Đang tải... (xem toàn văn)
Giải pháp phát triển hoạt động của công ty chứng khoán ngân hàng đầu tư và phát trien
Giải pháp phát triển hoạt động của công ty chứng khoán ngân hàng ĐT&PT Mục lục . 3 lời nói đầu . 4 Ch ơng I: Tổng quan về công ty chứng khoán . 5 0.1 Khái niệm 5 0.1.1 Mô hình tổ chức kinh doanh chứng khoán 5 0.1.2 Khái niệm và phân loại công ty chứng khoán . 6 0.1.3 Hình thức pháp lý của công ty chứng khoán . 7 0.1.4 Vai trò 9 0.1.5 Nguyên tắc hoạt động 11 0.1.6 Điều kiện thành lập công ty chứng khoán . 12 0.2 Hoạt động của công ty chứng khoán . 14 0.2.1 Hoạt động môi giới và t vấn 14 0.2.2 Hoạt động tự doanh và quản lý danh mục đầu t . 18 0.2.3 Hoạt động bảo lãnh, đại lý phát hành . 21 0.2.4 Các hoạt động phụ trợ khác . 25 0.3 Điều kiện để phát triển hoạt động của công ty chứng khoán 26 Ch ơng II . 28 Thực trạng hoạt động của công ty chứng khoán ngân hàng đầu t và phát triển BSC 28 2.1. Lịch sử hình thành và phát triển. . 28 2.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển 28 2.1.2. Lĩnh vực kinh doanh 29 2.1.3. Cơ cấu tổ chức 30 2.1.4. Môi tr ờng cạnh tranh 30 2.1.5.Khách hàng . 33 1 Giải pháp phát triển hoạt động của công ty chứng khoán ngân hàng ĐT&PT 2.2.Thực trạng hoạt động 33 2.2.1. Hoạt động môi giới . 33 2.2.2.Hoạt động tự doanh 35 2.2.3 Hoạt động t vấn 36 2.2.4 Quản lý danh mục đầu t . 36 2.2.5. Bảo lãnh, đại lý phát hành. 37 2.2.6 L u ký chứng khoán . 38 2.3. Đánh giá kết quả hoạt động 38 2.3.1 Kết quả hoạt động 38 2.3.2 Tồn tại và nguyên nhân . 46 Ch ơng IIi: Giải pháp phát triển hoạt động của công ty chứng khoán ngân hàng đầu t và phát triển Việt Nam - BSC . 51 3.1. Định h ớng của công ty chứng khoán trong thời gian tới . 51 3.2 Giải pháp phát triển hoạt động . 51 3.2.1. Đa dạng và phát triển đồng bộ các hoạt động . 51 3.2.2.Xây dựng chiến l ợc khách hàng toàn diện, hợp lý 56 3.2.3Chính sách đào tạo và sử dụng nguồn nhân lực . 60 3.2.4 Hiện đại hóa cơ sở vật chất, ph ơng tiện hoạt động kinh doanh và hoàn thiện hệ thống tin học cho công ty. 62 3.2.5. Tăng c ờng xây dựng các mối quan hệ đối ngoại 64 3.3. Một số kiến nghị . 64 3.3.1. Hoàn thiện khung pháp lý về chứng khoán và thị tr ờng chứng khoán. 65 3.2.2 Công khai thông tin 67 3.3.3 Tuyên truyền và đào tạo kiến thức về chứng khoán và thị tr - ờng chứng khoán 70 3.3.4 Đẩy mạnh cổ phần hóa. . 71 Tài liệu tham khảo . 74 2 Giải pháp phát triển hoạt động của công ty chứng khoán ngân hàng ĐT&PT 3 Giải pháp phát triển hoạt động của công ty chứng khoán ngân hàng ĐT&PT lời nói đầuCho đến nay thị trờng chứng khoán không phải là hiện tợng xa lạ đối với các nớc có nền kinh tế thị trờng. Để hình thành và phát triển thị trờng chứng khoán có hiệu quả, một yếu tố không thể thiếu đợc là các chủ thể tham gia kinh doanh trên thị trờng chứng khoán. Mục tiêu của việc hình thành thị trờng chứng khoán là thu hút vốn đầu t dài hạn cho việc phát triển kinh tế và tạo ra tính thanh khoản cho các loại chứng khoán. Do vậy, để thúc đẩy thị trờng chứng khoán hoạt động một cách có trật tự, công bằng và hiệu quả cần phải có sự ra đời và hoạt động của các công ty chứng khoán. Điều này đặc biệt đúng với Việt Nam khi mà thị trờng chứng khoán đã ra đời và hoạt động trong bối cảnh hết sức khó khăn: lợng hàng hoá còn quá ít, trình độ hiểu biết của công chúng về chứng khoán và thị trờng chứng khoán còn hạn chế, Vì vậy, trong thời gian thực tập tại công ty chứng khoán ngân hàng đầu t và phát triển, em đã chọn đề tài : Giải pháp phát triển hoạt động của công ty chứng khoán ngân hàng đầu t và phát triển nhằm vận dụng những kiến thức đã học ở trờng vào thực tế.Nội dung của luận văn đợc trình bày nh sau:Chơng I: Tổng quan về công ty chứng khoán Chơng II: Thực trạng hoạt động của công ty chứng khoán ngân hàng đầu t và phát triển Việt NamChơng III: Giải pháp phát triển hoạt động của công ty chứng khoán ngân hàng đầu t và phát triển việt namEm xin chân thành cảm ơn thầy giáo Ts. Trần Đăng Khâm và các anh chị phòng phân tích công ty chứng khoán ngân hàng đầu t và phát triển đã tận tình chỉ bảo và hớng dẫn em hoàn thành luận văn này.Hà Nội, ngày 25 tháng 5 năm 2003Sinh viênPhạm Thị Lệ Thi4 Giải pháp phát triển hoạt động của công ty chứng khoán ngân hàng ĐT&PT Chơng I: Tổng quan về công ty chứng khoán0.1 Khái niệm0.1.1 Mô hình tổ chức kinh doanh chứng khoán Hoạt động của công ty chứng khoán rất đa dạng và phức tạp, khác hẳn với các doanh nghiệp sản xuất và thơng mại thông thờng vì công ty chứng khoán là một định chế tài chính đặc biệt. Vì vậy, vấn đề xác định mô hình tổ chức kinh doanh của công ty chứng khoán cũng có nhiều đặc điểm khác và vận dụng cho các khối thị trờng có mức độ phát triển khác (thị trờng cổ điển, thị trờng mới nổi, thị trờng các nớc chuyển đổi). Tuy nhiên có thể khái quát mô hình tổ chức kinh doanh của công ty chứng khoán theo hai nhóm sau:0.1.1.1 Mô hình ngân hàng đa năngTheo mô hình này, các ngân hàng thơng mại hoạt động với t cách là chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm và kinh doanh tiền tệ. Mô hình này đợc biểu hiện dới hai hình thức:ớLoại đa năng một phần: các ngân hàng muốn kinh doanh chứng khoán phải thành lập công ty con hoạt động độc lập. Mô hình này còn gọi là mô hình kiểu Anh.Các công ty con sẽ có đợc sự hỗ trợ rất lớn từ ngân hàng mẹ đặc biệt là về vốn và nhân sự. Bên cạnh đó, công ty con còn tận dụng đợc uy tín, khách hàng, mạng lới kinh doanh, trang thiết bị kỹ thuật của ngân hàng mẹ. Điều này rất quan trọng đối với sự hình thành và phát triển của công ty chứng khoán.kLoại đa năng hoàn toàn: các ngân hàng đợc phép trực tiếp kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm và kinh doanh tiền tệ cũng nh các dịch vụ tài chính khác (mô hình này còn gọi là mô hình kiểu Đức).Ưu điểm của mô hình này là các ngân hàng có thể kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, nhờ đó giảm bớt rủi ro trong hoạt động kinh doanh bằng việc đa dạng hóa đầu t. Ngoài ra, mô hình này còn có u điểm là tăng khả năng chịu đựng của ngân hàng trớc những biến động của thị trờng tài chính. Mặt khác, các ngân hàng sẽ tận dụng đợc lợi thế của mình là tổ chức kinh doanh tiền tệ có vốn lớn, cơ sở vật chất hiện đại và hiểu biết rõ về khách hàng cũng nh các doanh nghiệp khi họ thực hiện hoạt động cấp tín dụng và tài trợ dự án. Tuy nhiên, mô hình này cũng có những hạn chế đó là do vừa là tổ chức tín dụng vừa là tổ chức kinh doanh chứng khoán