Đang tải... (xem toàn văn)
Tình hình hoạt động đầu tư tài chính của các doanh nghiệp trên thị trường bảo hiểm Việt Nam - nguy cơ tái khủng hoảng kinh t
1 CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN Lý thuyết bàn tay vơ hình – Adam Smith 1.1 Giới thiệu Adam Smith 1.2 Các giả định lý thuyết “Bàn tay vơ hình” 1.3 Nội dung lý thuyết 1.4 Mức độ áp dụng lý thuyết Học thuyết kinh tế Keynes 2.1 Giới thiệu Keynes 2.2 Điều kiện đời lý thuyết 11 2.3 Nội dung lý thuyết 11 2.4 Mức độ áp dụng lý thuyết 14 Lý thuyết điều khiển tự động kinh tế 14 3.1 Điều kiện đời lý thuyết 15 3.2 Nội dung lý thuyết 16 3.3 Các dạng khác lý thuyết điều khiển học 17 3.3.1 Lý thuyết hệ thống kinh tế mơ hình 17 3.3.2 Các lý thuyết thông tin kinh tế 18 3.3.3 Lý thuyết kiểm soát hệ thống ngành kinh tế 18 3.4 Mức độ áp dụng lý thuyết 19 Tổng kết Chương I 19 CHƯƠNG II: AIG VÀ CUỘC ĐẠI SUY THOÁI KINH TẾ THẾ GIỚI 21 AIG – Tác nhân gấy trầm trọng khủng hoảng kinh tế giới 2007 21 1.1 Giới thiệu chung AIG 21 1.2 AIG khủng hoảng kinh tế giới 26 1.2.1 Tình hình chung mốc thời gian quan trọng 26 1.2.2 Phân tích nguyên nhân khủng hoảng AIG 28 2 Tình hình hoạt động AIG Việt Nam 30 2.1 Tình hình hoạt động trước khủng hoảng 31 2.2 Tình hình hoạt động AIG Nonlife thị trường Việt Nam 32 Tổng kết Chương II 33 CHƯƠNG III: TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP TRÊN THỊ TRƯỜNG BẢO HIỂM VIỆT NAM – NGUY CƠ TÁI KHỦNG HOẢNG KINH TẾ 34 TỔNG QUAN TÌNH HÌNH KINH TẾ - XÃ HỘI GIAI ĐOẠN 2006 – 2010 34 Một số nét tổng quan tình hình thị trường Bảo hiểm Việt Nam 2006 – 2010 35 2.1 Tổng quan thị trường bảo hiểm Việt Nam 35 2.2 Vai trò bảo hiểm kinh tế : tỷ trọng phí bảo hiểm GDP 35 2.3 Cơ cấu doanh thu Bảo hiểm 37 2.3.1 Cơ cấu doanh thu Bảo hiểm phi nhân thọ 37 2.3.2 Cơ cấu doanh thu Bảo hiểm nhân thọ 39 Tình hình đầu tư tài 41 3.1 Nguồn đầu tư 42 3.1.1 Vốn điều lệ 42 3.1.2 Quỹ dự trữ bắt buộc: 44 3.1.3 Quỹ dự phòng nghiệp vụ: 45 3.1.4 Tóm lại 47 3.2 Sử dụng nguồn đầu tư 48 3.2.1 Đầu tư bất động sản 48 3.2.2 Đầu tư tài ngắn hạn 49 3.2.3 Đầu tư tài dài hạn: 52 3.2.4 Kết luận 55 Nguy tái khủng hoảng tiềm ẩn thị trường Bảo hiểm Việt Nam 57 4.1 Đầu tư tài trọng mức 57 3 4.2 Hệ thống sách phủ 58 4.3 Sự phát triển đa dạng sản phẩm bảo hiểm 58 Kết luận Chương III 59 CHƯƠNG IV: GIẢI PHÁP CHO THỊ TRƯỜNG BẢO HIỂM VIỆT NAM 61 Giải pháp áp dụng lý thuyết “Bàn tay vơ hình”: làm quen nâng cao khả cạnh tranh thị trường giới, triển mạnh cách nghiệp vụ bảo hiểm thị trường 61 Giải pháp áp dụng lý thuyết kinh tế học Keynes 62 Áp dụng lý thuyết điều khiển học kinh tế vào thị trường bảo hiểm Việt Nam 63 Kết luận Chương IV 65 KẾT LUẬN 66 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 67 4 CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN Lý thuyết bàn tay vơ hình – Adam Smith 1.1 Giới thiệu Adam Smith Adam Smith sinh năm 1723 thị trấn Kircaldy, vùng Fife , Scotland Cha ông trước ông sinh, ông mẹ ni dưỡng Năm 14 tuổi, Smith nhập học Trường đại học Glasglow, trường tiếng Scotland Năm 17 tuổi, Smith giành học bổng trường Balliol, trực thuộc đại học Oxford Tại Oxford, Adam Smith tập trung vào việc học tiếng Hy Lạp văn học châu Âu Cũng đây, Smith đọc sách “Luận thuyết chất người” (A treatise of human nature) David Hume (David Hume người Scotland, sinh trước Smith 12 năm Ông tư tưởng lớn thời bạn thân Adam Smith.) Cuốn sách đánh dấu bước ngoặt tư tưởng Adam Smith Cũng đam mê sách, Adam Smith có mâu thuẫn với ban giám hiệu giáo sư Oxford Và từ hết đời, Adam Smith ln có thái độ khinh thị với Oxford Cambridge Sau tốt nghiệp Oxford , Smith quay trở lại Scotland giảng dạy trường đại học Năm 1751, 28 tuổi, Smith trở thành giáo sư môn Logic học trường đại học Glasgow năm sau bổ nhiệm làm trưởng khoa “Triết học đạo đức” (Moral Philosophy) Năm 1758, ông xuất sách đầu tiên, “Lý thuyết cảm nghĩ đạo đức” (Theory of Moral Sentiments) Năm 1764, Smith từ giã công việc giảng dạy Glasgow trở thành giáo viên cho vị bá tước trẻ vùng Buccleuch Trong thời gian kèm cặp vị bá tước trẻ, Smith khắp nước Pháp Thụy Sĩ Tại đây, ông gặp tư tưởng lớn đương thời Voltaire, Jean-Jacques Rousseau, Anne-Robert-Jacques Turgot.v.v 5 Sau khơng lâu, Smith xin nghỉ hưu trở quê nhà Trong suốt gần 10 năm, dựa lương hưu từ vị bá tước vùng Buccleuch, Smith chuyên tâm vào việc