Luận văn tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Hồng Diễm Trang 3 CHƯƠNG 2 PHƯƠNG PHÁP LU ẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2.1 PHƯƠNG PHÁP LU ẬN . 2.1.1 B ản chất và vai trò của tài chính công ty. 2.1.1.1 B ản chất. Tài chính là t ất cả mối liên hệ kinh tế biểu hiện dưới hình thức tiền tệ phát sinh trong quá trình hình thành và s ử dụng các quỹ tiề n t ệ tồn tại khách quan trong quá trình tái s ản xuất của doanh nghi ệp . Tài chính doanh nghi ệp là hệ thống các mối liên hệ kinh tế gắn liền với việc hình thành và s ử dụng các qu ỹ tiền tệ tại doanh nghi ệp đ ể phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh tại doanh nghiệp và góp phần tích lũy vốn cho Nhà nước. 2.1.1.2 Vai trò. Tài chính doanh nghiệp có 3 vai trò:  Vai trò huy động, khai thác nguồn tài chính nhằm đảm bảo yêu cầu kinh doanh của doanh nghiệp và tổ chức sử dụng vốn có hiệu quả cao nhất. Để có đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, tài chính doanh nghiệp phải thanh toán nhu cầu vốn, lựa chọn nguồn vốn, bên cạnh đó phải tổ chức huy động và sử dụng đúng đắn nhằm duy trì và thúc đẩy sự phát triển có hiệu quả trong quá trình sản xuất kinh doanh ở doanh nghiệp – đây là vấn đề có tính quyết định đến sự sống còn của doanh nghiệp trong quá trình cạnh tranh theo cơ chế thị trường như hiện nay.  Vai trò đòn bẫy kích thích và điều tiết hoạt động kinh doanh. Thu nhập bằng tiền của doanh nghiệp được tài chính doanh nghiệp phân phối. Thu nhập bằng tiền mà doanh nghiệp đạt được do thu nhập bán hàng, trước tiên bù đắp các chi phí bỏ ra trong quá trình sản xuất như: bù đắp hao mòn máy móc thiết bị, trả lương cho người lao động và để mua nguyên nhiên liệu tiếp tục chu kỳ sản xuất mới, thực hiện nghĩa vụ đối với nhà nước. Phần còn lại doanh nghiệp dùng để hình thành nên các quỹ của doanh nghiệp, thực hiện bảo toàn vốn, hoặc chi trả lợi tức cổ phần (nếu có). Chức năng phân phối của tài chính doanh nghiệp là quá trình www.kinhtehoc.net http://www.kinhtehoc.net Luận văn tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Hồng Diễm Trang 4 phân ph ối thu nhập bằng tiền của doanh nghiệp và quá trình phân phối đó luôn gắn li ền với những đặc điểm vốn có của hoạt động sản xuất kinh doanh và hình thức sở h ữu doanh nghiệp. Ngoài ra, n ếu người quản lý biết vận dụng sáng tạo các chức năng phân phối c ủa tài chính doanh nghi ệp phù hợp với quy luật sẽ làm cho tài chính doanh nghiệp tr ở thành đòn bẫy kinh tế có tác dụng trong việc tạo ra những động lực kinh tế làm tăng năng su ất, kích thích tăng cường tích tụ và thu hút vốn, thúc đẩy tăng vòng quay v ốn, kíc h thích tiêu dùng xã h ội.  Vai trò là công c ụ kiểm tra các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Tài chính doanh nghi ệp thực hiện việc kiểm tra bằng đ ồng ti ền và tiến hành thư ờng xuyên , liên t ục thông qua phân tích các chỉ tiêu tài chính. C ụ thể các chỉ ti êu đó là: chỉ tiêu về kết cấu tài chính, chỉ tiêu về khả năng thanh toán, chỉ tiêu đặc trưng về hoạt động, sử dụng các nguồn lực tài chính, chỉ tiêu đặc trưng về khả năng sinh lời… Bằng việc phân tích các chỉ tiêu tài chính cho phép doanh nghiệp có căn cứ quan trọng để kịp thời đề ra các giải pháp tối ưu nhằm lành mạnh hóa tình hình tài chính của doanh nghiệp – kinh doanh của doanh nghiệp. 