Đang tải... (xem toàn văn)
Tỷ lệ lãi thực kiếm được (hay phải trả) sau khi điều chỉnh lãi suất danh nghĩa theo các nhân tố số. lần ghép lãi mỗi năm.[r]
(1)(2)THỜI GIAN cho bạn hội trì hỗn việc tiêu thụ kiếm
được TIỀN LÃITIỀN LÃI.
Tại THỜI GIAN?
Tại THỜI GIAN?
Tại THỜI GIAN THỜI GIAN là yếu tố quan trọng
(3)Hiển nhiên 10.000 USD hôm nay10.000 USD hôm nay. Bạn nhận biết
GIÁ TRỊ THỜI GIAN CỦA TIỀN TỆ
GIÁ TRỊ THỜI GIAN CỦA TIỀN TỆ!!
LÃI SUẤT
LÃI SUẤT
Bạn muốn nhận loại – 10.000 USD hôm
10.000 USD hôm hay 10.000 10.000
USD năm sau
(4)TIỀN LÃI VÀ LÃI SUẤT
Tiền lãi: giá việc sử dụng tiền vay Lãi suất: tỷ lệ % tiền lãi đơn vị
thời gian so với vốn gốc (i)
Io
=
Po
i
(5)CÁC LOẠI TIỀN LÃI
CÁC LOẠI TIỀN LÃI
Lãi képLãi kép
Tiền lãi phải trả (hay kiếm được) tiền lãi từ thời kỳ trước vốn gốc vay (hay cho vay)
Lãi đơnLãi đơn
(6)CƠNG THỨC TÍNH LÃI ĐƠN
CƠNG THỨC TÍNH LÃI ĐƠN
Cơng thức
Công thức SI = P0(i)(n)
SI: Lãi đơn
P0: Vốn gốc
i : Lãi suất thời kỳ
(7) SI = P0(i)(n)
= 1.000$(,07)(2) = 140$140$
VÍ DỤ TÍNH LÃI ĐƠN
VÍ DỤ TÍNH LÃI ĐƠN
Giả sử bạn gởi 1.000 USD vào
ngân hàng với lãi suất 7% lãi đơn
trong 2 năm Tiền lãi tích luỹ vào
(8)Pn = P0 + SI
= 1.000$ + 140$
= 1.140$1.140$
Giá trị tương laiGiá trị tương lai là giá trị tương
lai khoản tiền tại, một chuỗi tiền tệ, đánh giá lãi suất định
GIÁ TRỊ NHẬN ĐƯỢC TRONG TƯƠNG LAI
GIÁ TRỊ NHẬN ĐƯỢC TRONG TƯƠNG LAI
(9)TẠI SAO PHẢI GHÉP LÃI?
TẠI SAO PHẢI GHÉP LÃI?
G iá t rị t ư ơ n g la i ( U S D ) 5000 10000 15000 20000
1 10 20 30 Năm
Giá trị tương lai khoản tiền gởi 1000 USD
(10)LÃI KÉP
Lãi kép: Tính lãi vào vốn gốc
tiền lãi từ thời kỳ trước
Khoản tiền sau t thời kỳ:
P
(11)P
P11 = PP00 (1+i)1 = 1.000$1.000$ (1,07)
= 1.070$1.070$
Lãi kép
Bạn kiếm 70$ số tiền gởi 1.000$ sau năm
Khoản tiền với khoản tiền kiếm với lãi đơn
GIÁ TRỊ MỘT KHOẢN TRONG TƯƠNG LAI
(12)P
P11 = PP00 (1+i)1 = 1.000$1.000$ (1,07)
= 1.070$1.070$
P
P22 = P1 (1+i)1
= PP0 0 (1+i)(1+i) = 1.000$1.000$(1,07)(1,07)
= PP00 (1+i)2 = 1.000$1.000$(1,07)2
= 1.144,90$1.144,90$
Với lãi ghép, bạn thu khoản tiền nhiều so với lãi đơn 4,90$ 4,90$ vào năm
GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI CỦA MỘT KHOẢN TIỀN
(13)$1000 900 800 700 600
400 500
300 200
k = 8%
k = 4%
k = 0%
GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI CỦA MỘT KHOẢN TIỀN VỚI CÁC MỨC LÃI KHÁC NHAU
(14)GHÉP LÃI NHIỀU LẦN TRONG NĂM
GHÉP LÃI NHIỀU LẦN TRONG NĂM
Ghép lãi nhiều lần năm làm cho
lãi suất thực cao bạn thu “lãi lãi” thường xuyên
Vì vậy, lãi suất thực lớn lãi suất danh
nghĩa (hằng năm)
Hơn nữa, lãi suất thực tăng lãi
(15)LÃI SUẤT THỰC VÀ LÃI SUẤT DANH NGHĨA
LÃI SUẤT THỰC VÀ LÃI SUẤT DANH NGHĨA
Các yếu tố cấu thành lãi suất:
Tỷ lệ phần trăm tiền lãi/đơn vị thời gian Thời hạn ghép lãi
Lãi suất thực: thời hạn phát biểu lãi suất
bằng với thời hạn ghép lãi
Lãi suất danh nghĩa: có khác biệt thời
(16)Lãi suất thực
Tỷ lệ lãi thực kiếm (hay phải trả) sau điều chỉnh lãi suất danh nghĩa theo nhân tố số
lần ghép lãi năm. (1 + [ i / m ] )m - 1
QUI ĐỔI SANG LÃI SUẤT THỰC
(17)Lãi suất thực khoản vay lãi suất 10%, ghép lãi nửa
(18)r = i = 10%/năm
r = 10%.
