Ket-noi.com kho tài liệu miễn phí Ngày hầu hết quốc gia giới nhận thức rõ tăng trưởng kinh tế điều kiện tiên để nâng cao vị nước nhà trường quốc tế Trong thập kỷ gần đây, vấn đề tăng trưởng kinh tế không đặt nước phát triển mà nước phát triển Xây dựng kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa, Việt Nam khơng đứng ngồi xu hướng Năm 2011 trôi qua, dư âm khủng hoảng kinh tế tài tồn cầu có tác động rõ nét kinh tế xã hội Việt Nam, đặc biệt khu vực Tài ngân hàng Âm thầm, lặng lẽ chạy đua lãi suất tiết kiệm tiền đồng ngân hàng để huy động vốn năm 2011 diễn vô liệt, có tham gia ngân hàng nhỏ ngân hàng lớn, ngân hàng thành lập ngân hàng có uy tín hoạt động nhiều năm Lãi suất biến số phức tạp kỹ thuật tính tốn, mà vấn đề xác định nhân tố ảnh hưởng, dự báo hoạch định sách lãi suất Diễn biến lãi suất có ảnh hưởng trực tiếp đến đời sống ngày chủ thể kinh tế Nó tác động đến định cá nhân chi tiêu, để dành, mua nhà hay mua trái phiếu hay gửi tiền vào tài khoản định Lãi suất tác động đến định kinh tế doanh nghiệp như: dùng tiền để đầu tư mua trang thiết bị cho 1|Page nhà máy bỏ vào tài khoản tiền gửi mở ngân hàng Do ảnh hưởng đó, lãi suất coi biến số theo dõi chặt chẽ kinh tế diễn biến đưa tin ngày phương tiện thông tin đại chúng Và lí khiến em định lựa chọn đề tài: “Phân tích thực trạng dự báo biến động lãi suất Việt Nam” Trong Tiểu luận chúng em trình bày rõ biến động lãi suất năm qua, nguyên nhân biến động Trên sở chúng em xin đưa số dự báo tình hình lãi suất năm 2012 kết hợp với ý kiến số chuyên gia kinh tế, từ đề xuất số giải pháp để thực mục tiêu Mặc dù có nhiều cố gắng song Tiểu luận chúng em khơng thể tránh khỏi thiếu sót, mong nhận ý kiến đóng góp để Tiểu luận chúng em ngày hoàn thiện Xin chân thành cảm ơn! 2|Page I Những vấn đề lãi suất Định nghĩa - Lãi suất giá quyền sử dụng đơn vị vốn vay đơn vị thời gian định (ngày, tuần, tháng hay năm) Đặc điểm - Không biểu diễn dạng số tuyệt đối, biểu diễn dạng tỷ lệ phần trăm (%) - Hình thành sở giá trị sử dụng - Có ảnh hưởng trực tiếp đến sống hàng ngày chủ thể kinh Ket-noi.com kho tài liệu miễn phí tế Phân loại • Có nhiều khác để phân loại lãi suất Cụ thể là: 3|Page a Căn vào nghiệp vụ ngân hàng: - Lãi suất tiền gửi ngân hàng: lãi suất ngân hàng trả cho khoản tiền gửi vào ngân hàng - Lãi suất tín dụng ngân hàng: lãi suất người vay phải trả cho ngân hàng - Lãi suất chiết khấu: Áp dụng ngân hàng cho khách hàng vay hình thức chiết khấu thương phiếu giấy tờ có giá khác chưa đến hạn toán ngân hàng - Lãi suất tái chiết khấu: lãi suất áp dụng ngân hàng trung ương cho ngân hàng trung gian vay hình thức chiết khấu lại thương phiếu giấy tờ có giá ngắn hạn chưa đến hạn tốn ngân hàng - Lãi suất liên ngân hàng: lãi suất mà ngân hàng áp dụng cho vay thị trường liên ngân hàng - Lãi suất bản: lãi suất ngân hàng sử dụng làm sở để ấn định mức lãi suất kinh doanh Lãi suất hình thành khác tùy nước hầu hết hình thành sở thị trường có mức lợi nhuận bình qn cho phép b Căn vào giá trị tiền lãi - Lãi suất danh nghĩa: lãi suất tính theo