Thực trạng hoạt động kinh doanh chứng khoán công ty chứng khoán Công thơng 2.1 Hoạt động TTCK Việt Nam thời gian qua Năm 2003, TTCK Việt Nam trải qua thời gian chịu ảnh hởng sâu sắc nhiều nhân tố mang tính vĩ mô nh tình hình kinh tế gặp nhiều khó khăn trình hội nhập quốc tế ban đầu thách thức lớn cạnh tranh đa lại Tăng trởng kinh tÕ níc cha thĨ hiƯn møc ®é bỊn vững định; chuyển dịch cấu kinh tế cha đủ mạnh, đáng lu ý khu vực dịch vụ có xu hớng giảm cấu GDP; bên cạnh đó, nhập siêu mức tơng đối cao biến động mạnh khu vực thị trờng nhà đất, vàng ngoại tệ diễn suốt năm 2003; hiệu đầu t cha cao mức dộ thất thoát vốn đầu t nhiều Mặc dù vậy, nói, năm 2003 đà đánh dấu bớc chuyển TTCK VN sau năm vào hoạt động Các hoạt động thị trờng tiếp tục diễn suôn sẻ với tham gia 16.000 tài khoản ( tăng 19% so với năm 2002 ) Tính đến tháng 4/2004 đà có 24 cổ phiếu đợc niêm yết TTCK với tổng mức vốn hóa thị trờng đạt 2.500 tỷ VND; 119 triệu trái phiếu đợc niêm yết với tổng giá trị niêm yết đạt 11,9 ngàn tỷ VND Trung tâm giao dịch chứng khoán TP.HCM (TTGDCK Tp.HCM) đà tổ chức thành công 247 phiên giao dịch với tổng giá trị giao dịch đạt gần 3.000 tỷ VND, tăng 177% so với năm 2002 giao dịch trái phiếu đạt gần 2.500 tỷ VND, chiếm 83% tổng giá trị giao dịch thị trờng TTGDCK Tp.HCM đà đa vào áp dụng thành công số giải pháp kỹ thuật, cho phép nhà đầu t đa dạng hóa loại hình phơng thức giao dịch minh; đồng thời tạo tiền đề việc tiến tới chuẩn hóa số loại hình nghiệp vụ thị trờng Công tác quản lý thị trờng tiếp tục đợc cải thiện đảm bảo khả vận hành quản lý thị trờng cách hiệu Bên cạnh tổ chức trung gian thị trờng không ngừng tự hoàn thiện mình, xây dựng cung cấp dịch vụ tiện ích cho nhà đầu t, tổ chức, đặc biệt tập trung vào số nghiệp vụ mạnh Các tổ chức niêm yết nói chung đà thực tốt nghiệp vụ yêu cầu công bố thông tin Năm 2003 năm có nhiều kiện quan trọng đà diễn tác động không nhỏ đến TTCK VN, kể hàng loạt kiện nh: số cổ phiếu đợc niêm yết tạo thêm hàng hóa cho thị trờng; số CTCK đời vào hoạt động; lần tổ chức tuần lễ chứng khoán quy mô nhằm cổ động mạnh mẽ việc tham gia vào TTCK nhà đầu t; sư dơng c¸c biƯn ph¸p kü tht nh»m kÝch thÝch động hiệu thị trờng nh điều chỉnh biên độ, chia nhỏ lô giao dịch, đa vào sử dụng loại lệnh ATO;Chính phủ cho phép nới rộng tỷ lệ nắm giữ các;Chính phủ cho phép nới rộng tỷ lệ nắm giữ nhà đầu t nớc cổ phiếu, không hạn chế trái phiếu tham gia mạnh nhà đầu t nớc vào thị trờng tháng cuối năm 2003;Chính phủ cho phép nới rộng tỷ lệ nắm giữ cácBên cạnh kiện quan trọng việc Chính phủ thông qua chiến lợc phát triển TTCK VN đến năm 2010 ban hành nghị định 144 chứng khoán TTCK thay nghị định 48 Chính phủ trở thành văn có tính pháp lý cao điều chỉnh hoạt động cuẩ TTCK VN Nghị định đà thực thay đổi cách toàn diện mặt nội dung nh phạm vi áp dụng tạo hớng cụ thể công tác quản lý, điều hành phát triển TTCK nh tham gia tổ chức cá nhân vào thị trờng 2.2 Giới thiệu Công ty chứng khoán Ngân hàng Công thơng Việt Nam 2.2.1.Lịch sử hình thành phát triển công ty chứng khoán Ngân hàng Công Thơng Việt Nam Căn theo Quyết định số 172/1999/QĐ-TTg Thủ tớng Chính phủ thông t 04/1999/TT-NHNN5 ngày 01/11/1999 vỊ viƯc cho phÐp c¸c tỉ chøc tÝn dơng thành lập công ty chứng khoán điều kiện tiền đề cho việc thành lập công ty chứng khoán Ngân hàng Công Thơng Việt Nam Theo văn này, ngân hàng thơng mại đợc phép thành lập công ty chứng khoán độc lập dới dạng công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên Xét điều kiện, Ngân hàng Công Thơng Việt Nam đà hội tụ đầy đủ điều kiện thành lập công ty chứng khoán ngân hàng thơng mại Đề án thành lập dự thảo điều lệ công ty chứng khoán Ngân hàng Công Thơng Việt Nam đợc Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam phê duyệt, chấp thuận cho Ngân hàng Công Thơng Việt Nam thành lập công ty chứng khoán; đào tạo nghiệp vụ cho đội ngũ nhân chuẩn bị cho hoạt động kinh doanh chứng khoán; hoàn