Đang tải... (xem toàn văn)
Các hoạt động kinh doanh chứng khoán của công ty TNHH chứng khoán thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam
BÀI THẢO LUẬN Mơn: Kinh doanh chứng khốn Đề tài: Các hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty TNHH chứng khoán thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam LỜI MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán Việt Nam bắt đầu vào hoạt động vào năm 2000 Từ thị trường với vài chục mã số giao dịch số lượng ỏi nhà đầu tư với phát triển kinh tế tác động tích cực việc Việt Nam trở thành thành viên WTO, có bùng nổ dội, minh chứng hàng trăm doanh nghiệp có uy tín tiến hành cổ phần hoá tham gia niêm yết, khối lượng giao dịch từ vài tỷ đồng tăng lên hàng nghìn tỷ phiên.Sự tăng trưởng nhanh chóng thị trường chứng khốn tín hiệu đáng mừng, báo hiệu khởi sắc kinh tế đất nước, nhiên mang tới ảnh hưởng tiêu cực cho phát triển vĩ mô đất nước Không thể phủ nhận số lạm phát cao đáng lo ngại tháng cuối năm 2007 có “đóng góp” tăng trưởng nóng thị trường chứng khoán Để thị trường phát triển hướng, an toàn ổn đinh, hạn chế rủi ro phát sinh, có nhiều việc phải làm: từ nhà hoạch định sách vĩ mơ tạo khung pháp lý, chế sách chặt chẽ để quản lý thị trường cách hữu hiệu, đa dạng hoá sản phẩm, dịch vụ kể sản phẩm phái sinh việc nâng cao chất lượng hoạt động cơng ty chứng khốn yếu tố quan trọng điều kiện số lượng công ty tăng nhiều nhanh Một tổ chức kinh doanh chứng khoán chuyên nghiệp thực nhiều nghiệp vụ khác môi giới, tư vấn, bảo lãnh phát hành nghiệp vụ phức tạp quan trọng cho thành cơng doanh nghiệp Nó khơng mang lại lợi nhuận lớn cho cơng ty chứng khốn mà nghiệp vụ tiền đề tạo sở cho nghiệp vụ khác phát triển, phải chịu ảnh hưởng nhiều nhân tố khác nên tổ chức không tốt, khâu trục trặc dẫn đến rủi ro, thua lỗ cho cơng ty Vì thế, nâng cao nhận thức nắm bắt kịp thời văn pháp luật, chế độ sách chứng khốn kinh doanh chứng khoán nhu cấu thiết yếu người hành nghề chứng khoán Xét góc độ chúng tơi muốn dành thời gian để tập trung nghiên cứu hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn thơng qua việc phân tích hoạt động cơng ty TNHH chứng khốn ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam (VSBC) Một cơng ty chứng khốn hàng đầu Việt Nam, thành lập từ lúc thị trường chứng khoán bắt đầu vào hoạt động với đề tài: " Các hoạt động kinh doanh chứng khoán cơng ty TNHH chứng khốn ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam’’ Chương 1: Tổng quản hoạt động Kinh doanh chứng khoán I KHÁI NIỆM - KDCK việc tổ chức, cá nhân tham gia số hoạt động sau: Môi giới tự doanh chứng khoán, mua bán chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, quản lý tài sản, tư vấn, khác - Luật: : “KDCK việc thực nghiệp vụ môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán, lưu ký chứng khoán, quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư chứng khoán” II CÁC NGHIỆP VỤ KINH DOANH CHỨNG KHỐN Mơi giới chứng khốn 1.1 Khái niệm - Mơi giới chứng khốn hoạt động trung gian mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng, làm dịch vụ nhận lệnh mua, lệnh bán chứng khoán khách hàng, chuyển lệnh mua bán vào Sở GDCK hưởng hoa hồng mơi giới - Luật chứng khốn: Mơi giới việc cơng ty chứng khốn làm trung gian thực mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng 1.2 Nghiệp vụ mơi giới chứng khốn Cơng ty chứng khốn SGDCK Nghiệp vụ mơi giới chứng khoán SGDCK thường bao gồm nội dung sau đây: - Hợp đồng ủy thác giao dịch (môi giới) - Mở tài khoản - Hợp đồng lưu ký tài khoản lưu ký - Lệnh giao dịch - Thực giao dịch 1.3 Nghiệp vụ môi giới thị trường phi tập trung (OTC) - Yết giá OTC + Yết giá chắn + Yết giá phụ thuộc + Yết giá cố gắng đạt - Quy trình giao dịch + Nhà đầu tư liên lạc với cơng ty chứng khốn thành viên OTC lệnh giao dịch Lệnh giao dịch thường lệnh thị trường lệnh giới hạn + CTCK nhận lệnh khách hàng liên lạc với CTCK khác có giao dịch loại chứng khốn liên quan thông qua hệ thống giao dịch OTC để tìm giá yết phù hợp + Cơng ty CK lựa chọn mức giá phù hợp với nhu cầu đầu tư khách hàng, liên lạc với khách