Lời nói đầu Trong xu hội nhập kinh tế Thế giới với nhiều cam go thử thách, kinh tế động mang nhiều tính cạnh tranh, để bắt kịp nhịp độ phát triển chung ấy, Việt Nam cố gắng nỗ lực xây dụng thứ nhân lực vật lực để có tảng vững cho phát triển kinh tế Một vấn đề mà Việt Nam cần phải trọng quan tâm nguồn tài trợ Vốn có vai trò quan trọng, yếu tố không thiếu doanh nghiệp Để đáp ứng nhu cầu vốn cho việc thực dự án đầu tư, kế hoạch sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp, tùy theo hình thức pháp lí, điều kiện doanh nghiệp chế quản lí tài quốc gia tìm kiếm nguồn tài trợ định Tuy nhiên, nguồn tài trợ có đặc điểm, chi phí khác Vì vậy, để giảm chi phí sử dụng vốn, nâng cao hiệu kinh doanh, ổn định tình hình tài đảm bảo lực tốn, doanh nghiệp cần tính tốn lựa chọn nguồn tài trợ thích hợp Để giúp bạn hiểu quản trị nguồn trợ doanh nghiệp, nhóm tập trung nghiên cứu đề tài : “ Quản trị nguồn tài trợ ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam – Vietcombank “ Nội dung Phần 1: Cơ sở lí luận quản trị nguồn tài trợ 1.Các nguồn tài trợ doanh nghiệp Mỗi doanh nghiệp kinh doanh tìm kiếm nhiều nguồn tài trợ Mỗi nguồn tài trợ có đặc điểm riêng chi phí khác Có thể phân loại nguồn tài trợ mà doanh nghiệp sử dụng theo số tiêu thức thông dụng sau: 1.1.Căn vào quyền sở hữu Theo cách này, nguồn vốn doanh nghiệp bao gồm vốn chủ sở hữu, khoản nợ nguồn vốn khác 1.1.1 Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu số vốn thuộc quyền sở hữu chủ doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ quyền chiếm hữu, chi phối định đoạt Xét theo trình hình thành phát triển doanh nghiệp, vốn chủ sở hữu bao gồm: - Vốn đầu tư ban đầu: Là số vốn chủ doanh nghiệp đầu tư thành lập doanh nghiệp ghi vào điều lệ doanh nghiệp (gọi vốn điều lệ) - Vốn bổ sung trình kinh doanh doanh nghiệp: Trong trình kinh doanh, vốn chủ sở hữu doanh nghiệp tăng lên giảm chủ doanh nghiệp đề nghị tăng giảm vốn điều lệ, doanh nghiệp tự bổ sung vốn từ lợi nhuận chưa phân phối sử dụng quỹ doanh nghiệp Đối với công ty cổ phần, vốn chủ sở hữu doanh nghiệp tăng lên nhờ vào việc phát hành cổ phiếu Vốn chủ sở hữu nguồn vốn quan trọng doanh nghiệp, tiêu đánh giá tình hình tài khả huy động vốn để đảm bảo an tồn hoạt động tốn cuối doanh nghiệp 1.1.2 Các khoản nợ Là khoản vốn hình thành từ vốn vay ngân hàng thương mại, tổ chức tài khác, vốn vay thông qua phát hành trái phiếu, vốn vay từ người lao động doanh nghiệp, khoản nợ phát sinh từ hoạt động mua bán chịu hành hóa th tài sản hình thức thuê hoạt động thuê tài Nợ nguồn tài trợ mà doanh nghiệp phải trả chi phí dù kinh doanh có hiệu hay khơng hiệu 1.1.3 Các nguồn vốn khác Ngoài nguồn vốn nêu trên, vốn kinh doanh doanh nghiệp tài trợ nguồn vốn khác như: khoản nợ tích lũy, nguồn vốn liên doanh, liên kết… Khi đánh giá tình hình tài DN người ta thường phải quan tâm đến cấu vốn DN Sự khác cấu vốn Dn chụi tác động số yếu tố sau: - Sự ổn định doanh thu lợi nhuận - Cơ cấu tài sản - Đặc điểm kinh tế kĩ thuật ngành - Tỷ suất lợi nhuận - Thuế thu nhập - Thái độ người cho vay 1.2.Căn vào thời gian sử dụng vốn Theo thời gian sử dụng, nguồn tài trợ vốn kinh doanh doanh nghiệp chia thành loại: tài trợ ngắn hạn tài trợ dài hạn - Tài trợ ngắn hạn bao gồm nguồn tài trợ có thời hạn hồn trả vòng