PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI NHÀ MÁY GẠCH LÁT HOA VÀ MÁ PHANH Ở TẠI HÀ NỘI 2.1. Đánh giá khái quát tỡnh hỡnh tài chớnh của Nhà Mỏy. 2.1.1. Đánh giá sự biến động về tổng tài sản. Tài sản và nguồn vốn là hai mặt khác nhau của cùng một vấn đề vốn. Một tài sản có thể được tài trợ từ một hay nhiều nguồn vốn khác nhau. Ngược lại, một nguồn vốn có thể tham gia một hay nhiều loại tài sản. Về mặt lượng, tổng giá trị tài sản bao giờ cũng bằng tổng nguồn hỡnh thành tài sản ( nguồn vốn). Do đó, sự thay đổi về tài sản cũng đồng thời tương đương với sự thay đổi của nguồn vốn. Để đánh giá khái quát tỡnh hỡnh tài chớnh của Nhà Mỏy, trước hết cần so sánh tổng số tài sản (tổng số nguồn vốn) giữa cuối kỳ và đầu năm trên bảng cân đối kế toán của Nhà Máy để thấy được qui mô vốn cũng như khả năng huy động vốn của Nhà Máy. Thực tế, từ bảng cân đối kế toán của Nhà Máy Gạch Lát Hoa và Má Phanh Ô Tô Hà Nội ta thấy tổng số tài sản của Nhà Máy từ năm 2002 đến năm 2003 đó tăng - Về số tuyệt đối : ∆TS = TSCK- TSĐK ∆TS = 59 223 254 492 - 42 269 062 392 = 16 954 192 100 - Về số tuyệt đối: %1,40100 24226906239 01695419210 100 =×=× ∆ TSDK TS Như vậy, từ năm 2002 đến năm 2003, tổng tài sản của Nhà Máy đó tăng lên một lượng lớn: Tăng với số tuyệt đối là hơn 16,9 tỷ đồng với tỷ lệ tăng tương ứng là40,1%. Điều này đó cho thấy qui mụ vốn của Nhà Mỏy tăng mạnh , sản xuất được mở rộng, khả năng huy động vốn rất khả quan. Đây là điều kiện rất tốt cho hoạt động và phát triển của Nhà Máy. Tuy nhiên, sự gia tăng về tổng số tài sản này chỉ phản ánh được qui mô sản xuất kinh doanh của Nhà Máy đó được mở rộng chứ chưa thể hiện hết 11 thực trạng tài chính của Nhà Máy. Do đó để đánh giá một cách đầy đủ thực trạng tài chính cũng như tỡnh hỡnh sử dụng tài sản của Nhà Mỏy chỳng ta cần đi sâu xem xét cỏc mối quan hệ và tỡnh hỡnh biến động của các chỉ tiêu trong bảng cân đối kế toán thông qua ba mối quan hệ lớn: 2.1.2. Xem xét ba mối quan hệ cân đối lớn. Cân đối 1: (IA + IVA + IB) TÀI SẢN = (B) NGUỒN VỐN. Cân đối này phản ánh: Nguồn vốn chủ sở hữu phải đủ bù đắp cho các loại tài sản chủ yếu để doanh nghiệp không phải đi vay hoặc đi chiếm dụng. Tuy nhiên, cân đối này chỉ tồn tại trên lý thuyết, là cõn đối lý tưởng mà các nhà quản trị muốn đạt tới. Trên thực tế thường xảy ra hai trường hợp: - Trường hợp 1: Vế trái lớn hơn vế phải, có nghĩa là nguồn vốn chủ sở hữu không đủ bù đắp cho các loại tài sản chủ yếu cho doanh nghiệp. Khi đó doanh nghiệp phải đi vay hoặc đi chiếm dụng vốn của các đơn vị khác. - Trường hợp 2: Vế trái nhỏ hơn vế phải, có nghĩa là nguồn vốn chủ sở hữu thừa để đầu tư cho các loại tài sản chủ yếu. Do đó, nếu doanh nghiệp không có phương án sử dụng số vốn thừa đó thỡ sẽ bị chiếm dụng vốn và hiệu quả sử dụng vốn khụng cao. Áp dụng vào Nhà Mỏy Gạch Lỏt Hoa và Mỏ Phanh ễ Tụ Hà Nội ta cú bảng phõn tớch sau: Bảng 1: Tỡnh hỡnh sử dụng nguồn vốn của Nhà Mỏy. Đơn vị: Nghỡn đồng Năm Sử dụng Nguồn Chờnh lệch Tự bù đắp (%) Vay, đi chiếm dụng (%) 2002 28 219 367 3 788 441 24 430 926 13 87 2003 35 714 292 8 458 271 17 256 021 23 77 Nguồn: Phũng