nên khả năng chuyên môn không sâu nh các công ty chứng khoán chuyên doanh khác. Điều này sẽ làm 5 Giải pháp phát triển hoạt động của công ty chứng khoán ngân hàng ĐT&PT cho thị trờng chứng khoán kém phát triển vì các ngân hàng thờng có xu hớng bảo thủ và vì lợi ích của các ngân hàng là dùng vốn huy động đợc để cho vay lấy lãi nên họ thích hoạt động cho vay hơn là thực hiện các hoạt động của thị trờng chứng khoán nh bảo lãnh phát hành chứng khoán, t vấn đầu t chứng khoán, quản lý danh mục đầu t. Đồng thời, do khó tách bạch đợc hoạt động ngân hàng và hoạt động kinh doanh chứng khoán, trong điều kiện môi trờng pháp lý không lành mạnh, các ngân hàng dễ gây nên tình trạng lũng đoạn thị trờng và khi đó các biến động trên thị trờng chứng khoán sẽ tác động mạnh tới kinh doanh tiền tệ, gây tác động dây chuyền và dẫn đến khủng hoảng thị trờng tài chính. Bên cạnh đó, do không có sự tách biệt rõ ràng giữa các nguồn vốn, chứng khoán, và khi thị trờng chứng khoán biến động theo chiều hớng xấu sẽ tác động tới công chúng thông qua việc ồ ạt rút tiền gửi, làm cho ngân hàng mất khả năng chi trả. Do những hạn chế nh vậy, nên sau khi khủng hoảng thị trờng tài chính 1929-1933, các nớc đã chuyển sang mô hình chuyên doanh, chỉ có một số thị trờng (nh Đức) vẫn còn áp dụng mô hình này.0.1.1.2 Mô hình công ty chứng khoán chuyên doanhTheo mô hình này, hoạt động kinh doanh chứng khoán sẽ do các công ty độc lập và chuyên môn hóa trong lĩnh vực chứng khoán đảm trách; các ngân hàng không đợc tham gia kinh doanh chứng khoán. Ưu điểm của mô hình này là hạn chế đợc rủi ro cho hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện cho các công ty chứng khoán đi vào chuyên môn hóa sâu trong lĩnh vực chứng khoán để thúc đẩy thị trờng phát triển. Mô hình này đợc áp dụng khá phổ biến ở các thị trờng Mỹ, Nhật, và các thị trờng mới nổi nh Hàn Quốc, Thái LanTuy nhiên, do xu thế hình thành nên các tập đoàn tài chính khổng lồ nên ngày nay một số thị trờng cũng cho phép kinh doanh trên nhiều lĩnh vực tiền tệ, chứng khoán, bảo hiểm, nhng đợc tổ chức thành các công ty mẹ, công ty con và có sự quản lý, giám sát chặt chẽ và hoạt động tơng đối độc lập với nhau.0.1.2 Khái niệm và phân loại công ty chứng khoán Công ty chứng khoán là một tổ chức kinh doanh chứng khoán, có t cách pháp nhân, có vốn riêng hoạt động theo chế độ hạch toán kinh tế, hoạt động theo giấy phép của ủy ban chứng khoán Nhà nớc cấp.ở Việt Nam, theo quyết định 04/1998/QĐ-UBCK ngày 13 tháng 10 năm 1998 của UBCKNN, công ty chứng khoán là công ty cổ phần, công ty trách 6 Giải pháp phát triển hoạt động của công ty chứng khoán ngân hàng ĐT&PT nhiệm hữu hạn thành lập hợp pháp tại Việt Nam, đợc ủy ban chứng khoán nhà nớc cấp giấy phép thực hiện một hoặc một số loại hình kinh doanh chứng khoán. Các công ty chứng khoán thờng đợc phân loại theo hình thức kinh doanh mà công ty tiến hành:cCông ty môi giới chứng khoán: Loại công ty này còn đợc gọi là công ty thành viên vì nó là một thành viên của sở giao dịch chứng khoán. Công việc kinh doanh chủ yếu của công ty môi giới là mua và bán chứng khoán cho khách hàng của họ trên sở giao dịch chứng khoán mà công ty đó là thành viên.vCông ty đầu t ngân hàng: Loại công ty này phân phối những chứng khoán mới đợc phát hành cho công chúng qua việc mua chứng khoán do công ty cổ phần phát hành và bán lại cho công chúng theo giá tính gộp cả lợi nhuận của công ty. Vì vậy, công ty này còn gọi là nhà bảo lãnh phát hành.nCông ty chứng khoán không tập trung là các công ty chứng khoán hoạt động chủ yếu trên thị trờng OTC. Hiện nay nhiều công ty chứng khoán có vốn lớn đợc luật pháp cho phép hoạt động trên cả ba lĩnh vực trên.