thành hồ sơ xin Uỷ ban Chứng khoán Nhà nớc cấp giấy phép hoạt động kinh doanh chứng khoán Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Công Thơng Việt Nam Tên giao dịch quốc tế: Incombank Securities Co.Ltd (Viết tắt IBS) Thành lập theo định số 126/QĐ-HĐQT-NHCT1 ngày 01/09/2000 Ngân hàng Công thơng Việt Nam Giấy phép hoạt động số 07/GPHĐKD ngày 06/10/2000 Uỷ ban Chứng khoán Nhà nớc cấp Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0104000012 ngày 04/10/2000 Sở Kế hoạch Đầu t Hµ Néi cÊp Trơ së chÝnh: Sè 306 Bµ Triệu - Quận Hai Bà Trng Hà Nội Điện thoại: 84.4.9741764 84.4.9741054 Fax: 84.4.9741760 Email: ibs-ho@hn.vnn.vn Chi nhánh thµnh Hå ChÝ Minh: Sè 153 Hµm Nghi, QuËn I, TP.Hồ Chí Minh Điện thoại: 84.4.9140200 Fax: 84.4.9140201 Email: ibs-hcm@hcm.vnn.vn Vèn ®iỊu lƯ: 55 tû ®ång ViƯt Nam 2.2.2 Các lĩnh vực kinh doanh Với số vốn điều lệ 55 tỷ VND, IBS đợc cấp giấy phép hoạt động nghiệp vụ kinh doanh TTCK, môi giới, tự doanh, quản lý danh mục đầu t, bảo lÃnh phát hành t vấn đầu t chứng khoán Công ty chứng khoán Ngân hàng Công Thơng công ty trực thuộc, hạch toán độc lập Ngân hàng Công Thơng Việt Nam; thành viên Trung tâm giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh Công ty chứng khoán Ngân hàng Công Thơng Việt Nam đợc tổ chức theo mô hình chủ tịch Công ty Giám đốc đợc qui định luật Doanh nghiệp, công ty TNHH thành viên Bộ máy lÃnh đạo công ty gồm chủ tịch công ty phó giám ®èc, ®ã phã gi¸m ®èc trùc tiÕp phơ tr¸ch hoạt động chi nhánh TPHCM Công ty thức vào hoạt động ngày 16 tháng 11 năm 2000 Tháng 10 năm 2002 Công ty Chứng khoán Công thơng đợc cải tổ thành lập phòng ban Hà Nội với 37 nhân viên Chi nhánh thành phố Hồ Chí Minh gồm phòng ban với 20 nhân viên Với việc xếp bố trí lại phòng ban nh công ty chứng khoán Ngân hàng Công thơng Việt Nam đà tạo mô hình mang tính đột phá so với công ty chứng khoán khác thị trờng 2.2.3 Cơ cấu tổ chức Công ty Chứng khoán Công Thơng Việt Nam Sơ đồ Chủ tịch công ty Giám đốc T vấn Kế toán Phòng Phòng tự Kiểm Văn niêm lu ký môi giới doanh, soát phòng *Phòng phát môi hành giới yết Đại diện giao dịch Công ty, môi giới chứng khoán Trung gian mua bán chứng khoán cho khách hàng T vấn, cung cấp thông tin thờng xuyên phiên giao dịch, thôngChi tinnhánh tài khoản thông tin liên quan tới chứng TP.HCM khoán, TTCK cho khách hàng Tiếp nhận xử lý lệnh mua, bán chứng khoán Tổ chức thực giao dịch OTC (khi đợc phép) Tiếp thị trực tiếp đến nhà đầu t chứng khoán Làm dịch vụ hỗ trợ khách hàng có liên quan đến nghiệp vụ môi giới Quản lý đạiPhòng lý nhận lệnh vàKế cáctoán đầul mối phát triển dịch vụ Phòng Văn môitrên giớicác địa bàn kinh u ký công ty, khác Đề xuất giải pháp nâng cao chất lợng dịch phòng doanh vụ, kiến nghị phơng hớng nghiên cứu đa sản phẩm liên quan đến hoạt động môi giới *Phòng tự doanh phát hành Kinh doanh chứng khoán cho công ty Đại lý, bảo lÃnh phát hành chứng khoán Phân tích thị trờng đề xuất phơng án tự doanh chứng khoán cho Giám đốc Công ty Tổ chức tự doanh chứng khoán theo quy trình trụ sở lập báo cáo, phân tích đánh giá kết hoạt động tự doanh toàn Công ty Phối hợp phận Công ty thực công tác tiếp thị, xúc tiến phát triển thị trờng triển khai sản phẩm dịch vụ có liên quan Đại lý bảo lÃnh phát hành Tìm kiếm, thiết lập, trì quan hệ xây dựng mạng lới khách hàng sử dụng dịch vụ đại lý phát hành, bảo lÃnh phát hành dịch vụ có liên quan Tổ chức triển khai hợp đồng đại lý phát hành, bảo lÃnh phát hành dịch vụ khác có liên quan đợc ký kết với khách hàng * Phòng t vấn, phân tích Nghiên cứu, phân tích chứng khoán TTCK T vấn đầu t, t vấn niêm yết, t vấn cổ phần hoávà t vấn tài Làm đầu mối công tác tiếp thị, xúc tiến phát triển thị trờng Quản lý danh mục đầu t Nghiên cứu, phân tích Nghiên cứu phát triển sản phẩm, dịch vụ Nghiên cứu, phân tích tình hình thị trờng, tin phân tích, bình luận chứng khoán đánh giá động thái thị trờng Xây dựng hồ sơ doanh nghiệp Dự thảo