2.1.2 Khái niệm và nội dung của phân tích tài chính. 2.1.2.1 Khái niệm. Phân tích tài chính là quá trình tìm hiểu các kết quả của sự quản lý và điều hành tài chính ở doanh nghiệp được phản ánh trên các báo cáo tài chính đồng thời đánh giá những gì đã làm được, dự kiến những gì sẽ xảy ra trên cơ sở đó kiến nghị những biện pháp để tận dụng triệt để các điểm mạnh và khắc phục các yếu điểm. Phân tích tài chính doanh nghiệp là nghệ thuật xử lý các số liệu có trong các báo cáo tài chính thành những thông tin hữu ích cho việc ra quyết định. 2.1.2.2 Nội dung. Phân tích khái quát về tình hình tài sản và nguồn vốn, tình hình thu, chi trong doanh nghiệp. - Diễn biến nguồn vốn, sử dụng vốn, luồng tiền ra, vào trong doanh nghiệp. - Tình hình vốn lưu động và nhu cầu vốn lưu động. - Kết cấu nguồn vốn và kết cấu tài sản. www.kinhtehoc.net http://www.kinhtehoc.net Luận văn tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Hồng Diễm Trang 5 - Các ch ỉ tiêu trung gian tài chính trong báo cáo kết quả kinh doa nh. Phân tích các nhóm ch ỉ tiêu đặc trưng tài chính doanh nghiệp. 2.1.3 H ệ thống báo cáo tài chính. 2.1.3.1 Gi ới thiệu hệ thống báo cáo tài chính. B ảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, bảng báo cáo lưu chuy ển tiền tệ là nh ững ph ần chủ yếu, quan trọng của các báo cáo hàng năm và c ũng là tài liệu chủ yếu để phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp.  B ảng cân đối kế toán: B ảng cân đối kế toán hay còn gọi là bảng cân đối tài sản là m ột báo cáo tài chính t ổng hợp phản ánh tổng quát toàn b ộ giá trị tài s ản hi ện có c ủa doanh nghiệp và ngu ồn vốn hình thành nên những tài sản đó c ủa doanh nghiệp t ại một thời điểm nhất định. Báo cáo hàng năm của một doanh nghiệp trình bày sự cân đối tài sản ở tại thời điểm kết thúc năm tài chính, thường là ngày 31 tháng 12 hàng năm. Tại thời điểm này, các hoạt động của doanh nghiệp được coi như tạm thời dừng lại. Bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp không chỉ bao gồm hầu hết những năm đã qua, mà còn bao gồm những năm trước đó nữa. Điều này cho phép ta so sánh phương thức thu chi trong những năm đã qua. Bảng cân đối kế toán được chia làm hai phần: phần tài sản và phần nguồn vốn. - Phần tài sản: Các chỉ tiêu ở phần tài sản phản ánh toàn bộ giá trị tài sản hiện có ở doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo theo cơ cấu tài sản và hình thức tồn tại trong quá trình kinh doanh của doanh nghiệp. Tài sản được phân chia như sau: A. Tài sản ngắn hạn: Phản ánh tổng giá trị tài sản lưu động và các khoản đầu tư ngắn hạn đến thời điểm báo cáo, bao gồm vốn bằng tiền, các khoản đầu tư ngắn hạn, các khoản phải thu và giá trị tài sản dự trữ cho quá trình sản xuất, kinh doanh, chi phí sự nghiệp đã chi nhưng chưa được quyết toán. B. Tài sản dài hạn: Là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh toàn bộ giá trị còn lại của tài sản như tài sản cố định, các khoản đầu tư tài chính dài hạn, chi phí xây dựng cơ bản dở dang và các khoản ký quỹ, ký cược dài hạn của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo. www.kinhtehoc.net http://www.kinhtehoc.net Luận văn tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Hồng Diễm Trang 6 - Ph ần nguồn vốn: Ph ản ánh nguồn hình