TC - KT Như vậy, ở cả hai năm 2002 và 2003, nguồn vốn chủ sở hữu của Nhà Máy đều rất thấp không đủ bù đắp cho các tài sản chủ yếu mà phải đi vay hoặc đi chiếm dụng vốn để tài trợ. Năm 2002, nguồn vốn chủ sở hữu chỉ đáp ứng được 13% trong tổng tài sản và số phải đi vay hay chiếm dụng vốn là rất lớn tới 24 430 926 nghỡn đồng chiếm 87% tổng tài sản chủ yếu. Đến năm 22 2003, tổng số tài sản chủ yếu tăng 7 494 925 nghỡn đồng và nguồn vốn chủ sở hữu cũng tăng lên đáng kể là 4 669 830 nghỡn đồng với đầu năm 2002. Do đó, khả năng tài trợ của nguồn vốn chủ sở hữu đó tăng lên và bù đắp được 23% tổng tài sản chủ yếu và cũng từ đó việc đi vay hay đi chiếm dụng vốn của Nhà Máy đó giảm xuống chỉ cũn 77% tức là đó giảm được 10% so với năm 2002. Đây là một dấu hiệu tốt dần lên trong hoạt động tài chính của Nhà Máy trong tương lai. Nhưng nhỡn chung về hiện tại, Nhà Mỏy khụng cú lợi thế về sức mạnh tài chớnh, khụng được chủ động trong các hoạt động sản xuất kinh doanh của mỡnh do Nhà Mỏy luụn rơi vào tỡnh trạng lệ thuộc quỏ nhiều vốn ở bên ngoài, khả năng tự chủ về tài chính của Nhà Máy là rất yếu kém. Tuy nhiên, qua cân đối này chưa thể chỉ ra được Nhà Máy đi vay hay đi chiếm dụng vốn có hợp pháp hay không. Vỡ vậy, để hiểu rừ hơn vấn đề này ta đi vào xem xét cân đối 2. *Cân đối 2: ( IA + IIA + IVA + B ) TÀI SẢN = ( B + VAY ) NGUỒN VỐN Cân đối này phản ánh : Trong quá trỡnh hoạt động kinh doanh, ngoài nhu cầu đầu tư cho các loại tài sản chủ yếu, doanh nghiệp cũn cú nhu cầu đầu tư cho hoạt động tài chính ngắn hạn và dài hạn để thu thêm lợi nhuận. Nếu nguồn vốn chủ sở hữu không đủ để đỏp ứng nhu cầu kinh doanh mở rộng thỡ doanh nghiệp được phép đi vay để bổ sung vào nguồn vốn. Doanh nghiệp có thể đi vay các khoản vay ngắn hạn, trung và dài hạn các ngân hàng, quỹ tín dụng hoặc của cá nhân trong và ngoài doanh nghiệp …loại trừ các khoản vay quá hạn. Các khoản vay chưa đến hạn trả sử dụng cho các hoạt động kinh doanh được coi là nguồn vốn hợp pháp. Nếu 2 vế của cân đối 2 bằng nhau thỡ lượng vốn doanh nghiệp vay thêm vừa đủ để bù đắp cho nhu cầu vốn kinh doanh. Tuy nhiờn, trong quỏ trỡnh hoạt động của doanh nghiệp luôn xuất hiện các luồng tiền đi vào và đi ra mà các luồng chuyển dịch này lại không đều nhau tại một thời điểm. Thế nên, cân đối này cũng chỉ tồn tại trên lý thuyết. Trờn thực tế thường xảy ra 2 trường hợp: 33 Một là: Vế trái nhỏ hơn vế phải, nghĩa là do thiếu vốn để mở rộng kinh doanh nên doanh nghiệp phải đi vay nhưng lại vay quá mức cần thiết dẫn đến thừa vốn và doanh nghiệp sẽ rơi vào tỡnh trạng bị bạn hàng chiếm dụng vốn. Hai là: Vế trái lớn hơn vế phải : Tức là doanh nghiệp cũng đi vay để bù đắp cho nhu cầu của mỡnh nhưng vay rồi mà vẫn chưa đáp ứng đủ nhu cầu sử dụng vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh mở rộng nên tất yếu doanh nghiệp phải đi chiếm dụng vốn của các đơn vị khác. Cân đối 2 ở nhà máy gạch lát hoa và má phanh ô tô Hà Nội được thể hiện như sau : Bảng 2 : Tỡnh hỡnh sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu và vốn vay của nhà mỏy Đơn vị: Nghỡn đồng Thời gian Sử dụng Nguồn Chờnh