kế hoạch kinh doanh năm, quý, báo cáo tổng kết toàn Công ty T vấn đầu t chứng khoán, trọng t vấn mang tính trung, dài hạn, giá trị đầu t lớn, sở hợp đồng có thu phí T vấn niêm yết, t vấn cổ phần hoá t vấn tài Cung cấp thông tin chứng khoán TTCK cho khách hàng nội Công ty Đầu mối công tác tiếp thị, xúc tiến phát triển thị trờng cho Công ty Xây dựng triển khai phơng án tiếp thị, tìm kiếm đối tác tiếp nhận dịch vụ Công ty Quản lý danh mục đầu t Thực quản lý danh mục đầu t theo uỷ thác khách hàng *Phòng kế toán tài lu ký Quản lý tài chính, hạch toán kế toán, toán giao dịch, lu ký chứng khoán, ngân quỹ Quản lý tài Dự thảo kế hoạch tài năm, quý trình Giám đốc Công ty phê duyệt giám sát kết thực kế hoạch đợc duyệt Tổ chức quản lý nguồn vốn công ty, tham mu cho Giám đốc quản lý tập trung vốn Ngân hàng công thơng Việt Nam cấp, vốn tự có bổ sung, bảo toàn vốn chế độ giám sát chi nhánh thuộc công ty sử dụng vốn hiệu quả, mục đích, quy định pháp luật Giám sát mặt tài việc xây dựng thực kế hoạch mua sắm tài sản, quản lý trang thiết bị, tài sản Công ty Tham mu cho Giám đốc công ty vấn đề phân phối lợi nhuận, sử dụng quỹ, thu chi tài Tham mu cho Giám đốc công ty xây dựng đơn giá tiền lơng, toán tiền lơng, thởng Hạch toán kế toán, hạch toán nghiệp vụ kinh tế phát sinh công ty Theo dõi biến động tài khoản tiền gửi, tiền vay Công ty gửi tổ chức tín dụng Phối hợp với phòng ban có liên quan việc hạch toán kế toán quản lý, điều hành vốn Tổ chức kế toán giao dịch, hạch toánvà quản lý tình hình hoạt động tài khoản tiền gửi, chứng khoán lu ký khách hàng mở Công ty Thanh toán giao dịch Tham mu cho Giám đốc Công ty việc tổ chức toán tập trung trụ sở thống toàn công ty gắn với trình điều hành vốn theo chế độ hành, đảm bảo khoản toán an toàn, kịp thời, xác Tham gia toán bù trừ với trung tâm giao dịch chứng khoán, toán với ngân hàng liên quan *Lu ký: Tổ chức thực hiƯn nghiƯp vơ lu ký, tiÕp thÞ vỊ lu ký cá nhân pháp nhân Thực dịch vụ hỗ trợ nhà đầu t chứng khoán liên quan đến hoạt động lu ký chứng khoán Tổ chức thực hoạt động lu ký thống từ trụ sở chính, chi nhánh đại lý giao dịch Công ty Quản lý kho lu ký Ngân quỹ, thực nhận trả tiền, chứng khoán chứng khách hàng Thu chi tiền mặt nội Công ty theo quy trình thu chi tiền mặt chứng có giá hành Nộp lĩnh tiền mặt ngân hàng thơng mại Quản lý an toàn két tiền mặt Công tác báo cáo, kiểm tra, kiểm soát nhiệm vụ khác Lập tổng hợp báo cáo tài kế toán, lu ký, thống kê toàn công ty theo chế độ báo cáo thống kê Nhà nớc, NH Công thơng Việt nam, UBCKNN ban ngành liên quan Định kỳ đột xuất tiến hành kiểm tra công tác tài chính, lu ký trụ sở chi nhánh để kịp thời phát sai sót có biện pháp khắc phục, xử lý Tổ chức thực chế, quy chế, quy trình nghiệp vụ công tác tài chính, kế toán, lu kývà hệ thống tài khoản kế toán theo phân cấp phù hợp với quy định pháp luật Bộ tài chính, đáp ứng yêu cầu phát triển nghiệp vụ kinh doanh Công ty Tổng hợp cung cấp số liệu cho Ban điều hành Công ty định kỳ đột xuất để đạo hoạt động kinh doanh *Phòng kiểm so¸t KiĨm tra viƯc ghi chÐp sỉ s¸ch kÕ to¸n Kiểm tra cách tính toán, đối chiếu hoá đơn với ghi chép vào sổ *Văn phòng Công ty Phòng hành - tổng hợp Tổ chức cán đào tạo quản lý lao động tiền lơng Tổng hợp chơng trình công tác phòng, ban Bố trí, xếp chơng trình làm việc hàng tuần Ban điều hành Công ty Bố trí th ký họp theo yêu cầu Giám đốc Thực công tác văn th, lu trữ theo quy định pháp luật Phối hợp với phận liên quan tổ chức họp, hội nghị, hội thảo Công ty Bố trí phơng tiện lại phục vụ hoạt động chung công ty Tổ chức đón tiếp, bố trí nơi ăn phơng tiện lại cho khách đến làm việc với Công ty Giám đốc yêu cầu Thực công tác lễ tân, tạp vụ Tổ chức thực công tác an ninh, bảo vệ, giữ gìn an toàn tài sản an ninh trật tự toàn Công ty Quản trị - tin học: Xây dựng kế hoạch mua sắm tài sản triển khai thực việc mua sắm thiết bị, phơng tiện làm việc công ty theo quy định Tổ chức bảo dỡng