Luận văn tốt nghiệp GVHD: ThS Lê Đình Thái LỜI MỞ ĐẦU  Lý chọn đề tài: Ngày nay, với đổi kinh tế thị trường với cạnh tranh ngày liệt thành phần kinh tế gây khơng khó khăn đầy thử thách cho doanh nghiệp Chính thế, mục tiêu hoạt động doanh nghiệp ln ln tối đa hóa lợi nhuận hay gia tăng giá trị doanh nghiệp Để đạt được, nhà doanh nghiệp bên có liên quan đến doanh nghiệp muốn biết tình tài doanh nghiệp cấu vốn, khả sinh lời, khả toán … Quá trình phân tích tài giúp cho nhà đầu tư đánh giá tổng quan tình hình tài doanh nghiệp, từ so sánh rủi ro khả sinh lời doanh nghiệp Mỗi khả sinh lời có kèm theo mức độ rủi ro định Thông thường mức sinh lời cao có mức độ rủi ro cao Chính thế, việc đánh giá khả tài doanh nghiệp phải đánh giá phân tích hai khía cạnh Nguyên tắc lựa chọn hài hòa mức sinh lời rủi ro khả chịu đựng rủi ro Nếu khả chịu đựng rủi ro cao chọn doanh nghiệp có khả mang lại lợi nhuận cao tương lai ngược lại Từ quan điểm trên, tài liệu chủ yếu dùng để phân tích tình hình tài doanh nghiệp bảng Báo cáo tài Báo cáo tài chứng từ cần thiết kinh doanh Các nhà quản lý sử dụng chúng để đánh giá lực thực xác định lĩnh vực cần thiết phải can thiệp Các nhà cổ đông sử dụng chúng để theo dõi tình hình vốn đầu tư quản lý Các nhà đầu tư bên dùng chúng để xác định hội đầu tư Còn người cho vay nhà cung ứng lại thường xuyên kiểm tra báo cáo tài để xác định khả toán doanh nghiệp mà họ giao dịch Báo cáo tài gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo thu nhập báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho phép so sánh việc kinh doanh năm hoạt động liền kề doanh nghiệp so sánh doanh nghiệp với doanh nghiệp khác Nhận thức rõ tầm quan trọng việc phân tích tình hình tài thơng qua hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp, tơi chọn đề tài: “Phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Phú Hưng Gia” cho luận văn tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu: Mục tiêu nghiên cứu nêu rõ thực trạng tài doanh nghiệp, từ điểm mạnh hay điểm yếu doanh nghiệp Đồng thời giúp doanh nghiệp nhìn thấy khả tình hình tài có biến động lớn nhỏ để đưa biện pháp giải khắc phục thích hợp SV: Hồ Ngọc Hảo MSSV: 05QT2_25 Luận văn tốt nghiệp GVHD: ThS Lê Đình Thái Phương pháp nghiên cứu: - Thu thập liệu, số liệu từ công ty - Thu thập từ tài liệu từ sách báo, website - Phương pháp dùng phân tích số liệu: Chủ yếu sử dụng phương pháp so sánh, ngồi dùng phương khác phương pháp số chênh lệch, phương pháp thay liên hoàn phương pháp liên hệ cân đối Phạm vi ngiên cứu: Giới thiệu khái qt phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Phú Hưng Gia từ năm 2007 đến 2009 đưa biện pháp hồn thiện tình hình tài cơng ty Giới thiệu kết cấu chuyên đề: Kết cấu chuyên đề luận văn phần mở đầu kết luận gồm có thành phần sau: Chương I: Tổng quan phân tích tình hình tài Chương II: Giới thiệu khái quát Công CP ĐT XD Phú Hưng Gia Chương III: Phân tích tình hình tài Công ty CP ĐT XD Phú Hưng Gia Chương IV: Biện pháp hồn thiện tình hình tài Công ty CP ĐT XD Phú Hưng Gia Phụ lục: - Bảng cân đối kế toán - Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ - Bảng thuyết minh báo cáo tài Trong q trình nghiên cứu hồn thành luận văn, khơng tránh khỏi thiếu sót, lập luận chưa thấu đáo, kinh nghiệm thực tế chưa thơng mang nặng tính lý thuyết Vì vậy, tơi mong nhận ý kiến đóng góp chân thành Qúy Thầy Cơ để thực luận văn hồn thiện Xin chân thành cảm ơn! SV: Hồ Ngọc Hảo MSSV: 05QT2_25 Luận văn tốt nghiệp GVHD: ThS Lê Đình Thái CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 1.1 Khái niệm phân tích báo cáo tài chính: 1.1.1 Khái niệm báo cáo tài chính: Báo cáo tài chứng từ cần thiết kinh doanh Các nhà quản lý sử dụng chúng để đánh giá lực thực xác định lĩnh vực cần thiết phải can thiệp Các cổ đơng sử dụng chúng để theo dõi tình hình vốn đầu tư quản lý Các nhà đầu tư bên dùng chúng để xác định hội đầu tư Còn người cho vay nhà cung ứng lại thường xuyên kiểm tra báo cáo tài để xác định khả tốn cơng ty mà họ giao dịch Theo định số 15/2006 QĐ/BTC ngày 20 tháng 03 năm 2006 Bộ trưởng Bộ tài ban hành chế độ kế toán doanh nghiệp, hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp, bao gồm loại báo cáo sau đây: - Bảng cân đối kế toán - Báo cáo kết hoạt động kinh doanh - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ - Bảng thuyết minh báo cáo tài 1.1.2 Khái niệm phân tích báo cáo tài chính: Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp cung cấp thông tin cho nhà quản trị doanh nghiệp nhằm giúp họ đánh giá khách quan sức mạnh tài doanh nghiệp, khả sinh lời triển vọng phát triển sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, mà cung cấp cho đối tượng sử dụng thông tin doanh nghiệp, như: nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp, chủ nợ, cổ đông tương lai, khách hàng, nhà quản lý cấp trên, nhà bảo hiểm, người lao động nhà nghiên cứu, sinh viên kinh tế Đặc biệt, doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng SV: Hồ Ngọc Hảo MSSV: 05QT2_25 Luận văn tốt nghiệp GVHD: ThS Lê Đình Thái khốn việc cung cấp thơng tin tình hình tài cách xác đầy đủ cho nhà đầu tư vấn đề có ý nghĩa quan trọng, giúp họ lựa chọn định đầu tư có hiệu 1.1.3 Nội dung báo cáo tài chính: Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp vấn đề quan trọng có ý nghĩa thiết thực đối tượng sử dụng thông tin, đặc biệt doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán Nội dung tiến hành phân tích báo cáo tài doanh nghiệp, phân tích tiêu báo cáo tài phân tích mối liên hệ tiêu báo cáo tài doanh nghiệp 1.1.4 Phân tích tiêu báo cáo tài chính: Việc phân tích báo cáo tài chính, bao gồm nội dung sau đây: a Phân tích ngang báo cáo tài để thấy rõ biến động quy mô tiêu, kể số tuyệt đối số tương đối b So sánh dọc báo cáo tài (đặc biệt bảng cân đối kế toán) để thấy rõ biến động cấu tiêu báo cáo tài c Phân tích mối liên hệ tiêu báo cáo tài nhằm đánh giá sơ tình hình tài doanh nghiệp Việc phân tích chi tiết báo cáo tài cho phép đối tượng sử dụng thơng tin đánh giá cụ thể biến động tiêu Kinh tế - Tài Trên sở đó, có giải pháp cụ thể để đẩy mạnh hoạt động tài chính, thúc đẩy q trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phát triển bền vững 1.1.5 Phân tích mối liên hệ tiêu báo cáo tài chính: Việc phân tích mối liên hệ báo cáo tài nhằm rút kết luận thực