lệch Năm 2002 Năm 2003 28 219 367 36 229 628 39 493 791 54 609 353 11 274 424 18 379 725 Nguồn : Phũng TC-KT Từ số liệu trên cho thấy : Ở cả năm 2002 và năm 2003, nhà máy sau khi đi vay để phục vụ cho nhu cầu SXKD mở rộng của mỡnh nhưng số vốn vay lại quá nhiều dẫn đến dư thừa vốn và đó để các bạn hàng chiếm dụng mất số vốn vay đó. Số vốn mà doanh nghiệp bị chiếm dụng ngày càng tăng lên. Điều này chứng tỏ hoạt động quản lý tài chớnh của nhà mỏy chưa tốt. Cụ thể là nhà máy đó dự bỏo về nhu cầu vốn cần thiết cho hoạt động SXKD của mỡnh chưa chính xác dẫn đến tỡnh trạng vay thừa nhiều vốn và đó bị bạn hàng lợi dụng vốn đó. Trong thời gian tới, nhà máy cần cân đối lại nhu cầu vay vốn thực tế với số vốn vay để hoạt động vay nợ phát huy hiệu quả tối đa. Để đưa ra nhận định doanh nghiệp là người đi chiếm dụng vốn hay bị chiếm dụng vốn, trong hoạt động phân tích thường so sánh các khoản nợ phải thu với các khoản nợ phải trả. Cân đối 3 thể hiện rừ điều này. * Cân đối 3 : (IIIA +VA) Tài sản = (A - vay) Nguồn vốn Hay: Nợ phải thu = Nợ phải trả Cỏc khoản nợ phải thu thể hiện số vốn mà doanh nghiệp bị chiếm dụng, các khoản nợ phải trả phản ánh số vốn mà doanh nghiệp chiếm dụng được. Trường hợp cân bằng giữa nợ thu và nợ phải trả thể hiện doanh nghiệp không 44 bị chiếm dụng vốn và cũng không bị chiếm dụng vốn. Do đó, cân đối này chỉ tồn tại trên lý thuyết. Thực tế thường xảy ra chênh lệch, khoản chênh lệch này thể hiện số vốn mà doanh nghiệp chiếm dụng được hoặc bị chiếm dụng. Nếu vế trái lớn hơn vế phải tức là nợ phải thu lớn hơn nợ phải trả. Điều này đồng nghĩa với việc doanh nghiệp đang ở trong tỡnh trạng bị chiếm dụng vốn. Số vốn bị chiếm dụng = nợ phải thu - nợ phải trả. Nếu vế trái nhỏ hơn vế phải tức là nợ phải thu nhỏ hơn nợ phải trả nghĩa là doanh nghiệp đang sử dụng một phần vốn của các đơn vị khác có quan hệ kinh tế với doanh nghiệp vào hoạt động SXKD của mỡnh. Số vốn mà doanh nghiệp đi chiếm dụng = Nợ phải trả - nợ phải thu. Áp dụng vào nhà mỏy gạch lỏt hoa và mỏ phanh ụ tụ Hà Nội cú : Bảng 3 : Tỡnh hỡnh chiếm dụng vốn của nhà mỏy Đơn vị : nghỡn đồng Năm Nợ phải thu Nợ phải trả Chờnh lệch 2002 14 505 695 2 775 271 11 730 424 2003 22 993 626 4 613 902 18 379 724 Nguồn: Phũng TC - KT Bảng trên cho thấy giá trị các khoản phải thu ở cả năm 2002 và năm 2003 đều lớn hơn giá trị các khoản nợ phải trả chứng tỏ Nhà Máy đang bị chiếm dụng vốn. Số vốn mà Nhà Máy bị chiếm dụng là rất lớn và ngày càng tăng. Năm 2002, số vốn bị chiếm dụng là 11 730 424 nghỡn đồng, đến năm 2003 đó tăng lên là 18 379 724 nghỡn đồng. Những con số này chỉ ra rằng hoạt động quản lý vay nợ của Nhà Máy chưa được quan tâm đúng mức. Cụ thể là Nhà Máy đó để các đơn vị bạn hàng chiếm dụng vốn quá nhiều trong khi hầu hết các nguồn vốn của Nhà Máy đều phải đi vay và phải chịu chi phí về lói vay. Điều này đó gõy ra sự lóng phớ rất lớn về vốn, chi phớ trả lói cho cỏc khoản vay, đồng thời ảnh hưởng tới khả năng trả nợ của Nhà Máy và đó gõy ảnh hưởng không tốt tới hiệu quả sử dụng vốn của Nhà Máy. Trong thời gian tới, Nhà Máy cần tích cực thu hồi các khoản nợ phải thu để lấy tiền trả nợ, có như vậy mới nâng cao được hiệu quả sử dụng vốn. 55 Qua sự phân tích 3 cân đối trên, ta có thể đưa ra các nhận định tổng quát về tỡnh hỡnh tài chớnh của Nhà Mỏy Gạch Lỏt Hoa và Mỏ Phanh ễ Tụ Hà Nội như sau: Từ năm 2002 đến năm 2003, Nhà Máy đó cú sự mở rộng qui mô hoạt động sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên, tài trợ cho hoạt động này chủ yếu là bằng nguồn vốn đi vay chứ không phải là tự tài trợ. Điều này dẫn đến sự không linh hoạt của Nhà Máy trong quá trỡnh hoạt động sản xuất kinh doanh và mức độ rủi ro tài chính cũng tăng lên rất nhiều. Bên cạnh đó để bổ sung vốn, Nhà Máy đó đi vay nhưng lại vay quá nhiều nên đó bị chiếm dụng mất một phần vốn, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Và đây là dấu hiệu đầu tiên phản ánh sự không khả quan về tỡnh hỡnh tài chớnh của Nhà Mỏy. Sau khi phân tích mối quan hệ giữa các chỉ tiêu trong bảng cân đối kế toán, cần đi sâu xem xét tỡnh hỡnh phõn bổ vốn hay cũn gọi là phõn tớch cơ cấu tài sản để thấy được sự thay đổi trong từng khoản mục tài sản, tính hợp lý giữa tài sản lưu động và tài sản cố định. 2.2. Phân tích cơ cấu tài sản. Cơ cấu tài sản hay cơ cấu vốn là chỉ tiêu rất quan trọng ảnh hưởng quyết định đến hiệu quả kinh doanh cuối cùng của doanh nghiệp. Nó cũn thể hiện trỡnh độ quản lý tài chớnh của doanh nghiệp là hiệu quả hay không. Nếu như tổng số tài sản và sự thay đổi của nó chỉ ra qui mô kinh doanh, điều kiện, cơ sở vật chất trang thiết bị máy móc, nhà xưởng…và hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp thỡ cơ cấu tài sản thể hiện tính hợp lý trong việc phân bổ và sử dụng nguồn vốn. Nếu hai doanh nghiệp có số vốn bằng nhau, doanh nghiệp nào có cơ cấu vốn hợp lý thỡ hiệu quả kinh doanh sẽ cao và ngược lại. Để tiến hành phân tích cơ cấu tài sản của Nhà Máy Gạch Lát Hoa và Má Phanh Ô Tô Hà Nội ta cần lập bảng sau: Bảng 4: Phân tích cơ cấu tài sản Đơn vị: Nghỡn đồng CÁC LOẠI TÀI SẢN Năm 2002 Năm 2003 Chờnh lệch Số tiền tỷ trọng trong Số tiền tỷ trọng trong Số tiền tỷ lệ 66 tổng tài sản từng yếu tố Tổng tài sản từng yếu tố A. TSLĐ và đầu tư ngắn hạn. 22 438 866 53.09 100 35 060 419 59.2 100 12 621 553 156 I. Tiền 433 705 1.03 1.9 1 367 817 2.3 3.9 934 111 315 1. Tiền mặt 141 253 0.33 0.6 318 349 0.54 0.91 177 096 225 2. TGNH 292 452 0.69 1.3 1 049 0.002 0.003 -291 403 0.36 II. Cỏc khoản phải thu 13 702 812 32.42 61 22 608 038 38.2 64.5 8 905 226 165 1. Phải thu của khỏch hàng 13 597 567 32.17 60.6 20 881 035 35.26 59.56 7 283 468 154 2. Trả trước người bán 21 325 0.05 0.1 1 627 310 2.75 4.64 1 605 985 7 630 3. Phải thu khỏc 83 920 0.19 0.4 99 693 0.17 0.28 15 773 119 III. Hàng tồn kho 7 955 466 18.82 35 10 698 976 18 30.5 2 743 509 134 1. NVL 2 957 652 7.0 13.2 3 891 510 6.57 11.1 933 858 132 2. Cụng cụ dc 632 0.001 0.00 582 0.001 0.002 -50 92 3. Chi phớ SXKD dở dang 793 224 1.88 3.5 1 942 594 3.28 5.54 1 149 370 225 4.Thành phẩm 2 669 055 6.31 11.9 3 451 864 5.83 9.85 782 859 129 5. Hàng tồn kho 1 232 276 0.029 5.5 1 106 888 1.87 3.16 -125 388 90 6. Hàng gửi bỏn 302 627 0.72 1.4 305 538 0.52 0.87 2 911 101 