1 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHẾ TẠO MÁY BIẾN THẾ HÀ NỘI 2.1 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh ảnh hưởng tới phân tích Cơng ty Cổ phần Chế tạo máy biến Vật liệu điện Hà Nội doanh nghiệp chuyên sản xuất thiết bị máy công nghiệp, chu trình sản xuất sản phẩm thường dài, giá trị sản phẩm lớn Điều làm cho tốc độ lưu thông vốn chậm so với doanh nghiệp sản xuất lĩnh vực khác Bên cạnh đó, sản phẩm có giá trị lớn nhu cầu tiêu thụ sản phẩm khơng mang tính chất phổ biến, công ty hoạt động sản xuất kinh doanh dựa vào đơn đặt hàng Công ty xác định kết hoạt động kinh doanh theo quý, cuối kỳ kế toán, tổng hợp đánh giá hoạt động kinh doanh năm Do Công ty niêm yết cổ phiếu thị trường chứng khốn, nên thơng tin cơng ty khơng có Ban quản trị, Ban giám đốc quan tâm mà cịn đơng nhà đầu tư quan tâm Kết kinh doanh quý mục tiêu quan tâm Ban giám đốc nhắm đưa giải pháp tích cực, nâng cao hiệu kinh doanh quý Đồng thời, tiêu để nhà đầu tư đưa định sử dụng vốn Từ đặc điểm đó, cho ta thấy muốn đánh giá tình hình tài cơng ty phân tích tình hình tài cơng chủ yếu tập trung phân tích tình hình cơng nợ khả tốn, phân tích hiệu kinh doanh rủi ro tài cơng ty Khi phân tích tiêu tài Hồ thị Hồi Thương Kế tốn 47D Chun đề thực tập tốt nghiệp này, Công ty cần so sánh năm, đồng thời cần đánh giá chênh lệch quý để dánh giá tốc độ phát triển Công ty vi mơ Hệ thống báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Chế tạo máy biến Vật liệu điện Hà Nội kế toán trưởng lập, kế tốn trưởng có trách nhiệm kiểm tra báo cáo cấp trên, chịu trách nhiệm trực tiếp với cấp nội dung Báo cáo Các báo cáo lập định kì vào cuối quý cuối năm Báo cáo tài cơng ty bao gồm: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ thuyết minh báo cáo tài theo định số 15/2006/QĐ-BTC ban hành ngày 20/3/2006 Bộ trưởng Bộ Tài Bảng cân đối kế tốn báo cáo tài tổng hợp, phản ảnh tổng quát toàn giá trị tài sản có nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp Số liệu bảng cân đối kế toán cho biết tồn giá trị tài sản có doanh nghiệp theo cấu tài sản, nguồn vốn cấu nguồn vốn hình thành tài sản Căn vào bảng cân đối kế tốn nhận xét, đánh giá khái qt tình hình tài doanh nghiệp Báo cáo kết hoạt động kinh doanh phản ánh tình hình kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, bao gồm kết kinh doanh kết khác 2.2 Phương pháp phân tích hiệu kinh doanh 2.2.1 Phương pháp so sánh Đây phương pháp sử dụng phổ biến phân tích để đánh giá kết quả, xác định vị trí xu hướng biến động tiêu phân tích Đối với phân tích tài chính, phương pháp so sánh thường sử dụng so sánh ngang (cịn gọi phân tích ngang) so sánh dọc (cịn gọi phân tích dọc) Hồ thị Hồi Thương Kế toán 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp So sánh ngang việc so sánh, đối chiếu tình hình biến động số tuyệt đối số tương đối tiêu báo cáo tài chính, cịn so sánh dọc việc sử dụng tỷ suất, hệ số thể mối tương quan tiêu báo cáo tài báo cáo để rút kết luận Khơng phải tất trường hợp áp dụng phương pháp này, mà phải tùy hồn cảnh điều kiện mà người phân tích chọn phương pháp phân tích phù hợp - Điều kiện so sánh tiêu Để so sánh với tiêu phải đảm bảo điều kiện so sánh Các tiêu sử dụng để so sánh phải thống nội dung phản ánh, phương pháp tính tốn, thời gian đơn vị