trạng tình hình tài doanh nghiệp cần thiết Phân tích mối liên hệ tiêu báo cáo tài doanh nghiệp nội dung phân tích báo cáo tài chính, nhằm cung cấp thơng tin đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp Nội dung bao gồm vấn đề sau đây: - Đánh giá khái quát tình hình tài doanh nghiệp - Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn ngắn hạn cho việc dự trữ tài sản ngắn hạn doanh nghiệp - Phân tích khả huy động vốn cho sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Phân tích tình hình khả tốn doanh nghiệp - Phân tích tình hình rủi ro tài doanh nghiệp - Phân tích hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Phân tích giá trị doanh nghiệp SV: Hồ Ngọc Hảo MSSV: 05QT2_25 Luận văn tốt nghiệp GVHD: ThS Lê Đình Thái 1.2 Ý nghĩa việc phân tích báo cáo tài chính: 1.2.1 Sự cần thiết việc phân tích báo cáo tài chính: Báo cáo tài tóm tắt tình hình tài hiệu kinh doanh vào cuối kỳ kế tốn, khơng giúp nhận biết hoạt động doanh nghiệp khứ mà chứa đựng thơng tin hướng dẫn triển vọng hoạt động doanh nghiệp tương lai Các báo cáo tài khơng biểu mối quan hệ báo cáo báo cáo tài khơng biểu mối quan hệ nhiều kỳ liên tiếp nên kết luận chất hoạt động Đồng thời, báo cáo tài cần có thơng tin so sánh hiệu hoạt động doanh nghiệp với định mức doanh nghiệp khác nên cần phải thiết lập hệ số, tỷ lệ…để nói lên ý nghĩa mối quan hệ so sánh, đánh giá chất hoạt động + Đối với nhà đầu tư doanh nghiệp: Báo cáo tài giữ vai trò quan quan trọng nhà đầu tư tài doanh nghiệp Các cổ đơng sử dụng chúng để theo dõi tình hình vốn đầu tư quản lý Còn chuyên gia quản lý tài doanh nghiệp phân tích số liệu thu chi để nắm bắt thực trạng hoạt động doanh nghiệp Từ đưa định xác lĩnh vực cần thiết để can thiệp, hội đầu tư kinh doanh mang lại thành công cho doanh nghiệp Bên cạnh ảnh hưởng khoản nợ với việc cân thu chi lâu dài việc có khả phát sinh sau vay tiền đầu tư + Đối với nhà đầu tư doanh nghiệp: Đọc hiểu báo cáo tài hay nhiều doanh nghiệp để nắm rõ tình hình thực tế tảng doanh nghiệp, mức độ phát triển hoạt động hệ thống tài chính, khả tốn Các nhà đầu tư doanh nghiệp lại quan tâm đến báo cáo tài khía cạnh khác để xác định hội đầu tư thực dự án kinh doanh sản xuất hay đầu tư cổ phiếu góp vốn vào doanh nghiệp chọn 1.2.2 Ý nghĩa việc phân tích báo cáo tài chính: Phân tích báo cáo tài thường bao gồm việc nghiên cứu mối quan hệ, hay tỷ suất mục nêu báo cáo tài Những tỷ suất giúp mơ tả tình trạng tài doanh nghiệp, suất hoạt động, khả sinh lợi tương ứng, nhận thức nhà đầu tư thể thông qua hành vi doanh nghiệp thị trường tài Các tỷ suất giúp chuyên viên phân tích người định có khái niệm chung nguồn gốc doanh nghiệp, trạng tiềm tương lai doanh nghiệp Qua đó, việc phân tích báo cáo tài giúp cho đối tượng sử dụng có thơng tin cần thiết để đưa định đầu tư, cung ấp tín dụng, quản trị điều tiết doanh nghiệp Chính vậy, việc phân tích báo cáo tài có ý nghĩa SV: Hồ Ngọc Hảo MSSV: 05QT2_25 Luận văn tốt nghiệp GVHD: ThS Lê Đình Thái quan trọng thân doanh nghiệp đối tượng bên ngồi có liên quan đến tài doanh nghiệp 1.3 Phương pháp phân tích cơng cụ phân tích chủ yếu 1.3.1 Phương pháp phân tích: Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp thường sử dụng phương pháp phân tích sau đây: 1.3.1.1 Phương pháp phân tích tỷ lệ: Phương pháp áp dụng phổ biến phân tích tài dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lượng tài quan hệ tài Phương pháp tỷ lệ giúp nhà phân tích khai thác có hiệu số liệu phân tích cách có hệ thống hàng loại tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục theo giai đoạn Qua nguồn thơng tin kinh tế tài cải tiến cung cấp đầy đủ Từ cho phép tích luỹ liệu thúc đẩy trình tính tốn hàng loạt tỷ lệ như: + Tỷ lệ khả toán : Được sử dụng đểđánh giá khả đáp ứng khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp + Tỷ lệ khả cân đối vốn, cấu vốn nguồn vốn: Qua tiêu phản ánh mức độổn định tự chủ tài + Tỷ lệ khả hoạt động kinh doanh : Đây nhóm tiêu đặc trưng cho việc sử dụng nguồn lực doanh nghiệp + Tỷ lệ khả sinh lời: Phản ánh hiệu sản xuất kinh doanh tổng hợp doanh nghiệp 1.3.1.2 Phương pháp phân tích so sánh: - So sánh phương pháp sử dụng phổ biến phân tích để xác định xu hướng, mức độ biến động tiêu phân tích Vì để tiến hành so sánh phải giải vấn đề bản, cần phải đảm bảo điều kiện đồng để so sánh tiêu tài Như thống khơng gian, thời gian, nội dung, tính chất đơn vị tính tốn Đồng thời theo mục đích phân tích mà xác định gốc so sánh - Khi nghiên cứu nhịp độ biến động, tốc độ tăng trưởng tiêu số gốc để so sánh trị số tiêu kỳ trước (nghĩa năm so với năm trước) lựa chọn số tuyệt đối, số tương đối số bình quân - Kỳ phân tích lựa chọn kỳ báo cáo, kỳ kế hoạch - Gốc so sánh chọn gốc thời gian khơng gian Trên sở đó, nội dung phương pháp so sánh bao gồm: + So sánh với trước để đánh giá tăng hay giảm hoạt động kinh doanh doanh nghiệp từ có nhận xét xu hướng thay đổi tài doanh nghiệp + So sánh số liệu thực với số liệu kế hoạch, số liệu doanh nghiệp với số liệu trung bình ngành, doanh nghiệp khác để thấy mức độ phấn đấu doanh nghiệp hay chưa SV: Hồ Ngọc Hảo MSSV: 05QT2_25 Luận văn tốt nghiệp GVHD: ThS Lê Đình Thái + So sánh theo chiều dọc để xem tỷ trọng tiêu so với tổng thể, so sánh theo chiều ngang nhiều kỳ để thấy thay đổi lượng tỷ lệ khoản mục theo thời gian 1.3.1.3 Phương pháp phân tích thay liên hoàn (loại trừ): - Sử dụng để xác định mức ảnh hưởng nhân tố đến biến động tiêu phân tích - Nguyên tắc thực hiện:  Sắp xếp thứ tự nhân tố tiêu theo trình tự nhân tố số lượng đến nhân tố chất lượng (từ trái sang phải) theo qui luật “lượng biến đổi dẫn đến chất biến đổi”  Xác định ảnh hưởng nhân tố theo trình tự  Xác định ảnh hưởng nhân tố phải cố định trị số nhân tố lại: + Nhân tố chưa xác định ảnh hưởng đến tiêu phân tích cố định theo trị số gốc + Nhân tố xác định ảnh hưởng đến tiêu phân tích cố định theo trị số thực tế 1.3.1.4 Phương pháp phân tích số chênh lệch: Phương pháp phân tích số chênh lệch hình thức rút gọn phương pháp thay liên hoàn xác định mức ảnh hưởng nhân tố đến tiêu phân tích 1.3.1.5 Phương pháp phân tích liên hệ cân đối: - Là phương pháp mô tả phân tích tượng kinh tế mà chúng tồn mối quan hệ cân phải tồn cân - Phương pháp cân đối thường kết hợp với phương pháp so sánh để giúp người phân tích có đánh giá tồn diện tình hình tài - Phương pháp cân