cáo tài chính đồng thời, giải thích thêm một số chỉ tiêu mà trong các báo cáo tài chín cha đợc trình bày, giải thích rõ ràng, cụ thể nh các thông tin về đặc điểm hoạt động của khách hàng, chế độ kế toán áp dụng, tình hình và lý do biến động một số tài sản và nguồn vốn quan trọng… Đặc biệt Chi nhánh

- Các thông tin khác liên quan đến tình hình tài chính của khách hàng

1.3.2 Các phơng pháp đợc sử dụng trong phân tích tài chính kháchhàng

Hoạt động tín dụng của Ngân hàng ngày càng đợc mở rộng cho nhiều đối tợng trong xã hội, đó là các doanh nghiệp, cá nhân, hộ sản xuất kinh doanh… Đặc biệt Chi nhánh Trong số đó, khách hàng lớn nhất, thờng xuyên nhất, quan trọng nhất vẫn luôn là các doanh nghiệp Đối với các doanh nghiệp, hoạt động kế toán tuân thủ theo những nguyên tắc chung luật đề ra, các báo cáo tài chính trình ngân hàng phải tuân theo những quy chuẩn nhất định, đây là thuận lợi cho quá trình phân tích của ngân hàng Trong phơng pháp phân tích khách hàng nêu sau đây, tập trung nêu các phơng pháp phân tích đối với các báo cáo tài chính của doanh nghiệp.

Phơng pháp phân tích tài chính bao gồm một hệ thống các công cụ và biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu các sự kiện, hiện tợng, các mối quan hệ bên trong và bên ngoài, các luồng dịch chuyển và biến đổi tài chính, các chỉ tiêu tài chính tổng hợp và chi tiết nhằm đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp qua chất lợng hoạt động và mức độ rủi ro trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

Về lý thuyết có các phơng pháp để phân tích tài chính khách hàng là: ph-ơng pháp so sánh, phph-ơng pháp tỷ lệ, phph-ơng pháp Dupont, … Đặc biệt Chi nhánh

*Phơng pháp so sánh:

Để áp dụng phơng pháp so sánh cần đảm bảo tính có thể so sánh đợc của các chỉ tiêu tài chính (Thống nhất về mặt không gian, thời gian, nội dụng, tính chính xác và đơn vị tính toán… Đặc biệt Chi nhánh) và theo mục đích phân tích mà xác định gốc so sánh Gốc so sánh đợc chọn là gốc thời gian và không gian, kỳ phân tích đ-ợc chọn là kỳ báo cáo hoặc kỳ kế hoạch, giá trị so sánh có thể đđ-ợc lựa chọn bằng số tuyệt đối, số tơng đối hoặc số bình quân Nội dung so sánh gồm:

- So sánh giữa số thực hiện kỳ này và số thực hiện kỳ trớc để thấy rõ h-ớng thay đổi về tài chính doanh nghiệp

- So sánh giữa số thực hiện với số kế hoạch để thấy mức độ phấn đấu của doanh nghiệp

- So sánh giữa số liệu của doanh nghiệp với số liệu của nghành, của các doanh nghiệp khác để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp mình đang phân tích tốt hay xấu, đợc hay là cha đợc.

- So sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng của từng chỉ tiêu so với tổng thể, so sánh chiều ngang của nhiều kỳ để thấy đợc sự biến đổi cả về số l-ợng và chất ll-ợng của một chỉ tiêu nào đó.

*Phơng pháp so sánh

Phơng pháp này dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của đại lợng tài chính trong các quan hệ tài chính Sự biến động của các tỷ lệ, cố nhiên là sự biến động của các đại lợng tài chính Về nguyên tắc, phơng pháp này yêu cầu phải xác định đợc các ngỡng, các định mức để nhận xét, đánh giátình hình tài chính doanh nghiệp trên cơ sở so sánh các tỷ lệ của khách hàng với tỷ lệ tham chiếu Nh vậy, phơng pháp so sánh luôn đợc phối hợp với phơng pháp tỷ lệ Các tỷ lệ tài chính đợc phân thành những nhóm đặc trng, phản ánh những nội dung cơ bản theo các mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp đó là:

- Nhóm tỷ lệ về khả năng thanh toán nhanh: gồm các chỉ tiêu nh: tỷ lệ thanh toán ngắn hạn, tỷ lệ than toán nhanh, tỷ lệ thanh toán hiện hành

- Nhóm tỷ lệ về cơ cấu tài chính: hệ số nợ trên tổng tài sản, hệ số cơ cấu nguồn vốn, hệ số cơ cấu nợ… Đặc biệt Chi nhánh

- Nhóm tỷ lệ về khả năng hoạt động: gồm vòng quay hàng tồn kho, vòng quay vốn lu động, hiệu suất sử dụng tài sản.

- Nhóm tỷ lệ về khả năng sinh lời: hệ số doanh lợi doanh thu, hệ số doanh lợi tài sản, hệ số doanh lợi vốn chủ sở hữu

*Phơng pháp phân tích tài chính Dupont:

Những thông tin quan trọng về điều kiện tài chính của một doanh nghiệp thể hiện ở một số hệ số tài chính chứ không chỉ riêng ở một hệ số Bản chất của Phơng pháp Dupont là tách một tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi của doanh nghiệp nh thu nhập/tài sản (ROA), thu nhập sau thuế/vốn chủ sở hữu (ROE), thành tích số của chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả với nhau, cho phép phân tích ảnh hởng của các tỷ số đó với tỷ số tổng hợp Cụ thể có thể

- Cho thấy mối quan hệ và tác động của các nhân tố là các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng tài sản (vốn).

- Cho phép phân tích lợng hoá những nhân tố ảnh hởng đến suất sinh lời của vốn chủ sở hữu bằng phơng pháp loại trừ.

- Đề xuất các quyết sách phù hợp và hiệu quả căn cứ trên mức độ tác động khác nhau của từng nhân tố khác nhau để làm tăng tỷ suất sinh lời.