nghiên cứu viết sách Đến năm 1776, ơng cho xuất kiệt tác “Tìm hiểu chẩt nguyên nhân giàu có quốc gia” (An Inquiry to the Nature and Causes of the Wealth of Nations) Cùng năm đó, tuyên ngôn độc lập Hoa Kỳ ký, mở đầu cho cách mạng, năm đó, David Hume, người bạn thân Smith, qua đời Adam Smith phản đối việc phủ Anh tiếp tục trì hệ thống thuộc địa châu Mỹ Ơng lập luận việc trì bảo vệ thuộc địa gây tốn cho vương quốc nhiều số lợi nhuận thu thực từ thuộc địa Xét mặt kinh tế học, Adam Smith ủng hộ việc thương mại tự (free trade), ơng lên án gay gắt việc phủ Anh áp đặt bn bán thông thương chiều thuộc địa Smith chuyển đến sống London năm 1778, ông lại quay trở lại Scotland để giữ chức ủy viên văn hố thành phố Edinburgh Adam Smith khơng lập gia đình ơng qua đời vào ngày 19 tháng năm 1790 1.2 Các giả định lý thuyết “Bàn tay vơ hình” - Sự giàu có quốc gia không biểu khối lượng vàng , khối lượng nông sản mà biểu thông qua tồn loại hình kinh tế đáp ứng nhu cầu người mà quốc gia sản xuất - Lao động người nguồn tạo cải vật chất hay lao động nguồn gốc giàu có - Nhà nước, phủ phải tơn trọng tự người, tôn trọng quy luật khách quan, nhà nước không nên can thiệp vào hoạt động kinh tế 6 - Trong lĩnh vực kinh tế, người bị chi phối hoàn toàn bới vị kỷ, hành động theo nguyên tắc cạnh tranh để mang lại lợi ích lớn cho thân mà khơng quan tâm đến lợi ích chung toàn kinh tế 1.3 Nội dung lý thuyết Cũng nhà lý luận cổ điển khác, Adam Smith ủng hộ mạnh mẽ tư tưởng tự kinh tế, đề cao tự cạnh tranh Điều hoàn toàn phù hợp với hoàn cảnh kinh tế xã hội thời kì đầu chủ nghĩa tư tự cạnh tranh Trong tác phẩm “Nguồn gốc giàu có quốc gia”, ơng khẳng định chế độ xã hội bình thường hợp với “trật tự tự nhiên” xã hội tư bản, kinh tế bình thường kinh tế phát triển sở quy luật tự nhiên, cịn xã hội khơng bình thường sản phẩm độc đoán, ngẫu nhiên dốt nát người Nhiều nhà kinh tế học cho tính ích kỉ cá nhân khơng sở lý thuyết ông, mà Adam Smith cịn đề cao tình cảm đạo đức người tác phẩm “Lý luận đạo đức” Về nguyên lý “bàn tay vơ hình”, theo ơng: Mỗi cá nhân cố gắng sử dụng nguồn vốn cho có sản phẩm có giá trị cao Thơng thường, cá nhân khơng có chủ định củng cố lợi ích cơng cộng mà chẳng biết củng cố lợi ích mức độ Cá nhân có mục đích bảo vệ an tồn thành riêng Trong q trình này, “bàn tay vơ hình” buộc phải theo đuổi lợi ích mình, bảo vệ ln lợi ích xã hội cách hữu hiệu có ý định làm việc “Bàn tay vơ hình”, trước hết thể lợi ích cá nhân, tác động lực đẩy, hướng người tới công việc mà xã hội sẵn sàng trả tiền Theo Adam Smith: Chúng ta khơng mong có bữa ăn trưa nhờ lịng hào phóng người mổ thịt, người nấu bia, người làm bánh, mà cách nhìn họ lợi ích thân họ Chúng ta trơng chờ khơng phải lịng nhân đạo họ, mà tính tự tương thân 7 họ, khơng nói với họ nhu cầu chúng ta, mà lợi ích họ Ông nêu luận điểm quan trọng chế vận động kinh tế thị trường, mà khơng cần có can thiệp người Ông viết: Bạn nghĩ bạn giúp cho hệ thống kinh tế quy định, ý định tốt đẹp hành động can thiệp mình? Khơng phải đâu để mặc việc xảy ra, đừng nhúng tay vào Dầu nhờn lợi ích cá nhân làm cho bánh xe kinh tế hoạt động cách gần kì diệu, không cần kế hoạch, không cần quy tắc, thị trường giải tất Adam Smith đề cao hiệu lợi ích cá nhân, theo ơng: Con người cần đến đồng loại thật vơ ích chờ đợi tử tế họ Sẽ thành công chắn hơn, hướng tới lợi ích cá nhân Anh đưa cho tôi cần anh có tơi mà anh cần Thị trường tạo hài hòa lợi ích phương cách Adam Smith cho rằng: Cứ cá nhân chạy theo lịng ham lợi mình, thấy mọc lên kẻ cạnh tranh làm nghề Cứ người bán hàng hóa q đắt khơng muốn trả cơng cho cơng nhân kẻ khác, khách trường hợp thứ khơng có người làm trường hợp thứ hai Như vậy, động vị kỷ người điều khiển trò chơi, tác động qua lại họ tạo kết bất ngờ nhất-sự hài hịa xã hội Ơng nhận thức rõ vai trò điều tiết thị trường qua tác động cung – cầu giá cả, ông kết luận: Lợi ích cá nhân khơi phục cân Lý thuyết “Bàn tay vơ hình” dựa thúc đẩy lợi ích cá nhân điều tiết thị trường tự cạnh tranh Ông giải thích việc để giá thị trường cân bằng, phải khơng xa rời chi chí sản xuất hàng hóa thực tế Ơng giải thích việc xã hội làm để hướng người sản xuất hàng hóa phải cung cấp hàng hóa 8 mà xã hội cần, tương đồng thu nhập dân chúng trình độ sản xuất quốc gia Nghĩa ông tìm chế thị trường hệ thống tự điều