hàng, thông báo thực lệnh giao dịch Tự doanh chứng khoán 2.1 Khái niệm Hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn việc CTCK tự tiến hành giao dịch mua bán chứng khoán cho thi trường thời điểm khác nhằm mục tiêu mua thấp bán cao Mặt khác thực kinh doanh chênh lệch giá thị trường khác nhau, mua bán hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng quyến chọn nhằm thu lợi nhuận, đầu phịng vệ - Có thể thực hoạt động tự doanh SGDCK thị trường OTC - Có thể thực theo phương thức: + Giao dịch trực tiếp: giao dịch trao tay khách hàng CTCK theo thỏa thuận + Giao dịch gián tiếp: CTCK thực lệnh mua bán chứng khoán cho qua SGDCK 2.2 Quy trình nghiệp vụ tự doanh chứng khoán Nghiệp vụ tự doanh chứng khoán thường bao gồm bước sau đây: + Bước 1: Xây dựng chiến lược đầu tư + Bước 2: Khai thác, tìm kiếm hội đầu tư + Bước 3: Phân tích đánh giá chất lượng hội đầu tư + Bước 4: Thực đầu tư + Bước 5: Quản lý đầu tư thu hồi vốn Bảo lãnh phát hành chứng khoán 3.1 Khái niệm Là việc tổ chức bảo lãnh tư vấn pháp lý, tư vấn tài chính, giúp tổ chức phát hành thực thủ tục cần thiết trước chào bán chứng khoán, tổ chức việc phân phối chứng khoán giúp bình ổn giá chứng khốn giai đoạn đầu sau phát hành 3.2 Quy trình bảo lãnh phát hành chứng khoán - Giai đoạn 1: Chuẩn bị nội dung cần thiết cho đợt chào bán CK công chúng + Bước 1: Tổ chức đại hội cổ đông, lấy ý kiến chấp thuận việc chào bán công chúng + Bước 2: Thành lập ban chuẩn bị cho đợt chào bán CK công chúng + Bước 3: Lựa chọn tổ chức bảo lãnh phát hành ký hợp đồng bảo lãnh sơ - Giai đoạn 2: Chuẩn bị hồ sơ, nộp hồ sơ đăng ký phát hành hồ sơ bảo lãnh phát hành cho quan có thẩm quyền (UBCK) + Bước 1: Ký hợp đồng bảo lãnh thức văn có liên quan + Bước 2: Chuẩn bị nộp hồ sơ xin phép phát hành + Bước 3: Lựa chọn thành viên tổ hợp bảo lãnh + Bước 4: Định giá đợt chào bán + Bước 5: Nộp hồ sơ xin phép bảo lãnh phát hành - Giai đoạn 3: Phân phối CK + Bước 1: Công bố thông tin đợt phát hành + Bước 2: Phân phối CK cơng chúng - Giai đoạn 4: Hồn tất công việc đợt chào bán + Bước 1: Khóa sổ kết thúc đợt bảo lãnh phát hành + Bước 2: Bình ổn điều hịa thị trường + Bước 3: Giải thể tổ hợp phát hành báo cáo kết đợt chào bán lên UBCK Tư vấn chứng khoán 4.1 Khái niệm Tư vấn hoạt động chuyên gia tiến hành chọn lọc, cung cấp thông tin, tri thức giải pháp để giúp khách hàng có định đắn 4.2 Các loại tư vấn: + Tư vấn phát hành + Tư vấn niêm yết + Tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp + Tư vấn tài + Tư vấn bảo lãnh phát hành + Tư vấn đầu tư 5.Các hoạt động phụ trợ Ngoài nghiệp vụ trên, tổ chức KDCK thực nghiệp vụ khác như: đăng ký, lư kí tốn bù trừ chứng khoán Chương 2: Thực trạng hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty TNHH chứng khốn ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam I GIỚI THIỆU CHUNG Quá trình hình thành phát triển - Cơng ty TNHH chứng khốn ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam (VCBS); thành viên 100% vốn ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam, thành lập thep định số 27/QĐ-HĐQT ngày 7/1/2002 chủ tịch Hội đồng quản trị Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam, hoạt động lĩnh vực kinh doanh chứng khốn Cơng ty cấp phép hoạt động tất nghiệp vụ chứng khoán theo giấy phép số 09/GPHĐKD Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 24/4/2002 Trải qua năm hoạt động, VCBS ® tự hào công ty chứng khoán hàng đầu Việt Nam, với dịch vụ đa dạng: + Mơi giới chứng khốn; + Lưu ký chứng khoán + Tư vấn đầu tư chứng khoán; + Tư vấn tài doanh nghiệp; + Bảo lãnh PH Tự doanh; - Tên viết tắt: VCBS - Vốn điều lệ: 700 tỷ VND - Hội sở chính: Hà Nội Sản phẩm dịch vụ II.THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG Mơi giới chứng khốn Với ngun tắc cơng trung thực tận tụy VCBS cung cấp cho tất khách hàng cá nhân, tổ chức ngồi nước thơng qua hình thức đa dạng thuận tiện với tốc độ xử lý lệnh nhanh chóng , xá , an tồn Ngay mở tài khoản giao dịch VCBS, Quý khách hàng thực n tâm hài lịng với tiện ích giao dịch VCBS bao gồm: - Tiện ích Quản lý tài khoản:Cam kết đảm bảo quyền