THỰC TRẠNG CƠNG TÁC TƯ VẤN CỔ PHẦN HỐ DOANH NGHIỆP NHÀ NƯỚC CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN THĂNG LONG I Thực trạng cơng tác tư vấn cổ phần hố Cơng ty Chứng khốn Thăng Long Thị trường khách hàng mục tiêu Tư vấn cổ phần hoá nghiệp vụ kinh doanh TSC thời điểm thành lập năm 2000 Dịch vụ qua năm đóng góp khơng nhỏ vào doanh thu lợi nhuận công ty ngày có uy tín khách hàng Cho đến nay, TSC tiến hành tư vấn cho 83 khách hàng công ty dịch vụ: tư vấn cổ phần hố trọn gói; tư vấn đấu giá; tư vấn niêm yết; tư vấn đăng ký giao dịch tư vấn bảo lãnh phát hành với tổng phí đạt 11.845 triệu đồng Trong chiến lược phát triển kinh doanh Cơng ty Chứng khốn Thăng Long, công ty xác định thị trường mục tiêu cho dịch vụ tư vấn cổ phần hoá Khách hàng mục tiêu công ty doanh nghiệp cổ phần hoá quy định NĐ 187-CP thuộc Tổng Công ty, Bộ, UBND thành phố tỉnh, thành, cơng ty cổ phần có nhu cầu bán đấu giá niêm yết trung tâm giao dịch chứng khoán Đây thị trường tiềm với nhu cầu tăng nhanh thời gian tới Bên cạnh chiến lược xếp, đổi mới, phát triển nâng cao hiệu kinh doanh doanh nghiệp nhà nhà nước Chính phủ đẩy nhanh, doanh nghiệp nước nhận thức rõ lợi phù hợp hình thức cơng ty cổ phần kinh tế thị trường Thêm vào đó, trước sức ép cạnh tranh gay gắt tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế, gia nhập WTO Việt Nam, việc huy động vốn ngồi nước thơng qua thị trường chứng khốn cho phép doanh nghiệp nâng cao lực cạnh tranh nhờ quy mô vốn, đổi công nghệ, mở rộng sản xuất kinh doanh, phát triển thị trường…Cơng ty Chứng khốn Thăng Long hướng tới phục vụ nhu cầu tư vấn cổ phần hoá dịch vụ: tư vấn cổ phần hoá trọn gói; tư vấn đấu giá; tư vấn niêm yết; tư vấn đăng ký giao dịch; tư vấn bảo lãnh phát hành Trên thực tế, khách hàng công ty thời gian qua chủ yếu đơn vị cổ phần hoá Nhà nước, chiếm 90% số lượng hợp đồng ký kết, phần lại hợp đồng với cơng ty cổ phần có nhu cầu bán đấu giá cổ phần niêm yết giao dịch Trong số khách hàng phục vụ, chiếm phần lớn công ty trực thuộc Bộ Công Nghiệp, Bộ Giao thông vận tải, Bộ Xây dựng Bộ Quốc Phịng, Bộ Nơng nghiệp, kể tới số cơng ty: Cơng ty 247 Bộ Quốc Phịng Cơng ty 20 Bộ Quốc Phịng Cơng ty Lũng Lơ Bộ Quốc Phịng Cơng ty Lam Sơn Bộ Quốc Phịng Công ty Cao su Bà Rịa Vũng Tàu Công ty Cao su Hồ Bình Cơng ty Hương Giang Bộ Quốc Phịng Cơng ty Cao su Đồng Phú Cơng ty 3/2 Bộ Quốc Phịng Cơng ty Cao su Tây Ninh Cơng ty Vận tải Đại lý thuê tàu Công ty Công nghiệp XNK Cao su Công ty Vận tải Thuê tàu (Vietfacht) Công ty Giống Lâm nghiệp Trung Ương Cơng ty Cơng trìng giao thơng 124 Cơng ty cổ phần Vận tải Kinh doanh nông sản Công ty Cơng trình giao thơng 128 Cơng ty Cơng nghiệp Bê tông Vật liệu xây dựng Công ty Vật tư thiết bị Giao thông Công ty Phát triển Xây dựng XNK Sông Hồng Công ty Xây dựng cơng trình 20 Cơng ty thực phẩm miền Bắc Cơng ty Xây dựng công nghiệp Công ty Xi măng Hải Dương Cơng ty Cơng trình giao thơng 134 Cơng ty Xây lắp thương mại Công ty Xây lắp Vật liệu xây dựng Công ty Coma9- Tổng công ty Cơ khí Xây dựng Cơng ty Xi măng Phú Thọ Cơng ty Xây dựng Cơng trình Sản xuất vật liệu 117 … … Bảng 2: Một số khách hàng Cơng ty Chứng khốn Thăng Long Bên cạnh đó, Cơng ty Chứng khoán Thăng Long tư vấn cho số khách hàng quốc doanh Các hợp đồng tư vấn cho doanh nghiệp cổ phần hoá chủ yếu theo hình thức: Giữ nguyên vốn nhà nước có doanh nghiệp, phát hành cổ phiếu thu hút thêm vốn áp dụng doanh nghiệp cổ phần hố có nhu cầu tăng thêm vốn điều lệ Bán phần vốn nhà nước có doanh nghiệp kết hợp vừa bán bớt phần vốn nhà nước vừa phát hành thêm cổ phiếu để thu hút vốn Bán toàn vốn nhà nước có doanh nghiệp kết hợp vừa bán toàn vốn nhà nước vừa phát hành thêm cổ phiếu để thu hút vốn Trong đó, tư vấn theo hình thức chiếm phần lớn, hình thức cổ phần hố phổ biến doanh nghiệp nhà nước giai đoạn đầu năm qua Việt Nam Kế hoạch kinh doanh năm tới xác định khách hàng mục tiêu công ty công ty mà quan nhà nước có kế hoạch cổ phần hố tiếp tục bán phần vốn Nhà nước Ngoài ra, Công ty đẩy mạnh khai thác nhu cầu niêm yết doanh nghiệp chuyển đổi sang hình thức công ty cổ phần thời gian vừa qua Kết đạt Trong năm qua, hoạt động tư vấn cổ phần hố cơng ty đạt kết tích cực Số lượng khách hàng đạt 83 cơng ty, đó: Bảng 3: Số lượng khách hàng qua năm Năm Số lượng khách hàng 2003 2004 2005 32 2006 39 Tổng doanh thu từ hoạt động tư vấn cổ phần hoá đạt 11.845 triệu đồng, đó: Bảng 4: Cơ cấu doanh thu hoạt động tư vấn cổ phần hoá Loại hình tư vấn Tổng doanh thu(triệu đồng) Số lượng hợp đồng Tư vấn cổ phần hố trọn gói 2.653 11 Tư vấn đấu giá 4.374 28 Tư vấn niêm yết 360 Tư vấn đăng ký giao dịch 1.650 36 Tư vấn bảo lãnh phát hành 2.808 05 Tổng cộng 11.845 83 Bảng 5: Tổng phí tư vấn qua năm tỷ lệ % so với tổng doanh thu Năm Tổng phí thu (triệu đồng) Tỷ lệ % so với tổng doanh thu 2003 235 18,31 2004 1.035 16,38 2005 2.012 18,75 2006 8.563 10,34 Từ năm 2003 đến nay, số lượng khách hàng tư vấn cổ phần hố Cơng ty khơng ngừng gia tăng Năm 2003 năm 2004, Cơng ty có tổng cộng 11 khách hàng, dịch vụ cung cấp chủ yếu tư vấn cổ phần hố trọn gói tư vấn đấu giá Hầu hết khách hàng công ty trực thuộc Bộ Quốc Phòng Năm 2005, số lượng khách hàng Cơng ty Chứng khốn Thăng Long tăng nhanh, có 32 hợp đồng ký kết Số lượng doanh nghiệp tư vấn tăng gần lần so với hai năm trước với tổng phí thu 2.012 triệu đồng, gấp gần lần so với năm 2004 Trong năm tiếp theo, doanh thu từ tư vấn cổ phần hoá đạt 8.563 triệu đồng, tăng 425,6% so với năm 2005 gấp 2,6 lần so với doanh thu năm trước gộp lại Tỷ lệ % doanh thu từ hoạt động tư vấn cổ phần hoá tổng doanh thu năm 2003, 2004, 2005 trì mức ổn định từ 16% đến 19%, 18,31%, 16,38%, 18,75% Năm 2006, tỷ suất đạt 10,34% tăng nhanh doanh thu từ dịch vụ giao dịch, môi giới tự doanh Cơng ty Trong loại hình tư vấn, loại hình tư vấn đấu giá có doanh thu lớn nhất: 4.374 triệu đồng, chiếm 36,9% với 28 hợp đồng thực Tiếp theo tư vấn bảo lãnh phát hành, thu 2.808 triệu đồng, chiếm 32,8% qua việc phục vụ khách hàng Tư vấn cổ phần hố trọn gói hoạt động phức tạp phịng Tư vấn tài doanh nghiệp thực 11 hợp đồng, thu 2.653 