thành tài sản hiện có tại doanh nghi ệp tại thời điểm báo cáo. Các chỉ tiêu ngu ồn vốn thể hiện trách nhiệm pháp lý c ủa doanh nghiệp đối với tài sản đang quản lý và sử dụng ở doanh nghiệp. Nguồn v ốn được chia ra như sau: A. N ợ phải trả: Là ch ỉ tiêu tổng hợp phản ánh toàn bộ s ố nợ phải tr ả tại thời điểm báo cáo , g ồm nợ ngắn hạn và nợ dài h ạn. B. Ngu ồn vốn chủ sở hữu: Là ch ỉ tiêu tổng hợp phản ánh toàn bộ ngu ồn vốn thuộc sở hữu của doanh nghiệp và các quỹ của doanh nghiệp, bao gồm ngu ồn vốn kinh doanh, quỹ phát triển doanh nghiệp, quỹ khen thưởng…  B ảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: B ảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là báo cáo tài chính tổng hợp , phản ánh tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh trong một kỳ kế toán của doanh nghiệp, chi tiết theo hoạt động kinh doanh chính và các hoạt động khác, tình hình thực hiện nghĩa vụ đối với Nhà nước về thuế và các khoản phải nộp khác.  B ảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính tổng hợp việc hình thành và sử dụng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp . Dựa vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp ta có thể đánh giá được khả năng tạo ra tiền, sự biến động tài sản thuần của doanh nghiệp, khả năng thanh toán của doanh nghiệp và dự đoán được luồng tiền trong kỳ tiếp theo. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ còn được gọi là báo cáo ngân lưu, được tổng hợp bởi ba dòng ngân lưu từ ba hoạt động của doanh nghiệp: + Hoạt động kinh doanh: phản ánh toàn bộ dòng tiền thu vào và chi ra liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp như tiền thu từ bán hàng, tiền thu từ các khoản phải thu thương mại, các chi phí bằng tiền như: tiền trả cho người cung cấp (trả ngay trong kỳ và tiền trả cho khoản nợ từ kỳ trước), các khoản phải trả cho công nhân viên bao gồm tiền lương và tiền bảo hiểm xã hội…, các chi phí khác bằng tiền như: chi phí văn phòng phẩm, công tác phí… www.kinhtehoc.net http://www.kinhtehoc.net Luận văn tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Hồng Diễm Trang 7 + Ho ạt đ ộng đầu t ư: ph ản ánh toàn bộ dòng tiền thu vào và chi ra liên quan trực ti ếp đến hoạt động đầu tư c ủa doanh nghiệp , g ồm các khoản thu do bán, thanh lý tài s ản cố định, chi để đầu tư vào các đơn v ị khác. + Ho ạt động tài chính: p h ản ánh toàn bộ dòng tiền thu vào và chi ra liên ra đ ến ho ạt động tài chính của doanh nghiệp, bao gồm các nghi ệp vụ làm tăng, giảm v ốn kinh doanh c ủa doanh nghiệp như: chủ doanh nghiệp góp vốn, vay vốn, nhận vốn liên doanh, phát hành c ổ phiếu, trái phiếu, tr ả nợ vay…  B ảng thuyết minh báo cáo tài chính : Thuy ết minh báo cáo tài chính là b ộ phận hợp thành hệ thống báo cáo tài chính c ủa doanh nghiệp, được lập để giải thích và bổ sung thông tin về tình hình hoạt động s ản xuất, kinh doanh, tình hình tài chính của doanh nghi ệp trong kỳ báo cáo mà các báo cáo tài chính khác không thể trình bày rõ ràng và chi tiết được. Thuyết minh báo cáo tài chính trình bày khái quát đặc điểm hoạt động của doanh nghiệp, nội dung một số chế độ kế toán được doanh nghiệp lựa chọn để áp dụng, tình hình và lý do biến động của một số đối tượng tài sản và nguồn vốn, phân tích một số chỉ tiêu tài chính chủ yếu và