đCông ty dịch vụ đa năng: Những công ty này không bị giới hạn hoạt động ở một lĩnh vực nào của ngành công nghiệp chứng khoán. Ngoài ba dịch vụ trên, họ còn cung cấp cho khách hàng dịch vụ t vấn đầu t chứng khoán, niêm yết chứng khoán trên sở giao dịch chứng khoán, ủy nhiệm các giao dịch buôn bán cho khách hàng trên thị trờng OTC. Sự kết hợp giữa sản phẩm và kinh nghiệm của công ty sẽ quyết định cơ sở những dịch vụ mà họ có thể cung cấp cho khách hàng.cCông ty buôn bán chứng khoán: Là công ty đứng ra mua bán chứng khoán với chi phí do công ty tự chịu. Công ty phải cố gắng bán chứng khoán với giá cao hơn giá mua vào. Vì vậy, loại công ty này hoạt động với t cách là ngời uỷ thác chứ không phải là đại lý nhận ủy thác.ờCông ty buôn bán chứng khoán không nhận hoa hồng: Loại công ty này nhận chênh lệch giá qua việc buôn bán chứng khoán, do đó họ còn đợc gọi là nhà tạo thị trờng, nhất là trên thị trờng giao dịch OTC.0.1.3 Hình thức pháp lý của công ty chứng khoán Hiện nay có ba loại hình tổ chức cơ bản của công ty chứng khoán, đó là công ty hợp danh, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty cổ phần.7 Giải pháp phát triển hoạt động của công ty chứng khoán ngân hàng ĐT&PT 0.1.3.1 Công ty hợp danh:Là loại hình kinh doanh từ hai chủ sở hữu trở lên. Thành viên tham gia vào quá trình đa ra quyết định quản lý và có quyền nhân danh công ty để tiến hành các hoạt động kinh doanh đợc gọi là thành viên hợp danh. Các thành viên hợp danh phải chịu trách nhiệm vô hạn đối với các khoản nợ của công ty, nghĩa là phải chịu trách nhiệm bằng toàn bộ tài sản của mình. Ngợc lại, thành viên góp vốn không tham gia điều hành công ty, họ chỉ phải chịu trách nhiệm hữu hạn trong phần vốn góp của mình đối với những khoản nợ của công ty. Thông thờng khả năng huy động vốn của công ty không lớn, nó chỉ giới hạn trong số vốn mà các hội viên có thể đóng góp.Công ty hợp danh không đợc phép phát hành bất cứ một loại chứng khoán nào.0.1.3.2 Công ty trách nhiệm hữu hạnThành viên của công ty chịu trách nhiệm về các khoản nợ và các nghĩa vụ tài sản khác của doanh nghiệp trong phạm vi số vốn đã cam kết góp vào doanh nghiệp.Về phơng diện huy động vốn, nó đơn giản và linh hoạt hơn so với công ty hợp danh vì nó đợc phép phát hành trái phiếu. Đồng thời vấn đề tuyển đội ngũ quản lý cũng năng động hơn, không bị bó hẹp trong một số đối tác nh công ty hợp danh.0.1.3.3 Công ty cổ phầnLà một pháp nhân độc lập với các chủ sở hữu công ty (là các cổ đông). Đại hội cổ đông có quyền bầu hội đồng quản trị. Hội đồng này sẽ định ra các chính sách của công ty và chỉ định giám đốc cùng các chức vụ quản lý khác để điều hành công ty theo các sách lợc kinh doanh đã đề ra.Công ty cổ phần có quyền phát hành chứng