BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC LẠC HỒNG *** CHUNG THỊ BÍCH PHƯỢNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CẤU TRÚC VỐN CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Đồng Nai, Năm 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC LẠC HỒNG *** CHUNG THỊ BÍCH PHƯỢNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CẤU TRÚC VỐN CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS NGÔ QUANG HUÂN Đồng Nai, Năm 2017 LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, tác giả xin gửi lời biết ơn đến gia đình ln động viên, khích lệ tạo điều kiện tốt để tác giả hoàn thành tốt đề tài Tác giả xin chân thành cảm ơn đến quý Thầy cô trường Đại Học Lạc Hồng truyền cho tác giả kiến thức, nhiệt huyết quý báu suốt trình theo học thực đề tài nghiên cứu Tác giả xin chân thành gửi lời cảm ơn đến Ban lãnh đạo trường Đại học Lạc Hồng, Ban lãnh đạo khoa sau đại học, bạn học viên lớp 15CT911 hỗ trợ tác giả thực đề tài nghiên cứu Đặc biệt, tác giả xin gửi lời cảm ơn chân thành tới TS Ngô Quang Huân người tận tình hướng dẫn suốt trình nghiên cứu thực đề tài Tác giả xin gửi lời chân thành cảm ơn đến Ban lãnh đạo công ty tạo điều kiện thuận lợi cho tác giả theo học hoàn thiện đề tài nghiên cứu Cuối cùng, tác giả xin gửi lời chúc Ban lãnh đạo nhà trường, Ban lãnh đạo khoa Sau đại học, quý Thầy cô, Ban lãnh đạo công ty bạn học viên thật nhiều sức khỏe, gặt hái nhiều thành công công việc sống Trân trọng cảm ơn Đồng Nai, ngày 05 tháng 06 năm 2017 Học viên Chung Thị Bích Phượng LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan đề tài “Các nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc vốn doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam” cơng trình nghiên cứu tơi thực hiện, xuất phát từ tình hình thực tiễn với hướng dẫn, hỗ trợ từ TS Ngô Quang Huân Các số liệu có nguồn gốc rõ ràng tuân thủ nguyên tắc kết trình bày luận văn Số liệu thu thập trình nghiên cứu trung thực, chưa công bố cơng trình nghiên cứu khác Tơi xin chịu trách nhiệm nghiên cứu Đồng Nai, ngày 05 tháng 06 năm 2017 Học viên Chung Thị Bích Phượng MỤC LỤC Bìa Bìa phụ Lời cảm ơn Lời cam đoan Mục lục Tóm tắt luận văn Doanh mục viết tắt Doanh mục bảng biểu CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Các nghiên cứu liên quan 1.3 Mục tiêu nghiên cứu đề tài .5 1.3.1 Mục tiêu nghiên cứu chung .5 1.3.2 Mục tiêu nghiên cứu cụ thể .5 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu .6 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp thực 1.6 Những đóng góp đề tài 1.7 Kết cấu đề tài KẾT LUẬN CHƯƠNG CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY 2.1 Tổng quan cấu trúc vốn nhân tố ảnh hưởng .9 2.1.1 Tổng quan cấu trúc vốn .9 2.1.1.1 Khái niệm cấu trúc vốn 2.1.1.2 Các lý thuyết cấu trúc vốn 10 a Theo quan điểm truyền thống 11 b Lý thuyết cấu trúc vốn Modigliani & Miller (M&M) .11 c Lý thuyết cân (Mơ hình cấu trúc vốn tối ưu) 13 d Lý thuyết trật tự phân hạng (The Pecking-order Theory) 14 e Lý thuyết đánh đổi cấu trúc vốn công ty (The Trade-Off-Theory)15 f Lý thuyết hệ thống quản lý .17 2.1.2 Tổng quan nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc vốn 17 2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm cấu trúc nhân tố ảnh hưởng .19 2.2.1 Nghiên cứu nước 19 2.2.1.1 Nghiên cứu Phan Thanh Hiệp 19 2.2.1.2 Nghiên cứu Đặng Thị Quỳnh Anh & Quách Thị Hải Yến .20 2.2.1.3 Nghiên cứu Lê Minh Phương 21 2.2.2 Nghiên cứu nước 21 2.2.2.1 Nghiên cứu Dzung Nguyen, Ivan Diaz-Rainey, Andros Gregoriou 21 2.2.2.2 Nghiên cứu Dr Aurangzeb & Anwar ul Haq 22 2.2.2.3 Nghiên cứu Prof.Dr.Abdul Ghafoor Awan & Muhammad Sajid Amin 23 2.2.2.4 Nghiên cứu Dr IGBINOSA Sunday Osaretin & CHIJUKA Ify Michael 23 2.3 Đề xuất mơ hình nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc vốn doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam 26 2.3.1 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 26 2.3.1.1 Biến phụ thuộc .27 2.3.1.2 Biến độc lập 27 2.3.2 Giả thuyết nghiên cứu 28 KẾT LUẬN CHƯƠNG 28 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 30 3.1 Quy trình nghiên cứu .30 3.2 Phương pháp thu thập liệu .31 3.3 Phương pháp phân tích liệu 32 3.3.1 Phân tích thống kê mơ tả 32 3.3.2 Phân tích ma trận tương quan .33 3.3.3 Phân tích hồi quy 33 3.3.3.1 Mơ hình hồi quy Pooled 33 3.3.3.2 Mô hình hồi quy FEM 33 3.3.3.3 Mơ hình hồi quy REM 34 3.3.4 Kiểm định mơ hình .35 3.3.4.1 Kiểm định đa cộng tuyến .35 3.3.4.2 Kiểm định tượng tự tương quan 36 3.3.4.3 Kiểm định phù hợp mơ hình .36 KẾT LUẬN CHƯƠNG 37 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 38 4.1 Kết phân tích thống kê mơ tả ma trận tương quan biến 38 4.1.1 Kết phân tích thống kê mơ tả biến 38 4.1.2 Kết phân tích ma trận tương quan biến 39 4.2 Kết phân tích hồi quy 40 4.2.1 Kết hồi quy theo Pooled 40 4.2.1.1 Kết hồi quy mơ hình theo Pooled Error! Bookmark not defined 4.2.1.2 Kết hồi quy mơ hình theo Pooled 41 4.2.1.3 Kết hồi quy mơ hình theo Pooled 41 4.2.2 Kết hồi quy theo FEM 42 4.2.2.1 Kết hồi quy mơ hình theo FEM 42 4.2.2.2 Kết hồi quy mơ hình theo FEM 42 4.2.2.3 Kết hồi quy mơ hình theo FEM 43 4.2.3 Kết hồi quy theo REM 43 4.2.3.1 Kết hồi quy mô hình theo REM 43 4.2.3.2 Kết hồi quy mơ hình theo REM 44 4.2.3.3 Kết hồi quy mơ hình theo REM 44 4.2.4 Kết kiểm định lựa chọn mơ hình hồi quy 45 4.2.4.1 Kết kiểm định Hausman cho mô hình 45 4.2.4.2 Kết kiểm định Hausman cho mơ hình 45 4.2.4.3 Kết kiểm định Hausman cho mơ hình 46 4.3 Kiểm định mơ hình 47 4.3.1 Kiểm định tượng đa cộng tuyến 47 4.3.2 Kiểm định tượng tự tương quan 47 4.3.3 Kiểm định phù hợp mơ hình .48 4.4 Thảo luận kết nghiên cứu .49 KẾT LUẬN CHƯƠNG 53 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 54 5.1 Kết luận .54 5.2 Hàm ý quản trị Kiến nghị .55 5.2.1 Khuyến nghị công ty niêm yết 55 5.2.2 Kiến nghị với Chính Phủ, Cơ quan ban ngành 58 5.3 Hạn chế đề tài định hướng nghiên cứu .59 5.3.1 Hạn chế đề tài .59 5.3.2 Định hướng nghiên cứu 60 KẾT LUẬN CHƯƠNG 61 TÓM TẮT LUẬN VĂN Hiện nay, ngành nghề có đặc thù riêng cấu trúc vốn đặc trưng riêng Hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Việt Nam ngày nhiều bất cập khó khăn, nhu cầu vốn, đa số doanh nghiệp khơng có đủ vốn tự có để đầu tư dự án Đo đó, việc nâng cao hiệu quản trị doanh nghiệp có cấu trúc vốn lại trở thành chủ đề thu hút quan tâm đặc biệt từ góc độ nhà quản trị doanh nghiệp Trong đề tài nghiên cứu này, tác giả phân tích số nhân tố ảnh hưởng tác động nhân tố đến cấu trúc vốn doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam như: lợi nhuận doanh nghiệp (PROF-ROA), cấu