28 CHƯƠNG 4 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM BẾN TRE 4.1. KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY Khi phân tích tình hình tài chính trước hết phải đánh giá khát quát về tình hình tài sản và nguồn vốn của công ty, xem xét sự biến động của chúng. Trên cơ sở đó nhận xét về tình hình tài chính của công ty. Thông qua bảng 2 ta có những nhận định về sự biến động của tổng tài sản và nguồn vốn của công ty qua 3 năm như sau: 4.1.1. Tình hình tài sản Tình hình tài sản của công ty qua 3 năm biến động theo chiều hướng tăng dần qua các năm. Tổng tài sản năm 2007 tăng 18,66 % tương đương 26.617.677 ngàn đồng so với năm 2006, năm 2008 tăng 20,88 % tương đương 35.351.595 ngàn đồng so với năm 2007. Nguyên nhân làm tăng giá trị tổng tài sản của công ty chủ yếu là do tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao trong tổng tài sản nên sự gia tăng của tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn cũng kéo theo sự gia tăng của tổng tài sản. Cụ thể, tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn năm 2007 tăng 23,04% tương đương 25.808.474 ngàn đồng so với năm 2006, năm 2008 tăng 21,16 % tương đương 29.161.197 ngàn đồng so với năm 2007. Nguyên nhân tài sản lưu động của công ty tăng là công ty muốn mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh, sản phẩm của công ty được cung cấp từ hai kênh chính là nhập khẩu từ nước ngoài và được cấp từ trực tiếp từ công ty Meyer-BPC. Nhưng do có một số sản phẩm mà công ty Meyer- BPC không thể trực tiếp sản xuất được nên công ty phải nhập khẩu từ nước ngoài. Để giảm bớt chi phí trong quá trình nhập khẩu và rủi ro chênh lệch tỷ giá nên mỗi lần nhập khẩu khối lượng hàng hóa nhập kho rất lớn. Và nhu cầu cung cấp hàng hóa ngày càng tăng do tâm lý ưa chuộng hàng ngoại của người dân nên công ty phải luôn dự trữ hàng hóa để có thể cung cấp hàng hóa đầy đủ cho khách hàng. Như vậy, trong 3 năm qua tổng tài sản của công ty năm sau luôn cao hơn năm trước chứng tỏ tài sản của công ty được mở rộng, do đó công ty có điều kiện để mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh. www.kinhtehoc.net http://www.kinhtehoc.net 29 Bảng 2: TÌNH HÌNH TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN CỦA CÔNG TY QUA 3 NĂM ĐVT: 1000 đồng CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch 2007 so 2006 2008 so 2007 Số tiền Tỷ lệ (%) Số tiền Tỷ lệ (%) A. TSLĐ & ĐTNH 112.004.519 137.812.993 166.974.190 25.808.474 23,04 29.161.197 21,16 B. TSCĐ & ĐTDH 30.647.446 31.456.649 37.647.047 809.203 2,64 6.190.398 19,68 TỔNG TÀI SẢN 142.651.965 169.269.642 204.621.237 26.617.677 18,66 35.351.595 20,88 A. NỢ PHẢI TRẢ 116.978.629 101.232.798 137.329.293 -15.745.831 -13,46 36.096.495 35,66 B. NGUỒN VỐN CSH 25.673.336 68.036.844 67.291.944 42.363.508 165,01 -744.900 -1,09 TỔNG NGUỒN VỐN 142.651.965 169.269.642 204.621.237 26.617.677 18,66 35.351.595 20,88 (Nguồn: phòng kế toán) www.kinhtehoc.net http://www.kinhtehoc.net 30 4.1.2. Tình hình nguồn vốn Do tính chất cân đối của bảng cân đối kế toán nên sự gia tăng tổng tài sản của công ty qua 3 năm cũng kéo theo sự gia tăng tương ứng của tổng nguồn vốn. Nợ phải trả là khoản mục chiếm tỷ trọng cao trong tổng nguồn vốn và nó cũng