khoán (cổ phiếu và trái phiếu) ra công chúng theo quy định của pháp luật về chứng khoán hiện hành.Giấy chứng nhận cổ phiếu không thể hiện món nợ của công ty mà thể hiện quyền lợi của chủ sở hữu đối với các tài sản của công ty.Công ty vẫn tồn tại khi quyền sở hữu của công ty bị thay đổi.So với hai loại hình trên, công ty cổ phần có các u điểm cơ bản:uNó tồn tại liên tục không phụ thuộc vào việc thay đổi cổ đông. 8 Giải pháp phát triển hoạt động của công ty chứng khoán ngân hàng ĐT&PT hRủi ro mà chủ sở hữu của công ty phải chịu đợc giới hạn ở mức độ nhất định. Nếu công ty thua lỗ, phá sản, cổ đông chỉ chịu thiệt hại ở mức vốn đã đóng góp.đQuyền sở hữu đợc chuyển đổi dễ dàng thông qua việc mua bán cổ phiếu.ợNgoài ra, đối với công ty chứng khoán, nếu tổ chức theo hình thức công ty cổ phần và đợc niêm yết tại sở giao dịch thì danh tiếng của họ đợc công chúng biết đến nhiều hơn, và nh vậy, hoạt động kinh doanh sẽ thuận lợi hơn rất nhiều.rHình thức tổ chức quản lý, chế độ báo cáo và thông tin cũng tốt hơn hai loại hình trên.0.1.4 Vai trò Hoạt động của thị trờng chứng khoán trớc hết cần những ngời môi giới trung gian, đó là các công ty chứng khoán một định chế tài chính trên thị trờng chứng khoán, có hoạt động chuyên môn, đội ngũ nhân viên lành nghề và bộ máy tổ chức phù hợp để thực hiện vai trò trung gian môi giới mua - bán chứng khoán, t vấn đầu t và thực hiện một số dịch vụ khác cho cả ngời đầu t lẫn tổ chức phát hành.Công ty chứng khoán là tác nhân quan trọng thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế nói chung và của thị trờng chứng khoán nói riêng. Nhờ các công ty chứng khoán mà chứng khoán đợc lu thông từ nhà phát hành tới ngời đầu t, qua đó vốn đợc huy động từ nơi nhàn rỗi để phân bổ vào những nơi sử dụng có hiệu quả.Công ty chứng khoán có vai trò quan trọng đối với những chủ thể khác nhau trên thị trờng chứng khoán.0.1.4.1 Đối với tổ chức phát hành: Mục tiêu khi tham gia thị trờng chứng khoán của các tổ chức phát hành là huy động vốn thông qua việc phát hành các chứng khoán. Vì vậy, thông qua hoạt động đại lý phát hành, bảo lãnh phát hành, các công ty chứng khoán có vai trò tạo ra cơ chế huy động vốn phục vụ các nhà phát hành.Một trong những nguyên tắc hoạt động của thị trờng chứng khoán là nguyên tắc trung gian. Nguyên tắc này yêu cầu những nhà phát hành không đợc mua bán trực tiếp mà phải thông qua các trung gian mua bán. Các công ty chứng khoán sẽ thực hiện vai trò trung gian cho cả ngời đầu t và nhà phát hành. Và khi thực hiện công việc này, công ty chứng khoán đã tạo ra cơ chế huy động vốn cho nền kinh tế thông qua thị trờng chứng khoán. 9 Giải pháp phát triển hoạt động của công ty chứng khoán ngân hàng ĐT&PT 0.1.4.2 Đối với các nhà đầu t: Thông qua các hoạt động nh môi giới, t vấn đầu t, quản lý danh mục đầu t, công ty chứng khoán có vai trò làm giảm chi phí và thời gian giao dịch, do đó nâng cao hiệu quả các khoản đầu t. Đối với hàng hoá thông thờng, mua bán qua trung gian sẽ làm tăng chi phí cho ngời mua và ngời bán. Tuy nhiên, đối với thị trờng chứng khoán, sự biến đổi thờng xuyên của giá cả chứng khoán cũng nh mức độ rủi ro cao sẽ làm cho những nhà đầu t tốn kém chi phí, công sức