THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG NO&PTNT VIỆT NAM. I. HOẠT ĐỘNG CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM THỜI GIAN QUA. Với những nỗ lực vượt bậc và sau hơn bốn năm tích cực chuẩn bị các khuôn khổ pháp lý, hạ tầng cơ sở, hàng hoá và các điều kiện phụ trợ khác, ngày 20-7-2000 trung tâm giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh đã chính thức khai trương đi vào hoạt động. Sự kiện này đánh dấu một bước tiến quan trọng trong quá trình xây dựng đồng bộ và hoàn thiện thị trường tài chính ở Việt Nam. Nó có ý nghĩa quan trọng đối với nền kinh tế Việt Nam, mở ra kênh huy động vốn trung và dài hạn bên cạnh hệ thống ngân hàng, khẳng định quyết tâm của Đảng và Nhà nước thực hiện đường lối: ‘‘ Xây dựng thể chế kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa ở nước ta ’’. Tuy qui mô thị trường còn nhỏ bé, vai trò tác động đến nền kinh tế chưa lớn nhưng đây là bước thí điểm, tập dượt quan trọng để các cơ quan quản lý điều hành, các tổ chức tham gia thị trường và công chúng đầu tư làm quen với một lĩnh vực đầu tư mới, tạo tiền đề vững chắc cho sự phát triển lành mạnh và ổn định của thị trường chứng khoán Việt Nam. Sau hơn hai năm hoạt động, thị trường chứng khoán Việt Nam đã từng bước được phát triển và xã hội Việt Nam đã phần nào làm quen được với sự tồn tại và hoạt động của thị trường chứng khoán. Cho đến nay, đã có 21 công ty niêm yết với tổng giá trị cổ phiếu niêm yết trên thị trường là 999,633 tỉ đồng. Các công ty niêm yết đều là những doanh nghiệp nhà nước được cổ phần hoá, và hoạt động kinh doanh của các công ty có chiều hướng tốt, đều có lãi. Thêm vào đó, các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán được hưởng ưu đãi về thuế nên mức trả cổ tức rất cao đã rất hấp dẫn người đầu tư. Thời gian đầu khi thị trường mới đi vào hoạt động, các công ty niêm yết đều đã cố gắng để đáp ứng các quy định do Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước đề ra. Tuy nhiên, do chưa có thói quen trong môi trường hoạt động của thị trường chứng khoán, nên đa số các công ty niêm yết còn thụ động trong việc công bố thông tin; hầu hết các công ty chỉ chú trọng vào thông tin định kỳ và thông tin phải cung cấp theo yêu cầu, chưa chủ động cung cấp kịp thời thông tin liên quan tới hoạt động của công ty. Về thị trường trái phiếu, đã thực hiện thành công các đợt đấu thầu qua trung tâm giao dịch chứng khoán và bảo lãnh phát hành trái phiếu chính phủ. Đã có 41 loại trái phiếu niêm yết trên trung tâm giao dịch chứng khoán, trong đó có 39 loại trái phiếu chính phủ và 2 trái phiếu doanh nghiệp với tổng giá trị trái phiếu niêm yết trên thị trường đạt 4.276,338 tỉ đồng. Đến nay đã có 10 công ty chứng khoán hoạt động trên thị trường, trong đó có 4 công ty cổ phần và 6 công ty TNHH. Tính đến 31/12/2002 số tài khoản giao dịch của khách hàng được mở tại các công ty chứng khoán là trên 13.000, trong đó có tài khoản của 91 nhà đầu tư có tổ chức và 33 nhà đầu tư nước ngoài. Các công ty chứng khoán đang triển khai mở rộng phạm vi hoạt động, mở chi nhánh và đại lý nhận lệnh tại 7 tỉnh, thành phố là Hà Nội, Đà Nẵng, Đồng Nai, Bình Dương, Long An. Nhìn chung, kết quả kinh doanh của các công ty chứng khoán đều có chiều hướng tốt, các chỉ tiêu báo cáo tài chính cho thấy các công ty chứng khoán có tình hình tài chính lành mạnh, khả năng thanh toán được đảm bảo. Hiện nay, cơ cấu doanh thu của các công ty chứng khoán đã có sự thay đổi đáng kể. Nếu như trong thời gian đầu, doanh thu từ vốn kinh doanh chiếm tỉ trọng lớn trong doanh thu của các công ty chứng khoán, và tiếp đến là các nghiệp vụ như tự doanh, môi giới ., thì đến hết năm 2002 doanh thu từ hoạt động môi giới và tự doanh đã chiếm tỷ lệ đáng kể. Với 21 loại cổ phiếu và 41 loại trái phiếu niêm yết giao dịch thì bình quân giá trị giao dịch chứng khoán trong một phiên đạt 4.578 tỷ đồng, trong đó giao dịch cổ phiếu chiếm 88,5%. Thị trường cổ phiếu hoạt động sôi động thu hút được đông đảo nhà đầu tư quan tâm. Thời gian đầu thị trường tăng giá liên tục do sự mất cân đối lớn về cung cầu và tâm lý đầu tư. Chỉ số VN-Index lên đỉnh cao là 571 điểm, nhưng đến năm 2002, thị trường ít biến động, có xu hướng giảm liên tục. Chỉ số VN-Index đã tụt xuống mức 139,64 điểm vào phiên ngày 1/4/2003. Sự suy giảm của thị trường có dấu hiệu xuất hiện từ tháng 10/2001. Sang những tháng đầu năm 2002, sự suy giảm thực sự bộc lộ nhưng ở mức nhẹ và có hồi phục vào hai tháng 6 và 7, nhưng về những tháng cuối năm sự sụt giảm tăng tốc. Sau nhiều biện pháp nhằm ổn định thị trường của Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước và trung tâm giao dịch chứng khoán, đến nay dao động giá các cổ phiếu đã đi vào ổn định xoay quanh giá trị nội tại của các công ty. Việc lựa chọn các mức giá của người đầu tư đã căn cứ vào những phân tích đánh giá về công ty niêm yết mà không chạy theo phong trào như trước. Biên độ giao động giá chứng khoán là một trong những biện pháp được áp dụng nhằm ổn định thị trường và bảo vệ các nhà đầu tư trong thời kỳ hoạt động ban đầu của thị trường chứng khoán, và điều đó được thể hiện qua việc điều chỉnh biên độ theo tình hình thực tế của thị trường. Nếu thời gian đầu áp dụng biên độ dao động giá = 2%, sau đó tăng lên = 7% và 3%, đến nay vẫn áp dụng biên độ giao động giá là 3%. Trong thời gian đầu, trung tâm giao dịch TP HCM chỉ giao dịch 3 phiên/ một tuần; từ 1/3/2002 nâng lên 5 phiên/ một tuần, đồng thời nghiên cứu cải tiến quy trình thanh toán, giảm thời gian thanh toán từ 4 xuống còn 3 ngày theo thông lệ quốc tế. Cùng với việc thực hiện tăng phiên giao dịch, hình thức giao dịch thoả thuận cũng được chính thức thực hiện đối với cổ phiếu từ ngày 1/3/2002. Hoạt động giao dịch thoả thuận được thực hiện thông qua công ty chứng khoán và cũng tuân thủ biên độ giao động giá 3% như giao dịch khớp lệnh. Văn bản pháp lý cao nhất của thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay là Nghị định 48/1998/NĐ-CP ngày 11/7/1998 của Chính phủ được soạn thảo và ban hành trong điều kiện thị trường chứng khoán Việt Nam chưa đi vào hoạt động, do vậy, sau khi đưa thị trường vào vận hành, một số nội dung trong Nghị định tỏ ra không còn phù hợp với hoạt động của thị trường cũng như với nội dung mới của Luật Doanh nghiệp. Xét một cách tổng quát, thị trường chứng khoán Việt Nam hiện tại có qui mô và phạm vi còn nhỏ, thể hiện ở các mặt như hàng hoá ít về số lượng và chủng loại; mạng lưới dịch vụ kinh doanh chứng khoán chỉ tập trung ở một số thành phố lớn, chưa hoàn thiện về chất lượng; chưa có thị trường cho nhiều loại hình doanh nghiệp; các hệ thống giao dịch, lưu ký, thanh toán, giám sát, công bố thông tin của trung tâm giao dịch chứng khoán còn nhiều hạn chế về khả năng cung ứng dịch vụ; đồng thời có thể thấy rằng mức độ sử dụng kỹ thuật thông tin hiện đại còn hạn chế, thể hiện ở trình độ bán thủ công của hệ thống giao dịch trong trung tâm giao dịch chứng khoán và hệ thống dịch vụ của các công ty chứng khoán. II. CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG NO&PTNT VIỆT NAM. 1. Giới thiệu về công ty TNHH chứng khoán Ngân hàng NO&PTNT Việt Nam. Quyết định số 172/1999/QĐ-TTg của Thủ tướng Chính phủ và thông tư 04/1999/TT-NHNN5 ngày 01/11/1999 về việc cho phép các tổ chức tín dụng thành lập công ty chứng khoán là tiền đề cho việc thành lập công ty chứng khoán của Ngân hàng NO&PTNT Việt Nam. Theo các văn bản này, các ngân hàng thương mại chỉ được phép thành lập công ty chứng khoán độc lập dưới dạng công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên. Xét về điều kiện, Ngân hàng NO&PTNT Việt Nam đã hội tụ đầy đủ các điều kiện thành lập công ty chứng khoán của một ngân hàng thương mại. Vì vậy, ngày 16/12/1999, Tổng Giám đốc NHNO&PTNT Việt Nam đã ký quyết định số 969/QĐ-NHNO về việc thành lập Ban trù bị thành lập công ty chứng khoán để chuẩn bị các thủ tục pháp lý và các điều kiện về nhân sự, cơ sở vật chất kỹ thuật cho sự ra đời của công ty chứng khoán NHNO&PTNT Việt Nam. Sau một thời gian hoạt động, Ban trù bị thành lập công ty chứng khoán đã hoàn thành Đề án thành lập và dự thảo điều lệ công ty chứng khoán NHNO&PTNT Việt Nam được Ngân hàng Nhà nước Việt Nam phê duyệt, chấp thuận cho NHNO&PTNT Việt Nam thành lập công ty chứng khoán; đào tạo nghiệp vụ cho đội ngũ nhân sự chuẩn bị cho hoạt động kinh doanh chứng khoán; hoàn thành hồ sơ xin Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép hoạt động kinh doanh chứng khoán. Với công tác chuẩn bị tích cực, ngày 20/12/2000, Hội đồng quản trị NHNO&PTNT Việt Nam có Quyết định số 269/QĐ-HĐQT V/v thành lập Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng NO&PTNT Việt Nam. Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng NO&PTNT Việt Nam là công ty trực thuộc, hạch toán độc lập của Ngân hàng NO&PTNT Việt Nam; thành viên của Trung tâm giao dịch chứng khoán của Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước Việt Nam; có tên tiếng Anh đầy đủ là Agribank Securities Company Ltd., viết tắt là AGRISECO: - Giấy phép hoạt động số 08/GPHĐKD do Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 04/05/2001. - Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0104000024 do Sở Kế hoạch Đầu tư Hà Nội cấp ngày 04/5/2001. - Trụ sở chính: - Điện thoại: (48)5743470; Fax: (48)57443571; Email: ckno_ho@vnn.vn - Chi nhánh tại thành phố Hồ Chí Minh: Số 2 Phó Đức Chính, Quận I, TPHCM - Vốn điều lệ: 60 tỷ VND Công ty TNHH chứng khoán Ngân hàng NO&PTNT Việt Nam được tổ chức theo mô hình chủ tịch Công ty và Giám đốc được qui định tại luật Doanh nghiệp, là công ty TNHH một thành viên. Bộ máy lãnh đạo công ty gồm chủ tịch công ty và các phó giám đốc, trong đó có một phó giám đốc trực tiếp phụ trách hoạt động của chi nhánh TPHCM. Công ty có trụ sở chính tại Hà Nội và Chi nhánh tại TPHCM. Tại hai địa điểm này Công ty đều có phòng kinh doanh, phòng Kế toán lưu ký và phòng Hành chính- tổng hợp. Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của Công ty TNHH Chứng khoán NHNO&PTNT Việt Nam: Giám đốc Phó giám đốc chi nhánh TPHCM Phó giám đốc Hà Nội Phòng kinh doanh Phòng kế toán lưu ký Phòng hành chính TH Phòng kinh doanh Phòng kế toán lưu ký Phòng hành chính TH Chủ tịch Trong quá trình hoạt động kinh doanh, công ty TNHH chứng khoán Ngân hàng NO&PTNT Việt Nam tuân thủ hai nguyên tắc chủ đạo, đó là: Công ty một mặt hoạt động như một công ty hạch toán độc lập, tức là mang tính ‘‘tự lực’’, song phải tuân thủ các quy định đối với một đơn vị thành viên của NHNO&PTNT Việt Nam, tức là mang tính ‘‘gắn bó’’ với Ngân hàng mẹ. Cụ thể: - Nguyên tắc “ tự lực, tự chủ trong hạch toán kinh doanh”: Công ty có nghĩa vụ bảo toàn và phát triển vốn, tự chịu trách nhiệm trên kết quả kinh doanh trước pháp luật và NHNO&PTNT Việt Nam. Điều này đồng nghĩa với việc kinh doanh phải có hiệu quả, lợi nhuận là thước đo trình độ và năng lực. Tiết kiệm chi phí phải trở thành phương châm hoạt động. Và trên hết, hợp pháp phải là tinh thần chỉ đạo trong mọi nghiệp vụ của công ty.Với tư cách pháp nhân độc lập và các quyền hạn được ban hành tại Điều lệ của Công ty, công ty tương đối độc lập trong việc hoạch định chiến lựơc và kế hoạch kinh doanh cũng như tổ chức thực hiện chiến lược và kế hoạch đó. - Nguyên tắc “gắn bó, liên kết trong hoạt động kinh doanh”: Hoạt động kinh doanh của công ty phải gắn liền với mục tiêu, kế hoạch và chiến lược của NHNO&PTNT Việt Nam. Cụ thể là trong chính sách đa dạng hoá sản phẩm nhằm thu hút vốn trung và dài hạn cho phát triển nông thôn, nông nghiệp, từng bước tạo điều kiện để người nông dân trở thành người chủ thực sự các doanh nghiệp ở nông thôn, nông nghiệp – sứ mạng chính trị của NHNO&PTNT Việt Nam. Sự “gắn bó, liên kết” cũng đồng nghĩa với ưu thế của công ty do NHNO&PTNT Việt Nam đem lại, cụ thể cho phép công ty được san sẻ rủi ro, khai thác thế mạnh của NHNO&PTNT Việt Nam về mặt vốn, mạng lưới khách hàng cũng như uy tín trên thương trường. Với số vốn điều lệ 60 tỷ VND, AGRISECO được cấp giấy phép hoạt động cả 5 nghiệp vụ kinh doanh trên thị trường chứng khoán, đó là môi giới, tự doanh, quản lý danh mục đầu tư, bảo lãnh phát hành và tư vấn đầu tư chứng khoán. - Nghiệp vụ môi giới: Công ty làm trung gian giúp khách hàng mở và theo dõi tài khoản chứng khoán, tiến hành mua hoặc bán chứng khoán theo yêu cầu của khách hàng. Trước mắt, AGRISECO sẽ đại diện cho khách hàng tiến hành các giao dịch trên thị trường chứng khoán tập trung. Khi thị trường OTC được phép hoạt động, công ty cũng thực hiện nghiệp vụ môi giới cho việc giao dịch các chứng khoán đó. Để thực hiện nghiệp vụ này, công ty có đội ngũ các nhân viên môi giới chứng khoán trên sàn của công ty (trụ sở chính và chi nhánh) và đại diện giao dịch của công ty tại trung tâm giao dịch chứng khoán cùng các trang bị về cơ sở vật chất kỹ thuật (hệ thống máy tính, mạng thông tin, bảng điện tử…) Hoạt động với tư cách đại diện trung gian nên công ty được hưởng hoa hồng môi giới. Tiền hoa hồng thường được tính