đối sở cân lượng tổng số tài sản tổng số nguồn vốn, nguồn thu, huy động tình hình sử dụng loại tài sản doanh nghiệp Do cân lượng dẫn đến cân sức biến động lượng yếu tố trình kinh doanh 1.3.2 Cơng cụ phân tích chủ yếu: Hiện nay, cơng cụ thường sử dụng phân tích báo cáo tài phân tích tỷ lệ Việc sử dụng tỷ lệ cho phép người phân tích đưa tập hợp số thống kê để vạch rõ đặc điểm chủ yếu tài số tổ chức xem xét Trong phần lớn trường hợp, tỷ lệ sử dụng theo hai phương pháp Thứ nhất, tỷ lệ cho tổ chức xét so sánh với tiêu chuẩn ngành Có thể có tiêu chuẩn ngành thông qua dịch vụ thương mại tổ chức Dun and Bradstreet Robert Morris Associates, thông qua hiệp hội thương mại trường hợp khơng có sẵn, tiêu chuẩn ngành cho ngành biết tổ chức mà ta xem xét dễ dàng gộp lại thành loại hình ngành “tiêu chuẩn” Các nhà phân tích đưa tiêu chuẩn riêng họ cách tính tốn tỷ lệ SV: Hồ Ngọc Hảo MSSV: 05QT2_25 Luận văn tốt nghiệp GVHD: ThS Lê Đình Thái trung bình cho cơng ty chủ đạo ngành Cho dù nguồn gốc tỷ lệ cần phải thận trọng việc so sánh công ty phân tích với tiêu chuẩn đưa cho cơng ty ngành có quy mô tài sản xấp xỉ 1.4 Nội dung phân tích tình hình tài chính: 1.4.1 Phân tích tổng qt báo cáo tài chính: 1.4.1.1 Phân tích bảng cân đối kế toán: Bảng cân đối kế toán phương pháp kế toán báo cáo kế tốn chủ yếu phản ánh tổng qt tình hình tài sản doanh nghiệp theo hai cách phân loại kết cấu vốn nguồn hình thành vốn có doanh nghiệp thời điểm định Bảng cân đối kế tốn tranh tồn cảnh tình hình tài doanh nghiệp thời điểm lập báo cáo Vì vậy, bảng cân đối kế toán doanh nghiệp nhiều đối tượng quan tâm Mỗi đối tượng quan tâm với mục đích khác Vì thế, việc nhìn nhận, phân tích bảng cân đối kế tốn đối tượng có nét riêng Tuy nhiên, để đưa định hợp lý, phù hợp với mục đích mình, đối tượng cần xem xét tất thơng qua bảng cân đối kế tốn để định hướng cho việc nghiên cứu, phân tích Bảng cân đối kế toán kết cấu dạng bảng cân đối số dư tài khoản kế toán xếp theo trật tự phù hợp với yêu cầu quản lý Để làm việc đó, phân tích bảng cân đối kế tốn cần xem xét, xác định nghiên cứu vấn đề sau: - Thứ nhất: Xem xét biến động tổng tài sản loại tài sản thông qua việc so sánh cuối kỳ với đầu năm số tuyệt đối lẫn số tương đối tổng số tài sản chi tiết loại tài sản Qua thấy biến động quy mô kinh doanh, lực kinh doanh doanh nghiệp - Thứ hai: Xem xét hợp lý cấu vốn (vốn phân bổ cho loại), ảnh hưởng cấu vốn tác động nhanh đến q trình kinh doanh Thơng qua việc xác định tỷ trọng loại tài sản tổng tài sản đồng thời so sánh tỷ trọng loại cuối kỳ với đầu năm để thấy biến động cấu vốn Kết hợp với việc xem xét tác động loại tài sản đến trình kinh doanh hiệu kinh doanh đạt kỳ Có đưa định hợp lý việc phân bổ vốn cho giai đoạn, loại tài sản doanh nghiệp - Thứ ba: Khái quát xác định mức độ đối lập mặt tài doanh nghiệp qua việc so sánh loại nguồn vốn cuối kỳ với đầu năm số tuyệt đối lẫn tương đối, xác định so sánh cuối kỳ với đầu năm tỷ trọng loại nguồn vốn tổng nguồn vốn Nếu nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao có xu hướng tăng điều cho thấy khả tự đảm bảo mặt tài doanh nghiệp cao, mức độ phụ thuộc mặt tài chủ nợ thấp ngược lại SV: Hồ Ngọc Hảo MSSV: 05QT2_25 Luận văn tốt nghiệp GVHD: ThS Lê Đình Thái - Thứ tư: Xem xét mối quan hệ cân đối tiêu, khoản mục bảng cân đối kế toán Cụ thể nguồn vốn chủ sở hữu (nguồn vốn) = Tiền đầu tư tài ngắn hạn, hàng tồn kho, chi phí trả trước, chi phí chờ kết chuyển, chi phí nghiệp + Tài sản cố định, đầu tư tài dài hạn, chi phí xây dựng dở dang - Thứ năm: Xem xét năm doanh nghiệp có khoản đầu tư vào mua sắm tài sản, doanh nghiệp gặp khó khăn hay phát triển thơng qua việc phân tích tình hình khai thác sử dụng nguồn tài trợ vốn năm 1.4.1.2 Phân tích bảng kết kinh doanh: Báo cáo kết kinh doanh báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tình hình kết hoạt động kinh doanh tình hình thực trách nhiệm, nghĩa vụ doanh nghiệp Nhà nước kỳ kế tốn.Thơng qua tiêu báo cáo kết hoạt động kinh doanh kiểm tra, phân tích, đánh giá tình hình thực kế hoạch, dự tốn chi phí sản xuất, giá vốn, doanh thu sản phẩm vật tư hàng hóa tiêu thụ, tình hình chi phí, thu nhập hoạt động khác kết kinh doanh sau kỳ kế tốn.Thơng qua số liệu báo cáo kết kinh doanh để kiểm tra tình hình thực trách nhiệm, nghĩa vụ doanh nghiệp Nhà nước khoản thuế khoản phải nộp khác.Thông qua báo cáo kết hoạt động kinh doanh để đánh giá xu hướng phát triển doanh nghiệp qua kỳ khác Khi phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh cần xem xét, xác định vấn đề sau: Thứ nhất: Xem xét biến động tiêu phần lãi, lỗ kỳ với kỳ trước So sánh số tuyệt đối tương đối tiêu kỳ với kỳ trước Điều có tác dụng lớn sâu xem xét nguyên nhân ảnh hưởng đến biến động tiêu Thứ hai: Tính tốn phân tích tiêu phản ánh mức độ sử dụng khoản chi phí, kết kinh doanh doanh nghiệp Nhóm tiêu phản ánh mức độ sử dụng chi phí gồm: + Tỷ lệ giá vốn hàng bán doanh thu + Tỷ lệ chi phí bán hàng doanh thu + Tỷ lệ chi phí quản lý doanh nghiệp doanh thu Ngoài tiêu thể báo cáo kết kinh doanh như: tổng doanh thu, doanh thu thuần, lợi nhuận gộp, lợi nhuận thuần, lợi nhuận sau thuế cần tính tốn phân tích tiêu sau: + Tỷ suất lợi nhuận gộp doanh thu + Tỷ suất lợi nhuận doanh thu + Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu Thực chất việc tính tốn nhóm tiêu việc xác định tỷ lệ tiêu báo cáo kết kinh doanh so với tổng thể doanh thu Có SV: Hồ Ngọc Hảo MSSV: 05QT2_25 Luận văn tốt nghiệp 10 GVHD: ThS Lê Đình Thái nghĩa tổng doanh thu làm tổng thể quy mơ chung, tiêu khác báo cáo kết kinh doanh tỷ trọng phần quy mơ chung 1.4.1.3 Phân tích bảng lưu chuyển tiền tệ: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ báo cáo tài mà doanh nghiệp phải lập để cung cấp thông tin cho đối tượng sử dụng Báo cáo lưu chuyển tiền tệ trở thành báo cáo bắt buộc phải lập để cung cấp thông tin Các vấn đề pháp lý liên quan đến báo cáo lưu chuyển tiền tệ quy định luật kế toán, chuẩn mực kế toán (Chuẩn mực số 24) thông tư hướng dẫn thực (Thông tư 105/2003-TT-BTC ngày 04.11.2003) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ báo cáo tài tổng hợp phản ánh việc hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ thực chất báo cáo cung cấp thông tin kiện nghiệp vụ kinh tế có ảnh hưởng đến tình hình tiền tệ doanh nghiệp kỳ báo cáo Cụ thể thông tin về:  Doanh nghiệp làm