tài sản cố định theo định kỳ Xây dựng hớng dẫn thực nội quy, sử dụng trang thiết bị quan Quản lý hệ thống tin học, gồm phần cứng phần mềm, hệ thống mạng máy tính Công ty Tổ chức cán đào tạo Tham mu cho ban điều hành xây dựng máy tổ chức nhân sự; xếp, phân công lao động đơn vị công ty đảm bảo phát huy tốt lực cá nhân, đáp ứng yêu cầu công tác kinh doanh Giúp Giám đốc xây dựng kế hoạch đào tạo, quy hoạch cán bộ, làm thủ tục đề bạt cán thuộc thẩm quyền định Giám đốc Công ty Quản lý lao động tiền lơng Tham mu cho ban điều hành công ty sách, chế độ tiền lơng ngời lao động Tham mu cho Giám đốc công ty việc tuyển dụng, ký kết, huỷ bỏ hợp đồng lao động theo Luật lao động quy định quản lý lao động Công ty 2.2.4 Môi trờng cạnh tranh Sự góp mặt CTCK Ngân hàng Công thơng đà nâng tổng số CTCK lên 12 có công ty cổ phần công ty TNHH Các CTCK hoạt động ổn định tuân thủ quy định pháp luật chứng khoán TTCK, quy định ủy ban chứng khoán nhà nớc Các kết kinh doanh có chiều hớng tốt lên, hầu hết có lÃi sớm so với dự kiến Các tiêu báo cáo tài cho biết tính đến hết ngày 31/12/2003 CTCK có tình hình tài lành mạnh, khả toán đợc đảm bảo Cạnh tranh gay gắt thị trờng nhỏ với tốc độ phát triển tơng đối chậm ( theo ớc tính TTGD có khoảng 16.000 nhà đầu t thị trờng ); dẫn đến nhiều hoạt động cạnh tranh không lÃnh mạnh Ví dụ, đà có thõa thuận CTCK việc không tiếp tục giảm phí môi giới, VCBS sử dụng hình thức khuyến mÃi nh dự đoán tỷ số bóng đá để miễn giảm phí giao dịch nhằm thu hút nhà đầu t từ CTCK khác Hiện cấu doanh thu CTCK đà có thay đổi đàng kể Nếu nh thời gian đầu, doanh thu tõ vèn kinh doanh chiÕm tû träng lín doanh thu CTCK tiếp đến hoạt động tự doanh, môi giới đến quý I/2004 doanh thu từ hoạt động tự doanh môi giới chiểm tỷ trọng đáng kể Tính đến cuối thánh 12/2003 số lợng tài khoản nhà đầu t mở CTCK lên tới 16.000 tài khoản nhà đầu t cá nhân chủ yếu 2.3 Thực trạng hoạt động kinh doanh Công ty Sự kiện trung tâm Giao dịch chứng khoán Thành Phố Hồ Chí Minh khai trơng vào hoạt ®éng th¸ng 7/2000 ®· ®¸nh dÊu mét mèc quan träng phát triển thị trờng tài Việt Nam Bên cạnh hình thức gián tiếp thông qua tổ chức tín dụng, doanh nghiệp nhà đầu t huy động đầu t vèn trùc tiÕp th«ng qua TTCK C«ng ty chøng khoán Ngân hàng Công thơng công ty thứ vào hoạt động thị trờng Ban đầu Ngân hàng Công Thơng dự tính chấp nhận thua lỗ ba năm, nhng thực tế hoạt động cho thấy kết kinh doanh khả quan, công ty liên tục làm ăn có lÃi tăng trởng cao Có đợc điều động nhạy bén ban lÃnh đạo công ty nh đội ngũ nhân viên phòng ban Mặt khác công ty nhận đợc hỗ trợ ngời, phơng tiện vật chất kỹ thuật Ngân hàng Công Thơng Việt Nam quan tâm quan tâm đạo Chính phủ tới thị trờng Kết hoạt động kinh doanh công ty năm (đơn vị tính: triệu đồng) Năm Chỉ tiêu Doanh thu Chi phí HĐKD Chi phí QLDN LN + LÃi vay Lợi nhuận 2001 2002 1.400 6.583 1.300 2.800 2.483 2.400 2003 16.000 6.700 3.200 6.100 5.700 Ngn: IBS Trong ®ã ®èi víi hoạt động đợc thể nh sau: 2.3.1 Phòng môi giới Làm trung gian thực lệnh mua, bán chứng khoán theo yêu cầu khách hàng T vấn giúp khách hàng đa định mua, bán hợp lý Cung cấp kịp thời tới khách hàng thông tin giao dịch chứng khoán sau phiên giao dịch, thông tin tài khoản cá nhân khách hàng, thông tin tổ chức niêm yết Ngoài tổ chức buổi thuyết trình, bình luận xu biến động thị trờng, tổng hợp diễn biến giao dịch tuần Thực lệnh mua bán chứng khoán thông qua hệ thống đại lý, qua điện thoại, fax Vì số tài khoản khách hàng mở công ty tăng hàng năm Tính đến cuối năm 2003 số tài khoản khách hàng mở công ty 2.000 tài khoản chiếm khoảng 10% số lợng tài khoản toàn thị trờng Trong có nhiều tài khoản tổ chức cá nhân có vốn đầu t lớn giao dịch thờng xuyên Bảng thống kê số lợng tài khoản qua năm Đơn vị: tài khoản Năm Chỉ tiêu Số lợng tài khoản 2001 2002 2003 263 620 1000 (Nguồn IBS) Để thực nghiệp vụ này, công ty có đội ngũ nhân viên môi giới chứng khoán sàn công ty (trụ sở