năm - Tài trợ dài hạn bao gồm nguồn tài trợ có thời gian đáo hạn năm Các nguồn tài trợ ngắn hạn 2.1 Các khoản nợ tích lũy (nguồn tài trợ ngắn hạn không vay mượn) Nợ tích lũy bao gồm khoản nợ phải trả cơng nhân chưa đến hạn, khoản thuế phải nộp ngân sách, tiền đặt cọc khách hàng Được coi nguồn tài trợ “miễn phí” lẽ doanh nghiệp sử dụng tiền mà khơng phải trả lãi ngày toán Tuy nhiên phạm vi sử dụng khoản nợ có giới hạn 2.2 Tín dụng thương mại (tín dụng nhà cung cấp) Tín dụng thương mại phát sinh doanh nghiệp mua chịu nguyên liệu, hàng hóa nhà cung cấp Mức độ sử dụng tín dụng thương mại doanh nghiệp tùy thuộc vào nhiều yếu tố, chi phí khoản tín dụng yếu tố quan trọng Trên thực tế nhiều nguyên nhân khác mà nhà quản trị tài tận dụng tín dụng thương mại cách trì hỗn tốn khoản tiền mua trả chậm vượt thời hạn phải trả Khi việc trì hỗn tốn áp dụng khơng bị nhà cung cấp phạt chi phí khoản tín dụng thương mại giảm xuống 2.3 Tín dụng ngân hàng: 2.3.1 Các hình thức vay 2.3.1.1 Vay lần: Vay lần hình thức vay việc vay trả nợ xác định theo lần vay vốn Thủ tục vay: có nhu cầu vay doanh nghiệp cần làm ơn xin vay gửi đến ngân hàng giấy tờ chứng minh đủ điều kiện vay Cho vay lần thường ngân hàng áp dụng khách hàng có tiềm lực tài hạn chế, có quan hệ vay trả khơng thường xun, khơng có uy tín với ngân hàng 2.3.1.2 Vay theo hạn mức tín dụng: Cho vay theo hạn mức tín dụng phương pháp cho vay việc cho vay thu nợ thực hiên phù hợp với trình luân chuyển vật tư hàng hóa người vay, với điều kiện mức dư nợ thời điểm thời hạn ký kết khơng phép vượt q hạn mức tín dụng thỏa thuận hợp đồng 2.3.1.3 Tín dụng thấu chi: Đây hình thức cho vay ngân hàng cho phép khách hàng chi tiêu vượt số dư tài khoản tiền gửi giới hạn (hạn mức tín dụng) thời gian định tài khoản vãng lai 2.3.1.4 Chiết khấu chứng từ có giá: Chiết khấu chứng từ có giá hình thức tín dụng ngắn hạn mà ngân hàng cung cấp cho khách hàng dướ hình thức mua lại chứng từ chưa đến hạn tốn Có hình thức chiết khấu: - Chiết khấu miễn truy đòi - Chiết khấu truy đòi 2.3.1.5 Bao tốn: Là hình thức cấp tín dụng tổ chức tín dụng cho bên bán hàng thông qua việc mua lại khoản phải thu phát sinh từ việc mua bán hàng hóa bên bán hàng bên mua hàng thảo thuận hợp đồng mua, bán hàng - Các phương thức bao toán: + Bao toán lần + Bao tốn theo hạn mức Bao tốn có hai hình thức: bao tốn có quyền truy đòi bao tốn khơng có quyền truy đòi 2.3.2 Chi phí khoản vay ngắn hạn: 2.3.2.1 Chính sách lãi đơn: Theo sách này, người vay nhận toàn khoản tiền vay trả vốn gốc lãi thời điểm đáo hạn 2.3.2.2 Chính sách lãi chiết khấu Theo sách này, ngân hàng cho người vay khoản tiền vay khoản tiền vay danh nghĩa trừ phần tiền lãi tính theo lãi suất danh nghĩa Khi đáo hạn, người vay hoàn trả cho ngân hàng theo giá trj danh nghĩa khoản tiền vay 2.3.2.3 Chính sách lãi tính thêm Thực chất sách cho vay trả góp, tiền lãi cộng vào vốn gốc tổng số tiền (gốc lãi) phải trả chia cho kỳ trả góp 2.3.2.4 Chính sách ký quỹ để trì khả tốn: Khi vay vốn ngân hàng yên cầu người vay pảh trì khoản ký quỹ để đảm bảo khả toán Khoản ký quỹ coi loại chi phí thay cho loại chi phí trực tiếp vay mượn 2.4 Thuê vận hành: 2.4.1 Khái niệm Thuê vận hành (còn gọi thuê hoạt động hay thuê dịch vụ) hình thức thuê ngắn hạn, bên thuê hủy hợp