cách để kiểm sốt tiền việc chi tiêu  Q trình vay trả nợ vay doanh nghiệp  Q trình mua bán lại chứng khốn vốn doanh nghiệp  Q trình tốn cổ tức q trình phân phối khác cho cổ đơng  Những nguyên nhân nhân tố ảnh hưởng đến khả tạo tiền khả toán doanh nghiệp Bảng lưu chuyển tiền tệ cung cấp thơng tin liên quan ba hoạt động tạo sử dụng tiền là: hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động tài chính, hoạt động đầu tư Các dòng tiền bảng lưu chuyển tiền tệ chia thành loại:  Thứ 1: Dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh: Là dòng tiền vào trực tiếp liên quan đến thu nhập từ hoạt động sản xuất kinh doanh ghi nhận bảng thu nhập  Thứ 2: Dòng tiền từ hoạt động đầu tư: Là dòng tiền vào liên quan đến việc mua lí tài sản sản xuất kinh doanh công ty sử dụng đầu tư vào chứng khốn cơng ty khác Dòng tiền phản ánh khoản đầu tư tiền mặt tồn để có tài sản dòng tiền vào ghi nhận nhận tiền từ việc lý tài sản đầu tư trước Chênh lệch dòng tiền vào từ hoạt động đầu tư gọi lưu chuyển từ hoạt động đầu tư  Thứ 3: Dòng tiền từ hoạt động tài chính: Bao gồm dòng tiền vào liên quan đến nghiệp vụ tiền tệ với chủ thể doanh nghiệp ( từ chủ sở hữu chủ nợ ) tài trợ cho doanh nghiệp hoạt động doanh nghiệp Dòng tiền vào ghi nhận hoạt động tài nhận tiền từ chủ sở hữu vốn chủ nợ Dòng tiền ngược lại Số chênh lệch dòng tiền vào từ hoạt động tài gọi lưu chuyển từ hoạt động tài SV: Hồ Ngọc Hảo MSSV: 05QT2_25 Luận văn tốt nghiệp 49 GVHD: ThS Lê Đình Thái Hệ số biên lợi nhuận gộp (%) = Lợi nhuận gộp / Doanh thu Chỉ số cho biết đồng doanh thu thu tạo đồng thu nhập Hệ số biên lợi nhuận gộp số hữu ích tiến hành so sánh doanh nghiệp ngành Doanh nghiệp có hệ số biên lợi nhuận gộp cao chứng tỏ doanh nghiệp có lãi kiểm sốt chi phí hiệu so với đối thủ cạnh tranh Áp dụng cơng thức điển hình: Năm 2008: 14.706.271.596 = 0,15 % 95.056.347.716 Năm 2009: 32.514.714.038 = 0,12 % 275.241.572.067 Hệ số biên lợi nhuận gộp năm 2009 thấp so với năm 2008, hệ số biên lợi nhuận gộp năm 2009 0,12% tức công ty tạo 0,0012 đồng thu nhập đồng doanh thu bán hàng Thu nhập giảm dấu hiệu không tốt điều có nghĩa hệ số biên lợi nhuận gộp Công ty chưa cải thiện tốt Như Cơng ty cần tăng lợi nhuận gộp hệ số biên lợi nhuận gộp tăng theo tỉ lệ tương ứng 3.2.4.2 Doanh lợi tiêu thụ (ROS): Chỉ tiêu doanh lợi tiêu thụ (ROS: Return on sale) phản ánh mức sinh ời doanh thu Sự thay đổi mức sinh lời phản ánh thay đổi hiệu quả, đường lối sản phẩm loại khách hàng mà doanh nghiệp phục vụ Doanh lợi tiêu thụ = Lợi tức sau thuế Doanh thu Áp dụng cơng thức điển hình: Năm 2008: 4.011.601.591 = 0,04 hay 4% 95.055.347.716 Năm 2009: 17.965.542.448 = 0,07 hay 7% 275.241.572.067 SV: Hồ Ngọc Hảo MSSV: 05QT2_25 Luận văn tốt nghiệp 50 GVHD: ThS Lê Đình Thái Mức doanh lợi tiêu thụ năm 2009 cao năm 2008 hai năm thay đổi tương đối bé, lợi tức sau thuế gia tăng Công ty tăng mức doanh thu tiêu thụ, mức 4% % hai năm cho thấy Công ty sử dụng chi phí doanh nghiệp tương đối nhiều Do Cơng ty cần có biện pháp quản lý loại chi phí nhằm giảm thấp chi phí để gia tăng mức sinh lợi 3.2.4.3 Doanh lợi tài sản (ROA): Chỉ tiêu doanh lợi tài sản (ROA: Return on asset) phản ánh kết hoạt động kinh doanh, phản ánh hiệu tài sản đầu tư Doanh lợi tài sản = Lợi tức sau thuế Tổng tài sản Áp dụng cơng thức điển hình: Năm 2008: 4.011.601.591 = 0,008 hay 0.8% 502.254.834.926 Năm 2009: 17.965.542.448 = 0,034 hay 3,4% 529.186.843.445 Doanh lợi tài sản Công ty năm 2009 tăng so với năm 2008 cho thấy việc sử dụng tài sản Công ty tốt Tuy nhiên với giá trị lại thấp điều chứng minh rõ qua hai tỷ số doanh lợi tiêu thụ thấp vòng quay tài sản thấp nghĩa khả sinh lời Công ty thấp việc tổ chức sử dụng tài sản Công ty không đạt yêu cầu 3.2.4.4 Doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE): Chỉ tiêu doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE: Return on equity) phản ánh hiệu vốn tự có, hay xác đo lường mức sinh lời đầu tư vốn chủ sở hữu Doanh lợi vốn chủ sở hữu = Lợi tức sau thuế Vốn chủ sở hữu Áp dụng cơng thức điển hình: Năm 2008: 4.011.601.591 = 0,026 hay 2,6% 155.228.459.797 Năm 2009: 17.965.542.448 = 0,11 hay 11% 163.043.437.221 SV: Hồ Ngọc Hảo MSSV: 05QT2_25 Luận văn tốt nghiệp 51 GVHD: ThS Lê Đình Thái Doanh lợi vốn chủ sở hữu Công ty năm 2009 tăng cao năm 2008 chưa đáng kể Song, so với doanh lợi tài sản năm 2009 tăng cao nhiều Công ty sử dụng tỷ số nợ cao 3.3 Phân tích tài Du Pont: Phương pháp Du Pont cho thấy tác động tương hổ tỷ số tài chính, nghĩa phản ánh mối quan hệ hàm số tỷ số : Vòng quay tài sản, doanh lợi tiêu thụ, tỷ số nợ doanh lợi vốn chủ sở hữu Ta có: ROE = Lợi tức sau thuế Vốn chủ sở hữu = Lợi tức sau thuế x Doanh thu x Tổng tài sản Doanh thu Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu Mà ROA = Lợi tức sau thuế x Doanh thu Doanh thu Tổng tài sản Với ROS = Lợi tức sau thuế Doanh thu = ROS x Vòng quay tài sản ; Vòng quay tài sản = Doanh thu Tổng tài sản EM = Tổng tài sản : Số nhân vốn Vốn chủ sở hữu Từ đó, ta có phương trình Du Pont mỡ rộng: ROE = ROS x Vòng quay tài sản x EM Áp dụng phân tích tài Du Pont Cơng ty Phú Hưng Gia: Bảng 3.8 Bảng số liệu phân tích tài Du Pont Đơn vị tính: % Chỉ tiêu Vòng quay tài sản Doanh lợi tiêu thụ (ROS) Số nhân vốn (EM) Doanh lợi tài sản (ROA) Doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) Năm 2008 Năm 2009 0,19 3,24 0,8 2,5 0,52 3,25 3,4 11,83 Dựa vào Bảng 3.8, dễ nhận thấy ROE Công ty năm 2009 tăng so với năm 2008 ROA EM tăng Trong đó, ROA tăng độ tăng vòng quay tài sản tăng mạnh độ tăng ROS nên bù ROE năm 2009 so với năm 2008 tăng lên đáng kể đặc biệt ROA tăng nhiều EM tăng không đáng kể Số nhân vốn EM hai năm khơng có biến động lớn Như yếu tố ảnh hưởng nhiều đến ROE Công ty ROA, ROS Vòng SV: Hồ Ngọc Hảo MSSV: 05QT2_25 Luận văn tốt nghiệp 52 GVHD: ThS Lê Đình Thái Quay tài sản Do đó, để nâng cao hiệu tài Cơng ty cần có sách cụ thể yếu tố cấu thành lên số Cơng ty tăng ROA cách: - Tăng ROS: cách thực sách tiết kiệm chi phí - Tăng vòng quay tài sản: cách hiệu vốn đầu tư vào loại tài sản phải cao Mặc khác: ROE = ROA , – Tỷ số nợ Như vậy, ta thấy tỷ số nợ tỷ lệ thuận với ROE nghĩa tỷ số nợ tăng tình hình tự chủ tài doanh nghiệp giảm, Cơng ty vược qua làm ROE tăng 3.4 Phân tích nguồn sử dụng vốn: 3.4.1 Bảng kê nguồn sử dụng vốn: Bảng kê nguồn sử dụng vốn dụng cụ hữu hiệu