1.3.3 Quy trình phân tích tài chính khách hàng

*Phân tích trớc khi cho vay

Trớc bất kỳ một yêu cầu vay vốn nào, Ngân hàng luôn phải xem xét, phân tích kỹ khách hàng, về phơng án dự án xin tài trơ Quá trình này goik là phân tích tín dụng hay thẩm định tín dụng và thẩm định tài chính khách hàng là một nội dung trong đó Dựa trên những nguồn thông tin thu thập đợc, Ngân hàng tiến hành phân tích tài chính khách hàng nhằm xác nhập đợc, Ngân hàng tiến hành phân tích tài chính khách hàng nhằm xác định đợc tình hình sản xuất kinh doanh hiện tại, tiềm năng tơng lai và dự báo khả năng tra nợ của

khách hàng Việc phân tích này có ảnh hởng trực tiếp đến quyết định cho vay hay không của Ngân hàng phân tích tình hình tài chính bao gồm nhiều nội dung nhng tập trung và phân tích khả năng sinh lời và phân tích rủi ro từ đó xác định khả năng trả nợ.

Khả năng sinh lời của khách hàng là khả năng lâu dài và liên túc của một khách hàng trong việc đáp ứng các nghĩa vụ tài chính gắn liền với khả năng tạo lợi nhuận Khả năng sinh lợi là vấn đề quan tâm đầu tiên của Ngân hàng Nếu ngời vay kinh doanh không có lãi thì ngay cả việc trả nợ gốc cho Ngân hàng cũng là điều khó khăn cha nói đến việc trả lãi khả năng sinh lợi xao thì khả năng trả nợ cao và ngợc lại Nghiên cứu khả năng sinh lợi của khách hàng trong quá khứ và hiện tại sẽ giúp Ngân hàng sự đoán khả năng trả nợ trong t-ơng lai Hơn thế, khả năng sinh lợi của khách hàng sinh lợi, Ngân hàng phân tích một số chỉ tiêu nh: doanh lợi doanh thu, doanh lợi tài sản, hệ số quay vòng tài sản… Đặc biệt Chi nhánh các thông số để phân tích đợc lấy từ báo kết quá kinh doanh, bảng cân đối kế toán.

Rủi ro là khả năng mà một sự kiện không thuận lợi nào đó sẽ xuất hiện, rủi ro xảy ra cho khách hàng cũng chính là rủi ro cho Ngân hàng vì nguy cơ không thu hồi đợc món vay Tình trạng sản xuất kinh doanh không hiệu quả, sản xuất sản phẩm không tiêu thụ đợc, kinh doanh không có lãi thua lỗ kéo dài sẽ làm mất khả năng chi trả các khoản nợ đến hạn của khách hàng Trong trờng hợp ngời vay vốn bị phá sản thì nguy cơ không thu hồi đợc nợ của Ngân hàng sẽ rất cao Phân tích rủi ro là việc Ngân hàng dựa vào số liệu trên bảng cân đối để tính toán đánh giá các chỉ tiêu nh: tỷ lệ thanh khoản, năng lực hoạt động, khả năng cân đối vốn để xác định tính lành mạnh, an toàn của tài chính khách hàng

*Phân tích trong khi cho vay

Phân tích trớc khi cho vay là cơ sở để Ngân hàng ra quyết định tín dụng Nếu qua phân tích Ngân hàng chấp nhận cho vay thì thế theo Ngân hàng phải thực hiện phân tích trong khi cho vay khi cho vay, quyền sử dụng vốn của Ngân hàng đã chuyển giao cho khách hàng nhng Ngân hàng vẫn có quyền và nghĩa vụ kiểm tra theo dõi món vay Kiểm tra theo dõi món vay dới giác độ công tác phân tích tài chính khách hàng bao gồm các công việc xác định nguồn vốn trả nợ, phân tích lại các chỉ tiêu tài chính căn cứ vào các báo cáo tài chính trong các kỳ kế toán tiếp theo mà khách hàng có nghĩa vụ phải gửi cho Ngân hàng Việc phân tích này giúp Ngân hàng thất đợc hiệu quả việc đầu t bằng vốn vay Ngân hàng của khách hàng, thấy tình hình sản xuất kinh doanh của khách hàng có diễn ra đúng theo điều kiện hay không, có xu hớng biến

động tốt hay xấu… Đặc biệt Chi nhánh từ đó là cơ sở hay yêu cầu khách hàng bổ sung thêm tài sản thế chấp hay tìm cách hối thúc trả nợ sớm.

*Phân tích sau khi cho vay

Quan hệ tín dụng kết thúc khi Ngân hàng thu hồi đủ gốc và lãi Cáckhoản tín dụng đảm báo hoàn trả đầy đủ và đúng hạn là các khoản tín dụng an toàn, Ngân hàng sẽ chuyển toàn bộ hồ sơ liên quan đến khoản vay không hoàn trả hay không hoàn trả đúng hạn, Ngân hàng phải phân tích các nguyên nhân và đề ra biện pháp xử lý, Ngân hàng vẫn phải theo sát hoạt động của khách hàng để khi thấy khách hàng có nguồn thu bằng cách hối thúc trả

1.3.4.Nội dung hoạt động phân tích đối với khách hàng vay vốn

1.3.4.1 Phân tích các chỉ tiêu tài chính trong báo cáo tài chính

Khi cho vay vốn điều mà Ngân hàng quan tâm nhất là khả năng thanh toán và trả nợ của khách hàng vay vốn Do đó, khi phân tích tài chính, Ngân hàng quan tâm nhiều hơn tới việc đánh giá rủi ro thanh khoản của khách hàng tức là phân tích các chỉ tiêu về khả năng thanh toán, cơ cấu tài chính, khả năng hoạt động, khả năng sinh lời và báo cáo lu chuyển tiền tệ nhằm đánh giá rủi ro của doanh nghiệp trong tơng lai Do vậy Ngân hàng đặc biệt quan tâm tới các chỉ tiêu tài chính từ báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán.

a) Đối với cho vay ngắn hạn

*Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán

Đây là nhóm chỉ tiêu mà không riêng gì Ngân hàng mà rất nhiều đối tợng khác quan tâm tới, bất kỳ đối tợng nào liên quan đến doanh nghiệp nh nhà đầu t, công ty tài chính, cán bộ công nhân viên Phân tích tình hình thanh toán của doanh nghiệp đối với các khoản nợ trớc đây rất quan trọng vì nó phản ánh đợc phần nào mức độ tín nhiệm hay sự sẵn sàng chi trả của doanh nghiệp

- Chỉ tiêu thanh toán ngắn hạn

Chỉ tiêu này là thớc đo khả năng có thể trả nợ của doanh nghiệp bằng cách chuyển đổi những tài sản lu động thành tiền trong thời kỳ phù hợp với thời kỳ trả nợ.