giá trị tiền tệ - Lãi suất thực: Là lãi suất điều chỉnh lại theo thay đổi lạm phát - Lãi suất danh nghĩa = lãi suất thực + tỷ lệ lạm phát - Lãi suất thực trả c Căn vào tính linh hoạt lãi suất - Lãi suất cố định: lãi suất quy định cố định suốt thời hạn vay - Lãi suất thả nổi: lãi suất quy định thay đổi theo lãi suất thị trường thời hạn tín dụng 4|Page d Căn vào loại tiền cho vay - Lãi suất nội tệ: lãi suất cho vay vay đồng nội tệ - Lãi suất ngoại tệ: lãi suất cho vay vay đồng ngoại tệ e Căn vào nguồn tín dụng - Lãi suất nước hay lãi suất địa phương: lãi suất áp dụng cho hợp đồng tín dụng nước, quốc gia - Lãi suất quốc tế: lãi suất áp dụng hợp đồng tín dụng quốc Ket-noi.com kho tài liệu miễn phí tế Các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất a Nhóm nhân tố ảnh hưởng đến cung cầu vốn • Nhóm nhân tố làm dịch chuyển đường cung vốn - Tài sản thu nhập - Lợi tức dự tính - Rủi ro - Tính lỏng • Nhóm nhân tố làm dịch chuyển đường cầu vốn - Khả sinh lời dự tính hội đầu tư - Lạm phát dự tính - Tình hình ngân sách phủ b Nhóm nhân tố ảnh hưởng đến cung cầu tiền tệ • Nhóm nhân tố làm dịch chuyển đường cầu tiền: - Thu nhập - Mức giá • Nhóm nhân tố làm dịch chuyển đường cung tiền - Tác dụng tính lỏng - Tác dụng thu nhập - Tác dụng mức giá - Tác dụng lạm phát dự tính Vai trò lãi suất kinh tế vi mô a Tác động vi mơ • Lãi suất sở để cá nhân doanh nghiệp đưa định như: - Chi tiêu hay để dành tiết kiệm - Đầu tư, mua sắm trang thiết bị cần thiết hay cho vay gửi ngân hàng b Tác động vĩ mơ • Trong q trình huy động vốn - Lãi suất có vai trò quan trọng trình huy động vốn Lãi 5|Page suất phải nhằm bảo đảm nguyên tắc: bảo toàn giá trị vốn vay, đảm bảo tích lũy cho người vay người vay - Lãi suất với trình đầu tư - Lãi suất với tiêu dùng tiết kiệm - Lãi suất với tỷ giá hối đoái hoạt động xuất nhập - Lãi suất với lạm phát - Lãi suất phân bổ nguồn lực - Vai trò lãi suất ngân hàng thương mại II Biến động lãi suất năm 2011: Thực trạng, nguyên Ket-noi.com kho tài liệu miễn phí nhân, giải pháp Thực trạng lãi suất Việt Nam năm 2011 Bước sang năm 2011 lãi suất tiếp tục lên mức cao, lãi suất cho vay tiêu dùng lên tới 25-30%, lãi suất cho vay sản xuất quanh mức 20% tháng đầu năm Mặc dù lãi suất cao sức ép lạm phát cao Ngân hàng nhà nước (NHNN) buộc phải tiếp tục thắt chặt sách tiền tệ NHNN hạ mục tiêu tăng trưởng tín dụng từ mức 23% xuống 20%, tăng trưởng cung tiền điều chỉnh giảm 15-16% Để thực mục tiêu ngày 08/03/2011, NHNH ban hành định tăng lãi suất tái chiết khấu, tái cấp vốn lãi suất cho vay qua đêm lên 12% Mức lãi suất tái chiết khấu 1% so với mức đỉnh 13% thời kỳ ”siêu lạm phát” năm 2009 Cùng với việc nâng lãi suất sách, vòng tháng tháng vừa qua NHNN hút gần 80 nghìn tỷ đồng thị trường mở 6|Page Ngoài ra, NHNN vừa ban hành Thơng tư 02 luật hóa trần huy động lãi suất 14% Điều gây khó khăn cho nhiều ngân hàng nhỏ huy động vốn thị trường Thực tế thể qua việc ngân hàng lại ”chạy đua” tăng lãi suất không kỳ hạn lãi suất ngắn hạn 1-2 tuần lên gần mức trần Lãi suất thị trường liên ngân hàng