cho Ban quản trị tài Cơng ty, mục đích rõ vốn phát sinh từ đâu sử dụng phù hợp theo thời gian Bảng 3.9 Bảng kê nguồn vốn sử dụng vốn Đơn vị tính: đồng Chỉ tiêu Tài sản Tiền mặt Tồn kho Các khoản phải thu Tài sản cố định Nguyên giá Khấu hao Tổng cộng Nguồn vốn Các khoản phải trả Nợ tích luỹ Vay ngắn hạn Vay dài hạn Vốn điều lệ Lợi nhuận để lại Tổng cộng Năm 2008 Năm 2009 6.286.943.368 11.295.601.336 355.342.607.42 358.882.208.310 77.690.951.908 23.887.508.044 11.772.704.211 11.425.531.396 14.042.412.099 12.750.178.363 2.269.707.888 1.324.646.967 502.254.834.926 529.186.843.445 1.391.279.455 8.545.859.563 76.093.252.101 62.800.000.000 72.500.000.000 100.000.000.000 100.000.000.000 8.780.075.008 16.595.052.432 502.254.834.926 529.186.843.445 Nguồn vốn Sử dụng vốn 5.008.657.968 3.539.600.888 945.060.921 53.803.443.864 1.292.233.736 - 13.293.252.101 7.814.977.424 7.154.580.108 30.601.549.302 62.250.257.708 Nguồn: Phòng kế tốn Qua số liệu Bảng 3.9, ta thấy Cơng ty tìm nguồn vốn cách giảm bớt vay ngắn hạn, tăng tiền mặt dự trữ, tăng khấu hao, tăng nợ ngắn hạn, tăng lợi nhuận để SV: Hồ Ngọc Hảo MSSV: 05QT2_25 Luận văn tốt nghiệp 53 GVHD: ThS Lê Đình Thái lại…Vốn tổng cộng so nguồn cung ứng tổng cộng nguồn vốn 4.015.045.100 đồng Bên cạnh sử dụng vốn, ta thấy Công ty gia tăng tài sản cố định trị giá 1.292.233.736 đồng Các khoản phải thu tăng cao doanh thu tăng Cơng ty cần vốn để thoả mãn nhu cầu tài sản lưu động nhu cầu tăng tài sản cố định Năm 2008 Công ty phát triển cách vay dài hạn sang năm 2009 Công ty định sử dụng nguồn tài trợ vốn tự có để phát triển 3.4.2 Bảng phân tích nguồn sử dụng vốn: Bảng phân tích cho thấy trọng điểm việc sử dụng vốn nguồn chủ yếu hình thành để tài trợ cho việc sử dụng vốn Bảng 3.10 Bảng phân tích nguồn vốn sử dụng vốn Đơn vị tính: đồng Chỉ tiêu Sử dụng vốn Tăng khoản phải thu Tăng khoản phải trả Tăng tài sản cố định Tổng cộng Nguồn vốn Tăng dự trữ tiền Tăng hàng tồn kho Tăng khấu hao tài sản cố định Giảm vay ngắn hạn Tăng lợi nhuận để lại Tổng cộng Số tiền Tỷ trọng 53.803.443.864 7.154.580.108 1.292.233.736 86,43% 11,49% 2,08% 62.250.257.708 100% 5.008.657.968 16,37% 3.539.600.888 11,57% 945.060.921 3,09% 13.293.252.101 43,44% 7.814.977.424 25,54% 30.601.549.302 100% Nguồn: Phòng kế tốn Qua số liệu phân tích Bảng 3.10 cho thấy tổng quan hình ảnh đầy đủ hoạt động năm 2008 va 2009 liên tiếp Công ty Qua ta thấy rõ nhu cầu vốn gần Công ty theo khoản mục CHƯƠNG 4: BIỆN PHÁP HỒN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CP ĐT XD PHÚ HƯNG GIA 4.1 Nhận xét đánh giá chung tình hình Cơng ty Phú Hưng Gia: 4.1.1 Ưu điểm: SV: Hồ Ngọc Hảo MSSV: 05QT2_25 Luận văn tốt nghiệp 54 GVHD: ThS Lê Đình Thái Ban Giám Đốc công ty xây dựng chiến lược kinh doanh phù hợp với tình hình nay, kinh doanh loại hình dịch vụ đa dạng đáp ứng nhu cầu khách hàng Đội ngũ cán cơng nhân viên đào tạo chun mơn, có nhiều kinh nghiệm, thường xuyên nắm bắt quy định nhà nước sách thuế để thực hoàn thành tốt trách nhiệm nhà nước Cơng ty có nhiều lọai hình kinh doanh bán hộ, chuyển giao dự án, cho thuê mặt kinh doanh… công ty tạo chủ động đồng thời thuận lợi đưọc tăng lên đáng kể Công ty thường tạo điều kiện cho cán công nhân viên tham gia khoá đào tạo nâng cao nghiệp vụ, tham gia hoạt động xã hội, tổ chức tham quan vào ngày nghỉ lễ… tạo cho nhân viên tinh thần thoải mái để bắt đầu vào công việc người cảm thấy vui vẻ, làm việc có hiệu Phú Hưng Gia đơn vị kinh doanh bất động sản, đầu tư xây lắp, kinh doanh thương mại vật liệu thiết bị xây dựng với nhiều loại hình kinh doanh giúp cho công ty tránh nhiều rủi ro kinh doanh Cơng ty thường xun tham gia tài trợ cho hoạt động xã hội tham gia ủng hộ đồng bào bị thiên tai, giúp đỡ gia đình nghèo để họ có thêm niền tin vượt qua khó khăn 4.1.2 Nhược điểm: Phú Hưng Gia đơn vị kinh doanh nhiều loại hình dịch vụ, phải dàn trải máy quản lý nên dẫn đến khó khăn quản lý chun mơn, sai sót q trình quản lý điều khó tránh khỏi Công ty hoạt động đầu tư kinh doanh bất động sản, đầu tư xây lắp, kinh doanh thương mại vật liệu thiết bị xây dựng phí ban đầu bỏ lớn nên lợi nhuận thu phải tính cho xác đạt hiệu 4.1.3 Nguyên nhân tồn nhược điểm: Nhìn chung, Công ty Phú Hưng Gia thành lập từ đến năm hoạt động Về thời gian, khoảng thời gian không ngắn mức độ kinh doanh đầu tư xây dựng ngành bất động sản Cơng ty thuộc vào dạng doanh nghiệp trẻ phát triển lên thành doanh nghiệp có tầm cỡ nên cần có đầu tư tay nghề chun mơn cao có Ban quản trị điều hành tài chính, điều hành cơng ty thật giỏi Ngồi ra, số ngun nhân tồn sau: - Vốn tiền đề vật chất thiếu tồn phát triển Công ty Hiện nay, Vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng không lớn tổng vốn kinh doanh - Công ty sử dụng vốn chưa thật hiệu quả, tỷ sau16t lợi nhuận vốn chủ sở hữu năm 2009 thấp (11%) SV: Hồ Ngọc Hảo MSSV: 05QT2_25 Luận văn tốt nghiệp 55 GVHD: ThS Lê Đình Thái - Các khoản chi phí Cơng ty có biến động khơng ổn định, đặc biệt chi phí tài tăng đồng thời với giá vốn hàng bán tăng theo - Trong trình hoạt động mình, Cơng ty Phú Hưng Gia thường vấp phải thủ tục rườm rà Việc huy động vốn ln gặp phải khó khăn Ngành đầu tư xây dựng, cung ứng vật tư ngành đòi hỏi khối lượng vốn tương đối lớn khơng phải cơng ty có đủ lượng vốn cần thiết để phục vụ cho hoạt động công ty kể ca3nhu74ng cơng ty lớn có tầm cỡ Do đó, cơng ty phải tiến hành huy động vốn bên bên Song, nguồn vốn huy động từ bên ngồi chủ yếu Cơng ty vay vốn Ngân hàng Khi cần vay, phải lập kế hoạch trình vay lên ban Lãnh đạo Cơng ty duyệt sau gửi đến Ngân hàng xin vay vốn, Ngân hàng xem xét tính khả thi kế hoạch vay vốn Cơng ty Vì , quãng thời gian bị kéo dài làm cho hoạt động sản xuất kinh Công ty bị ảnh hưởng xấu lớn ảnh hưởng đến hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Nguyên nhân khách quan: - Đó biến động chung kinh tế tốc độ tăng trưởng kinh tế chưa thực cao, kinh tế thiếu sức cạnh tranh, đầu tư phát triển trầm lặng đầu tư trực tiếp nước to lớn Tất điều tác động đến hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty mặt: đầu tư, xây dựng, xây lắp, cung ứng vật tư, đầu tư kinh doan bất động sản… - Những bất cập sách, thủ tục quản lý đầu tư xây dựng chậm trễ việc triển khai dự án Công ty Bên cạnh dư âm chế tập trung quan liêu bao cấp - Giá thị trường thường xuyên biến động, cạnh tranh ngày gay