Tài sản lu động gồm: Tiền, chứng khoán ngắn hạn, các khoản phải thu và dự trữ Nợ ngắn hạn bao gồm: vay ngắn hạn, nợ ngắn hạn… Đặc biệt Chi nhánh cả tài sản lu động và nợ ngắn hạn đều có thời hạn dới một năm

Trong thực tiễn, ngời ta thờng yêu cầu chỉ tiêu này của doanh nghiệp là lớn hơn 1, còn lớn hơn bao nhiêu là tốt thì tuỳ vào từng loại hình doanh nghiệp

Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán ngay tức thì của doanh nghiệp bằng nguồn vốn bằng tiền, không bị chi phối bởi thời gian chuyển đổi của hàng hoá tồn kho và các khoản phải thu Về mặt lý thuyết, hệ số này lớn hơn 0,5 là dấu hiệu tốt Nếu quá lớn tức là vốn bằng tiền của doanh nghiệp quá lớn,chi phí cho việc lu trữ, ghi chép, kiểm đếm, phân loại khá lớn, mặt khác không sinh lời nên cũng không phải là tốt.

Hệ số này cho thấy lợng hàng hoá tồn kho có lâu hay không, có quay vòng nhanh hay không Bất kỳ doanh nghiệp nào đi vào hoạt động sản xuất kinh doanh đều tất yếu có hàng tồn kho Tuy nhiên số lợng nhiều hay ít tuỳ vào nhiều yếu tố khác nh lĩnh vực kinh doanh, quy mô kinh doanh… Đặc biệt Chi nhánh

Hệ số này cho thấy mức độ độc lập hay phụ thuộc của doanh nghiệp đối với chủ nợ, mức độ tự tài trợ của đơn vị đối với tổng nguồn vốn kinh doanh của mình Tỷ lệ này càng lớn thể hiện doanh nghiệp có nhiều vốn tự có, tính độc lập cao với chủ nợ, khả năng an toàn về trả nợ cao Khi đơn vị vay có vốn tự có trong tổng nguồn vốn kinh doanh thì họ sẽ có trách nhiệm cao hơn khi sử dụng vốn, tức là họ sẽ bị ràng buộc với vốn vay hơn Mặt khác trong trờng hợp có rủi ro xảy ra thì vốn tự có sẽ là một nguồn vốn quan trọng để trả một phần nợ vay ngắn hạn Vì vậy, một điều kiện quan trọng của tín dụng Ngân hàng là: các đơn vị vay phải có vốn tự có, ngân hàng chỉ cho vay nhằm bổ sung vốn lu động thiếu của các đơn vị vay, hoặc cho vay bổ sung vốn đầu t trong các dự án sản xuất kinh doanh.

Trong quá trình phân tích thông qua các nhóm chỉ tiêu trên, Ngân hàng có thể phát hiện đợc các khoản nợ có vấn đè khi có những dấu hiệu khó khăn về tài chính, nh: tỷ suất lợi nhuận giảm, tỷ suất tự tài trợ giảm, số d tiền gửi giảm sút, gia tăng bất thờng số hàng tồn kho, gia tăng các khoản nợ thơng mại, gia tăng các khoản phải thu… Đặc biệt Chi nhánh.

b) Đối với cho vay trung và dài hạn

khi phân tích tình hình tài chính khách hàng đối với cho vay trung và dài hạn, các NHTM thờng tập trung phân tích các nhóm tỷ lệ và các tỷ lệ cụ thể sau:

- Nhóm chỉ tiêu về cơ cấu vốn của doanh nghiệp

Vốn của doanh nghiệp bao gồm vốn tự có và vốn đi vay Nguồn gốc và cấu thành hai loại vốn này xác định sự ổn định tài chính và khả năng thanh toán dài hạn của doanh nghiệp Nhìn chung, trong hoạt động sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp thờng muốn sử dụng vốn tự có nhỏ nhất bởi vì: chi phí của vốn chủ sở hữu lớn hơn so với chi phí của vốn vay, do khi sử dụng vốn vay doanh nghiệp đợc hởng một khoản tiết kiệm nhờ thuế, mặt khác, nếu doanh nghiệp chỉ góp một phần nhỏ trong toàn bộ vốn hoạt động thì rủi ro trong kinh doanh chủ yếu do nguời cho vay gánh chịu Trong khi đó, doanh nghiệp nắm phần lợi rõ rệt, doanh nghiệp chỉ cần bỏ ra một số vốn ít nhng đợc quyền sử dụng một lợng tài sản lớn để kinh doanh đang phát triển, sẻ quyền kiểm soát Đặc biệt khi hoạt động của doanh nghiệp đang phát triển, lãi thu đợc trên tiền vay lớn hơn lãi suất tiền vay, lợi nhuận dành cho chủ doanh nghiệp tăng lên gấp bội Doanh nghiệp càng vay càng có hiệu quả và khi đó rủi ro đến với ng-ời cho vay cũng càng lớn.