tiết việc cung ứng cho xã hội cách có trật tự Theo ơng nhiệm vụ nhà nước công cụ để chống ngoại xâm, bảo vệ đất nước, chống tội phạm, giữ gìn an ninh trật tự xã hội Tuy nhiên nhà nước có chức kinh tế, mà chức vượt khả doanh nghiệp tư nhân đào sông, đắp đường, hay thực nghĩa vụ phúc lợi xã hội , nhà nước không nên can thiệp sâu vào hoạt động kinh tế, thị trường tự thân giải tất Tóm lại, lý thuyết “bàn tay vơ hình” bao gồm nội dung chính: - Khi tham gia vào thị trường, lợi ích cá nhân ln đặt lên hàng đầu Và q trình tối đa hóa lợi ích cá nhân, thành viên kinh tế làm gia tăng lợi ích chung cho tồn xã hội cách cao mà thân họ không nghĩ đến - Một thị trường hồn hảo thị trường mà đó, thương mại diễn cách hoàn toàn tự do, tự động điều tiết việc cung ứng cho xã hội cách có trật tự Nhà nước khơng cần thiết mối quan hệ kinh tế Nếu có, hoạt động phụ trợ để phát triển chung kinh tế can thiệt hay điều tiết “Bàn tay vơ hình” thị trường giải vấn đề cách tốt 1.4 Mức độ áp dụng lý thuyết Lý thuyết “bàn tay vơ hình” Adam Smith hồn tồn phù hợp với tình hình kinh tế mức độ phát triển chủ nghĩa tư thời Vào thời kỳ đó, lĩnh vực sản xuất cơng nghiệp tự cạnh tranh đặc trưng chủ yếu phổ biến lúc quy mơ doanh nghiệp nhỏ, số lượng doanh nghiệp cịn Sự lựa chọn cá 9 nhân, doanh nghiệp có hiệu thích hợp Với tư tưởng tiến bộ, ủng hộ phát triển chủ nghĩa tư tự do, lý thuyết “bàn tay vơ hình” Adam Smith ủng hộ tin tưởng suốt thời gian dài, đặc biệt giai đoạn kỉ XIX, kéo sang đến đầu kỉ XX Học thuyết kinh tế Keynes 2.1 Giới thiệu Keynes John Maynard Keynes nhà kinh tế học Anh, học giả phương Tây coi người có tính sáng tạo lịch sử văn hóa tư tưởng nhân loại vào nửa đầu kỷ 20 Thật vậy, ơng nhà kinh tế học có ảnh hưởng lớn kinh tế học phương Tây đại sách kinh tế phủ Bố ông John Neville Keynes (1852-1949), nhà kinh tế giáo dục tiếng, 1884-1911 giảng dạy Luân lý học trường ĐH Cambridge 27 năm, năm 1910-1925 trưởng phòng giáo vụ trường ĐH Cambridge có viết hai sách “Logic hình thức” xuất 1884 “Phạm vi phương pháp kinh tế trị học” xuất năm 1891 J.M Keynes sinh ngày 05-06-1883 Cambridge, học trường công Idon, đạt giải thưởng huy chương vàng mơn tốn học, Anh văn Văn học cổ điển Năm 1902, vừa 19 tuổi, Keynes theo học chun tốn học viện Hồng gia thuộc trường ĐH Cambridge Năm 1905 ông tốt nghiệp đại học, ông tiếp tục lại Cambridge học triết học với A Whitehead, học kinh tế học với Marshall - người theo trường phái cổ điển Bigoo người kế tục Marshall Năm 1906, sau thi tuyển, Keynes vào làm việc Bộ vụ Ấn Độ phủ hai năm 10 Năm 1908, ông nhận lời mời Marshall làm việc Học viện Hoàng gia thuộc trường ĐH Cambridge Tại ông giảng môn nguyên lý kinh tế học lý luận tiền tệ, năm ơng viết luận án “Bàn xác suất”, nhờ mà ơng trở thành cán nghiên cứu Học viện Hồng gia Từ ông chia thời gian làm việc mình, phần làm việc cho Học viện Hoàng gia - giảng dạy trừờng ĐH Cambridge, phần làm việc cho Chính phủ giới tài tiền tệ năm 1942 Năm 1909 ông sáng lập câu lạc kinh tế trị học, đạt giải thưởng Adam Smith nhờ viết “Phương pháp xây dựng số” Từ 1909 đến 1915, thời gian Cambridge, ông khơng nhà Tốn học, mà cịn đạt nhìều thành tựu mặt kinh tế học bắt đầu thu hút ý người Trong suốt thời gian dài từ năm 1911 đến năm 1944 ông kiêm chức chủ biên “Tạp chí kinh tế” hiệp hội Kinh tế Hoàng gia Từ 1913 đến 1914, Keynes giữ chức thư ký ủy ban tiền tệ tài Ấn Độ Hồng gia Sau chiến tranh giới thứ nhất, ông chuyển từ trường ĐH Cambridge Bộ Tài chính, đường cơng danh thuận lợi, ln trọng dụng đề bạt, năm 1919 làm trưởng đồn đại biểu tài tham dự hội nghị hòa ước Versailles Pari, ý kiến bất đồng nên ơng tách khỏi đồn đại biểu Anh Sau trở Cambridge với nổ lực thân, ông thành lập “Hệ thống kinh tế học ứng dụng” Từ năm 1921 đến 1938, Keynes tham gia vào hoạt động đầu tư tiền tệ trở thành thương gia giàu có, đồng thời ơng kiêm ln chức hội đồng quản trị công ty hỗ trợ bảo hiểm nhân thọ tồn quốc Năm 1925 Keynes kết với diễn viên Liubovskaia đồn múa ba lê Nga, sinh hai người Từ 1929 đến 1931, ông nhận chức ủy viên ủy ban điều tra tài cơng nghiệp Michael Milon Mục đích tổ chức quan tâm tới khó khăn mặt trù bị gom góp tiền vốn xí nghiệp nhỏ Năm 1930, ơng giữ chức chủ tịch ủy ban cố vấn kinh tế nội 54 nhiên, thu nhập từ hoạt động đầu tư Prudential lại giảm từ 3,691,858 triệu