lên sốt Lãi suất qua đêm cao kỳ hạn dài có giao dịch lãi suất vượt mức 20% Bất chấp lãi suất cao căng thẳng thị trường tiền tệ NHNN cân nhắc định tăng dự trữ bắt buộc Hiện tỷ lệ dự trữ bắt buộc đồng nội tệ 3%, với mức kỳ hạn 12 tháng, mức thấp so với khoảng thời gian trước Đối với ngoại tệ, ngày 09/03/2011, NHNN vừa định nâng dự trữ bắt kỳ hạn 12 tháng từ 4% lên 6% kỳ hạn 12 tháng từ 2% lên 4% Tuy nhiên, cần lưu ý với quy định Thông tư 13, tổ chức tín dụng sử dụng khơng q 80% số vốn huy động tỷ lệ dự trữ bắt buộc thực tế cao nhiều so với số thức 7|Page Theo Reuters, 372,000 tỷ đồng tổng số tiền huy động toàn hệ thống ngân hàng đến tháng 7/2011, huy động tháng năm 2011 35,600 tỷ đồng Tuy nhiên 80% nguồn vốn huy động cho vay áp dụng nguồn vốn từ thị trường (huy động từ dân cư), NHTM lách quy định cách tăng cường vay nợ thị trường lien ngân hàng với kỳ hận tháng để bổ sung 20% nguồn vốn này, hay nói cách khác nguồn vốn huy động từ thị trường khơng bị trích dự phòng 20% Do vậy, bị giới hạn mức tỷ lệ 25% từ nguồn vốn từ Tổ chức tín dụng thấp với lãi suất thấp Ket-noi.com kho tài liệu miễn phí hơn, NHTM đẩy mạnh sử dụng vốn liên ngân hàng để thay thực tế tỷ lệ cho vay/ nguồn vốn huy động từ dân cư NHTM 100% 8|Page Đồ thị tỷ lệ huy động vốn ngân hàng Qua đồ thị thể tỷ lệ huy động vốn ngân hàng, thấy thượng phong thuộc ngân hàng lớn, có uy tín hoạt động nhiều năm, coi “đại gia” ngành ngân hàng Việt Nam Chỉ riêng ngân hàng chiếm 77,61% tỷ lệ vốn huy động năm qua Theo số liệu cập nhật đến cuối năm 2011, Việt Nam có tất 62 ngân hàng tất hình thức Như 55 ngân hàng lại chiếm tỷ lệ huy động vốn 22,39%, chưa ngân hàng có tỷ lệ huy động vốn lớn Ngân hàng Nông nghiệp phát triển nông thôn (26, 09%) Các ngân hàng có tỷ lệ huy động vốn lớn Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam BIDV (14,21%), Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam VCB (13,66%), Ngân hàng thương 9|Page mại cổ phần Công thương Việt Nam Vietinbank (10,58%), Ngân hàng thương mại cổ phần Á châu ACB (5,59%), Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín Sacombank (4,01%) Ngân hàng thương mại cổ phần Kỹ thương Techcombank (3,47%) Nguyên nhân: Trên góc độ khác có nhiều cách giải thích cho diễn biến tăng lãi suất gần khu vực ngân hàng Các cách giải thích khác dẫn đến sách khác cách ứng xử khác vĩ mô vi mô a Trong nước: • Cơ cấu tiền gửi ngân hàng thương mại chưa vững Phần lớn vốn sử dụng vay ngân hàng từ nguồn tiền gửi tổ chức tiền tiết kiệm dân cư Tiền gửi tiết kiệm phải trả lãi suất cao có ưu điểm nguồn có tính ổn định, vững Bên cạnh đó, tiền gửi doanh nghiệp, đặc biệt Tổng công ty lớn (từ hàng chục đến hàng ngàn tỷ đồng) nguồn vốn không kỳ hạn ngắn hạn, lúc bị rút đột ngột Một chi nhánh ngân hàng Công thương địa bàn Hà Nội có 3.000 tỷ vốn huy động, 1.000 tỷ tiền gửi ngắn hạn Tổng công ty nhà nước Ngân hàng nơm nớp lo lí Tổng cơng ty rút số tiền 10 | P a g e nguồn vốn huy động chi nhánh giảm 1/3 hậu việc cân đối vốn rõ Chất lượng khoản hệ thống ngân hàng mối quan ngại thường trực