chi nhánh) hai đại diện giao dịch nhận lệnh nhập lệnh công ty Trung tâm giao dịch chứng khoán trang bị sở vật chất kỹ thuật (hệ thống máy tính, mạng thông tin, bảng điện tử) Hoạt động với t cách đại diện trung gian nên công ty đợc hởng hoa hồng môi giới Tiền hoa hồng thờng đợc tính phần trăm (%) tổng giá trị giao dịch Hiện nay, theo quy định Uỷ ban chứng khoán Nhà nớc, phí giao dịch khách hàng phải trả cho công ty chứng khoán tối đa 0,45% giá trị giao dịch giao dịch cổ phiếu, 0,15% giao dịch trái phiếu Tuy nhiên sách khách hàng công ty ®ang thùc hiƯn chÕ ®é u ®·i vỊ hoa hồng môi giới cho khách hàng có doanh số giao dịch lớn tháng (từ 100 triệu đồng trở lên) Doanh thu qua năm tăng biến động với xu thị trờng Năm 2001 hoạt động môi giới nhộn nhịp, nhng sang năm 2002, 2003, hoạt động trầm lắng xuống Đầu năm 2004 thị trờng khởi sắc trở lại, với động thái mang tính tích cực Kết hoạt động kinh doanh phòng môi giới: (đơn vị tính triệu đồng) Năm Chỉ tiêu Doanh thu từ môi giới 2001 2002 2003 807 520 300 (Ngn IBS) 2.3.2 NghiƯp vơ t vấn đầu t Cùng với tăng nhanh doanh số hoạt động nghiệp vụ đại lý, bảo lÃnh phát hành IBS trọng hoạt động dịch vụ t vấn doanh nghiệp, coi mục tiêu chiến lợc lâu dài Đà có khoảng 50 tổ chức doanh nghiệp đợc IBS chăm sóc thờng xuyên cung cấp dịch vụ liên quan (t vấn chuyển đổi loại hình doanh nghiệp, t vấn định giá tái thẩm định giá trị doanh nghiệp, t vấn hoàn tất cổ phần hoá, t vấn làm trung gian đấu giá phát hành, t vấn niêm yết, t vấn đầu t, lu ký thực quyền cổ đông, can thiệp vay cầm cố chấp ) T vấn cho tổ chức phát hành: Hoạt động t vấn cho tổ chức phát hành tơng đối đa dạng, từ việc phân tích tài đến xác định giá trị doanh nghiệp, t vấn loại chứng khoán phát hành hay giúp tổ chức phát hành cấu lại tài chính, hỗ trợ công ty trình cổ phần hoá chuyển đổi hình thức sở hữu phát hành cổ phiếu công chúng Những thành công bớc đầu việc triển khai dịch vụ t vấn doanh nghiệp đà giúp công ty tự tin đẩy mạnh nghiệp vụ toàn quốc Đặc biệt, đợc hậu thuẫn mạnh từ phía NHCTVN nh tín nhiệm cao khách hàng, Công ty đà khẳng định đợc vị hoạt động t vấn doanh nghiệp Điều đợc khẳng định thời gian ngắn từ quý III đến nửa đầu quý IV/2003, Công ty đà ký đợc 10 hợp đồng t vấn doanh nghiệp tạo nguồn thu khoảng 500 triệu đồng T vấn cho khách hàng: Là hoạt động t vấn cho khách hàng có nhu cầu tham gia TTCK việc đa định liên quan tới mua, bán chứng khoán Ngoài ra, nghiệp vụ t vấn bao gồm việc đa thông tin phân tích, nhận định (dới dạng ấn phẩm sách, báo, tin) công ty diễn biến thị trờng loại chứng khoán Từ nhu cầu khách hàng trình thực nghiệp vụ kinh doanh công ty, IBS phối hợp với NHCT Việt Nam đơn vị NHCT Việt Nam việc cung cấp dịch vụ tiện Ých nh cho vay øng tríc tiỊn b¸n chøng kho¸n, cho khách hàng vay tiền mua chứng khoán, thực hịên việc cầm cố chứng khoán, chứng khoán hoá khoản nợ, quản lý danh mục đầu t cho NHCT Việt Nam Cho vay øng tríc tiỊn b¸n chøng kho¸n: Theo quy định toán bừ trừ trung tâm giao dịch chứng khoán, khách hàng bán chứng khoán vào ngày T+0 đến tận ngày T+2 họ nhận đợc tiền thông qua công ty chứng khoán Nếu thời điểm bán chứng khoán rơi vào cuối tuần họ nhận đợc tiền sau ngày (do nghỉ ngày cuối tuần) Do nhu cầu tiền mặt nhu cầu đầu t vào chứng khoán khác nên khách hàng muốn nhận đợc tiền sau bán đợc chứng khoán Vì vậy, IBS phối hợp với chi nhánh NHCT Việt Nam cho khách hàng vay ứng trớc tiền bán chứng khoán Sau tiền bán chứng khoán khách hàng đợc Ngân hàng định toán( Ngân hàng đầu t phát triển) chuyển vào tài khoản IBS, IBS đứng thu hộ tiền vay (cả gốc lÃi) cho NHCT Việt Nam Hình thức cho vay hầu nh rủi ro khách hàng đà bán đợc chứng khoán (có xác nhận trung tâm giao dịch chứng khoán) họ chắn nhận đợc tiền IBS đóng vai trò trung gian trình cho vay thu nợ (thẩm định vay thu nợ hộ chi nhánh), chi nhánh NHCT Việt Nam phê duyệt hồ sơ cho vay giải ngân Cho khách hàng vay tiền mua chứng khoán, thực