phần trăm (%) trên tổng gía trị mỗi giao dịch. Hiện nay, theo quy định của Uỷ ban chứng khoán Nhà nước, phí giao dịch khách hàng phải trả cho công ty chứng khoán tối đa là 0,5% giá trị giao dịch đối với giao dịch cổ phiếu, 0,15% đối với giao dịch trái phiếu. Tuy nhiên trong chính sách khách hàng của công ty hiện nay đang thực hiện chế độ ưu đãi về hoa hồng môi giới cho các khách hàng có doanh số giao dịch lớn trong tháng (từ 100 triệu đồng trở lên). - Nghiệp vụ tự doanh : Nghiệp vụ tự doanh của công ty là nghiệp vụ mua bán chứng khoán với nguồn vốn của công ty nhằm tìm kiếm lợi nhuận từ mua bán và sở hữu chứng khoán. Với nghiệp vụ này, công ty có thể tham gia mua bán chứng khoán trên thị trường giao dịch tập trung, trên thị trường phi tập trung (mua bán các loại chứng khoán chưa niêm yết), góp vốn vào các doanh nghiệp đang trong quá trình cổ phần hoá… ngoài ra công ty còn có thể thực hiện mua bán các giấy tờ có giá như: thương phiếu (hối phiếu, lệnh phiếu), tín phiếu kho bạc… - Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành: Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành của công ty là giúp các tổ chức phát hành chuẩn bị các điều kiện cần thiết (tư vấn về cơ cấu lại tài chính doanh nghiệp, trung gian tín dụng), thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán (lập hồ sơ xin phép niêm yết, thăm dò thị trường…); thực hiện việc phân phối chứng khoán của tổ chức phát hành cho công chúng đầu tư. Theo quy định hiện nay việc bảo lãnh phát hành chứng khoán ở Việt Nam chỉ áp dụng phương thức “cam kết chắc chắn”, nghĩa là công ty cam kết sẽ phân phối toàn bộ chứng khoán phát hành, cho dù có thực hiện phân phối được hết ra công chúng hay không. Để thực hiện nghiệp vụ này, xu hướng của công ty là sẽ kết hợp với các công ty chứng khoán và các tổ chức tín dụng khác hình thành tổ hợp bảo lãnh để chia sẻ trách nhiệm và hạn chế rủi ro. Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành sẽ đem lại cho công ty phí bảo lãnh phát hành (hiện nay, phí bảo lãnh phát hành tối đa theo quy định của Uỷ ban chứng khoán Nhà nước là 3% tổng giá trị bảo lãnh phát hành) và lợi thế là thu hút các cổ đông của tổ chức phát hành lưu ký cổ phiếu tại công ty. - Nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư: Là nghiệp vụ giúp khách hàng quản lý vốn thông qua việc mua, bán và nắm giữ các chứng khoán theo tiêu chí vì quyền lợi của khách hàng với phương châm phân tán rủi ro, đảm bảo nguồn doanh lợi. Để thực hiện nghiệp vụ này, giữa công ty và khách hàng sẽ ký hợp đồng trong đó khách hàng uỷ thác cho công ty một số vốn và công ty sẽ thực hiện quản lý số vốn đó với các điều khoản cụ thể theo yêu cầu của khách hàng (ví dụ về danh mục chứng khoán khách hàng lựa chọn hay đơn thuần khách hàng chỉ yêu cầu về tỉ suất lợi nhuận mà danh mục đầu tư đem lại cho khoản vốn mà khách hàng bỏ ra…). Nghiệp vụ này sẽ đem lại khoản phí quản lý danh mục đầu tư cho công ty (hiện nay theo quy định của Uỷ ban chứng khoán Nhà nước phí quản lý danh mục đầu tư là 2%/năm/trị giá vốn uỷ thác bình quân). - Nghiệp vụ tư vấn đầu tư: Nghiệp vụ tư vấn chứng khoán của công ty bao gồm các lĩnh vực : Tư vấn cho tổ chức phát hành: Hoạt động tư vấn cho tổ chức phát hành tương đối đa