là nguyên nhân chủ yếu gây ra sự biến động của tổng nguồn vốn. Cụ thể, nợ phải trả năm 2007 giảm 13,46 % tương đương 15.745.831 ngàn đồng so với năm 2006, năm 2008 tăng 35,66 % tương đương 36.096.495 ngàn đồng so với năm 2007. Nguyên nhân là do lượng hàng mua chịu của công ty ngày càng tăng dẫn đến khoản phải trả người bán tăng và chiếm tỷ trọng cao trong khoản nợ phải trả. Qua đó cho thấy công ty chiếm dụng vốn của khách hàng khá cao. Tóm lại, qua 3 năm hoạt động mặc dù nền kinh tế không ngừng biến động nhưng vẫn không gây ảnh hưởng xấu đến tình hình hoạt động của công ty mà ngược lại công ty còn ngày càng phát triển. Qua đó cho thấy được sự nỗ lực của Ban lãnh đạo và sự cố gắng của toàn thể nhân viên trong công ty đã góp phần đưa công ty ngày càng phát triển và tình hình tài chính ngày càng được củng cố để có thể đối phó trước những biến động của nền kinh tế như hiện nay. 4.2. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH THÔNG QUA BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 4.2.1. Tình hình tài sản Thông qua bảng 3 ta thấy rằng, tỷ trọng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn luôn chiếm tỷ trọng cao trong cơ cấu tài sản trong khi đó tài sản cố định và đầu tư dài hạn chiếm tỷ trọng thấp hơn, để hiểu được điều này ta cần đi vào xem xét từng khoản mục cấu thành nên tài sản của công ty như sau: 4.2.1.1. Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn gia tăng liên tục qua 3 năm. Năm 2007 tăng 25.808.474 ngàn đồng tương ứng tỷ lệ 23 % so với năm 2006, năm 2008 tăng 29.161.197 ngàn đồng tương ứng tỷ lệ 21 % so với năm 2007. Để biết được nguyên nhân của sự gia tăng này ta lần lược đi vào từng khoản mục cấu thành nên chỉ tiêu này. www.kinhtehoc.net http://www.kinhtehoc.net 31 Bảng 3: TÌNH HÌNH TÀI SẢN QUA 3 NĂM ĐVT: 1000 đồng CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch 2007 so 2006 2008 so 2007 Số tiền Tỷ lệ (%) Số tiền Tỷ lệ (%) TSLĐ&ĐTNH 112.004.519 137.812.993 166.974.190 25.808.474 23,04 29.161.197 21,16 1. Tiền 1.966.770 2.995.714 7.272.817 1.028.944 52,32 4.277.103 142,77 2. Đầu tư tài chính ngắn hạn - - 904.450 - - 904.450 - 3. Các khoản phải thu 53.553.304 62.315.360 46.281.166 8.762.056 16,36 -16.034.194 -25,73 4. Hàng tồn kho 53.461.264 69.409.958 103.765.778 15.948.694 29,83 34.355.820 49,50 5. Tài sản ngắn hạn khác 3.023.181 3.091.961 8.749.979 68.780 2,28 5.658.018 182,99 TSCĐ & ĐTDH 30.647.446 31.456.649 37.647.047 809.203 2,64 6.190.398 19,68 1. Tài sản cố định 16.971.737 17.788.203 18.969.281 816.466 4,81 1.181.078 6,64 3. Bất động sản đầu tư - 65.350 53.285 65.350 - -12.065 -18,46 4. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 9.721.903 9.734.113 14.493.863 12.210 0,13 4.759.750 48,90 5. Tài sản dài hạn khác 3.953.806 3.868.983 4.130.618 -84.823 -2,15 261.635 6,76 Tổng tài sản 142.651.965 169.269.642 204.621.237 26.617.677 18,66 35.351.595 20,88 (Nguồn: phòng kế toán) www.kinhtehoc.net http://www.kinhtehoc.net 32 a) Tiền Tiền được xem là khoản mục tài sản quan trọng đối với hoạt động của công ty, tiền bao gồm: tiền mặt và tiền gởi ngân hàng. Đây là loại tài sản có thể giúp công ty có thể thực hiện được các nhu cầu chi trả ngay lập tức. Do đó, phân tích cơ cấu và