triệu đồng, chiếm 22,4% doanh thu từ loại hình tư vấn Cơng ty năm qua Quá trình thực tư vấn cổ phần hố Cơng ty Tư vấn cổ phần hố q trình phức tạp, nhiều nội dung bước cơng việc, địi hỏi tổ chức thực có đội ngũ chun viên có chun mơn cao, hiểu biết sâu sắc quy định pháp luật cổ phần hoá đặc điểm công ty khách hàng Hoạt động tư vấn cổ phần hố hồn chỉnh bao gồm: Xác định giá trị doanh nghiệp để cổ phần hoá Tư vấn Lập phương án cổ phần hoá Tư vấn, Bán đấu giá cổ phần Tư vấn Tổ chức đại hội cổ đông thành lập Tư vấn Hậu cổ phần hoá 3.1 Nội dung tư vấn cổ phần hoá * Xác định giá trị hoạt động mà Công ty giúp khách hàng xác định giá trị thực tế khách hàng phục vụ cho bước công việc quy trình cổ phần hố Đối tượng doanh nghiệp có quy mơ giá trị tài sản theo sổ sách kế toán lớn 30 tỷ đồng Công ty phương pháp xác định giá trị doanh nghiệp quy định NĐ 187-CP hướng dẫn cụ thể Thông tư 126/TT-BTC Trên sở xác định cung cấp từ khách hàng trình thu thập đặc điểm khách hàng mà Công ty Chứng khoán Thăng Long lựa chọn phương pháp tài sản phương pháp dịng tiền chiết khấu Thơng thường khách hàng có ngành nghề kinh doanh chủ yếu lĩnh vực dịch vụ tài chính, ngân hàng, thương mại, tư vấn, thiết kế xây dựng, tin học chuyển giao cơng nghệ lựa chọn phương pháp dịng tiền chiết khấu, số lại áp dụng phương pháp tài sản Nhóm tư vấn phụ trách tiến hành kiểm kê, đánh giá: - Số liệu sổ kế toán doanh nghiệp; - Số lượng chất lượng tài sản theo kiểm kê phân loại thực tế; - Tính kỹ thuật tài sản, nhu cầu sử dụng giá thị trường; - Giá trị quyền sử dụng đất, khả sinh lời doanh nghiệp (vị trí địa lý, uy tín doanh nghiệp, mẫu mã, thương hiệu, ) Sau đó, nhóm tư vấn trực tiếp đánh giá giá trị doanh nghiệp phải chịu trách nhiệm đánh giá Trên thực tế, hoạt động chưa thực phát triển mạnh Công ty Chứng khốn Thăng Long cơng ty chứng khốn khác Công tác phụ thuộc trước hết vào Danh sách tổ chức đủ tiêu chuẩn định giá trị doanh nghiệp Bộ Tài Chính cho doanh nghiệp nhà nước cổ phần hoá lựa chọn để định giá tiếp lựa chọn doanh nghiệp Phần lớn doanh nghiệp lựa chọn công ty kiểm tốn có chức định giá chưa có tin cậy công tác công ty chứng khốn với doanh nghiệp cổ phần hố có quy mơ tài sản theo sổ sách kế tốn 30 tỷ đồng tiến hành tự xác định giá trị doanh nghiệp, Công ty tiến hành tư vấn cho khó khăn thường gặp phải đánh giá giá trị tài sản có, xử lý cơng nợ xác định giá trị lợi kinh doanh doanh nghiệp thu phí tuỳ theo mức độ tư vấn Các chuyên viên tư vấn phòng Tư vấn giúp khách hàng hiểu rõ quy định phương pháp đánh giá * Tư vấn Lập phương án phương án cổ phần hoá dịch vụ tổng hợp nhiều nội dung q trình cổ phần hố doanh nghiệp TSC cung cấp thông tin giúp khách hàng hiểu rõ nội dung Đề án cổ phần hoá như: lập kế hoạch kinh doanh định hướng 3-5 năm tiếp theo, sách người lao động, phương án xếp lao động sau cổ phần hố, chi phí cổ phần hố tiếp đó, Cơng ty giúp doanh nghiệp thực theo quy trình, đầy đủ nội dung Phương án cổ phần hoá: - Giới thiệu doanh nghiệp: trình phát triển, cấu tổ chức, lao động, - Thực trạng doanh nghiệp thời điểm xác định giá trị doanh nghiệp: tài sản, kết sản xuất kinh doanh năm trước đó, tình hình tài chính, thị trường, - Phương án xếp lại lao động cho tất đối tượng lao động doanh nghiệp: cắt giảm, bổ sung, đào tạo đào tạo lại, phân chia, - Kế hoạch kinh doanh định hướng năm sau cổ phần hoá: thị trường, thị phần, doanh thu, lợi nhuận, - Phương án điều lệ dự thảo công ty cổ phần: cấu sở hữu, máy tổ chức, quy trình hoạt động, quyền trách nhiệm phận vị trí, - Phương thức phát hành cổ phiếu: bán đấu giá công ty trung tâm giao dịch chứng khoán hay cơng ty chứng khốn, * Tư vấn, Bán đấu giá cổ phần hoạt động mà phòng Tư vấn tài doanh nghiệp-Cơng ty Chứng khốn Thăng Long tiến hành giải thích quy trình, thủ tục để doanh nghiệp cổ phần hố có đủ điều kiện bán đấu giá cổ phần cơng khai Tiếp đó, nhóm phụ trách trợ giúp doanh nghiệp hoàn thiện tài liệu cần có như: quy chế bán đấu giá, cơng bố thông tin, hướng dẫn đăng tin đợt đấu giá báo địa điểm thực đấu giá quy định Nếu doanh nghiệp tổ chức đấu giá Công ty, bên tiến hành thoả thuận phương án thực giải vấn đề liên quan đến tiền đặt cọc đấu giá, thực kết đấu giá * Tư vấn Tổ chức Đại hội cổ đông thành lập khâu cuối trình tư vấn mà Cơng ty hỗ trợ khách hàng Trong đó, nhóm phụ trách cung cấp cho doanh nghiệp thông tin cách thức tiến hành Đại hội cổ đông từ việc lên kế hoạch, công bố thông tin, gửi thư mời, tổ chức diễn biến, nghị quyết, đánh giá tổng kết, cơng bố nghị Ngồi ra, nhóm tư vấn cho khách hàng nội dung cần phải thơng qua Đại hội: Điều lệ công ty, bầu hội đồng quản trị, chủ tịch hội đồng quản trị, ban kiểm soát, kế hoạch sản xuất kinh doanh phân chia lợi nhuận(nếu có thể).- Tư vấn hậu cổ phần hố hoạt động mà Cơng ty cung cấp cho khách hàng thông tin kinh nghiệm để giải vấn đề sau doanh nghiệp tiến hành cổ phần hoá Trên thực tế, Cơng ty thường hỗ trợ khách hàng hồn thiện thủ tục đăng ký kinh doanh công ty cổ phần số vấn đề có liên quan để doanh nghiệp thức chuyển đổi thành cơng ty cổ phần Các vấn đề hậu cổ phần hoá đa dạng phức tạp, tuỳ theo đặc điểm thực trạng doanh nghiệp Đây thường “vấn đề riêng” tương đối “nhạy cảm” doanh nghiệp liên quan đến quản trị doanh nghiệp hình thức mới, cấu lao động mở rộng thu hẹp sản xuất, đổi công nghệ Mặt khác, vấn đề quan trọng công ty cổ phần định nhiều người: hội đồng quản trị đại hội cổ đông công tác tư vấn có nhiều khó khăn Mặc dù phịng Tư vấn Cơng ty có chức tư vấn quản trị chưa có hợp đồng ký kết, thực tế Việt Nam hoạt động chưa phát triển, địi hỏi tích luỹ người cơng ty chứng khốn phát triển kinh tế thị trường 3.2 Quy trình thực cơng tác tư vấn cổ phần hố Cơng ty Chứng khốn Thăng Long 3.2.1 Tìm kiếm khách hàng a Tìm hiểu nhu cầu khách hàng tiềm Để tìm kiếm khách hàng cho hoạt động tư vấn cổ phần hố, phịng Tư vấn thơng qua Quyết định ban hành danh sách dơn vị cổ phần hoá giai đoạn (quý, năm) Tổng Công ty, Bộ, UBND thành phố tỉnh, thành, Văn phịng Chính phủ danh sách dự kiến Doanh nghiệp Nhà nước thực cổ phần hố vịng – năm Văn phịng Chính phủ Từ tiến hành