lợi khách hàng; Bảo mật thông tin tài khoản khách hàng;Lưu trữ thông tin tài khoản - Tiện ích Đặt lệnh giao dịch:Tốc độ xử lý lệnh: nhanh, xác an tồn tất trường hợp đặt lệnh/sửa lệnh/ huỷ lệnh - Phương thức nhận lệnh: đa dạng với nhiều phương thức đặt lệnh khác như:trực tiếp quầy, qua điện thoại, qua fax, qua internet 1.1 Mở tài khoản VCBS cung cấp dịch vụ Mơi giới trọn gói cho tất khách hàng cá nhân tổ chức ngồi nước thơng qua hình thức giao dịch đa dạng thuận tiệnbaogồm: - Mở tài khoản tiền Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam - Kế toán hướng dẫn khách hàng điền vào hồ sơ khách hàng gồm: + Giấy đề nghị mở tài khoản: 02 + Hợp đồng mở tài khoản giao dịch: 02 + Giấy đăng ký giao dịch qua điện thoại,qua internet(nếu có nhu cầu) Ngồi ra, khách hàng cần xuất trình giấy tờ: + Khách hàng cá nhân Việt Nam:Giấy CMND/Hộ chiếu: 01 phô tô + Khách hàng tổ chức Việt Nam:Giấy đăng ký kinh doanh (bản sao) 01 Quyết định bổ nhiệm Giám đốc, Kế toán trưởng (bản sao)01 1.2 Phương thức thực giao dịch mua bán chứng khoán - Thực qua điện thoại Khách hàng đặt lệnh Mua Bán qua điện thoại cách: + Gọi điện thoại đến số máy quy định (sẽ thông báo sau đăng ký) Khách hàng thơng báo có thay đổi số điện thoại đặt lệnh + Sau yêu cầu đặt lệnh qua điện thoại, theo hướng dẫn cán môi giới, khách hàng đọc tên, số CMND, số TK giao dịch, Mã số giao dịch, loại chứng khoán muốn Mua Bán, số lượng giá yêu cầu + Sau kiểm tra số dư TK tiền TK chứng khốn, cán mơi giới nhận lệnh xác nhận lại thơng tin lệnh với khách hàng Tồn thông tin đặt lệnh qua điện thoại ghi âm lưu giữ VCBS + Sau nhận lệnh Khách hàng, VCBS chuyển lệnh vào hệ thống SGDCK/TTGDCK xác, nhanh chóng + Sau phiên giao dịch, lệnh Khách hàng thực hiện, Khách hàng nhận Thông báo kết giao dịch Bộ phận môi giới VCBS theo dõi số dư Tài khoản tiền chứng khoán trực tiếp qua mạng + Để đảm bảo tính an tồn mật khẩu, hàng tháng khách hàng liên hệ với cán Môi giới để đổi mật giao dịch theo yêu cầu khách hàng Khách hàng phải tự chịu trách nhiệm giữ bí mật mật VCBS khơng chịu trách nhiệm trường hợp Khách hàng bị lộ mật + Khi muốn ngừng giao dịch chứng khoán qua điện thoại, khách hàng liên hệ với Bộ phận môi giới VCBS để làm thủ tục huỷ Đăng ký giao dịch - Thực qua Internet: Thủ tục đăng ký giao dịch trực tuyến qua VCBS CYBER INVESTOR: Khi tiến hành mở tài khoản giao dịch chứng khoán VCBS, thông thường khách hàng tư vấn nên đăng ký thủ tục giao dịch trực tuyến qua Internet phần mềm VCBS-CYBER INVESTOR Đây phương thức giao dịch nhanh chóng, an tồn tiện ích cho nhà đầu tư Các bước thực hiện: + Sau điền vào Giấy đăng ký, khách hàng cán môi giới VCBS cấp Tên truy cập Mật truy cập (mật 1), Mật đặt lệnh (mật 2) lần đầu + Khách hàng có trách nhiệm hồn thiện phiếu lệnh gốc theo quy định VCBS, thay đổi mật sau lần truy cập vào phần mềm Giao dịch trực tuyến Hàng tháng hệ thống tự động yêu cầu khách hàng đổi mật Khách hàng phải tự chịu trách nhiệm giữ bí mật mật VCBS không chịu trách nhiệm trường hợp Khách hàng bị lộ mật Cách thức giao dịch trực tuyến qua VCBS CYBER INVESTOR: + Bước 1: Truy cập trang Web địa chỉ: https://trading.vcbs.com.vn vào trang chủ VCBS: http://www.vcbs.com.vn chọn phần Giao dịch trực tuyến + Bước 2: Nhập Tên truy cập Mật truy cập (khách hàng tự bảo mật) Màn hình hiển thị mục Truy vấn số dư - Đặt lệnh Trong đó, khách hàng biết Số dư tiền phép giao dịch, Số dư chứng khoán phép giao dịch + Bước 3: Khách hàng đặt lệnh Mua Bán cách: Nhấp chuột vào nút Mua nút Bán tương ứng, sau chọn nhập thơng tin: Loại Chứng khốn, Số lượng, Loại giá, Giá bấm chuột vào nút Đặt lệnh, nhập Mật đặt lệnh, bấm Chấp nhận Lệnh Khách hàng sau nhập vào hệ thống VCBS thể trang Web trạng thái Chờ đợi (với ý nghĩa: chờ xếp thứ tự để truyền lệnh vào hệ thống SGDCK Tp HCM TTGDCK Hà Nội) Phương thức nhận kết giao dịch: Khách hàng kiểm tra trạng thái lệnh phần Sao kê lệnh Kết khớp lệnh hiển thị sau SGDCK TPHCM TTGDCK HN trả kết cho VCBS Thơng thường, q trình ghép lệnh cho khách hàng diễn vài phút sau nhận liệu + Nếu lệnh khớp: liệu Mã chứng khoán, số lượng, giá khớp hiển thị phần “Các