gắt đơn vị ngành gây sức ép mạnh giá chất lượng sản phẩm hàng hoá, dịch vụ mà Công ty cung cấp Nguyên nhân chủ quan: - Công tác quản lý, điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh Cơng ty gặp khó khăn, việc tinh giảm máy quản lý đội ngũ cán công nhân viên chưa thực triệt để Công tác tổ chức, tuyển dụng lao động phòng ban đơn vị cần phải trọng - Kinh phí đào tạo nâng cao trình độ lao động chưa đầu tư thoả đáng nên nhiều mâu thuẫn chất lượng số lượng cán công nhân viên đơn vị 4.2 Một số biện pháp cụ thể nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài chính: 4.2.1 Các biện pháp tăng doanh thu giảm chi phí: Quản lý chi phí tốt, giảm chi phí biện pháp để tăng thêm lợi nhuận cho Công ty tạo điều kiện thuận lợi để Cơng ty hạ thấp giá thành sản SV: Hồ Ngọc Hảo MSSV: 05QT2_25 Luận văn tốt nghiệp 56 GVHD: ThS Lê Đình Thái phẩm giúp cạnh tranh thị trường Vì vậy, Công ty cần quán triệt biện pháp sau: Tăng cường giám sát, quản lý khoản chi phí Cần giảm thiểu khoản chi phí khơng cần thiết, đồng thời với việc quản lý khoản chi phí chí phí văn phòng, chi phí tiếp khách chi phí điện nước nên tắt thiết bị khơng cần đến sử dụng hợp lý điện thoại dịch vụ internet, cần cử người giám sát tất gọi truy cập, nước ta cước phí điện thoại dịch vụ internet cao Để giảm khoản chi phí này, trước hết Lãnh đạo Công ty phải quán triệt ý thức tiết kiệm đến phòng ban, nhân viên có biện pháp quản lý chi phí chặt chẽ Nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty khơng có vốn khơng có hoạt động sản xuất kinh doanh thực Trong thời gian tới, Cơng ty cần có biện pháp để tránh tình trạng bị tồn đọng vốn, bị chiếm dụng vốn Để giải vấn đề Công ty cần quan tâm đến công tác thu nợ thông qua việc giao trách nhiệm cho phận kế tốn Cơng ty lập sổ theo dõi công nợ, theo dõi khoản phải thu khách hàng theo hợp đồng kinh tế Khi hợp đồng kinh tế đến thời hạn tốn phận kế tốn có trách nhiệm báo cho ban quản lý Công ty để họ bố trí người thu nợ Nếu thời hạn tốn phận kế tốn phải đề xuất phương án giải quyết, thu nợ cho Công ty Hạ thấp giá thành sản phẩm Đây biện pháp nhằm nâng cao lợi nhuận cho Công ty Với đặc điểm cơng ty xây dựng giá thành sản phẩm Công ty cấu thành khoản mục chi phí sau: chi phí vật liệu, chi phí nhân cơng chi phí sản xuất chung… Do muốn hạ thấp giá thành sản phẩm, Cơng ty phải có biện pháp quản lý khoản mục chi phí nói cho hợp lý + Với chi phí vật liệu: khoản mục chi phí chiếm tỷ trọng cao tổng giá thành sản phẩm nên việc hạ thấp khoản mục chi phí cần phải coi trọng Nhưng tiết kiệm chi phí vật liệu khơng có nghĩa cắt xén bớt ngun vật liệu cơng trình, hạng mục cơng trình Mà việc hạ thấp chi phí có nghĩa giảm bớt hao hụt công tác bảo quản, giảm chi phí vận chuyển Cơng ty nên lập phương án cải tiến, thay số loại ngun vật liệu nhằm giảm bớt chi phí mà khơng ảnh hưởng tới chất lượng cơng trình, hạng mục cơng trình Nhưng có điều mà Cơng ty cần đặc biệt ý đặt lên hàng đầu chất lượng cơng trình + Với chi phí nhân cơng: Hiện Cơng ty, chi phí nhân cơng bao gồm lương lẫn phụ cơng nhân viên chức gián tiếp trực tiếp Cũng giống cơng ty xây dựng khác, để đảm bảo tiến độ thi công bàn giao thời hạn Cơng ty có sử dụng đội xây dựng th ngồi Phần lớn lao động tự nên việc quản lý theo dõi chắn không SV: Hồ Ngọc Hảo MSSV: 05QT2_25 Luận văn tốt nghiệp 57 GVHD: ThS Lê Đình Thái chặt chẽ, dẫn đến tình trạng khơng trung thực việc chấm cơng trả lương cho họ Vì vậy, để quản lý tốt khoản chi phí Cơng ty cần kiểm tra, giám sát chặt chẽ đội ngũ lao động kết hợp với việc đẩy mạnh phong trào nâng cao suất lao động ý thức trách nhiệm người lao động toàn Cơng ty + Với chi phí sản xuất chung: để giảm bớt khoản mục chi phí sản xuất chung, Cơng ty nên loại bỏ khoản chi phí khơng hợp lý khỏi giá thành sản phẩm Cần phải kiểm tra chặt chẽ nguồn gốc khoản mục chi phí phát sinh, xem phát sinh có hợp lý hay khơng Đặc biệt chi phí cơng trình, hạng mục cơng trình cơng trình, hạng mục cơng trình phải gánh chịu khơng để lại cho cơng trình, hạng mục cơng trình kế sau 4.2.2 Các biện pháp nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản: - Cơng ty cần đưa sách chiết khấu, giảm giá thành sản phẩm cho phù hợp với giá trị thị trường nhằm đạt khả canh tranh với công ty ngành đồng thời xem xét tính tốn kỹ khâu dự ngun vật liệu, chi phí sản xuất dở dang Lượng hàng hố tồn kho giải phóng nhanh rút ngắn thời gian luân luân chuyển làm tăng khả tốn Cơng ty Việc dự trữ tồn kho lại cần thiết nên Công Ty cần phải: + Nắm bắt nhu cầu: Tập hợp số liệu (cả số lượng lẫn giá trị) lượng hàng bán thực tế, lượng tồn kho thực tế, đơn hàng chưa giải quyết… Đồng thời, với việc quan sát động thái thị trường, theo dõi kế hoạch phát triển sản phẩm mới, chương trình khuyến mãi, thơng tin phản hồi mà doanh nghiệp có điều chỉnh dự báo nhu cầu tiêu thụ sản phẩm tương lai + Hoạch định cung ứng: Ngồi việc phân tích dự đốn nhu cầu tiêu thụ, Cơng ty cần đánh giá cơng suất sản xuất, lực tài khả cung ứng hàng hóa (đầu vào) từ đối tác Nếu yếu tố theo hướng thuận lợi doanh nghiệp kinh doanh môi trường khơng nhiều biến động Cơng ty cần trì tồn kho mức tối thiểu Tuy nhiên, giá nguyên vật liệu đầu vào thay đổi hay cục diện cung cầu theo giá thị trường biến động cao việc tồn kho phải tính tốn kỹ + Tính tốn lượng đặt hàng: Trên sở nắm bắt dự đốn cung cầu hàng hóa, Cơng ty cần phải tính tốn lượng tồn kho cần thiết Tránh tình trạng thiếu hụt dư thừa cao + Xác định thời điểm đặt hàng: SV: Hồ Ngọc Hảo MSSV: 05QT2_25 Luận văn tốt nghiệp 58 GVHD: ThS Lê Đình Thái  Thời gian từ lúc đặt hàng đến nhận hàng: Nếu thời gian kéo dài nhà cung cấp cơng ty vận chuyển chậm trễ, Cơng ty phải tính tốn đo lường trước để khơng bị động  Nhu cầu nguyên vật liệu: Nhu cầu tiêu thụ sản phẩm khách hàng thay đổi ngày Và nhu cầu phận sản xuất thay đổi theo lịch trình sản xuất Do đó, đặt hàng khơng thời điểm, doanh nghiệp rơi vào tình trạng thiếu thừa ngun liệu Ngồi ra, Cơng ty cần phải: - Lập kế hoạch tăng doanh thu bán chịu bán hàng trả chậm để mở rộng thị trường đồng thời kế hoạch quản lý chặt chẽ việc thu hồi vốn khoản thời gian ấn định, không để vốn bị ứ đọng khâu toán - Lập kế hoạch theo dõi số có tình hình biến động ngun giá, giá trị hao mòn loại tài sản cố định - Xây dựng quy chế tài nội quy chế quản lý, sử dụng tài sản cố định Quy chế tài nội quy định