Bất cứ Ngân hàng nào cũng muốn mở rộng doanh nghiệp doanh số hoạt động nhất là mở rộng cho vay đối với doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả song nếu càng lấn sâu vào hoạt động của doanh nghiệp, ngân hàng sẽ càng trở thành ng-ời gánh chịu rủi ro thay cho doanh nghiệp Do đó, Ngân hàng phải tự hạn chế mình, chỉ cho vay trong khả năng thanh toán của doanh nghiệp Chỉ tiêu thờng đợc Ngân hàng sử dụng khi xem xét cơ cấu vốn của doanh nghiệp là:

Tỷ số này cho biết tổng số vốn của doanh nghiệp chiếm tỷ trọng bao nhiêu trong tổng số vốn của doanh nghiệp đa ra sản xuất kinh doanh Tỷ số càng lớn, càng có sự đảm bảo cao cho các khoản nợ vay Trong tình huống xấu nhất, khi doanh nghiệp không còn khả năng đối đầu với những cam kết trên thị trờng và bị đặt vào tình trạng thanh lý thì số vốn tự có sẽ dùng để trang trải những khoản tổn thất phát sinh khi chuyển nhợng tài sản của doanh nghiệp Ngoài ra còn dùng để trang trải những cam kết của doanh nghiệp nh phí thanh lý, tiền phạt do không thực hiện hợp đồng, hoặc trả tiền trợ cấp cho ngời lao động nếu doanh nghiệp giải thể.

Mức tối thiểu của tỷ số này tuỳ thuộc vào từng ngành hoạt động Ví dụ, những doanh nghiệp thuộc ngành sản xuất kinh doanh tơng đối ổn định có thể chấp nhận đợc tỷ số này ở mức thấp hơn doanh nghiệp thuộc các ngành sản xuất không ổn định Những ngành mà tài sản cố định mang tính đặc thù chuyên dùng, có tính chuyên môn hoá cao hơn các doanh nghiệp bình thờng khác Nói tóm lại, trong hoạt động của bất kỳ doanh nghiệp nào, nguồn vốn chủ sở hữu doanh nghiệp nào, nguồn vốn chủ sở hữu thờng phải đảm bảo những khoản mục có mức độ rủi ro cao nh TSCĐ vô hình, TSCĐ có tính chuyên

Tỷ số này cao phản ánh doanh nghiệp phụ thuộn nhiều vào chủ nợ, đó là cấu trúc vốn mạo hiểm Tỷ số này càng cao thì sự an toàn trong đầu t càng giảm và do đó rủi ro của doanh nghiệp càng tăng, tuy nhiên tỷ số này cũng thay đổi theo ngành hoạt động Ví dụ: giá trị của nó rất cao đối với ngành công nghiệp

nguyên liệu, còn nó thấp hơn nhiều Theo kinh nghiệm ở một số nớc, ngời ta cho vay chỉ chấp nhận chỉ số này<1 Tức là tỷ số này càng gần 1, doanh nghiệp càng ít có khả năng đợc vay dài hạn.

Trong đó, nguồn vốn dài hạn là tổng hợp của hai nguồn: nguồn vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn trên bảng cân đối kế toán

Tỷ số tài trợ TSCĐ luôn phải lớn hơn 1 mới mang lại cho doanh nghiệp sự ổn định và an toàn tài chính Vì TSCĐ thể hiện năng lực sản xuất lâu dài của doanh nghiệp không thể thu hồi nhanh chóng nên nguyên tắc nguồn vốn dài hạn trong doanh nghiệp phải đảm bảo đủ tài trợ cho TSCĐ và một phần tài sản lu động tối thiểu, thờng xuyên, cần thiết, đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đợc tiến hành bình thờng không bị gián đoạn tỷ số trên nhỏ hơn 1 có nghĩa là doanh nghiệp đã dùng nguồn vốn ngắn hạn để đầu t dài hạn tình hình tài chính của doanh nghiệp không bình thờng, nếu NH đầu t vốn vào doanh nghiệp trong tình trạng trên thì sẽ quá mạo hiểm.

*Nhóm chỉ tiêu sinh lợi

Chỉ tiêu này cho thấy sau khi đầu t vào tài sản bằng nguồn vốn mới huy động sẽ đem lại hiệu quả cao hay thấp hơn so với lúc cha đầu t Vì vậy, trong phân tích tài chính khách hàng để ra quyết định cho vay thì đây là tỷ lệ đợc

Ngân hàng sử dụng chỉ tiêu này để đánh giá một đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra đem về bao nhiêu doanh thu, từ đó đánh giá doanh nghiệp làm ăn nh vậy có hiệu quả hay không.

*Nhóm tỷ lệ về khả năng trả nợ

Để đánh giá khả năng trả nợ của doanh nghiệp, các hệ số sau đây có thể đợc

Vì nguồn vốn trả nợ dài hạn là khả năng tự tài trợ Tỷ số này nêu lên thời hạn lý thuyến tối thiểu cần thiết để hoàn trả toàn bộ nguồn kinh phí vay muợn với giả thiết cho rằng khả năng tự tài trợ đợc dùng toàn bộ vào hoàn trả nợ vay Nếu hệ số này bằng 3, điều đó có nghĩa là trong vòng 3 năm doanh nghiệp có khả năng tích luỹ đợc số tiền đủ để trả nợ dài hạn.

Khả năng thanh toán lãi vay thờng xuyên đợc tính để đánh giá độ an toàn của việc hoàn trả nợ cho chủ nợ Số tiền thu nhập trớc khi trả thuế TNDN và các khoản tiền lãi cố định là số tiền sẵn sàng để thanh toán tiền lãi cho các khoản nợ vay dài hạn hệ số này càng lớn càng tốt Thông thờng khả năng thanh toán lãi vay đợc xem là an toàn, hợp lý, nếu doanh nghiệp tạo ra khoản thu nhập gấp hơn hai lần khoản lãi cố định phải trả hàng năm.

Ngoài ra có thể xem xét khả năng trả nợ bằng cách so sánh lãi vay với doanh thu thuần Theo kinh nghiệm thực tế ngời ta cho rằng tỷ lệ này phải dới mức 3 % tỷ lệ cao sẽ làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp

Nhóm chỉ tiêu đánh giá hiệu quả của dự án đầu t trung và dài hạn: trớc đây khi trình bày các chỉ tiêu này, có một điểm cần lu ý là: đối với các chỉ tiêu này, việc thẩm định của Ngân hàng chỉ là thẩm định lại những gì đã có mà chủ dự án đã thẩm định, việc tính toán các chỉ tiêu này cũng là Ngân hàng đứng trên quan điểm của doanh nghiệp để tính toán, bởi vì các chỉ tiêu này mà hấp dẫn đối với doanh nghiệp thì chắc chắn là hấp dẫn đối với Ngân hàng còn các chỉ tiêu thuộc nhóm này đối với Ngân hàng là hoàn toàn khác so với

CFi = Bi - C i với là khoản thu nhập ròng của năm thứ i Là vốn đầu t thực hiện tại năm thứ i

R là lãi suất chiết khấu

I là thứ tự các năm, i = (0, n), n là thứ tự các năm.