đo lường Gốc so sánh Đây yếu tố vơ quan trọng, ta khơng thể so sánh khơng có số liệu năm gốc Việc xác định gốc phân tích tùy thuộc vào mục đích nhà phân tích Gốc so sánh thường xác dịnh theo thời gian không gian + Về mặt thời gian: Có thể lựa chọn kỳ kế hoạch, kỳ trước, kỳ năm trước hay lựa chọn điểm thời gian (năm, tháng,tuần, ngày cụ thể ) để làm gốc so sánh + Về khơng gian: Có thể lựa chọn tổng thể hay lựa chọn phận tổng thể, lựa chọn đơn vị khác có điều kiện tương đương, để làm gốc so sánh 2.2.2 Phương pháp loại trừ Phương pháp loại trừ sử dụng để xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố độc lập tới tiêu nghiên cứu Theo phương pháp này, để nghiên cứu ảnh hưởng nhân tố đó, ta phải loại trừ ảnh hưởng Hồ thị Hồi Thương Kế tốn 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp nhân tố lại Phương pháp loại trừ sử dụng phân tích hai dạng phương pháp thay liên hoàn phương pháp số chênh lệch Phương pháp thay liên hoàn phương pháp xác định ảnh hưởng nhân tố đến biến động tiêu nghiên cứu cách thay nhân tố từ giá trị kỳ gốc sang kỳ phân tích để xác định trị số tiêu nghiên cứu trị số nhân tố thay đổi Phương pháp số chênh lệch trường hợp đặc biệt phương pháp thay liên hoàn Phương pháp sử dụng nhân tố có quan hệ với tiêu dạng tích, xếp theo thứ tự nhân tố số lượng đến nhân tố chất lượng Khi phân tích ảnh hưởng nhân tố ta sử dụng phần chênh lệch nhân tố nhân với trị số nhân tố khác, nhân tố chưa thay đổi trị số giữ nguyên kỳ gốc, nhân tố thay đổi trị số chuyển sang kỳ phân tích Cuối tổng hợp ảnh hưởng nhân tố để đưa đánh giá phù hợp 2.3 Nội dung phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần Chế tạo máy biến Vật liệu điện Hà Nội 2.3.1 Đánh giá khái quát tình hình tài Cơng ty Việc đánh giá khái qt tình hình tài cơng ty cung cấp cho người sử dụng nhìn tổng quát tranh tài cơng ty Kết đánh giá cho phép người sử dụng báo cáo tài thấy thực chất q trình sản xuất kinh doanh dự toán khả phát triển công ty năm tới, đồng thời đưa định đắn cho mục đích Đánh giá cấu tình hình biến động tài sản Việc đánh giá cấu tài sản biến động cấu tài sản giúp cho nhà quản trị có cách nhìn đắn việc đầu tư vào loại tài sản Hồ thị Hồi Thương Kế tốn 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp doanh nghiệp hợp lý hay chưa Vì giá trị loại tài sản lại lớn, tài sản khác lại nhỏ, cấu loại tài sản phù hợp với doang nghiệp hay chưa? Nếu chưa doanh nghiệp có cách giải cho hợp lý? Dựa vào BCĐKT phần tài sản ngày 31/12/2008 công ty(xem phụ lục), ta lập bảng phân tích cấu tình hình biến động tài sản (Bảng 1) Từ tiêu bảng 1, ta thấy : Tổng tài sản cuối năm tăng so với đầu năm 5.254.094.476 đồng, tương ứng với 9,2% Trong tài sản dài hạn tăng nhiều khoảng gần tỷ đồng, tương ứng với 28,1% so với đầu năm làm cho tỷ trọng tài sản dài hạn lại tăng so với cấu tài sản đầu năm 24,7%, cuối năm 2008 số 29% Mặt khác, tỷ trọng tài sản ngắn hạn lại giảm, tỷ lệ giảm tỷ lệ tăng tài sản dài hạn,khoảng 4,3% Vậy lý mà tài sản ngắn hạn giảm, tài sản dài hạn tăng gì? Và cấu tài sản hợp lý hay chưa? Chúng ta vào phân tích tiêu cụ thể để tìm nguyên nhân cho lý Khoản mục tiền tương đương tiền tăng không đáng kế,tăng 347.092.139 đồng so với đầu năm, tương ứng 5,6% Như vậy, tiền vốn doanh nghiệp sử dụng tốt, khơng có tình trạng