đồng năm 2007 xuống 2,353,992 triệu đồng năm 2008 Sự gia nhập WTO, gia tăng cạnh tranh doanh nghiệp nước nước ngoài, đặc trưng kinh doanh ngành tầm nhìn dài hạn cho viễn cảnh kinh tế phục hồi dần vào 2010 lý hợp lý giải thích cho việc Prudential gia tăng mức đầu tư tài dài hạn giai đoạn 2007-2008 dù khủng hoảng kinh tế giới diễn thời điểm Tuy nhiên, gia tăng đầu tư lại không kèm gia tăng doanh thu từ hoạt động đầu tư Lý giải cho điều sau: thứ nhất, Việt Nam không chịu ảnh hưởng trực tiếp từ tác động khủng hoảng kinh tế toàn cầu, bị ảnh hưởng gián tiếp từ rủi ro bất ổn từ kinh tế vĩ mô; thứ hai, tiềm đầu tư ngành lớn mức độ gia nhập ngành lớn, hàng loạt công ty bảo hiểm thành lập, thị trường lâm vào khó khăn chung So với Prudential Tổng cơng ty Bảo Việt Nhân Thọ có gia tăng tương ứng mức đầu tư lợi nhuận thu từ hoạt động tài Cụ thể, năm 2008, doanh thu hoạt động tài cơng ty 1,523,792 triệu đồng tăng lên mức 1,614,670 triệu đồng vào năm 2009, tăng 5.96% so với 2008 Đó điều tất yếu năm 2009 coi năm thành công Bảo Việt Nhân Thọ việc thực tiêu kinh doanh năm đánh dấu chuyển thay đổi mạnh mẽ Bảo Việt Nhân Thọ cấu doanh nghiệp, định hướng kinh doanh Bảo Hiểm Nhân Thọ xây dựng mơ hình tổ chức cơng ty theo hướng gọn nhẹ, tập trung phù hợp với chủ trương hướng thị trường đôi với tăng cường chất lượng hoạt động phát triển Nhận thức tiềm từ thị trường bảo hiểm nhân thọ Việt Nam sẵn sàng đón nhận hội hợp tác phát triển, sang 2010, Bảo Việt Nhân Thọ định hướng hoạt động nhằm nâng cao chất lượng khách hàng, nâng cao cơng tác tài kế tốn tập trung nguồn lực để hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh đặc biệt trọng hoạt động đầu tư tài kinh tế Việt Nam vào bước ổn định để phát triển sau vượt qua giai đoạn khó khăn suy thối kinh tế Chính nhờ bước 55 đệm đó, nay, Bảo Việt Nhân Thọ vươn lên vị trí dẫn đầu tốp ngành bảo hiểm nhân thọ 3.2.4 Kết luận Cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu khiến thị trường chứng khốn Việt Nam suy thối, có phần giảm sút hoạt động đầu tư, thị trường bất động sản đóng băng…gây khơng ảnh hưởng tới nhiều doanh nghiệp kinh doanh sản xuất Do tác động lớn đến khả tài cơng ty, người tham gia bảo hiểm đa số doanh nghiệp khơng đủ khả tốn mức phí bảo hiểm Do thị trường bảo hiểm gặp khó khăn việc xâm nhập thị trường số nợ tồn đọng hợp đồng bảo hiểm năm trước khách hàng khả đóng phí Tuy nhiên, hoạt động đầu tư tài thị trường Bảo Hiểm diễn sôi nổi, doanh nghiệp bảo hiểm đứng đầu thị phần ngành Bảo Việt, Bảo Minh, PVI, Prudential…đều không ngừng phát triển kênh hoạt động đầu tư nhằm bù đắp khoản doanh thu bị lỗ hoạt động kinh doanh đem lại Do vậy, tăng trưởng doanh thu toàn thị trường trì mức cao ổn định Trong năm 2008, doanh thu bảo hiểm nhân thọ tăng trưởng mức 9% tương đương 10 tỷ đồng so với kỳ năm trước Cùng thời điểm đó, bùng nổ nhiều doanh nghiệp bảo hiểm thành lập, dẫn đến cạnh tranh gay gắt ngành, lại thêm ảnh hưởng tụt dốc thị trường chứng khốn, bất động sản đầu tư nên tình trạng thua lỗ hoạt động đầu tư tài 17 doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ (tuy đạt mức doanh thu cao, lên đến 10,879,000 triệu đồng) Đó mức chi phí q cao xảy doanh nghiệp có thâm niên lẫn cơng ty vừa thành lập, chưa có kinh nghiệm việc quản lý cơng tác tài kế tốn Sang năm 2009, tình hình đầu tư thị trường bảo hiểm có viễn cảnh tốt đẹp Trong năm 2009, Tổng công ty Bảo hiểm Bảo Việt đạt mức lợi nhuận trước thuế đạt mức 219,245 triệu đồng bên cạnh kết tăng trưởng doanh thu nhanh đồng thời giảm chi phí Trong năm 2010, thị trường bảo hiểm phi nhân thọ nước đạt tốc độ 56 tăng trưởng mạnh mẽ 24% so với năm 2009 PVI đạt mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng 50% với tổng doanh thu đạt 4,460,000 triệu đồng, nâng thị phần PVI tăng 26% năm 2010 so với mức thị phần 20% năm 2009 Lợi nhuận trước thuế PVI năm 2010 tăng 54% so với năm 2009, đạt mức 340,000 triệu đồng Vì nhận định rằng, hoạt động đầu tư tài cơng ty bảo hiểm nguồn chủ yếu quan trọng cấu lợi nhuận trước thuế doanh thu Hoạt động đầu tư tài thị trường bảo hiểm phi nhân thọ tập trung chủ yếu công ty Bảo Minh, Tổng công ty Bảo hiểm Bảo Việt PVI với đa dạng hóa danh mục đầu tư doanh nghiệp tiềm năng, có quy mơ lớn, chiến lược phát triển đắn Đối với thị trưởng bảo hiểm nhân thọ, dường có Tổng