việc cầm cố chứng khoán: Trong trình tham gia TTCK xuất nhu cầu mua chứng khoán khách hàng nhng họ thiếu tiền hay khách hàng nắm giữ chứng khoán có nhu cầu cần tiền nhng đồng thời họ muốn lu giữ chứng khoán để đợc hởng quyền lợi chứng khoán mang lại (cổ tức, quyền mua chứng khoán mới, quyền bầu cử) Do cho khách hàng vay tiền mua chứng khoán cầm cố chứng khoán khách hàng Đây hoạt động sinh lời, vừa an toàn, vừa giúp cho công ty thu hút đợc khách hàng theo quy định pháp luật công ty chứng khoán không đợc trực tiếp thực hoạt động tín dụng Lập Đại lý nhận lệnh chi nhánh: Đại lý nhận lệnh pháp nhân kết hợp với công ty chứng khoán việc nhận lệnh giao dịch khách hàng kinh doanh chứng khoán Tính đến nay, NHCT Việt Nam có 1000 chi nhánh trải rộng địa bàn nớc Chính vậy, việc xây dựng mạng lới Phòng giao dịch Đại lý nhận lệnh công ty tận dụng đợc sở vật chất kỹ thuật mạng lới NHCT Việt Nam mang lại cho IBS chi nhánh khả cung cấp dịch vụ có lời không rủi ro Đồng thời, việc xây dựng mạng lới đại lý nhận lệnh IBS có thêm khả cung cấp dịch vụ miễn phí (hiện 5%), đà giúp chi nhánh khách hàng IBS Việt Nam tiếp cận TTCK, mặt khác phối hợp với chi nhánh NHCT Việt Nam thực chu trình khép kín sản phẩm dịch vụ cho khách hàng Lập thêm đại lý nhận lệnh chi nhánh Ngân hàng Công Thơng Hải Phòng, Bà Rịa - Vũng Tàu, Đà Nẵng, Cần Thơ, Khu công nghiệp Biên Hoà, NHCT Thành phố Hồ Chí Minh Chứng khoán hóa khoản nợ: Với doanh nghiệp nợ NHCT Việt Nam khả chi trả, IBS phối hợp với NHCT Việt Nam xúc tiến cổ phần hoá doanh nghiệp, chuyển khoản nợ đọng thành tỷ lệ cổ phần hoá doanh nghiệp, niêm yết phát hành cổ phiếu doanh nghiệp TTCK nhằm thu hồi đợc khoản nợ có nguy hẳn nói IBS NHCT Việt Nam phối hợp t vấn cho doanh nghiệp cổ phần hoá, cấu lại tài doanh nghiệp, đa cổ phiếu doanh nghiệp vào giao dịch TTCK, mua bán loại giấy tờ có giá TTCK, phát hành phân phối trái phiếu NHCT Việt Nam 2.4 Đánh giá chất lợng hiệu hoạt động kinh doanh Công ty Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Công ty (đơn vị: triệu đồng) Năm Chỉ tiêu Doanh thu Chi phí HĐKD Chi phí QLDN LNTT+ LÃi vay Lợi nhuận 2002 6.583 1.300 2.800 2.483 2.400 Bảng cân đối tài sản 2003 15.775 6.700 3.200 6.775 5.747 (Nguồn IBS) (đơn vị: triệu đồng) Tài sản Tài sản LĐ Tài sản CĐ Tổng tài sản 2002 397.000 3.000 400.000 2003 501.000 5.000 506.000 Ngn vèn Nỵ Vèn CSH Tỉng ngn vèn 2002 345.000 55.000 400.000 2003 446.000 60.000 506.000 (Nguån IBS) Sau ba năm hoạt động, công ty chứng khoán ngân hàng Công thơng đà dần tạo chỗ đứng thị trờng, khẳng định hớng chiến lợc công ty hoàn toàn phù hợp với tình hình thực tiễn thị trờng Việc tham gia thị trờng sau trung tâm giao dịch chứng khoán TPHCM hoạt động đà giúp công ty có đợc kinh nghiệm từ công ty trớc, từ có điều kiện trao đổi dịch vụ, kỹ thuật, đào tạo nâng dần uy tín công ty nhà đầu t TTCK Công ty đà đầu t vào trang thiết bị, nhà cửa máy móc phơng tiện kỹ thuật liên lạc Tất trang thiết bị phục vụ cho việc giao dịch, kết nối xử lý thông tin đáp ứng nhu cầu Việc đầu t đà mang lại cho công ty thành công việc hoạt động hiệu thị trờng tài Vì đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh cđa c«ng ty thêi gian qua chóng ta cã thĨ xem xÐt mét sè chØ tiªu sau: Các tiêu phản ánh hiệu kinh doanh a) Chỉ tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn kinh doanh: Lợi nhuận + LÃi vay Doanh lợi vốn = Tổng vốn kinh doanh Chỉ tiêu doanh lợi vốn năm 2002 0,0062 nhng sang năm 2003 hệ số 0,012 Chỉ tiêu cho thấy đồng vốn kinh doanh bỏ năm 2002 thu đợc 0,0062 đồng (lợi nhuận + lÃi vay), năm 2003 thu đợc 0,012 đồng (lợi nhuận + lÃi vay) Điều cho thấy lợi nhuận công ty thấp vốn bỏ lớn Lợi nhuận thấp công ty có lợi nhuận nghiệp vụ môi giới tự doanh Nhng năm 2003 so với năm 2002 hệ số tăng 94,48%, tình hình đợc cải thiện thị trờng vào ổn định, công ty mở rộng nghiệp vụ tăng lợi nhuận b) Chỉ tiêu phản ánh doanh lợi doanh thu: Lợi nhuận Doanh lợi