BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH ĐẶNG THỊ BÍCH NGỌC NGHIÊN CỨU CƠNG BỐ THƠNG TIN KẾ TỐN CỦA CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ HÀ NỘI - 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN TÀI CHÍNH BỘ TÀI CHÍNH ĐẶNG THỊ BÍCH NGỌC NGHIÊN CỨU CƠNG BỐ THƠNG TIN KẾ TỐN CỦA CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: KẾ TOÁN Mã số: 62.34.03.01 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học 1: PGS TS NGUYỄN HỮU ÁNH 2: PGS TS ĐÀO THỊ MINH THANH HÀ NỘI - 2018 i ỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan công tr nh nghi n c u o ch nh thực hiẹn du i hu ng n c a ngu i hu ng n khoa học C c s liệu k t qu nghi n c u luận n trung thực chua t ng đu c công công tr nh khoa học Những nội dung tham kh o t tài liẹu kh c đ u đu c t c gi ghi ngu n c th Danh m c c c tài liẹu tham kh o Hà Nội, tháng 11 năm 2018 Tác giả luận án ii ỜI CẢM N Luận n đ khơng th hồn thành n u thi u hu ng n c v động vi n h tr c a nhi u c nhân t ch c Tru c ti n xin ày t k nh trọng l ng i t o n sâu sắc t i PGS.TS Nguyễn Hữu Ánh PGS.TS Đào Thị Minh Thanh, Thầy Cô đ hu ng n động vi n gi p đ qu tr nh nghi n c u vi t luận n Những nhận x t đ nh gi c a Thầy Cô đặc biệt g i v hu ng gi i quy t v n đ su t qu tr nh nghi n c u thực ài học vô c ng qu gi đ i v i không ch qu tr nh vi t luận n mà c ho t động nghi n c u chuy n môn sau Tôi xin c m o n Ban Gi m đ c trƣ ng Học viện Ngân hàng l nh đ o tập th gi ng vi n Khoa K toán – Ki m toán, Học viện Ngân hàng, noi công t c c c Thầy Cô đ gi p đ g p t o u kiện t t nh t cho qu tr nh nghi n c u vi t luận n c a m nh đ ng nghiẹp đ chia s động vi n gi p đ đ tơi hồn thành luận án Tơi xin c m ơn t i l nh đ o cán khoa Sau đ i học trƣ ng Học viện Tài ch nh đ động viên tận tình h tr hƣ ng d n t o u kiện cho tơi hồn thành nghiên c u Cu i c ng xin c m o n gia đ nh b mẹ, ch ng c c đ động vi n h tr r t nhi u v mặt th i gian hy sinh v vật ch t l n tinh thần đ gi p tơi hồn thành luận án Hà Nội, tháng 11 năm 2018 Tác giả luận án Đặng Thị Bích Ngọc iii MỤC ỤC ỜI CAM ĐOAN i ỜI CẢM N ii MỤC LỤC iii DANH MỤC CÁC BẢNG ix DANH MỤC CÁC HÌNH xi DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT xii GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Câu hỏi nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Ý nghĩa nghiên cứu Kết cấu Luận án .6 CHƯ NG TỔNG QUAN CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU VỀ CƠNG BỐ THƠNG TIN KẾ TỐN CỦA CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 1.1 Tổng quan cơng trình nghiên cứu giới 1.1.1 Các nghiên c u li n quan đ n đo lƣ ng công b thông tin k toán c a doanh nghiệp 1.1.1.1 Phương pháp tiếp cận theo hướng chủ quan 1.1.1.2 Phương pháp tiếp cận theo hướng khách quan 10 1.1.2 Các nghiên c u li n quan đ n nhân t nh hƣởng đ n m c độ cơng b thơng tin k tốn c a doanh nghiệp 17 1.2 Tổng quan nghiên cứu nước .20 iv 1.2.1 Các nghiên c u li n quan đ n nhân t nh hƣởng đ n m c độ công b thơng tin k tốn c a cơng ty niêm y t 20 1.2.2 Các nghiên c u li n quan đ n