lệnh dự kiến khớp chờ hạch toán” Cuối ngày giao dịch, phần “Các lệnh khớp” hiển thị thông số lệnh + Nếu lệnh không khớp: cuối ngày giao dịch khơng có liệu phần “Các lệnh dự kiến chờ hạch toán” phần “Các lệnh khớp” ghi: “Không có lệnh khớp ngày” Bảng giá trực tuyến qua VCBS CYBER INVESTOR: Sau truy cập vào tài khoản, khách hàng dễ dàng nhận thấy link Bảng giá HOSE (SGDCK TPHCM) link Bảng giá HASTC (TTGDCK HN) Trường hợp có nhiều khách hàng truy cập link gây nghẽn tạm thời khách hàng truy cập link Sao kê phát sinh chứng khoán tiền qua VCBS CYBER INVESTOR: Để truy vấn phát sinh chứng khoán khứ, khách hàng vào phần Sao kê phát sinh chứng khoán, chọn Chi tiết kê chứng khoán từ thời điểm khứ, nhấp chuột vào nút Xem Phần mềm hiển thị Mã giao dịch, Ngày, Tăng/giảm, Mã CK, Số lượng Ghi Tương tự vậy, để truy vấn phát sinh tiền khứ, khách hàng vào phần Sao kê phát sinh tiền thực bước kể Quy định huỷ lệnh: - Lệnh ATO tự động huỷ không khớp đợt - Lệnh huỷ thực trực tiếp quầy giao dịch VCBS - Huỷ lệnh trường hợp lệnh chưa nhập vào hệ thống trung tâm giao dịch - Đối với lệnh nhập vào hệ thống Trung tâm giao dịch: + Không huỷ lệnh giao dịch đặt đợt khớp lệnh định kỳ + Chỉ phép huỷ lệnh gốc phần lại lệnh gốc chưa thực lần khớp lệnh định kỳ liên tục trước Khi muốn ngừng giao dịch chứng khoán qua VCBS CYBER INVESTOR Khách hàng liên hệ với Bộ phận môi giới VCBS để làm thủ tục huỷ Đăng ký giao dịch cách truy cập trang Web VCBS qua dịch vụ VCBS - Cyber Investor HoSE Cổ phiếu, CCQ 8:30 - 9:00 9:00 - 10:00 10:00 - 10:30 10:30 - 11:00 Trái phiếu Hastc Khớp lệnh định kỳ Khớp lệnh liên tục (xác định giá mở cửa) Khớp lệnh liên tục Khớp lệnh liên tục Khớp lệnh định kỳ Khớp lệnh liên tục (xác định giá đóng cửa) Giao dịch thỏa thuận Giao dịch thỏa thuận Giao dịch thỏa thuận Thời gian giao dịch 1.3 Lưu ký chứng khoán - VCBS thành viên Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam (VSD) Hệ thống cho phép chứng khoán lưu trữ dạng liệu điện tử (phi vật chất) Khi mở tài khoản VCBS, khách hàng có hội tiếp cận tất dịch vụ lưu ký chứng khoán, cụ thể: + Chuyển nhượng tốn chứng khốn: khách hàng mang Sổ chứng nhận cổ đông đến VCBS để sử dụng dịch vụ lưu ký chứng khoán Sau điền đầy đủ thơng tin vào Giấy gửi chứng khốn đợi 01 thời gian định để VSD thông báo chấp nhận, lệnh chuyển nhượng chứng khoán thực đơn giản, nhanh chóng, an tồn bút tốn ghi Nợ/ Có tài khoản khách hàng VCBS + Thực quyền chứng khoán: Cổ phiếu thưởng quyền mua cổ phiếu phát hành thêm tự động ghi Có vào tài khoản khách hàng Tương tự, cổ tức tiền lãi suất không kỳ hạn chuyển thẳng vào tài khoản mà qua trung tâm lưu ký + Phong toả / Giải phóng phong toả chứng khốn: Khách hàng u cầu VCBS phong toả chứng khốn để thực khoản vay với chứng khoán tài sản cầm cố Quy trình cho vay cầm cố thực nhanh thuận tiện so với tài sản chứng khốn vật chất Khi hồn thành nghĩa vụ tài chính, tài khoản khách hàng giải phóng phong toả để trở lại giao dịch bình thường - Ngay từ ngày đầu thành lập, VCBS ký kết hợp đồng quản lý sổ cổ đông cho nhiều công ty đại chúng chưa niêm yết nhận lưu ký cho hàng nghìn nhà đầu tư chứng khốn Với hỗ trợ cơng nghệ nhân có nhiều kinh nghiệm, hoạt động lưu ký chứng khoán VCBS hỗ trợ hiệu cho nhà đầu tư Tư vấn đầu tư chứng khoán VCBS xây dựng chương trình quản lý cổ đơng an tồn, thuận tiện,cho phép quản lý số lượng lớn công ty cổ đông.Uy tín VCBS khẳng định qua hợp đồng quản lý sổ cổ đông cho công ty đại chúng chưa niêm yết với số lượng cổ đông lên tới hàng chục nghìn người.Yếu tố nhân VCBS trọng nhằm xây dựng đội ngũ lưu ký chuyên nghiệp, tin cậy, quyền lợi khách hàng Cùng với đó,VCBS ln sẵn sàng cung cấp tới khách hàng thông tin liệu hữu ích thị trường chứng khoán: - Cung cấp kết phân tích chứng khốn thị trường chứng khốn: cập nhật thường xuyên cho khách hàng thông tin tổng hợp tình hình kinh tế vĩ mơ nước giới, phân tích ngành, nhóm cơng ty, kết phân tích kỹ thuật cổ phiếu khách hàng quan tâm - Tư vấn chiến lược kỹ thuật giao dịch: khuyến nghị khách hàng chiến lược đầu tư thích hợp, kỹ thuật giao dịch để vào thị trường thời điểm hợp lý - Giữ liên lạc với khách hàng 24/24: thành lập riêng phận phục vụ khách hàng tổ chức nhằm đảm bảo đáp ứng xử lý nhanh nhu cầu khách hàng 2.1 Tư vấn tài Đáp ứng nhu cầu lành mạnh hóa tình hình tài doanh nghiệp, đội ngũ cán tư vấn VCBS, với kiến thức kinh nghiệm ngành ngân hàng,tài chính, thuỷ sản, xăng dầu, vận tải, công nghiệp xi măng, thuỷ điện, công nghệ thực phẩm… sẵn sàng cung cấp dịch vụ sau : - Tư vấn chiến lược sản xuất kinh doanh: định hướng sản phẩm, dịch vụ phù hợp xu hướng phát triển chung kinh tế nhằm tăng khả cạnh tranh đảm bảo tốc độ tăng trưởng bền vững cho doanh nghiệp - Tái cấu vốn: phương án huy động sử dụng có hiệu nguồn vốn theo chiến lược dài hạn giai đoạn cụ thể doanh nghiệp Bên cạnh VCBS tư vấn giải pháp phương án phát hành chứng khoán (nội hay rộng rãi cơng chúng) để ln đảm bảo tính khả thi phương án huy động tính hiệu tài cho doanh nghiệp - Tư vấn quản lý rủi ro tài doanh nghiệp: thay đổi bất lợi lãi suất, tỷ giá hối đoái, giá cổ phiếu, trái phiếu đầu tư dài hạn…ảnh hưởng đến kết hoạt động chung doanh nghiệp 2.2 Tư vấn cổ phần hoá & Tư vấn chuyển đổi - Xây dựng lộ trình cổ phần hoá, chuyển đổi doanh nghiệp - Xác định giá trị doanh nghiệp - Xây dựng phương án cổ phần hố, chuyển đổi doanh nghiệp - Hỗ trợ tìm kiếm nhà đầu tư tiềm - Tổ chức phát hành công chúng - Cung cấp dịch vụ sau chuyển đổi mơ hình doanh nghiệp Tư vấn niêm yết, tư vấn đăng ký giao dịch chứng khoán Với dịch vụ Tư vấn Niêm yết, tư vấn đăng ký chứng khoán VCBS, doanh nghiệp an tâm với quy trình nghiệp vụ thực chuyên nghiệp giúp doanh nghiệp giảm bớt thời gian gánh nặng thủ tục rủi ro pháp lý trình xin phép niêm yết Công việc VCBS bao gồm: - Tư vấn điều kiện niêm yết/ đăng ký giao dịch - Tư vấn địa điểm niêm yết/ đăng ký giao dịch - Tư vấn trình chuẩn bị hồ sơ - Hỗ trợ trình phê duyệt hồ sơ - Hỗ trợ đăng ký chứng khoán với TTGD lưu ký chứng khốn TT Lưu ký - Cơng bố thơng tin phương tiện truyền thông đại chúng công bố rộng rãi cho nhà đầu tư - Các dịch vụ hỗ trợ sau niêm yết: thực nghiệp vụ thị trường chứng khốn nhằm bình ổn giá chứng khốn, hỗ trợ doanh nghiệp xây dựng hình ảnh tốt nhà đầu tư thông qua chiến lược công bố thông tin kế hoạch tình hình hoạt động doanh nghiệp cơng chúng Bảo lãnh phát hành tự doanh Để cung cấp dịch vụ Bảo lãnh Phát hành, VCBS thực bước sau: - Thực khảo sát, đánh giá, xác định lại giá trị doanh nghiệp; - Xác định mức giá nhận bảo lãnh phát hành; - Tư vấn hồ sơ xin phép phát hành lên quan có thẩm quyền (nếu có); - Quảng bá, tổ chức chương trình Roadshow giới thiệu đợt phát hành; - Tìm kiếm đàm phán với nhà đầu tư, đối tác chiến lược; - Tổ chức đấu giá trực tuyến (on-line) toàn quốc (nếu cần thiết) Song song với dịch vụ Bảo lãnh Phát hành, VCBS cung cấp thêm dịch vụ Đại lý Phát hành Dịch vụ Đại lý Phát hành việc VCBS nhận bán chứng khoán cho tổ chức phát hành Khác với dịch vụ Bảo lãnh Phát hành, khách hàng không nhận cam kết chắn từ VCBS phải chịu rủi ro đợt phát hành Các dịch vụ chứng khốn khác Ngồi nghiệp vụ VCBS cịn cung cấp dịch vụ chứng khốn khác như: Cho vay chứng khốn, Hỗ trợ tài chính, mua lại sát nhập chứng khoán III.THÀNH TỰU HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA VCBS 1.Thành tựu kinh doanh năm 2008 - VCBS nhanh chóng triển khai biện pháp để nâng cao chất lượng dịch vụ, đưa số dịch vụ mới, tiện ích cho nhà đầu tư Vì vậy, năm 2008,VCBS tiếp tục nâng cao sức cạnh tranh, giữ vững vị trí cơng ty chứng khốn có thị phần môi giới lớn thị trường Đặc biệt, thị phần môi giới trái phiếu VCBS năm 2008 dẫn đầu toàn thị trường với mức 47,4% bỏ xa đối thủ cạnh tranh tiếp theo; thị phần môi giới cổ phiếu, chứng quỹ chiếm gần 5,33% toàn thị trường Tổng doanh thu mơi giới chứng khốn năm 2008 VCBS đạt 86 tỷ, giảm 27,7% bối cảnh thị trường giảm mạnh Tuy nhiên, doanh thu môi giới trái phiếu VCBS năm 2008 tăng mạnh, đạt 33 tỷ tăng 55% so với năm 2007, VCBS có thị phần lớn hoạt động mơi giới trái phiếu - Trong năm 2008, VCBS đặt trọng tâm vào việc kiện toàn tổ chức máy, ổn định nhân nâng cao công tác quản trị doanh nghiệp Mặc dù thị trường nhân ngành chứng khốn biến