đồng bên cho th có trách nhiệm bảo trì, đóng bảo hiểm, thuế tài sản 2.4.2 Đặc điểm - Thời hạn thuê ngắn so với tồn đời sống hữu ích tài sản - Người cho thuê chịu trách nhiệm tài sản - Chi phí th chiếm tỉ trọng khơng cao giá trị tài sản cho thuê Các nguồn tài trợ dài hạn 3.1 Phát hành cổ phiếu thường Cổ phiếu thường phương tiện để hình thành vốn chủ sở hữu ban đầu công ty phương tiện để huy động thêm vốn chủ sở hữu trình kinh doanh 3.1.1.Các hình thức huy động vốn thông qua phát hành cổ phiếu thường  Ưu tiên mua cho cổ đông hành  Ưu tiên mua cho đối tượng có quan hệ mật thiết với công ty  Chào bán rộng rãi công chúng 3.1.2.Ưu, nhược điểm a) Ưu điểm  Quy mơ vốn huy động lớn, tính khoản cao  Làm giảm hệ số nợ, tăng dộ vững tài cho cơng ty, tăng khả huy dộng vốn dộ tín nhiệm b) Nhược điểm:  Làm tăng cổ đơng  Chi phí phát hành cao  Lợi tức khơng tính vào chi phí kinh doanh để giảm trừ thu nhập chịu thuế 3.2 Phát hành cổ phiếu ưu đãi Cố phiếu ưu đãi chứng xác nhận quyền sở hưu công ty cổ phần cho phép cổ đông ưu đãi có số quyền lợi ưu đãi cổ đơng thường 3.2.1 Ưu điểm:  Lợi tức hồn trả cơng ty gặp khó khăn tài  Tránh việc phân chia phần kiểm sốt cơng ty cho cổ đơng  Khơng có thời gian đáo hạn nên việc sử dụng vốn có tính linh động, mềm dẻo 3.2.2 Nhược điểm:  Lợi tức cổ phiếu ưu đãi cao trái phiếu  Lợi tức khơng tính vào chi phí kinh doanh để giảm thu nhập chịu thuế 3.3 Phát hành trái phiếu Trái phiếu chứng cam kết trả nợ công ty, chất gống vay dài hạn khác điều khoản doanh nghiệp đưa 3.3.1 Ưu điểm:  Lợi tức trái phiếu giới hạn mức độ định  Chi phí phát hành thấp cổ phiếu  Chủ sở hữu doanh nghiệp khơng bị chia phần kiếm sốt doanh nghiệp cho trái chủ  Lợi tức trái phiếu tính vào chi phí kinh doanh từ làm giảm thu nhập chịu thuế 3.3.2 Nhược điểm:  Doanh nghiệp phải trả lợi tức gốc cho trái chủ hạn Điều làm tăng nguy phá sản công ty gặp khó khăn tài  Phát hành trái phiếu làm tăng hệ số nợ, giảm độ an tồn tài chính, giảm khả huy động vốn cơng ty 3.4 Th tài Th tài hình thức tín dụng trung dài hạn, mục đích người cho thuê thu lãi vốn đầu tư, mục đích người thuê sử dụng vốn Vốn vật không tiền Sơ đồ phương thức thuê tài chính: Người Cho thuê Người thuê Hợp đồng thuê tài sản Quyền sử dụng tài sản Trả tiền thuê tài sản Hợp đồg mua tài sản Qg sở hữu tài sản Trả tiền mua tài sản Giao Nhà cung cấp tài sản Bảo trì phụ tùng thay Trả tiền phụ tùng bảo trì 3.5 Vay ngân hàng tổ chức tài trung gian 3.5.1 Vay theo dự án đầu tư: Tổ chức tín dụng cho doanh nghiệp vay vốn để thực dự án phát triển sản xuất kinh doanh Tổ chức tín dụng dải ngân theo tiến độ dự án đầu tư 3.5.2 Vay trả góp Lãi tiền vay nợ gốc chia để trả nợ theo kì hạn 3.5.3 Vay hợp vốn: Một nhóm tổ chức tín dụng cho vay dự án Áp dụng với dự án lớn cần vốn đầu tư nhiều Ưu điểm: huy động vốn nhanh thủ tục chứng từ Nhược điểm: phải chấp tài sản Lựa chọn mơ hình nguốn tài trợ 4.1 Cơ cấu tài sản doanh nghiệp nguồn hình thành Tài sản gồm tài sản cố định tài sản lưu động Cơ cấu phụ thuộc vào tính chất đặc điểm quy mô doanh nghiệp Các tài sản hình thành từ hai nguồn vốn chủ sở hữu nợ Tài sản lưu động gồm hai phận: tài sản lưu động tạm thời tài sản lưu động thường xuyên Tổng giá trị tài sản thường xuyên tổng giá trị tài sản lưu động thường xuyên tài sản cố