Đang tải... (xem toàn văn)
Chương 6 - Quản trị vốn trong doanh nghiệp.
Chương VI QUẢN TRỊ VỐN TRONG DOANH NGHIỆP 6.1 Khái niệm, vai trò phân loại vốn kinh doanh DN 6.2 Quản trị vốn cố định 6.3 Quản trị vốn lưu động 6.1 Khái niệm, vai trò phân loại vốn kinh doanh DN 6.1.1 Khái niệm: • Vốn phạm trù kinh tế Vốn biểu tiền tất giá trị tài sản sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, giá trị ứng ban đầu cho trình sản xuất doanh nghiệp nhằm mục tiêu sinh lời 6.1 Khái niệm, vai trò phân loại vốn kinh doanh DN 6.1.2 Vai trị VKD • Vốn điều kiện tiền đề q trình sản xuất kinh doanh • Vốn định ổn định liên tục trình sản xuất kinh doanh • Vốn góp phần đảm bảo phát triển doanh nghiệp 6.1 Khái niệm, vai trò phân loại vốn kinh doanh DN 6.1.3 Phân loại VKD DN • Theo nguồn hình thành: – Nguồn vốn chủ sở hữu – Nợ phải trả • Theo thời hạn luân chuyển: – Vốn ngắn hạn – Vốn trung hạn – Vốn dài hạn Phân loại vốn theo nguồn hình thành 6.1 Khái niệm, vai trò phân loại vốn kinh doanh DN 6.1.3 Phân loại vốn kinh doanh DN • Theo trình – Vốn sản xuất – Vốn lưu thơng – Vốn phân phối • Theo phạm vi huy động: – Bên DN – Bên DN ố ắ ả ả ố ạ ợ ợ ợ ố ấ ầ ợ ố ượ ợ ợ ả ợ ấ ả ổ ả ầ ổ ầ ườ ả ụ ầ ế ằ ấ ả ợ ả ế ằ ấ ế ằ ế ấ ả ả ấ ể ươ ằ ế ả ụ ế ế ợ ề ấ ỉ ả 6.2 Quản trị vốn cố định 6.2.1 Khái niệm: Vốn cố định doanh nghiệp phận vốn đầu tư ứng trước tài sản cố định TSCĐ không thay đổi hình thái vật chất ban đầu trình sản xuất, giá trị TSCĐ luân chuyển phần nhiều chu kỳ sản xuất hoàn thành vịng tuần hồn tài sản cố định hết thời gian sử dụng 6.2 Quản trị vốn cố định 6.2.2 Phân loại tài sản cố định: • Dựa vào hình thái TSCĐ – Tài sản hữu hình – Tài sản cố định vơ hình: quyền sử dụng đất, quyền, phát minh sáng chế, nhãn hiệu hàng hố, giấy phép, phần mềm… • Dựa vào mục đích sử dụng TSCĐ – TSCĐ dùng cho mục đích kinh doanh – TSCĐ dùng cho mục đích phúc lợi, nghiệp, an ninh quốc phòng – TSCĐ chờ xử lý – TSCĐ bảo quản hộ, giữ hộ, cất hộ nhà nước 6.2 Quản trị vốn cố định 6.2.2 Phân loại tài sản cố định: • Dựa vào hình thức sở hữu TSCĐ – TSCĐ tự có – TSCĐ th • Dựa vào nguồn vốn hình thành – TSCĐ hình thành từ nguồn vốn chủ sở hữu – TSCĐ hình thành từ khoản nợ phải trả 6.2 Quản trị vốn cố định 6.2.3 Khái niệm hao mịn khấu hao TSCĐ • Hao mịn – Hao mịn hữu hình – Hao mịn vơ hình • Khấu hao TSCĐ: Khấu hao TSCĐ chuyển phần giá trị hao mòn TSCĐ kỳ SXDK vào giá trị SP, để SP dịch vụ DN tiêu thụ phần giá trị hao mịn hồn lại để tái đầu tư tài sản cố định 6.2 Quản trị vốn cố định 6.2.4 Các phương pháp khấu hao TSCĐ • Nguyên giá TSCĐ Gn = NGB – D + C1 Trong đó: NGB: giá mua ghi hoá đơn D : Chiết khấu mua TSCĐ C1: Chi phí vận chuyển lắp đặt chạy thử lần đầu 6.2 Quản trị vốn cố định 6.2.4 Các phương pháp khấu hao TSCĐ (tiếp…) • Phương pháp khấu hao đường thẳng 6.2 Quản trị vốn cố định 6.2.4 Các phương pháp khấu hao TSCĐ (tiếp…) • Phương pháp khấu hao nhanh: – Phân chia tài sản cố định DN – Xác định tỷ lệ khấu hao mức khấu hao TSCĐ cho năm Bước 1: Tính tổng số thứ tự năm tính khấu hao: 6.2 Quản trị vốn cố định Bước 2: Tính mức khấu hao cho năm 6.2.4 Các phương pháp khấu hao TSCĐ (tiếp…) • Phương pháp khấu hao số dư giảm dần Mức khấu hao năm n Tỷ lệ khấu hao Giá trị lại TSCĐ năm n Trong đó: Tỷ lệ khấu hao Tỷ lệ khấu hao theo phương pháp đường thẳng 6.2 Quản trị vốn cố định 6.2.5 Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng TSCĐ a) Hiệu sử dụng TSCĐ ệ ụ ầ ả ả ố ị ấ ợ ợ ậ ậ ả ố c) Hàm lượng TSCĐ ả ả ố ị ượ ố ị ầ 6.3 Quản trị vốn lưu động 6.2.6 Các biện pháp nâng cao hiệu sử dụng TSCĐ: • Thẩm định kỹ thuật để mua với giá hợp lý, có cơng suất phù hợp với quy mơ DN Thanh lý máy móc khơng cần dùng • Đẩy nhanh tiến độ hồn thành XD đưa vào khai thác hệ thống nhà xưởng, bến bãi, máy móc thiết bị… • Bố trí máy móc hợp lý, khoa học, hồn thiện quy trình, nâng cao trình độ đội ngũ kỹ thuật, áp dụng tiến kỹ thuật,… • Tăng ca làm việc, giảm ngừng làm việc • Có kế hoạch sửa chữa, dự trữ phụ tùng thay thế… b) Tỷ suất lợi nhuận TSCĐ ỷ 6.2 Quản trị vốn cố định 6.3.1 Khái niệm: Vốn lưu động doanh nghiệp số tiền ứng trước tài sản lưu động lưu thơng nhằm đảm bảo cho q trình tái sản xuất doanh nghiệp thực thường xuyên liên tục Vốn lưu động luân chuyển toàn giá trị lần, tuần hoàn liên tục hoàn thành vịng tuần hồn sau chu kỳ sản xuất 6.3 Quản trị vốn lưu động 6.3.2 Phân loại tài sản lưu động • Dựa vào hình thái tài sản lưu động – Vật tư hàng hoá – Dưới dạng tiền tệ • Dựa vào nguồn hình thành – Nguồn vốn chủ sở hữu – Nguồn vốn vay • Theo thời gian huy động sử dụng vốn – Nguồn vốn thường xuyên – Nguồn vốn tạm thời 6.3 Quản trị vốn lưu động 6.3.3 Xác định nhu cầu vốn lưu động a) Vai trị cơng tác xác định nhu cầu vốn lưu động: • Đảm bảo đủ lượng vốn lưu động, tránh thiếu thừa • Huy động nhanh ổn định vốn lưu động • Sử dụng hiệu tiết kiệm 6.3.3 Xác định nhu cầu vốn lưu động b) Các nguyên tắc xác định nhu cầu vốn lưu động • Nhu cầu vốn lưu động phải xuất phát từ nhu cầu SX, đảm bảo đủ vốn lưu động cho SX • Thực tiết kiệm vốn lưu động, giảm lượng vốn lưu động dư thừa • Xác định vốn lưu động phải dựa KH tiêu thụ, KH SX, KH chi phí, KH thu mua nguyên liệu • Phải quan tâm đến việc thu thập thơng tin từ phịng ban, có phối hợp đóng góp ý kiến phịng ban chức 6.3.3 Xác định nhu cầu vốn lưu động c) Phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động • Nhu cầu vốn lưu động % theo doanh thu • Phương pháp hồi quy đơn biến y = ax + b y: vốn lưu động bình quân thời kỳ khứ thời kỳ dự báo x: Doanh thu thời kỳ khứ thời kỳ dự báo 6.3.3 Xác định nhu cầu vốn lưu động c) Phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động (tiếp…) ổ ố ố ộ ộ ố 6.3.3 Xác định nhu cầu vốn lưu động c) Phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động (tiếp…) • Phương pháp dựa vào chu kỳ vận động vốn lưu động ể ủ ố ộ ổ ố ộ ả ả ả ả ố ệ ố ủ ậ ố ộ ủ ệ ể ờ ể ả ả ả ả ả •Phương pháp dựa vào