NPV càng lớn càng tốt, nhng nhất thiết NPV phải lớn hơn 0 thì dự án mới đợc chọn Đối với Ngân hàng, NPV của dự án dù có lớn đến mấy thì Ngân hàng cũng chỉ thu đợc gốc lẫn lãi vay, nhng nếu NPV mà càng lớn thì Ngân hàng có khả năng thu hồi đợc gốc và lãi nhanh hơn vì lúc đó lợi nhuận cho dự án tạo ra chắc chắn trang trải đợc chi phí và gốc, lãi vay cho Ngân hàng Nếu tỷ giá có thay đổi thì khả năng chống đỡ của dự án tốt nên khả năng thu hồi gốc và lãi vay tốt.

Chỉ tiêu NPV đợc sử dụng rộng rãi ở nhiều nớc do nó phản ánh chính xác nhất quy mô tiền lời của một dự ánh sau khi đã hoàn trả vốn đầu t, tức là nó phản ánh chính xác hiệu quả của đầu t về phơng diện tài chính.

Để sử dụng phơng pháp này cần lu ý một số quan điểm sau:

 Phải lập đợc dòng tiền phát sinh hàng năm là âm hoặc dơng cho dự án khi đó cần phải tính đợc doanh thu và chi phí hàng năm của dự án dựa trên công suất thực tế của năm đó cùng với mức giá ớc tính, cuối cùng là quy tất cả số tiền phát sinh trong cùng một kỳ vào cuối kỳ để đánh giá và tính toán.

 Phải xác định đợc tỷ suất chiết khấu hợp lý cho từng loại dự án, muốn vậy phải xác định đợc các nhân tố ảnh hởng tới lãi suất chiết khấu, đó là các nhân tố:

 Tỷ lệ lạm phát hàng năm: tỷ lệ này có ảnh hởng trực tiếp tới r, nếu tỷ lệ lạm phát tăng thì r cũng phải tăng một tỷ lệ tơng ứng và ngợc lại.

 Tỷ lệ gia tăng do sử dụng phơng án này mà không sử dụng phơng án khác dựa trên việc xác định chi phí cơ hội Nhân tố ảnh hởng này thơng xuất hiện

khi có các phơng án loại trừ nhau cùng giúp nhà đầu t đợc chọn phải thể hiện đợc tỷ lệ gia tăng do việc quyết định chọn phơng án đầu t này mà không phải là phơng án khác.

 Tỷ lệ tăng hoặc giảm do việc thu đợc hoặc mất đi một lợng giá trị do các yếu tố rủi ro hoặc may mắn Đây chính là yếu tố đã quy định một việc xác định rủi ro r cho từng dự án thuộc từng lĩnh vực, ngành nghề sản xuất kinh doanh là khác nhau, chẳng hạn trong sản xuất nông nghiệp do phải chịu nhiều ảnh hởng của yếu tố rủi ro khách quan hơn là so với các dự án trong các lĩnh vực khác nh công nghiệp, thơng nghiệp… Đặc biệt Chi nhánh

- Tỷ suất thu hồi nội bộ IRR

IRR chính là tỷ suất chiết khấu sao cho NPV= 0 hay IRR đợc xác định bằng

Để đánh giá dự án, ta có thể đánh giá IRR của dự án bằng cách so sánh nó với giá trị IRR định mức Tuỳ theo từng dự án mà IRR định mức có thể là lãi suất cho vay dài hạn, tỷ suất lợi nhuận bình quân của ngành, lợi tức cổ phần, chi phí cơ hội… Đặc biệt Chi nhánh.

Để tính IRR tao phải làm nh sau:

Chọn lãi suất chiết khấu r1, thờng lấy bằng lãi suất vay vốn ta sẽ tính đợc

*Ưu điểm của phơng án này

IRR cho biết lãi suất mà tự bản thân dự án có thể mang lại cho nhà đầu t , IRR càng lớn thì càng tốt Nếu có hai hay nhiều dự án cần so sánh thì dự án nào có tỷ suất thu hồi nội bộ tối đa thì sẽ chọn.

IRR còn đặc biệt quan trọng trong trờng hợp đầu t bằng vốn vay Giả sử lãi suất vay là i % thì:

- Nếu IRR < i thì dự án không đủ tiền để trả nợ

- Nếu IRR > i thì nhà đầu t không những sẽ trả đợc nợ mà còn có lời Do vậy đối với Ngân hàng, Ngân hàng sẽ cho vay khi IRR lớn hơn lãi vay và

Tỷ số này cho biết một đồng vốn bỏ ra thu đợc bao nhiêu đồng thu nhập Tỷ số này càng lớn càng tốt nhng nhất thiết phải lớn hơn 1 thì dự án mới đợc chọn.

- Thời gian hoàn vốn đơn và thời gian hoàn vốn có chiết khấu

Thời gian hoàn vốn đơn (PP): là khoảng thời gian mà tại đó: t

i=0CFi = 0 t = thời gian hoàn vốn đơn Thời gian hoàn vốn chiết khấu: là khoảng thời gian mà tại đó

i=0CFI/(1 + r)i = 0  t* = thời gian hoàn vốn có chiết khấu

Thời gian hoàn vốn cho biết thời gian tối thiều, cần thiết để chủ dự án thu về số vốn đã bỏ ra Đối với Ngân hàng, thời gian hoàn vốn càng ngắn càng tốt, bởi vì, doanh nghiệp càng mau chóng thu hồi lại số vốn đầu t ban đầu va sau khoảng thời gian nào đó là khoảng thời gian mà doanh nghiệp chắc chắn thu đợc lợi nhuận càng dài và nh vậy, khoản vay của NH dành cho doanh nghiệp càng đợc đảm bảo và doanh nghiệp càng nhanh chóng trả cho Ngân hàng cả gốc lẫn lãi.