định 4.2 Lựa chọn mơ hính nguồn tài trợ Có phương án tài trợ:  Sử dụng toàn nguồn dài hạn để tài trợ cho tổng tài sản Phương án rủi ro thấp chi phí sử dụng vốn cao  Sử dụng nguồn dài hạn tài trợ cho tài sản thường xuyên nguồn ngắn hạn cho tài sản lưu động tạm thời Phương án rủi ro cao chi phí sử dụng vốn thấp  Toàn tài sản thường xuyên phần tài sản tạm thời tài trợ nguồn dài hạn, phần tài sản tạm thời lại tài trợ nguồn vốn ngắn hạn Phương án độ rủi ro chi phí sử dụng vốn mức hợp lý Phần 2: Quản trị nguồn tài trợ ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam – Vietcombank “ I Tổng quan ngân hàng thương mại cổ phần Vietcombank - Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam trước đây, Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) thành lập thức vào hoạt động ngày 01/4/1963, với tổ chức tiền thân Cục Ngoại hối (trực thuộc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam) - Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam thức hoạt động với tư cách Ngân hàng TMCP vào ngày 02/6/2008 sau thực thành cơng kế hoạch cổ phần hóa thơng qua việc phát hành cổ phiếu lần đầu công chúng - Ngày 30/6/2009, cổ phiếu Vietcombank (mã chứng khốn VCB) thức niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán TPHCM - Từ ngân hàng chuyên doanh phục vụ kinh tế đối ngoại, Vietcombank ngày trở thành ngân hàng đa hoạt động đa lĩnh vực, cung cấp cho khách hàng đầy đủ dịch vụ tài hàng đầu lĩnh vực thương mại quốc tế; hoạt động truyền thống kinh doanh vốn, huy động vốn, tín dụng, tài trợ dự án…cũng mảng dịch vụ ngân hàng đại: kinh doanh ngoại tệ công vụ phái sinh, dịch vụ thẻ, ngân hàng điện tử… - Sau gần nửa kỷ hoạt động thị trường, Vietcombank có khoảng 11.500 cán nhân viên, với gần 400 Chi nhánh/Phòng Giao dịch/Văn phòng đại diện/Đơn vị thành viên ngồi nước, gồm Hội sở Hà Nội, Sở Giao dịch, 74 chi nhánh gần 300 phòng giao dịch tồn quốc, cơng ty Việt Nam, cơng ty nước ngồi, văn phòng đại diện Singapore, cơng ty liên doanh, cơng ty liên kết Bên cạnh đó, Vietcombank phát triển hệ thống Autobank với khoảng 16.300 máy ATM điểm chấp nhận toán thẻ (POS) tồn quốc Hoạt động ngân hàng hỗ trợ mạng lưới 1.300 ngân hàng đại lý 100 quốc gia vùng lãnh thổ - Với bề dày hoạt động đội ngũ cán có chuyên môn vững vàng, nhạy bén với môi trường kinh doanh đại, mang tính hội nhập cao…Vietcombank ln lựa chọn hàng đầu tập đoàn, doanh nghiệp lớn 5,2 triệu khách hàng cá nhân ngồi nước - Bằng trí tuệ tâm huyết, hệ cán nhân viên Vietcombank đã, nỗ lực để Vietcombank xứng đáng với vị “Ngân hàng hàng đầu Việt Nam thịnh vượng” II Thực trạng quản trị nguồn tài trợ ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam – Vietcombank “ Có thể hình dung cấu nguồn vốn ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam – Vietcombank qua bảng số liệu thống kê qua năm 2006 -2010 ( đơn vị : Triệu đồng ) Năm 2006 2007 2008 2009 2010 167.128.558 197.408.036 221.950.448 255.495.883 307.496.090 Tổng 155.824.632 183.772.150 208.057.011 238.676.242 286.706.579 Tổng 11.228.832 13.551.546 13.790.042 16.710.333 20.669.479 75.094 84.340 103.395 109.308 120.032 Nguồn Vốn Tổng Nguồn Vốn Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu Lợi ích cổ đơng thiểu số Nguồn vốn chủ sở hữu : Nguồn vốn chủ sở hữu ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Vietcombank bao gồm : Vốn điều lệ, quỹ tín dụng vốn khác Trong vồn điều lệ chiếm tỷ trọng lớn vốn chủ sở hữu ( 60% - 70% ) lại khoản vốn khác, quỹ Năm Vốn chủ sở hữu Vốn điều lệ ( Triệu đồng ) Tỷ Trọng vốn chủ sở hữu (%) 2006 11.228.832 5.537.564 49,32 2007 13.551.546 5.678.603 41,90 2008 13.790.042 12.164.475 88,21 2009 16.710.333 12.146.020 72,69 2010 20.669.479 14.255.875 68,97 Các khoản nợ Có thể nói vốn chủ sở hữu có vai trò quan trọng để ngân hàng hoạt động đệm đỡ khơng thể thiếu ngân hàng vốn nợ lại yếu tố định đến tồn phát triển ngân hàng Trên sở vốn nợ tạo lập,ngân hàng sử dụng vốn cho vay đầu tư vào chứng khoán, mua sắm tài sản cố định, tiền gửi ngân hàng khác phải thực dự trữ theo quy định để đảm bảo khả tốn Quy mơ cấu nhóm tài sản xác định phần vào quy mơ vốn nợ Thêm vào tính ổn định chi phí thời hạn vốn nợ quy định số tiền phải dự trữ sở cân nhắc đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn nên cho vay với thời hạn lãi suất cho vay để phù hợp với vốn Như vốn nợ có vai trò quan trong danh mục tài sản đầu tư, từ ảnh hưởng đến thu nhập NHTM Các khoản nợ ngân hàng 2008 (Triệu đồng) 2009 (Triệu đồng) 2010 (Triệu đồng) Các khoản nợ Chính phủ Ngân hàng Nhà nước 9.515.63 22.578.400 10.076.936 Tiền gửi vay tổ chức tín dụng khác 26.447.06 38.835.516 59.535.634 Tiền gửi khách hàng 157.067.019 169.071.562 204.755.949 Các cơng cụ tài phát sinh khoản nợ tài khác 81.843 Phát hành giấy tờ có giá 2.922.015 386.058 3.563.985 Các khoản lãi, phí phải trả 11.550.035 1.848.71 2.637.441 Các khoản phải trả công nợ khác 3.582.47 5.033.207 5.124.795 Qua bảng trên, ta có số nhận xét sau: - Nợ phủ ngân hàng Nhà nước Vietcombank có phần nguồn vốn hình thành từ hoạt động vay phủ ngân hàng nhà nước Nguồn tài trợ đóng vai trò khơng nhỏ tổng nguồn vốn ngân hàng, chiếm khoảng 4% vào năm 2010 - Tiền gửi vay tổ chức tín dụng khác Nguồn tài trợ có xu hướng tăng theo năm, đóng vai trò khơng thể thiếu tổng nguồn vốn vay, năm 2010 chiếm 20,8% - Tiền gửi khách hàng Đây hình thức tài trợ quan trọng nhu cầu nguồn vốn lưu động Vietcombank, đóng góp vào tổng nguồn vốn với tỉ lệ lớn nhất, chiếm khoảng 72% vào năm 2010 Tỉ lệ tăng dần từ năm 2008 đến năm 2010 cho thấy ngân hàng tạo lòng tin nơi khách hàng, khách hàng tin tưởng gửi tiền vào Nguồn tài trợ có xu hướng tăng nhanh năm tới Điều cho thấy vị Vietcombank tổng số ngân hàng nước - Các công cụ tài phát sinh khoản nợ tài khác Nguồn tài trợ tham gia vào tổng nguồn vốn ngân hàng Tuy nhiên có xu hướng giảm dần, xuất năm 2009 - Ngồi ngân hàng tìm nguồn tài trợ cách phát hành giấy tờ có giá; khoản lãi, phí phải trả; khoản phải trả công nợ khác mà chưa đến hạn trả Vietcombank sử dụng nguồn tài trợ vào nguồn vốn lưu động công ty Tuy chiếm tỉ lệ không nhiều đóng góp phần khơng nhỏ tổng nguồn vốn ngân hàng Các khoản nợ tích luỹ Năm Thuế khoản phải nộp 2010 254.355 2009 337.952 2008 306.359 2007 259.175 2006 196.969 Các khoản phải trả công nhân viên 2.534.343 1.983.950 1.575234 1.290.812 967.922 Trong trình tiến hành hoạt động kinh doanh công ty nhiều nguyên nhân khác mà nảy sinh khoản nợ phải trả có tính chất chu kỳ Các khoản nợ gọi nợ tích luỹ, chúng phát sinh thường xuyên hoạt động kinh doanh, khoản nợ chưa đến