bối cảnh tín dụng tăng trưởng bất thường năm qua chức quản lí rủi ro tương đối yếu Ket-noi.com kho tài liệu miễn phí • Thu hút kiều hối nước Bên cạnh đó, để thu hút nguồn kiều hối nước, ngân hàng đồng loạt tăng lãi suất ngoại tệ Với khoảng tỷ USD kiều hối chuyển năm 2011, Việt Nam 10 quốc gia nhận nhiều kiều hối nhiều giới • Sức ép cạnh tranh mở rộng kinh doanh Chúng ta biết tiền gửi đầu vào sống cho ngân hàng Trong giới ngân hàng có câu: “Ai có nguồn vốn lớn, người chiếm lĩnh thị trường” Sức ép cạnh tranh để giữ phát triển nguồn vốn gay gắt Một số ngân hàng thương mại cổ phần Hà Nội cho biết thời điểm không thiếu vốn họ phải tăng lãi suất huy động sợ khách hàng rút tiền sang ngân hàng khác có lãi suất cao Phó Tổng giám đốc ngân hàng thương mại cổ phần nói: “Qua theo dõi tình hình nay, tơi thấy chi nhánh có nguồn tiền gửi từ tổ chức kinh tế 11 | P a g e xã hội dân cư lớn chi nhánh đỗ lãi lãi suất huy động cao, cho vay lại khó khăn, vốn thừa phải trả lãi cho tiền gửi Nhưng tính chung hệ thống chúng tơi phải tăng lãi suất sụt giảm tiền gửi khơng hoạt động tín dụng trở nên bấp bênh mà khách hàng với nhu cầu sử dụng dịch vụ khác ngân hàng Quan sát hành vi đầu tư cho thấy, người dân Việt Nam nhạy cảm với lạm phát Nếu có dấu hiệu lạm phát, nhiều người rút tiền ngân hàng mua vàng, mua USD Ngân hàng thương mại tham chiếu số lạm phát dự tính để định mức lãi suất cho vay Khi lạm phát dự tính (hoặc khuynh hướng lạm phát) định lãi suất khu vực ngân hàng Tính tốn gần số chun gia cho lạm phát năm 2010 - 9% lãi suất huy động phải 12% lãi suất cho vay khoảng từ 15% trở lên chưa tính đến yếu tố rủi ro khác • Bù đắp rủi ro cho hoạt động tín dụng Trong bối cảnh kinh tế tiến trình hội nhập sâu rộng vào kinh tế giới, rủi ro tín dụng ngày tăng Tỷ lệ nợ từ nhóm đến nhóm thể bảng cân đối ngân hàng thương mại phần lớn mức 5%/tổng dư nợ, khoản nợ nhóm (các khoản nợ hạn 90 ngày khoản nợ cấu lại thời hạn trả nợ thời hạn nợ cấu lại…) có xu hướng tăng Một vài ngân hàng thương mại Nhà nước tỷ lệ nợ nhóm 12 | P a g e đến nhóm mức 20% tổng dư nợ cho vay Theo phản ánh số ngân hàng, khoản cho vay doanh nghiệp nhà nước có dấu hiệu tiếp tục tăng khối xây dựng, giao thông hết thời hạn cấu lại nợ không toán nợ Nợ xấu xuất số doanh nghiệp xuất nhạy cảm với biến động thị Ket-noi.com kho tài liệu miễn phí trường Bên cạnh nợ đọng cho vay lĩnh vực bất động sản khơng phải Tình hình nguyên nhân khiến ngân hàng tiếp tục tăng cường thu hút tiền gửi để bù đắp phần vốn nợ đọng đảm bảo khả khoản b Thế giới: Khu vực ngân hàng Việt Nam dễ bị tổn thương trước biến động thị trường tài tồn cầu, trực tiếp qua kênh khủng hoảng nợ số quốc gia châu Âu, trực tiếp thơng qua kênh suy thối kinh tế Nợ xấu khu vực ngân hàng châu Âu Trung Á gia tăng mạnh mẽ sau tốc độ phát triển kinh tế trở nên xấu năm 2008 2009 Ngoài việc tiếp cận nguồn vốn từ bên trở nên khó khăn hơn, lí khiến ngân hàng phải tìm cách để huy động nguồn tiền từ nước Và điều khiến họ phải đồng loạt gia tăng lãi suất huy động tiền gửi 13 | P a g e Giải pháp Việc