nguồn vốn nhàn rỗi Bên cạnh đó, khoản đầu tư tài ngắn hạn cuối năm giảm nhiều so với đầu năm Đầu năm 2008, giá trị khoản đầu tư tài ngắn hạn tỷ đồng, đến cuối năm 2008, giá trị đồng Các khoản phải thu ngắn hạn giảm, điều chứng tỏ khả thu hồi nợ năm doanh nghiệp tương đối tốt mức tiêu thụ năm doanh nghiệp không cao Cụ thể, khoản phải thu ngăn hạn giảm 2.861.335.585 đồng, tương ứng khoảng 21% Khoản phải thu ngắn hạn Hồ thị Hoài Thương Kế toán 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp giảm tỷ đồng, khoản mục tiền tương đương tiền doanh nghiệp tăng không đáng kể, câu hỏi đặt doanh nghiệp sử dụng khoản tiền vào mục đích gì? Và liệu kinh tế định có phù hợp hay khơng? Ngun nhân việc tài sản ngắn hạn giảm tỷ trọng so với đầu năm khoản phải thu ngắn hạn đầu tư tài ngắn hạn giảm Mặt khác, tỷ trọng hàng tồn kho cuối năm doanh nghiệp lại tăng so với đầu năm, cụ thể tăng tỷ đồng, tương ứng với 24,1% Điều cho thấy năm tài chính, khả tiêu thụ doanh nghiệp bị giảm xuống, nguồn vốn công ty có dấu hiệu bị ứ đọng hàng tồn kho Tốc độ quay vịng đồng vốn có dấu hiệu giảm Cơng ty nên phát huy tích cực cải thiện khâu bán hàng, mẫu mã, chất lượng sản phẩm để tạo mối quan hệ tốt với khách hàng đẩy nhanh sức tiêu thụ Tài sản ngắn hạn có tỷ lệ tăng giảm gần xấp xỉ nhau, nguyên nhân khiến tài sản biến động nằm tài sản dài hạn Với doanh nghiệp sản xuất tài sản cố định yếu tố thiếu doanh nghiệp Trong năm 2008, tài sản cố định công ty tăng 3.805.997.409 đồng, tương ứng 27,4% Điều chứng tỏ năm 2008, công ty đầu tư mua sắm tài sản cố định Là doanh nghiệp sản xuất ngành công nghiệp mà tỷ trọng tài sản cố định so với tổng tài sản 29%, chứng tỏ trang thiết bị sử dụng cho việc sản xuất công ty chưa đầu tư mức, cấu tài sản công ty chưa thực phù hợp với ngành Do vậy, cơng ty nên có giải pháp đầu tư tài sản phù hợp, cân đối hợp lý cấu tài sản để nâng cao chất lượng sản phẩm, mở rộng quy mô sản xuất đẩy nhanh trình tiêu thụ nhẵm đưa lại mức lợi nhuận cao Hồ thị Hồi Thương Kế tốn 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Mã số Chỉ tiêu A.Tài sản ngắn hạn I.Tiền khoản tương đương tiền II.Các khoản đấu tư tài ngắn hạn III.Các khoản phải thu ngắn hạn IV.Hàng tồn kho V.Tài sản ngắn hạn khác B.Tài sản dài hạn I.Các khoản phải thu dài hạn II.Tài sản cố định III.Bất động sản đầu tư IV.Các khoản đầu tư tài dài hạn V.Tài sản dài hạn khác Tổ ng tài sản 100 110 102 130 140 150 200 210 220 230 240 250 27 Cuối năm Đầu năm Tỷ trọng Số tiền(đồng) 44.251.213.055 0,71 6.463.740.363 0,146 10.715.466.877 23.700.816.013 3.371.189.802 18.078.320.058 17.706.202.179 0 0,2422 0,5356 0.0762 0,29 0,9794 - 372.117.879 0,0206 62.329.533.11 1,000 Số tiền(đồng) Tỷ trọng Số tiền(đồng) % 42.968.259.429 0,753 6.116.648.224 0,142 1.282.953.626 347.092.139 5,6 3.500.000.000 0,081 -3.500.000.000 100 13.576.802.462 19.093.078.125 681.730.618 14.107.179.208 13.900.204.770 0 0,316 0,445 0,016 0,247 0,9853 - 206.974.438 0,0147 57.075.438.63 1,000 Bảng 1: Phân tích cấu tình hình biến động tài sản Hồ thị Hồi Thương Chênh lệch Kế toán 47D -2.861.335.585 21 4.607.737.888 24,1 2.689.459.184 394,5 3.971.140.850 28,1 3.805.997.409 27,4 0 165.143.441 79,8 5.254.094.476 9,2 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Đánh giá cấu tình hình biến động