hạn tốn doanh nghiệp sử dụng tạm thời vào hoạt động kinh doanh Có thể thấy khoản phải trả cho công nhân viên công ty tăng theo năm bảng số liệu nêu ra, trình hoạt động kinh doanh công ty ngày mở rộng số lượng công nhân viên năm tăng lượng lớn để đáp ứng yêu cầu nhân công ty Hiện Công ty trả lương công nhân viên vào thời điểm cố định tháng, khoảng thời gian 30 ngày chưa đến hạn phải trả cơng nhân viên nguồn tài trợ có giá trị cơng ty ngắn hạn Thuế khoản phải nộp hàng năm công ty lớn tăng mạnh qua năm, điều chứng tỏ hoạt động sản xuất kinh doanh công ty ngày hiệu với quy mơ ngày lớn Từ ta thấy nợ tích luỹ nguồn tài trợ ngắn hạn lớn cơng ty, đòn bẩy thúc đẩy hoạt động kinh doanh công ty phát triển, ngồi khoản nợ có tính chất thương xuyên coi nguồn tài trợ mà doanh nghiệp tận dụng trước mà trả chi phí III Đánh giá hiệu hoạt động quản trị nguồn tài trợ ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam “ Vietcombank ” Tích cực Trong môi trường kinh doanh đầy biến động, Vietcombank nỗ lực vượt qua nhiều khó khăn, thách thức, đạt kết kinh doanh tốt, giữ vững vị vai trò Ngân hàng hàng đầu Việt Nam Huy động vốn : - Với sách lãi suất linh hoạt, đa dạng sản phẩm huy động vốn, công tác huy động vốn Vietcombank thực tốt, nhiệm vụ bảo đảm đủ nguồn vốn sẵn sàng đáp ứng nhu cầu toán khách hàng đảm bảo thực nghĩa vụ dự trữ bắt buộc NHNN - Dự báo trước tình hình xảy cạnh tranh gay gắt TCTD hoạt động huy động vốn, từ đầu Vietcombank xác định mục tiêu tăng cường huy động vốn nhiệm vụ trọng tâm hàng đầu Triển khai nhiệm vụ này, năm 2010, Vietcombank giao tiêu huy động vốn đến chi nhánh, đồng thời tích cực đa dạng hố sản phẩm huy động vốn có lãi suất hợp lý, kèm cơng nghệ thích đáng giúp nâng cao khả cạnh tranh huy động vốn Các chi nhánh Vietcombank chủ động việc xâm nhập thị trường, tiếp cận chăm sóc khách hàng chu đáo Kết là: nguồn vốn Vietcombank tăng trưởng tốt Huy động từ kinh tế đạt 208,320 tỷ đồng tăng 23% so với cuối năm 2009 mức cao vòng năm đạt kế hoạch HĐQT đề Đặc biệt năm 2010, huy động vốn từ dân cư đạt kết khả quan với số dư đạt 98,880 tỷ đồng tăng 28,5% so với năm trước Số dư huy động từ TCKT đạt 108.172 tỷ tăng 16,3% Huy động vốn từ liên ngân hàng đạt 69.600 tỷ quy đồng tăng 13,3% so với năm 2009 Kinh doanh vốn : Trong năm 2010,Vietcombank hoạt động động thị trường liên ngân hàng để đáp ứng tốt cho nhu cầu khoản hệ thống tối ưu hoá việc sử dụng vốn Đồng thời qua hoạt động Vietcombank hỗ trợ khoản cho NHTM, góp phần bình ổn thị trường tiền tệ Tính đến 31/12/2010 số dư tiền gửi cho vay Vietcombank thị trường liên ngân hàng đạt gần 88.000 tỷ đồng, tăng 21% so với năm 2009 Bên cạnh đó, hoạt động đầu tư, kinh doanh trái phiếu Vietcombank tiếp tục trì phát triển Các loại giấy tờ có giá Vietcombank nắm giữ có tính khoản cao khả sinh lời tốt Tổng số dư đầu tư giấy tờ có giá đến cuối năm 2010 đạt 33.000 tỷ đồng Hoạt động tín dụng Vốn tín dụng Vietcombank ln đóng vai trò quan trọng việc hỗ trợ nhiều ngành kinh tế, góp phần định việc phát triển nhiều vùng, địa phương nước Vietcombank biết đến ngân hàng tài trợ vốn hàng đầu cho dự án lớn đất nước thuộc ngành quan trọng Đồng thời Vietcombank ngân hàng cung ứng lượng vốn lớn cho doanh nghiệp vừa nhỏ kinh tế Hoạt động tín dụng Vietcombank năm 2010 