chu kỳ vận động vốn lưu động (tiếp…) Thời gian toán khoản phải trả Nhu cầu vốn lưu động cần tài trợ (Vlđ) Các khoản phải trả bình quân Giá vốn hàng bán bình quân ngày Chu kỳ luân chuyển vốn lưu động (T) Chi phí sản xuất bình qn ngày (Csx) 6.3 Quản trị vốn lưu động 6.3.4 Các nguồn vốn đáp ứng cho nhu cầu vốn lưu động • Nguồn vốn nội DN – Nguồn vốn từ lợi nhuận – Nguồn vốn khác: khoản phải trả chưa đến kỳ tốn,… • Nguồn vốn bên ngồi – Huy động phát hành cổ phiếu – Huy động tín dụng 6.3 Quản trị vốn lưu động 6.3.5 Đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động • Số vịng quay vốn lưu động Số vòng quay vốn lưu động Doanh thu Vốn lưu động bình qn • Thời gian vòng quay vốn lưu động Thời gian vòng quay = vốn lưu động Số ngày làm việc kỳ Số vòng quay vốn lưu động 6.3 Quản trị vốn lưu động 6.3.5 Đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động (tiếp…) • Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động Mức đảm nhận vốn lưu động Lợi nhuận rịng Vốn lưu động bình qn = Vốn lưu động bình quân Doanh thu 6.3 Quản trị vốn lưu động 6.3.6 Các biện pháp nâng cao hiệu sử dụng VLĐ • VLĐ sản xuất: – Giảm chi phí đầu vào NVL, vốn vay, lao động – XD kế hoạch sử dụng mục đích nguồn vốn – XD mơ hình lập kế hoạch cung ứng nguyên vật liệu tồn kho hiệu để giảm thời gian cung ứng nguyên vật liệu dự trữ nguyên vật liệu… – Áp dụng tiến khoa học cơng nghệ, cải tiến máy móc thiết bị, quy trình SX phương pháp tổ chức SX để giảm chu kỳ SX sản phẩm 6.3 Quản trị vốn lưu động 6.3.6 Các biện pháp nâng cao hiệu sử dụng VLĐ • VLĐ sản xuất (tiếp…) - Lập ngân sách SX gồm KH sản lượng SX, KH chi phí SX ngun vật liệu, chi phí nhân cơng… - Tiết kiệm chi phí SX nguyên vật liệu, chi phí nhân cơng trực tiếp… - Xây dựng mơ hình lập kế hoạch SX hiệu quả, có biện pháp đẩy nhanh tiến độ SX - Nâng cao trình độ chun mơn cho nhà quản trị tay nghề công nhân 6.3 Quản trị vốn lưu động 6.3.6 Các biện pháp nâng cao hiệu sử dụng VLĐ • VLĐ lưu thơng: - XD mơ hình dự báo tiêu thụ SP hiệu - Lập ngân sách bán hàng bao gồm doanh thu, khoản tiền thu va khoản chi phí bán hàng - Tập trung cho cơng tác bán hàng mở rộng thị trường,… - Nâng cao chất lượng mẫu mã SP để đẩy mạnh tiêu thụ SP - XD sách tín dụng cho khách hàng thực nguyên tắc sách để giảm khoản thu số ngày khoản phải thu ... hạn – Vốn dài hạn Phân loại vốn theo nguồn hình thành 6. 1 Khái niệm, vai trò phân loại vốn kinh doanh DN 6. 1.3 Phân loại vốn kinh doanh DN • Theo trình – Vốn sản xuất – Vốn lưu thơng – Vốn phân... thành – Nguồn vốn chủ sở hữu – Nguồn vốn vay • Theo thời gian huy động sử dụng vốn – Nguồn vốn thường xuyên – Nguồn vốn tạm thời 6. 3 Quản trị vốn lưu động 6. 3.3 Xác định nhu cầu vốn lưu động a)... tín dụng 6. 3 Quản trị vốn lưu động 6. 3.5 Đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động • Số vòng quay vốn lưu động Số vòng quay vốn lưu động Doanh thu Vốn lưu động bình qn • Thời gian vịng quay vốn lưu động