xúc tiến tiếp xúc, gửi thư chào hàng Một kênh quan trọng để có khách hàng mối quan hệ Cơng ty Chứng khốn Thăng Long, Ngân hàng Thương mại cổ phần Quân Đội với lãnh đạo Doanh nghiệp Nhà nước Bộ Quốc Phịng Bộ, Ngành có liên quan có kế hoạch thực cổ phần hố Ngồi ra, thông qua thông tin từ phận nghiệp vụ Cơng ty Chứng khốn Thăng Long cá nhân ngồi Cơng ty chứng khốn Thăng Long b Tìm kiếm thơng tin khách hàng tiềm Sau xác định danh sách khách hàng tiềm năng, công việc thực tư vấn đổi doanh nghiệp cần tập hợp hồ sơ, thơng tin khách hàng tiềm c Gặp gỡ, gửi thư chào hàng Sau tìm hiểu nhu cầu cần thực cổ phần hoá khách hàng, Phòng Tư vấn cần tổ chức gặp gỡ, gửi thư chào hàng với khách hàng tiềm năng, đồng thời chuẩn bị tài liệu cần thiết để tiếp xúc chào hàng Các gặp gỡ tiếp xúc cần có kế hoạch Trưởng phịng Tư vấn, Lãnh đạo Công ty phê chuẩn, đồng thời đảm bảo cấp Lãnh đạo đối ứng Thư chào hàng phải thực có chuẩn mực sở thơng tin khách hàng mà Phong Tư vấn thu thập phải cấp lãnh đạo có thẩm quyền xét duyệt nội dung ký tuyển Kết gặp gỡ, tiếp xúc là: khách hàng chấp thuận th Cơng ty Chứng khốn Thăng Long thực tư vấn cổ phần hoá Lập Biên ghi nhớ Hợp đồng nguyên tắc việc chấp thuận th Cơng ty Chứng khốn Thăng Long đơn vị thực tư vấn cổ phần hoá d Ký Hợp đồng nguyên tắc tư vấn cổ phần hoá (nếu cần) - Lập Hợp đồng nguyên tắc (theo mẫu); - Trình Trưởng phịng Tư vấn xem xét duyệt; - Trình lãnh đạo Cơng ty phê duyệt nội dung Hợp đồng; - Chuyển khách hàng ký hợp đồng; - Trình lãnh đạo Cơng ty ký Hợp đồng; Trách nhiệm thực lập Hợp đồng: - Trưởng nhóm trực tiếp làm việc với khách hàng Lưu ý: bước công việc bỏ qua thấy khơng cần thiết e Lập kế hoạch triển khai, dự tốn chi phí tư vấn cổ phần hoá, soạn thảo hợp đồng tư vấn Sau đạt chấp thuận thuê Công ty Chứng khoán Thăng Long đơn vị thực tư vấn cổ phần hố, Phịng Tư vấn lập kế hoạch triển khai, khảo sát thực tế khách hàng, lập dự tốn phí tư vấn, soạn thảo hợp đồng kinh tế Kế hoạch triển khai tư vấn cổ phần hoá phải đảm bảo thời gian tối thiểu thực bước cơng việc cổ phần hố thời gian yêu cầu khách hàng khảo sát thực tế khách hàng để thực tốt cơng tác chuẩn bị kế hoạch thực tư vấn cổ phần hóa Hợp đồng kinh tế soạn theo quy định pháp luật đặc thù loại hình Tư vấn cổ phần hố Tuy nhiên, hợp đồng kinh tế saonh thảo dựa hợp đồng kinh tế theo mẫu hợp đồng kinh tế Quy trình có bổ sung cho với trường hợp khách hàng sở bình đẳng có lợi cho hai bên ký kết nội dung hợp đồng kinh tế khách hàng sửa đổi, bổ sung trước ký kết nội dung hợp đồng cần trình lãnh đạo Cơng ty xét duyệt trước gửi khách hàng lần sau Dự tốn chi phí tư vấn dự kiến theo thoả thuận hai bên dựa sở sau: - Nội dung, khối lượng công việc xác định hợp đồng (phụ lục hợp đồng) - Thời gian làm việc trình thực Tư vấn; - Điều kiện làm việc nhà tư vấn; - Chi phí khốn trọn gói; 3.2.2 Cơng tác chuẩn bị a Thành lập nhóm Tư vấn Cổ phần hố Phân cơng nhiệm vụ cho chun viên thực hợp đồng Trách nhiệm thực phân cơng: - Trưởng nhóm Tư vấn; - Trưởng phòng Tư vấn b Lập kế hoạch thực cổ phần hố (Lịch trình tư vấn cổ phần hố) - Khảo sát thực tế doanh nghiệp; - Trao đổi với khách hàng thời gian thực nguyên tắc thực hiện, nội dung cơng việc; - Lập Lịch trình tư vấn cổ phần hố; - Trình Trưởng phịng Tư vấn xem xét thông qua; Trách nhiệm thực lập Lịch trình: - Chun viên thực hợp đồng; - Trưởng phòng Tư vấn; c Thống kế hoạch thực cổ phần hoá với khách hàng Lịch trình tư vấn cổ phần hố cần gửi cho khách hàng để thống thực Trách nhiệm thực việc thống với khách hàng Lịch trình: - Chun viên thực hợp đồng; - Trưởng phịng Tư vấn; d Xác định chi phí cho hoạt động tư vấn cổ phần hoá - Căn vào nội dung thống thực với khách hàng, mức độ phức tạp hợp đồng, khách hàng, xác định Phí tư vấn cổ phần hố; - Trình Trưởng phòng Tư vấn xem xét thống nhất; - Trao đổi, đàm phán với khách hàng, thống mức phí; - Trình Lãnh đạo Cơng ty phê chuẩn (nếu cần) Trách nhiệm thực đàm phán Phí tư vấn: - Chuyên viên thực hợp đồng (được uỷ quyền đàm phán) - Hoặc Trưởng phòng Tư vấn; - Hoặc Lãnh đạo Công ty e Soạn thảo hợp đồng kinh tế - Lập Hợp đồng kinh tế, Phụ lục hợp đồng (gồm Lịch trình triển khai cổ phần hố, Phí tư vấn cph); - Trình Trưởng phịng Tư vấn xem xét duyệt; - Trình Lãnh đạo Cơng ty phê duyệt nội dung hợp đồng (nếu cần); - Chuyển khách hàng ký hợp đồng; - trình Lãnh đạo Công ty ký hợp đồng Trách nhiệm thực lập hợp đồng: - Chuyên viên tư vấn giao nhiệm vụ; - Trưởng phòng Tư vấn 3.2.3 Ký kết hợp đồng kinh tế Sau Kế hoạch thực cổ phần hoá, hợp đồng kinh tế, dự toán chi phí tư vấn hồn thành (có ý kiến phê chuẩn Lãnh đạo Công ty), gửi tới khách hàng để thống Sau đạt thống nội dung hợp đồng mức phí tư vấn Hai bên tiến hành ký kết hợp đồng kinh tế hợp đồng kinh tế cần khách hàng ký trước 3.2.4 Tập hợp thông tin, số liệu Để thực tư vấn cổ phần hoá cho khách hàng, yêu cầu chuyên viên thực cần phải lập Kế hoạch thực hàng tuần để gửi khách hàng báo cáo có thẩm quyền Định kỳ hàng tuần (hoặc hai tuần) lần báo cáo tiến trình thực cổ phần hoá vướng mắc gặp phải thực cổ phần hoá cho khách hàng a Tập hợp thông tin hồ sơ pháp lý doanh nghiệp - Gửi Danh mục hồ sơ pháp lý thu thập cho khách hàng để khách hàng chuẩn bị trước; - Tâp hợp Hồ sơ pháp lý theo danh mục Trách nhiệm thực hiện: - Chuyên viên tư vấn giao nhiệm vụ b Tập hợp Danh sách lao động doanh nghiệp - Gửi Danh mục hồ sơ lao động cần thu thập cho khách hàng để khách hàng chuẩn bị trước; - Tập hợp Hồ sơ lao động theo danh mục, theo tiêu yêu cầu, theo mẫu biểu Lao động gửi khách hàng Trách nhiệm thực hiện: - Chuyên viên tư vấn giao nhiệm vụ c Tập hợp Báo cáo Tài Báo cáo Quyết tốn thuế doanh nghiệp thơng đường có dấu hiệu q tải phương thức vận chuyển hàng hoá đường biển ngày nhiều doanh nghiệp lựa chọn + Cơ hội: Các yếu tố vĩ mơ • Kinh tế tăng trưởng khá, hoạt động XNK diễn sơi động Trên bình diện vĩ mô, kinh tế Việt Nam tăng trưởng với mức cao ổn định Nằm xu chung đó, hoạt động giao thương xuất nhập đạt mức tăng trưởng cao Theo thống kê, tỷ trọng lượng hàng hoá xuất nhập đường biển chiếm chừng 80% toàn lượng hàng xuất nhập Do vậy, ngành kinh doanh vận tải biển dịch vụ phụ trợ địa lí hàng hải, môi giới hàng hải, kho bãi giao nhận có tiềm phát triển lớn • Chính phủ khuyến khích ưu đãi phát triển ngành hàng hải Đến nay, thị phần chuyên chở doanh nghiệp nước đạt 15% lượng hàng hoá XNK Nhận thức vai trò quan trọng ngành hàng hải bối cảnh kinh tế mở cửa, Chính phủ có kế hoạch đẩy mạnh đầu tư phát triển ngành vận tải biển dịch vụ phụ trợ nhằm vào thị trường nước mà phục vụ nhu cầu nước thuộc hành lang kinh tế Đơng Tây vốn khơng có thuận lợi giao thông vận tải biển Campuchia, Lào, Myanmar vùng Tây Nam - Trung Quốc rộng lớn • Triển vọng tích cực thị trường vốn Việt Nam Việc chuyển đổi mơ hình từ cơng ty Nhà nước sang công ty cổ phần NOSCO diễn giai đoạn thị trường tài chính, đặc biệt thị trường chứng khoán Việt Nam phát triển nhanh Đây hội vàng giúp Công ty khẳng định mình, nâng cao tính tự chủ sáng tạo kinh doanh, để từ khơng ngừng gia tăng giá trị cổ phiếu công ty thị trường Hơn nữa, NOSCO tham gia đầu tư tài vào dự án cơng ty có tiềm hình thức đa dạng hố ngành nghề kinh doanh Các yếu tố nội • Sự thay đổi hình thức hoạt động Việc chuyển đổi hình thức hoạt động sang công ty cổ phần tạo cho cơng ty tính tự chủ việc lựa chọn ngành nghề kinh doanh, tổ chức quản lý hoạt động kinh doanh.và tạo nên động lực phát triển cho Công ty người lao động chủ sở hữu từ phát huy tính làm chủ người lao động • Sự hỗ trợ tích cực cổ đơng chiến lược Chuyển sang mơ hình cơng ty cổ phần, NOSCO nhận hỗ trợ từ cổ đông chiến lược Công ty Cổ phần Bảo Minh Sài Gòn NOSCO tiếp cận nguồn vốn vay với chi phí hợp lý Điều quan trọng Công ty cần phải đầu tư nhiều hạng mục lớn tương lai mua (đóng mới) tàu vận tải… + Thách thức: Các yếu tố vĩ mơ • Khả cạnh tranh đội tàu Việt Nam Có thể nói ngành vận tải biển nước “thua sân nhà” với thị phần khiêm tốn 15% Tình trạng yếu đội tàu Việt Nam có trọng tải nhỏ Tính đến tháng 4/2005, tổng tải trọng đội tàu Việt Nam 3.194.911 xếp thứ 60/150 nước giới, xếp thứ 4/10 nước khu vực ASEAN Độ tuổi bình quân đội tàu tương đối cao, 15 năm Các tàu chuyên dụng chở mặt hàng đặc biệt hàng đông lạnh, hàng lâm sản, hố chất, gas hố lỏng LPG, dầu thơ chưa đáp ứng yêu cầu vận chuyển với khối lượng lớn Chi phí vận hành, bảo hiểm sửa chữa cao chất lượng dịch vụ ngày giảm Trong tương lai, Việt Nam tham gia đầy đủ vào công ước hàng hải quốc tế bảo vệ môi trường, đội tàu không đựơc đầu tư nâng lực vận chuyển trẻ hoá, nguy bị đẩy khỏi thị trường hàng hải quốc tế khơng tránh khỏi • Thị trường dịch vụ hàng hải, đại lý môi giới tàu biển, giao nhận hàng hoá cạnh tranh ngày cao: Trên nước có khoảng 200 doanh nghiệp làm dịch vụ hàng hải, có khoảng 100 doanh nghiệp nhà nước cịn lại doanh nghiệp tư nhân, hoạt động chủ yếu trung tâm kinh tế cảng biển lớn Tp Hồ Chí Minh, Hà Nội, Hải Phịng, Quảng Ninh Vũng Tàu Về thị trường giao nhận hàng hố tiếp vận, nước có 500 doanh nghiệp, có khoảng 20 cơng ty liên doanh nước Số lượng doanh nghiệp gia nhập ngày tăng tốc độ phát triển thị trường có mức độ định Các yếu tố nội Trong giai đoạn vừa qua, Công ty chưa động hiệu hoạt động kinh doanh, dẫn đến thị phần bị suy giảm đáng kể Số cán công nhân viên nhiều tuổi chiếm tỷ trọng lớn, cơng tác đào tạo bồi dưỡng cán nhân viên nghiệp vụ kế cận chưa thực mức - Dự kiến kết thực tiêu sản xuất kinh doanh sau cổ phần hoá Bảng 7: Một số tiêu tài NOSCO giai đoạn 2007 – 2009 T Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 T tính Vốn điều lệ Tr.đ 40.000 40.000 40.000 - Cổ phần Nhà nước (51%) 20.400 20.400 20.400 - Các cổ đông khác (49%) 19.600 19.600 19.600 Tổng doanh thu Tr.đ 158.458 201.920 212.020 Tổng chi phí Tr.đ 153.018 195.800 205.400 Lợi nhuận trước thuế Tr.đ 5.440 6.120 6.620 Thuế TNDN Tr.đ 0 927 Lợi nhuận sau thuế Tr.đ 5.440 6.120 5.693 - Ưu đãi thuế TNDN Tr.đ 1.523 1.714 927 % 13,6 15,3 14,2 Tỷ lệ LN sau thuế/vốn điều lệ Trích lập quỹ Tr.đ 2.424 2.727 2.881 - Quỹ dự phịng tài Tr.đ 196 220 238 - Quỹ khen thưởng/phúc lợi Tr.đ 313 353 381 - Quỹ đầu tư phát triển Tr.đ 1.915 2.154 2.261 Lợi nhuận chia cổ tức Tr.đ 3.016 3.393 3.739 % 7,5 8,5 9,3 Người 305 325 350 Tr.đ 4,20 4,30 4,50 10 Tỷ lệ chia cổ tức 11 Lao động 12 Thu nhập BQ đầu người - Phương án đầu tư đổi công nghệ, nâng cao lực SXKD + Về vận tải biển: Tích cực đầu tư phát triển đội tàu, cụ thể là: Đầu tư tàu hàng khơ có trọng tải từ 18.000 DWT - 30.000 DWT, có khả biển xa để mở thêm vùng tuyến hoạt động; Đầu tư tàu dầu trọng tải khoảng 15.000 T đến 20.000 T vào năm 2007- 2008 tiến tới đầu tư tàu chở Công ten nơ phương tiện thị trường khu vực quốc tế cần, có khả khai thác hiệu kinh tế cao Tuy nhiên phương tiện địi hỏi tiền vốn lớn, trình độ kỹ thuật, khai thác, điều hành trình độ sử dụng, vận hành tàu thuyền viên phải chuyên nghiệp đủ đáp ứng yêu cầu chuyên môn cao + Đầu tư đổi phương thức xuất lao động dịch vụ du lịch lữ hành, trọng đầu tư nguồn nhân lực để nâng cao chất lượng phục vụ, lấy chất lượng làm khâu đột phá Đào tạo, đào tạo lại, bổ sung người có tâm huyết, có lực chun mơn cao, có kinh nghiệm để quản lý, khai thác lĩnh vực + Mở mang thêm ngành nghề có vốn đầu tư thấp có hiệu kinh tế cao dịch vụ mua bán tàu biển mà trước mắt mua tàu cho Công ty, kinh doanh nhà khách… - Các giải pháp tổ chức thực hiện: + Tiếp tục trì phát triển mơ hình SXKD đa ngành nghề có quy mơ rộng hơn, loại hình SXKD phù hợp với nhu cầu thị trường dịch vụ mua bán tàu biển mà trước mắt thực mua tàu cho Công ty, đầu tư khai thác tàu dầu tiến tới tham gia vận chuyển Công ten nơ,… + Sắp xếp mơ hình tổ chức Cơng ty theo hướng đại, chất lượng, gọn nhẹ đáp ứng yêu cầu quản lý mục tiêu công ty cổ phần đảm bảo nâng cao lợi nhuận Mơ hình tổ chức phải mang tính chun mơn hố cao, phù hợp với loại hình SXKD Cơng ty phải linh hoạt, thích ứng kịp thời với phát triển thị trường, phát huy cao độ tính tự chủ, phẩm chất, lực, trình độ người phận Công ty + Đổi mới, mở rộng ngành nghề SXKD song song với đầu tư đổi công nghệ nâng cao lực SXKD; Kịp thời bổ sung ngành nghề mà thị trường có nhu cầu, có hiệu kinh tế cao đầu tư tầu hàng khơ có tải trọng lớn có