nội dung, trình tự ghi nhận doanh thu, chi phí, thẩm quyền phê duyệt đầu tư, điều chuyển, lý, nhượng bán tài sản nói chung, tài sản số định nói riêng, nhận vốn góp, phân chia lợi nhuận, xử lý lỗ lãi, mục đích sử dụng quỹ, chế độ kế tốn, kiểm tốn…Quy trình quản lý, sử dụng tài sản đề cập cụ thể đến vấn đề tổ chức, kinh tế, kỹ thuật việc đầu tư, điều chuyển, sử dụng, bảo dưỡng, sửa chữa, lý, nhượng bán tài sản cố định Việc ban hành áp dụng quy chế tạo thống nhất, minh bạch cơng khai q trình thực hiện, làm tăng tính hiệu cơng tác quản lý, tính hiệu quản lý, sử dụng tài sản cố định - Tổ chức kế toán quản trị tài sản cố định tiến hành phân tích hiệu sử dụng tài sản cố định 4.2.3 Các biện pháp lựa chọn cấu tài tốt nhất: Muốn chọn lựa cấu tài tốt nhất, cơng ty cần phải ý tới quy trình hồn thiện từ khâu tìm kiếm nguyên liệu, khâu sản xuất, tiếp thị, phân phối cách quản trị công ty Mặc dù Công ty chưa phải rơi vào tình trạng hoạt động khơng hiệu phải cần tái cấu tổ chức để công ty đạt doanh thu tài tốt Thể cụ thể là: - Tổ chức xác định chiến lược kế hoạch lương lai - Nâng cao trình độ, tính cách, hiểu biết, kinh nghiệm cá nhân đội ngũ cán công nhân viên Công ty Nếu sai, kìm hãm phát triển tổ chức - Cơ cấu tài cho phù hợp, chuẩn mực cung cấp đầy đủ hệ thống, cơng cụ kiểm sốt cần thiết SV: Hồ Ngọc Hảo MSSV: 05QT2_25 Luận văn tốt nghiệp 59 GVHD: ThS Lê Đình Thái - Quản trị nguồn nhân cho hiệu Có thể nói người yếu tố có tính chất định tới thành cơng tổ chức doanh nghiệp Nếu yếu nảy sinh từ vấn đề cần phải điều chỉnh kịp thời phải có định hướng mang tính lâu dài gắn bó với Cơng ty - Sự phối hợp hoạt động tổ chức cần phải hiệu Một cấu tổ chức thiết kế tốt có khả cho phép cơng ty sử dụng thông tin từ phận cách hiệu nhất, từ giúp cho hoạt động phối hợp đơn vị chặt chẽ lãnh đạo điều hành tốt 4.2.4 Các biện pháp làm tăng tính khoản Cơng ty: Thanh khoản khả tốn hóa đơn đáo hạn tiền mặt cơng ty Do đó, lượng tiền mặt mà Cơng ty sở hữu có tầm quan trọng hoạt động kinh doanh Sau biện pháp làm tăng tính khoản Cơng ty: - Tài khoản chuyển khoản: cần tận dụng dạng tài khoản hoạt động tài cho phép Cơng ty có khoản lợi tức từ khoản tiền mặt dôi sau chi trả chuyển khoản lượng tiền dự trữ vào tài khoản tiết kiệm - Chi phí hoạt động: Định giá mức chi phí cho cơng việc thường xun xét xem giảm khơng Tiền th cho thuê bất động sản, chi phí quảng cáo, trả lương khoản phí dành cho tác vụ chuyên nghiệp chi phí bắt buộc cắt giảm suốt trình vận hành doanh nghiệp bên cạnh phí tổn nguyên vật liệu - Tài sản không mang đến lợi nhuận: Những tài sản khơng sử dụng cần phải lý máy móc, trang thiết bị văn phòng phương tiện lại để tạo doanh thu - Khoản phải thu: Giám sát khoản phải thu cách thật hiệu để đảm bảo thu hồi khoản cần thu sớm - Khoản phải chi: giảm tối đa khoản chi không cần thiết - Việc rút tiền chủ sở hữu: Giám sát số lượng tiền bị rút phục vụ cho mục tiêu phi lợi nhuận Xuất tiền nhiều theo nhu cầu khơng thật cần thiết dẫn đến tình trạng kiệt quệ ngân sách - Lợi nhuận: Cần kiểm tra tỷ suất lợi nhuận mặt hàng sản phẩm dịch vụ khác công ty cách thường xuyên Thẩm định xem đâu nơi giảm giá thành để góp phần trì tăng trưởng doanh lợi - Ln đảm bảo cân toán tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn 4.2.5 Các biện pháp đồng khác: Ngồi biện pháp chủ yếu kể để nâng cao lợi nhuận cho đơn vị mình, Công ty Phu Hưng Gia cần tiến hành số biện pháp khác như: - Công ty cần phải bồi dưỡng, đào tạo thêm cho cán công nhân viên đặc biệt nhân viên phòng kế tốn nhân viên tiếp thị kinh doanh Vì nay, phần lớn cơng tác kế tốn thực máy vi tính nhân viên kế tốn SV: Hồ Ngọc Hảo MSSV: 05QT2_25 Luận văn tốt nghiệp 60 GVHD: ThS Lê Đình Thái cần phải thành thạo việc sử dụng phần mềm kế toán nhằm giúp cho việc xử lý quản lý thông tin nhanh chóng, kịp thời xác hơn, nhân viên tiếp thị kinh doanh có đủ lực chào mời khách hàng đến giao dịch mua bán Qua góp phần nâng cao suất lao động, nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty - Công ty cần phải đẩy nhanh tốc độ quay vòng vốn lưu động Đây coi biện pháp quan trọng nhằm tránh tình trạng ứ đọng vốn Bên cạnh đó, Công ty nên đẩy nhanh công tác thu hồi công nợ, hạn chế đến mức thấp việc bị khách hàng chiếm dụng vốn ảnh hưởng tới hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty - Cần coi trọng cơng tác tiếp thị tìm kiếm cơng trình, xây dựng hồn tất chế khốn cho đội thi cơng, có quy chế tiếp thị môi giới Công ty cần nâng cao chất lượng hồ sơ dự thầu lực nhà thầu, đảm bảo thắng thầu cơng trình xây dựng cơng ty đồng thời khắc phục thiếu sót cơng tác quản lý tài hạch tốn kế tốn với cơng trình, đảm bảo tốn nhanh gọn, tăng vòng quay vốn - Cần đẩy mạnh cơng tác xây dựng kế hoạch năm tới sở tính tốn kỹ lưỡng yếu tố ảnh hưởng nội lực đơn vị, đảm bảo kế hoạch xây dựng mang tính khả thi sát với thực tế Thường xun kiểm tra đơn đốc, tổng hợp tình hình sản xuất kinh doanh, đề xuất phương án khắc phục bất cập kế hoạch phát sinh trình sản xuất kinh doanh - Tăng cường vai trò Lãnh đạo Hội đồng quản trị Công ty Đẩy mạnh hoạt động tổ chức công đoàn phong trào thi đua lao động giỏi, sáng kiến cải tiến, phong trào văn hóa, văn nghệ, thể dục thể thao, tạo nên khơng khí phấn khởi góp phần thực nhiệm vụ sản xuất kinh doanh Công ty 4.3 Các kiến nghị: 4.3.1 Đối với nhà nước: - Để tồn phát triển vững mạnh, ngồi nổ lực cố gắng cơng ty sách qui định nhà nước đóng vai trò quan trọng Nhà nước nên xây dựng hệ thống luật gọn nhẹ, tránh rườm rà nhiều thủ tục, tránh thường xuyên thay đổi để tạo an tâm cho đối tác có quan hệ hợp tác với doanh nghiệp nước - Nhà nước nên tìm hiểu nắm bắt nhu cầu doanh nghiệp kinh doanh bất động sản, tránh tình trạng quy hoạch thị khơng hợp lý bị treo kéo dài - Nhà nước cần chỉnh trang đô thị, Khu công nghiệp chỉnh trang lại hệ thống giao thông cho hợp lý - Nhà nước nên xem xét nắm rõ thông tin phản hồi từ doanh nghiệp họ thực qui định nghị định mới, để sửa dổi kịp thời hợp lý Đẩy SV: Hồ Ngọc Hảo MSSV: 05QT2_25 Luận văn tốt nghiệp 61 GVHD: ThS Lê Đình Thái mạng tiến trình cải cách hành chánh tất khâu làm thủ tục theo cấu “một cửa dấu” đồng toàn diện - Nhà nước tạo điều kiện cho Doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn vay trung hạn dài hạn với lãi suất hợp lý; cho người thu nhập thấp vay dài hạn từ 20 - 25 năm với lãi suất