nguồn vốn Một doanh nghiệp muốn hoạt động phải có tài sản, tài sản phương tiện, công cụ để doanh nghiệp thực nhiệm vụ kinh doanh Tài sản đầu tư, tài trợ nguồn vốn, cấu vốn hợp lý giúp doanh nghiệp kinh doanh có hiệu Việc phân bổ cấu vốn chủ sở hữu nợ phải trả phù hợp phụ thuộc vào nhà quản lý, vào lực nhà quản lý hồn cảnh kinh doanh cơng ty Nhưng vấn đề đặt tỷ trọng nợ phải trả so với tổng nguồn vốn tối thiểu đánh giá hợp lý, có đủ điều kiện để đánh giá doanh nghiệp có tình hình tài vững mạnh? Với doanh nghiệp sản xuất nguồn VCSH nợ dài hạn doanh nghiệp phải đủ để tài trợ cho TSDH TSDH tài sản có thời gian sử dụng lâu dài, vốn thu hồi chậm, phải tài trợ nguồn vốn thường xuyên, lâu dài Với Công ty Cổ phần Chế tạo máy biến Vật liệu điện Hà Nội, qua phân tích Bảng 2, ta thấy tổng nguồn vốn công ty cuối năm tăng so với đầu năm 5.254.094.476 đồng, tương ứng 9,2% Nguyên nhân tăng chủ yếu nhân tố Nợ phải trả biến động Cụ thể Nợ phải trả công ty tăng từ 18.682.217.197 đồng lên 26.191.432.424 đồng, tức tăng 7.509.215.227 đồng tương ứng 40,2% Tỷ trọng nợ công ty tăng lên từ 32,7% lên 42% Điều chứng tỏ năm cơng ty chưa tích cực trả nợ Mặt khác, tỷ trọng nợ phải trả so với tổng nguồn vốn hai thời điểm đầu năm cuối năm nhỏ 45%, điều chứng tỏ VCSH cơng ty có khả tài trợ tổng tài sản Yếu tố làm cho tranh tài Cơng ty trở nên lành mạnh Hồ thị Hồi Thương Kế tốn 47D Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Nợ phải trả tăng lên Nợ ngắn hạn Con số cho biết, Cơng ty phải nhanh chóng có kế hoạch biện pháp kịp thời để trả số nợ ngắn hạn năm tới Nếu Công ty không trả kịp thời, dẫn đến nợ hạn, nợ hạn nhiều, phát sinh thêm chi phí làm cho chi phí khoản nợ lớn Điều ảnh hưởng khơng tốt đến tình hình tài uy tín Cơng ty Vốn chủ sở hữu Công ty đầu năm giảm so với cuối năm 2.265.220.751 đồng, tương ứng 5,9%, nguyên nhân giảm lợi nhuận chưa phân phối Như qua phân tích khái quát cấu nguồn vốn ta thấy nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn, đáp ứng nhu cầu tài doanh nghiệp Là công ty sản xuất thiết bị, cấu vốn hợp lý Tuy nhiên, nợ ngắn hạn doanh nghiệp có xu hướng tăng công ty phải đối mặt với khoản nợ trước mắt Công ty cần đến định nhạy bén nhà quản lý để giải tức thời khoản Nợ ngắn hạn cần phải toán năm, đưa giải pháp ngắn hạn dài hạn cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Hồ thị Hồi Thương Kế tốn 47D 10 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Đầu năm Chỉ tiêu A.Nợ phải trả I.Nợ ngắn hạn II.Nợ dài hạn B.Vốn chủ sở hữu I.Vốn chủ sở hữu II.Nguồn kinh phí quỹ khác Tổng nguồn vốn Số tiền 18.682.217.197 18.649.632.447 32.584.750 38.393.211.440 38.381.954.034 Tỷ lệ 0,327 0,998 0,002 0,673 0,9997 11.267.406 0,0003 57.075.438.637 1,000 Cuối năm Chênh lệch Số tiền 26.191.432.424 26.158.847.674 32.584.750 36.138.100.689 36.116.733.283 Số tiền 7.509.215.227 7.509.215.227 -2.255.110.751 -2.265.220.751 Tỷ lệ 0,42 0,998 0,002 0,58 0,999 21.367.406 0,000 62.329.533.11 1,000 Bảng 2: Phân tích cấu tình hình biến động nguồn vốn Hồ thị Hồi Thương Kế tốn 47D Tỷ lệ 0,402 0,402 0,058 0,059 10.100.000 0,896 5.254.094.476 0,09 19 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp tương đối cao Điều chứng tỏ tiềm lực tốn cơng ty ổn định Hệ số khả chuyển đổi thành tiền tài sản ngắn hạn cho