đạt số kết đáng ghi nhận Tính đến 31/12/2010, dư nợ tín dụng đạt 176.814 tỷ đồng tăng 25% so với cuối năm 2009 hoàn thành kế hoạch HĐQT đề Chỉ Tiêu Kế hoạch HDQT giao Thực 2010 Đánh giá Tổng dư nợ(Đơn vị tính:tỷ đồng) 168.656 176.814 Vượt Tăng trưởng tổng dư nợ so với 2009 20% 25% Vượt Tỷ trọng dư nợ SMEs 28% 29,6% Vượt Tỷ trọng dư nợ thể nhân 11% 10,9% Đạt Tỷ lệ nợ xấu tối đa < 3,5% 2,83% Đạt Tiêu cực - Hoạt động ngân hàng chủ yếu dựa nguồn vốn vay ngắn hạn dài hạn (tổng nợ phải trả chiếm tỉ lệ lớn, 93% tổng tài sản ngân hàng) dẫn tới chi phí tài cao làm tăng rủi ro tài Đây vấn đề đáng lo ngại, đặc biệt bối cảnh kinh tế suy thoái, ảnh hưởng tới hoạt động huy động vốn ngân hàng, đồng thời ảnh hưởng đến tính khoản hợp đồng vay nợ Mặt khác, hoạt động kinh doanh hầu hết doanh nghiệp gặp khó khăn, dẫn đến tình trạng ứ đọng vốn, dòng tiền lưu chuyển chậm chạp, làm tăng chi phí tài kho - Cấu trúc tổng tài sản năm 2010 nhiều vấn đề tồn tại, đặc biệt tồn đọng nhiều tiền gửi tổ chức tín dụng, (chiếm tỉ lệ 26% tổng tài sản), cho thấy hiệu sử dụng vốn giảm sút ( năm 2009 18%) Lượng tiền gửi lớn với tỉ suất sinh lời thấp có ảnh hưởng thiếu tích cực đến tổng doanh thu ngân hàng năm tài khóa kéo dài tương lai - Các khoản cho vay khách hàng tăng lên tương đối so với tổng tài sản, chứng tỏ tín nhiệm khách hàng ngân hàng trì, nhiên cần bổ sung thêm quy chế để tăng cường thêm lượng khách hàng hạn chế rủi ro - Tỉ suất lợi nhuận (ROA) thấp so với năm trước, cho kinh tế chưa phục hồi nên hiệu suy giảm Do cần nhiều sách nới lỏng, ưu đãi khách hàng để tăng thêm lợi nhuận, tăng ROA - Do nghiệp vụ ngân hàng thương mại ngiệp vụ mua bán khoản nợ (debt), nên tỉ lệ vốn vay tỉ lệ nợ phải thu lớn Ngân hàng cần phải thắt chặt cơng tác quản lí, sử dụng khoản nợ cho hợp lí hạn chế đến mức tối thiểu khoản nợ khó đòi rủi ro khơng đáng có IV Một số giải pháp cho cơng tác quản trị nguồn tài trợ ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam “ Vietcombank” 1.Giải pháp tìm kiếm thu hút nguồn tài trợ 1.1.Tăng nguồn vốn chủ sở hữu Vietcombank tăng vốn cách phát hành cổ phiếu Ví như: Ngày 09/11/2010 Hà Nội, ngân hàng TMCP ngoại thương Việt Nam tổ chức đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2010 Theo đó, chương trình quan trọng hội nghị phương án phát hành thêm cổ phiếu tăng 33% vốn điều lệ năm 2010.Với số nội dung sau:  Số VĐL tăng thêm: - VĐL có: 13.223.714.520.000 - VĐL dự kiến tăng thêm: 4.363.825.790.000 - VĐL sau tăng: 17.587.540.310.000  Loại cổ phần, cổ phiếu: Cổ phiếu phát hành cổ phiếu phổ thông, mệnh giá 10.000đ/cổ phần  Cách thức, thời điểm, đối tượng, giá phát hành: - Tổng số cổ phiếu phát hành thêm: 436.382.579 CP tương đương 4.363.825.790.000đ theo mệnh giá - Thời điểm phát hành: dự kiến cuối quý 4/2010 đầu quý 1/2011 (ngay sau có chấp thuận quan chức năng)… Sử dụng VĐL tăng thêm Việc tăng VĐL nhằm đảm bảo hệ số an toàn vốn VCB theo quy định NHNN Số vốn tăng thêm sử dụng để: - Tăng đầu tư góp vốn, mua cổ phần DN khác: khoảng 900 tỷ đồng - Đầu tư sở vật chất, hạ tầng công nghệ: 700 tỷ đồng - Sử dụng để tăng trưởng tín dụng kinh doanh vốn: phần lại 1.2.Vay có kỳ hạn: Nguồn vốn vay có vị trí quan trọng tổng nguồn vốn ngân hàng thương mại Thuộc loại bao gồm:  Vốn vay nước: - Vay ngân hàng