động mạnh, với hàng loạt cơng ty giảm biên chế, VCBS giữ vững đội ngũ cán bộ, ổn định mặt nhân chuẩn bị cho phục hồi thị trường phát triển Công ty tương lai Các hoạt động quản trị rủi ro, kiểm tra nội VCBS đề cao cách tăng cường nhân cho phận - Xác định yếu tố công nghệ thông tin đại đóng vai trị trung tâm, năm 2008 VCBS tiếp tục đầu tư vào hệ thống công nghệ nhằm tạo dựng hệ thống giao dịch đại với tốc độ xử lý lệnh nhanh hàng đầu thị trường, việc đầu tư vào công nghệ định hướng phát triển lâu dài công ty Thành tựu kinh doanh chứng khoán năm 2009 - Năm 2009, thị trường chứng khoán Việt Nam đạt nhiều thành cơng ngồi mức dự kiến Trong q I lúc dự báo tình hình vĩ mơ nước giới u ám, thị trường chứng khoán Việt Nam sau chạm đáy vào tháng bất ngờ hồi phục nhanh chóng Sự phục hồi ấn tượng thị trường chứng khoán phản ánh xu hướng tích cực trở lại kinh tế, nhờ có thay đối kịp thời hoạt động điều hành vĩ mơ Chính phủ Chính sách tiền tệ nới lỏng, gói hỗ trợ lãi suất 4% doanh nghiệp khơng có tác dụng ngăn chặn đà suy thối, kích thích hoạt động kinh tế mà cịn giúp khơi thơng dịng tiền vào thị trường chứng khoán Trong năm 2009, VNIdex tăng 169% thiết lập đỉnh 625,02 điểm vào tháng 10 trước điều chỉnh giảm 494,7 điểm vào cuối năm, kết thúc năm 2009 đạt mức tăng trưởng 58% Đi với phục hồi điểm số, thị trường công nhận kỷ lục khoản với phiên giao dịch lên tới 8.000 tỷ đồng hai sàn Tuy nhiên, sách chuyển hướng sang thắt chặt tiền tệ vào hai tháng cuối năm 2009 Ngân hàng nhà nước với việc cơng ty chứng khốn hạn chế dịch vụ cho vay cầm cố khiến thị trường vào trầm lắng hai tháng - Cùng với tăng trưởng mạnh mẽ thị trường chứng khoán tạo điều kiện thuận lợi cho nhiều công ty chứng khốn có VCBS Năm 2009 lợi nhuận sau thuế đạt 330 tỷ đồng Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh(khơng bao gồm hồn nhập dự phịng) đạt 166 tỷ đồng Đây kết đáng khích lệ công ty sau trải qua hoạt đông khó khăn năm 2008 tạo tiền đề cho phát triển thuận lợi năm 2010 - Hoạt động mô giói chứng khốn: Năm 2009 cạnh tranh cơng ty chứng khoán việc mở rộng thị phần ngày gay gắt Tuy nhiên VCBS giữ vững mở rộng sở khách hàng Tính đến hết năm 2009, số lượng tài khoản giao dịch mở VCBS lên tới 53.000 tài khoản, chiếm khoảng 6% tổng số tài khoản thị trường Hoạt động môi giới trái phiếu đứng đầu thị trường với thị phần môi giới trái phiếu đạt khoảng 28% Doanh thu phí mơi giớ VCBS năm 2009 đạt khoảng 117 tỷ đồng tăng 34% so với năm 2008 doanh thu từ cổ phiếu tăng mạnh - Hoạt động tự doanh: Năm 2009 hoạt động tự doanh công ty tập trung chủ yếu vào cấu lại danh mục đầu tư tham gia thị trường cách thận trọng Doanh thu từ hoạt động rự doanh công ty đạt 200 tỷ đồng, chênh lệch doanh thu chi phí hoạt động tự doanh đạt 132 tỷ đồng, hoàn nhập dự phòng 163 tỷ đồng - Hoạt động khớp lệnh VCBS nhận thức công nghệ đại yếu tố quan trọng định thành cơng cơng ty chứng khốn Năm 2009 VCBS thực kết nối giao dịch trực tuyến với Sở giao dịch Hồ Chí Minh (HSX) với lực giao dịch xử lý lên tới 600 lệnh /1s, đảm bảo cho khách hàng giao dịch thông suốt, nhanh chóng chuẩn xác Tháng năm 2010 VCBS tiếp tục thực kết nối với Sở giao dịch chứng khốn Hà Nội(HNX) IV NHỮNG KHĨ KHĂN THÁCH THỨC Sau năm thành lập vao hoạt đông VCBS gặp khơng khó khăn thách thức.Điển hình như: Năm 2008, chịu ảnh hưởng mạnh tình hình kinh tế vĩ mơ xấu suy giảm thị trường chứng khoán, hoạt động VCBS chịu nhiều khó khăn Tổng doanh thu năm 2008 đạt 484 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế trước trích dự phòng đạt 86 tỷ đồng Do sụt giảm mạnh thị trường chứng khốn, cơng ty phải trích lập dự phịng cho khoản đầu tư, sau trích dự phịng giảm giá chứng khốn, kết kinh doanh công ty 271 tỷ Tư vấn tài chính: Năm 2008 năm khó khăn chung nghiệp vụ Tư vấn Tài Tình hình kinh tế vĩ mô xấu, lạm phát tăng cao sáu tháng đầu năm 2008 khiến lãi suất trái phiếu biến động mạnh, nhà đầu tư nước liên tục bán trái phiếu phủ với khối lượng lớn thị trường thứ cấp Hoạt động bảo lãnh đấu thầu Trái Phiếu Chính phủ thị trường sơ cấp giảm mạnh rơi vào trầm lắng Cũng tương tự vậy, hoạt động phát