công ty Bảo hiểm Bảo Việt công ty Việt Nam đẩy mạnh hoạt động đầu tư tài Nhìn chung, hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp bảo hiểm thực kế hoạch dịng tiền theo quy trình Quacert DVN cấp quản lý đầu tư tài chính, sử dụng hiệu dịng tiền nhàn rỗi, huy động tối đa tiền vào đầu tư đồng thời đảm bảo nhu cầu chi tiêu thường xuyên công ty Vì vậy, muốn đầu tư tài thật hiệu quả, doanh nghiệp bảo hiểm thị trường Việt Nam nên nghiên cứu đầu tư vào lĩnh vực đem lại hiệu cao đồng thời đảm bảo khả an toàn nguồn vốn Hơn nữa, doanh nghiệp cần thường xuyên theo dõi biến động thị trường chứng khoán_kênh đầu tư chủ yếu doanh nghiệp bảo hiểm, để lựa chọn danh mục đầu tư thật hợp lý Cụ thể hoạt động đầu tư tài bất động sản tiếp tục phát triển với tổng giá trị danh mục đầu tư ngày tăng Đầu tư tài dịch chuyển dần từ tài sản rủi ro trái phiếu, tiền gửi…sang đầu tư vào công ty liên kết, đầu tư ủy thác đầu tư chứng khoán với tỷ suất sinh lợi cao Đây hướng chiến lược đảm bảo độ an toàn vốn cao nâng cao lợi ích cổ đơng 57 Nguy tái khủng hoảng tiềm ẩn thị trường Bảo hiểm Việt Nam Như biết, thị trường bảo hiểm Mỹ thị trường rộng lớn phát triển mạnh mẽ, đó, thị trường bảo hiểm Việt Nam giai đoạn đầu trình phát triền Vì vậy, việc đem hai thị trường so sánh khập khiễng Tuy nhiên, đây, xét đến khía cạnh đầu tư tài doanh nghiệp tham gia thị trường để tìm mối tương đồng thị trường bảo hiểm Việt Nam thị trường bảo hiểm Mỹ giai đoạn trước khủng hoảng, để kịp thời nhận bất ổn tồn thị trường nước ta, để đưa giải pháp phòng ngừa nguy tái khủng hoảng xảy ra, mà nguyên nhân bắt nguồn từ thị trường bảo hiểm Theo trình bày chương hai, khủng hoảng tài AIG xuất phát từ nguyên nhân Và, nay, thị trường bảo hiểm Việt Nam đối đầu với ba nguyên nhân gây khủng hoảng cho AIG Cụ thể là: 4.1 Đầu tư tài trọng mức Như phân tích trên, AIG tham gia vào thị trường tài vượt khả chịu đựng thân doanh nghiệp (hay nói xác AIG sử dụng địn bẩy tài q lớn, vượt qua chuẩn mực cho phép doanh nghiệp bảo hiểm) Điều này, thị trường tăng trưởng, mang lại nguồn lợi lớn cho AIG Tuy nhiên, xảy biến động bất lợi thị trường, lĩnh vực nhạy cảm nhất, gây nên tổn thất to lớn tình hình chung cơng ty thấy giai đoạn vừa qua Hiện nay, doanh thu doanh nghiệp bảo hiểm Việt Nam không đến từ hoạt động kinh doanh (các nghiệp vụ bảo hiểm, tái, nhận tái bảo hiểm…) mà lại đến từ hoạt động tài Điều này, như, doanh nghiệp bảo hiểm Việt Nam đường AIG giai đoạn trước khủng hoảng 58 4.2 Hệ thống sách phủ Chính phủ Mỹ theo đuổi sách kinh tế tự (mà thực chất sách tư chủ nghĩa có điều tiết phủ nhằm bảo vệ lợi ích chủ yếu ông trùm tư sản) Đây nguyên nhân gây nên khủng hoảng kinh tế Mỹ khủng hoảng quản lí – mà quan chức có nghĩa vụ bảo vệ kinh tế không để ý đến doanh nghiệp lớn (too big to fail) thị trường Đến doanh nghiệp gặp phải khó khăn khoản, buộc phủ phải tay cứu giúp tiền thuế đóng góp người dân Đây, điều xảy doanh nghiệp bảo hiểm Việt Nam Hiện nay, thị trường, Bảo Việt doanh nghiệp chiếm thị phần tỷ trọng doanh thu lớn hai lĩnh vực bảo hiểm nhân thọ bảo hiểm phi nhân thọ Bảo Việt cơng ty niêm yết thị trường chứng khốn, thực chất doanh nghiệp chịu quản lí nhà nước (74.15% vốn cổ phần nhà nước trực thuộc Bộ Tài (70.89%) Tổng công ty đầu tư kinh doanh vốn nhà nước(3.26%)) Và Bảo Việt trường hợp cá biệt thị trường Việt Nam Điều này, vơ hình chung tạo nên tâm lí ý lại doanh nghiệp bảo trợ nhà nước, khiến cho doanh nghiệp Bảo hiểm Việt Nam khơng có chuẩn bị sẵn sàng để đối phó với khó khăn gặp phải tương lại, chưa nói đến sai phạm mắc phải mà khơng ngó đến – dễ dẫn đến tình trạng đầu tư tràn lan không hiệu quả, gây thiệt hại không nhỏ kinh tế (mà ví dụ điển hình vụ án Vinashin gây xôn xao dư luận thời gian vừa qua) 4.3 Sự phát triển đa dạng sản phẩm bảo hiểm Đối với doanh nghiệp bảo hiểm, phát triển đa dạng sản phẩm bảo tín hiệu đáng mừng ám phát triển thị trường theo chiều rộng Tuy nhiên, điều khơng hồn tồn trường hợp AIG giai đoạn trước khủng hoảng Nhưng khẳng định trên, AIG tập đoàn bảo hiểm lớn 59 giới, mức độ phát triển khủng khiếp Số lượng sản phẩm bảo hiểm mà AIG tạo gần nhiều thị trường bảo hiểm Mỹ Và nhu cầu phát triển thị trường ngày tăng khiến AIG phát hành sản phẩm bảo hiểm phi thực tế (những sản phẩm bảo hiểm dựa giá loại hàng hóa – sản phẩm phái