áp dụng sách thắt chặt tiền tệ kéo dài cộng với biến động nước gần gây áp lực cho hệ thống ngân hàng Nhiều biện pháp hành tiếp tục sử dụng q trình thực thi sách tiền tệ biện pháp hành lại gánh nặng cho hệ thống ngân hàng Nhiều ngân hàng tình trạng thiếu khoản, tình trạng thiếu vốn vấn đề cộm hệ thống ngân hàng Chất lượng tài sản danh mục đầu tư vấn mối quan ngại lớn tăng trưởng tín dụng cao bất thường năm qua, lãi suất cho vay tăng, lực quản lí rủi ro hệ thống ngân hàng tương đối yếu Một kế hoạch hành động nhằm tái cấu kiện toàn hệ thống ngân hàng soạn thảo Năng lực Cơ quan tra giám sát ngân hàng nâng lên đáng kể nhờ hoạt động hỗ trợ kĩ thuật Một bước quan quan trọng hướng tới hệ thống ngân hàng minh bạch ban hành thông tư tăng cường công bố thông tin nhằm cải thiện công tác phổ biến thông tin vầ sách tiền tệ ngân hàng nhà nước Việt Nam Vấn đề tái cấu kiện tồn khu vực ngân hàng tích cực thảo luận phủ xây dựng kế hoạch hành động nhằm giải thách thức kể Nhiều định chế tài có quy mơ nhỏ, hoạt động thành thị có tốc độ tăng trưởng danh mục cho vay cao Mặc dù hỗ trợ cho ngân hàng yếu thông qua tăng thêm khoản, song Ngân hàng Nhà nước có ý 14 | P a g e cho biết phải có động thái kiện tồn lại ngân hàng yếu hoạt động không tuân thủ theo quy định hành Chính phủ nỗ lực củng cố khuôn khổ tra, giám sát Ket-noi.com kho tài liệu miễn phí thực thi tốt quy định ngành tài Cơng tác tra giám sát ngân hàng đối tác phát triển trọng hỗ trợ năm vừa qua, lực Cơ quan Thanh tra Giám sát Ngân hàng (BSA) cải thiện rõ rệt Tuy nhiên, việc thực thi giám sát yếu cần tiếp tục hoàn thiện cho phù hợp với Luật tổ chức tín dung (2010) Việc lệ thuộc vào biện pháp hành phổ biến phải giảm dần để nhường chỗ cho chế dựa vào thị trường Một bước quan trọng hướng đến môi trường minh bạch hệ thống ngân hàng đến việc công khai cung cấp thông tin ngân hàng trung ương Đó khởi đầu tốt cần phải làm nhiều để báo cáo quy trình cơng khai tiến gần tới chuẩn mực quốc tế Trong năm tới, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cần tiếp tục tăng cường tính minh bạch thơng qua việc cơng khai thêm số lành mạnh tài (FSIs) số liệu thống kê khác toàn ngành ngân hàng (và ngân hàng) nước Ket-noi.com kho tài liệu miễn phí láng giềng khu vực Chính sách tiền tệ Việt Nam cần bổ sung loạt biện pháp hành chính, hạn chế cho vay ngoại tệ, quy định trần lãi suất 15 | P a g e huy động, tiền đồng đơ-la, kiểm sốt việc mua bán ngoại tệ Các biện pháp giải số bất ổn vĩ mô trước mắt III Dự báo biến động lãi suất Việt Nam năm 2012 Trước biến động tác động lớn tình hình lãi suất năm 2011 đến hoạt động, sản xuất, đầu tư cá nhân, doanh nghiệp nói riêng tổng thể kinh tế Việt Nam nói chung, để nắm chủ động có chuẩn bị tốt cho bước doanh nghiệp năm 2012, có nhiều ý kiến phân tích để dự báo tình hình lãi xuất 2012 Sau số ý kiến dự báo sở đưa dự báo đó: Lãi suất năm 2012 giảm: Có thể nói tình hình lãi suất Việt Nam năm 2012 phụ thuộc vào tình hình kinh tế Việt Nam chuyên gia thống chắn lãi suất giảm, mức giảm nhanh hay chậm tùy thuộc vào sức