các kiến nghị của doanh nghiệp. Doanh nghiệp phải trình bày đầy đủ các chỉ tiêu theo nội dung đã quy định trong thuyết minh báo cáo tài chính, ngoài ra doanh nghiệp cũng có thể trình bày thêm các nội dung khác nhằm giải thích chi tiết hơn tình hình và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Những điều cần diễn giải trong bảng thuyết minh các báo cáo tài chính thường là: + Đặc điểm của doanh nghiệp: giới thiệu, tóm tắt doanh nghiệp. + Tình hình khách quan trong kỳ kinh doanh đã tác động đến hoạt động của doanh nghiệp. + Hình thức kế toán đã và đang áp dụng. + Phương thức phân bổ chi phí, đặc điểm khấu hao, tỉ giá hối đ ối được dung để hạch toán trong kỳ. + Sự thay đổi trong đầu tư, tài sản cố định, vốn chủ sở hữu. + Tình hình thu nhập của nhân viên. www.kinhtehoc.net http://www.kinhtehoc.net Luận văn tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Hồng Diễm Trang 8 + Tình hình khác. 2.1.3.2 M ối quan hệ giữa các báo cáo tài chính. M ối quan hệ giữa các báo cáo tài chính là mối quan hệ hữu cơ gi ữa các hoạt đ ộng doanh nghiệp gồm hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và ho ạt động tài chính. N ếu một hoạt động nào đó thay đổi thì lập tức ảnh hưởng đến các hoạt động còn l ại , ch ẳng hạn như mở rộng qu y mô s ản xuất kinh doanh sẽ dẫn đến sự gia tăn g trong đ ầu tư tài s ản, kéo theo sự gia tăng nguồn vốn và làm thay đ ổi cấu trúc vốn: + L ợi nhuận (hoặc lỗ) trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh sẽ làm tăng (ho ặc giảm) ngu ồn vốn chủ sở hữu trên bảng cân đối kế toán. + T ổng dòng tiền tệ ròng từ ba hoạt đ ộng trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ giải thích s ự thay đổi trong tồn quỹ tiền mặt trên bảng cân đối kế toán. 2.1.4 Phân tích các báo cáo tài chính. 2.1.4.1 Phân tích tình hình tài s ản và nguồn vốn. - Phân tích m ối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vố n. Phân tích tính cân đối giữa tài sản và nguồn vốn là xem xét mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn để đánh giá khái quát tình hình phân bố, huy động, sử dụng vốn và nguồn vốn đảm bảo cho nhiệm vụ sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Căn cứ vào số liệu phản ánh trên bảng cân đối kế toán để so sánh tổng số tài sản với tổng số nguồn vốn giữa cuối kỳ với đầu kỳ để thấy được quy mô vốn mà đơn vị sử dụng trong kỳ cũng như khả năng huy động vốn từ các nguồn vốn khác nhau của doanh nghiệp. Ngoài ra, ta cần phân tích thêm mối quan hệ giữa các khoản, mục trên bảng cân đối kế toán để thấy rõ hơn tình hình tài chính của doanh nghiệp. TỔNG TÀI SẢN = NỢ PHẢI TRẢ + NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU = TỔNG TÀI SẢN – NỢ PHẢI TRẢ - Phân tích kết cấu tài sản. Cơ sở vật chất kỹ thuật của doanh nghiệp có được tăng cường hay không thể hiện qua tình hình tăng thêm tài sản cố định. Khoản đầu tư dài hạn tăng sẽ tạo nguồn lợi tức lâu dài cho doanh nghiệp. Việc đầu tư vào chiều sâu, đầu tư mua sắm trang thiết bị được đánh giá thông qua chỉ tiêu tỉ suất đầu tư. Tỉ suất này phản ánh tình www.kinhtehoc.net http://www.kinhtehoc.net Luận văn tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Hồng Diễm Trang 9 hình trang b ị cơ sở vật chất kỹ thuật, thể hiện năng lực sản xuất và xu hướng phát tri ển lâu dài của doanh