khả khai thác tuyến quốc tế xa, đầu tư vận chuyển tàu dầu, tàu Công ten nơ…; Tiếp tục củng cố, hoàn thiện ngành nghề có, đặc biệt xuất lao động, phải mở thị trường thị trường truyền thống, phải mở rộng ngành nghề xuất có cơng nghệ cao xuất lao động giúp việc hay lao động phổ thơng có thu nhập thấp; Mạnh dạn tổ chức, cấu lại khai thác kinh doanh dịch vụ du lịch, lữ hành hàng hải, phải đổi khâu tiếp thị khách hàng lấy chất lượng phục vụ làm mục tiêu phát triển sở đầu tư đổi nguồn nhân lực có tinh thần sáng tạo, có quan hệ rộng rãi phải có chuyên mơn với nhiệt tình, u nghề trách nhiệm cao + Thường xuyên đào tạo, đào tạo lại, bồi dưỡng kỹ năng, kiến thức, đạo đức nghề nghiệp cho nguồn nhân lực có; Xây dựng sách phù hợp thu hút nguồn nhân lực có chất lượng cao sẵn sàng đáp ứng nhu cầu phát triển, đặc biệt có sách thoả đáng, dài hạn để củng cố, thu hút, đào tạo đội ngũ sỹ quan, thuyền viên Công ty không để xảy tình trạng thiếu hụt sỹ quan, thuyền viên có chun mơn cao, lực tốt, có tâm huyết với nghề nghiệp cho đội tàu biển có có + Tăng cường hợp tác, củng cố quan hệ với khách hàng truyền thống, mở rộng quan hệ với khách hàng sở hợp tác có lợi phù hợp với luật pháp Nhà nước thông lệ quốc tế Trên sở này, quảng bá truyền thống tốt đẹp, chất lượng dịch vụ cao lợi Công ty ban hàng, khơng ngừng nâng cao uy tín Cơng ty thương trường, củng cố vị Công ty + Tổ chức thực tốt kế hoạch đầu tư tầu biển vào thời điểm thích hợp, giá thành hạ, khả khai thác ổn định Chú trọng chuẩn bị điều kiện thiết yếu tài chính, nguồn vốn, nguồn nhân lực, thuyền viên, tổ chức điều hành khai thác, nguồn hàng, bến bãi, lực lượng kỹ thuật điều kiện khác để năm 2008 thực đầu tư khai thác tàu dầu đảm bảo có hiệu từ ban đầu + Sắp xếp, củng cố, đổi mở rộng chi nhánh, trung tâm, văn phòng đại diện theo tinh thần nâng cao tính tự chủ SXKD đơn vị Các chi nhánh, trung tâm, văn phòng đại diện tự chịu trách nhiệm cao hiệu SXKD lợi nhuận thu được, lấy lợi nhuận làm tiêu chuẩn đánh giá kết hoạt động thành tích đơn vị - Nhóm tư vấn đề nghị Ban đạo cổ phần hoá khách hàng gửi danh sách lao động mua cổ phần theo giá ưu đãi 60% mức giá trúng thầu bình qn, cổ đơng chiến lược Cơng ty Cổ phần Bảo Minh Sài Gòn mua với giá 80% mức giá trúng thầu bình quân Theo yêu cầu khách hàng cấu vốn, nhóm cơng tác tư vấn sau: + Cổ đông Nhà nước : 20.400.000.000 đồng (51 % vốn điều lệ) + Cổ đông CBCNV : 4.101.000.000 đồng (10,25 % vốn điều lệ) + Cổ đông chiến lược : 3.200.000.000 đồng (8 % vốn điều lệ) + Cổ đông khác : 12.299.000.000 đồng (30,75% vốn điều lệ) - Quản lý, sử dụng tiền thu từ cổ phần hoá thực theo mục VI Thông tư 126/TT-BTC định Bộ Giao thơng Vận tải Phương án cổ phần hóa phê duyệt theo Quyết định số 2581/QĐ-BGTVT ngày 28/11/2006 Bộ trưởng Bộ Giao thông Vận tải * Giai đoạn đấu giá cổ phần lần đầu Công ty Vận tải Biển Bắc định Bán đấu giá 1.229.900 cổ phần tương ứng với 30,75% vốn điều lệ cơng ty sau cổ phần hố Căn vào Quy chế mẫu Bán đấu giá cổ phần Uỷ ban Chứng khốn Nhà nước, NĐ 187-CP, Thơng tư 126/TT-BTC khối lượng phát hành NOSCO, nhóm tư vấn khách hàng tổ chức hoạt động Bán đấu giá Trung Giao dịch chứng khốn Hà Nội(HASTC) Theo đó, Nhóm giúp khách hàng hồn thiện Hồ sơ đấu giá gửi đến HASTC Sau nghiên cứu Hồ sơ gặp mặt bên, Công ty Vận tải Biển Bắc đủ điều kiện để tổ chức bán đấu giá Trung tâm Giao dịch chứng khoán Hà Nội Căn Thông tư số 126/2004/TT-BTC Thông tư số 95/2006/TT-BTC sửa đổi, bổ sung Thông tư số 126/2004/TT-BTC, phương án cổ phần hóa, Nhóm tư vấn phương án Bán đấu giá: - Tổ chức thực đấu giá: Trung tâm Giao dịch chứng khoán Hà Nội - Đại lý đấu giá: Cơng ty Chứng khốn Thăng Long - Thời gian tổ chức đấu giá: 14h ngày tháng năm 2007 - Số lượng cổ phần bán ưu đãi cho lao động công ty 410.100 cổ phần với giá bán 60% mức giá trúng thầu bình quân - Số lượng cổ phần bán cho cổ đông chiến lược công ty 320.000 cổ phần với mức giá 80% mức giá trúng thầu bình quân - Số lượng cổ phần bán công khai 1.229.900 cổ phần, chiếm 30,75% vốn điều lệ(phù hợp với quy định) - Mệnh giá cổ phần 10.000 đồng - Giá khởi điểm 10.100 đồng/1 cổ phần - Đối tượng tham gia đấu giá: tổ chức, cá nhân đủ điều kiện theo Điều Quy chế mẫu Bán đấu giá cổ phần + Số lượng cổ phần nhà đầu tư nước phép đăng ký: tối thiểu 100 cổ phần, tối đa 25.000 cổ phần + Số cổ phần đặt mua phải bội số 100 Số lượng cổ phần nhà đầu tư nước phép đăng ký: cổ phần - Xử lý số cổ phần chưa phân phối vi phạm Quy chế bán đấu giá: + Trường hợp số lượng cổ phần trúng thầu nhà đầu tư từ chối mua nhỏ 30% tổng số cổ phần bán đấu giá: HASTC thông báo cho Ban đạo cổ phần hoá định việc bán tiếp cho nhà đầu tư tham dự đấu giá theo phương thức thoả thuận Giá bán theo thứ tự từ cao xuống thấp khơng thấp giá đấu thành cơng bình qn đấu giá (bao gồm giá đấu nhà đầu tư từ chối mua) Trong vòng hai ngày làm việc tiếp theo, nhà đầu tư tham gia đấu giá có nhu cầu mua phải làm thủ tục đăng ký mua Nhà đầu tư quyền mua cổ phần thực việc nộp tiền mua cổ phần vòng hai (02) ngày làm việc kể từ ngày HASTC thông báo kết phân phối số cổ phần Sau thoả thuận không bán hết số cổ phần dự kiến bán Ban đạo cổ phần hố báo cáo Bộ Giao thơng Vận tải xử lý theo quy định Pháp luật + Trường hợp số lượng cổ phần nhà đầu tư trúng thầu từ chối mua từ 30% tổng số cổ phần bán đấu giá trở lên: Tổ chức bán đấu giá thơng báo cho Ban đạo cổ phần hố định việc bán đấu giá tiếp số cổ phần từ chối mua Sau đấu giá bán tiếp khơng bán hết, Ban đạo cổ phần hố báo cáo Bộ Giao thông Vận tải định cổ phần hoá xử lý theo quy định Pháp luật - Xử lý số cổ phần không bán hết: theo số lượng cổ phần không bán hết Tổ chức bán đấu thông báo, Ban đạo cổ phần hố báo cáo Bộ Giao thơng Vận tải lựa chọn phương thức giải theo quy định điểm mục B phần V Thông tư 126/TT-BTC Công ty Chứng khoán Thăng Long HASTC tiến hành ký kết Hợp đồng Đại lý Bán đấu giá cổ phần Trung tâm Giao dịch chứng khoán Hà Nội Đối tượng Hợp đồng Dịch vụ tổ chức bán đấu giá cổ phần Công ty Vận tải Biển Bắc Nội dung Tổ chức thực đợt bán đấu giá Căn vào Quyết định 115/2007/QĐ-UBCK ngày 13/02/2007 kèm Quy chế mẫu