*Nhóm chỉ tiêu về đo lờng độ rủi ro của dự án

 Điểm hoà vốn

Điểm hoà vốn là điểm mà tại đó mức doanh thu vừa đủ trang trải mọi phí tổn *Điểm hoà vốn lãi lỗ

Gọi R: doanh thu bán hàng; F : tổng chi phí cố định; V: chi phí biến đổi một sản phẩm X: lợng sản phẩm tiêu thụ; P: giá bán đơn vị sản phẩm; c: tổng chi

Điểm hoà vốn trả nợ là điểm mà tại đó doanh thu do dự án tạo ra vừa đủ để trang trải gốc và lãi vay cho Ngân hàng.

sản lợng tại điểm hoà vốn trả nợ đạt từ 30% đến 40% công suất của dự án là tốt

 Phân tích độ nhạy:

Phân tích độ nhạy là kỹ thuật chỉ ra chính xác giá trị hiện tại ròng NPV thay đổi nh thế nào khi một biến đầu t vào thay đổi các giá trị dễ thay đổi làm ảnh hởng tới dòng tiền từ đó làm ảnh hởng tới NPV là sản lợng bán hàng, giá bán, chi phí cố định, chi phí biến đổi.

Để phân tích ta cho một trong các yếu tố trên thay đổi, từ đó tính đợc các NPV mới, rồi tập hợp các NPV tính đợc để biểu diễn nó trên đồ thị Đờng biểu diễn NPV càng dốc thì mức độ nhạy cảm của NPV đối với sự thay đổi của biến số càng lớn, khi đó dự án càng dễ gặp rủi ro

Tóm lại: thông qua phân tích tình hình tài chính khách hàng, NHTM có thể

biết đợc một phần tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính khả quan hay không khả quan, xu hớng phát triển của đơn vị nh thế nào để từ đó có quyết định cho vay đúng, đảm bảo thu hồi nợ đúng hạn, đầy đủ gốc và lãi.

Tuy nhiên, việc phân tích tình hình tài chính khách hàng chỉ hữu ích khi các số liệu báo cáo phải đợc đảm bảo tính chính xác trong điều kiện của nớc ta hiện nay, khi mà việc thực hiện pháp lệnh kế toán thóng kê cha đợc chấp hành nghiêm chỉnh thì đòi hỏi cán bộ tín dụng phải thẩm định tính chính xác

của các số liệu báo cáo và cần phải kết hợp chặt chẽ giữa phân tích tình hình tài chính với các thông số phi tài chính để đa ra những kết luận xác đáng về khác hàng mà Ngân hàng đã quan hệ làm ăn.

1.3.4.2 Phân tích Báo cáo lu chuyển tiền tệ

Báo cáo lu chuyển tiền tệ thể hiện lu lợng tiền vào, ra của doanh nghiệp trong một chu kỳ kinh doanh Kết quả phân tích báo cáo lu chuyển tiền tệ sẽ cho biết đợc sự vận động sản xuất kinh doanh, lợng tiền bình quân trong kỳ.

- Tiền mặt đầu kỳ + tiền phát sinh trong kỳ = tiền mặt cuối kỳ Sự vận động của dòng tiền thể hiện qua ba hoạt động:

Dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh: là hoạt động chủ yếu của doanh nghiệp Dòng tiền này >=0 do: doanh thu tăng, bán chịu ít, tốc độ tăng doanh thu bằng tiền lớn hơn tốc độ tăng sản phẩm đợc sản xuất ra, tăng phải thu kỳ trớc Đây là dấu hiệu sản xuất kinh doanh ổn định phát triển Dòng tiền<0 do nguyên nhân ngợc lại

Dòng tiền từ hoạt động đầu t: Dòng tiền này>0 do: thu lãi đầu t, thu tiền bán tài sản cố định, thu hồi đầu t không có hiệu quả, tăng vốn chủ sở hữu, tìm nguồn hoạt động từ bên ngoài; dòng tiền này< 0 do: Doanh nghiệp mới đầu t vào tài sản hay đầu t ra ngoài doanh nghiệp, cán bộ tín dụng phải xem xét nguồn vốn để đầu t, nếu không phải vốn chủ sở hữu hay vốn dài hạn thì chức tỏ doanh nghiệp đã đầu t bằng vốn ngắn hạn nh vậy tiềm ẩn rủi ro tín dụng.

Dòng tiền từ hoạt động tài chính: dòng tiền này liên quan tới vốn chủ sở hữu, vay vốn, nhận vốn liên doanh, phát hành cổ phiếu Dòng tiền này <=0 do trả lãi, chủ sở hữu rút vốn Trờng hợp > 0 Tăng vay vốn, góp thêm vốn.

+ - + + DN có đầu t lớn, chỉ xem xét cho vay bổ sung vốn lu động

- DN đầu t quá lớn, cẩn trọng trong cho vay mới

- + + + DN gặp khó khăn trong tiêu thụ sản phẩm, cẩn trọng trong cho vay mới

- DN rất khó khăn trong tiêu thụ sản phẩm, cẩn trọng trong cho vay

thụ sản phẩm, cẩn trọng trong cho vay, chỉ cho vay giải quyết khó

1.4 Các nhân tố ảnh hởng tới hoạt động phân tích tài chínhkhách hàng vay vốn

Chất lợng phân tích tài chính khách hàng đợc hiểu là tính chính xác của những đánh giá về tình hình tài chính một khách hàng, về rủi ro, mức độ, chất lợng hiệu quả hoạt động của khách hàng và sự sát sao của các báo cáo tài chính Vì vậy, có rất nhiều nhân tố khác nhau gây nhng snảh hởng trực tíe cũng nh gián tiếp tới chất lợng phân tích tài chính của khách hàng, ở đây xin đợc phân chia theo hai nhóm nhân tố chính: nhân tố chủ quan và nhân tố khách quan Mỗi nhân tố có mức độ tác động mạnh yếu khác nhau theo những chiều hớng khách nhau nhng tổng hợp lại thì có tác động rất lớn tới chất lợng phân tích tài chính khách hàng