nghiệp. T ỉ suất đầu tư được xác định bằng công thức: T ỉ suất này tăng là tốt vì nó cho th ấy rằng năng lực sản xuất có xu hướng tăng n ếu các tình hình khác không đ ổi, vẫn phát triển b ình thường. - Phân tích k ết cấu nguồn vốn. Phân tích cơ c ấu nguồn vốn nhằm đánh giá được khả năng tự tài trợ về mặt tài chính của doanh nghiệp cũng như tự chủ trong kinh doanh hay ngững khó khăn mà doanh nghiệp phải đương đầu. Điều đó được thể hiện qua việc xác định tỉ suất tự tài trợ, tỉ suất này càng cao càng thể hiện khả năng độc lập về mặt tài chính hay mức độ tự tài trợ của doanh nghiệp càng tốt. Vốn chủ sở hữu 2.1.4.2 Phân tích các tỉ số tài chính. - Phân tích tình hình công nợ: + Hệ số khái quát: Chỉ tiêu này bao gồm các chỉ tiêu liên quan đến các khoản phải thu và phải trả của doanh nghiệp. Đây là nhóm chỉ tiêu được quan tâm của các nhà quản trị, chủ sở hữu và đặc biệt là các nhà cho vay. Tổng các khoản phải thu + Vòng luân chuyển các khoản phải thu: Vòng luân chuyển các khoản phải thu phản ánh tốc độ biến đổi các khoản phải thu thành tiền mặt của doanh nghiệp, Tỉ suất đầu tư = Giá trị TSCĐ + Đầu tư dài hạn Tổng tài sản x 100% Tỉ suất tự tài trợ = T ổng nguồn vốn x 100% Hệ số khái quát = Tổng các khoản phải trả www.kinhtehoc.net http://www.kinhtehoc.net Luận văn tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Hồng Diễm Trang 10 đư ợc xác định bằng mối quan hệ tỉ lệ giữa doanh thu bán hàng và số dư bình quân các kho ản phải thu. Doanh thu thu ần + K ỳ thu ti ền bình quân: K ỳ thu tiền bình quân phản ánh thời gian của một vòng luân chuy ển các khoản n ợ cần phải thu, nghĩa l à để thu được các khoản nợ cần m ột khoản thời gian là bao lâu. Nó được xác định bằng tỷ số giữa thời gian của kỳ phân tích (thư ờng là 360 ngày) và vòng quay các khoản phải thu. Công thức tính : - Phân tích kh ả năng thanh toán: + Hệ số thanh toán vốn lưu động : Hệ số thanh toán vốn lưu động thấp chứng tỏ khả năng thanh toán của vốn lưu động thấp, tuy nhiên quá cao lại biểu hiện tình trạng ứ đọng vốn, kém hiệu quả. + Tỉ số thanh toán hiện hành (C/R): Là mức độ trang trải của tài sản lưu động đối với nợ ngắn hạn mà không cần đến một khoản vay mượn nào thêm. Tỉ số này biểu thị sự cân bằng giữa tài sản lưu động và các khoản nợ ngắn hạn, hay nói cách khác là hiện trạng tài sản lưu động trong kỳ kinh doanh hiện tại – thường là một niên độ. Tài sản lưu động Tỉ số này giảm cho thấy khả năng thanh toán giảm và là dấu hiệu báo trước những khó khăn về tài chính sẽ xảy ra. Ngược lại, nếu tỉ số này cao có nghĩa là Vòng luân chuyển các khoản phải thu = Số dư bình quân các khoản phải thu (vòng) N ợ ngắn hạn C/R = K ỳ thu tiền bình quân (ngày) Thời gian của kỳ phân tích Vòng quay các kho ản phải thu = Hệ số thanh toán vốn ngắn hạn Tiền và các khoản tương đương tiền Tài s ản lưu động = www.kinhtehoc.net http://www.kinhtehoc.net Luận văn tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Hồng Diễm Trang 11 doanh nghi ệp luôn sẵn sàng thanh toán các khoản nợ . Tuy nhiên, n ếu quá cao sẽ làm gi ảm hiệu quả hoạt động, vì doanh nghiệp đã đầu tư quá nhiều vào tài sản lưu động so v ới nhu cầu của doanh nghiệp, phần dư thừa này không tạo thêm doanh thu . T ỉ số thanh toán hi ện hành được chấp nhận là xấp xỉ 2:1. + Tỉ số thanh toán nhanh (Q/R): T