bán đấu giá cổ phần Trung tâm Giao dịch Chứng khốn, Nhóm tư vấn hồn thiện Quy chế bán đấu giá Cơng ty Vận tải Biển Bắc, tư vấn khách hàng thực xác đầy đủ quy định cụ thể Quy chế Công ty phối hợp với Tổ chức bán đấu giá thực việc thông báo công khai Trung tâm Giao dịch chứng khoán Hà Nội, website đại lý đấu giá Công ty Chứng khoán Thăng Long, Báo Hà Nội Thời báo Kinh tế Việt Nam thông tin việc bán đấu giá cổ phần Tổ chức bán đấu giá cung cấp theo Quy chế cho nhà đầu tư Các thơng tin gồm: - Tổ chức phát hành Công ty Vận tải Biển Bắc Địa chỉ: 278 phố Tôn Đức Thắng, quận Đống Đa, thành phố Hà Nội Điện thoại: (84.4) 8515805, 8516706 Fax: (84.4) 5113347 - Tổ chức thực bán đấu giá cổ phần: Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HASTC) Địa chỉ: Số 02 Phan Chu Trinh, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội, Việt Nam - Tổ chức tư vấn bán đấu giá cổ phần: Cơng ty Chứng khốn Thăng Long (TSC) Trụ sở Địa chỉ: 273 Kim Mã, Ba Đình, Hà Nội Điện thoại: (84.4) 7262600 Fax: (84.4) 7262601 E-mail: tschanoi@hn.vnn.vn Website: www.thanglongsc.com.vn Chi nhánh TP Hồ Chí Minh Địa chỉ: 02 Tơn Đức Thắng, Quận 1, TP Hồ Chí Minh Điện thoại: (84.8) 910 2215 - Fax: (84.8) 910 2216 Ngày tổ chức đấu giá: 14h ngày 6/3/2007 - Địa điểm đấu giá: Trung tâm Giao dịch chứng khoán Hà Nội-2 Phan Chu Trinh-Hoàn Kiếm-Hà Nội - Địa điểm đặt tiền cọc: Trung tâm Giao dịch chứng khoán Hà Nội-2 Phan Chu Trinh-Hồn Kiếm-Hà Nội Cơng ty Chứng khốn Thăng Long: Tầng 6-273 Kim Mã-Ba Đình-Hà Nội 02 Tơn Đức Thắng-Quận 1-TP Hồ Chí Minh - Thời gian nộp tiền cọc: từ 8h30 ngày tháng năm 2007 đến 15h30 ngày 12 tháng năm 2007 - Giá khởi điểm: 10.100 đồng/1cổ phiếu Các thông tin công bố phù hợp với quy định Điều 5.2 Quy chế Ban đạo cổ phần hoá NOSCO Cơng ty Chứng khốn Thăng Long soạn thảo Bản công bố thông tin Việc đánh giá lựa chọn ngôn từ Bản công bố thông tin Cơng ty TNHH Chứng Khốn Thăng Long (TSC) thực cách hợp lý cẩn trọng dựa thông tin số liệu Công ty Vận tải Biển Bắc (NOSCO) cung cấp, bảo đảm bước thực nội dung Bản công bố thông tin tuân thủ theo trình tự bắt buộc không hàm ý bảo đảm giá trị chứng khốn Nội dung Bản cơng bố bao gồm: Phần 1: Tóm tắt thơng tin đợt đấu giá bán cổ phần lần đầu công chúng Công ty Vận tải Biển Bắc Phần 2: Một số nét tổ chức phát hành Giới thiệu tổ chức phát hành Quá trình hình thành phát triển Ngành nghề kinh doanh Sản phẩm, dịch vụ chủ yếu Sơ đồ tổ chức Cơng ty trước cổ phần hố Phần 3:Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh năm trước cổ phần hố Thuận lợi khó khăn hoạt động kinh doanh 03 năm trước cổ phần hóa Tình hình lao động thời điểm cổ phần hóa Giá trị doanh nghiệp thời điểm cổ phần hóa Tình hình kết hoạt động kinh doanh 03 năm trước cổ phần hóa Tóm tắt lý lịch Ban lãnh đạo Cơng ty Vận tải Biển Bắc Phần 4: Phương án hoạt động Cơng ty sau chuyển sang hình thức cơng ty cổ phần I Tên, ngành nghề kinh doanh, sơ đồ tổ chức công ty cổ phần II Định hướng phát triển cơng ty cổ phần Trong q trình làm Đại lý đấu giá, Cơng ty Chứng khốn Thăng Long: - Cung cấp thông tin liên quan đến doanh nghiệp Bản công bố thông tin cho nhà đầu tư với Đơn đăng ký tham gia đấu giá mua cổ phần - Tiếp nhận Đơn đăng ký tham gia đấu giá mua cổ phần, kiểm tra điều kiện tham dự đấu giá, nhận tiền đặt cọc nhà đầu tư(bằng 10% giá trị cổ phần đăng ký mua tính theo giá khởi điểm) phát Phiếu tham dự đấu giá cho nhà đầu tư có đủ điều kiện - Tiếp nhận Phiếu tham dự đấu giá nhà đầu tư trước 11h30 ngày tháng năm 2007 chuyển Hòm Phiếu tham dự đấu giá nhà đầu tư đến HASTC trước thời gian tổ chức đấu giá 1h theo quy định Quy chế Hòm đựng Phiếu tham dự đấu giá niêm phong trước chứng kiến nhà đầu tư Tại thời điểm bắt đầu đấu giá, đại diện Công ty Chứng khốn Thăng Long cơng bố thơng tin chủ yếu sau: + Tên doanh nghiệp cổ phần hoá, dự kiến vốn điều lệ, số lượng cổ phần bán số lượng cổ phần bán đấu giá công khai, số lượng nhà đầu tư số lượng cổ phần đăng ký mua + Giá khởi điểm cổ phần chào bán hành vi bị coi vi phạm Quy chế đấu giá, bị loại trừ khỏi đấu giá, không nhận lại tiền đặt cọc; + Trình tự thủ tục đấu giá nguyên tắc xác định quyền mua cổ phần theo giá đấu giá + Giải thích vấn đề mà người tham gia đấu giá cịn thắc mắc - Cơng ty Chứng khoán Thăng Long gửi kết đấu giá cho nhà đầu tư theo đường bưu điện Trường hợp không nhận phiếu qua đường bưu điện, nhà đầu tư nhận kết đấu giá Công ty - Căn vào thông báo kết đấu giá Công ty cung cấp, nhà đầu tư trúng giá mua cổ phần có trách nhiệm tốn tiền mua cổ phần thời hạn không 15 ngày làm việc kể từ ngày công bố kết đấu giá Một số thơng tin kết đợt Bán đấu giá lần đầu Công ty Vận tải Biển Bắc: - Tổng khối lượng cổ phần bán đấu giá: 1.229.900 cổ phần - Tổng số vốn bán đấu giá: 12.299.000.000 đồng - Tổng khối lượng cổ phần đăng ký đặt mua: 14.267.800 cổ phần - Tổng số nhà đầu tư(NĐT) đăng ký: 1.153 (NĐT cá nhân: 1147; NĐT tổ chức: 6) - Giá trúng thầu thấp nhất: 42.300 đồng - Giá trúng thầu bình qn: 58.400 đơng - Giá trúng thầu cao nhất: 11.700.000 đồng - Khối lượng cổ phần trúng thấu: 1.229.900 cổ phần - Tổng giá trị bán được: 71.832.980.000 đồng Quá trình tư vấn, bán đấu giá cổ phần cho Công ty Vận tải Biển Bắc diễn thời gian từ đầu tháng 11 năm 2006 đến tháng năm 2007 Hoạt động tư vấn Cơng ty Chứng khốn Thăng Long thực theo kế hoạch lịch trình tư vấn Tiến độ thực đáp ứng yêu cầu kế hoạch cổ phần hố Cơng ty Vận tải Biển Bắc Kết đạt do: - Phòng Tư vấn tài doanh nghiệp thành lập Nhóm tư vấn, phân cơng trách nhiệm rõ ràng, cụ thể - Lịch trình tư vấn xây dựng chi tiết, hợp lý - Công tác chuẩn bị kỹ lưỡng - Sự phối hợp chặt chẽ với Ban đạo cổ phần hoá NOSCO Tuy nhiên, trình thực hiện, số bước cơng việc có chậm so với kế hoạch chi tiết định Sự chậm chễ do: - Nhân Phòng tư vấn thiếu - Thời gian thủ tục trình xét duyệt quan có thẩm quyền cịn lâu - Số lượng doanh nghiệp thực đấu giá thời gian đầu năm 2007 Trung tâm Giao dịch chứng khoán Hà Nội nhiều II Đánh giá tổng quát việc thực tư vấn cổ phần hố Cơng ty Chứng khốn Thăng Long Những kết tích cực Hoạt động tư vấn cổ phần hoá hoạt động Cơng ty Chứng khốn Thăng Long từ thời điểm thành lập Trong thời gian đầu khó khăn Cơng ty kinh doanh, hoạt động có đóng góp quan trọng - Đóng góp gia tăng doanh thu, lợi nhuận kết kinh doanh Công ty Tổng doanh thu đóng góp 11.845 triệu đồng Trung bình năm từ năm 2003 đến năm 2006, hoạt động chiếm 11,5% tổng doanh thu Công ty Doanh thu từ tư vấn cổ phần hoá tăng nhanh liên tục từ năm 2003 đến nay, năm 2006, mức tăng 425,6% so với năm 2005 Tư vấn cổ phần hố nguồn thu quan trọng Cơng ty Chứng khốn Thăng Long năm qua - Cơng tác tư vấn cổ phần hố bước hồn thiện, ngày có uy tín Sự chuyển biến thể thông qua số lượng hợp đồng ký kết tổng phí thu tăng nhanh qua năm Số lượng khách hàng tăng phần cho thấy tin tưởng doanh nghiệp nhà nước công tác tư vấn Công ty Trong đó, nhiều doanh nghiệp nhà nước chủ động tìm đến đề nghị Cơng ty Chứng khốn Thăng Long tổ chức tư vấn cho trình cổ phần hố doanh nghiệp Cùng với đó, tăng cao doanh thu tư vấn chứng tỏ uy tín cơng tác tư vấn với hợp đồng có giá trị lớn nhiều từ doanh nghiệp nhà nước Cơng tác bước hồn thiện loại hình tư vấn Những năm trước, tư vấn niêm yết dịch vụ Công ty chưa khai thác loại hình tư vấn bước đầu đóng góp vào doanh thu chung Nội dung tư vấn bước mở rộng sang xác định giá trị doanh nghiệp, lập phương án cổ phần hố - Nâng cao uy tín thương hiệu Cơng ty Chứng khốn Thăng Long ngành thơng qua hoạt động tư vấn Công ty tổ chức tư vấn cổ phần hố có uy tín thị trường thơng qua số lượng hợp đồng thực tổng giá trị tư vấn Các doanh nghiệp sau cổ phần hoá sản xuất kinh doanh ngày hiệu quả, bước nâng cao nâng cao lực cạnh tranh, như: Cavico mỏ, Vietfach,…Thông qua khách hàng thực tư vấn, TSC thương hiệu mà doanh nghiệp nhà nước vừa nhỏ đưa vào danh sách lựa chọn tổ chức tư vấn tiến hành cổ phần hoá - Góp phần nâng cao lực cạnh tranh, hiệu kinh doanh khách hàng tư vấn Hoạt động tư vấn hỗ trợ doanh nghiệp cổ phần hoá việc huy động tăng vốn từ nhà đầu tư Thông qua tư vấn bán đấu giá cổ phần, khách hàng thu lượng lớn giá trị thặng dư từ bán đấu giá cổ phần Lượng thặng dư giúp đáng kể cho khách hàng việc hỗ trợ lao động việc, nghỉ việc, xếp đào tạo lao động sau cổ phần hoá Các tư vấn tài giúp doanh nghiệp cổ phần hố hiểu rõ tình hình tài tại, từ có giải pháp điều chỉnh cho phù hợp với hình thức cơng ty cổ phần mơi trường kinh doanh - Góp phần thúc đẩy gia tăng công ty niêm yết trung tâm giao dịch chứng khoán Đây hoạt động tạo nguồn cho trung tâm giao dịch chứng khoán Tư vấn niêm yết hỗ trợ doanh nghiệp nhà nước hồn tất việc chuyển đổi sang cơng ty cố phần nắm rõ quy trình, thủ tục để niêm yết trung tâm giao dịch chứng khoán lợi ích rủi ro mà cơng ty gặp phải - Góp phần đẩy nhanh q trình cổ phần hố doanh nghiệp Nhà nước cách hiệu Khách hàng tháo gỡ đáng kể vướng mắc quy trình, thủ tục thực cổ phần hố từ rút ngắn thời gian chuyển đổi Mặt khác, với đề xuất trình nghiên cứu tình hình doanh nghiệp nhà nước cổ phần hố, cơng tác tư vấn giúp doanh nghiệp điều chỉnh mặt tài chính, hồn thiện cấu tổ chức, phương án kinh doanh, nâng cao hiệu chuyển sang hình thức cơng ty cổ phần Những hạn chế Dù đạt kết tích cực hoạt động tư vấn Cơng ty Chứng khốn Thăng Long cịn nhiều hạn chế - Số lượng khách hàng chưa nhiều hạn chế từ hoạt động xác định tìm kiếm khách hàng Công ty So sánh với đối thủ cạnh tranh thành lập khoảng thời gian Công ty Chứng khốn Bảo Việt(BVSC), Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam, số lượng hợp đồng mà TSC thực cịn khiêm tốn Chỉ tính năm 2005, BVSC thực 50 hợp đồng tư vấn loại Một nguyên nhân Phịng Tư vấn tài doanh nghiệp Cơng ty chưa tạo điều kiện thuận lợi cho chủ động tìm kiếm khách hàng Chẳng hạn, theo quy trình hoạt động, thư chào hàng phải viết theo mẫu, phải xem xét phê duyệt Lãnh đạo Công ty trước gửi khách hàng Trong nhiều trường hợp, nguyên tắc dẫn đến chậm chễ, đánh hợp đồng - Loại hình tư vấn chủ yếu tập trung vào tư vấn bán đấu giá cổ phần tư vấn bảo lãnh phát hành, chưa đẩy mạnh loại hình tư vấn cổ phần hố trọn gói, dịch vụ xác định giá trị doanh nghiệp cổ phần hoá, tư vấn niêm yết Trong cấu loại hình tư vấn, tư vấn cổ phần hố trọn gói thực 11 hợp đồng, tư vấn niêm yết thực hợp đồng - Quy trình thực tư vấn cịn chưa hồn thiện, chưa thực gắn kết toàn nội dung q trình cổ phần hố Điều ảnh hưởng nhu cầu khách hàng Sự thiếu gắn kết thể tập trung khâu định giá doanh nghiệp bán đấu gía cổ phần doanh nghiệp Phần lớn hợp đồng tư vấn đấu giá tư vấn đăng ký giao dịch, giai đoạn sau định giá khách hàng lựa chọn tổ chức khác thực định giá Việc hạn chế nhiều đến tính thống nhất, hiệu quy trình tư vấn Nhiều trường hợp bán đấu giá cổ phần khơng thành cơng ảnh hưởng đến uy tín chất lượng tư vấn Cơng ty Chứng khốn Thăng Long - Chất lượng hoạt động chưa thực cao, chủ yếu tập trung tư vấn mặt pháp lý, quy trình, thủ tục theo quy định q trình cổ phần hố Cơng ty chủ yếu tư vấn giúp khách hàng hiểu nắm rõ quy trình thủ tục thực cổ phần hố quy định hướng dẫn NĐ 187-CP, Thông tư 126/TT-BTC, Thơng tư 95/TT-BTC Trong đó, nội dung hợp đồng ký kết, công tác tư vấn tập trung vào nội dung tư vấn bán đấu giá cổ phần cơng ty cho nhà đầu tư bên ngồi Nội dung tư vấn bị hạn chế thiếu gắn kết q trình cổ phần hố doanh nghiệp nhà nước nêu nên ảnh hưởng đến kết thực bán đấu giá cổ phần Với hợp đồng có nội dung tư vấn xác định giá trị doanh nghiệp, hoạt động tư vấn tập trung hướng dẫn cho doanh nghiệp cách thức xác định giá trị tài sản theo luật mà chưa giúp doanh nghiệp giải vướng mắc thường gặp phải liên quan đến xác định giá trị lợi kinh doanh, giá trị đất đai Tư vấn lập phương án cổ phần hoá hướng dẫn cho khách hàng nội dung phải có phương án, chưa có nhiều đề xuất hiệu quả, phù hợp với đặc điểm riêng khách hàng kế hoạch kinh doanh định hướng, xếp lao động, lập điều lệ cơng ty cổ phần Hoạt động tư vấn cịn phụ thuộc nhiều vào mục đích chủ quan doanh nghiệp, chưa đảm bảo tính khách quan, xác cần phải có Chẳng hạn, việc định giá doanh nghiệp, lãnh đạo doanh nghiệp cổ phần hoá yêu cầu xác định thấp nên giá trị doanh nghiệp xác định thấp so với giá trị thực Nhiều nội dung quan trọng