sinh, dựa giá trị thực tài sản) Đây dao hai lưỡi doanh nghiệp Khi thị trường sản phẩm phái sinh phát triển, lợi nhuận thu lớn Tuy nhiên, thị trường sản phẩm phái sinh bị giá, hợp đồng bảo hiểm mẻ mang lại cho AIG khoản lỗ vốn khổng lồ Hiện nay, thị trường sản phẩm phái sinh Việt Nam chưa phát triển, sản phẩm bảo hiểm giống trường hợp AIG chưa xuất Tuy nhiên, lúc bắt đầu thời điểm cần thực lộ trình mở cửa thị trường bảo hiểm theo cam kết gia nhập WTO Việc này, với vào cách ạt doanh nghiệp bảo hiểm nước ngồi (đơn giản thị trường bảo hiểm Việt Nam thị trường chưa khai phá nhiều) Và doanh nghiệp nước ngoài, tham gia vào thị trường bảo hiểm Việt Nam,` mang theo sản phẩm bảo hiểm chưa xuất thị trường Việt Nam Và, khả năng, sản phẩm mẻ đẹp đẽ (mà đặc biệt sản phẩm bảo hiểm bảo hiểm cho sản phầm phái sinh) gây nên khủng hoảng khoản thị trường bảo hiểm Việt Nam có diễn biến bất lợi từ thị trường tài Và điều hồn tồn khơng mong muốn khơng có nghĩa xảy Kết luận Chương III Thị trường bảo hiểm Việt Nam đà tăng trưởng bất chấp khó khăn từ thị trường tài tiền tệ Đây dấu hiệu đáng mừng cho kinh tế Tuy nhiên, thân thị trường bảo hiểm Việt Nam mang nhiều bất cập Những vấn đề tồn máy quản lí đầu tư AIG nói riêng hệ thống kinh tế Mỹ nói chung Đến bây giờ, xuất thị trường bảo hiểm Việt Nam AIG lâm vào tình trạng phá sản phủ Mỹ tay cứu vớt Mặc dù, Mỹ 60 quốc gia có tiềm lực kinh tế mạnh, nhiên, việc bị giáng đòn đau trường hợp AIG khiến quốc gia gặp khơng khó khăn Và phân tích trên, thấy, khả thị trường Bảo hiểm Việt Nam gây nên chấn động AIG lí để nghi ngờ Và đến lúc đó, phủ Việt Nam có đủ khả cứu doanh nghiệp bảo hiểm hay khơng, hay đến lúc đó, Việt Nam lâm vào khủng hoảng kinh tế Và cách tốt nhất, để giảm khả xảy tình xấu này, cần có sách cụ thể thị trường bảo hiểm Việt Nam từ bây giờ, để hạn chế tối đa khả gây khủng hoảng kinh tế 61 CHƯƠNG IV: GIẢI PHÁP CHO THỊ TRƯỜNG BẢO HIỂM VIỆT NAM Như đề cập chương I đề tài, đưa mơ hình kinh tế để áp dụng cho thị trường bảo hiểm Việt Nam giúp cho thị trường bảo hiểm Việt Nam vận hành cách thuận lợi nhất, để tiếp tục phát triển thời gian đến, đồng thời hạn chế nguy gây nên khủng hoảng kinh tế thị trường tài Việt Nam giai đoạn tới Giải pháp áp dụng lý thuyết “Bàn tay vơ hình”: làm quen nâng cao khả cạnh tranh thị trường giới, triển mạnh cách nghiệp vụ bảo hiểm thị trường Khi đăng kí gia nhập vào WTO, Việt Nam có cam kết dành riêng cho thị trường bảo hiểm, mà theo đó, sau năm kể từ ngày gia nhập, phải mở cửa toàn thị trường bảo hiểm nước Điều đồng nghĩa với việc thị trường bảo hiểm Việt Nam gia nhập sân chơi lớn, sân chơi toàn cầu Tại sân chơi này, doanh nghiệp bảo hiểm nước phải tuân thủ theo quy tắc, chuẩn mực quốc tế theo cam kết bảng ghi nhớ trước gia nhập WTO Và vậy, lúc này, doanh nghiệp thị trường bảo hiểm Việt Nam phải học làm quen dần với chế vận động tự thị trường Khi ấy, phủ, nên đóng vai trị người điều tiết kiến trúc thượng tầng cho phù hợp với mức độ phát triển thị trường (hoàn chỉnh hệ thống luật pháp phù hợp với chuẩn mực, quy tắc quốc tế hoạt động kinh doanh bảo hiểm) Những doanh nghiệp bảo hiểm Việt Nam chưa cổ phần hóa cổ phần hóa khơng hồn tồn nên tiến hành cổ phần hóa cách triệt để để thu hút nguồn vốn nhàn rỗi bên ngoài, đồng thời, phát huy hơm hiệu hoạt động doanh nghiệp bảo hiểm chịu kiềm kẹp nhà nước giai đoạn vừa qua Bàn tay vơ hình thị trường điều tiết nhu cầu khách hàng thân doanh nghiệp bảo hiểm để tối đa hóa lợi ích chung xã hội, đồng thời, giúp doanh nghiệp bảo hiểm Việt Nam 62 phát triển cách hồn thiện hơn, để nâng cao sức mạnh cạnh tranh thị trường, đảm bảo tính ổn định hệ thống kinh tế, quản lí Đồng thời, tham gia cạnh tranh cách tự do, không ràng buộc, giúp doanh nghiệp bảo hiểm Việt Nam tiếp thu kinh nghiệp doanh nghiệp trước, học tập áp sản phẩm bảo hiểm đạt kiểm nghiệm mức độ phù hợp thành công thị trường quốc gia khác – điều làm gia tăng số loại sản phẩm đáp ứng nhu cầu người tiêu dùng, đồng thời, rút ngắn thời gian nghiên cứu, tìm hiểu thị trường Giải pháp áp dụng lý thuyết kinh tế học Keynes Giải pháp nhấn mạnh đến điều tiết phủ nhằm ngăn ngừa khủng hoảng tín dụng, quản lí điều tiết hoạt động đầu tư tài phù hợp đắn Ở phần trên, ủng hộ lí thuyết “Bàn tay vơ hình” áp dụng vào thị trường bảo hiểm nước để giúp doanh nghiệp