IV.TSLĐ khác 346 883 0.82 1.6 385 588 0.7 1.1 38 705 111 B.TSCĐ và đầu tư dài hạn 19 830 196 46.91 100 24 162 856 40.8 100 4 332 639 122 I. TSCĐ 19 471 872 46.07 98.2 23 647 489 39.9 97.87 3 817 293 119 II. Đầu tư TC dài hạn 300 000 0.71 1.5 300 000 0.5 1.24 0 100 III. Chi phớ XDCB dd 58 323 0.14 0.3 215 346 0.4 0.89 157 023 369 Tổng TÀI SảN 42 269 062 100 59 223 254 100 16 954 192 141 Nguồn: Phũng TC - KT Qua bảng số liệu trờn ta thấy: Giá trị của TSLĐ và đầu tư ngắn hạn chiếm 53.09% trong tổng số tài sản ở năm 2002và đến năm 2003 tăng lên được 59.2%, đạt 156% so với đầu năm. Như vậy là tỷ trọng của TSLĐ và đầu tư ngắn hạn lớn hơn TSCĐ và đầu tư dài hạn. Hơn nữa, cùng với sự gia tăng TSLĐ và đầu tư ngắn hạn thỡ tỷ trọng của TSCĐ và đầu tư dài hạn lại giảm đi ở năm 2003 từ 46.91% xuống cũn 40.8%. Điều này cho thấy Nhà Máy chưa chú trọng đầu tư phát triển cơ sở vật chất kỹ thuật, chưa tích cực đầu tư vào máy móc thiết bị kỹ thuật công nghệ dẫn đến việc sản xuất của Nhà Máy ngày càng phụ thuộc lớn vào sức lao động thủ công, năng suất lao động sẽ giảm, chất lượng sản phẩm khó có sự cải tiến đột biến và khó có thể giảm được giá thành sản phẩm. Về dài hạn, những điều kiện này sẽ làm giảm sự cạnh tranh của Nhà Máy, Nhà Máy sẽ bị tụt hậu so với công nghệ chung của ngành. 77 Để hiểu rừ được nguyên nhân của sự tăng tỷ trọng tài sản lưu động và giảm tỷ trọng tài sản cố định ta cần đi sâu phân tích các chỉ tiêu của từng yếu tố đó. Trong TSLĐ và đầu tư ngắn hạn thỡ cỏc khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao nhất, chiếm tới 61% ở năm 2002 và đến năm 2003 nó tiếp tục tăng và chiếm tới 64.5%, đạt 156% so với năm 2002. Khoản mục quan trọng nhất trong tổng số các khoản phải thu là phải thu của khách hàng. Năm 2002, khoản mục này chiếm 32.17% trong tổng tài sản; chiếm 60.6% trong TSLĐ và đầu tư ngắn hạn. Đến năm 2003 khoản mục này lại tăng lên được 35.26% tổng tài sản , chiếm 59.56% trong tổng TSLĐ và đầu tư ngắn hạn. Như vậy, khoản phải thu của khách hàng chiếm tỷ trọng rất cao trong tổng TSLĐ và đầu tư ngắn hạn cũng như trong các khoản phải thu. Tiếp đến là khoản trả trước người bán, khoản mục này chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng tài sản cũng như trong tổng TSLĐ và đầu tư ngắn hạn nhưng lại tăng rất mạnh vào năm 2003. Vỡ ở năm 2002 khoản trả trước người bán chỉ chiếm 0.05% trong tổng tài sản; 0.1% trong tổng TSLĐ và đầu tư ngắn hạn nhưng đến năm 2003 đó chiếm tới 2.75% trong tổng tài sản; 4.64% trong tổng TSLĐ và đầu tư ngắn hạn. Vậy, nguyên nhân của sự gia tăng các khoản phải thu chủ yếu là do Nhà Máy đó để bạn hàng chiếm dụng quá nhiều vốn và số vốn mà Nhà Máy bị chiếm dụng ngày càng nhiều. Hơn nữa, do việc đi vay vốn dư thừa nên năm 2003 Nhà Máy đó để khoản trả trước người bán tăng một cách đột biến làm cho các khoản phải thu ngày càng tăng thêm. Như vậy là Nhà Máy rất tôn trọng kỷ luật thanh toán tín dụng và sũng phẳng nhưng chưa tích cực thu hồi các khoản nợ, bị chiếm dụng vốn, làm tăng tỡnh trạng ứ đọng vốn trong khâu thanh toán, đồng thời làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Hàng