Đang tải... (xem toàn văn)
Ngân hàng trung ương và chính sách tiền tệ quốc gia Nội dung chương I. Tổng quan về ngân hàng trung ương II. Chức năng của ngân hàng trung ương III.Chính sách tiền tệ quốc gia IV.Điều hành chính sác
Chương VIII Ngân hàng trung ương sách tiền tệ quốc gia Th.S Nguyễn Hoài Phương Phuong.fbf@gmail.com Nội dung chương I Tổng quan ngân hàng trung ương II Chức ngân hàng trung ương III.Chính sách tiền tệ quốc gia IV.Điều hành sách tiền tệ I Tổng quan Ngân hàng trung ương • Lịch sử hình thành Ngân hàng trung ương đời sở phân tách hệ thống NHTM – Thế kỷ XV đến kỷ XVIII – Thế kỷ XVIII đến cuối kỷ XIX – Cuối kỷ XIX đến Thế kỷ XV đến kỷ XVIII -Nhận tiền gửi - Cho vay - Thanh toán - Chuyển tiền - Phát hành tiền NHTM - Nhận tiền gửi - Cho vay - Thanh toán - Chuyển tiền - Phát hành tiền -Nhận tiền gửi - Cho vay - Thanh toán -Chuyển tiền -Phát hành tiền Thế kỷ XVIII đến cuối kỷ XIX Phát hành tiền - Kinh doanh dịch vụ ngân hàng Ngân hàng phát hành NHTM -Kinh doanh dịch vụ ngân hàng Cuối kỷ XIX đến Thành lập ngân hàng phát hành thuộc sở hữu Nhà nước Quốc hữu hóa Ngân hàng phát hành I Tổng quan Ngân hàng trung ương • Mơ hình tổ chức – Ngân hàng Trung ương độc lập Chính phủ ( trực thuộc Quốc hội) : Mỹ , Đức – Ngân hàng Trung ương trực thuộc Chính phủ: Việt Nam, Pháp, Anh Mơ hình NHTW độc lập Chính phủ Quốc hội Ngân hàng trung ương Chính Phủ Mơ hình NHTW độc lập Chính phủ • Xuất phát từ quan điểm tự dân chủ triết học cổ đại Hy Lạp, đặt lợi ích nhân dân lên lợi ích quốc gia • NHTW đặt kiểm sốt Quốc hội • Mối quan hệ NHTW Chính phủ mối quan hệ hợp tác • NHTW hoàn toàn tự chủ việc phát hành tiền quản lý lưu thơng tiền tệ Mơ hình NHTW trực thuộc Chính phủ Quốc hội Chính phủ Ngân hàng trung ương Presidential Game IV Điều hành sách tiền tệ IV Điều hành sách tiền tệ • Cơng cụ sách tiền tệ –Dự trữ bắt buộc –Chính sách chiết khấu –Nghiệp vụ thị trường Mở –Hạn mức tín dụng –Quản lý lãi suất IV Điều hành sách tiền tệ • Cơng cụ sách tiền tệ –Khái niệm –Cơ chế tác động đến MS –Ưu điểm –Nhược điểm Dự trữ bắt buộc • Khái niệm: Là công cụ mà việc thay đổi tỷ lệ DTBB, NHTW làm thay đổi lượng tiền cung ứng • Cơ chế tác động lên MS: – NHTW tăng hay giảm tỷ lệ DTBB thắt chặt hay nới lỏng khả tạo tiền NHTM MS – NHTW tăng hay giảm tỷ lệ DTBB tăng hay giảm chi phí tín dụng NHTM MS Dự trữ bắt buộc • Ưu điểm: – Tác động nhanh chóng đến MS – Đảm bảo khả toán cho NHTM – Tăng cường quyền lực NHTW • Nhược điểm: – Gây khó khăn cho NHTM việc hoạch định chiến lược kinh doanh – Tác động “ nhạy cảm” đến MS – Tốn chi phí quản lý Chính sách chiết khấu • Khái niệm: – Là công cụ mà cách thay đổi lãi suất chiết khấu làm thay đổi dự trữ NHTM làm thay đổi