hành cổ phiếu IPO, SPO doanh nghiệp năm 2008 bị sụt giảm nghiêm trọng, hoạt động tư vấn tài năm 2008 gặp nhiều khó khăn Hoạt động đầu tư VCBS gặp nhiều khó khăn thị trường biến động theo chiều hướng không thuận lợi Những tin tức kinh tế vĩ mô xấu phản ánh vào tụt dốc không phanh giá chứng khoán Chỉ số VnIndex giảm 67% năm 2008 khủng hoảng tài tồn cầu cuối năm 2008 làm cho khoản mục đầu tư sụt giảm mạnh mẽ Trong năm 2008, trừ hai đợt hồi phục hoi thị trường, nhìn tồn cảnh thấy niềm tin nhà đầu tư vào thị trường vào thị trường suy giảm mạnh, nhà đầu tư thua lỗ nặng nề thị trường liên tục lao dốc Lãi suất năm 2008 tăng gấp đôi làm chi phí vốn VCBS năm tăng 92%.Với khó khăn đó, tổng doanh thu từ hoạt động Tự doanh VCBS đạt 170 tỷ đồng, chi phí vốn vay cao trích lập dự phịng giảm giá chứng khoán khiến kết hoạt động đầu tư năm 2008 âm Ngồi cơng ty cịn gặp nhiều khó khăn sách, quy định pháp luật vèề kinh doanh chứng khốn cịn lỏng lẻo chưa nghiêm túc Việc áp dụng biện pháp xử lý vi phạm pháp luật coi nhẹ V GIẢI PHÁP Định hướng phát triển - Năm 2010,VCBS xác định năm quan trọng lộ trình phát triển cơng ty Mục tiêu VCBS củng cố đẩy mạnh, phát triển sản phẩm, mạng lưới tảng hệ thống công nghệ, giao dịch đại công ty chứng khoán dẫn đầu thị phần giai đoạn 2010-2012 Các tiêu kinh doanh cơng ty: +Tổng doanh thu 477 tỷ đồng + Lợi nhuận sau thuế 125 tỷ đồng + ROE 15% + Tăng trưởng giá trị giao dịch dự báo so với năm 2009 30- 40% - Hoạt động môi giới Năm 2010 công ty đạt mục tiêu hoạt động môi giới giữ vững củng cố sở khách hàng có, đồng thời mở rộng đầy mạng lưới nhằm phát triển khách hàng địa bàn kinh tế trọng điểm Để đạt mục tiêu công ty cần phải nâng cao nữa, chất lượng sản phẩm, dịch vụ cung cấp cho khách hàng thơng qua giải pháp chính: + Phát triển hệ thống quan hệ nhằm nâng cao hệ thống sản phẩm, dịch vụ + Tăng cường cung ứng dịch vụ, sản phẩm giá trị gia tăng cho khách hàng đa dạng hóa sản phẩm, phương thức dịch vụ tảng công nghệ đại - Hoạt động tự doanh + Đẩy mạnh hoạt động tự doanh so với năm 2009 sở thiết lập chế quản trị, điều hành khoa học, hiệu + Đẩy mạnh hoạt động thị trường trái phiếu, nhằm trì hoạt động VBCS thị trường + Tăng cường hoạt động phát sinh vốn sản phẩm phát sinh nhằm đem lại nguồn doanh thu ổn định cho công ty - Hoạt động tư vấn + Tiếp tục tìm kiếm, mở rộng phát triển sở khách hàng; + Tiếp tục phát triển nâng cao chất lượng dịch vụ tư vấn, tăng cường quan hệ hợp tác với đối tác có uy tín thị trường tài ngồi nước Giải pháp phát triển công ty VCBS - Hoàn thiện máy tổ chức Kiện toàn máy tổ chức từ ban giảm đốc đảm bảo hoạt động hiệu quả, minh bạch Xây dựng sách thích hợp áp dụng cách quán, thiết lập chiến lược đầu tư sở phân tích đánh giá phát triển kinh tế, thị trường chứng khốn nguồn vốn kinh doanh cơng ty Thu hút mạnh đầu tư nhà đầu tư cá nhân nhỏ phát triển dịch vụ quản lý danh mục đầu tư cho khách hàng cá nhân - Phát triển hoạt động phân tích Phân tích thị trường công việc quan trọng cho thành công doanh nghiệp kinh doanh chưng khốn nói riêng doanh nghiệp kinh doanh lĩnh vực khác nói chung Việc nghiên cứu tình hình thị trường giúp cho cơng ty nắm bắt tình hình phát triển, hội mới, nhũng khó khăn thách thức thị trường Qua đưa chiến lược, sách cho phát triển công ty - Phát triển nghiệp vụ kinh doanh đẩy mạnh hoạt động có liên quan Tiếp tục củng cố hồn thiện nghiệp vụ kinh doanh phát triển nghiệp vụ kinh doanh mới, tích hơp thêm phần mềm Quản lý Danh mục đầu tư giúp khách hàng theo dõi quản lý tài khoản hiệu nhất, đồng thời đưa định mua/bán chứng khoán thời điểm - Xây dựng đào tạo đội ngũ nhân lực Đẩy mạnh nâng cao công tác đào tạo đội ngũ công nhân viên; + Có trình độ chun mơn kỹ nghề nghiệp lĩnh vục tài ngân hàng, chứng khốn + Có tinh thần đồn kết, ý thức vưo lên cơng việc, có khả làm việc mơi trường làm việc áp lực cao + Tuân thủ quy định pháp luật, quy chế quy định TTCK.Các cá nhân hành nghề kinh doanh chứng khoán không phép hoạt động bịcấm, không tạo điều kiện giúp người khác vi phạm pháp luật, không trục lợi từ thơng tin nội bộ, hành động mục tiêu trục lợi cá