trung ương: NHTW tiếp vốn cho ngân hàng thương mại thông qua biện pháp chiết khấu, tái chiết khấu hồ sơ tín dụng chứng từ xin tái chiết khấu có chất lượng Làm vậy, NHTW trở thành chỗ dựa người cho vay cuối ngân hàng thương mại - Vay ngân hàng thương mại khác thông qua thị trường liên ngân hàng (Interbank Market) - Vốn vay ngân hàng nước 2.Giải pháp làm tăng hiệu sử dụng nguồn tài trợ cho cơng ty 2.1.Xác định xác mục đích sử dụng nguồn tài trợ Cơng ty cần phải phân tích xác tiêu tài kỳ trước, biến động chủ yếu nguồn tài trợ , mức chênh lệch kế hoạch thực nhu cầu nguồn tài trợ kỳ trước Từ đó, dựa nhu cầu nguồn tài trợ xác định, huy động kế hoạch huy động: xác định khả tài cơng ty, số vốn thiếu so sánh chi phí huy động vốn từ nguồn tài trợ để tài trợ để lựa chọn kênh huy động vốn phù hợp, kịp thời, tránh tình trạng thừa vốn, gây lãng phí thiếu vốn làm gián đoạn hoạt động kinh doanh cơng ty, đồng thời hạn chế rủi ro xảy Bên cạnh đó, lập kế hoạch huy động nguồn tài trợ doanh nghiệp phải vào kế hoạch vốn kinh doanh đảm bảo cho phù hợp với tình hình thực tế thơng qua việc phân tích, tính tốn tiêu kinh tế, tài kỳ trước với dự đốn tình hình hoạt động kinh doanh, khả tăng trưởng năm tới dự kiến biến động thị trường 2.2.Chủ động khai thác sử dụng nguồn tài trợ Để huy động đầy đủ, kịp thời chủ động vốn kinh doanh, công ty cần phải thực biện pháp sau: - Xây dựng chiến lược huy động vốn phù hợp với thực trạng thị trường môi trường kinh doanh thời kỳ - Tạo niềm tin cho nơi cung ứng vốn cách nâng cao uy tin công ty: ổn định hợp lý hóa tiêu tài chính, tốn khoản nợ hạn… - Chứng minh mục đích sủ dụng vốn cách đưa kết kinh doanh hiệu vòng quay vốn năm qua triển vọng năm tới Đối với công tác sử dụng vốn: Khi thực công ty phải vào kế hoạch huy động sử dụng vốn kinh doanh lập làm sở để điều chỉnh cho phù hợp với tình hình thực tế công ty - Nếu phát sinh nhu cầu bất thường, cơng ty cần có kế hoạch chủ động cung ứng kịp thời đảm bảo cho hoạt động kinh doanh diễn liên tục, tránh tình trạng phải ngừng sản xuất thiếu vốn kinh doanh - Nếu thừa vốn, cơng ty phải có biện pháp xử lý kịp thời nhằm đảm bảo phát huy mạnh, khả sinh lời vốn 2.3.Có biện pháp phòng ngừa rủi ro xảy Khi kinh doanh kinh tế thị trường, công ty ln phải nhận thức phải sẵn sang đỗi phó với thay đổi, biến động phức tạp xảy lúc Những rủi ro bất thường kinh doanh như: kinh tế lạm phát, giá thị trường tăng lên,… mà nhiều nhà quản lý khơng lường hết Vì vậy, để hạn chế phần tổn thất xảy ra, công ty cần phải thực biện pháp phòng ngừa để vốn kinh doanh hao hụt, cơng ty có nguồn bù đắp, đảm bảo cho trình hoạt động kinh doanh diễn liên tục  ... vị Ngân hàng hàng đầu Việt Nam thịnh vượng” II Thực trạng quản trị nguồn tài trợ ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam – Vietcombank “ Có thể hình dung cấu nguồn vốn ngân hàng thương. .. hạn, phần tài sản tạm thời lại tài trợ nguồn vốn ngắn hạn Phương án độ rủi ro chi phí sử dụng vốn mức hợp lý Phần 2: Quản trị nguồn tài trợ ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam – Vietcombank. .. pháp cho công tác quản trị nguồn tài trợ ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam “ Vietcombank 1.Giải pháp tìm kiếm thu hút nguồn tài trợ 1.1.Tăng nguồn vốn chủ sở hữu Vietcombank tăng