ỉ số này đo lường mức độ đáp ứng nhanh c ủa tài sản lưu động có th ể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền trước các khoản nợ ng ắn hạn. Các tài sản lưu động được xếp vào loại chuyển nhanh thành tiền bao gồm tài s ản lưu động trừ đi hàng tồn kh o và các kho ản ứng trước. Tài s ản lưu động – Hàng t ồn kho Tỉ số càng lớn thể hiện khả năng thanh toán nhanh càng cao. Thông thường tỉ số này 1:1 được xem là thích hợp. + Tỉ số thanh toán bằng tiền: Khả năng thanh toán bằng tiền mặt là so sánh mối quan hệ giữa vốn bằng tiền và các khoản nợ ngắn hạn. Đây là chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán của doanh nghiệp sẽ ra sao nếu doanh nghiệp không sử dụng khoản phải thu và hàng tồn kho. Nó là thước đo khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, không dựa vào việc bán vật tư, hàng hóa, sản phẩm và các khoản phải thu của doanh nghiệp khi chưa thể chuyển đổi thành tiền mặt. Vốn bằng tiền Tỉ số này càng lớn thể hiện khả năng thanh toán nhanh càng cao. Tuy nhiên, tỉ số này quá lớn lại gây tình trạng mất cân đối của tài sản lưu động tập trung quá nhiều vào vốn bằng tiền có thể không hiệu quả. Thông thường tỉ số này được chấp nhận là 0,5:1. N ợ ngắn hạn Q/R = Nợ ngắn hạn Tỉ số thanh toán bằng tiền = www.kinhtehoc.net http://www.kinhtehoc.net Luận văn tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Hồng Diễm Trang 12 - Phân tích hiệu quả sử dụng: + Tỉ số luân chuyển tài sản cố định: Tỉ số này đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản cố định, được tính bằng quan hệ so sánh giữa doanh thu thuần và tài sản cố định trong k ỳ. Nó thể hiện một đồng tài sản cố định sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu. Doanh thu thu ần T ỉ số này cao phả n ánh tình hình ho ạt động tốt của doanh nghiệp đã tạo ra mức doanh thu thu ần cao so với tài sản cố định. + T ỉ số luân chuyển tổng tài sản: T ỉ số này cho biết một đồng tài sản có tham gia vào quá trình s ản xuất kinh doanh tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu. Doanh thu thu ần + Vòng quay v ốn lưu động: Ch ỉ tiêu này nói lên trong kỳ vốn lưu động quay đư ợc bao nhiêu vòng. Số vòng quay càng lớn hiệu quả sử dụng vốn càng cao. Doanh thu thu ần + T ỉ số luân chuyển hàng t ồn kho: Hàng t ồn kho lớn hay nhỏ tùy thuộc vào loại hình kinh doanh và thời gian hoạt động trong năm. Vì thế, mỗi doanh nghiệp cần có một mức tồn kho hợp lý. Hàng tồn kho quay vòng càng nhiều thì hiệu quả sử dụng hàng tồn kho càng cao. Giá vốn hàng bán Tài sản cố định T ỉ số luân chuyển tài sản cố định = T ổng tài sản T ỉ số luân chuyển tài sản = V ốn lưu đ ộng Vòng quay vốn lưu động = (vòng) Hàng tồn kho Tỉ số luân chuyển hàng tồn kho = www.kinhtehoc.net http://www.kinhtehoc.net [...]... toán, tính cân đối giữa các chỉ tiêu tài chính qua các năm của công ty + Phương pháp tỉ lệ được dùng để nhận xét, đánh giá tình hình tài chính của công ty qua các năm trên cơ sở so sánh các tỉ lệ của công ty với giá trị các tỉ lệ tham chi u Các tỉ lệ tài chính được phân thành các nhóm tỉ lệ đặc trưng, phản ánh những nội dung cơ bản theo mục tiêu hoạt động của công ty Đó là các nhóm tỉ lệ về khả năng... biết cứ một đồng tài sản có tham gia sản xuất kinh doanh sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Lợi nhuận