nhân, gây nên tác động xấu cho thị trường + Có trách nhiệm phối hợp với qian chức năng, quan quản lý thị trường để phát loại bỏ tượng tiêu cực, đảm bảo cho thị trường hoạt động minh bạch cơng bằng, cơng khai có hiệu - Xây dựng đổi Công nghệ + Kế hoạch đổi công nghệ: Xác định công nghệ đại mạnh công ty, năm 2010 tập trung triển khai thành công hệ thống phần mềm công nghệ mới, tạo điều kiện nâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ cho khách hàng hoạt động quản trị công ty + Kế hoạch phát triển mạng lưới: Việc phát triển mạng lưới mở rộng kênh phân phối có vai trị quan trọng việc phát triển, đẩy mạnh hoạt động kinh doanh cảu cơng ty Vì vậy, năm 2010 VCBS mở rộng kênh phân phối thông qua việc phát triển mạng lưới chi nhánh, phòng Giao dịch chuyển đổi đại lý nhận lệnh địa bàn tỉnh, thành phố lớn Kiến nghị - Kiến nghị với quan quản lý + Có quy định rõ ràng hoạt động kinh doanh chứng khoán cơng ty + Duy trì phát triển thị trường mức hợp lý, mục tiêu trước mắt hỗ trợ cho thị trường biện pháp tính khoản + Cần tạo dựng biện pháp an ninh kinh tế TTCK + Cần bổ sung thay văn khơng cịn phù hợp với thực tế diễn biến thị trường; tăng khung xử phạt để tăng cường tính răn đe; hệ thống hóa tình giao dịch gây bất lợi cho thị trường, bổ sung biến thể để kết luận có dấu hiệu khơng "chờ kết luận tra", đồng thời, tổ chức tốt hệ thống công bố thông tin từ quan quản lý đến doanh nghiệp… + Hoàn chỉnh cấu trúc thị trường + Tính chất minh bạch thơng tin, nhân tố quan trọng cho phát triển TTCK Việt Nam nói chng VCBS nói riêng: cơng ty niêm yết nên trọng công bố tiêu lợi nhuận sau thuế thay trước thuế; doanh nghiệp nên chủ động cơng bố tình hình hoạt động kinh doanh hàng tháng, không nên dừng lại việc công bố thông tin lợi nhuận hàng quý… + Đưa giải pháp hạn chế tác động hai mặt dòng vốn đầu cơ: quan quản lý cần gấp rút xây dựng sở liệu hoàn chỉnh để đánh giá rủi ro tiềm ẩn phát sinh; xây dựng quy chế phối hợp quan Ngân hàng Nhà nước, Bộ Tài chính, UBCK việc quản lý dịng vốn đầu tư gián tiếp; nâng cao nhận thức NĐT cá nhân tránh việc đầu tư phong trào theo động thái mua, bán NĐT nước ngoài… - Kiến nghị với Ngân hàng Thương mại ngoại thương Việt Nam + Tăng thêm vốn hoạt động cho VSBC + Phối hợp hỗ trợ VSBC hoạt động + Thiết kế sản phẩm để thu hút vốn để đầu tư nước liên kết với đối tác nước để bán sản phẩm quỹ đầu tư nước (đầu tư nước ngoài) V KẾT LUẬN Trải qua năm hoạt động VCBS cơng ty chứng khốn dẫn đầu thị phần mơi giới chứng khoán với gần 35.000 tài khoản cá nhân tổ chức nước Xác định nghiệp vụ ngân hàng đầu tư "investment banking" trọng tâm.Trong suốt thời gian hoạt động vừa qua, VCBS tập trung phát triển nghiệp vụ tư vấn tài bảo lãnh phát hành đạt thành tựu lớn BLPH trái phiếu phủ, trái phiếu quyền địa phương trái phiếu doanh nghiệp Tổng cơng ty lớn Thế mạnh trội VCBS cịn thể vị trí đầu mặt ứng dụng công nghệ thông tin kinh doanh chứng khoán quản trị doanh nghiệp.Trong thời gian tới, VCBS tiếp tục triển khai ứng dụng công nghệ thông tin đại bảo mật nhằm mang lại cho khách hàng tiện lợi việc thực giao dịch Với tiêu chí hoạt động "Khách hàng trọng tâm" với Tập đồn Tài Vietcombank, VCBS cam kết cung cấp gói sản phẩm dịch vụ đa dạng, hồn hảo, giải pháp tài hiệu quả, sáng tạo, mang lại giá trị gia tăng giúp thoả mãn tối đa nhu cầu khách hàng qua hoàn thiện sứ mệnh đề ra: "Cùng khách hàng vươn tới thịnh vượng" ... như: đăng ký, lư kí tốn bù trừ chứng khoán Chương 2: Thực trạng hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty TNHH chứng khốn ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam I GIỚI THIỆU CHUNG Quá trình... quản trị Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam, hoạt động lĩnh vực kinh doanh chứng khốn Cơng ty cấp phép hoạt động tất nghiệp vụ chứng khoán theo giấy phép số 09/GPHĐKD Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp... trình hình thành phát triển - Cơng ty TNHH chứng khốn ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam (VCBS); thành viên 100% vốn ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam, thành lập thep định số 27/QĐ-HĐQT