tài sản (TANG), quy mô doanh nghiệp (SIZE), tốc độ tăng trưởng doanh nghiệp (GROW), tính khoản doanh nghiệp (LIQ), hình thức sở hữu doanh nghiệp (STATE) Cấu trúc vốn đo lường tổng nợ tổng tài sản (TLEV), nợ ngắn hạn tổng tài sản (SLEV), nợ dài hạn tổng tài sản (LLEV) Dữ liệu nghiên cứu lấy từ 143 doanh nghiệp ngành niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn từ năm 2010 đến năm 2016 Tác giả tiến hành phân tích phần mềm Eviews cho thống kê mô tả, kiểm tra mối tương quan phân tích hồi quy cho thấy mối liên hệ quan trọng biến nghiên cứu Sau đó, phát kết phân tích thảo luận, đưa kết luận khuyến nghị để Ban lãnh đạo giám đốc tài doanh nghiệp xem xét lựa chọn cấu trúc vốn phù hợp để tăng hiệu hoạt động DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DN : Doanh nghiệp FEM : Mơ hình tác động cố định GROW : Tốc độ tăng trưởng doanh nghiệp KH&ĐT : Kế hoạch đầu tư LIQ : Thanh khoản doanh nghiệp LLEV : Tỷ số nợ dài hạn tổng tài sản OLS : Phương pháp bình phương bé PROF : Lợi nhuận doanh nghiệp REM : Mơ hình tác động ngẫu nhiên ROA : Tỷ số lợi nhuận tổng tài sản SIZE : Quy mô doanh nghiệp SLEV : Tỷ số nợ ngắn hạn tổng tài sản STATE : Loại hình doanh nghiệp TANG : Kết cấu tài sản TLEV : Tỷ số tổng nợ tổng tài sản VIS 2014 0.0342 0.0099 0.6743 0.0375 0.7119 6.3559 0.8834 0.3095 0.9117 VIS 2015 -0.086 -0.03 0.655 0.655 6.2426 0.7705 0.346 0.8577 VIS 2016 0.1077 0.0269 0.7499 0.7499 6.4319 1.5462 0.1842 1.0147 ADC 2010 0.1719 0.083 0.5165 0.0008 0.5173 4.419 1.5602 0.1158 1.6653 ADC 2011 0.1965 0.1028 0.4554 0.0218 0.4772 4.4118 0.9835 0.075 2.0017 ADC 2012 0.2716 0.1088 0.5996 0.5996 4.5994 1.5404 0.0399 1.5715 ADC 2013 0.1979 0.0799 0.5962 0.5962 4.7416 1.3873 0.0391 1.5162 ADC 2014 0.2173 0.0886 0.5923 0.5923 4.8307 1.2278 0.0227 1.549 ADC 2015 0.1971 0.08 0.594 0.594 4.9135 1.21 0.0085 1.2334 ADC 2016 0.1559 0.0762 0.5115 0.5115 4.9661 1.1289 0.0224 1.4029 CKV 2010 0.0634 0.0207 0.6625 0.0104 0.673 5.3681 0.879 0.0664 1.1714 CKV 2011 0.0657 0.0271 0.575 0.0122 0.5872 5.2773 0.8112 0.0906 1.2636 CKV 2012 0.0831 0.034 0.5797 0.011 0.5907 5.2816 1.01 0.0949 1.2361 CKV 2013 0.0421 0.0168 0.5933 0.0083 0.6016 5.3168 1.0844 0.0918 1.2581 CKV 2014 0.0429 0.0137 0.674 0.0057 0.6797 5.4171 1.2599 0.0736 1.1887 CKV 2015 0.0519 0.0213 0.5772 0.0131 0.5903 5.3164 0.7931 0.0861 1.353 CKV 2016 0.0496 0.0235 0.6634 0.1288 0.7922 5.256 0.87 0.0905 0.9291 CMG 2010 0.1615 0.0569 0.5384 0.1063 0.6446 6.3357 1.2983 0.1323 1.4409 CMG 2011 0.0967 0.0325 0.5464 0.117 0.6634 6.3342 0.9963 0.0223 1.3424 CMG 2012 -0.025 -0.01 0.5034 0.0885 0.5919 6.2334 0.793 0.2012 1.4482 CMG 2013 -0.082 -0.028 0.5306 0.1206 0.6512 6.2621 1.0683 0.2447 1.1726 CMG 2014 0.0394 0.0154 0.4718 0.1374 0.6091 6.2207 0.9091 0.3151 1.1866 CMG 2015 0.1109 0.0456 0.4027 0.1856 0.5883 6.2443 1.0558 0.3034 1.3502 CMG 2016 0.1045 0.0536 0.4159 0.0715 0.4875 6.326 1.2071 0.2651 1.4003 CMT 2010 0.1096 0.0615 0.4392 0.4392 5.2839 1.052 0.0997 2.0211 CMT 2011 0.0809 0.0353 0.5641 0.5641 5.4111 1.3403 0.0632 1.6496 CMT 2012 0.0392 0.0206 0.4663 0.0079 0.4742 5.3129 0.7975 0.0815 1.9608 CMT 2013 0.074 0.0331 0.5501 0.002 0.5521 5.4132 1.2598 0.0406 1.7406 CMT 2014 0.0645 0.0337 0.4705 0.0066 0.4772 5.3646 0.8941 0.0332 2.0529 CMT 2015 0.0613 0.0267 0.5188 0.0448 0.5636 5.4764 1.2937 0.0933 1.7478 CMT 2016 0.0539 0.0222 0.5561 0.0326 0.5888 5.523 1.1132 0.0792 1.6105 ELC 2010 0.309 0.148 0.4988 0.0222 0.521 6.0607 1.6683 0.0262 1.6263 ELC 2011 0.1937 0.1005 0.4621 0.0192 0.4812 6.0571 0.9918 0.0383 1.7053 ELC 2012 0.1722 0.1236 0.267 0.0153 0.2823 5.9732 0.8242 0.1188 2.5071 ELC 2013 0.0554 0.0372 0.3185 0.0103 0.3288 5.9844 1.0262 0.139 2.0219 ELC 2014 0.0916 0.0589 0.3177 0.0395 0.3572 6.0367 1.128 0.16 2.0251 ELC 2015 0.1012 0.0642 0.2589 0.1073 0.3662 6.0571 1.0481 0.1371 2.4507 ELC 2016 0.12 0.0812 0.2265 0.0972 0.3237 6.0651 1.0185 0.11 3.1902 FPT 2010 0.2506 0.1028 0.4238 0.1659 0.5897 7.0901 1.1837 0.1364 1.6952 FPT 2011 0.2703 0.1125 0.5672 0.0162 0.5834 7.1744 1.2144 0.1156 1.3418 FPT 2012 0.2172 0.1084 0.452 0.0487 0.5007 7.1526 0.9509 0.1461 1.5926 FPT 2013 0.2 0.0939 0.5161 0.0141 0.5302 7.2448 1.2366 0.1444 1.4234 FPT 2014 0.1763 0.072 0.5327 0.0587 0.5914 7.3552 1.2896 0.1457 1.4055 FPT 2015 0.1897 0.0741 0.5747 0.0344 0.6091 7.4157 1.1495 0.1648 1.2667 FPT 2016 0.1739 0.0665 0.5841 0.0332 0.6173 7.4759 1.1485 0.1532 1.2639 ITD 2010 0.1263 0.0642 0.39 0.1018 0.4919 5.7867 1.2158 0.1114 1.7015 ITD 2011 0.1193 0.0593 0.3795 0.1229 0.5024 5.8849 1.2538 0.2961 1.4503 ITD 2012 0.0185 0.0091 0.42 0.0861 0.5061 5.8261 0.8733 0.3171 1.2562 ITD 2013 0.0351 0.0191 0.3816 0.0736 0.4552 5.7649 0.8685 0.3657 1.5364 ITD 2014 0.0722 0.0417 0.4091 0.0137 0.4228 5.645 0.7589 0.1866 1.9255 ITD 2015 0.1073 0.0473 0.5465 0.0123 0.5589 5.8095 1.4605 0.122 1.5812 ITD 2016 0.1807 0.0797 0.5299 0.0289 0.5588 5.8994 1.2299 0.1 1.6668 KST 2010 0.1381 0.0784 0.4318 0.0007 0.4325 4.9991 1.0712 0.0643 2.047 KST 2011 0.0251 0.015 0.404 0.0007 0.4047 4.9925 0.9849 0.086 2.1549 KST 2012 0.0475 0.0299 0.3703 0.3703 4.9791 0.9696 0.0636 2.4194 KST 2013 0.0481 0.0298 0.3795 0.0004 0.3799 4.9858 1.0156 0.0407 2.4469 KST 2014 0.0691 0.0451 0.3403 0.0076 0.3479 4.9249 0.8692 0.0296 2.6465 KST 2015 0.0761 0.0352 0.5307 0.0067 0.5374 5.0815 1.4341 0.0158 1.7692 KST 2016 0.1048 0.039 0.6226 0.0051 0.6277 5.1921 1.2899 0.0094 1.5256 LTC 2010 0.0489 0.0166 0.5354 0.1245 0.6599 5.3881 1.0322 0.0853 1.607 LTC 2011 0.008 0.0029 0.5154 0.1222 0.6376 5.3909 1.0065 0.0755 1.6844 LTC 2012 0.0354 0.0116 0.6712 0.0013 0.6725 5.4882 1.251 0.0584 1.3416 LTC 2013 0.0535 0.0165 0.6903 0.0013 0.6915 5.5205 1.0774 0.0543 1.3306 LTC 2014 -0.009 -0.003 0.7094 0.7094 5.5102 0.9765 0.055 1.3026 LTC 2015 0.0104 0.003 0.7136 0.0021 0.7157 5.526 1.0371 0.0503 1.3082 LTC 2016 0.0049 0.0014 0.7067 0.0018 0.7085 5.5495 1.0555 0.0632 1.3121 POT 2010 0.0639 0.0373 0.4044 0.0109 0.4153 5.7092 1.0944 0.1199 1.994 POT 2011 0.0301 0.0137 0.4989 0.0472 0.5461 5.8093 1.2593 0.0848 1.6122 POT 2012 0.0268 0.0124 0.2951 0.2431 0.5382 5.8006 0.9802 0.0957 2.2695 POT 2013 0.0289 0.0134 0.2903 0.2472 0.5375 5.8067 1.0141 0.0985 2.2904 POT 2014 0.0395 0.015 0.3959 0.2246 0.6205 5.894 1.2227 0.0933 1.798 POT 2015 0.0889 0.0196 0.6033 0.176 0.7793 6.1522 1.8122 0.058 1.3666 POT 2016 0.08 0.0231 0.4469 0.264 0.7109 6.0399 0.7722 0.082 1.6997 SAM 2010 0.0483 0.0451 0.0646 0.0002 0.0648 6.4177 0.9836 0.0413 5.6126 SAM 2011 -0.08 -0.069 0.1363 0.0002 0.1365 6.4212 1.0083 0.0373 2.2132 SAM 2012 0.0442 0.0383 0.1226 0.0112 0.1339 6.4403 1.0449 0.0623 3.5582 SAM 2013 0.0482 0.0403 0.1346 0.0279 0.1625 6.4747 1.0823 0.0962 3.1762 SAM 2014 0.0301 0.0231 0.208 0.0258 0.2339 6.5094 1.0833 0.0934 2.0793 SAM 2015 0.0231 0.016 0.2951 0.0117 0.3069 6.5506 1.0995 0.1857 1.7113 SAM 2016 0.0097 0.0066 0.3147 0.0076 0.3223 6.5608 1.0238 0.2501 1.3135 SMT 2010 0.1421 0.0964 0.3212 0.3212 4.6435 1.0874 0.3728 1.7857 SMT 2011 0.0234 0.0169 0.2788 0.2788 4.6546 1.0261 0.3209 2.3785 SMT 2012 0.1397 0.095 0.3199 0.3199 4.7448 1.2307 0.2258 2.3615 SMT 2013 0.1902 0.0869 0.5432 0.5432 4.9637 1.6552 0.1308 1.5667 SMT 2014 0.235 0.0951 0.5791 0.0162 0.5953 5.0617 1.2531 0.1413 1.4533 SMT 2015 0.2142 0.0982 0.5263 0.0151 0.5415 5.1644 1.2671 0.1461 1.5984 SMT 2016 0.1564 0.0696 0.5467 0.0082 0.5549 5.2695 1.2735 0.1334 1.5125 SRA 2010 0.1185 0.0737 0.3774 0.0006 0.378 4.5726 1.0442 0.0939 0.9343 SRA 2011 0.0077 0.0051 0.3412 0.0014 0.3425 4.5487 0.9466 0.0998 1.7642 SRA 2012 -0.286 -0.194 0.3224 0.3224 4.4263 0.7542 0.012 1.8769 SRA 2013 -0.357 -0.187 0.2313 0.2438 0.4751 4.4045 0.9511 0.0045 2.5316 SRA 2014 0.0013 0.0007 0.2108 0.2524 0.4631 4.3895 0.9661 0.001 2.1807 SRA 2015 -0.041 -0.022 0.2115 0.2591 0.4706 4.378 0.9739 0.0005 2.1182 SRA 2016 0.1798 0.1302 0.2759 0.2759 4.328 0.8913 0.1606 2.3749 SRB 2010 -0.017 -0.016 0.0684 0.0155 0.0839 4.8243 0.9774 0.2727 3.8358 SRB 2011 0.0163 0.0157 0.0329 0.0004 0.0332 4.9537 1.3471 0.1909 9.1628 SRB 2012 0.0018 0.0017 0.0278 0.0004 0.0281 4.9518 0.9955 0.1778 10.117 SRB 2013 0.0006 0.0006 0.0058 0.0028 0.0086 4.9423 0.9784 0.152 55.192 SRB 2014 -0.152 -0.151 0.0056 0.0056 4.8797 0.8658 0.1398 34.111 SRB 2015 -0.079 -0.079 0.0071 0.0071 4.8472 0.9278 0.1268 25.665 SRB 2016 -0.037 -0.036 0.0106 0.0145 0.0251 4.8393 0.982 0.1075 18.176 ST8 2010 0.1772 0.1324 0.2485 0.0044 0.2529 5.5475 1.0845 0.3591 2.1217 ST8 2011 0.1261 0.1061 0.15 0.0087 0.1587 5.5129 0.9235 0.3686 3.465 ST8 2012 0.1757 0.1526 0.1256 0.0054 0.131 5.4915 0.9517 0.137 4.1396 ST8 2013 0.1678 0.1399 0.162 0.0047 0.1667 5.549 1.1415 0.1059 3.6087 ST8 2014 0.1639 0.1415 0.132 0.0046 0.1366 5.5896 1.0981 0.0882 5.1448 ST8 2015 0.1349 0.1142 0.151 0.003 0.154 5.6443 1.1344 0.0732 4.8246 ST8 2016 0.1543 0.1272 0.172 0.0034 0.1754 5.6118 0.9278 0.1009 4.0254 TST 2010 0.1065 0.0287 0.7089 0.0212 0.73 5.7192 2.0178 0.1003 1.202 TST 2011 -0.045 -0.018 0.5966 0.5966 5.4876 0.5867 0.1577 1.3073 TST 2012 -0.258 -0.121 0.5307 0.5307 5.3274 0.6914 0.2084 1.3219 TST 2013 0.0328 0.0189 0.419 0.004 0.423 5.2588 0.854 0.2231 1.482 TST 2014 0.0327 0.0191 0.4104 0.0065 0.4169 5.2585 0.9991 0.2172 1.6136 TST 2015 0.0341 0.0175 0.4822 0.0059 0.4881 5.3205 1.1535 0.1893 1.4644 TST 2016 0.0422 0.0212 0.0307 0.001 0.0317 5.3322 1.0274 0.1603 23.761 UNI 2010 0.1098 0.0714 0.0617 0.288 0.3496 5.2396 1.4222 0.0062 16.104 UNI 2011 -0.078 -0.045 0.122 0.2941 0.4162 5.2313 0.9809 0.0017 7.7004 UNI 2012 0.1571 0.0867 0.1764 0.2719 0.4483 5.2655 1.0819 0.0001 3.0798 UNI 2013 0.0059 0.0047 0.2046 0.0006 0.2051 5.2537 0.9732 6E-06 2.1869 UNI 2014 0.0064 0.0052 0.1897 0.0006 0.1902 5.2481 0.9872 6E-06 2.2825 UNI 2015 0.0876 0.0833 0.049 0.0006 0.0497 5.2184 0.9339 6E-06 6.1329 UNI 2016 0.0043 0.004 0.057 0.0006 0.0576 5.2239 1.0127 6E-06 4.7302 VAT 2010 0.217 0.1201 0.4454 0.001 0.4464 4.4628 1.3511 0.025 2.1892 VAT 2011 0.0131 0.0052 0.6002 0.0012 0.6015 4.5065 1.1059 0.014 1.6354 VAT 2012 0.005 0.0031 0.3623 0.0203 0.3826 4.3554 0.7061 0.053 2.6042 VAT 2013 0.0437 0.0197 0.5496 0.5496 4.5117 1.4332 0.0299 1.7502 VAT 2014 0.13 0.0353 0.7287 0.7287 4.7574 1.761 0.0131 1.3458 VAT 2015 0.1133 0.0506 0.5534 0.5534 5.0433 1.9315 0.0307 1.622 VAT 2016 0.0389 0.0159 0.5901 0.5901 5.0979 1.1338 0.021 1.5624 VLA 2010 0.2622 0.2348 0.1044 0.1044 4.1716 1.2654 0.0251 4.3994 VLA 2011 0.0135 0.0118 0.1247 0.1247 4.1544 0.9613 0.0057 6.76 VLA 2012 0.0051 0.0044 0.1287 0.1287 4.201 1.1132 0.0062 6.6621 VLA 2013 0.0433 0.037 0.1332 0.0127 0.1459 4.2374 1.0874 0.0005 6.5661 VLA 2014 0.1336 0.1219 0.0785 0.0094 0.0879 4.2191 0.9587 0.0001 11.075 VLA 2015 0.3611 0.3362 0.0622 0.0067 0.0689 4.221 1.0045 0.0001 13.997 VLA 2016 0.1294 0.1169 0.0896 0.0066 0.0961 4.2325 1.0268 0.0001 11.116 VTC 2010 0.0108 0.0083 0.2237 0.0128 0.2365 4.9786 0.7907 0.294 2.6642 VTC 2011 -0.116 -0.08 0.3032 0.0044 0.3075 4.9721 0.9852 0.2727 2.0087 VTC 2012 -0.051 -0.039 0.2366 0.0075 0.2442 4.9287 0.9048 0.3111 2.3517 VTC 2013 0.0002 0.0002 0.2351 0.0058 0.2409 4.9363 1.0178 0.304 2.4241 VTC 2014 0.0643 0.0333 0.4806 0.0014 0.482 5.1355 1.5821 0.1959 1.5073 VTC 2015 0.0975 0.0598 0.3714 0.0157 0.3871 5.1092 0.9411 0.2143 1.8509 VTC 2016 0.0883 0.0383 0.5599 0.0057 0.5656 5.2982 1.5455 0.1254 1.4696 BBC 2010 0.0767 0.0551 0.2421 0.0403 0.2824 5.8802 1.0299 0.4827 1.8149 BBC 2011 0.0807 0.059 0.2663 0.0032 0.2695 5.8955 1.0361 0.3953 2.0147 BBC 2012 0.0447 0.0337 0.2441 0.0023 0.2464 5.8856 0.9773 0.4265 2.0296 BBC 2013 0.0754 0.0555 0.2622 0.0018 0.264 5.9076 1.0519 0.3782 2.126 BBC 2014 0.0901 0.0647 0.2694 0.0127 0.2821 5.9509 1.105 0.311 2.3816 BBC 2015 0.1216 0.0852 0.28 0.0192 0.2992 6.003 1.1274 0.2383 2.5643 BBC 2016 0.1083 0.0768 0.2715 0.0195 0.291 6.026 1.0544 0.1945 2.811 BHS 2010 0.2937 0.1437 0.3973 0.1134 0.5108 6.0065 1.1474 0.2306 1.5322 BHS 2011 0.2684 0.1149 0.4901 0.082 0.5721 6.1078 1.2626 0.1665 1.1986 BHS 2012 0.2081 0.0566 0.6773 0.051 0.7283 6.3238 1.6445 0.1515 1.0186 BHS 2013 0.0442 0.017 0.5706 0.0443 0.6149 6.3412 1.0408 0.2409 1.1158 BHS 2014 0.0961 0.0349 0.6109 0.0259 0.6368 6.3698 1.0682 0.2406 1.0808 BHS 2015 0.081 0.0332 0.5428 0.0466 0.5895 6.6804 2.0446 0.2494 1.0781 BHS 2016 0.1269 0.0479 0.52 0.1022 0.6221 6.7802 1.2582 0.2238 1.1898 CAN 2010 0.1617 0.0772 0.4331 0.0898 0.5228 5.2942 1.1914 0.2247 1.5558 CAN 2011 0.2798 0.1263 0.4881 0.0604 0.5485 5.4069 1.2962 0.1971 1.4387 CAN 2012 0.1053 0.0471 0.5396 0.0133 0.5529 5.3587 0.8949 0.286 1.3071 CAN 2013 0.1193 0.071 0.4032 0.0015 0.4047 5.2537 0.7852 0.3098 1.6838 CAN 2014 0.1527 0.09 0.4093 0.0014 0.4107 5.2927 1.0942 0.2897 1.7015 CAN 2015 0.1135 0.0586 0.4826 0.0012 0.4837 5.3695 1.1932 0.2572 1.505 CAN 2016 0.0055 0.0028 0.493 0.0013 0.4942 5.3503 0.9569 0.2782 1.4307 CAP 2010 0.3821 0.111 0.581 0.1283 0.7094 4.8974 1.1825 0.4102 0.8133 CAP 2011 0.4184 0.1923 0.4326 0.1077 0.5404 4.9337 1.0873 0.4857 1.1121 CAP 2012 0.4369 0.1795 0.509 0.0802 0.5892 5.0519 1.3128 0.3243 1.0906 CAP 2013 0.2927 0.1591 0.456 0.0004 0.4563 5.0071 0.9019 0.3335 1.2006 CAP 2014 0.3 0.164 0.4528 0.0004 0.4531 5.0208 1.0322 0.4054 1.3073 CAP 2015 0.4285 0.2875 0.3123 0.0168 0.329 5.0464 1.0605 0.3085 2.2061 CAP 2016 0.2885 0.1904 0.3397 0.0004 0.3401 5.0231 0.9479 0.2548 2.1893 CLC 2010 0.2127 0.0711 0.6652 0.0004 0.6656 5.7802 1.2836 0.0389 1.3777 CLC 2011 0.2652 0.096 0.6375 0.0006 0.6381 5.7967 1.0387 0.1046 1.3532 CLC 2012 0.2045 0.084 0.5892 0.5892 5.7635 0.9264 0.1154 1.4428 CLC 2013 0.2561 0.1234 0.5182 0.5182 5.7614 0.9952 0.0849 1.6988 CLC 2014 0.2363 0.0988 0.582 0.582 5.8599 1.2546 0.0619 1.5617 CLC 2015 0.3139 0.1375 0.5618 0.5618 5.8687 1.0205 0.1273 1.5045 CLC 2016 0.2944 0.1426 0.5158 0.5158 5.8934 1.0586 0.1264 1.6435 HAD 2010 0.2844 0.234 0.1771 0.0003 0.1774 5.0876 1.0218 0.345 3.6341 HAD 2011 0.227 0.1755 0.2265 0.0002 0.2268 5.1344 1.1138 0.1919 3.5674 HAD 2012 0.2425 0.2056 0.152 0.152 5.1615 1.0645 0.2402 4.9726 HAD 2013 0.2162 0.189 0.1259 0.1259 5.1913 1.0709 0.2307 5.9461 HAD 2014 0.1553 0.1386 0.1076 0.1076 5.2213 1.0715 0.2401 6.7363 HAD 2015 0.1404 0.123 0.1241 0.1241 5.2391 1.0419 0.1882 5.9423 HAD 2016 0.1102 0.0983 0.1075 0.1075 5.2406 1.0035 0.2532 6.2949 HAT 2010 0.2124 0.1691 0.2026 0.001 0.2036 4.9269 1.0018 0.3722 1.8728 HAT 2011 0.2183 0.1744 0.1995 0.0015 0.201 4.9599 1.0788 0.3129 2.2037 HAT 2012 0.1682 0.1185 0.2955 0.2955 5.025 1.1618 0.2584 1.5616 HAT 2013 0.1876 0.1315 0.2988 0.2988 5.058 1.0791 0.2199 1.8 HAT 2014 0.2387 0.1633 0.3161 0.3161 5.137 1.1995 0.1727 2.0984 HAT 2015 0.1579 0.034 0.7847 0.7847 5.243 1.2765 0.1367 0.8909 HAT 2016 0.3657 0.1254 0.6572 0.6572 5.0753 0.6796 0.1891 0.9885 HHC 2010 0.148 0.0843 0.4167 0.0139 0.4306 5.351 1.1666 0.2359 1.6779 HHC 2011 0.1132 0.0702 0.3663 0.0135 0.3798 5.4599 1.2849 0.1842 1.639 HHC 2012 0.1184 0.0729 0.3835 0.001 0.3845 5.4776 1.0416 0.1364 1.7113 HHC 2013 0.1218 0.0754 0.3801 0.0009 0.3811 5.4986 1.0496 0.1436 1.7338 HHC 2014 0.1266 0.0787 0.3776 0.0012 0.3789 5.5278 1.0695 0.1466 1.7875 HHC 2015 0.1192 0.0688 0.4211 0.0014 0.4225 5.5847 1.14 0.1478 1.6707 HHC 2016 0.1027 0.0665 0.3512 0.0012 0.3525 5.7036 1.3151 0.0953 2.0405 HNM 2010 -0.165 -0.1 0.3837 0.0135 0.3972 5.3399 1.0258 0.3389 1.3633 HNM 2011 0.0119 0.0074 0.3821 0.3821 5.3304 0.9785 0.2936 1.487 HNM 2012 0.0092 0.0057 0.3789 0.0022 0.3811 5.3302 0.9995 0.2279 1.5905 HNM 2013 0.0226 0.0133 0.4116 0.4116 5.3574 1.0647 0.3173 1.2525 HNM 2014 0.0007 0.0005 0.3577 0.0174 0.3751 5.5311 1.4916 0.2091 1.8772 HNM 2015 0.0092 0.0057 0.3698 0.0132 0.3831 5.5325 1.0033 0.1901 1.8373 HNM 2016 0.0081 0.0039 0.4844 0.0426 0.527 5.6475 1.3032 0.2239 1.3979 KDC 2010 0.1356 0.1037 0.2052 0.0301 0.2352 6.7024 1.1865 0.1777 2.2529 KDC 2011 0.0711 0.0471 0.307 0.0303 0.3373 6.7641 1.1527 0.2211 1.4345 KDC 2012 0.0875 0.0642 0.2454 0.0211 0.2664 6.7415 0.9493 0.2455 1.692 KDC 2013 0.1011 0.0774 0.1984 0.036 0.2344 6.8047 1.1566 0.1953 2.5355 KDC 2014 0.0853 0.0681 0.195 0.0066 0.2017 6.8963 1.2348 0.2019 2.8154 KDC 2015 0.9822 0.7837 0.1937 0.0084 0.202 6.8276 0.8538 0.0985 3.1434 KDC 2016 0.1842 0.1305 0.175 0.1166 0.2916 6.9477 1.3185 0.1346 3.2899 KTS 2010 0.4903 0.3042 0.3204 0.0592 0.3796 5.0408 1.1278 0.1237 2.5903 KTS 2011 0.6061 0.3791 0.3576 0.017 0.3746 5.2467 1.6064 0.2188 2.1727 KTS 2012 0.2212 0.1523 0.3116 0.3116 5.2606 1.0327 0.2665 2.346 KTS 2013 0.1033 0.0803 0.223 0.223 5.2157 0.9017 0.2422 3.1881 KTS 2014 -0.028 -0.023 0.1767 0.1767 5.1455 0.8508 0.2617 3.9246 KTS 2015 0.1774 0.1491 0.1595 0.1595 5.188 1.1028 0.2679 4.4395 KTS 2016 0.339 0.2378 0.2985 0.2985 5.2246 1.0879 0.3142 2.0992 LSS 2010 0.2525 0.1933 0.1889 0.043 0.2319 6.1903 1.5531 0.1371 4.0498 LSS 2011 0.2926 0.1876 0.2273 0.1314 0.3587 6.3408 1.4141 0.1135 2.4283 LSS 2012 0.0282 0.0134 0.3922 0.1312 0.5234 6.4275 1.221 0.4192 1.0994 LSS 2013 0.0311 0.0185 0.2901 0.1142 0.4042 6.339 0.8157 0.6021 1.1175 LSS 2014 0.035 0.0229 0.3194 0.0261 0.3455 6.3505 1.0268 0.5779 1.1194 LSS 2015 0.0268 0.0167 0.2983 0.0608 0.359 6.3814 1.0736 0.5559 1.0261 LSS 2016 0.092 0.0598 0.2803 0.0503 0.3306 6.396 1.0343 0.5718 1.2245 MSN 2010 0.1879 0.108 0.1526 0.2724 0.425 7.3249 3.0112 0.0305 1.4347 MSN 2011 0.0915 0.0588 0.108 0.25 0.358 7.526 1.5889 0.0555 3.459 MSN 2012 0.064 0.0326 0.1227 0.3681 0.4908 7.5877 1.1527 0.0623 1.942 MSN 2013 0.0194 0.0097 0.2104 0.2894 0.4998 7.6675 1.2016 0.0662 1.1446 MSN 2014 0.0493 0.0204 0.2227 0.3633 0.586 7.724 1.139 0.3824 1.3926 MSN 2015 0.0545 0.0206 0.2088 0.4139 0.6227 7.8564 1.3565 0.3758 1.1136 MSN 2016 0.1374 0.0382 0.2451 0.4768 0.7219 7.8636 1.0166 0.4083 1.2781 SBT 2010 0.1929 0.1764 0.072 0.0134 0.0855 6.2916 1.0601 0.32 5.9529 SBT 2011 0.3054 0.2357 0.2178 0.0106 0.2284 6.3646 1.1832 0.2661 2.0033 SBT 2012 0.2183 0.1405 0.3376 0.0187 0.3563 6.4207 1.1378 0.2212 1.5979 SBT 2013 0.1298 0.0735 0.4095 0.0241 0.4336 6.5119 1.2337 0.1781 1.35 SBT 2014 0.0669 0.0363 0.4401 0.0169 0.457 6.5211 1.0214 0.1578 1.3792 SBT 2015 0.1161 0.0453 0.4643 0.1455 0.6098 6.7973 1.8888 0.2516 1.2644 SBT 2016 0.06 0.0243 0.4127 0.1812 0.5939 6.8603 1.1562 0.2219 1.4861 SCD 2010 0.1709 0.1284 0.2482 0.0008 0.249 5.3083 1.0395 0.0351 2.9444 SCD 2011 0.1347 0.0982 0.2705 0.0007 0.2712 5.3652 1.1399 0.0243 2.8585 SCD 2012 0.1418 0.1078 0.2392 0.0007 0.2399 5.3667 1.0035 0.0279 3.3893 SCD 2013 0.1417 0.0856 0.3956 0.0005 0.3961 5.4862 1.3167 0.1022 2.146 SCD 2014 0.1165 0.0756 0.3507 0.3507 5.4679 0.9589 0.1288 2.2363 SCD 2015 0.1304 0.0915 0.2966 0.0022 0.2987 5.4565 0.974 0.1352 2.6557 SCD 2016 0.1416 0.1033 0.268 0.0021 0.2701 5.4719 1.036 0.0486 3.0754 SGC 2010 0.1976 0.1323 0.1687 0.1617 0.3304 5.1125 1.1504 0.2784 3.397 SGC 2011 0.3978 0.3292 0.1004 0.0721 0.1725 5.1531 1.098 0.4203 5.7092 SGC 2012 0.1561 0.1329 0.1486 0.1486 5.1063 0.8977 0.4532 3.6328 SGC 2013 0.202 0.1731 0.143 0.143 5.1146 1.0193 0.4469 3.7892 SGC 2014 0.1882 0.1458 0.2252 0.2252 5.1049 0.978 0.4274 2.4687 SGC 2015 0.2051 0.1568 0.2266 0.0092 0.2358 5.1571 1.1276 0.4224 2.5209 SGC 2016 0.2551 0.1809 0.2744 0.0163 0.2907 5.2218 1.1608 0.3619 2.2413 TAC 2010 0.2371 0.0928 0.551 0.0574 0.6084 5.9751 1.4482 0.2596 1.3063 TAC 2011 0.0716 0.0245 0.6263 0.0321 0.6584 6.0133 1.092 0.2366 1.1891 TAC 2012 0.1688 0.0637 0.6224 0.6224 6.0008 0.9717 0.2339 1.2262 TAC 2013 0.1608 0.0539 0.6651 0.6651 6.0873 1.2203 0.1643 1.2444 TAC 2014 0.1445 0.0523 0.6379 0.6379 6.0826 0.9892 0.1548 1.3202 TAC 2015 0.1558 0.0569 0.6349 0.6349 6.0885 1.0137 0.1393 1.3486 TAC 2016 0.1376 0.0561 0.5926 0.5926 6.077 0.9738 0.1156 1.4635 THB 2010 0.1811 0.1062 0.3586 0.0536 0.4122 5.5124 0.9253 0.7322 0.7146 THB 2011 0.1466 0.0967 0.3297 0.0094 0.3392 5.4833 0.9352 0.6994 0.875 THB 2012 0.1351 0.0945 0.2952 0.0039 0.2991 5.4791 0.9902 0.6069 1.2631 THB 2013 0.1476 0.097 0.3397 0.0018 0.3416 5.5357 1.1392 0.4935 1.4774 THB 2014 0.1547 0.0985 0.3608 0.0011 0.3619 5.5726 1.0888 0.3969 1.5817 THB 2015 0.067 0.0409 0.3552 0.0334 0.3886 5.5581 0.967 0.3584 1.5364 THB 2016 0.0526 0.0335 0.33 0.0327 0.3627 5.5374 0.9536 0.3319 1.6094 VDL 2010 0.233 0.148 0.3492 0.0155 0.3647 5.0763 1.2696 0.1255 2.4853 VDL 2011 0.1858 0.1268 0.3003 0.0173 0.3176 5.0947 1.0431 0.1198 2.8904 VDL 2012 0.2224 0.1523 0.3087 0.0064 0.3151 5.1446 1.1219 0.102 2.864 VDL 2013 0.2023 0.1599 0.2046 0.0047 0.2094 5.1504 1.0134 0.0873 4.3903 VDL 2014 0.1545 0.1118 0.2728 0.0031 0.2759 5.2593 1.285 0.1244 3.1906 VDL 2015 0.1595 0.1171 0.2639 0.0017 0.2656 5.3286 1.173 0.0882 3.3619 VDL 2016 0.1157 0.0881 0.2381 0.2381 5.366 1.09 0.1709 3.3256 VNM 2010 0.454 0.3357 0.2455 0.0152 0.2607 7.0323 1.2701 0.2565 2.2381 VNM 2011 0.3381 0.2707 0.1891 0.0102 0.1993 7.1926 1.4465 0.2406 3.2132 VNM 2012 0.3756 0.2954 0.2104 0.003 0.2135 7.2944 1.2641 0.2273 2.6805 VNM 2013 0.3719 0.2856 0.2167 0.0153 0.232 7.3594 1.1613 0.3664 2.6267 VNM 2014 0.3065 0.2355 0.2116 0.02 0.2317 7.4111 1.1265 0.3138 2.8464 VNM 2015 0.3715 0.2829 0.2185 0.02 0.2385 7.439 1.0663 0.2989 2.7866 VNM 2016 0.4173 0.3183 0.2198 0.0175 0.2373 7.468 1.0692 0.2832 2.8918 VTL 2010 0.0944 0.0302 0.6188 0.0618 0.6806 5.0229 1.0075 0.1479 1.2533 VTL 2011 0.0648 0.0235 0.5655 0.0721 0.6376 4.9652 0.8756 0.111 1.3588 VTL 2012 -0.083 -0.02 0.7184 0.0446 0.763 5.086 1.3206 0.0661 1.1353 VTL 2013 0.0071 0.0017 0.7184 0.0446 0.763 5.086 0.0661 1.1353 VTL 2014 -0.121 -0.025 0.7652 0.0301 0.7953 5.0613 0.9449 0.0568 1.0509 VTL 2015 0.2947 0.0706 0.7271 0.0334 0.7605 5.1044 1.1044 0.1111 1.0737 VTL 2016 0.0665 0.0138 0.7483 0.0445 0.7928 5.1425 1.0917 0.2776 0.8837 ALV 2010 0.1514 0.1029 0.3192 0.0014 0.3206 4.4213 1.6423 0.0604 2.0323 ALV 2011 0.0751 0.0532 0.2911 0.2911 4.4301 1.0204 0.2108 1.9982 ALV 2012 0.0282 0.0181 0.3572 0.3572 4.4834 1.1305 0.1438 1.9126 ALV 2013 0.0347 0.024 0.306 0.306 4.4621 0.9523 0.1167 2.4075 ALV 2014 0.0223 0.0172 0.229 0.229 4.6049 1.3893 0.0155 3.2782 ALV 2015 0.0734 0.0486 0.3372 0.3372 4.7037 1.2554 0.0093 2.6878 ALV 2016 0.0778 0.0458 0.4115 0.4115 4.7914 1.2237 0.0051 2.2867 AMC 2010 0.2335 0.1412 0.3148 0.0805 0.3953 4.8046 1.1518 0.5446 1.3418 AMC 2011 0.1686 0.0928 0.4011 0.0485 0.4496 4.8293 1.0585 0.5287 1.1131 AMC 2012 0.2157 0.1438 0.3294 0.0039 0.3333 4.7816 0.8959 0.4945 1.3591 AMC 2013 0.2159 0.1399 0.3321 0.0201 0.3523 4.8441 1.1547 0.3753 1.7145 AMC 2014 0.2078 0.1214 0.3691 0.0468 0.4159 4.8943 1.1227 0.4696 1.2653 AMC 2015 0.2511 0.1358 0.383 0.0761 0.4591 4.9555 1.1512 0.4483 1.1694 AMC 2016 0.253 0.1499 0.4076 0.4076 4.926 0.9344 0.5418 0.9914 BGM 2010 0.0286 0.0266 0.0487 0.024 0.0726 5.2971 9.1405 0.695 5.4591 BGM 2011 0.101 0.095 0.0551 0.0046 0.0597 5.3412 1.107 0.5802 6.653 BGM 2012 0.0035 0.0033 0.055 0.055 5.3406 0.9986 0.5334 4.2717 BGM 2013 0.0005 0.0005 0.0462 0.0462 5.3613 1.0487 0.4699 6.7095 BGM 2014 0.0028 0.0023 0.1673 0.1673 5.4418 1.2038 0.3585 2.7406 BGM 2015 0.0142 0.0136 0.0401 0.0401 5.687 1.7588 0.1878 8.9395 BGM 2016 0.001 0.0008 0.1488 0.1488 5.7397 1.1288 0.1656 2.9078 BKC 2010 0.1124 0.0788 0.2939 0.005 0.2989 5.1536 0.9783 0.1621 1.6421 BKC 2011 0.0863 0.0595 0.3081 0.0028 0.311 5.1284 0.9436 0.3825 1.2238 BKC 2012 -0.22 -0.12 0.4551 0.0001 0.4553 5.1497 1.0504 0.3614 0.7904 BKC 2013 -0.328 -0.173 0.4735 0.0002 0.4737 5.0679 0.8283 0.373 0.6761 BKC 2014 0.0621 0.0383 0.3838 9E-05 0.3838 5.3149 1.7658 0.2335 1.0613 BKC 2015 0.1399 0.0855 0.3599 0.029 0.3889 5.3839 1.1722 0.2452 0.9767 BKC 2016 0.0463 0.0289 0.3529 0.0226 0.3754 5.3961 1.0287 0.214 0.9047 BMC 2010 0.1924 0.1371 0.2241 0.0629 0.287 5.2294 1.1162 0.3109 2.4819 BMC 2011 0.4861 0.3548 0.2369 0.0331 0.27 5.4109 1.5186 0.1753 3.1745 BMC 2012 0.4243 0.3187 0.2158 0.033 0.2488 5.433 1.0524 0.3906 2.4739 BMC 2013 0.3731 0.2933 0.1825 0.0313 0.2139 5.4359 1.0065 0.3847 2.8855 BMC 2014 0.0944 0.0821 0.1016 0.0291 0.1308 5.4094 0.941 0.3629 5.2718 BMC 2015 0.0617 0.0508 0.1482 0.0287 0.1769 5.3762 0.9263 0.3462 3.7433 BMC 2016 0.0498 0.043 0.1114 0.026 0.1374 5.3464 0.9338 0.3321 5.1075 CMI 2010 0.1344 0.066 0.4718 0.0369 0.5086 5.132 2.6925 0.1552 1.3365 CMI 2011 -0.204 -0.082 0.54 0.059 0.599 5.217 1.2161 0.1424 1.1348 CMI 2012 0.0202 0.0079 0.5323 0.0765 0.6087 5.2325 1.0364 0.0907 0.8989 CMI 2013 0.1623 0.0565 0.5995 0.0523 0.6518 5.3537 1.3219 0.054 0.8469 CMI 2014 0.1527 0.0793 0.4634 0.0171 0.4805 5.506 1.4199 0.115 1.239 CMI 2015 0.0002 9E-05 0.3715 0.1943 0.5657 5.6167 1.2903 0.0791 1.1823 CMI 2016 -0.085 -0.031 0.3948 0.2398 0.6346 5.656 1.0949 0.3366 1.0976 HGM 2010 0.508 0.399 0.2125 0.0019 0.2145 5.1591 1.3595 0.0606 4.331 HGM 2011 0.7639 0.5876 0.2295 0.0013 0.2309 5.4054 1.7634 0.0847 3.8099 HGM 2012 0.5402 0.4792 0.113 3E-05 0.113 5.4603 1.1346 0.0798 7.6282 HGM 2013 0.3206 0.2595 0.065 0.1257 0.1906 5.5232 1.1559 0.1946 10.132 HGM 2014 0.1317 0.104 0.1196 0.0904 0.2099 5.461 0.8666 0.1711 4.6707 HGM 2015 0.1013 0.075 0.2099 0.0504 0.2603 5.4394 0.9515 0.1582 2.2929 HGM 2016 0.0796 0.0675 0.0985 0.0545 0.1531 5.3985 0.91 0.1402 5.4122 KHB 2010 0.1085 0.0902 0.1606 0.0079 0.1685 4.9119 4.2891 0.1328 5.2438 KHB 2011 0.0443 0.0403 0.0853 0.0038 0.0891 5.0516 1.3792 0.1937 8.7975 KHB 2012 -0.069 -0.064 0.0742 0.0041 0.0782 5.0174 0.9244 0.2126 7.8663 KHB 2013 -0.03 -0.027 0.0914 0.0008 0.0922 5.0113 0.986 0.19 6.596 KHB 2014 0.002 0.0019 0.0805 0.0805 5.5044 3.1126 0.0308 3.2043 KHB 2015 0.0056 0.0047 0.1637 0.1637 5.5481 1.1057 0.023 1.6132 KHB 2016 0.0034 0.0028 0.1521 0.0269 0.1791 5.5576 1.0223 0.0195 1.8889 KHL 2010 0.3252 0.1821 0.2862 0.1538 0.44 5.0096 1.5181 0.3987 0.9218 KHL 2011 0.0026 0.0015 0.289 0.1489 0.4379 5.009 0.9988 0.3729 0.9661 KHL 2012 0.0011 0.0006 0.3173 0.1433 0.4606 5.0256 1.039 0.3291 1.0453 KHL 2013 0.0005 0.0003 0.3298 0.1406 0.4704 5.0338 1.0191 0.302 1.1179 KHL 2014 0.0053 0.0035 0.2604 0.0832 0.3436 5.2619 1.6907 0.1596 1.4406 KHL 2015 -0.023 -0.015 0.3623 0.0007 0.363 5.2649 1.007 0.1466 1.0933 KHL 2016 -0.114 -0.06 0.4684 0.4684 5.2963 1.0748 0.1221 0.9747 KSA 2010 0.2925 0.1927 0.3407 0.0007 0.3413 5.5043 4.2093 0.0938 1.5303 KSA 2011 0.0358 0.0235 0.3421 0.001 0.3431 5.5562 1.1269 0.0738 1.2142 KSA 2012 0.0452 0.0324 0.2829 0.2829 5.5461 0.9771 0.2624 1.3902 KSA 2013 0.0459 0.0419 0.085 0.001 0.086 5.6412 1.2447 0.0296 7.1835 KSA 2014 0.0638 0.0559 0.1228 0.1228 5.6875 1.1124 0.0218 3.3262 KSA 2015 0.0059 0.0053 0.0493 0.0585 0.1078 6.0401 2.2522 0.1049 14.706 KSA 2016 0.0047 0.0037 0.1637 0.0559 0.2196 6.1006 1.1494 0.0906 4.6525 KSB 2010 0.3327 0.2113 0.1578 0.2073 0.3651 5.7752 1.2366 0.1404 2.7185 KSB 2011 0.2829 0.1829 0.1386 0.2148 0.3533 5.8169 1.1007 0.148 2.8742 KSB 2012 0.2022 0.1308 0.1175 0.2354 0.353 5.8393 1.0529 0.1456 3.1144 KSB 2013 0.1823 0.1206 0.0751 0.2631 0.3382 5.839 0.9993 0.222 4.4908 KSB 2014 0.1991 0.124 0.1365 0.2404 0.3769 5.8922 1.1302 0.1635 2.8494 KSB 2015 0.2394 0.1494 0.1406 0.2354 0.3761 5.9238 1.0754 0.1923 2.6753 KSB 2016 0.3376 0.2114 0.0968 0.2771 0.3739 5.9884 1.1606 0.1653 3.7484 KSH 2010 0.1768 0.1376 0.2216 0.2216 5.2763 0.9151 0.7386 0.9685 KSH 2011 0.0033 0.0018 0.364 0.0806 0.4446 5.3466 1.1759 0.5957 0.9182 KSH 2012 -0.128 -0.068 0.3801 0.0911 0.4712 5.3193 0.939 0.4789 0.5603 KSH 2013 0.0169 0.0079 0.4753 0.0551 0.5305 5.3783 1.1456 0.5575 0.5182 KSH 2014 0.0403 0.039 0.0337 0.0337 5.4608 1.2091 7E-06 5.5104 KSH 2015 0.0069 5.4711 1.0241 1E-04 145.11 2016 0.023 -4E04 0.0069 KSH 0.0232 -4E04 0.0345 0.0345 5.4832 1.0282 5E-05 1.9081 KSS 2010 0.2032 0.0708 0.4844 0.1671 0.6515 5.6315 5.0137 0.3657 1.2571 KSS 2011 0.1742 0.0948 0.3153 0.1407 0.4559 5.8176 1.5349 0.2938 1.9007 KSS 2012 0.0173 0.0085 0.3924 0.1188 0.5112 5.8717 1.1328 0.3025 1.4668 KSS 2013 0.0072 0.0021 0.6391 0.0657 0.7048 6.0951 1.6724 0.1699 1.1742 KSS 2014 0.0292 0.0069 0.7127 0.0526 0.7652 6.2046 1.2867 0.1431 1.1483 KSS 2015 0.0084 0.0021 0.451 0.2967 0.7477 6.272 1.168 0.1115 1.8462 KSS 2016 -0.476 -0.081 0.8294 0.8294 6.2642 0.9823 0.092 0.989 LBM 2010 0.0813 0.0542 0.2347 0.0988 0.3335 5.3002 1.0082 0.478 2.0735 LBM 2011 0.0973 0.0664 0.238 0.0791 0.3171 5.2941 0.9862 0.4211 2.3082 LBM 2012 0.0983 0.0817 0.168 0.0004 0.1684 5.1959 0.7976 0.4553 3.0587 LBM 2013 0.1271 0.1109 0.1271 0.0004 0.1276 5.2038 1.0183 0.4779 3.773 LBM 2014 0.0728 0.0623 0.1447 0.0004 0.1451 5.2168 1.0303 0.4431 3.7214 LBM 2015 0.1978 0.1612 0.1847 0.1847 5.2705 1.1317 0.479 2.7199 LBM 2016 0.2376 0.1787 0.2399 0.0081 0.248 5.4008 1.35 0.4025 2.3237 LCM 2010 0.0279 0.0277 0.0084 0.0084 4.9482 4.6792 0.6192 42.79 LCM 2011 0.2016 0.1958 0.0292 0.0292 5.0553 1.2795 0.4532 15.712 LCM 2012 0.1627 0.1548 0.0485 0.0485 5.4779 2.6465 0.1571 14.605 LCM 2013 0.0349 0.0348 0.002 0.002 5.4312 0.8979 0.1586 229.58 LCM 2014 -0.211 -0.208 0.0147 0.0147 5.3635 0.8558 0.03 23.259 LCM 2015 0.0187 0.0184 0.014 0.014 5.3698 1.0146 0.0204 35.334 LCM 2016 -0.046 -0.045 0.0247 0.0247 5.3564 0.9697 0.0156 19.21 MDC 2010 0.4569 0.0913 0.6316 0.1686 0.8001 5.9366 1.571 0.3319 0.8639 MDC 2011 0.3888 0.1023 0.4669 0.2701 0.7369 5.8811 0.8802 0.4271 0.6065 MDC 2012 0.1275 0.0282 0.247 0.5248 0.7718 5.9674 1.2197 0.6573 0.6546 MDC 2013 0.1376 0.0273 0.2883 0.5083 0.7966 6.0228 1.136 0.6419 0.7865 MDC 2014 0.1862 0.0425 0.3007 0.4654 0.7661 5.9741 0.8939 0.7349 0.6194 MDC 2015 0.0004 7E-05 0.5594 0.2522 0.8116 6.0744 1.2599 0.5402 0.5483 MDC 2016 0.1008 0.0167 0.4333 0.3951 0.8284 6.1184 1.1067 0.4136 0.6539 MIM 2010 0.0688 0.0312 0.366 0.1802 0.5461 4.8431 1.7663 0.1391 0.9742 MIM 2011 -0.02 -0.009 0.4055 0.13 0.5355 4.976 1.3581 0.4255 0.9831 MIM 2012 0.0109 0.005 0.4657 0.0766 0.5423 4.9842 1.0192 0.4074 0.834 MIM 2013 -0.221 -0.096 0.4785 0.0884 0.567 4.9214 0.8654 0.4578 0.6921 MIM 2014 0.0036 0.0013 0.5887 0.0448 0.6335 4.9819 1.1494 0.3476 0.8632 MIM 2015 -0.487 -0.104 0.7802 0.0054 0.7856 5.0191 1.0894 0.2648 0.8286 MIM 2016 0.0638 0.0147 0.7654 0.0045 0.7698 5.0169 0.9949 0.2317 0.9441 NBC 2010 0.3499 0.0835 0.5367 0.2246 0.7613 5.9794 1.2518 0.5864 0.6448 NBC 2011 0.3006 0.0766 0.3877 0.3574 0.745 5.9915 1.0283 0.5967 0.814 NBC 2012 0.1958 0.0478 0.4666 0.2893 0.7559 6.0335 1.1014 0.508 0.7227 NBC 2013 0.2443 0.065 0.4123 0.3217 0.734 6.0695 1.0863 0.3982 0.82 NBC 2014 0.2966 0.097 0.3737 0.2992 0.6729 6.0584 0.9748 0.2429 0.7088 NBC 2015 0.134 0.0347 0.3932 0.3477 0.7408 6.1694 1.2914 0.0748 0.9149 NBC 2016 0.0936 0.0194 0.3575 0.4356 0.7931 6.2783 1.2848 0.3791 0.7939 TC6 2010 0.2953 0.0542 0.5462 0.2704 0.8166 6.092 1.154 0.5728 0.6806 TC6 2011 0.3963 0.0744 0.4549 0.3573 0.8122 6.172 1.2023 0.6347 0.7246 TC6 2012 0.1483 0.0228 0.6107 0.2355 0.8462 6.2852 1.2978 0.4365 0.8417 TC6 2013 0.1911 0.0418 0.5325 0.2417 0.7742 6.1521 0.7361 0.5274 0.6761 TC6 2014 0.1363 0.0342 0.4868 0.2568 0.7436 6.1015 0.89 0.5548 0.6573 TC6 2015 0.1263 0.0313 0.5006 0.249 0.7495 6.1208 1.0455 0.6461 0.3513 TC6 2016 0.0047 0.001 0.5344 0.244 0.7784 6.1866 1.1637 0.5787 0.4624 TCS 2010 0.364 0.0611 0.5883 0.2439 0.8322 6.0915 1.368 0.7038 0.4562 TCS 2011 0.3357 0.0475 0.5556 0.3029 0.8585 6.2292 1.3732 0.5704 0.7267 TCS 2012 0.1749 0.0312 0.4611 0.358 0.8191 6.1546 0.8422 0.7112 0.481 TCS 2013 0.1946 0.0309 0.5705 0.2685 0.839 6.2229 1.1702 0.5531 0.5551 TCS 2014 0.0161 0.0024 0.6588 0.1933 0.8521 6.2593 1.0875 0.41 0.6177 TCS 2015 0.0651 0.0087 0.5886 0.2756 0.8642 6.3018 1.1027 0.5588 0.3754 TCS 2016 0.0045 0.0006 0.6154 0.2496 0.865 6.3059 1.0094 0.5215 0.3792 TDN 2010 0.3307 0.0703 0.4204 0.3466 0.767 5.9921 1.1837 0.6382 0.7802 TDN 2011 0.3896 0.075 0.4523 0.3402 0.7925 6.1326 1.3819 0.5778 0.8314 TDN 2012 0.1148 0.0245 0.4719 0.3025 0.7744 6.1256 0.9841 0.5137 0.7948 TDN 2013 0.0907 0.0232 0.4789 0.2561 0.7349 6.0523 0.8445 0.5789 0.6892 TDN 2014 0.0963 0.0273 0.5353 0.1756 0.711 6.0157 0.9193 0.4779 0.6052 TDN 2015 0.0633 0.0182 0.5889 0.1074 0.6964 6.0137 0.9953 0.4735 0.4779 TDN 2016 0.049 0.0159 0.5269 0.1413 0.6682 5.967 0.8982 0.4143 0.4834 THT 2010 0.2496 0.0767 0.4816 0.2111 0.6927 5.8453 0.9787 0.4819 0.9875 THT 2011 0.2846 0.0871 0.4538 0.2123 0.666 5.8664 1.0499 0.4562 1.1805 THT 2012 0.083 0.0269 0.4774 0.1736 0.651 5.8445 0.9508 0.3908 1.049 THT 2013 0.131 0.0388 0.5703 0.1052 0.6755 5.8876 1.1045 0.3366 0.8989 THT 2014 0.1662 0.0559 0.5875 0.0578 0.6453 5.861 0.9406 0.2283 1.0088 THT 2015 0.1026 0.0346 0.6386 0.0002 0.6388 5.8694 1.0195 0.2684 0.6492 THT 2016 0.0853 0.0325 0.5961 5E-05 0.5962 5.8117 0.8756 0.2562 0.7496 TVD 2010 0.3556 0.0501 0.3551 0.5038 0.859 6.1189 1.2668 0.53 1.1008 TVD 2011 0.5126 0.0806 0.2701 0.5726 0.8427 6.1764 1.1417 0.5239 1.3891 TVD 2012 0.1753 0.0376 0.1815 0.6034 0.7849 6.1844 1.0186 0.6429 1.5543 TVD 2013 0.2589 0.0491 0.2716 0.5356 0.8072 6.2572 1.1824 0.5538 1.3034 TVD 2014 0.2116 0.0494 0.2389 0.5238 0.7627 6.2769 1.0464 0.5083 1.3256 TVD 2015 0.126 0.025 0.4178 