tồn kho cũng là một bộ phận chiếm tỷ trọng tương đối lớn trong tổng tài sản nói chung và trong tổng TSLĐ và đầu tư ngắn hạn nói riêng. Nó chiếm 18.82% trong tổng tài sản; 35% trong tổng TSLĐ và đầu tư ngắn hạn ở năm 2002 nhưng đến năm 2003 hàng tồn kho đó giảm tỷ trọng trong tổng tài sản xuống cũn 18% và tỷ trọng trong tổng TSLĐ và đầu tư ngắn hạn của nú xuống cũn 30.5%. Tuy nhiờn, xột về mức chờnh lệch thỡ hàng tồn kho đó 88 tăng lên với năm 2002 là 2 743 509 nghỡn đồng và đạt 134%. Nguyên nhân chủ yếu của sự tăng lên của hàng tồn kho là do chi phí sản xuất kinh doanh tăng rất mạnh với số gia tăng tuyệt đối là 1 1 49 370 nghỡn đồng, đạt 225% so với năm 2002. Tiếp đến là nguyên vật liệu tồn kho và thành phẩm tồn kho cũng tăng lên một lượng đáng kể. Đây là một tín hiệu rất khả quan cho tương lai của Nhà Máy.Vỡ là một Nhà Mỏy sản xuất theo đơn đặt hàng và theo nhu cầu của thị trường nên khi hàng tồn kho tăng mạnh mà trong đó nguyên vật liệu, chi phí sản xuất kinh doanh, thành phẩm, hàng gửi bán tăng với khối lượng lớn trong khi hàng hoá tồn kho lại giảm chứng tỏ doanh số bán hàng của Nhà Máy đó tăng lên, sản phẩm của Nhà Máy đó được thị trường ưa chuộng, Nhà Máy nhận được thêm nhiều đơn đặt hàng, nhu cầu thị trường lớn nên đó tập trung vào sản xuất ra nhiều thành phẩm, đem lại nguồn thu lớn cho tương lai. Như vậy, hàng tồn kho tăng đó tỏc động tích cực đến Nhà Máy như: Hoạt động sản xuất kinh doanh được liên tục, tạo thêm nhiều việc làm cho công nhân viên, thu được nguồn lợi lớn và cũng chứng tỏ rằng Nhà Máy hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu quả, có uy tín lớn. Tuy nhiên, bên cạnh đó, hàng tồn kho lớn sẽ làm cho doanh nghiệp phải chịu thêm một số chi phí như chi phí bảo quản, cất trữ hàng hoá trong kho, Nhà Máy sẽ bị đọng lại một lượng vốn lớn, khó chuyển hướng kinh doanh khi cần thiết… Vỡ vậy, Nhà Mỏy cần tỡm ra biện phỏp hữu hiệu để cân đối lượng hàng tồn kho sao cho phù hợp với qui mô sản xuất tại mỗi thời điểm. Khoản mục tiền cũng rất quan trọng trong tổng số TSLĐ và đầu tư ngắn hạn vỡ tiền biểu thị cho cỏc hoạt động lưu thông thường xuyên trong các doanh nghiệp, nó thể hiện khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp. Lượng tiền quá nhiều hoặc quá ít đều không tốt đối với bất kỳ một doanh nghiệp nào. Ở đây, vốn bằng tiền của Nhà Máy lại chiếm tỷ trọng quá nhỏ trong tổng số tài sản cũng như trong tổng TSLĐ và đầu tư ngắn hạn, chỉ chiếm 1.03% trong tổng tài sản; 1.9% trong tổng TSLĐ và đầu tư ngắn hạn ở năm 2002. Nhưng cũng đó tăng lên rất nhiều ở năm 2003 với sự gia tăng về số tuyệt đối là 934 111 nghỡn đồng, đạt 315% so với năm 2002. Tỷ trọng của vốn bằng tiền cũng tăng lên đáng kể, năm 2003, tiền chiếm 2.3% trong tổng 99 tài sản; 3.9% trong tổng TSLĐ và đầu tư ngắn hạn . Tuy vốn bằng tiền đó tăng rất mạnh ở năm 2003 nhưng nó vẫn chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong tổng tài sản nói chung và trong tổng TSLĐ và đầu tư ngắn hạn nói riêng. Điều này cho thấy khả năng thanh toán thường xuyên cho các hoạt động của Nhà Máy gặp rất nhiều khó khăn, hơn