biết, đầu năm khả chuyển đổi thành tiền, tương đương tiền đầu tư tài ngắn hạn 0,142 đầu năm 0,146 Hệ số thấp cho thấy, tài sản ngắn hạn doanh nghiệp chủ yếu tập trung vào hàng tồn kho nợ phải thu Xem xét khả toán nợ dài hạn, ta thấy hệ số toán TSDH nợ dài hạn đầu năm 432,9 cuối năm 544,8 Chỉ tiêu cao nợ ngắn hạn cơng ty Là doanh nghiệp sản xuất thiết bị công nghiệp, nên tài sản dài hạn công ty lớn Do hệ số toán TSDH nợ dài hạn cao Yếu tố ảnh hưởng đến khả toán doanh nghiệp vốn hoạt động Chỉ tiêu đầu cuối năm tương đối cao, đầu năm 24.318.626.982 đồng cuối năm 18.092.365.381 đồng chứng tỏ khả toán doanh nghiệp cao có khả giảm năm Tóm lại, qua việc phân tích khả tốn cơng ty, ta thấy tình hình tài cơng ty tương đối tốt Tuy nhiên lại có xu hướng giảm khả tốn Cơng ty cần xem xét lại cấu tài sản, nguồn vốn cho hợp lý để đảm bảo khả toán nhằm đảm bảo cho tình hình tài cơng ty thêm lành mạnh đặc biệt để tạo uy tín chủ nợ 2.3.3 Phân tích hiệu kinh doanh Hiệu kinh doanh mục tiêu quan tâm hàng đầu nhà đầu tư thước đo để đánh giá doanh nghiệp so với doanh nghiệp khác Mục đích nhà đầu tư lợi nhuận khả sinh lời đồng tiền mà bỏ vào Một doanh nghiệp hoạt động kinh doanh tốt mang lại nhiều lợi nhuận cho nhà đầu tư, khả thu hút vốn từ nhà đầu tư doanh nghiệp cao Hồ thị Hồi Thương Kế tốn 47D 20 Chun đề thực tập tốt nghiệp Việc phân tích hiệu kinh doanh cần thiết doanh nghiệp Nó giúp nhà đầu tư có nhìn khách quan tình hình tài doanh nghiệp Đồng thời, cịn giúp cho ban giám đốc, lãnh đạo cơng ty tìm thấy nguyên nhân, khuyết điểm tồn để khắc phục nhược điểm tình hình tài cơng ty nhằm đưa cơng ty phát triển Đánh giá khái quát hiệu kinh doanh Chênh lệch Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 1.Sức sinh lời LNST tài sản = (ROA) Tài sản bình quân 2.Sức sinh lời LNST VCSH = (ROE) VCSH 3.Hệ số lợi nhuận LNST doanh thu = (ROS) Doanh thu Số tiền % 0,072 0,082 0,01 13,8 0,101 0,137 0,036 35,6 0,062 0,0496 0,0124 25 Bảng 7: Đánh giá khái quát hiệu kinh doanh Xem xét tiêu ta thấy: Chỉ tiêu (1) cho thấy năm 2007 công ty đầu tư 1đồng tài sản bình quân vào kinh doanh đem lại 0,072 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2008 số 0,082 tăng 0,01 đồng, tương ứng tăng 13,89% Chỉ tiêu (2) cho biết năm 2007, công ty đầu tư 1đồng vốn chủ sở hữu vào kinh doanh đem lại 0,101 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2008 số 0,137đồng, tăng 0,036đồng tương ứng 35,6% Chỉ tiêu (3) cho biết năm 2007 Cơng ty thu đồng doanh thu có 0,062 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2008 số 0,0496 đồng, giảm 0,0124 đồng tương ứng 25% Mặc dù lợi nhuận sau thuế năm 2008 tăng Hồ thị Hồi Thương Kế tốn 47D ... kỳ phân tích Cuối tổng hợp ảnh hưởng nhân tố để đưa đánh giá phù hợp 2.3 Nội dung phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Chế tạo máy biến Vật liệu điện Hà Nội 2.3.1 Đánh giá khái quát tình hình. .. để tài trợ cho TSDH TSDH tài sản có thời gian sử dụng lâu dài, vốn thu hồi chậm, phải tài trợ nguồn vốn thường xuyên, lâu dài Với Công ty Cổ phần Chế tạo máy biến Vật liệu điện Hà Nội, qua phân. .. đủ để tài trợ cho TSDH mà tài trợ phần TSNH Qua tiêu phân tích ta thấy nhìn chung tình hình tài cơng ty tương đối ổn định lành mạnh, mức độ tự chủ tài tương đối cao 2.3.2 Phân tích tình hình cơng