ròng ROA = Tổng tài sản 2.1.4.2 Phân tích tài chính bằng phương trình Dupont Phương pháp phân tích ROE (lợi nhuận/vốn tự có) dựa vào mối quan hệ với ROA (lợi nhuận/tổng tài sản) để thiết lập phương trình phân tích, lần đầu tiên được công ty Dupont áp dụng nên thường gọi là phương trình Dupont Cụ thể:... đó, đòn bẫy kinh tế (đòn bẫy tài chính) hay còn gọi là đòn cân nợ là chỉ tiêu thể hiện cơ cấu tài chính của doanh nghiệp Tổng tài sản Đòn bẫy tài chính = Vốn chủ sở hữu Trang 13 http://www.kinhtehoc.net www.kinhtehoc.net Luận văn tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Hồng Diễm Như vậy, phương trình Dupont sẽ được viết lại như sau: x x ROE = Doanh thu Tổng tài sản Doanh thu Lãi ròng Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu Tác... Nguyễn Hồng Diễm 2.2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2.2.1 Phương pháp thu thập số liệu Tất cả số liệu được thu thập từ phòng kế toán – tài chính của công ty 2.2.2 Phương pháp phân tích số liệu - Tổng hợp, phân loại số liệu theo các tiêu thức đánh giá - Sử dụng các phương pháp phân tích: phương pháp so sánh, phương pháp cân đối, phương pháp tỉ lệ + Phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối được sử dụng để so sánh... GVHD: Nguyễn Hồng Diễm Sơ đồ Dupont: Lợi nhuận/Vốn tự có Lợi nhuận /Tài sản có x Tài sản có/Vốn tự có Thu nhập/Doanh thu x Luân chuyển tài sản có : Lợi nhuận ròng Tổng doanh thu Lãi suất Thuế - Doanh thu thuần Tổng chi phí Tài sản dài hạn Nợ phải thu Chi phí Tài sản ngắn hạn khác Khấu hao Trang 15 http://www.kinhtehoc.net : Tài sản có + Tài sản lưu động Vốn bằng tiền Hàng tồn kho www.kinhtehoc.net Luận... Diễm Phân tích tỉ số lợi nhuận: + Tỉ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS): Chỉ tiêu này cho biết trong một đồng doanh thu thì lợi nhuận ròng chi m bao nhiêu phần trăm Lợi nhuận ròng ROS = Doanh thu thuần + Tỉ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE): Chỉ tiêu này cho thấy khả năng sinh lời của một đồng vốn bỏ ra đầu tư vào doanh nghiệp Lợi nhuận ròng ROE = Vốn chủ sở hữu + Tỉ suất lợi nhuận trên tổng tài. .. dụng tài sản + Cho phép phân tích lượng hóa những nhân tố ảnh hưởng đến suất sinh lời của vốn chủ sở hữu bằng các phương pháp loại trừ (thay thế liên hoàn hoặc số chênh lệch) + Đề ra các quyết định phù hợp hiệu quả căn cứ trên mức độ tác động khác nhau của từng nhân tố khác nhau để tăng suất sinh lời Trang 14 http://www.kinhtehoc.net www.kinhtehoc.net Luận văn tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Hồng Diễm Sơ đồ Dupont:... sánh bằng số tương đối dùng để làm rõ tình hình biến động của mức độ của các chỉ tiêu kinh tế trong thời gian 3 năm từ năm 2006 đến năm 2008 So sánh tốc độ tăng trưởng của chỉ tiêu giữa các năm và so sánh tốc độ tăng trưởng giữa các chỉ tiêu Từ đó tìm ra nguyên nhân và biện pháp khắc phục + Phương pháp cân đối được sử dụng nhằm xem xét tính cân đối giữa các khoản mục tài sản và nguồn vốn trên bảng cân . Phân tích các báo cáo tài chính. 2.1.4.1 Phân tích tình hình tài s ản và nguồn vốn. - Phân tích m ối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vố n. Phân tích. giá tình hình tài chính của công ty qua các năm trên cơ sở so sánh các tỉ lệ của công ty với giá trị các tỉ lệ tham chi u. Các tỉ lệ tài chính được phân