và thời gian tìm hiểu thông tin trớc khi quyết định đầu t. Nhng thông qua các công ty chứng khoán, với trình độ chuyên môn cao và uy tín nghề nghiệp sẽ giúp các nhà đầu t thực hiện các khoản đầu t một cách có hiệu quả.0.1.4.3 Đối với thị trờng chứng khoán: Đối với thị trờng chứng khoán, công ty chứng khoán thể hiện hai vai trò chính:-Góp phần tạo lập giá cả, điều tiết thị trờng. Giá cả chứng khoán là do thị trờng quyết định. Tuy nhiên, để đa ra mức giá cuối cùng, ngời mua và ngời bán phải thông qua các công ty chứng khoán vì họ không đợc tham gia trực tiếp vào quá trình mua bán. Các công ty chứng khoán là những thành viên của thị trờng, do vậy họ cũng góp phần tạo lập giá cả thị trờng thông qua đấu giá. Trên thị trờng sơ cấp, các công ty chứng khoán cùng với nhà phát hành đa ra mức giá đầu tiên. Chính vì vậy, giá cả của mỗi loại chứng khoán giao dịch đều có sự tham gia định giá của các công ty chứng khoán.Các công ty chứng khoán còn thể hiện vai trò lớn hơn khi tham gia điều tiết thị trờng. Để bảo vệ những khoản đầu t của khách hàng và bảo vệ lợi ích của chính mình, nhiều công ty chứng khoán đã dành một tỷ lệ nhất định các giao dịch để thực hiện vai trò bình ổn thị trờng.-Góp phần làm tăng tính thanh khoản của các tài sản tài chính. Trên thị trờng cấp 1, do thực hiện các hoạt động nh bảo lãnh phát hành, chứng khoán hóa, các công ty chứng khoán đã huy động một lợng vốn lớn đa vào sản xuất kinh doanh cho nhà phát hành. Trên thị trờng cấp 2, do thực hiện các giao dịch mua và bán các công ty chứng khoán giúp ng-ời đầu t chuyển đổi chứng khoán thành tiền mặt một cách ít thiệt hại nhất và ngợc lại. Những hoạt động đó có thể làm tăng tính thanh khoản của những tài sản tài chính.0.1.4.4 Đối với cơ quan quản lý thị trờng: Công ty chứng khoán có vai trò cung cấp thông tin về thị trờng chứng khoán cho các cơ quan quản lý thị trờng. Các công ty chứng khoán thực hiện đợc 10 [...]... TNHH chứng khoán ngân hàng á châu ACBS; công ty TNHH chứng khoán ngân hàng công thơng IBS; công ty TNHH chứng khoán ngân hàng NN&PTNT ARSC; công ty chứng khoán ngân hàng ngoại thơng VCBS) Các công ty chứng khoán đều hoạt 30 Giải pháp phát triển hoạt động của công ty chứng khoán ngân hàng ĐT&PT động ổn định tuân thủ các quy định pháp luật về chứng khoán và thị trờng chứng khoán, các qui định của UBCKNN... mặt của công ty chứng khoán ngân hàng Vietcombank đã nâng tổng số công ty chứng khoán lên 9 công ty, trong đó có 3 công ty cổ phần (công ty cổ phần chứng khoán Bảo Việt BVSC; công ty cổ phần chứng khoán Đệ Nhất FSC; công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn SSI) và 6 công ty TNHH (công ty TNHH chứng khoán ngân hàng đầu t và phát triển Việt Nam BSC; công ty TNHH chứng khoán Thăng Long TSC; công ty TNHH chứng. .. luật về chứng khoán và thị trờng chứng khoán với các văn bản khác có liên quan để có một sự đồng nhất giữa các văn bản quy phạm pháp luật điều chỉnh các hoạt động về chứng khoán và thị trờng chứng khoán 27 Giải pháp phát triển hoạt động của công ty chứng khoán ngân hàng ĐT&PT Chơng II Thực trạng hoạt động của công ty chứng khoán ngân hàng đầu t và phát triển BSC 2.1 Lịch sử hình thành và phát triển 2.1.1... chứng khoán