nữa Nhà Máy sẽ mất đi một số cơ hội đầu tư ngắn hạn mà có khả năng sinh lợi cao. Như vậy, nhỡn chung về cơ cấu tài sản của Nhà Máy cũn nhiều bất cập và chưa hợp lý. Trong tương lai, Nhà Máy cần gia tăng hoạt động đầu tư vào TSCĐ như: cơ sở vật chất kỹ thuật , máy móc, công nghệ … để có điều kiện nâng cao năng suất lao động, chất lượng sản phẩm…theo hướng phát triển ổn định, lâu dài, bền vững. Ngoài việc xem xét cơ cấu tài sản cần đi sâu xem xét tỡnh hỡnh huy động vốn và cơ cấu nguồn vốn nhằm đánh giá được khả năng tài trợ về mặt tài chính cũng như mức độ chủ động trong hoạt động kinh doanh hay những khó khăn mà doanh nghiệp phải đương đầu. 2.3. Phân tích cơ cấu nguồn vốn. Cơ cấu nguồn vốn là quan hệ tỷ lệ của từng bộ phận nguồn vốn trong tổng số nguồn vốn của doanh nghiệp. Cơ cấu nguồn vốn phản ánh trong mỗi đồng vốn đang sử dụng có mấy đồng vốn được huy động từ các khoản nợ và qua đó cũng thấy được mức độ đóng góp của chủ sở hữu. Một cơ cấu vốn hợp lý phản ỏnh sự kết hợp hài hoà giữa vay nợ dài hạn, vay nợ ngắn hạn, nợ trỏi phiếu, nợ tớn phiếu và lợi nhuận lưu trữ của doanh nghiệp trong điều kiện nhất định. Vỡ vậy, cơ cấu vốn cũn cú thể được khái niệm như là việc điều hành các khoản nợ vay để gia tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp. Do vậy, cơ cấu nguồn vốn, sự biến động của nó cũng như tỷ trọng của từng loại chiếm trong tổng số nguồn vốn là thông tin rất quan trọng được nhiều người quan tâm như: Các nhà quản lý doanh nghiệp, cỏc nhà đầu tư, ngân hàng, cổ đông… Họ quan tâm đến nguồn vốn cơ cấu của doanh nghiệp để đánh giá chính xác về khả năng tài chính của doanh nghiệp cũng như mức độ tự chủ trong sản xuất kinh doanh nhằm đảm bảo tính an toàn và hiệu quả cao cho các nhà đầu tư. 1010 [...]... Nhà Mỏy Tuy nhiờn hệ số này là rất cao cho thấy tỷ lệ nợ trong tổng tài sản của Nhà Máy là rất cao, chiếm tới 91% ở năm 200 2và đến năm 2003 tỷ lệ này giảm xuống cũn 86% Như vay, số nợ của Nhà Máy là rất lớn, nó cho thấy tỡnh hỡnh tài chớnh của Nhà Mỏy gặp nhiều kho khăn vỡ hầu như là phải lệ thuộc nguồn vốn ở bờn ngoài Sau khi phõn tớch tỡnh hỡnh và khả năng thanh toán của Nhà Máy Gạch Lát Hoa và Má. .. càng lớn và cú xu hướng gia tăng thỡ khả năng thanh toỏn sẽ bị giới hạn lại và chứa nhiều rủi ro về mặt tài chớnh Nếu tỷ số này càng nhỏ thỡ càng tốt vỡ nú thể hiện tiềm lực tài chớnh của doanh nghiệp độc lập và ít bị lệ thuộc vào nguồn vốn bên ngoài Áp dụng việc phõn tớch cỏc chỉ tiờu trờn vào Nhà Mỏy Gạch Lát Hoa và Má Phanh Ô Tô Hà Nội ta có bảng phân tích các chỉ tiêu tài chính của Nhà Máy như sau:... vào thực tế cơ cấu nguồn vốn của Nhà Máy ta thấy rằng hiện Nhà Máy đang lâm vào tỡnh trạng khủng hoảng tài chớnh trầm trọng, tổng nguồn vốn của Nhà Mỏy gần bằng số nợ phải trả mà xu hướng này ngày càng tăng lên Điều này cho thấy hiện nay Nhà Máy đang gặp khó khăn rất lớn về vấn đề tài chính Qua đây ta thấy rằng cơ cấu vốn của Nhà Máy là chưa hợp lý Trong thời gian tới, Nhà Mỏy cần cú biện phỏp cải thiện... hiện hành: Ở cả năm 2002 và năm 2003, tỷ số này của Nhà Máy đều lớn hơn 1 và có xu hướng gia tăng Như