tính minh b ch cơng b thơng tin k tốn c a cơng ty niêm y t 22 1.2.3 Các nghiên c u li n quan đ n đo lƣ ng ch t lƣ ng công b thông tin k tốn c a cơng ty niêm y t 24 1.2.4 Các nghiên c u kh c li n quan đ n cơng b thơng tin k tốn thị trƣ ng ch ng khoán 25 1.3 Khoảng trống nghiên cứu 26 Đ nh gi chung v nghiên c u th gi i 26 Đ nh gi chung v nghiên c u nƣ c 28 1.3.3 Kho ng tr ng nghiên c u 30 KẾT LUẬN CHƯ NG 31 CHƯ NG 32 C SỞ LÝ LUẬN VỀ CƠNG BỐ THƠNG TIN KẾ TỐN CỦA CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN 32 2.1 Giới thiệu chung thị trường chứng khốn cơng ty niêm yết 32 1 Lƣ c sử hình thành thị trƣ ng ch ng khoán 32 2.1.2 Thị trường chứng khốn cơng ty niêm yết thị trường chứng khoán33 2.2 Khái niệm, phân loại cơng bố thơng tin kế tốn 38 2.2.1 Khái niệm “Công thông tin” Thơng tin k tốn cơng b 38 2.2.2 Phân lo i cơng b thơng tin k tốn 40 2.2.2.1 Phân loại theo tính chất thơng tin 40 2.2.2.2 Phân loại theo tính chất định kỳ bất thường 42 2.2.3 Cách th c công b thơng tin k tốn 43 2.3 Yêu cầu thông tin kế tốn cơng bố 44 2.3.1 C c đặc m n n t ng (Fundamental Qualitative Characteristics) 44 2.3.2 C c đặc m c ng c (Enhancing Qualitative Characteristics) 46 2.4 Vai trò thơng tin kế tốn cơng bố người sử dụng 48 v 2.5 Đo lường mức độ cơng bố thơng tin kế tốn 49 2.6 Một số lý thuyết tảng nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến mức độ cơng bố thơng tin kế tốn doanh nghiệp .51 2.6.1 Lý thuy t đ i diện (Agency Theory) 52 2.6.2 Lý thuy t kinh t thông tin (Information economics theory) 54 2.6.3 Lý thuy t d u hiệu (Signaling theory) 55 2.6.4 Lý thuy t v nh hƣởng trị (Political theory) 56 2.6.5 Lý thuy t v chi phí sở hữu (Proprietary costs theory) 57 2.7 Các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thơng tin kế tốn doanh nghiệp 58 2.7.1 Nhân t bên doanh nghiệp 59 2.7.1.1 Các yếu tố liên quan đến quản lý doanh nghiệp 59 2.7.1.2 Các yếu tố liên quan đến cấu trúc sở hữu 61 2.7.1.3 Các yếu tố liên quan đến đặc điểm doanh nghiệp 62 2.7.2 Nhân t bên doanh nghiệp 68 2.7.2.1 Cơ quan quản lý nhà nước 68 2.7.2.2 Thị trường vốn 69 2.7.2.3 Các tổ chức tín dụng 69 KẾT LUẬN CHƯ NG 70 CHƯ NG 3: PHƯ NG PHÁP NGHIÊN CỨU 71 VÀ GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU .71 3.1 Quy trình nghiên cứu 71 3.2 Phương pháp nghiên cứu .72 Phƣơng ph p nghi n c u định tính 73 3.2.1.1 Nghiên cứu tài liệu 73 3.2.1.2 Nghiên cứu tình hình thực tiễn 73 2 Phƣơng ph p nghi n c u định lƣ ng 73 3.2.2.1 Phân tích thống kê mơ tả 73 3.2.2.2 Phân tích tương quan 74 3.2.2.3 Phân tích hồi quy đa biến 74 vi 3.3 Các giả thuyết nghiên cứu mơ hình nghiên cứu 76 3.3.1 Các gi thuy t nghiên c u 76 3.3.2 Mơ hình nghiên c u 82 3.3.2.1 Biến phụ thuộc: Chỉ số CBTT 83 3.3.2.2 Các biến độc lập 84 3.3.3 Thu thập liệu xử lý liệu 86 3.3.3.1 Phương pháp lấy mẫu 86 3.3.3.2 Chọn mục thông tin cơng bố Báo cáo tài 90 3.3.3.3 Nguồn liệu nghiên cứu 92 3.3.3.4 Thu thập xử lý liệu 92 KẾT LUẬN CHƯ NG 95 CHƯ NG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 96 4.1 Khái quát chung thị trường