bảo hiểm Việt Nam cọ sát với khó khăn tham gia kinh doanh khu vực giới Tuy nhiên, tự này, nên giới hạn chừng mực mà thơi Bởi, phủ cần thể vị trí doanh nghiệp đầu tư vốn nợ vay cách tràn lan, không hiệu thời gian gần Bên cạnh đó, việc tăng cường mức độ giám sát phủ, thông qua việc siết chặt tỷ lệ nợ/ vốn chủ sở hữu doanh nghiệp bảo hiểm giúp cho doanh nghiệp bảo hiểm e dè dự án đầu tư, tránh gây lãng phí đầu tư vào dự án không khả thi Sự can thiệp phủ cịn thể qua việc điều chỉnh mức tỷ lệ lãi suất khác nhau, đưa yêu cầu mức dự trữ tối thiểu theo qui định nhằm đảm bảo tính khoản cho tồn hệ thống tài chính, khơng thị trường bảo hiểm… Chính điều tiết phủ mức độ hịa nhập thân thị trường bảo hiểm Việt Nam vào dòng 63 chảy chung giới tạo phối hợp nhịp nhàng lẫn ngoài, giúp thị trường tăng trưởng bền vững thời gian đến Hiện nay, phủ Việt Nam kiểm sốt hoạt động doanh nghiệp bảo hiểm quy định cách khắt khe Tuy nhiên, hệ thống luật pháp nước ta lại chưa hoàn chỉnh Điều khiến doanh nghiệp bảo hiểm gặp nhiều rắc rối việc điều chỉnh hoạt động kinh doanh cho phù hợp với quy định pháp luật Vì vậy, theo tác giả, phủ nên xem xét lại việc quản lí doanh nghiệp bảo hiểm quy chế, có tính pháp lý chung, doanh nghiệp theo mà điều chỉnh hoạt động kinh doanh điều chỉnh mức vốn cần thiết cho thân doanh nghiệp, đảm bảo hoạt động kinh doanh an toàn đáp ứng yêu cầu chung phủ Áp dụng lý thuyết điều khiển học kinh tế vào thị trường bảo hiểm Việt Nam Như đề cập trên, nguyên nhân gây khủng hoảng tài thê thảm AIG hệ thống giám sát, điều tra phủ thân doanh nghiệp không hoạt động cách hiệu Đối với thị trường bảo hiểm Việt Nam, để tránh gặp phải vấn đề tương tự, chứng ta cần có hệ thống điều chỉnh hoạt động thị trường cách thông suốt vào ổn định Lý thuyết điều khiển học kinh tế coi thân kinh tế hệ thống có mối liên kết chặt chẽ với điều khiển hoạt động cụ thể có tác động qua lại, ảnh hưởng trực tiếp đến Trong trường hợp áp dụng lý thuyết vào thị trường bảo hiểm, doanh nghiệp bảo hiểm cần hiểu, hoạt động sản xuất kinh doanh hoạt động đầu tư tài chính, doanh nghiệp bảo hiểm nước doanh nghiệp bảo hiểm nước ngoài… tất phận cấu thành nên hệ thống điều khiển kinh tế thị trường bảo hiểm Việt Nam – chúng có mối liên hệ chặt chẽ với việc truyền tải thông tin ẩn chứa phận cấu thành nên thị trường có tác động khơng nhỏ đến phát triển chung toàn hệ thống 64 Đối với doanh nghiệp bảo hiểm, không nên trọng vào lĩnh vực đầu tư tài mà qn hoạt động kinh doanh thực nghiệp vụ bảo hiểm Phát triển sản phẩm, kỹ năng, nghiệp vụ, phát triển thị trường theo chiều rộng chiều sâu, mà doanh nghiệp bảo hiểm Việt Nam cần làm để phát triển bền vững Bên cạnh đó, đầu tư tài lĩnh vực phụ trợ cần đầu tư nghiêm túc cần đạt định hướng lâu dài để đảm bảo tính thơng suốt hệ thơng thân doanh nghiệp thời kì phát triển lên Và trình kinh doanh doanh nghiệp, cần có liên kết đầu tư tài hoạt động kinh doanh cốt lõi, nhằm giúp cho doanh nghiệp cảm thấy rủi ro xảy thị trường tài chính, qua hạn chế đầu tư để đảm bảo tính khoản cho doanh nghiệp ngược lại Bản thân thị trường, điều tiết phủ, cần có thúc đẩy để phát triển đồng loại hình doanh nghiệp bảo hiểm: nước có vốn đầu tư nước ngồi Thơng tin truyền đạt đến loại doanh nghiệp cần đảm bảo nhan nhẹn xác, để doanh nghiệp bảo hiểm thị trường nói chúng nhận biết chuyển biến bất lợi thị trường để có điều chỉnh thích nghi với tình hình mới, tránh tình trạng bất ngờ trước diễn thị trường Đồng thời, hệ thống thơng tin, giám sát phủ thị trường cần đẩy mạn thông qua hệ thống tra, kiểm tra phủ Hệ thống này, không bao gồm yếu tố người, mà đòi những yếu tố mạnh mẽ khoa học kĩ thuật: hệ thống theo dõi, hệ thống liên lạc… mà phủ cần đầu tư để phát sai phạm hệ thống doanh nghiệp cách nhanh xác Đồng thời, hệ thống tra, kiểm tra cần tách riêng biệt khỏi ban ngành, để chuyển thành quan chức độc lập có nhiệm vụ kiểm tra hoạt động doanh nghiệp bảo hiểm trường hợp cần thiết, để chắn, tính khoản hệ thống bảo đảm, tránh tình trạng kiểm sốt doanh 65 nghiệp gây nên khủng hoảng cục dẫn đến khủng hoảng tồn phần kinh tế Kết luận Chương IV Đối với vấn đề, có nhiều cách giải khác Và trường hợp thị trường bảo hiểm Việt Nam Ở đây, giải pháp đưa dựa ba học thuyết kinh tế khác nhau: lý thuyết “bàn tay vơ hình” Adam Smith; lý thuyết kinh tế học