thấp để mua nhà mà cần chứng minh nơi làm việc với mức lương tại; giảm thuế thu nhập Doanh nghiệp xuống mức 20% - 22%, thuế chuyển quyền sử dụng đất từ 2% xuống 1% , giảm lệ phí cơng chứng có thuế chống đầu cơ, đồng thời tăng lệ phí nộp hồ sơ đăng chuyển đổi quyền sử dụng từ 50.000đ lên 500.000đ hồ sơ từ chuyển nhượng bất động sản từ chuyển nhượng xe bốn bánh trở lên số tiền đưa vào mức lương cho cán thụ lý tránh tình trạng quan liêu tham nhũng hạch sách người dân ; có chế sách để thực chương trình nhà xã hội (chủ yếu hộ chung cư cho thuê xây dựng nhà thương mại với diện tích nhỏ 45m²)… (theo báo SGGP) 3.3.2 Đối với công ty: Tiếp tục nghiên cứu triển khai nghiên cứu thị trường, nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm đầy mạnh thương hiệu Mạnh dạn cung cấp chi phí cho nghiên cứu thị trường tìm kiếm khách hàng, tích cực việc quảng bá sản phẩm , tham gia kỳ hội chợ, triểm lãm để tìm kiếm đối tác, khẳng định vị uy tín công ty thị trường Trong kinh tế thị trường cạnh tranh ngày gay gắt nay, cơng ty có nhiều đối thủ cạnh tranh nước Để tiếp tục mở rộng quy mô kinh doanh phát triển khả cạnh tranh, cơng ty nên thiết lập mối quan hệ với quan tham tán thương mại để thu thập kiểm tra thông tin khách hàng nhu nhu cầu thị trường nhằm đề phương hướng hoạt động cụ thể Tiếp tục trì mối quan hệ bền vững với đối tác lâu năm quen thuộc có uy tín với cơng ty, đẩy mạnh tìm kiếm khách hàng mới, thị trường Nghiên cứu thuận lợi, khó khăn để có biện pháp phát huy thuận lợi tối đa, giảm thiểu khó khăn Chủ động hợp tác với cơng ty có ngành nghề kinh doanh, lĩnh vực kinh doanh Công ty nên có sách khen thưởng hợp lý, nhằm khuyến khích tinh thần làm việc cán bộ, cơng nhân công ty để họ phát huy hết khả năng, cống hiến cho thành công công ty 4.4 Kết luận: Công ty Phú Hưng Gia sử dụng hiệu quả, bảo toàn phát triển vốn : - Với số vốn thành lập 18 tỷ đồng, qua năm hoạt động, công ty thu lợi nhuận phát triển vốn điều lệ lên 100 tỷ đồng SV: Hồ Ngọc Hảo MSSV: 05QT2_25 Luận văn tốt nghiệp 62 GVHD: ThS Lê Đình Thái Mở rộng ngành nghề kinh doanh, phát triển thêm phận xây lắp thiết kế thi cơng xây dựng cơng trình - Thành lập Chi nhánh – Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Phú Hưng Gia địa 53-55 Bà Huyện Thanh Quan, phường 6, quận 3, Tp Hồ Chí Minh -Triển khai thực dự án Saigon Pavillon 53-55 Bà Huyện Thanh Quan, Phường 6, Quận 3, Tp Hồ Chí Minh thức khởi công vào ngày 10/01/2010 vưa qua - Thay đổi logo cơng ty, logo thức sử dụng thay logo cũ kể từ ngày 23/07/2009 - Ngày 27/10/2009 cơng ty thức cấp chứng chất lượng quốc tế ISO 9001phiên 2008 tổ chức TUV SUD cấp - tổ chức uy tín chuyên đánh giá cấp chứng nhận quản lý chất lượng ISO, đánh dấu bước phát triển khẳng định thương hiệu công ty suốt 05 (năm) năm vừa qua, với mong muốn đem lại hài lòng chất lượng cho đối tác, khách hàng, nhà đầu tư - Sáp nhập Ban Thiết bị vào Bộ phận thương mại thay đổi tên gọi Khối Đầu tư – Thương mại thành Khối Thương mại Thiết bị Xây dựng - Số lượng cán nhân viên công ty ngày phát triển tạo đội ngũ lao động chuyên nghiệp, nhằm đáp ứng nhu cầu công việc ngày cao công ty Theo số liệu gần cuối năm 2010 cơng ty có khoảng 75 nhân viên, nhiên năm qua công ty thức tuyển dụng thêm nhân viên, góp phần tăng số lượng nhân viên Hoạt động công ty kinh doanh bất động sản, đầu tư xây lắp, kinh doanh thương mại vật liệu thiết bị xây dựng có tính đặc thù riêng biệt Vòng quay vốn lợi nhuận thu tính theo năm tài cách xác mà phải tính theo tốn dự án Hơn nữa, đa số dự án phải kéo dài từ đến năm hồn tất nên việc tính lợi nhuận công ty bị phụ thuộc Tuy nhiên, với kinh nghiệm, lực hợp tác đối tác Coteccons Group, công ty Phú Hưng Gia chọn cho dự án khả thi, có hiệu mang lại lợi nhuận cao cho cổ đông năm 2008, 2009 2010 - Tính đến tháng 12/2009, nguồn vốn chủ sở hữu công ty đạt là: 165.052.653.973 đồng Như vậy, năm kinh doanh, Công ty Phú Hưng Gia có được thành tựu đáng kể ngành địa ốc Công ty cần phải triển khai tốt dịch vụ môi giới bất động sản, đầu tư xây lắp, kinh doanh thương mại vật liệu thiết bị xây dựng phát triển hoàn thiện đội ngũ nhân viên kinh doanh giỏi chuyên mơn, tận tâm uy tín với khách hàng nhằm phục vụ công tác mua bán vật liệu xây dựng, đầu tư khối xây lắp, thiết bị xây dựng, hộ, cho thuê văn phòng, trung tâm thương mại…ở dự án mà công ty tham gia Ký hợp đồng độc quyền môi giới cho dự án sau SV: Hồ Ngọc Hảo MSSV: 05QT2_25 Luận văn tốt nghiệp 63 GVHD: ThS Lê Đình Thái Các phụ lục - Bảng cân đối kế toán năm 2008 & 2009 - Báo cáo kết hoạt động kinh doanh - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ - Bảng thuyết minh báo cáo tài TÀI LIỆU THAM KHẢO GVC Nguyễn Thị Mỵ TS Phan Đức Dũng (2008), Phân tích Hoạt động Kinh doanh, NXB Thống kê PGS.TS Nguyễn Năng Phúc – chủ biên (2006), Phân tích Tài Cơng ty Cổ phần, NXB Tài ThS Ngơ Kim Phượng – Chủ biên (2007), Phân tích Tài Doanh nghiệp, Trường ĐH Ngân Hàng TS Nguyễn Quang Thu (2007), Quản trị Tài Căn bản, NXB Thống kê Ts Nguyễn Văn Thuận (2006), Quản trị Tài chính, NXB Thống kê ThS Bùi Văn Trường (2007), Phân tích Hoạt động Kinh doanh, NXB Lao động Xã hội THAM KHẢO ĐIỆN TỬ Đàm Anh, “Công thức Du Pont”, trang web: www.webketoan.vn, 17/01/2009 Quốc Đạt, “Phân tích tài doanh nghiệp”, trang web: www.wattpad.com, 01/01/2003 Hùng, “Phấn tích tài ch1inh: ý nghĩa phương pháp”, trang web: www.webketoan, 18/04/2009 Hoàng Phương, “Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ”, trang web: www.danketoan.com, 01/04/2008 Tweety, “Quản lý vốn lưu động”, trang web: www.saga.vn, 02/03/2007 Vietinbank, “Phân tích báo cáo tài chính”, trang web: www.vietinbank.vn, định dạng tệp: PDF/Adobe Acrobat SV: Hồ Ngọc Hảo MSSV: 05QT2_25 ... GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG PHÚ HƯNG GIA 2.1 Lịch sử hình thành: 2.1.1 Thơng tin tổng quan: Cơng ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Phú Hưng Gia (Phú Hưng Gia) , thành lập tháng... ngiên cứu: Giới thiệu khái quát phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Phú Hưng Gia từ năm 2007 đến 2009 đưa biện pháp hoàn thiện tình hình tài cơng ty Giới thiệu kết cấu chuyên... sánh công ty phân tích với tiêu chuẩn đưa cho cơng ty ngành có quy mơ tài sản xấp xỉ 1.4 Nội dung phân tích tình hình tài chính: 1.4.1 Phân tích tổng qt báo cáo tài chính: 1.4.1.1 Phân tích bảng