q trình cổ phần hố mà Cơng ty chưa tiến hành tư vấn cho khách hàng vấn đề hậu cổ phần hố: đất đai, tín dụng, thủ tục hành chính,… - Phí tư vấn chưa thực hấp dẫn khách hàng tìm đến cơng ty Mức phí Cơng ty so với cơng ty chứng khốn khác có cao khơng nhiều Tuy vậy, định mức phí cổ phần hố Thơng tư 126/TT-BTC quy định nên doanh nghiệp nhà nước thường lựa chọn tổ chức tư vấn có mức phí thấp Ngun nhân hạn chế 3.1 Hệ thống pháp lý chưa đầy đủ, thường xuyên sửa đổi, nhiều bất cập q trình cổ phần hố doanh nghiệp nhà nước Một số quy định hạn chế đến nội dung tư vấn cổ phần hố cơng ty chứng khốn có tổ chức có chức định giá đăng ký kinh doanh phép định giá doanh nghiệp cơng ty chứng khốn chưa Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp phép hoạt động Những quy định định mức chi phí cổ phần hoá doanh nghiệp gián tiếp ảnh hưởng đến chất lượng công tác tư vấn cổ phần hố cho khách hàng Theo quy định, chi phí cổ phần hố khơng q 400 triệu đồng doanh nghiệp có giá trị 50 tỷ đồng, đó, nội dung cổ phần hố phức tạp mà chi phí tư vấn nhiều khoản mục chi phí Các khách hàng ưu tiên lựa chọn tổ chức có mức phí thấp nên ảnh hưởng đáng kể đến chất lượng hoạt động tư vấn Mặt khác, Bộ Tài Chính Uỷ ban Chứng khốn chưa tạo khung pháp lý hoàn chỉnh cho hoạt động tư vấn tổ chức tư vấn Trong văn pháp lý nhiều bất cập việc xác định giá trị doanh nghiệp chưa có quy trình mẫu hoạt động tư vấn hạn chế công tác Cơng ty Việc khơng có tiêu chuẩn chặt chẽ việc đánh giá chất lượng tổ chức tư vấn cổ phần hoá dẫn đến cạnh tranh mức phí tổ chức để giành khách hàng Thực tế, doanh nghiệp nhà nước cho tổ chức thực nhiều hợp đồng tư vấn tổ chức có chất lượng Từ đó, Cơng ty phải trì mức phí cạnh tranh nên ảnh hưởng đến chất lượng hoạt động tư vấn 3.2 Các doanh nghiệp nhà nước chậm chễ tiến hành cổ phần hố nhiều ngun nhân(sợ cơng khai minh bạch, thói quen ỷ lại trước từ hỗ trợ nhà nước, môi trường kinh doanh sau cổ phần hố đầy khó khăn phức tạp từ việc vay vốn việc giải nợ tồn đọng, nợ khó địi doanh nghiệp trước cổ phần hố) khiến cho doanh nghiệp thiếu tính chủ động tìm tới cơng ty chứng khốn để cổ phần hoá Hiện nay, hầu hết doanh nghiệp nhà nước tiến hành cổ phần hố có tên danh sách đổi mới, xếp doanh nghiệp nhà nước quan chủ quản Tâm lý lo ngại bị động ảnh hưởng đến trình tư vấn Cơng ty Các khách hàng khơng có chuẩn bị trước cho q trình cổ phần hố cách chủ động Do đó, q trình tư vấn, Cơng ty phải giải đáp nhiều thắc mắc thông tin, thủ tục, gây nhiều thời gian Mặt khác khơng có chủ động giải vấn đề phức tạp liên quan đến đất đai, nợ tồn đọng từ trước cổ phần hoá nên ảnh hưởng lớn đến chất lượng tư vấn thời gian tư vấn Cơng ty phải thực nghiên cứu hồ sơ doanh nghiệp mà hỗ trợ từ phía doanh nghiệp Bởi vậy, thực tế, riêng định giá doanh nghiệp chiếm tới gần 70% thời gian trình cổ phần hố Các cơng việc khác thực thời gian cịn lại khơng nhiều ảnh hưởng đến chất lượng tư vấn 3.3 Sự cạnh tranh gay gắt ngày nhiều cơng ty chứng khốn Hiện nay, Việt nam có tất gần 60 cơng ty chứng khốn có 30 cơng ty tham gia hoạt động chưa kể cơng ty kiểm tốn Sức ép cạnh tranh từ số lượng công ty chứng khốn đến thị phần Cơng ty chứng khốn Thăng Long lớn Các cơng ty chứng khốn chủ động cạnh tranh mức phí tư vấn ngày phổ biến ảnh hưởng đến sách giá Cơng ty TSC phải trì mức giá cạnh tranh để tìm kiếm khách hàng Trong đó, hoạt động tư vấn muốn đảm bảo chất lượng đòi hỏi phải nhiều thời gian cơng sức việc tìm hiểu nghiên cứu thực trạng khách hàng Sự ràng buộc phí tư vấn chi phí hoạt động tư vấn cản trở lớn để TSC nâng cao chất lượng tư vấn uy tín thu hút khách hàng tìm đến với Công ty 3.4 Các khách hàng chưa thực tin tưởng chất lượng tư vấn Cơng ty nhiều nội dung q trình cổ phần hố họ có nhu cầu tìm kiếm tổ chức tư vấn trọn gói trình cổ phần hố doanh nghiệp để giảm chi phí Tâm lý ảnh hưởng lớn đến số lượng khách hàng Cơng ty q trình thực hoạt động tư vấn nhóm tư vấn 3.5 Lực lượng chun viên tư vấn Cơng ty có số lượng q cịn thiếu kinh nghiệm nhiều nội dung q trình cổ phần hố Số lượng nhân viên tư vấn chi nhánh Công ty 10 người, chi nhánh Hà Nội có người Đây số lượng để đáp ứng tốt nhu cầu yêu tư vấn cổ phần hoá Từ năm 2006 đến nay, số lượng khách hàng không ngừng tăng cao, tập trung khoảng thời gian nên có dấu hiệu tải Việc tuyển nhân viên gặp nhiều khó khăn từ chất lượng nguồn cung, với cạnh tranh gay gắt cơng ty chứng khốn việc thu hút chun viên có trình độ kinh nghiệm Mặt khác, đội ngũ nhân viên phịng Tư vấn tài doanh nghiệp Công ty phải dàn trải nhiều nội dung tư vấn khác nên hạn chế khả tư vấn chuyên sâu cho khách hàng mà chủ yếu dừng tư vấn mặt pháp lý Đội ngũ chuyên viên thiếu kinh nghiệm nhiều nội dung q trình cổ phần hố xác định giá trị doanh nghiệp, xếp lao động, lập kế hoạch kinh doanh định hướng quản trị công ty cổ phần Điều hạn chế đáng kể đến phạm vi tư vấn chất lượng tư vấn cho khách hàng Trong đó, vấn đề thu hút mời chun gia bên ngồi có nhiều hạn chế xuất phát từ sách Cơng ty Hiện nay, nội dung tư vấn phịng Tư vấn tài doanh nghiệp TSC thực mà khơng th ngồi Trong khoảng thời gian có nhiều khách hàng, vấn đề ảnh hưởng đến tiến độ chất lượng tư vấn 3.6 Quy trình tư vấn có nhiều bất cập hạn chế hoạt động tư vấn Phòng tư vấn chưa thực chủ động cách thức khách hàng khiến cho số lượng khách hàng chưa nhiều, chủ yếu từ quan hệ khách hàng Ngân hàng TMCP Quân Đội chủ động tìm đến doanh nghiệp Trong quy trình tư vấn, thủ tục cịn phức tạp nhiều lúc làm chậm tiến độ thực công việc ... thuận thuê Công ty Chứng khoán Thăng Long thực tư vấn cổ phần hoá Lập Biên ghi nhớ Hợp đồng nguyên tắc việc chấp thuận thuê Công ty Chứng khoán Thăng Long đơn vị thực tư vấn cổ phần hoá d Ký Hợp... hàng tăng phần cho thấy tin tư? ??ng doanh nghiệp nhà nước công tác tư vấn Cơng ty Trong đó, nhiều doanh nghiệp nhà nước chủ động tìm đến đề nghị Cơng ty Chứng khoán Thăng Long tổ chức tư vấn cho... luật cổ phần hố đặc điểm cơng ty khách hàng Hoạt động tư vấn cổ phần hố hồn chỉnh bao gồm: Xác định giá trị doanh nghiệp để cổ phần hoá Tư vấn Lập phương án cổ phần hoá Tư vấn, Bán đấu giá cổ phần