doanh thu = Doanh thu Chỉ tiêu doanh lợi doanh thu năm 2002 0,364 nhng sang năm 2003 hệ số giảm xuống 0,356 Sự sụt giảm 2,2% năm 2003 công ty có doanh thu lớn nhng bên cạnh chi phí cho quản lý chiếm cao TTCK năm 2003 có dấu hiệu đảo chiều sụt giảm không đáng kể Các kế hoạch công ty hoàn thành c) Mức doanh lợi tổng tài sản: Lợi nhuận LÃi tài sản = Tổng tài sản c) Doanh lợi tài sản Chỉ tiêu doanh lợi tài sản năm 2002 0,006 nhng sang năm 2003 hệ số tăng lên 0,0112 Sự tăng 86,66% chứng tỏ năm 2003 công ty đà có lợi nhuận cao năm 2002 Hiệu hoạt động kinh doanh công ty đợc nâng cao Đây tín hiệu tốt cho kinh tế nói chung TTCK nói riêng d) Hiệu vốn kinh doanh (năng suất): Doanh thu Doanh thu trªn vèn = Vèn kinh doanh ChØ tiªu hiệu vốn kinh doanh năm 2002 0,01645 nhng sang năm 2003 hệ số tăng lên 0,03162 So với năm 2002 tiêu tăng 92,2% Phản ánh trình độ sử dụng vốn có hiệu công ty chứng khoán e) Hiệu sử dụng tài sản cố định: Doanh thu Số vòng quay TSCĐ = Tài sản cố định Số vòng quay TSCĐ năm 2002 2,1943 lần, năm 2003 tăng lên 3,2 lần Vòng quay tài sản cố định tăng chứng tỏ công ty khai thác tốt tài sản cố định Điều phản ¸nh hiƯu qu¶ cđa viƯc sư dơng c¸c ngn lùc công ty ngày đợc nâng cao Với doanh nghiệp hoạt động kinh doanh chủ yếu dịch vụ mà sức sản xuất tài sản cố định nh hợp lý So với công ty lĩnh vực thị trờng số tơng đối khả quan f) Chỉ tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu (tỷ st lỵi nhn): Lỵi nhn HƯ sè doanh lỵi cđa vèn chđ së h÷u = Vèn chđ së h÷u HiƯu sử dụng vốn chủ sở hữu đợc phản ánh khả sinh lời vốn chủ sở hữu Chỉ tiêu năm 2002 0,0436, năm 2003 0,095 cho biết đồng vốn chủ sở hữu đầu t vào tài sản năm 2002 tạo đợc 0,0436 đồng lợi nhuận 0,095 đồng lợi nhuận năm 2003 Nh năm 2003 hệ số tăng 117,88% so với năm 2002 Điều cho thấy hiệu việc sử dụng vốn chủ sở hữu công ty chứng khoán ngày tăng Tỷ suất lợi nhuận ngày cao, xứng đáng với niềm tin lÃnh đạo Ngân hàng Công thơng cán công nhân viên công ty, giúp công ty đủ niềm tin, vững vàng hoạt động kinh doanh Doanh số giao dịch công ty thực cho khách hàng qua tháng tăng TTCK Việt Nam đà bớc phát triển, tạo lòng tin cho công chúng đầu t Bên cạnh đó, công ty thực nghiệp vụ môi giới nhanh chóng, xác với độ an toàn cao, từ tạo niềm tin nơi khách hàng để họ tích cực việc tham gia giao dịch TTCK Với việc đảm bảo nguyên tắc TTCK nh nguyên tắc đạo đức nghề nghiệp, hình ảnh công ty đà đợc nhiều ngời biết đến Bên cạnh đó, dịch vụ t vấn đầu t hoạt động có hiệu thu hút đợc nhiều khách hàng đến với công ty Điều quan trọng tất nghiệp vụ mà công ty thực liên quan trực tiếp đến khách hàng đà đợc khách hàng tin tởng, hài lòng số khách hàng đến với công ty ngày tăng Có đợc thành công đáng kể nhờ: Đội ngũ cán lÃnh đạo, nhân viên có trình độ, hiểu biết đợc đào tạo chứng khoán TTCK đà đạo thực nghiệp vụ cách an toàn, hiệu tạo đợc lòng tin khách hàng Ban lÃnh đạo công ty ngời có thâm niên ngành tài chính, ngân hàng nên dù giai đoạn đầu hoạt động nhng việc điều hành nghiệp vụ công ty trôi chảy, tất cán kinh doanh chủ chốt đà qua lớp đào tạo Uỷ ban chứng khoán Nhà nớc có giấy phép hành nghề Các nhân viên môi giới công ty đà đợc lựa chọn kỹ đợc trung tâm giao dịch chứng khoán đào tạo Ngoài ra, số đà đợc gửi nớc đào tạo chuyên sâu đợc chuyên gia nớc sang đào tạo chỗ; sở vật chất, trang thiết bị đại đà góp phần quan trọng trình hoạt động hiệu công ty Điển hình bảng điện tử giúp cho khách hàng theo dõi thông tin giao dịch từ Trung tâm giao dịch chứng khoán Bảng điện tử giúp cho nhà đầu t có thông tin cập nhật giá cả, khối lợng chào bán đặt mua loại chứng khoán, giá khối lợng dự kiến khớp lệnh loại chứng khoán Bên cạnh đó, công ty có hệ thống thông tin theo dõi giám sát khách hàng Số d tài khoản khách hàng, giao dịch thực phiên đợc công ty giám sát chặt chẽ để thông báo cho khách hàng, đảm bảo thực giao dịch, khách hàng đà ký quỹ 100%, nh không xảy trờng hợp mua bán loại