chứng khoán Việt Nam 96 4.1.1 Ủy ban ch ng kho n Nhà nƣ c 96 4.1.2 Sở Giao dịch ch ng khốn Thành ph H Chí Minh 97 4.1.3 Sở giao dịch ch ng khoán Hà Nội 99 4 Quy định v công b thơng tin k tốn thị trƣ ng ch ng khốn Việt Nam 100 4.2 Phân tích thực trạng mức độ cơng bố thơng tin kế tốn công ty niêm yết thông qua số phản ánh mức độ cơng bố thơng tin kế tốn 102 4.2.1 Th ng kê mô t đ i v i ch s đo lƣ ng m c độ công b thông tin k to n trung nh a năm 2014-2016 102 4.2.2 Th ng kê mô t đ i v i t ng ch s đo lƣ ng m c độ cơng b thơng tin k tốn so sánh c c năm 120 4.2.3 Th ng kê mô t đ i v i t ng ch s công b thông tin k tốn trung bình a năm so s nh hai sàn HOSE HNX 122 4.2.4 Một s k t luận v thực tr ng m c độ công b thông tin k toán nguyên nhân t n t i: 123 4.3 Phân tích nhân tố ảnh hưởng tới số phản ánh mức độ công bố thơng tin kế tốn 126 vii 4.3.1 Th ng kê mô t bi n độc lập mơ hình 126 Phân t ch tƣơng quan bi n mơ hình 130 4.3.3 Mơ hình h i quy phân tích k t qu 132 4.3.4 Th o luận v k t qu mơ hình ki m định nhân t nh hƣởng đ n m c độ cơng b thơng tin k tốn c a cơng ty niêm y t thị trƣ ng ch ng khoán Việt Nam 142 KẾT LUẬN CHƯ NG 151 CHƯ NG 5: CÁC KHUYẾN NGHỊ TỪ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 152 5.1 Khuyến nghị với quan quản lý Nhà nước .152 5.1.1 Hoàn ch nh quy định pháp lý chung v CBTT TTCK 152 C c quy định v qu n l Nhà nƣ c v đặc m thuộc CTNY 154 5.1.3 Quy định li n quan đ n Chuẩn mực, Ch độ k toán 155 5.1.3.1 Bổ sung, hồn thiện hệ thống chuẩn mực kế tốn Việt Nam 155 5.1.3.2 Tăng cường thông tin tài Thuyết minh BCTC 157 5.1.3.3 Quy định nâng cao mức độ công bố thông tự nguyện 160 Quy định v trách nhiệm c a ki m to n độc lập 162 5 Quy định v ch tài xử ph t 163 ❖ Đối với doanh nghiệp 164 ❖ Đối với cơng ty kiểm tốn 164 5.2 Khuyến nghị tăng cường hỗ trợ từ phía Hiệp hội nghề nghiệp Sở giao dịch chứng khoán .165 5.3 Khuyến nghị công ty niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam .166 5.3.1 V nhận th c đ i v i ho t động CBTT 166 5.3.2 Xây dựng mơ hình qu n trị doanh nghiệp 166 3 Nâng cao lực tr nh độ chuyên môn c a đội ng nhân vi n ộ phận k toán 169 5.4 Khuyến nghị cơng ty kiểm tốn .170 viii 5.5 Những lưu ý nhà đầu tư sử dụng thông tin kế tốn cơng bố cơng ty niêm yết .172 5.6 Hạn chế Luận án hướng nghiên cứu .174 KẾT LUẬN CHƯ NG 175 KẾT LUẬN 176 DANH MỤC CƠNG TRÌNH KHOA HỌC ĐÃ CƠNG BỐ CỦA TÁC GIẢ 177 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .178 PHỤ LỤC .196 ... VIỆN TÀI CHÍNH BỘ TÀI CHÍNH ĐẶNG THỊ BÍCH NGỌC NGHIÊN CỨU CƠNG BỐ THƠNG TIN KẾ TỐN CỦA CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: KẾ TOÁN Mã số: 62.34.03.01 LUẬN ÁN... BỐ THÔNG TIN KẾ TỐN CỦA CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 32 2.1 Giới thiệu chung thị trường chứng khốn cơng ty niêm yết 32 1 Lƣ c sử hình thành thị trƣ ng ch ng khoán ... Ý nghĩa nghiên cứu Kết cấu Luận án .6 CHƯ NG TỔNG QUAN CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU VỀ CƠNG BỐ THƠNG TIN KẾ TỐN CỦA CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN