Luận văn tốt nghiệp Lời mở đầu Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Trong kinh tế thị trường hình thái kinh tế xã hội khác, doanh nghiệp tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh với mục đích tối đa hố lợi nhuận thơng qua việc sản xuất hàng hóa trao đổi mua bán Để tiến hành hoạt động doanh nghiệp cần phải nắm giữ lượng vốn định Vốn kinh doanh khơng thể giá trị tồn tài sản nguồn lực doanh nghiệp mà có vai trò định từ việc thành lập đến trì hoạt động phát triển.Vì vậy, yêu cầu thiết cho doanh nghiệp việc tổ chức, quản lý sử dụng vốn cho hiệu quả, đem lại lợi nhuận tối đa vấn đề quan tâm hàng đầu dù trải qua nhiều hình thái kinh tế từ trước đến Dù đà cơng nghiệp hóa, đại hóa hội nhập với kinh tế tồn cầu phát triển ngành cơng nghiệp nặng, cơng nghiệp khai khống đóng vai trò khơng nhỏ cho kinh tế quốc dân mà nước ta có ưu tài nguyên khoáng sản lớn Nhận thức tầm quan trọng vốn kinh doanh ảnh hưởng công tác tổ chức quản lý sử dụng vốn kinh doanh tới kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, qua thời gian thực tập công ty cổ phần Than Mông Dương, cô anh chị công ty tạo điều kiện giúp đỡ hướng dẫn tận hình giáo hướng dẫn, em lựa chọn nghiên cứu đề tài: “Vốn kinh doanh số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần Than Mông Dương” làm đề tài luận văn tốt nghiệp Đối tượng mục đích nghiên cứu Mạc Thị HồiPage Luận văn tốt nghiệp Đối tượng đề tài nhắm đến tình hình sử dụng VKD, nguồn VKD cách thức quản trị VKD Công ty cổ phần Than Mơng Dương Mục đích nghiên cứu đề tài đưa đến cho người đọc kiến thức chung VKD giải pháp tăng cường quản trị VKD DN Từ đó, tạo tảng giúp họ nâng cao hiệu công tác quản lý thực tiễn đồng thời đóng thêm số giải pháp giúp tăng hiệu sử dụng vốn đơn vị thực tập Phạm vi nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu đề tài Công ty cổ phần Than Mông Dương Gồm tất liên quan đến công ty trình hình thành phát triển, chức nhiệm vụ kinh doanh, cấu tổ chức hoạt động, đặc điểm hoạt động kinh doanh, tình hình tài chính… Số liệu sử dụng chủ yếu liên quan đến tình hình tài tình hình hoạt động kinh doanh hai năm 2014 2015 bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động kinh doanh, thuyết minh báo cáo tài tài liệu liên quan khác Phương pháp nghiên cứu ● Phương pháp so sánh - So sánh theo thời gian (giữa kỳ so với kỳ trước, tế với kỳ kế hoạch) để biết biến động vốn, tình hình thực kế hoạch vốn DN - So sánh theo không gian ( sở thực tập với DN khác ngành, sở đơn vị thực tập với mức trung bình ngành) để đánh giá vị đơn vị ngành xem xét biến động vốn, tài sản đơn vị phù hợp hay chưa phù hợp - So sánh số tuyệt đối để thấy quy mô tổng nguồn vốn loại vốn Công ty, so sánh số tương đối để đánh giá tình hình Mạc Thị HồiPage Luận văn tốt nghiệp tài cính hiệu sử dụng vốn Công ty (thông qua hệ số, tỷ số tỷ suất) ● Phương pháp đồ thị: phản ánh trực quan cấu vốn tình hình biến động vốn DN ● Phương pháp phân tích nhân tố: phân tích ảnh hưởng nhân tố tới hiệu sử dụng vốn DN Kết cấu luận văn Luận văn gồm chương: ● Chương 1: Lý luận chung vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp ● Chương 2: Thực trạng sử dụng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần Than Mông Dương ● Chương 3: Một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần Than Mông Dương Luận văn em nghiên cứu phạm vi công tác quản lý sử dụng VKD cơng ty trình bày theo hướng vận dụng lý luận chung trang bị VKD vào việc đánh giá công tác quản lý, sử dụng VKD công ty; thành tựu đạt tồn tại, nguyên nhân cần khắc phục, đồng thời đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng VKD cơng ty Do trình độ nhận thức lý luận kinh nghiệm thực tế hạn chế nên luận văn em không tránh khỏi sơ xuất, mong thơng cảm đóng góp ý kiến quý công ty thầy cô bạn đọc để luận văn em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn cô giáo ThS Bùi Thu Hà tận tình hướng dẫn trang bị cho em lý luận làm tảng để em hồn thành luận văn Em xin chân thành cảm ơn cô anh chị Mạc Thị HoàiPage Luận văn tốt nghiệp Công ty cổ phần Than Mông Dương giúp đỡ, tạo điều kiện bảo cho em nhiều q trình thực tập cơng ty CHƯƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 1.1.1 Vốn kinh doanh nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp Khái niệm đặc trưng VKD 1.1.1.1 Khái niệm VKD Doanh nghiệp (DN) tổ chức kinh tế có tên gọi riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật nhằm mục đích thực hoạt động sản xuất, cung ứng hàng hóa cho người tiêu dùng qua thị trường nhằm mục đích sinh lời Q trình hoạt động kinh doanh DN trình kết hợp yếu tố đầu vào nhà xưởng, thiết bị, nguyên vật liệu sức lao động để tạo yếu tố đầu hàng hóa tiêu thụ hàng hóa nhằm thu lợi nhuận Để tiến hành hoạt động SXKD, DN cần phải có yếu tố sau: Sức lao động, đối tượng lao động tư liệu lao động Trong KTTT, để có yếu tố DN phải bỏ số vốn tiền tệ định, phù hợp với quy mơ điều kiện kinh doanh từ nâng cao tỷ suất sinh lời tăng quy mô vốn hướng tới phát triển bền vững tương lai VKD không điều kiện tiên đời DN mà yếu tố giữ vai trò định q trình hoạt động phát triển DN Trong q trình SXKD, VKD DN khơng ngừng vận động chuyển hóa từ hình thái ban đầu tiền sang hình thái vốn vật tư, hàng hóa cuối Mạc Thị HồiPage Luận văn tốt nghiệp trở hình thái ban đầu tiền sang hình thái vốn vật tư, hàng hóa cuối trở hình thái ban đầu tiền Quá trình diễn liên tục , thường xuyên lặp lại sau chu kỳ kinh doanh gọi q trình tuần hồn, chu chuyển VKD DN.Quá trình vận động VKD DN khái quát theo sơ đồ sau: TLSX T-H SX- H'- T’ (T’ > T) SLĐ Với loại hình pháp lý tổ chức, DN có phương thức thích hợp tạo lập số vốn tiền tệ ban đầu, DN tự mua sắm tư liệu sản xuất sức lao động thị trường, chuẩn bị cho trình SXKD Vốn chuyển từ hình thái vốn tiền tệ chuyển thành vốn sản xuất Thực q trình sản xuất, vốn chuyển sang vốn hàng hóa khác Sauk hi sản xuất xong, DN thực bán hàng hóa thu tiền bán hàng VKD ban đầu trở hình thái giá trị T > T’, tức vốn hàng hóa trở hình thái vốn tiền tệ song lớn vốn tiền tện ban đầu Từ phân tích rút ra: “ VKD DN biểu tiền toàn giá trị tài sản huy động, sử dụng vào hoạt động SXKD nhằm mục đích sinh lời ” VKD không điều kiện tiên đời DN mà yếu tố giữ vai trò định trình hoạt động phát triển DN 1.1.1.2 Đặc trưng của vốn kinh doanh KTTT: Thứ ● nhất: Vốn phải đại diện cho lượng giá trị tài sản Điều có nghĩa vốn biểu lượng giá trị thực tế Mạc Thị HoàiPage Luận văn tốt nghiệp tài sản hữu hình vơ hình như: nhà cửa, đất đai, quyền phát minh sáng chế, máy móc thiết bị Cùng với phát triển KTTT, với tiến khoa học kỹ thuật tài sản vơ hình ngày phong phú, đa dạng giữ vai trò quan trọng việc tạo khả sinh lời DN Thứ ● hai : Vốn phải vận động để sinh lời Vốn biểu tiền tiền dạng tiềm vốn Để trở thành vốn tiền phải vận động để sinh lời Trong trình vận động VKD tồn nhiều hình thức vật chất khác trở lại hình thái ban đầu sau hồn thành vòng tuần hồn Theo quy luật, để DN tồn phát triển lượng tiền phải lớn lượng tiền mà DN bỏ ban đầu, có nghĩa DN phải có lợi nhuận Thứ ● ba: Vốn có giá trị mặt thời gian Một đồng vốn thời điểm có giá trị khác với giá trị đồng vốn điểm khác, giá trị thời gian vốn Nhất KTTT, vốn DN phải chịu ảnh hưởng lạm phát, biến động giá cả, tiến khoa học kỹ thuật,… Do huy động quản trị vốn DN phải biết tận dụng khai thác nguồn vốn huy động vào hoạt động SXKD Thứ tư: ● VKD gắn liền với chủ sở hữu Mỗi loại vốn gắn liền với chủ sở hữu định, nhiều người sử dụng vốn chưa người sở hữu vốn Chính tách biệt quyền sở hữu vốn quyền sử dụng vốn mà người sử dụng vốn phải có trách nhiệm sử dụng cách tiết kiệm hiệu Mạc Thị HoàiPage Luận văn tốt nghiệp Thứ ● năm: Vốn phải tích tụ, tập trung thành lượng định, đủ sức đầu tư vào phương án kinh doanh Việc huy động vốn DN cần đạt tới giới hạn định đủ sức phát huy tác dụng, đáp ứng yêu cầu phương án đầu tư Nếu vốn không tích tụ đầy đủ (thiếu vốn) hoạt động đầu tư bị ngưng trệ, đồng thời hiệu quản trị vốn bị giảm sút Thứ ● sáu:Vốn xem hàng hóa đặc biệt VKD có thống hai thuộc tính giá trị giá trị sử dụng khác với hàng hóa thơng thường chỗ, vốn “bán ra” không quyền sở hữu mà quyền sử dụng Những người có vốn đưa vốn vào thị trường người cần vốn mua quyền quản trị vốn thời gian định 1.1.2 Các phận cấu thành VKD DN Căn vào đặc điểm chu chuyển vốn, chia vốn kinh doanh thành hai loại: Vốn cố định(VCĐ) vốn lưu động(VLĐ) 1.1.2.1 Vốn cố định của DN: Để có tài sản cố định cần thiết cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp phải đầu tư ứng trước lượng vốn tiền tệ định Số vốn doanh nghiệp ứng để hình thành nên tài sản cố định dùng cho sản xuất kinh doanh gọi vốn cố định doanh nghiệp Đặc điểm luân chuyển VCĐ bị chi phối đặc điểm kinh tế - kỹ thuật TSCĐ DN Đặc điểm chủ yếu VCĐ: Một là, VCĐ tham gia vào nhiều chu kỳ SXKD hồn thành vòng chu chuyển Điều đặc điểm TSCĐ có thời gian quản trị lâu Mạc Thị HoàiPage Luận văn tốt nghiệp dài, sau nhiều năm cần thay Hai là, trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, vốn cố định chu chuyển giá trị phần vào giá trị sản phẩm Phần giá trị luân chuyển VCĐ phản ánh hình thức chi phí khấu hao TSCĐ , tương ứng với phần giá trị hao mòn TSCĐ DN Ba là, sau nhiều chu kỳ kinh doanh VCĐ hồn thành vòng ln chuyển Sau chu kỳ kinh doanh, phần VCĐ ln chuyển tích lũy lại tăng dần lên, phần VCĐ đầ tư ban đầu vào TSCĐ DN giảm xuống theo mức độ hao mòn Cho đến TSCĐ DN hết thời hạn quản trị, giá trị thu hồi hết hình thức khấu hao tính vào giá trị sản phẩm VCĐ hồn thành vòng ln chuyển Như vậy,VCĐ doanh nghiệp phận VKD, toàn số tiền ứng trước mà DN bỏ để đầu tư hình thành nên TSCĐ dung cho hoạt động SXKD DN Nói cách khác, VCĐ biểu tiền TSCĐ DN Những đặc điểm luân chuyển VCĐ không chi phối đến nội dung, biện pháp quản lý quản trị VCĐ, mà đòi hỏi việc quản lý, quản trị VCĐ phải ln gắn liền với việc quản lý, quản trị TSCĐ DN.TSCĐ DN tư liệu lao động chủ yếu có giá trị lớn, thời gian quản trị lâu dài hoạt động SXKD DN, thỏa mãn đồng thời tất tiêu chuẩn tài sản cố định, giữ vai trò quan trọng sản xuất mà đặc điểm chúng tham gia nhiều vào trình sản xuất, gữi nguyên hình thái vật chất đặc tính quản trị ban đầu, bị hao mòn dần, giá trị chúng chuyển dịch phần vào giá trị sản phẩm chu kỳ sản xuất Như vậy, VCĐ TSCĐ có mối quan hệ mật thiết với VCĐ vốn đầu tư ứng trước vào TSCĐ 1.1.2.2 VLĐ của DN: Mạc Thị HoàiPage Luận văn tốt nghiệp Để tiến hành hoạt động SXKD, tài sản cố định, doanh nghiệp cần phải có tài sản lưu động Tài sản lưu động doanh nghiệp gồm phận vào phạm vi sử dụng: Tài sản lưu động sản xuất (nguyên vật liệu, nhiên liệu, sản phẩm dở dang…) tài sản lưu động lưu thông (khoản phải thu, vốn tiền,…) Trong trình sản xuất kinh doanh, tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông thay chỗ cho nhau, vận động khơng ngừng nhằm đảm bảo cho q trình tái sản xuất tiến hành liên tục thuận lợi Để hình thành nên tài sản lưu động, doanh nghiệp phải ứng số vốn tiền tệ định đầu tư vào tài sản Số vốn gọi VLĐ doanh nghiệp bị chi phối đặc điểm TSLĐ Đặc điểm chủ yếu VLĐ: Một là, VLĐ luân chuyển nhanh Do TSLĐ thường có thời hạn sử dụng ngắn nhiều so với TSCĐ nên tốc độ luân chuyển VLĐ theo mà tăng nhanh theo Hai là, VLĐ q trình chu chuyển ln thay đổi hình thái biểu qua giai đoạn SXKD: Từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu trở thành vật tư, hàng hóa dự trữ sản xuất, tiếp đến trở thành sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm cuối lại trở hình thái vốn tiền Ba là, VLĐ chuyển dịch toàn bộ, lần vào giá trị sản phẩm hàng hóa, dịch vụ sản xuất bù đắp lại DN thu tiền bán sản phẩm hàng hóa, dịch vụ Q trình diễn thường xuyên, liên tục lặp lại sau chu kỳ kinh doanh, tạo thành vòng tuần hoàn chu chuyển VLĐ Như vậy, VLĐ toàn số tiền ứng trước mà DN bỏ để đầu tư hình thành nên tài sản lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động SXKD DN diễn liên tục Mạc Thị HoàiPage Luận văn tốt nghiệp VLĐ điều kiện vật chất thiếu trình tái sản xuất DN VLĐ cơng cụ phản ánh, đánh giá trình vận động vật tư Trong doanh nghiệp, vận động vốn phản ánh vận động vật tư VLĐ luân chuyển nhanh hay chậm phản ánh số lượng vật tư sử dụng, thời gian lưu lại khâu sản xuất lưu thông Bởi vậy, thơng qua tình hình ln chuyển VLĐ kiểm tra, đánh giá cách kịp thời từ mua sắm, dự trữ, sản xuất tiêu thụ sản phẩm dịch vụ doanh nghiệp Từ đặc điểm chu chuyển VLĐ xem xét đòi hỏi công tác quản lý quản trị VLĐ cần phải giải số vấn đề sau: Xác ● định xác nhu cầu VLĐ cần thiết tối thiểu cho hoạt động SXKD DN Đảm bảo đủ VLĐ cho trình sản xuất liên tục, tránh ứ đọng vốn Do đó, cần quản lý VLĐ tất khâu Tổ ● chức khai thác nguồn tài trợ VLĐ, đảm bảo đầy đủ, kịp thời vốn cho hoạt động SXKD DN Đồng thời phải có giải pháp thích ứng nhằm quản lý quản trịVLĐ có hiệu quả, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn, rút ngắn chu kỳ sản xuất Để quản lý quản trị VLĐ có hiệu cần tiến hành phân loại VLĐ Phân loại vốn lưu động Phân ● loại theo hình thái biểu của VLĐ:giúp DN đánh giá mức độ tồn kho, khả toán tính khoản của tài sản đầu tư - Vốn tiền khoản phải thu : Tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền Mạc Thị HoàiPage 10 Luận văn tốt nghiệp kinh doanh khoảng 2.7 tỷ đồng dù có khoản tăng khác khơng đáng kể Do mà vào thời điểm cuối năm 2015, nguyên giá loại tài sản 41 tỷ đồng, giảm 2.7 tỷ đồng (tỷ lệ giảm 6.21%), giá trị hao mòn lũy kế tăng khoảng 3.1 tỷ đồng (tỷ lệ tăng 11.73%) làm đến cuối năm đạt 29.6 tỷ đồng Tuy chiếm tỷ trọng nhỏ tài sản cần thiết cho công tác quản lý công ty thấy nỗ lực công ty việc cắt giảm chi phí, tập trung vào vấn đề quan trọng khắc phục thiệt hại xảy năm vừa qua c Tình hình khấu hao TSCĐ năm 2015 Khấu hao trích theo phương pháp đường thẳng dựa thời gian hữu ích ước tính TSCĐ Thời gian khấu hao tất tài sản tính tốn để phân bổ phù hợp với hướng dẫn Thông tư 45/2013/TT-BTC ngày 25/04/2013 Bộ Tài việc hướng dẫn Chế độ quản lý, sử dụng trích khấu hao tài sản cố định Mạc Thị HoàiPage 97 Luận văn tốt nghiệp Bảng 2.17: Tình hình khấu hao tài sản cố định CTCP than Mơng Dương Đơn vị tính: đồng Cuối năm Loại TSCĐ hữu hình Nguyên giá GTCL Số tiền %GTCL Hệ số hao mòn Nguyên giá Nhà cửa, vật kiến trúc 922,240,679,032 316,603,510,16 34.33% 0.66 914,223,221,2 Máy móc, trang thiết bị 381,601,756,582 199,030,964,04 52.16% 0.48 308,513,504,1 Phương tiện vận tải 233,429,593,280 113,952,806,74 48.82% 0.51 225,221,580,1 Dụng cụ quản lý 41,169,651,252 11,556,136,498 28.07% 0.72 43,895,561,2 Tổng cộng 1,578,441,680,14 641,143,417,45 40.62% 0.59 Mạc Thị HoàiPage 98 1,491,853,866 Luận văn tốt nghiệp Dựa vào bảng, số liệu tính tốn ta thấy năm tổng TSCĐ hữu hình cơng ty thời điểm cuối năm 2015 khấu hao hết 59% Mặc dù năm cơng ty có đầu tư làm tăng nguyên giá TSCĐ hữu hình, nhiên lượng TSCĐ đưa vào sử dụng sản xuất hạn chế, chủ yếu TSCĐ sử dụng trước Do số thiết bị đầu tư mua sắm thực vào cuối quý IV khoảng 16 tỷ đồng nên việc vận hành chạy thử, nghiệm thu chưa đưa vào sử dụng ngay, thấy rõ thơng qua phần trăm giá trị lại ngun giá TSCĐ hữu hình cơng ty cuối năm 40.62% đầu năm 46.40% Nguyên nhân chủ yếu GTCL hầu hết khoản mục giảm so với đầu năm (trừ máy móc, trang thiết bị tăng lên) Để tìm hiểu sâu tình hình trích khấu hao lực sản xuất công ty ta vào nhận xét khoản mục TSCĐ hữu hình ● Về nhà cửa, vật kiến trúc: Cuối năm 2015, nguyên giá nhà cửa, vật kiến trúc 922 tỷ đồng, giá trị lại 316.6 tỷ đồng với hệ số hao mòn 0.66, tăng 0.1 lần so với đầu năm Các khu nhà làm việc, kho, xưởng sản xuất, … công ty khai thác, sử dụng thời gian dài nhiên tình hình sở hạ tầng đáp ứng nhu cầu đảm bảo an toàn nên tiếp tục đưa vào sử dụng Đồng thời, công ty hồn thiện dự án khu nhà cho cơng nhân có kế hoạch, sửa chữa xây tương lai ● Về máy móc, trang thiết bị: Tại thời điểm cuối năm, giá trị lại máy móc thiết bị 199 tỷ đồng đầu năm 152.3 tỷ đồng, hệ số hao mòn 0.48, giảm 0.03 so với đầu năm Điều cho thấy cơng ty trọng đầu tư có chiều sâu, cải tạo, đại hóa máy móc thiết bị làm tăng nguyên giá lý số máy khơng khả sản xuất Phần lớn máy móc thiết bị cơng ty thời gian sử dụng dài, khấu hao nửa non giá trị (GTCL thời điểm cuối năm 52.16%) Cơng ty cần có Mạc Thị HồiPage 99 Luận văn tốt nghiệp biện pháp quản lý chặt chẽ, đẩy mạnh suất lao động máy để tránh hao mòn vơ hình Ngồi ra, cần thường xun bảo trì bảo dưỡng có kế hoạch sẵn sàng sửa chữa, thay gặp cố làm giảm tổn thất cho hoạt động sản xuất công ty ● Về phương tiện vận tải: khoản mục đứng thứ nguyên giá giá trị lại cấu TSCĐ hữu hình cơng ty Ngun giá loại tài sản tăng thêm khoảng tỷ đồng giá trị lại lại giảm tỷ đồng thời điểm cuối năm so với đầu năm 2015 làm cho hệ số hao mòn tăng từ 0.45 lên đến 0.51 Trong năm 2015, công ty đầu tư thêm hệ thống dây chuyền vận tải, Camera, hệ thống chở vật liệu đến tận gương lò giảm thiểu công tác vận chuyển thủ công nhằm đảm bảo hoạt động suất ngày nâng cao Tuy nhiên, cần có kế hoạch khai thác, sử dụng hợp lý loại tài sản để hạn chế hao mòn vơ hình quản lý tốt chi phí liên quan bảo dưỡng, chi phí sửa chữa phương tiện vận tải ● Về dụng cụ quản lý: Trong năm, công ty nỗ lực tiết kiệm chi phí văn phòng lớn nhiều lần so với giá trị tăng thêm làm giảm nguyên giá tăng giá trị hao mòn lũy kế dụng cụ quản lý Từ dẫn tới tỷ lệ phần trăm GTCL nguyên giá thời điểm cuối năm 28.07%, giảm 11.55% so với đầu năm hệ số hao mòn tăng lại tăng thêm 0.05 Cơng ty cần ý đến tình trạng trang thiết bị khoản mục có ảnh hưởng định đến cơng tác quản lý cần có sách thay thế, đổi khấu hao hết giá trị Như vậy, qua phân tích dựa tình hình biến động TSCĐ CTCP than Mơng Dương tình hình khấu hao TSCĐ hữu hình công ty cho thấy lực sản xuất chưa thực tốt Mặc dù trọng đầu tư thêm TSCĐ mới; lý, nhượng bán tài sản hết khả sử dụng; áp dụng công nghệ - kỹ thuật tiên tiến vào hoạt động sản xuất Mạc Thị HoàiPage 100 Luận văn tốt nghiệp cần phải thường xuyên theo dõi mức độ sử dụng, độ an toàn nhà cửa, vật kiến trúc giá trị sử dụng lại khơng cao Việc thiết bị đầu tư vào cuối quý IV chưa vào sử dụng phần ảnh hưởng đến vận động VCĐ Cơng ty cần có biện pháp khai thác, sử dụng hợp lý bảo dưỡng thường xuyên giúp gia tăng thời gian hữu ích tài sản đó, chuẩn bị kế hoạch dự phòng, kế hoạch đầu tư tương lai để khơng làm gián đoạn hoạt động SXKD d Tình hình quản trị VCĐ Mạc Thị HồiPage 101 Luận văn tốt nghiệp Chỉ tiêu Doanh thu Năm 2015 Năm 2014 1,566,350,616,674 1,638,566,597,761 85,524,480 40,068,814,845 666,711,202,371 684,385,054,070 1,535,147,773,457 1,417,544,980,085 Hiệu suất sử dụng VCĐ 2.35 2.39 Hiệu suất sử dụng TSCĐ 1.02 1.16 Hàm lượng VCĐ 0.43 0.42 0.01% 5.85% LNST VCĐ bình quân Nguyên giá TSCĐ bình quân Tỷ suất lợi nhuận VCĐ Mạc Thị HoàiPage 102 Luận văn tốt nghiệp Qua bảng, ta thấy tình hình quản trị VCĐ công ty cổ phần than Mông Dương năm 2015 chưa hiệu quả, thể qua việc tiêu đánh giá tình hình quản lý, sử dụng TSCĐ VCĐ bị giảm so với năm 2014 Ta sâu vào tìm hiểu nguyên nhân đánh giá thay đổi tiêu để thấy rõ tình hình quản trị VCĐ cơng ty năm qua ● Hiệu suất sử dụng VCĐ năm 2015 công đạt 2.35 lần, giảm 0.04 lần ứng với tỷ lệ giảm 1.87% so với năm 2014, cho thấy đồng VCĐ mà công ty sử dụng tạo 2.35 đồng DTT Do DTT VCĐ bình qn cơng ty năm 2015 giảm tỷ lệ giảm DTT (-4.41%) giảm nhanh sâu tỷ lệ giảm VCĐ bình quân (-2.58%) kéo theo hiệu suất sử dụng VCĐ giảm Qua cho thấy lượng VCĐ cơng ty sử dụng sản xuất, kinh doanh chưa đạt hiệu mong đợi ● Hiệu suất sử dụng TSCĐ công ty năm 2015 đạt 1.02, giảm 0.14 lần ( tỷ lệ giảm 11.73%) so với năm 2014 Một đồng TSCĐ sử dụng năm 2015 tạo 1.02 đồng DTT Hiệu suất sử dụng TSCĐ giảm DTT công ty giảm mạnh nguyên giá TSCĐ lại tăng (tỷ lệ tăng 8.3%) Mặc dù có đầu tư thêm TSCĐ nhiên sau cố mưa lũ gây ngập mỏ dẫn đến nhiều thiết bị hư hỏng nặng phải mang sửa chữa, công tác huy động tài sản phục vụ cho hoạt động SXKD khắc phục thiên tai gặp nhiều khó khắn Hiện nay, khơi phục hoạt động sản xuất bình thường kết kinh doanh chịu tác động định, ảnh hưởng tới doanh thu công ty (giảm 72.2 tỷ đồng) ● Hàm lượng VCĐ năm 2015 đạt 0.43 lần, tăng 0.01 lần so với năm 2014 với tỷ lệ tăng 1.91% Để thực đồng DTT DN cần bỏ 0.43 đồng VCĐ Chỉ tiêu tăng lên chứng tỏ hiệu suất sử dụng VCĐ công ty xuống, việc đầu tư thêm vào TSCĐ chưa đem lại Mạc Thị HoàiPage 103 Luận văn tốt nghiệp DTT tương xứng mà giảm mạnh cho thấy hoạt động đầu tư công ty cần phải điều chỉnh xem xét lại ● Tỷ suất lợi nhuận VCĐ năm 2015 giảm đột biến so với năm 2014, từ 5.85% xuống 0.01%, tỷ lệ giảm tới 99.78% Có thể thấy đồng VCĐ bình quân sử dụng kỳ tạo 0.0001 đồng LNST năm 2015 Nguyên nhân chủ yếu LNST năm 2015 giảm sốc từ 40 tỷ đồng xuống 85 triệu, với tốc độ giảm nhanh chóng mặt 99.79% VCĐ bình quân giảm giảm với tỷ lệ nhỏ 2.58% Hiệu sử dụng VCĐ công ty chưa hiệu gây ảnh hưởng đến lợi nhuận thu Tóm lại, từ phân tích ta rút công tác quản trị VCĐ năm 2015 công ty hoạt động chưa hiệu Các tiêu liên quan đến việc sử dụng VCĐ để tạo DTT lợi nhuận giảm Việc đầu tư thêm TSCĐ chưa mang lại chuyển biến tích cực thể qua việc DTT năm giảm mạnh với chi phí quản lý doanh nghiệp tăng lên phải sử dụng nhiều vốn để thực đồng doanh thu khiến cho lợi nhuận thu Tuy nhiên, mà thời gian tới thiết bị máy móc hay hạng mục đầu tư hoàn thành đưa vào sử dụng nâng cao lực sản xuất công ty Công tác quản lý sử dụng VCĐ điều chỉnh hiệu góp phần tăng doanh thu lợi nhuận công ty lên cao 2.2.2.3 Hiệu sử dụng VKD của CTCP than Mông Dương Trên đánh giá hiệu sử dụng VCĐ VLĐ công ty, thông qua đánh giá hiệu quản trị VKD, tiêu phản ánh tổng quát chất lượng trình SXKD, ta thấy cách thức quản trị doanh nghiệp vạch khả tiềm tàng, nâng hiệu kinh doanh lên cao Để có nhìn tồn diện hiệu sử dụng VKD ta vào phân tích xem xét công tác quản trị VKD công ty năm vừa qua Mạc Thị HoàiPage 104 Luận văn tốt nghiệp Mạc Thị HoàiPage 105 Luận văn tốt nghiệp Bảng 2.17: Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định Đơn vị tính: đồng Chỉ tiêu Doanh thu Lợi nhuận trước lãi vay thuế (EBIT) Năm 2015 Năm 2014 1,566,350,616,674 1,638,566,597,761 Chê 72,21 40,079,720,237 102,631,786,011 85,524,480 40,068,814,845 1,064,421,596,700 997,920,929,170 66,50 221,963,226,604 217,325,779,600 4,63 1.47 1.64 Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản (BEP) 3.77% 10.28% 8.Tỷ suất LNST DT (ROS) 0.01% 2.45% Tỷ suất LNST VKD (ROA) 0.01% 4.02% 10 Tỷ suất LNST VCSH (ROE) 0.04% 18.44% Lợi nhuận sau thuế VKD bình qn VCSH bình qn Vòng quay tồn VKD Mạc Thị HồiPage 106 62,55 39,98 Vòng quay toàn VKD tiêu phản ánh khái quát hiệu suất sử dụng VKD công ty Năm 2015, vòng quay VKD 1.47 vòng, tức đồng VKD bình quân sử dụng kỳ tạo 1.47 đồng doanh thu thuần, giảm 0.17 đồng so với năm 2014 Nguyên nhân năm hoạt động sản xuất kinh doanh bị gián đoạn gặp khó khăn tháng cuối năm chịu ảnh hưởng mưa lũ gây ngập úng hầm lò, máy móc thiết bị làm cho doanh thu giảm 4.41% tương ứng giảm 72 tỷ đồng Mặc dù, VKD bình qn cơng ty năm 2015 tăng lên gần 40 tỷ đồng với tỷ lệ tăng 6.66% doanh thu giảm cho thấy hiệu suất sử dụng VKD biến động theo chiều hướng xuống Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu (ROS) công ty năm 2014 đạt 2.45% đến 2015 giảm mạnh 0.01%, nghĩa 100 đồng doanh thu chủ sở hữu công ty nhận 0.01 đồng lợi nhuận sau thuế ROS giảm mạnh năm 2015, doanh thu lợi nhuận sau thuế giảm tốc độ giảm lợi nhuận sau thuế lên tới 99.79%, gần gấp 23 lần tốc độ giảm doanh thu Chủ yếu cơng ty phải dừng tồn hoạt động sản xuất tháng để triển khai công việc khắc phục cố, khôi phục hoạt động sản xuất làm ảnh hưởng đến lượng than sản xuất khiến doanh thu than thu đạt 71.77% kế hoạch đầu năm Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản (BEP) phản ánh khả sinh toàn tài sản mà khơng tính đến nguồn hình thành tài sản Năm 2015, BEP công ty đạt 3.77%, giảm 6.52% so với năm 2014 Điều tức bình quân 100 đồng vốn bỏ vào SXKD tạo 3.77 đồng lợi nhuận mà chưa tính đến nghĩa vụ với chủ nợ Nhà nước Chỉ tiêu giảm tốc độ giảm EBIT 60.95% lớn nhiều so với tốc độ tăng VKD bình quân 6.66% năm 2015 so với năm 2014 Việc sử dụng đòn bẩy tài công ty không mang lại hiệu mong đợi Để nghiên cứu sâu hơn, tiêu cần xem xét mối quan hệ với lãi suất vay vốn bình quân để thấy tác động việc sử dụng đòn bẩy tài đến tỷ suất sinh lời VCSH Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh (ROA) năm 2015 0.01%, giảm 4.01% so với năm 2014 tương ứng với tốc độ giảm 99.8%, cho biết bình quân 100 đồng vốn bỏ năm tạo 0.01 đồng lợi nhuận sau thuế Hệ số ROA công ty nhỏ nhiều so với mặt chung trung bình ngành (khoảng 2%) Tỷ suất lợi nhuận sau thuế VCSH (ROE) năm 2015 giống hệ số giảm mạnh, mức 0.04% năm 2014 đạt tới 18.44% Tức bình quân 100 đồng vốn mà chủ sở hữu bỏ họ thu 0.04 đồng lợi nhuận sau thuế Việc gia tăng VCSH bình quân không đem lại cho chủ sở hữu nguồn lợi nhuận mong đợi Nhìn chung, năm 2015, tiêu phản ánh hiệu sử dụng VKD công ty giảm so với năm 2014 Ta sử dụng phương pháp DUPONT để thấy rõ nhân tố tác động tới tiêu qua phương trình sau: ROE = LNST DT X DT VKD bình quân x VKD bình quân VCSH bình quân Hay: ROE = LNST DT X DT VKD bình qn x Hay: ROE = ROS x Vòng quay VKD x Hệ số vốn VCSH Dựa vào bảng số liệu 2.20, ta có: 1 – Hệ số nợ Năm 2015: ROE = 0.04% = 0.01% x 1.47 x 5.31 Năm 2014: ROE = 18.44% = 2.45% x 1.64 x 4.28 Như vậy, ROE chịu ảnh hưởng yếu tố: Tỷ suất LNST/DTT (ROS), vòng quay tồn VKD hệ số vốn VCSH Trong năm 2015, ROE giảm ROS vòng quay tồn VKD giảm, hệ số vốn VCSH tăng lên Cụ thể: ROS giảm từ 2.45% xuống 0.01%, cho thấy hiệu cơng tác quản trị doanh thu, chi phí cơng ty giảm Vòng quay tồn vốn giảm từ 1.64 vòng xuống 1.47 vòng hiệu sử dụng vốn cơng tác quản trị công ty chưa đạt hiệu tốt Hệ số vốn VCSH tăng từ 4.28 lần lên 5.31 lần, yếu tố tác động tích cực đến ROE nhiên tác động không đủ để bù đắp giảm sút nhân tố lại gây 2.2.3 Đánh giá chung tình hình quản trị VKD cơng ty 2.2.3.1 Những kết đạt Thứ nhất, quy mô VKD công ty năm 2015 tăng lên so với năm 2014 cho thấy công ty ngày trọng vào hoạt động kinh doanh bề ngang lẫn chiều sâu Quy mô VKD năm tăng chủ yếu tăng quy mơ VLĐ, điều hồn tồn phù hợp Cơ cấu vốn giữ hợp lý, chiếm tỷ trọng lớn xấp xỉ khoảng 80% TSDH phù hợp với đặc điểm ngành sản xuất Do đặc thù ngành đòi hỏi áp dụng khoa học công nghệ đại, đổi mới, nâng cấp TSCĐ tạo điều kiện cho công ty nâng cao sản lượng, chất lượng sản phẩm, tạo lực cạnh tranh Việt Nam giai đoạn hội nhập kinh tế toàn cầu Thứ hai, cách thức huy động vốn công ty chủ yếu từ bên Hệ số nợ thời điểm cuối năm đầu năm mức 80% cho thấy công ty chủ yếu sử dụng nguồn vay nợ để tài trợ cho hoạt động SXKD, đặc biệt vay ngắn hạn Thứ ba, cấu VLĐ phù hợp với đặc điểm ngành khai thác khoáng sản Các khoản phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng chủ yếu, sau đến hàng tồn kho tài sản ngắn hạn khác Tuy nhiên, công ty cần tăng lượng tiền mặt để kịp thời tham gia vào hội đầu tư, xử lý tình bất thường phát sinh cần thiết Thứ tư, năm 2015, công ty đẩy mạnh công tác thu hồi nợ khoản phải thu khách hàng nợ từ năm trước cần có biện pháp quản lý chặt chẽ khoản phải thu phát sinh năm Vốn chiếm dụng nhỏ vốn bị chiếm dụng thời điểm cuối năm nên công ty cần nỗ lực gia tăng chiếm dụng hơn, lợi dụng số khoản chưa đến hạn toán để giúp tiết kiệm chi phí sử dụng vốn Thứ năm, tiền gửi ngân hàng chiếm tỷ trọng chủ yếu cấu vốn tiền Việc giao dịch qua ngân hàng mang lại nhiều lợi ích cho cơng ty tốt cho mối quan hệ với ngân hàng Tuy nhiên, cần phân bổ nguồn tiền rải rác tập trung phần lớn vào ngân hàng để tránh tình trạng “bỏ trứng vào giỏ” Thứ sáu, công ty tăng đầu tư cho TSCĐ để đáp ứng cầu tăng suất SXKD Trong năm 2015, cơng ty hồn thành số dự án lớn đại, đồng thời bổ sung thêm nhiều công nghệ tiên tiến hứa hẹn mang đến hiệu tích cực tương lai Thứ bảy, kết kinh doanh giảm nỗ lực đáng kể cơng ty trước tình hình khó khắn năm qua 2.2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân Bên cạnh thành tích đạt được, cơng ty có hạn chế cơng tác quản lý sử dụng vốn Thứ nhất, nợ phải trả chiếm phần lớn cấu nguồn vốn cơng ty có xu hướng tăng lên thời điểm cuối năm, 80% Việc dùng nợ vay nhiều để tài trợ vốn làm giảm khả tự chủ tài cơng ty, gia tăng phụ thuộc bên ngồi mức độ rủi ro tài cao Mơ hình tài trợ công ty lấy phần NVNH để tài trợ cho TSDH, mơ hình mạo hiểm Thứ hai, hầu hết hệ số toán thấp, nhỏ nhỏ hệ số trung bình, có hệ số tốn lãi vay lớn Khả toán thấp gây rủi ro tốn cho công ty Thứ ba, phải thu ngắn hạn khách hàng tăng đột biến cuối năm cho thấy sách bán chịu cơng ty có thay đổi nhằm đẩy mạnh tiêu thụ hàng hóa Nhưng việc tăng khoản phải thu dẫn đến chi phí cho cơng tác thu hồi nợ, dễ xảy tình trạng nợ khó đòi, nợ xấu làm ứ đọng vốn cơng ty gây lãng phí Thứ tư, lượng tiền chiếm tỷ trọng nhỏ tổng VLĐ (chưa đến 1%) chưa tương xứng với quy mô VKD Đặc biệt khoản tiền mặt dự trữ q khiến công ty đối mặt với rủi ro tốn tình bất thường Thứ năm, phần lớn TSCĐ cơng ty giá trị khoảng 50%, cần tích cực đẩy mạnh suất, tận dụng triệt để để tránh hao mòn vơ hình Giá trị lại nhà cửa, vật kiến trúc khơng nhiều, cần có biện pháp để phòng sửa chữa, thay kịp thời tránh gây nguy hiểm cho người lao động làm gián đoạn hoạt động sản xuất Thứ sáu, cơng tác quản trị chi phí công ty chưa thực hiệu quả, tiết kiệm chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp lại tăng mạnh, gây thừa thãi, lãng phí nguồn lực công ty ... 1: Lý luận chung vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp ● Chương 2: Thực trạng sử dụng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần Than Mông Dương ● Chương 3: Một số giải pháp. .. pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần Than Mông Dương Luận văn em nghiên cứu phạm vi công tác quản lý sử dụng VKD cơng ty trình bày theo hướng vận dụng lý luận chung... họ nâng cao hiệu công tác quản lý thực tiễn đồng thời đóng thêm số giải pháp giúp tăng hiệu sử dụng vốn đơn vị thực tập Phạm vi nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu đề tài Công ty cổ phần Than Mông Dương