sự biến động của khoản mục này là rất quan trọng. Thông qua bảng 4 ta thấy vốn bằng tiền của công ty tập trung chủ yếu vào tiền gởi ngân hàng chiếm tỷ trọng rất cao trong tổng vốn bằng tiền và có xu hướng tăng qua các năm. Năm 2007 tiền gởi ngân hàng tăng 1.356.461 ngàn đồng tương ứng tỷ lệ 102,04 % so với năm 2006, chiếm tỷ trọng 89,7 % trong tổng vốn bằng tiền. Năm 2008 lượng tiền gởi ngân hàng tăng lên 4.307.443 ngàn đồng tương ứng tỷ lệ 160,38 % so với năm 2007, chiếm tỷ trọng 96,2% trong tổng vốn bằng tiền. Nguyên nhân lượng tiền gởi ngân hàng chiếm tỷ trọng cao và gia tăng qua các năm là do công ty thường xuyên nhập khẩu sản phẩm từ nước ngoài do đó cần ký quỹ để giao dịch với đối tác nước ngoài. Mặt khác, do công ty có các chi nhánh ở các tỉnh, thành phố khác nên việc di chuyển vốn giữa các chi nhánh với công ty đều thông qua ngân hàng. Lượng tiền mặt tại quỹ của công ty thấp có thể tránh được những rủi ro do tiền là khoản mục nhạy cảm, tuy nhiên dự trữ tiền tại quỹ thấp sẽ dẫn đến rủi ro về việc thanh toán các khoản chi phí khi cần thiết. b) Các khoản phải thu Khoản phải thu là những khoản tiền mà công ty bị khách hàng chiếm dụng, tùy vào tình hình cụ thể và chiến lược kinh doanh mà công ty có chính sách thu tiền hợp lý cho mỗi giai đoạn khác nhau. Dựa vào bảng 05 ta thấy các khoản phải thu có sự biến động qua các năm mà nguyên nhân chủ yếu là do các khoản trả trước cho người bán biến động mạnh. Năm 2007 tổng các khoản phải thu tăng lên 8.762.056 ngàn đồng tương ứng tỷ lệ là 16,36 % so với năm 2007 nguyên nhân là khoản trả trước cho người bán tăng lên quá cao, năm 2006 trả trước người bán chiếm tỷ trọng 0,67 % trên tổng các khoản phải thu đến năm 2007 trả trước người bán tăng lên 19.914.176 ngàn đồng chiếm tỷ trọng 32,5 % trên tổng các khoản phải thu là do trong năm 2007 công ty đã ký hợp đồng nhập khẩu hàng cho chi nhánh Thành Phố Hồ Chí Minh là 19.916.109 ngàn đồng, theo hợp đồng đã ký trong năm 2007 công ty www.kinhtehoc.net http://www.kinhtehoc.net 33 Bảng 4: CƠ CẤU VỐN BẰNG TIỀN QUA 3 NĂM ĐVT: 1000 đồng CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch 2007 so 2006 2008 so 2007 Số tiền Tỷ lệ (%) Số tiền Tỷ lệ (%) Tiền mặt 637.468 309.951 279.611 -327.517 -51,38 -30.340 -9,79 Tiền gởi ngân hàng 1.329.302 2.685.763 6.993.206 1.356.461 102,04 4.307.443 160,38 Tổng cộng 1.966.770 2.995.714 7.272.817 1.028.944 52,32 4.277.103 142,77 (Nguồn:phòng kế toán) www.kinhtehoc.net http://www.kinhtehoc.net 34 phải trả trước tiền hàng cho bên nhập khẩu nhưng hàng hóa chưa nhập về kho trong năm. Bên cạnh đó khoản mục phải thu khách hàng cũng có sự biến động. năm 2007 phải thu khách hàng giảm 11.655.857 ngàn đồng tương ứng tỷ lệ 22,09 % so với năm 2006, là do các hợp đồng bán chịu trong năm 2006 đến năm 2007 đã đến hạn khách hàng thanh toán, hầu hết các hợp đồng đến hạn khách hàng đều thanh toán đầy đủ. Năm 2008 tổng khoản phải thu giảm 16.034.194 ngàn đồng tương ứng tỷ lệ 25,73 % so với năm 2007 là do hợp đồng trả trước trong năm 2007 đến năm 2008 hàng hóa đã được nhập kho đầy đủ. Trong năm 2008 các khoản phải thu khách hàng có phần gia tăng so với năm 2007 là 3.936.313 ngàn đồng tương ứng tỷ lệ 9,57 % so với năm 2007, nguyên nhân chủ yếu là do các khoản phải thu khác tăng như phải thu nhân viên về việc làm mất hóa đơn, phải thu công ty Liên Doanh Meyer – BPC về việc xuất hộ hàng khuyến mãi và các khoản phải thu của nhà nước. Nhìn chung các khoản phải thu khách hàng trong năm 2008 tương đối ổn định, các khách hàng luôn thanh toán theo đúng thời hạn của hợp đồng. Tóm lại, tình hình thu nợ của công ty tương đối ổn định, tuy nhiên các khoản phải thu khách còn chiếm tỷ trọng quá cao trong tổng các khoản phải thu, công ty cần đề ra các biện pháp thu tiền hiệu quả hơn thay vì để các hợp đồng đến hạn thanh toán thì công ty có thể khuyến khích khách hàng thanh toán trước hạn để hưởng chiết khấu thanh toán. c) Hàng tồn kho Hàng tồn kho phản ánh khả năng cung cấp cho thị trường cũng như tình hình tiêu thụ hàng hóa của công ty. Phân tích chỉ tiêu hàng tồn kho có vai trò quan trọng cho việc điều chỉnh chiến lược bán hàng của công ty. Qua bảng 6 ta thấy chỉ tiêu hàng hóa tồn kho chiếm tỷ trong cao trong tổng hàng tồn kho và có sự gia tăng qua các năm. Năm 2007 hàng hóa tồn kho tăng 18.172.702 ngàn đồng tương ứng tỷ lệ 34,25 % so với năm 2006. Năm 2008 hàng hóa tồn kho tăng 28.301.402 ngàn đồng tương ứng tỷ lệ 39,73%. Nguyên nhân là do nền kinh tế ngày càng phát triển nhu cầu chăm sóc sức khỏe của người dân ngày càng cao và tâm lý ưa chuộng hàng ngoại của người dân do đó công ty thường xuyên nhập khẩu thuốc từ nước ngoài để đáp ứng nhu cầu tiêu www.kinhtehoc.net http://www.kinhtehoc.net 35 Bảng 5: CƠ CẤU CÁC KHOẢN PHẢI THU QUA 3 NĂM ĐVT: 1000 đồng CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch 2007 so 2006 2008 so 2007 Số tiền Tỷ lệ (%) Số tiền Tỷ lệ (%) 1. Phải thu khách hàng 52.768.745 41.112.888 45.049.201 -11.655.857 -22,09 3.936.313 9,57 2. Trả trước người bán 360.469 20.274.645 72.501 19.914.176 5524,52 -20.202.144 -99,64 3.Các khoản phải thu khác 424.090 927.827 1.159.464 503.737 118,78 231.637 24,97 Tổng cộng 53.553.304 62.315.360 46.281.166 8.762.056 16,36 -16.034.194 -25,73 (Nguồn: phòng kế toán) www.kinhtehoc.net http://www.kinhtehoc.net 36 thụ của người tiêu dùng. Mặt khác là do công ty dùng chính sách tồn kho với trữ lượng lớn để luôn cung cấp đầy đủ kịp thời nhu cầu của khách hàng. d) Tài sản ngắn hạn khác Tài sản ngắn hạn khác là khoản mục chiếm tỷ trọng thấp trong tổng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn. Thông qua bảng 3 ta thấy khoản mục này cũng tăng qua các năm. Năm 2007 tăng 2,28 % tương ứng 68.780 ngàn đồng so với năm 2006, năm 2008 tăng 182,99 % tương ứng 5.658.018 ngàn đồng so với năm 2007. Nguyên nhân năm 2008 khoản mục này tăng cao như vậy là do khoản tạm ứng và ký quỹ, ký cược tăng cao. 4.2.1.2. Tài sản cố định và đầu tư dài hạn Đánh giá sự biến động của tài sản cố định và đầu tư dài hạn nhằm phản ánh tình hình đầu tư chiều sâu, trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật, thể hiện năng lực kinh doanh và xu hướng phát triển lâu dài của doanh nghiệp. Qua bảng 3 ta thấy tình hình đầu tư tài sản cố định và đầu tư dài hạn của công ty có sự gia tăng cả về số tuyệt đối và tương đối qua 3 năm, trong đó chỉ tiêu tài sản cố định và đầu tư tài chính dài hạn chiếm tỷ trọng cao trong tổng khoản mục tài sản cố định và đầu tư