khỏe kinh tế Lí đưa cho dự báo lãi suất mức cao doanh nghiệp người nông dân cần vốn khơng tiếp xúc với vốn, tình hình sản xuất trì trệ phá sản hay ngừng hoạt động trở thành kết tất yếu Khi doanh nghiệp sụp đổ ngân hàng gặp khó khăn, 70% vốn doanh nghiệp từ ngân hàng, số vốn vốn đầu tư sinh lợi chủ đạo ngân hàng Vậy kinh tế Việt Nam liệu có sống khơng hệ thống doanh nghiệp ngân hàng ốm yếu, đổ vỡ Câu trả lời chắn khơng Vì 16 | P a g e ngân hàng hết lí để trì hỗn giảm lãi suất Thêm vào đó, theo chiều hướng năm 2011, Việt Nam giá trị thị trường nội địa gần19% giá so với USD khoảng 12%; điều chứng tỏ so với USD, tỉ giá thực VND đánh giá cao,chứ khơng phải thấp, tin lạm phát giảm lãi suất giảm Ket-noi.com kho tài liệu miễn phí Thêm vào đó, nước ta thực tái cấu hệ thống ngân hàng, mà mối nguy hại hàng đầu ngân hàng tình hình nợ xấu Một lãi suất giảm, ngân hàng muốn có vốn để trì hoạt động việc hạ lãi suất huy động biện pháp khơng khả quan, ngân hàng phải làm Một cách tốt mà ngân hàng lựa chọn đẩy nhanh thu hồi nợ xấu, mục tiêu mà nhà nước ngân hàng hướng tới Việc hạ lãi suất coi cứu cánh cho doanh nghiệp cho kinh tế Cần vực dậy tổ chức kinh tế, doanh nghiệp, ngân hàng… họ khỏe mạnh hơn, ổn định việc tái cấu diến dễ dàng, thuận tiện nhanh chóng Đó thực cơng đơi ba việc Thực tế cho thấy, hai tháng đầu năm tình hình lãi suất giảm dự đốn Đi đầu BIDV, sau ba ông chủ lớn: Agribank, Vietinbank Vietcombank đồng loạt tuyên bố giảm lãi suất Đặc biệt với BIDV lần giảm lãi suất vào 19/12/2011 lần thứ vòng tháng BIDV hạ mức lãi suất Một ơng chủ lớn giảm ngân hàng nhỏ khác giữ nguyên mức lãi suất muốn tồn Như vậy, với 17 | P a g e lí việc giảm lãi suất vấn đề thời gian mà Lãi suất giảm chậm Lãi suất khơng thể giảm q nhanh có doanh nghiệp có khả vay vốn tốt mà lại làm ăn khơng hiệu họ quay lại vay vốn ạt, đầu tư theo kiểu dàn trải để kiếm lợi nhuận Và dẫn đến tình trạng “chưa chữa xong bệnh gió” – kịch năm 2008, 2010 lặp lại, nghiêm trọng khó giải Kì vọng mà NHNN nhắm tới cho năm 2012 khoảng 15-17% với lãi suất cho vay so với mức trần lãi suất huy động 14% Năm 2012 khơng tình trạng chạy đua lãi suất Một điểm khác biệt mà đầu năm 2012 nhận thấy việc chia ngân hàng theo nhóm tăng trưởng tín dụng, theo có nhóm 1,2,3 với mức tăng trưởng tín dụng 17%, 15-17%, 8-15% nhóm nhóm khơng thể tăng trưởng tín dụng Theo NHNN, tháng đánh giá lại toàn hoạt động ngân hàng để điều chỉnh lại Và ngân hàng nhóm khơng thể chạy đua huy động vốn nhiều bị chặn đầu ra, ngân hàng nhóm túc tắc tăng trưởng từ từ, ngân hàng nhóm 1,2 đua Nhưng nhóm 1,2 đa phần nhà băng mạnh, tự họ có thương hiệu nên họ khơng chạy đua lãi suất huy động Với sách tránh tình trạng ngân hàng nhỏ lách trần lãi suất huy động 18 | P a g e Thời điểm giảm lãi suất: Lãi suất năm 2012 chắn giảm giảm câu hỏi lớn cần phân tích để tìm câu trả lời Thực tế có yếu tố tác động đến việc Ket-noi.com kho tài liệu miễn phí giảm lãi suất Việt Nam Thứ ngân hàng giữ vững cam kết thắt chặt cung tiền, đặc biệt lଠtăng trưởng tín dụng phạm vi hợp lí, sở để lạm phát giảm Các động thái NHNN từ tháng 9/2011 đến cho thấy cam kết thực tốt Vậy lạm phát giảm xuống số vào cuối quý 2/2012 khả lãi suất cho vay thực giảm xuống khoảng thời gian Thứ hai , khoản hệ thống ngân hàng cải thiện khơi phục.