vây, tỷ số này đó núi lờn được Nhà Máy bảo đảm được khả năng thanh toán và ngày càng có biến đổi theo chiều hướng tốt lên - Về tỷ số thanh toán nhanh ( tức thời ) và tỷ số thanh toán của vốn lưu động ở cả năm 2002 và năm 2003 của Nhà Máy đều rất thấp Điều này cho thấy lượng tiền trong lưu thông của Nhà. .. Nhà Máy bán ra là rất lớn và ngày càng được ưa chuộng Đông thời, Nhà Máy đó đẩy nhanh thu hồi các khoản nợ để giảm số vốn bị chiếm dụng và Nhà Máy cũng tỡm ra được chính sách bán hàng hợp lý nhằm thu được tiền luôn, tránh được các khoản nợ của khách hàng giúp tỡnh hỡnh thanh toỏn của Nhà Mỏy được cải thiện hơn - Về tỷ số nợ: Tỷ số này đang có xu hướng giảm đi Đây là một dấu hiệu tốt cho tỡnh hỡnh tài. .. Gạch Lát Hoa và Má Phanh Ô Tô Hà Nội ta có thể thấy được việc thanh toán các khoản nợ của Nhà Máy đang gặp rất nhiều khó khăn, số nợ của Nhà Máy là quá lớn Một trong những lý do dẫn đến khả năng thanh toán yếu kém của Nhà Mỏy là do vốn bằng tiền chiếm tỷ trọng quỏ nhỏ Ngoài ra Nhà Mỏy cũn bị chiếm dụng vốn nhiều và tốc độ thu hồi các khoản phải thu chậm Trong thời gian tới, Nhà Máy cần thực hiện nghiêm... đó, Nhà Máy đó tớch cực thu hồi cỏc khoản nợ, hạn chế cỏc khoản chi tiờu khụng cần thiết, tăng cường sản xuất những mặt hàng có khả năng sinh lợi cao nhằm tạo ra lợi nhuận lớn cho Nhà Máy để tỡnh hỡnh thanh toỏn được cải thiện hơn, giúp cho hoạt động sản xuất kinh doanh của Nhà Máy được tốt hơn, hiệu quả hơn Điều này đó được Nhà Máy khẳng định ở ngay năm 2003 là tỷ lệ các khoản phải trả so với tài. .. Điều này cho thấy nhà máy chưa thực hiện tốt nghĩa vụ đối với nhà nước, nhưng mặt khác nó cũng chứng tỏ rằng nhà máy đó cú một uy tớn khỏ vững chắc trờn thị trường, giữ được niềm tin và có các mối quan hệ tốt đẹp với các bạn hàng nên đó giỳp nhà mỏy chiếm dụng vốn một cỏch hợp phỏp Trừ cỏc khoản vay ngắn hạn và dài hạn thỡ sự tăng lên của các khoản khác cũng đồng nghĩa với số vốn mà nhà máy đó đi chiếm... thông của Nhà Máy giảm đi do bị ứ đọng vốn từ các khoản phải thu, gây khó khăn cho hoạt động thanh toán, hơn nữa, Nhà Máy sẽ không có cơ hội đầu tư ngắn hạn để sinh lời Mặt khác, việc trang trải cho các khoản mua sắm tài sản lưu động cũng bị hạn chế Trong tương lai, Nhà Máy cần điều chỉnh lại tỷ lệ này để việc thanh toán của Nhà Máy được dễ dàng và thuận lợi hơn Về tỷ lệ các khoản phải trả so với tài sản... toán ngay thỡ Nhà Mỏy chỉ thanh toỏn được 319 400 nghỡn đồng trong khi nhu cầu thanh toỏn là 30 980 266 nghỡn đồng, như vậy, là chênh lệch quá lớn Điều đó có nghĩa là vào thời điểm hiện tại Nhà Máy đó mất khả năng thanh toán, nhưng đó chỉ là thời điểm tạm thời thôi, không thể chỉ nhỡn vào đó mà kết luận ngay rằng Nhà Máy sẽ đi đến phá sản được Vỡ ta phải xột vào thời điểm lúc đó là Nhà Máy đang tăng . PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI NHÀ MÁY GẠCH LÁT HOA VÀ MÁ PHANH Ở TẠI HÀ NỘI 2.1. Đánh giá khái quát tỡnh hỡnh tài chớnh của Nhà Mỏy. 2.1.1 huy động vốn của Nhà Máy. Thực tế, từ bảng cân đối kế toán của Nhà Máy Gạch Lát Hoa và Má Phanh Ô Tô Hà Nội ta thấy tổng số tài sản của Nhà Máy từ năm 2002