dài hạn cụ thể: Tài sản cố định năm 2007 tăng 4,81 % tương ứng 816.466 ngàn đồng so với năm 2006, năm 2008 tăng 6,64 % tương ứng 1.181.078 ngàn đồng so với năm 2007. Nguyên nhân là do từ năm 2008 công ty đã đề ra chính sách tập trung chế biến hàng hóa trong nước do đó đã mua sắm các máy móc thiết bị tiên tiến để phụ vụ cho việc sản xuất. Đầu tư tài chính dài hạn năm 2007 tăng 0,13 % tương ứng 12.210 ngàn đồng so với năm 2006, năm 2008 tăng 48,9% tương ứng 4.759.750 ngàn đồng so với năm 2007. Trong tổng các khoản đầu tư tài chính dài hạn thì chỉ tiêu đầu tư vào công ty liên doanh Meyer BPC là chiếm tỷ trọng cao nhất, cụ thể năm 2008 công ty đã đầu tư 14.226.953 ngàn đồng tăng 50,6 % so với năm 2007 là do công ty đã đề ra chính sách sẽ chú trọng vào việc nghiên cứu sản xuất các loại thuốc tân dược giảm lượng hàng nhập khẩu từ nước ngoài Như vậy, qua 3 năm tình hình phân bổ vốn của công ty đối với tài sản cố định và đầu tư dài hạn là hợp lý. Việc tăng cường vốn đầu tư tài sản cố và vào www.kinhtehoc.net http://www.kinhtehoc.net 37 Bảng 6: CƠ CẤU HÀNG TỒN KHO QUA 3 NĂM ĐVT: 1000 đồng CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch 2007 so 2006 2008 so 2007 Số tiền Tỷ lệ% Số tiền Tỷ lệ% 1. Hàng mua đang đi đường 46.343 393.921 4.091.190 347.578 750,01 3.697.269 938,58 2. Nguyên liệu, vật liệu 97.350 120.720 435.686 23.370 24,01 314.966 260,91 3. Chi phí sản xuất kinh doanh dỡ dang 258.080 93.450 335.362 -164.630 -63,79 241.912 258,87 4. Hàng hóa 53.059.491 71.232.193 99.533.595 18.172.702 34,25 28.301.402 39,73 5. Dự phòng giảm giá hàng tồn kho -2.430.326 -630.055 -2.430.326 - 1.800.271 -74,08 Tổng cộng 53.461.264 69.409.958 103.765.778 15.948.694 29,83 34.355.820 49,50 (Nguồn: phòng kế toán) www.kinhtehoc.net http://www.kinhtehoc.net [...]... của công ty quá cao chứng tỏ khả năng thu hồi các các phải thu của công ty rất chậm Công ty cần có kế hoạch thu hồi vốn từ khách hàng có một cách có hiệu quả hơn để không bị khách hàng chiếm dụng vốn của công ty quá cao 4.4.3 Nhóm chỉ tiêu quản trị nợ Phân tích nhóm chỉ tiêu quản trị nợ là một trong những yêu cầu rất cần thiết khi phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Thông qua việc phân tích. .. vẫn đảm bảo được lợi nhuận luôn tăng Công ty cần phát quy hơn nữa việc quản lý chi phí, giảm giá thành và tăng sản lượng tiêu thụ để công ty ngày càng phát triển và bền vững 4.4 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH QUA CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH 4.4.1 Nhóm chỉ tiêu thanh toán Trong quá trình hoạt động kinh doanh của công ty luôn tồn tại những khoản phải thu, phải trả, tình hình thanh toán các khoản này phụ thuộc... trong những yêu cầu quan trọng trong quản trị và điều hành hoạt động của công ty Đây cũng là cơ sở đưa ra những điều chỉnh nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty Để thấy được tình hình sử dụng vốn của công ty chúng ta sẽ đi vào phân tích một số chỉ tiêu sau đây 49 http://www.kinhtehoc.net www.kinhtehoc.net Bảng 12: TÌNH HÌNH VỐN LUÂN CHUYỂN VÀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN CHỈ TIÊU ĐVT 1 Tiền & ĐTCKNH... tăng chưa cao vì số tiền lãi mà công ty phải thanh toán ngày càng cao 4.4.4 Nhóm