¬ Khi rủi ro khoản cấu trúc kinh doanh ngân hàng gây nay, tạo cho ngân hàng rủi ro đạo đức dòng vốn không chảy cho kinh tế ngân hàng lớn có mức cầu vay vốn bị tập trung hơn, tính dự phòng ngân hàng tăng lên cắt giảm cung tín dụng Trong trường hợp, lãi suất thị trường khó giảm khoản hệ thống ngân hàng không cải thiện Thứ ba hiệu dòng vốn đầu tư nhà nước Việc cầu đầu tư cá nhân¬ giảm cắt giảm đầu tư công không tốt dẫn đến hiệu ứng lấn át (Crowding-out) cách tương đối đầu tư công với đầu tư cá nhân Vì việc cắt giảm chi tiêu cơng khơng tốt kéo dài thời 19 | P a g e gian giảm lãi suất cho dù lạm phát giảm Tóm lại, dự đốn thời điểm giảm lãi suất vào sau quý 2/2012 (có thể giảm cục theo kì hạn, khách hàng… tùy thuộc vào chiến lược nhận định ngân hàng) giải pháp tái cấu trúc ngân hàng sơm đưa giúp cho khoản cải thiện, giảm rủi ro đạo đức ngân hàng 20 | P a g e KẾT LUẬN Chỉ sau 12 tháng mà ngân hàng Việt Nam liên tục điều chỉnh sách lãi suất, khiến cho lãi suất Việt Nam thuộc top nước có mức lãi suất thuộc top cao giới Cuộc chạy đua lãi suất huy động tiền đồng ngân hàng Việt Nam năm 2011 khép lại, tác động để lại lên kinh tế xã hội Vệt Nam nặng nề nguy cho kinh tế năm tới Lãi suất huy động tiền gửi tiết kiệm tăng lúc đem đến lợi ích cho số cá nhân, tổ chức hệ lụy mà để lại cho kinh tế vô lớn, lãi suất biến số ảnh hưởng đến nhiều số khác kinh tế Chúng ta sống tháng năm 2012, tín hiệu đáng lạc quan lãi suất huy động ngân hàng bắt đầu giảm ổn định Chính phủ ngân hàng nhà nước tiến hành thực thi số biện Ket-noi.com kho tài liệu miễn phí pháp vi mơ vĩ mơ nhằm kiềm chế việc lãi suất tiếp tục tăng trì lãi suất ổn định Điều đáng mừng biện pháp dần đem đến số tín hiệu tích cực định Nhưng để kết khơng phải thời, đòi hỏi thực không quan chức năng, ban ngành cấp mà 21 | P a g e đồng tình ngân hàng người dân Chúng tin với nỗ lực tất quan tổ chức, cá nhân, người dân, năm 2012 năm tới khơng tình trạng lãi suất liên tục bị đẩy lên cao, ngân hàng tiếp tục việc kinh doanh có hiệu quả, người dân yên tâm với số tiền gửi tiết kiệm mình, doanh nghiệp tạo điều kiện thuận lợi việc vay vốn, đất nước ngày phát triển, hướng tới mục tiêu trở thành nước công nghiệp đại vào năm 2020  ... lãi - Lãi suất danh nghĩa: lãi suất tính theo giá trị tiền tệ - Lãi suất thực: Là lãi suất điều chỉnh lại theo thay đổi lạm phát - Lãi suất danh nghĩa = lãi suất thực + tỷ lệ lạm phát - Lãi suất. .. Biến động lãi suất năm 2011: Thực trạng, nguyên Ket-noi.com kho tài liệu miễn phí nhân, giải pháp Thực trạng lãi suất Việt Nam năm 2011 Bước sang năm 2011 lãi suất tiếp tục lên mức cao, lãi suất. .. hình lãi xuất 2012 Sau số ý kiến dự báo sở đưa dự báo đó: Lãi suất năm 2012 giảm: Có thể nói tình hình lãi suất Việt Nam năm 2012 phụ thuộc vào tình hình kinh tế Việt Nam chuyên gia thống chắn lãi