rQ = (1 + 0.10/4)4 - 1 = 10.38%.
rM = (1 + 0.10/12)12 - 1 = 10.47%.
(19)Công thức tổng quát:
Pn = PV0(1 + [i/m])mn
n : số năm
m : Số lần ghép lãi năm i : Lãi suất năm
Pn,m : Giá trị tương lai vào cuối năm n
PV : Giá trị dòng ngân quỹ MẬT ĐỘ GHÉP LÃI
(20)Quý P2 = 1.0001.000(1+ [,12/4])(4)(2) = 1.266,771.266,77
Tháng P2 = 1.0001.000(1+ [,12/12])(12)(2)
= 1.269,731.269,73
Ngày P2 = 1.0001.000(1+[,12/365])(365)(2)
= 1.271,201.271,20
TÁC ĐỘNG CỦA GHÉP LÃI
(21)Julie Miller có 500$500$ đầu tư năm với lãi suất hàng năm 9%
Ghép lãi Mật độ
500$(1,09)2 = 594,05$ Năm
500$(1,045)4 = 596,26$ tháng
500$(1,0225)8 = 597,42$ Quý
500$(1,0075)24 = 598,21$ Tháng
500$(1,000246575)730 = 598,60$ Ngày
TÁC ĐỘNG CỦA GHÉP LÃI
(22)Basket Wonders (BW) có 1.000$ ngân hàng Lãi suất 6% ghép lãi theo quý năm Lãi suất thực năm bao nhiêu?
EAR
EAR = ( + 6% / )4 -
= 1,0614 - = ,0614 hay 6,14%!6,14%!
LÃI SUẤT THỰC CỦA BASKET WONDERS
(23)GHÉP LÃI LIÊN TỤC
GHÉP LÃI LIÊN TỤC
Mật độ ghép lãi lớn vô cực.
Thời kỳ ghép lãi nhỏ vơ cực.
Ví dụ: 500$ đầu tư với lãi suất
9%/năm năm, ghép lãi liên tục
FV = 500$ x e,09 x = 598,61$
(24)KHI NÀO LÃI SUẤT THỰC BẰNG LÃI SUẤT DANH NGHĨA?
KHI NÀO LÃI SUẤT THỰC BẰNG LÃI SUẤT DANH NGHĨA?
Có, số lần ghép lãi
trong thời kì phát biểu lãi suất m=1.
Nếu m> 1, lãi suất thực r%
(25)MỖI LOẠI LÃI SUẤT ĐƯỢC SỬ DỤNG KHI NÀO?
MỖI LOẠI LÃI SUẤT ĐƯỢC SỬ DỤNG KHI NÀO?
i: Lãi suất danh nghĩa sử dụng
trong hợp đồng, yết ngân
hàng Không sử dụng lãi suất để tính tốn tiền tệ theo thời gian
iPer: Lãi suất định kỳ iPer = i/m sử dụng tính tốn
r %: Lãi suất thực dùng để so
(26)BIỂU DIỄN CHUỖI THỜI GIAN CỦA DÒNG NGÂN QUĨ
BIỂU DIỄN CHUỖI THỜI GIAN CỦA DÒNG NGÂN QUĨ
CF0 CF1 CF2 CF3
0 1 2 3
i%
Thời điểm: Kết thúc thời kì, vậy, thời điểm tại; Thời