dạng, từ việc phân tích tài chính đến đánh giá giá trị doanh nghiệp, tư vấn về các loại chứng khoán phát hành hay giúp tổ chức phát hành cơ cấu lại tài chính, hỗ trợ các công ty trong quá trình cổ phần hoá chuyển đổi sở hữu và phát hành cổ phiếu ra công chúng. Tư vấn cho khách hàng: Là hoạt động tư vấn cho khách hàng có nhu cầu tham gia thị trường chứng khoán trong việc đưa ra quyết định liên quan tới mua, bán chứng khoán. Ngoài ra, nghiệp vụ tư vấn còn boa gồm việc đưa ra các thông tin phân tích, nhận định (dưới dạng các ấn phẩm sách, báo, bản tin…) của công ty về diễn biến thị trường và từng loại chứng khoán. Công ty đã tuyển dụng và đào tạo những chuyên gia phân tích tài chính, phân tích thị trường, đồng thời kết hợp với các chuyên gia tín dụng của ngân hàng mẹ trong việc đánh giá tài chính doanh nghiệp. Mức phí cho hoạt động tư vấn sẽ được thoả thuận giữa khách hàng với công ty. Hiện tại, để thực hiện chính sách tiếp thị, công ty không thu phí đối với hoạt động tư vấn. - Nghiệp vụ lưu ký và đăng ký chứng khoán: Để thực hiện nghiệp vụ này, công ty đăng ký là thành viên của trung tâm lưu ký và có cán bộ thực hiện công tác lưu ký chứng khoán. Việc lưu ký có thể do khách hàng mang chứng khoán đến công ty hoặc cán bộ lưu ký nhận chứng khoán tại địa điểm khách hàng yêu cầu. Sau khi nhận lưu ký của khách hàng, công ty thực hiện tái lưu ký các chứng khoán tại trung tâm lưu ký để đảm bảo điều kiện giao dịch cho chứng khoán. Phí lưu ký chứng khoán mà công ty thu của khách hàng được tính trên cơ sở mức phí do Trung tâm lưu ký quy định đối với thành viên lưu ký (công ty) và cộng thêm một tỷ lệ thoả thuận giữa khách hàng và công ty. Bộ tài chính đã ban hành các mức biểu phí cho hoạt động lưu ký của trung tâm giao dịch chứng khoán nhưng do thời gian đầu của thị trường chứng khoán nên các mức phí này đang được thực hiện miễn giảm 100%. Do đó, cũng như các tổ chức lưu ký khác, công ty không thu phí lưu ký đối với khách hàng. [...]... trường chứng khoán Số chứng khoán lưu ký được lưu ký tại công ty tăng dù chậm, khách hàng khi mua bán chứng khoán ở công ty đều được lưu ký chứng khoán tại công ty Khách hàng đến công ty ngày càng nhiều Với việc đảm bảo nguyên tắc cơ bản của thị trường chứng khoán cũng như các nguyên tắc đạo đức nghề nghiệp, hình ảnh của công ty đã được nhiều người biết đến Bên cạnh đó, dịch vụ tư vấn đầu tư hoạt động. .. khách hàng vay tiền mua chứng khoán hoặc cầm cố chứng khoán của khách hàng Đây là hoạt động sinh lời, vừa an toàn, vừa giúp cho công ty thu hút được khách hàng vì theo quy định của pháp luật công ty chứng khoán không được trực tiếp thực hiện các hoạt động tín dụng - Lập Đại lý nhận lệnh tại các chi nhánh: Đại lý nhận lệnh là các pháp nhân kết hợp với công ty chứng khoán trong việc nhận lệnh giao dịch của. .. xác của thông tin tư vấn của các công ty chứng khoán khi họ đặt niềm tin để tham gia thị trường chứng khoán Bên cạnh đó, việc chưa hoàn thiện khung pháp lý trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán cũng có những ảnh hưởng tiêu cực tới các công ty chứng khoán trong việc thực hiện nghiệp vụ này Thực tế, các công ty chứng khoán chưa mặn mà với nghiệp vụ chưa mang lại lợi nhuận cho công ty Mặt... Các hoạt động này