chứng khoán phiên giao dịch Việc giám sát giúp cho khách hàng tuân theo quy định pháp luật giao dịch mà đảm bảo cho uy tín công ty việc thực dịch vụ cho khách hàng Hơn nữa, hệ thống thông tin có khả cung cấp thông tin liên quan đến khách hàng có yêu cầu quan có thẩm quyền Một lý khác TTCK Việt Nam ngày hoạt động ổn định, theo hớng mục tiêu ®· ®Ị tõ míi thµnh lËp Tuy nhiên TTCK tập trung Việt Nam sơ khai Hàng hoá thị trờng đà tăng số lợng cha đa dạng chủng loại Quy mô thị trờng nhỏ bé cung cầu Hệ thống giao dịch toán mức ban đầu, cha bao quát đầy đủ chức hệ thống Mặt khác cha có luật chứng khoán nên hiệu lực văn pháp lý chứng khoán TTCK không cao, dẫn đến nhiều vớng mắc trình thực Những hạn chế đà có ảnh hởng không nhỏ đến tình hình kinh doanh công ty chứng khoán nói chung công ty chứng khoán Ngân hàng Công Thơng nói riêng Mặt khác, việc số tổ chức niêm yết công bố thông tin không xác tình hình hoạt động kinh doanh (BBC, CAN) đà khiến lòng tin nhà đầu t thị trờng suy giảm Điều dẫn đến thị trờng hoạt động không sôi động giảm nguồn thu đáng kể công ty chứng khoán Bên cạnh đó, số ngời hiểu biết chứng khoán TTCK không nhiều, kiến thức thị trờng rộng đà khiến cho công ty chứng khoán khó khăn việc tuyên truyền phổ biến kiến thức cho ngời đầu t Cũng điều đó, công ty gặp khó khăn tiếp xúc với khách hàng công ty để t vấn cho họ cổ phần hoá đa chứng khoán niêm yết TTCK đội ngũ lÃnh đạo công ty cha chủ động cổ phần hoá, họ ngại công bố thông tin thị trờng Là đơn vị thành viên chuyên hoạt động kinh doanh chứng khoán thuộc Ngân hàng Công Thơng Việt Nam, với phơng châm thành đạt khách hàng thành đạt Công ty, Công ty đà lấy nhiệt tình, trung thực, chuyên nghiệp hiệu làm tôn phục vụ Ngay từ ngày đầu hoạt động công ty đà không ngừng nỗ lực nâng cao chất lợng đa dạng hoá sản phẩm dịch vụ, không ngừng đại hoá sở vật chất kỹ thuật Nhờ Công ty đà nhanh chóng khẳng định đợc vị công ty chứng khoán hàng đầu Việt Nam Nhìn lại sau 03 năm thành lập vào hoạt động, kết đà đạt đợc, điều cần nhấn mạnh IBS đà không bảo toàn mà tăng trởng vốn IBS đà có lợi nhuận năm đầu di vào hoạt động, năm sau lợi nhuận trớc thuế gấp 1,5 - lần năm trớc hoàn thành vợt mức kế hoạch giao Đạt đợc điều không dễ dàng lúc có tâm lý bi quan chung trớc tình hình TTCK Việt Nam không công ty chứng khoán khác làm ăn thua lỗ, tài khó khăn IBS đợc đoàn kiểm toán độc lập, kiểm tra UBCKNN NHCTVN đánh giá tốt Bên cạnh đó, IBS có mặt tồn tại, hạn chế cần sớm khắc phục nh: Lao động, nhân không ổn định, khó đáp ứng yêu cầu phát triển tới: Do cần có sách đÃi ngộ thích đáng để thu hút cán giỏi đáp ứng công việc đòi hỏi kỹ năng, chịu đợc áp lực cao, có tính chuyên nghiệp, quan hệ tốt với khách hàng, động, sáng tạo, nhạy bén Để thực công việc nh: tìm kiếm, phát hội đề xuất phơng án kinh doanh; tổ chức triển khai linh hoạt hiệu kế hoạch vạch ra; xây dựng, trì tốt quan hệ mật thiết với đối tác; biết hoạch định chiến lợc tiếp nhận ứng dụng tiến tin học vào nghiệp vụ chứng khoán Tính chất hoạt động kinh doanh cha ổn định, mang tính thơng vụ, ăn may chủ yếu, cha phải đà thực Biểu nguồn thu từ nghiệp vụ thấp Hoạt động đại lý, bảo lÃnh phát hành trái phiếu Chính phủ dàn xếp tài tạm giúp IBS cầm cự đợc, nhng lâu dài chế, sách phát hành, huy động vốn qua TTCK có thay đổi đối tác, bạn hàng ... chuẩn bị cho hoạt động kinh doanh chứng khoán; hoàn thành hồ sơ xin Uỷ ban Chứng khoán Nhà nớc cấp giấy phép hoạt động kinh doanh chứng khoán Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Công Thơng Việt... hoạt động môi giới *Phòng tự doanh phát hành Kinh doanh chứng khoán cho công ty Đại lý, bảo lÃnh phát hành chứng khoán Phân tích thị trờng đề xuất phơng án tự doanh chứng khoán cho Giám đốc Công. .. phòng ban nh công ty chứng khoán Ngân hàng Công thơng Việt Nam đà tạo mô hình mang tính đột phá so với công ty chứng khoán khác thị trờng 2.2.3 Cơ cấu tổ chức Công ty Chứng khoán Công Thơng Việt