đó là hoạt động môi giới Đây là hoạt động chủ đạo của các công ty chứng khoán và là hoạt động mang lại nguồn thu nhập chủ yếu trong thu nhập từ hoạt động kinh doanh chứng khoán Bảng1: doanh thu từ hoạt động môi giới 31 Giải pháp phát triển hoạt động của công ty chứng khoán ngân hàng ĐT&PT Tên công ty chứng khoán Doanh thu từ HĐ môi giới Công ty chứng khoán Sài Gòn (SSI) 2,456 tỷ đồng Công ty. .. cầu hoạt động chứng khoán chuyên nghiệp sau này 28 Giải pháp phát triển hoạt động của công ty chứng khoán ngân hàng ĐT&PT Tháng 7 năm 2000, Công ty chứng khoán Ngân hàng Đầu t và Phát triển Việt nam chính thức đợc khai trơng, là một trong 2 công ty chứng khoán đầu tiên của Việt nam, và là công ty có số vốn điều lệ lớn nhất 2.1.2 Lĩnh vực kinh doanh BSC thực hiện tất cả các hoạt động kinh doanh chứng khoán. .. cho phép công ty chứng khoán đợc thực hiện hoạt động quản lý quỹ đầu t Theo đó, công ty chứng khoán cử đại diện của mình để quản lý quỹ và sử dụng vốn và tài sản của quỹ đầu t để đầu t vào chứng khoán Công ty chứng khoán đợc thu phí dịch vụ quản lý quỹ đầu t 0.3 Điều kiện để phát triển hoạt động của công ty chứng khoán Tùy từng hoạt động mà công ty chứng khoán cần có những điều kiện về vốn và nhân lực... các công ty chứng khoán triển khai và phát triển Tuy nhiên, do nhận định, đánh giá và chiến lợc kinh doanh của từng công ty khác nhau nên mức độ và chủng loại chứng khoán đợc đầu t giữa các công ty chứng khoán khác nhau Công ty chứng khoán BSC và công ty chứng khoán IBS đã tập trung phần lớn trong tổng giá trị vốn tự doanh của mình vào trái phiếu chứng khoán ĐT&PTVN và trái phiếu chính phủ, công ty chứng. .. đồng Công ty chứng khoán Bảo Việt (BVSC) 2,285 tỷ đồng Công ty chứng khoán ngân hàng ACB 1,388 tỷ đồng Công ty chứng khoán ngân hàng ĐT&PTVN (BSC) Công ty chứng khoán ngân hàng công thơng (IBS) 1,255 tỷ đồng 811,415 tr đồng (nguồn: Tạp chí chứng khoán Việt Nam tháng 8 năm 2002) Hoạt động tự doanh đợc các công ty chứng khoán triển khai ngay từ khi thị trờng đi vào hoạt động Đến nay hoạt động này tiếp... quyền, công ty chứng khoán đợc phép thay mặt cho khách hàng để thực hiện các giao dịch mua bán chứng khoán, quản lý vốn vì quyền lợi khách hàng n 0.2.2 Hoạt động tự doanh và quản lý danh mục đầu t 0.2.2.1 Hoạt động tự doanh Khái niệm: Tự doanh là việc công ty chứng khoán tự tiến hành các giao dịch mua bán chứng khoán cho chính mình 18 Giải pháp phát triển hoạt động của công ty chứng khoán ngân hàng ĐT&PT... vấn của mình 11 Giải pháp phát triển hoạt động của công ty chứng khoán ngân hàng ĐT&PT - ở nhiều nớc, các công ty chứng khoán phải đóng góp tiền vào quỹ bảo vệ nhà đầu t chứng khoán để bảo vệ lợi ích khách hàng trong trờng hợp công ty chứng khoán mất khả năng thanh toán - Nghiêm cấm thực hiện các giao dịch nội gián, các công ty chứng khoán không đợc phép sử dụng các thông tin nội bộ để mua bán chứng khoán . 74 2 Giải pháp phát triển hoạt động của công ty chứng khoán ngân hàng ĐT&PT 3 Giải pháp phát triển hoạt động của công ty chứng khoán ngân hàng ĐT&PT. về công ty chứng khoán Chơng II: Thực trạng hoạt động của công ty chứng khoán ngân hàng đầu t và phát triển Việt NamChơng III: Giải pháp phát triển hoạt