1.4.1 Nhân tố khách quan

*Nhân tố con ngời

Đó là trình độ nghiệp vụ, nhận thức, đạo đức, kinh nghiệm của Cán bộ Tín dụng trong suốt quá trình đánh giá tài chính khách hàng Mỗi ngời Cán bộ Tín dụng đều có kinh nghiệm thực tế, trình độ nghiệp vụ, nhận thức và hiểu biết khác nhau do đó ngoài việc đánh giá phân tích khách hàng thep quy định chung của Luật thì có độ nhạy bén, sắc sảo khác nhau Những thế hệ đi trớc có kinh nghiệm thực tế rất nhiều nhng trì trệ, bảo thủ, trình độ chuyên môn không đợc bổ sung, cập nhật thờng xuyên thì sẽ khôngtheo kịp tốc độ phát triển, cánh thức hiện đại thế hệ trẻ mặc dù kiến thức, trình độ đợc cập nhật mới nhng nóng vội, thiếu kinh nghiệm thực tế Cha kể tới đạo đức nghề nghiệp, tính cách của mỗi ngời,tất cả những vấn đề trên đều ảnh hởng tới chất lợng phân tích khách hàng.

*Chính sách tín dụng của Ngân hàng

Chính sách tín dụng trong từng thời kỳ khác nhau mở rộng hay thu hẹp tíndụng Trong thời kỳ Ngân hàng thu hẹp tín dụng, phân tích khách hàng sẽ có thể kỹ hơn, phức tạp và khó khăn hơn nếu Ngân hàng mở rộng tín dụng thì quy trình phân tích khách hàng có thể đơn giản hơn, tất nhiên không thể để sai phạm ở một khâu nào trong quy trình phân tích đánh giá nó

1.4.2 Nhân tố khách quan

*Bản thân khách hàng vay vốn

khách hàng vay vốn là rất đa dạng và nhiều lĩnh vực, ngành nghề khác nhau, quy mô hoạt động khác nhau đều ảnh hởng lớn đến chất lợng phân tích của Ngân hàng.

- Lĩnh vực kinh doanh: với những ngành nghề khác nhau thì đặc trng của từng nghành đó là khác nhau, cho nên đối với các chỉ tiêu tài chính của mỗi ngành mỗi nhóm khách hàng là khác nhau cũng có những mức chuẩn khác nhau do đó không thể áp dụng chuẩn của ngành này cho ngành khác để phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh Chẳng hạn đối với doanh nghiệp sản xuất và những doanh nghiệp dịch vụ thì chỉ tiêu về khả năng hoạt động tài sản cố định sẽ là khác nhau, ở doanh nghiệp sản xuất thì chỉ tiêu về khả năng hoạt động của tài sản là cao hơn trong đó doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực dịch vụ thì các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng vốn sẽ phải đợc quan tâm hơn - Nhóm khách hàng khác nhau do đó cũng gây khó khăn cho Ngân hàng, vì những nhóm khách hàng khác nhau thì mức độ phức tạp của các báo cáo tài chính là khác nhau ví dụ nh Doanh nghiệp Nhà nớc so với Công ty t nhân, góc độ phân tích là khác nhau, các chỉ tiêu quan tâm đợc chú trọng cũng khau Mặt khác đối với mỗi nhóm khách hàng nh khách hàng là các doanh nghiệp, khách hàng là hộ kinh doanh… Đặc biệt Chi nhánh thì sẽ gây khó khăn cho Ngân hàng Với những nhóm khách hàng có số liệu phức tạp, cán bộ tín dụng càng cần thiết phải sử dụng hết số liệu, tìm mối liên quan và lời giải thích giữa các chỉ tiêu với những nhóm khách hàng có báo cáo tài chính nhiều thông số phức tạp thì điều quan trọng hơn là bóc tách những chỉ tiêu quan trọng, tìm đợc mối liên quan giữa chúng và từ đó nên bật đợc tình hình tài chính hiện tại của khách hàng.

- Thời hạn của khoản vay mà Ngân hàng sẽ chú trọng đến các khía cạnh khác nhai của tình hình tài chính khách hàng Chẳng hạn, với các khoản vay ngắn hạn, các chỉ tiêu về khả năng thanh toán, cơ cấu vốn cũng nh các nguồn có thể đáp ứng cho việc trả nợ trong ngắn hạn sẽ đợc Ngân hàng quan tâm hơn, vì nó ảnh hởng tới khả năng trả nợ của doanh nghiệp Trong khi đó, với các khoản cho vay trung và dài hạn, thì Ngân hàng lại đề cao các chỉ tiêu về khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động của kháchhàng vì trong dài hạn chính lợ nhuận và sự vững mạnh về tài chính mới là yếu tố đảm bảo cho việc thực hiện nghĩa vụ trả nợ của khác hàngg

*Độ chính xác của các báo cáo tài chính: Đây là một nhân tố đóng vai trò quyết định độ chính xác của nội dung phân tích tài chính vì toàn bộ việc phân tích tài chính đợc thực hiện căn cứ vào số liệu trong báo cáo này Các báo cáo mà không sát thực thì dẫn đến những quyết định sai lầm Vì thế, việc kiểm tra lại độ chính xác, phù hợp của báo cáo tài chính là hết sức cần thiết, công sức của ngời cán bộ không lãng phí.

Ngoài ra các nhân tố khác nh công nghệ tin học, môi trờng kinh tế, xã hội và pháp luật cũng gây ra những ảnh hởng không nhỏ tới chát lợng phân tích tài chính khách hàng việc ứng dụng công nghệ tin học sẽ giúp cho việc tính toán đợc chính xác hơn, không phức tạp, gây lộn xộn không đáng có, tiết kiệm thời gian sức lực Thông qua hệ thốngmáy tính, Ngân hàng có thể lu giữ, cập nhật những thông tin mới nhất và cần thiết một cách nhanh chóng.