0.3765 0.7943 6.3552 1.1976 0.5416 0.51 TVD 2016 0.0679 0.0096 0.3806 0.475 0.8556 6.505 1.412 0.4462 0.5227 AAM 2010 0.1566 0.1379 0.098 0.0218 0.1197 5.5203 0.9104 0.1833 7.6805 AAM 2011 0.2229 0.1939 0.1087 0.0211 0.1298 5.5185 0.9959 0.1972 6.9655 AAM 2012 0.0548 0.049 0.0957 0.0108 0.1065 5.456 0.866 0.1867 8.2009 AAM 2013 0.0317 0.0271 0.1347 0.0102 0.1449 5.4801 1.0571 0.1696 5.776 AAM 2014 0.0345 0.0299 0.1237 0.0104 0.1341 5.473 0.9838 0.1512 6.2989 AAM 2015 0.0103 0.008 0.2148 0.0097 0.2245 5.5078 1.0833 0.1222 3.9123 AAM 2016 0.0098 0.0092 0.0413 0.0119 0.0532 5.4142 0.8062 0.1326 19.881 ABT 2010 0.2113 0.156 0.2619 0.2619 5.7795 1.1209 0.0837 2.6457 ABT 2011 0.2543 0.2087 0.1792 0.0002 0.1795 5.6795 0.7943 0.0981 4.2393 ABT 2012 0.2058 0.1533 0.255 0.255 5.7128 1.0795 0.088 3.2851 ABT 2013 0.1782 0.1074 0.3973 0.3973 5.8378 1.3335 0.0822 2.1783 ABT 2014 0.1864 0.118 0.3564 0.0106 0.3669 5.8173 0.9541 0.0773 2.4243 ABT 2015 0.169 0.1178 0.2938 0.0092 0.303 5.7669 0.8904 0.0868 2.909 ABT 2016 0.1147 0.0734 0.3529 0.0069 0.3597 5.8124 1.1105 0.0721 1.706 ACL 2010 0.261 0.0821 0.6586 0.027 0.6856 5.861 1.1827 0.249 1.0993 ACL 2011 0.3854 0.1448 0.6152 0.0091 0.6243 5.8995 1.0927 0.2251 1.1964 ACL 2012 0.0549 0.0182 0.6489 0.0202 0.6691 5.92 1.0484 0.2089 1.1128 ACL 2013 0.0191 0.0072 0.5924 0.0335 0.6259 5.8567 0.8644 0.3314 1.0745 ACL 2014 0.0439 0.0147 0.6512 0.014 0.6651 5.9229 1.1647 0.2854 1.0676 ACL 2015 0.097 0.0241 0.6788 0.0729 0.7517 6.0827 1.4447 0.2851 1.0053 ACL 2016 0.0672 0.02 0.6478 0.0547 0.7025 6.0741 0.9804 0.3174 1.0303 AGF 2010 0.0232 0.0107 0.5317 0.0079 0.5396 6.1318 1.1196 0.3602 1.0634 AGF 2011 0.0644 0.0246 0.6066 0.0117 0.6183 6.2348 1.2675 0.247 1.152 AGF 2012 0.094 0.0396 0.568 0.0111 0.5791 6.1945 0.9115 0.2525 1.2731 AGF 2013 0.0414 0.0151 0.6299 0.0059 0.6358 6.3524 1.4383 0.1687 1.284 AGF 2014 0.0247 0.0096 0.6044 0.0055 0.6099 6.3456 0.9846 0.159 1.3537 AGF 2015 0.0841 0.0275 0.6678 0.0046 0.6724 6.4181 1.1816 0.1241 1.262 AGF 2016 0.0037 0.0012 0.6562 0.0194 0.6756 6.3867 0.9303 0.1221 1.181 ATA 2010 0.3021 0.0629 0.7251 0.0668 0.7918 5.8674 1.4812 0.1443 1.0688 ATA 2011 0.1201 0.0271 0.7268 0.0472 0.774 5.8379 0.9344 0.1651 1.0476 ATA 2012 0.0316 0.0071 0.7655 0.0092 0.7748 5.8437 1.0134 0.2237 0.9981 ATA 2013 0.002 0.0004 0.7923 0.7923 5.8779 1.0819 0.1936 1.0042 ATA 2014 -0.102 -0.019 0.8155 0.8155 5.8859 1.0186 0.1733 1.003 ATA 2015 -0.512 -0.071 0.3507 0.5114 0.8621 5.8327 0.8848 0.1211 2.4867 ATA 2016 0.017 0.0301 2.7687 2.7687 5.2268 0.2478 0.2705 0.2623 BLF 2010 0.0291 0.0059 0.7297 0.0682 0.7979 5.5751 1.1112 0.3293 0.8548 BLF 2011 0.0709 0.0134 0.764 0.0475 0.8114 5.6267 1.1262 0.2911 0.8971 BLF 2012 0.0108 0.0021 0.7683 0.0347 0.803 5.6132 0.9694 0.2698 0.9058 BLF 2013 0.0382 0.0067 0.7699 0.0548 0.8248 5.681 1.1688 0.2431 0.9417 BLF 2014 0.0184 0.0019 0.8193 0.0772 0.8965 5.9072 1.6834 0.177 0.97 BLF 2015 0.0306 0.004 0.7448 0.1241 0.8689 5.8141 0.8071 0.2288 0.9984 BLF 2016 0.0427 0.0097 0.7122 0.0595 0.7717 5.7904 0.9468 0.2502 1.0084 CAD 2010 -0.036 -0.005 0.7122 0.1097 0.8219 6.0775 1.1769 0.2423 0.8844 CAD 2011 -0.167 -0.027 0.7397 0.1014 0.8411 6.069 0.9806 0.2508 0.8663 CAD 2012 -1.764 -0.994 1.5555 0.0084 1.5639 5.514 0.2786 0.164 0.3226 CAD 2013 -0.077 -0.009 1.115 0.0025 1.1175 5.6944 1.515 0.3228 0.2494 CAD 2014 0.005 0.0005 1.0939 0.0019 1.0958 5.7869 1.2372 0.2501 0.2445 CAD 2015 0.0214 0.0018 1.0828 0.0015 1.0843 5.8247 1.0909 0.2148 0.2441 CAD 2016 0.0072 0.0005 1.0738 0.0015 1.0753 5.8402 1.0365 0.1998 0.2046 CMX 2010 0.2472 0.0396 0.8231 0.0167 0.8398 6.0206 1.3565 0.1126 1.0701 CMX 2011 0.0288 0.0051 0.7871 0.0351 0.8222 5.9522 0.8542 0.1424 0.9939 CMX 2012 0.0174 0.004 0.7453 0.0275 0.7729 5.8521 0.7942 0.1731 0.9685 CMX 2013 -3.674 -0.208 0.9308 0.0126 0.9434 5.7848 0.8565 0.1809 0.7201 CMX 2014 0.1741 0.0118 0.9235 0.0087 0.9322 5.7893 1.0105 0.167 0.7476 CMX 2015 0.3714 0.0363 0.8948 0.0073 0.9022 5.8317 1.1023 0.174 0.7471 CMX 2016 -3.22 -0.074 0.9516 0.0253 0.9769 5.8327 1.0023 0.1662 0.6737 FMC 2010 0.1612 0.0534 0.6679 0.0011 0.6689 5.7007 0.8052 0.1454 1.1327 FMC 2011 0.1653 0.0365 0.7786 0.0007 0.7793 5.891 1.55 0.0973 1.0756 FMC 2012 0.039 0.0133 0.6579 0.0012 0.6591 5.6618 0.5899 0.2145 1.0917 FMC 2013 0.139 0.0441 0.6818 0.0007 0.6825 5.8703 1.6162 0.1377 1.1976 FMC 2014 0.1613 0.0528 0.6666 0.0062 0.6728 6.0755 1.6041 0.0814 1.2596 FMC 2015 0.2822 0.0724 0.7386 0.0047 0.7433 6.1284 1.1295 0.162 1.0994 FMC 2016 0.216 0.0748 0.6491 0.0047 0.6538 6.138 1.0224 0.1705 1.209 HVG 2010 0.1322 0.0544 0.5724 0.016 0.5884 6.7314 1.4215 0.1953 1.2721 HVG 2011 0.087 0.0347 0.5907 0.0098 0.6005 6.799 1.1683 0.1499 1.3069 HVG 2012 0.1615 0.0654 0.5897 0.0055 0.5952 6.8056 1.0152 0.1431 1.2688 HVG 2013 0.0813 0.0261 0.6778 0.0016 0.6795 6.9996 1.5631 0.1029 1.1989 HVG 2014 0.0869 0.0275 0.603 0.0808 0.6838 6.9555 0.9034 0.1052 1.2968 HVG 2015 0.0903 0.0184 0.7388 0.057 0.7959 7.1974 1.7457 0.0885 1.1331 HVG 2016 0.0494 0.0097 0.7472 0.056 0.8032 7.2149 1.0411 0.1029 1.0106 ICF 2010 0.1128 0.0536 0.5137 0.011 0.5247 5.5767 1.0275 0.1837 1.1127 ICF 2011 0.0643 0.0276 0.5657 0.005 0.5706 5.5998 1.0546 0.1489 1.0913 ICF 2012 0.0027 0.0011 0.5626 0.0169 0.5795 5.6166 1.0394 0.1211 1.0763 ICF 2013 0.0085 0.0038 0.4261 0.123 0.5491 5.5901 0.9408 0.1094 1.4908 ICF 2014 0.0267 0.0126 0.453 0.0758 0.5287 5.582 0.9816 0.0893 1.4498 ICF 2015 0.0022 0.0011 0.4114 0.1004 0.5118 5.5665 0.9649 0.0819 1.5279 ICF 2016 -0.086 -0.043 0.3629 0.1432 0.5061 5.5253 0.9095 0.0837 1.8973 NGC 2010 0.1899 0.0345 0.4945 0.324 0.8186 4.9445 1.5063 0.0835 1.2112 NGC 2011 0.1662 0.0249 0.6309 0.2196 0.8505 5.0431 1.2549 0.4642 0.7895 NGC 2012 0.1177 0.0185 0.685 0.1577 0.8427 5.0072 0.9207 0.4808 0.6891 NGC 2013 0.1631 0.0257 0.7682 0.0744 0.8426 5.0308 1.0557 0.4623 0.6742 NGC 2014 0.4156 0.0845 0.7966 0.7966 5.0492 1.0433 0.4486 0.6738 NGC 2015 0.0814 0.0166 0.7552 0.0408 0.796 5.0379 0.9743 0.4735 0.683 NGC 2016 0.1446 0.0317 0.7381 0.0426 0.7807 5.0188 0.957 0.4694 0.7026 SJ1 2010 0.1324 0.0944 0.287 0.287 5.0465 1.0457 0.0459 1.4503 SJ1 2011 0.1258 0.0743 0.4078 0.0013 0.4091 5.1899 1.3912 0.4978 1.1949 SJ1 2012 0.12 0.0618 0.4854 0.4854 5.2792 1.2285 0.4038 1.1669 SJ1 2013 0.0814 0.0351 0.5695 0.5695 5.3701 1.2328 0.3445 1.1046 SJ1 2014 0.0974 0.041 0.5796 0.5796 5.4796 1.2866 0.2672 1.2383 SJ1 2015 0.1157 0.0402 0.5455 0.1069 0.6524 5.6058 1.3372 0.2695 1.0874 SJ1 2016 0.1477 0.031 0.5528 0.2373 0.7901 5.8458 1.738 0.3486 1.0029 TS4 2010 