lượng tiền cung ứng • Cơ chế tác động lên MS – NHTW nâng lãi suất chiết khấu khoản vay tăng hạn chế cho vay NHTM giảm MS – NHTW giảm lãi suất chiết khấu khoản vay giảm tăng cho vay NHTM tăng MS giá giá Chính sách chiết khấu • Ưu điểm: – Là người cho vay cuối cùng, NHTW giúp NHTM tránh khỏi hoảng loạn tài • Nhược điểm: – NHTW “ bị động” việc điều chỉnh lượng tiền cung ứng Nghiệp vụ thị trường mở • Khái niệm: Là công cụ mà NHTW việc mua hay bán giấy tờ có giá thị trường làm thay đổi lượng tiền cung ứng • Cơ chế tác động lên MS: – NHTW mua chứng khoán làm tăng số tiền tệ (MB) làm tăng lượng tiền cung ứng (MS) – NHTW bán chứng khoán thu hẹp MB làm giảm MS Nghiệp vụ thị trường mở • Ưu điểm: – Ít tốn chi phí – Linh hoạt, xác, điều chỉnh MS mức độ – NHTW dễ đảo ngược tình • Nhược điểm: – Địi hỏi thị trường tài phát triển Hạn mức tín dụng • Khái niệm: Là công cụ can thiệp trực tiếp nhằm khống chế mức tăng khối lượng tín dụng NHTM • Cơ chế tác động: – NHTW tăng hạn mức tín dụng tăng khả cho vay NHTM tăng MS – NHTW giảm hạn mức tín dụng giảm khả cho vay NHTM giảm MS Hạn mức tín dụng • Ưu điểm: – Tác động nhanh chóng đến MS, phát huy hiệu MS tăng cao • Nhược điểm: – Làm lãi suất tăng, cản trở đầu tư – Giảm cạnh tranh NHTM – Làm sai lệch cấu đầu tư NHTM – Gây khó khăn cho doanh nghiệp nhỏ Quản lý lãi suất • Khái niệm: Là cơng cụ gián tiếp, thay đổi lãi suất tác động đến đầu tư tình hình sản xuất kinh doanh • Cơ chế tác động – Cơ chế điều hành gián tiếp: Thông qua chế tái cấp vốn NHTW tổ chức tín dụng, quản lý lãi suất cho vay NHTM – Cơ chế điều hành trực tiếp: Quy định mức lãi suất cụ thể như: khung lãi suất, trần lãi suất, biên độ chênh lệch Quản lý lãi suất • Các mức lãi suất thường công bố: – Lãi suất chiết khấu – Khung lãi suất, trần lãi suất, lãi suất tiền gửi tối thiểu, chênh lệch lãi suất bình quân – Lãi suất liên ngân hàng: (Sibor, Libor…), lãi suất ngoại tệ liên ngân hàng Châu Âu ( Euribor) – Lãi suất thường công bố theo năm Quản lý lãi suất • Ưu điểm – Tăng cường quyền quản lý NHTW • Nhược điểm – Khơng phản ánh quan hệ cung – cầu thị trường ... chương I Tổng quan ngân hàng trung ương II Chức ngân hàng trung ương III .Chính sách tiền tệ quốc gia IV.Điều hành sách tiền tệ I Tổng quan Ngân hàng trung ương • Lịch sử hình thành Ngân hàng trung. .. vụ tài tiền tệ quốc tế – Ký kết hiệp định tiền tệ, tín dụng, ngân hàng với nước ngồi III Chính sách tiền tệ quốc gia • Quan điểm sách tiền tệ F.S Minskin: “ Chính sách tiền tệ sách vĩ mơ, giao... hàng quốc gia khu vực đồng Euro II Chức Ngân hàng trung ương • Phát hành tiền quản lý lưu thơng tiền tệ • Là ngân hàng ngân hàng • Là ngân hàng nhà nước Phát hành tiền quản lý lưu thơng tiền tệ