Các văn bản pháp luật, quy định cũng buộc công tác phân tích, đánh giá phải tuân thủ các buớc, các chuẩn mực của toàn nghành và từng ngành, của Ngân hàng, chính những yếu tố này đã tạo ra những thông tin phản hồi của các khách hàng.

Chơng II

Thực trạng hoạt động phân tích tài chính đối vớikhách hàng vay vốn tại chi nhánh NHNo&PTNT Chợ Mơ

2.1 Tổng quan về chi nhánh NHNo&PTNT Chợ Mơ

2.1.1 Sự hình thành và phát triển, mô hình tổ chức và khái quát nộidung hoạt động của NHNo& PTNT chi nhánh Chợ Mơ

*Sự hình thành và phát triển của NHNo& PTNT chi nhánh Chợ Mơ

Trong điều kiện nền kinh tế phát triển hiện nay, nhu cầu gửi tiền, vay vốn và sử dụng các dịch vụ do Ngân hàng cung cấp là khá lớn, đặc biệt tại Thành phố Hà Nội, Thủ đô của cả nớc – Trung tâm buôn bán và giao dịch lớn, trong đó có các Doanh nghiệp chiếm phần lớn, thì việc ra đời các Chi nhánh Ngân hàng, các phòng Giao dịch, các Quỹ tiết kiệm của các Ngân hàng Thơng mại ở mọi đờng phố, ngõ ngách là điều tất yếu Mặt khác, trong điều kiện cạnh tranh gay gắt hiện nay, chỉ xét riêng các Ngân hàng Thơng mại Quốc Doanh, thì các Ngân hàng đã nắm các chốt ở tất cả các điểm có thể Trong điều kiện đó, NHNo&PTNT Thăng Long quyết định thành lập NHNo & PTNT Chi nhánh Chợ Mơ nhằm khai thác khu vực thị trờng tại đây còn đang bỏ ngỏ, với vị trí đặt tại 486 Bạch Mai-Hà Nội Nói chung là các Chi nhánh còn nhiều hạn chế về trình độ công nghệ và các sản phẩm dịch vụ Ngân hàng, nhất là dịch vụ thanh toán quốc tế, ngoại tệ, thanh toán chuyển tiền điện tử Nhờ có sự chỉ đạo, quan tâm, giúp đỡ và sự hỗ trợ về mọi mặt của Ban lãnh đạo NHNo&PTNT Thăng Long, ngày 12/3/2001, NHNo&PTNT chi nhánh Chợ Mơ đợc thành lập và chính thức khai trơng hoạt động từ ngày 08/02/2002.

Thời gian đầu, bên cạnh những thuận lợi nói trên, Chi nhánh còn gặp rất nhiều khó khăn, thách thức, cụ thể là: Chi nhánh ra đời trong điều kiện cơ sở vật chất lúc ban đầu, khách hàng còn cha biết nhiều về địa điểm cũng nh phuơng thức hoạt động kinh doanh của Chi nhánh Điều đó cũng tạo cho Ngân hàng thế cạnh tranh non kém và khó khăn Về con ngời thì hầu hết là cán bộ đợc điều động từ Trung tâm Điều hành ra, cha va chạm với thơng trờng và một số cha qua thực tế nghiệp vụ kinh doanh cụ thể Số đợc điều động từ các Ngân hàng tỉnh, huyện lên thì bỡ ngỡ với môi trờng kinh doanh mới, một số lại phải làm những công việc mới, không phát huy đợc năng lực sở trờng từng ng-ời Tóm lại, Chi nhánh ra đời trong điều kiện thuận lợi nhng cũng gặp nhiều khó khăn cần phải khắc phục từ từ.

Đến nay, Chi nhánh mới thành lập nhng các hoạt động cơ bản hoạt động rất tích cực, số lợng cán bộ công nhân viên cha nhiều nhng trong tơng lai sẽ phát triển khá mạnh.

*Chức năng nhiệm vụ của NHNo & PTNTchi nhánh Chợ Mơ

Chi nhánh NHNo & PTNT Chợ Mơ có nhiệm vụ: - Huy động vốn:

 Khai thác và nhận tiền gửi tiết kiệm không kỳ hạn, có kỳ hạn, tiền gửi thanh toán của các tổ chức, cá nhân thuộc mọi thành phần kinh tế trong nớc và nớc ngoài bằng Đồng Việt Nam;

 Phát hành chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu, kỳ phiếu ngân hàng và thực hiện các hình thức kinh tế; cá nhân và hộ gia đình thuộc mọi thành phần kinh tế theo phân cấp uỷ quyền.

- Cho vay ngắn hạn, trung hạn, dài hạn bằng đồng Việt Nam đối với các tổ chức kinh tế; cá nhân và hộ gia đình thuộc mọi thành phần kinh tế theo phân cấp uỷ quyền.

- Hớng dẫn khách hàng xây dựng dự án, thẩm định các dự án tín dụng vợt quyền phán quyết; trình ngân hàng nông nghiệp cấp trên quyết định.

- Kinh doanh các nghiệp vụ ngoại hối khi đợc Tổng giám đốc ngân hàng nông nghiệp cho phép.

- Kinh doanh dịch vụ: thu, chi tiền mặt; két sắt, nhận cất giữ các loại giấy tờ trị giá đợc bằng tiền; thẻ thanh toán; nhận uỷ thác cho vay của các tổ chức tài chính, tín dụng, các tổ chức, cá nhân khác trong và ngoài nớc; các dịch vụ ngân hàng khác đợc ngân hàng nhà nớc, ngân hàng nông nghiệp quy định.

- Thực hiện hạch toán kinh doanh và phân phối thu nhập theo quy định của Ngân hàng Nông nghiệp.

- Thực hiện kiểm tra, kiểm toán nội bộ việc chấp hành thể lệ, chế độ nghiệp vụ trong phạm vi địa bàn theo quy định.

- Tổ chức thực hiện việc phân tích kinh tế liên quan đến hoạt động tiền tệ, tín dụng và đề ra kế hoạch kinh doanh phù hợp với kế hoạch phát triển kinh tế