0.11 0.0485 0.3304 0.2284 0.5588 5.7398 1.4977 0.429 1.4084 TS4 2011 0.104 0.0357 0.5778 0.079 0.6568 5.8496 1.2876 0.3496 0.9281 TS4 2012 0.0604 0.0163 0.6701 0.0601 0.7302 5.9617 1.2948 0.2936 0.9331 TS4 2013 0.0486 0.0141 0.6704 0.0404 0.7108 5.9941 1.0774 0.2458 0.9782 TS4 2014 0.0646 0.0172 0.7164 0.0182 0.7346 6.0315 1.0899 0.2096 0.9977 TS4 2015 0.0275 0.0059 0.7729 0.0112 0.7841 6.1109 1.2007 0.1677 0.9833 TS4 2016 0.0273 0.0056 0.7628 0.0309 0.7937 6.1163 1.0124 0.1699 0.9786 VHC 2010 0.2173 0.1175 0.4097 0.0497 0.4593 6.2606 1.2017 0.3161 1.5819 VHC 2011 0.3018 0.1638 0.4316 0.0257 0.4572 6.3816 1.3214 0.2289 1.6922 VHC 2012 0.1498 0.0685 0.5429 0.5429 6.4876 1.2766 0.1966 1.3677 VHC 2013 0.1018 0.0621 0.3538 0.0358 0.3896 6.4065 0.8295 0.2712 1.8412 VHC 2014 0.2328 0.0978 0.5641 0.0159 0.58 6.6524 1.7618 0.2306 1.2308 VHC 2015 0.1544 0.074 0.4174 0.103 0.5205 6.6392 0.9699 0.245 1.5654 VHC 2016 0.2322 0.1245 0.342 0.1218 0.4637 6.6487 1.0223 0.2785 1.8101 VNH 2010 0.0189 0.0091 0.4017 0.1172 0.5189 5.2429 1.2608 0.3108 1.6124 VNH 2011 0.0221 0.01 0.4586 0.0866 0.5452 5.2626 1.0465 0.3178 1.2273 VNH 2012 -0.131 -0.06 0.5388 0.0011 0.5399 5.2036 0.8729 0.2301 1.1363 VNH 2013 0.0719 0.0424 0.4108 0.4108 5.1458 0.8754 0.2049 1.4825 VNH 2014 -1.119 -0.524 0.5323 0.5323 4.9199 0.5944 0.3162 1.2839 VNH 2015 -0.219 -0.102 0.3183 0.2174 0.5357 4.8369 0.826 0.3772 1.9552 VNH 2016 -2.967 -1.425 0.5199 0.5199 4.2239 0.2438 1.9196 AAA 2010 0.2789 0.1399 0.3305 0.1678 0.4984 5.8095 1.4798 0.4826 1.3351 AAA 2011 0.186 0.0802 0.4193 0.1498 0.569 5.912 1.2661 0.5367 0.8607 AAA 2012 0.1047 0.0612 0.3968 0.0184 0.4152 5.9545 1.1027 0.4501 1.2119 AAA 2013 0.0995 0.0477 0.448 0.0722 0.5202 6.0609 1.2777 0.4937 0.9603 AAA 2014 0.0597 0.033 0.3571 0.0898 0.4469 6.1528 1.2356 0.4582 1.3678 AAA 2015 0.0488 0.0205 0.3413 0.2395 0.5808 6.2911 1.375 0.3256 1.6063 AAA 2016 0.1487 0.0461 0.3705 0.3193 0.6898 6.4882 1.5744 0.466 1.1941 BMP 2010 0.3229 0.2803 0.1306 0.0014 0.132 5.9922 1.1916 0.2643 5.5231 BMP 2011 0.2807 0.2525 0.0989 0.0015 0.1004 6.0669 1.1877 0.2436 6.8332 BMP 2012 0.283 0.2534 0.1044 0.1044 6.1531 1.2196 0.1927 7.0832 BMP 2013 0.2484 0.22 0.1143 0.1143 6.2256 1.1818 0.1292 6.3702 BMP 2014 0.2193 0.1954 0.109 0.109 6.2852 1.1471 0.1046 7.0674 BMP 2015 0.2575 0.2128 0.1734 0.0001 0.1735 6.3871 1.2644 0.1153 4.4624 BMP 2016 0.2612 0.2158 0.1739 6E-05 0.1739 6.4602 1.1834 0.2058 4.3469 BPC 2010 0.1155 0.0735 0.3634 0.3634 5.0956 1.2387 0.2891 1.7782 BPC 2011 0.1062 0.0584 0.4485 0.0014 0.4498 5.1664 1.177 0.2346 1.6349 BPC 2012 0.109 0.052 0.5226 0.5226 5.241 1.1873 0.1941 1.489 BPC 2013 0.0973 0.0454 0.534 0.534 5.2613 1.0479 0.1711 1.5138 BPC 2014 0.095 0.049 0.4843 0.4843 5.2293 0.9288 0.1451 1.7329 BPC 2015 0.1164 0.0566 0.514 0.514 5.2694 1.0967 0.0947 1.7599 BPC 2016 0.174 0.081 0.5347 0.5347 5.3303 1.1507 0.0385 1.7983 BXH 2010 0.1194 0.0476 0.4825 0.1187 0.6012 4.9908 1.3629 0.1026 1.5553 BXH 2011 0.1144 0.041 0.5296 0.1119 0.6414 5.0483 1.1418 0.1742 1.5595 BXH 2012 0.1417 0.0545 0.534 0.0811 0.6151 5.0429 0.9875 0.1493 1.5876 BXH 2013 0.1706 0.0671 0.5779 0.0287 0.6066 5.0689 1.0618 0.1289 1.4998 BXH 2014 0.1239 0.0528 0.5724 0.0016 0.5739 5.0621 0.9844 0.1235 1.5191 BXH 2015 0.1045 0.0427 0.5911 0.5911 5.099 1.0885 0.1045 1.512 BXH 2016 0.1426 0.0639 0.552 0.552 5.1212 1.0526 0.083 1.6612 DAG 2010 0.1608 0.0511 0.5752 0.1068 0.6821 5.5946 1.3952 0.2149 1.0513 DAG 2011 0.0957 0.0254 0.6382 0.0965 0.7347 5.7554 1.4482 0.2444 1.0524 DAG 2012 0.1373 0.0377 0.5825 0.1431 0.7256 5.8022 1.1137 0.2338 1.243 DAG 2013 0.1507 0.0385 0.6252 0.1192 0.7444 5.842 1.0961 0.2196 1.1679 DAG 2014 0.1559 0.0372 0.6724 0.0889 0.7613 5.9001 1.143 0.1757 1.116 DAG 2015 0.0865 0.0425 0.3611 0.1473 0.5084 5.9777 1.1958 0.1546 2.0344 DAG 2016 0.1078 0.05 0.3656 0.1703 0.5359 6.0316 1.132 0.2489 1.9345 DNP 2010 0.1148 0.0399 0.6015 0.0508 0.6523 5.3438 1.2596 0.3075 1.0289 DNP 2011 0.1418 0.051 0.5511 0.0891 0.6402 5.3822 1.0923 0.3349 1.1633 DNP 2012 0.0906 0.0327 0.5852 0.0535 0.6387 5.3842 1.0046 0.2817 1.1704 DNP 2013 0.1295 0.0414 0.6241 0.056 0.6801 5.451 1.1665 0.2806 1.1269 DNP 2014 0.206 0.0549 0.7126 0.0209 0.7336 5.62 1.4757 0.1742 1.1117 DNP 2015 0.1694 0.0629 0.5942 0.0347 0.6289 5.8554 1.7194 0.1886 1.1531 DNP 2016 0.1576 0.0358 0.3413 0.4318 0.7731 6.4034 3.5315 0.4745 1.0491 DPC 2010 0.1647 0.1234 0.2442 0.0065 0.2507 4.7188 1.0632 0.1871 3.3293 DPC 2011 0.1332 0.0888 0.2498 0.0835 0.3333 4.7762 1.1413 0.24 3.0429 DPC 2012 0.1121 0.086 0.213 0.0203 0.2333 4.7183 0.8752 0.2058 3.729 DPC 2013 0.0511 0.0449 0.1218 0.1218 4.6412 0.8374 0.1583 6.9115 DPC 2014 0.0228 0.0214 0.062 0.062 4.6005 0.9105 0.1014 14.499 DPC 2015 0.0488 0.045 0.0777 0.0777 4.616 1.0363 0.062 12.076 DPC 2016 0.0745 0.0668 0.1036 0.1036 4.6386 1.0535 0.0261 9.4018 DTT 2010 0.0071 0.0059 0.1408 0.0333 0.1741 5.1473 1.1211 0.5406 2.7009 DTT 2011 -0.006 -0.005 0.0762 0.0372 0.1135 5.1069 0.9112 0.6472 3.6947 DTT 2012 -0.025 -0.021 0.1063 0.0463 0.1526 5.1157 1.0206 0.641 2.2858 DTT 2013 0.0063 0.0052 0.1476 0.0282 0.1757 5.1305 1.0345 0.6519 2.1125 DTT 2014 0.0284 0.022 0.2037 0.0216 0.2253 5.17 1.0951 0.5707 1.9579 DTT 2015 0.0478 0.0375 0.1982 0.0169 0.2151 5.1759 1.0139 0.5488 2.1111 DTT 2016 0.0622 0.0481 0.1996 0.0274 0.227 5.1967 1.0491 0.5178 2.2011 INN 2010 0.1624 0.0893 0.3615 0.0883 0.4498 5.236 1.2937 0.3871 1.6267 INN 2011 0.1807 0.0941 0.3785 0.1008 0.4793 5.2967 1.1499 0.4749 1.2999 INN 2012 0.2179 0.1435 0.3295 0.0118 0.3413 5.353 1.1384 0.5319 1.3584 INN 2013 0.2472 0.1546 0.3748 0.3748 5.4385 1.2177 0.323 1.7158 INN 2014 0.2069 0.1357 0.3296 0.0147 0.3442 5.5329 1.2427 0.4656 1.5805 INN 2015 0.2287 0.1483 0.3514 0.3514 5.5997 1.1662 0.2655 1.7809 INN 2016 0.2362 0.1451 0.3859 0.3859 5.6914 1.2352 0.1916 1.2811 ... động nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc vốn doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Qua tác giả giải thích nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc vốn để nhà quản trị doanh nghiệp đưa định tối... ảnh hưởng đến cấu trúc vốn doanh nghiệp - Về thực tiễn, luận văn xác định nhân tố mức độ ảnh hưởng nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc vốn doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam giai... nghiên cứu - Cấu trúc vốn - Các nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc vốn Mục tiêu nghiên cứu Xác định nhân tố mức độ ảnh hưởng nhân tố đến cấu trúc vốn Cơ sở lý thuyết - Lý thuyết cấu trúc vốn, - Các nghiên