chỉ tiêu lợi nhuận Để đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty thì phân tích khả năng sinh lời là một trong những yêu cầu không thể thiếu trong quá trình phân tích tài chính của công ty Thông qua việc phân tích các chỉ tiêu như: tỷ lệ lãi gộp, tỷ lệ lãi ròng, tỷ suất sinh lời của tài sản ( ROA), tỷ suất sinh lời... các dự án đầu tư phát triển cho công ty trong những năm sắp tới Qua đó cho thấy công ty ngày càng có xu hướng đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh bằng nguồn vốn riêng của công ty Kết luận chung: Thông qua những phân tích sơ bộ về phần sử dụng vốn và cơ cấu nguồn vốn ta có một số kết luận sau: Về phân bổ vốn: Việc phân bổ vốn của công ty là tương đối hợp lý trong đó tài sản lưu động và đầu tư ngắn... toán nhanh của công ty vẫn còn rất thấp do lượng hàng tồn kho quá lớn, do đó công ty xem xét chính sách tồn kho của công ty để tránh trình trạng khó khăn về tài chính 4.4.1.6 Khả năng thanh toán vốn bằng tiền Khả năng thanh toán vốn bằng tiền là chỉ tiêu cho thấy mức độ đáp ứng nhu cầu chi trả bằng tiền đối với các món nợ ngắn hạn của công ty Hệ số thanh toán vốn bằng tiền của công ty vẫn còn ở mức... doanh của công ty là khá tốt, thể hiện 41 http://www.kinhtehoc.net www.kinhtehoc.net qua lợi nhuận trước thuế của công ty đều tăng qua các năm Tuy nhiên trong quá trình hoạt động công ty không tránh khỏi những khó khăn tồn tại Chúng ta có thể tìm hiểu khái quát về tình hình hoạt động kinh doanh của công ty thông qua các chỉ tiêu trong bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh như sau: 4.3.1 Tình hình doanh... và đầu tư dài hạn 4.3 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH THÔNG QUA BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh là việc làm có vai trò quan trọng nhằm đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp, kịp thời phát hiện những hạn chế để điều chỉnh, góp phần giúp công ty hoạt động có hiệu quả hơn Dựa vào bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty qua 3 năm ta thấy rằng... (Nguồn: phòng kế toán) 15,8 -27,9 Giữa công nợ phải thu và công nợ phải trả của công ty luôn có sự chênh lệch rất lớn Hệ số khái quát ở mức tương đối tốt cho thấy công ty không bị khách hàng chiếm dụng vốn quá lớn và ngược lại công ty cũng không chiếm dụng vốn của khách hàng Năm 2007 là năm kinh doanh có hiệu quả nhất của công ty nên phần nợ phải trả của công ty giảm, đồng thời khoản phải thu cũng... số thanh toán vốn bằng tiền của công ty vẫn còn thấp cho thấy công ty đang gặp khó khăn trong việc thanh toán vốn bằng tiền Nhưng có lẽ đây là một chiến lược trong vấn đề tài chính của công ty, cho thấy công ty biết điều chỉnh sao cho hợp lý để đưa những đồng tiền mặt đi vào hoạt động nhằm tăng vòng quay của vốn 4.4.2 Nhóm chỉ tiêu hoạt động ( hiệu quả sử dụng vốn) Phân tích hiệu quả sử dụng vốn là một . 4 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM BẾN TRE 4.1. KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY Khi phân tích tình hình tài. hiện nay. 4.2. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH THÔNG QUA BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 4.2.1. Tình hình tài sản Thông qua bảng 3 ta thấy rằng, tỷ trọng tài sản lưu động