Keynes lý thuyết điều khiển học Liên Xô ứng với ba vấn đề mà nhận thị trường bảo hiểm Việt Nam Các giải pháp bao gồm giải pháp dành cho thân doanh nghiệp tham gia thị trường phủ với mục tiêu chủ đạo giúp thị trường bảo hiểm Việt Nam tăng trưởng ổn định, tránh nguy gây khủng hoảng thân thị trường cho toàn kinh tế nước ta năm đến 66 KẾT LUẬN So sánh tình hình đầu tư tài tập đồn bảo hiểm Mỹ AIG giai đoạn trước khủng hoảng liên hệ thực tế diễn Việt Nam, ta nhận thấy, chúng có số nét tương đồng Và biết, AIG tác nhân khiến khủng hoảng kinh tế giới trở nên tồi tệ Việt Nam không bị ảnh hưởng nặng nề, diễn thị trường bảo hiểm khiến ta nghi ngờ khả xảy khủng hoảng tài mới, mà nguyên nhân xuất phát từ thị trường Vì vậy, đề tài thực để đưa nhìn khái quát khủng hoảng tài giới vừa qua, cụ thể khủng hoảng tài Tập đồn bảo hiểm AIG, qua đó, tìm nét tương đồng AIG thị trường bảo hiểm Việt Nam, tìm nguy tìm ẩn gây khủng hoảng kinh tế Việt Nam, đề xuất số giải pháp dựa lý thuyết kinh tế tương ứng với ba hình thức tồn kinh tế: tự do, tư chủ nghĩa, lý thuyết điều khiển kinh tế.Hi vọng nội dung giúp người đọc có nhìn thị trường Bảo hiểm Việt Nam nói riêng kinh tế Việt Nam nói chung 67 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Lý thuyết tăng trưởng kinh tế Keynes vài suy nghĩ tăng trưởng kinh tế Việt Nam - PGS.TS Phan Huy Đường, NCS Tô Hiến Thà – Học viện trị Bộ quốc phịng Vai trò Nhà nước thị trường Tài - Bài học từ khủng hoảng tài Mỹ - PGS.TS Trịnh Thị Hoa Mai - Khoa Tài - Ngân hàng, Trường Đại học Kinh tế, Đại học Quốc gia Hà Nội, Tạp chí Khoa học ĐHQGHN, Kinh tế Kinh doanh 25 (2009) 201-206 Lựa chọn Thành công - Bài học từ Đông Á Đông Nam Á cho tương lai Việt Nam - Một khn khổ sách phát triển kinh tế - xã hội cho Việt Nam giai đoạn 2011 – 2020 – Harvard University John F.Kennedy School of Government Adam Smith, Behavioral Economist - Nava Ashraf, Colin F Camerer and George Loewenstein - Journal of Economic Perspectives - Volume 19, Number - Summer 2005 - Pages 131–145 "An outline of the history of economics thought" - Ernesto Screpanti and Stephano Zamagni Information and Incentives: Economics of Carrots and Sticks - JAMES A MIRRLEES – thuyết trình Nobel, ngày tháng năm 1996 The Wealth of Nations: Book - Of the Principle of the Commercial, or Mercantile System Biya, S Computer Science and Control, ed Moscow, năm 1965 Lange, O., Introduction to economic cybernetics Moscow – 1968 10 Maiminas, CCP planning processes in the economy: Information Aspect, 2nd ed 1971 11 Systemic Risk in Insurance - An analysis of insurance and financial stability - Special Report of The Geneva Association Systemic Risk Working Group – 3/2010 68 12 Việt Nam khủng hoảng tài phố Wall – chứng khoán Thăng Long- ngày 21.11.2008 13 The housing bubble and the financial crisis - real-world economics review, issue no 46 14 Crise financière, crise économique : causes et relances - Un cours sur la banque, la bourse et la régulation du capitalisme - Daniel MARTIN - 21/08/2009 15 I690/H699 Cybernetics and Revolution: International Histories of Science, Technology, and Political Change – GS 16 Báo cáo tài tập đoàn Bảo Việt (2006 – 2010) 17 Báo cáo tài tập đồn Bảo Minh (2006 – 2010) 18 Báo cáo tài PVI 19 Báo cáo tài AIG (2006 – 2010) 20 Các website: http://www.thesaigontimes.vn/Home/thoisu/sukien/15752/ http://www.doanhnhan360.com/PortletBlank.aspx/8A5F72224FB744CD9764DF D872782B78/View/Thitruong/Khung_hoang_kinh_te_va_ban_tay_nha_nuoc/?print=837995345 http://wweb.uta.edu/economics/ http://www.blupete.com/Literature/Biographies/Philosophy/Smith.htm http://www.econlib.org/library/Enc/bios/Smith.html http://www2.lucidcafe.com/lucidcafe/library/96jun/smith.html ... CHƯƠNG III: TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP TRÊN THỊ TRƯỜNG BẢO HIỂM VIỆT NAM – NGUY CƠ TÁI KHỦNG HOẢNG KINH TẾ 34 TỔNG QUAN TÌNH HÌNH KINH TẾ - XÃ HỘI GIAI... tệ đến kinh tế khơng phải vấn đề khó tư? ??ng tư? ??ng 34 CHƯƠNG III: TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP TRÊN THỊ TRƯỜNG BẢO HIỂM VIỆT NAM – NGUY CƠ TÁI KHỦNG HOẢNG KINH TẾ... lực tài - 4.681 5.618 9.767 10.602 Nguồn: AVI - Hiệp Hội Bảo hiểm Việt Nam 41 Tình hình đầu tư tài Bên cạnh hoạt động kinh doanh đầu tư hoạt động tài cốt lõi định chế tài nói chung cơng ty bảo