đang từng bước được thực hiện Công ty đã ký biên bản ghi nhớ làm tư vấn niêm yết với công ty cổ phần Mía đường Lam Sơn và công ty XNK Nhà Bè Ngoài ra công ty cũng kết hợp với công ty tư vấn tài chính TVH và công ty tư vấn đầu tư tài chính Mezfin nhằm tăng cường năng lực của công ty trong việc cung ứng các dịch vụ hỗ trợ khách hàng Trên thực tế, hoạt động của nghiệp vụ này chỉ thực. .. khách hàng tự đến với công ty Mặt khác, việc tuyên truyền về chứng khoán và thị trường chứng khoán chưa được công ty chú trọng phát triển Công ty chưa tổ chức được những buổi nói chuyện, giao lưu, trao đổi kinh nghiệm giữa cán bộ công ty và khách hàng để tạo thêm sự hiểu biết cho khách hàng về chứng khoán và thị trường chứng khoán, đồng thời tăng sự hiểu biết của khách hàng về công ty Cho đến nay AGRISECO... hết lợi thế của ngân hàng mẹ Ngân hàng NO& PTNT Việt Nam là ngân hàng thương mại hoạt động tốt nhất và có mạng lưới khách hàng lớn nhất hiện nay AGRISECO có thể dựa vào vị thế, tiềm năng của ngân hàng mẹ để mở rộng thêm các dịch vụ mà các công ty chứng khoán khác không có được như đưa chứng khoán về nông thôn và hỗ trợ cổ phần hoá doanh nghiệp Nhà nước vừa và nhỏ ở nông thôn Mặc dù công ty cũng đã có... quá trình thực hiện Những hạn chế này đã có ảnh hưởng không nhỏ đến tình hình kinh doanh của các công ty chứng khoán nói chung và công ty TNHH chứng khoán Ngân hàng No& PTNT nói riêng Mặt khác, việc một số tổ chức niêm yết công bố thông tin không chính xác về tình hình hoạt động kinh doanh của mình đã khiến lòng tin của nhà đầu tư trên thị trường có sự lung lay Điều này dẫn đến thị trường hoạt động không... ít Tỷ trọng tài sản lưu động của công ty chiếm tới 95% tổng tài sản, AGRISECO có thể tham khảo cơ cấu tài sản của các công ty chứng khoán khác để xác định mức độ hợp lý về cơ cấu tài sản của mình Trong năm 2002, công ty đã làm ăn có lãi và được UBCKNN nhận định là công ty có kết quả tài chính cao Điều này khẳng định thành công bước đầu của công ty vì mục tiêu chính của công ty trong giai đoạn này không... phát triển Mặt khác, số công ty niêm yết trên thị trường còn ít, hàng hoá cho thị trường hiếm hoi thì nghiệp vụ bảo lãnh phát hành của công ty khó để được thực hiện (Trong tất cả các công ty chứng khoán thì chỉ có công ty chứng khoán Bảo Việt thực hiện được hợp đồng bảo lãnh phát hành cho công ty cổ phần giấy Hải Phòng) Bên cạnh đó, công ty vẫn chưa mở rộng tối đa quan hệ đối ngoại của mình để tích luỹ... số chứng khoán lưu ký tại công ty là 1.087.910 Nghiệp vụ tư vấn: Công ty hiện tại vẫn thực hiện việc cung cấp các thông tin chính thức do Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước và Trung tâm giao dịch chứng khoán phát hành Ngoài ra, công ty còn xây dựng các thông tin hướng dẫn cho các khách hàng tham gia giao dịch chứng khoán Khách hàng khi được công ty tư vấn sẽ không phải trả bất kỳ một khoản phí nào Công ty . THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG NO& amp;PTNT VIỆT NAM. I. HOẠT ĐỘNG CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM THỜI. thủ công của hệ thống giao dịch trong trung tâm giao dịch chứng khoán và hệ thống dịch vụ của các công ty chứng khoán. II. CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG